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Infraestrutura no Brasil

Como agregar valor e gerenciar a complexidade de ativos de capital, programas ou portfólios de médio a grande porte (greenfield ou brownfield).

1Infraestrutura no Brasil

O contexto de infraestrutura no Brasil

Um modelo de décadas de baixo investimento, combinado com um espantoso aumento de milhões de pessoas na classe média brasileira, criou mais demanda por infraestrutura básica no Brasil – eletricidade, tráfego aéreo e estradas para transporte de carga e passageiros são exemplos de uma gama de necessidades associadas ao aumento do poder aquisitivo e da disponibilidade de renda da população.

De fato, toda semana um novo anúncio é feito para expandir ainda mais o setor de infraestrutura. Muito disso, é claro, tem como objetivo a Copa do Mundo de 2014 e os Jogos Olímpicos de 2016. Mas embora existam muitas razões para o Brasil festejar essas competições – quase 250 mil empregos serão gerados e mais de US$ 116 bilhões de benefícios econômicos diretos e indiretos serão obtidos somente com a Copa do Mundo – a realidade do Brasil, a grande promessa e os grandes desafios transcendem esses dois eventos. A esperança maior para o país pode estar na “prorrogação” dessas competições – uma aposta de longo prazo que depende do aproveitamento dos extraordinários ativos do país.

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Oportunidade de desenvolvimento sem precedente

• O boom atual de desenvolvimento da infraestrutura não tem nenhum precedente na história brasileira.

• O BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social) estima que os investimentos em infraestrutura podem alcançar 2,5% ou 3% do Produto Interno Bruto (PIB) até 2014.

• Entre 2003 e 2011, aproximadamente 40 milhões de indivíduos se juntaram à classe média, que passou de 65,9 milhões para 105,5 milhões de pessoas.

• O Brasil tem hoje mais de 1.200 projetos de infraestrutura que envolverão investimentos de US$ 348,5 bilhões. Aproximadamente 60% estão na fase inicial.

Retornos estáveis

A infraestrutura pode oferecer retornos estáveis, combinando:

• Um prêmio para investimentos exclusivamente governamentais premium to pure government investments.

• Rendimentos estáveis no caso de ativos maduros.

• Taxa interna de retorno significativa no caso de novos projetos (greenfield).

Fatores atraentes do mercado em crescimento

• Crescimento da população e urbanização.

• Crescimento econômico, que aumenta a riqueza pessoal e a demanda por uma infraestrutura de melhor qualidade.

• Baixa correlação com mercados desenvolvidos.

• Investimento historicamente baixo em infraestrutura.

• Melhora no ambiente de investimentos.

• Privatizações e iniciativas público-privadas.

Status atual dos projetos do Brasil

USD 1.00 = R$ 2,00/* Valores de Setembro/2012

3% Estaganado

7% Em licitação

30% Em projeto/engenharia

60% Iniciado

Quanto foi investido Quanto investir

Fonte: Anuário Exame de Infraestrutura:

348.5 bilhões in 1,200 projetos

27% 73%

BrazilOrçamento (USD)

3Infraestrutura no Brasil

Motores da infraestrutura

• A melhoria da infraestrutura brasileira é crucial para manter o crescimento estável do país.

• Investimentos em infraestrutura são essenciais para criar empregos e oportunidades de negócios, aumentar a competitividade e melhorar as condições de vida da sociedade.

• O Brasil fará uma grande renovação de sua infraestrutura, incluindo portos e logística, aeroportos e transporte, ferrovias, estradas, energia e arenas esportivas.

• O Brasil sediará a Copa do Mundo de 2014 e os Jogos Olímpicos de 2016.

• O Programa de Aceleração de Crescimento (PAC2) do governo prevê investimentos nas 12 cidades-sede das competições: US$ 3,3 bilhões para estádios; US$ 6,8 bilhões para mobilidade urbana; US$ 0,4 bilhão para terminais e portos; e US$ 1,2 bilhão para a construção e renovação do setor hoteleiro.

Planos de cinco anos para a infraestrutura

O Brasil tem se destacado no noticiário pelo tamanho e pelo escopo de suas ambições na área de infraestrutura desde que o governo lançou, em 2007, o Programa de Aceleração de Crescimento (PAC1), seguido por um segundo programa que teve início em 2010 (PAC2) e que levou à geração de mais de 12 mil projetos de infraestrutura públicos e privados. Dez projetos relacionados a petróleo, gás e biocombustíveis respondem por metade dos investimentos de quase US$ 1 trilhão em infraestrutura planejados para até 2016 e além, segundo a Business Monitor International.

Fonte: Governo Federal do Brasil – BNDES, Ministério da Fazenda, Petrobras, Dow Jones Newswires, Valor Econômico – Revista sobre o setor de infraestrutura (maio/2012), Forward Investing

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Principais tendências do setor

Destaques• A lei das PPPs aumentou a

transparência e reduziu incertezas regulatórias, mas infelizmente ainda não produziu resultados tangíveis.

• A infraestrutura oferece melhores retornos do que a taxa de juros de curto prazo, já que o risco de inflação está coberto.

• Considera-se que o BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), essencial como financiador da infraestrutura, estará emprestando a níveis insustentáveis para apoiar os projetos do PAC.

*BNDES: National Bank for Social and Economic Development (fica em inglês??)

• A preocupação crescente com os gastos do governo, que levou a economia a superaquecer, significa que cortes de gastos serão necessários. Já foram anunciados cortes no total de US$ 25 bilhões, sem afetar relativamente a infraestrutura; mas é provável que mais cortes sejam necessários.

• Custos altos e falta de mão de obra qualificada estão afetando o retorno dos investimentos.

• Licenças ambientais para grandes projetos podem sofrer atrasos.

• O Brasil fará uma grande renovação de sua infraestrutura, com foco em nove setores principais para investimento.

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9 principais setores para investimentos em infraestrutura no Brasil

Concessões de portos

O governo abriu os portos públicos brasileiros à concessão do setor privado.

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Concessões de ferrovias

Investimentos maciços em infraestrutura de ferrovias (incluindo trem de alta velocidade – TAV).

Pre-salt

Investimentos na área do pré-sal devem transformar o Brasil em um grande exportador de petróleo cru.

é o orçamento destinado a preparar o Rio para sediar os Jogos Olímpicos. Grande parte dele irá para a infraestrutura

USD 14.4bilhões

Rio 2016

Copa do mundo FIFA 2014Fornece oportunidades importantes para investimentos em transporte, estádios e hotéis.

Apoiou investimentos cruciais com

USD 160bilhões

alocados entre 2007 e 2010. US$ 480 bilhões do PAC2 foram alocados entre 2011 e 2014.

PAC

2ª rodada de concessões de aeroportos

Investimentos maciços nos aeroportos do país, incluindo a construção de novos terminais.

Concessões de estradas federais

Programa do governo abrange

12,000 km estradas.

Energia

Mais instalações estão previstas, mas sofrem atrasos frequentes devido a conflitos na obtenção de licenças ambientais. Alguns projetos estão parados há mais de uma década.

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Como a PwC pode ajudar

Os principais serviços da PwC na área de infraestrutura no Brasil

PPP e infraestrutura Relacionamento com

o governoGerenciamento de

programas e projetos

Assessoria sobre dívida e participações

• Desenvolvimento de estudos de viabilidade e estudos preliminares para possibilitar PPPs

• Preparação de matriz de riscos e possibilidades

• Formação de termos da concessão, incluindo indicadores performance de desempenho para documentação de propostas e formatação de contrato final

• Governo e Governança

• Identificação de oportunidades no governodentifying Governments Opportunities

• Desenvolvimento internacional

• Inovação em gestão pública

• Auditoria de construção

• Gerenciamento de construção

• Gerenciamento integrado da operação da empresa

• Estruturação de projetos

• Análise de riscos

• Análise técnica de propostas

• Análise de maturidade

• Estratégia de seleção de fornecedores

• Controle de orçamento e prazos

• Consultoria de fusões e aquisições (compra e venda)

• Assessoria em levantamento de fundos

• Project finance

• Assessoria em private equity

• Public company advisory

• Assessoria em privatização

7Infraestrutura no Brasil

O diferencial da PwC na área de infraestrutura no Brasil

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Equipes experientes com competências diversas para garantir o sucesso do projeto

Escritórios de apoio nas 17 principais cidades brasileira

Abordagem metodológica

Grande portfólio de clientes em diferentes segmentos de mercado

Independência e transparência

Soluções completas para os clientes

• Participação de profissionais experientes da PwC em crescimento de receitas, entrada no mercado, fusões e aquisições

• Participação (ad hoc) de especialistas da PwC em pesquisa de mercado, desenvolvimento de planos estratégicos, definição de local para novas instalações, estudos de viabilidade.

• Contamos com o apoio de escritórios e profissionais estrategicamente localizados nas principais cidades brasileiras, com experiência local em diversos tipos de projetos

• Nossas metodologias podem ser adaptadas para nos ajudar a impulsionar a expansão dos lucros e o sucesso da sua empresa em projetos complexos

• A PwC pode utilizar os conhecimentos obtidos em diferentes projetos estratégicos e operacionais realizados tanto no mercado brasileiro quanto no global

• Asseguramos o sucesso do projeto com a formação de uma equipe com profissionais de formações variadas e sócios com sólida experiência

• A PwC tem uma ampla gama de ofertas de serviços, que nos permite lidar com qualquer tipo de problema, desde a concepção estratégica até a implementação

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Negócios

Visão de negócios

Apresentamos soluções para os problemas mais complexos

Qualidade técnica

Competência multidisciplinar e em engenharia

Oferecemos à sua empresa um completo portfólio de serviços multidisciplinares

Independência

Transparência

Fornecemos uma visão imparcial e diferenciada de desempenho de projetos

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