informe do 1º trimestre de 2020 · expectativa do comportamento dos preço para os próximos 12...
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INFORME DO 1º TRIMESTRE DE 2020
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
SUMÁRIO
⦿ Destaques do trimestre
⦿ Objetivos e temas da pesquisa
⦿ Tamanho da amostra e perfil socioeconômico dos respondentes
⦿ Perfil: compradores nos últimos 12 meses
⦿ Perfil: compradores em potencial
⦿ Perfil: proprietários há mais de 12 meses
⦿ Perfil e participação de investidores
⦿ Transações e percentuais de desconto
⦿ Percepção sobre os preços atuais
⦿ Expectativa de preço (curto prazo)
⦿ Expectativa de preço (longo prazo)
1
2
3
5
13
18
23
27
32
35
40
48
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
Avanço da COVID-19 afeta expectativas dos agentes do mercado imobiliárioRaio-X FipeZap do 1º trimestre de 2020 mostra aumento da parcela de respondentes que veem os preços de imóveis como “altos ou muitos altos”;
expectativa do comportamento dos preço para os próximos 12 meses passou de alta nominal de 0,9%, ao final de 2019, para queda nominal de 5,6%
Com a chegada e disseminação da COVID-19 ao país, a pesquisa Raio-X FipeZap do 1º trimestre de 2020 oferece dados inéditos sobre o perfil e o comportamento dos agentes do
mercado imobiliário durante a pandemia, incluindo informações sobre o comportamento e a intenção de compra; a participação de investidores entre compradores; a incidência e
percentual de descontos sobre o valor anunciado; bem como a percepção e as expectativas com respeito ao nível e trajetória dos preços dos imóveis no curto e longo prazos. Na
sequência, são apresentados os principais destaques da última rodada da pesquisa (referente ao 1º trimestre de 2020), que contou com a participação de 1.841 respondentes:
⦿ Participação de compradores e investidores: a participação de compradores (respondentes que declararam ter adquirido imóvel nos últimos 12 meses) permaneceu praticamente
estável entre o 4º trimestre de 2019 e o 1º trimestre de 2020 (em torno de 8% da amostra). Em relação ao estado ou tipo do imóvel adquirido, a preferência por imóveis usados
respondeu pela maioria das compras realizadas por respondentes da última rodada (61%), contrastando com o interesse em imóveis novos/adquiridos na planta (39%). Em
termos de objetivos, o interesse na aquisição de imóveis como forma de investimento (seja para valorização e posterior revenda ou para obtenção de renda com aluguel)
também não se alterou entre o final de 2019 e o início de 2020, abrangendo 44% dos respondentes que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses de cada rodada. A atratividade
dos imóveis como opção segura e rentável de investimento continua em alta, tendo em vista não só a queda progressiva da taxa básica de juros da economia (e,
consequentemente, da rentabilidade de aplicações financeiras,) mas também as incertezas associadas a investimentos mais arriscados durante o período da pandemia.
⦿ Descontos nas transações: o percentual de transações com desconto sobre o valor anunciado do imóvel permaneceu praticamente estável nos primeiros meses de 2020,
encerrando março com uma incidência de 71% sobre as transações realizadas nos últimos 12 meses – patamar ainda próximo do teto da série histórica. Considerando apenas as
transações que envolveram alguma redução no valor pedido, o percentual médio negociado foi de 14% sobre o preço anunciado em março - mesmo patamar de dezembro.
⦿ Percepção sobre os preços atuais: com as incertezas trazidas pela pandemia e os efeitos sobre as atividades econômicos, a percepção de que os preços estão “altos ou muito
altos” cresceu de 56%, no 1º trimestre de 2019, para 68%, no 1º trimestre de 2020 – o maior patamar desde 2016. Os demais respondentes se distribuíram entre os que achavam
que os preços atuais estavam em nível razoável (22%) e baixos ou muito baixos (6%), enquanto aqueles que não souberam opinar somaram 4%. Comparando-se a última
pesquisa com o observado há 5 anos (1º trimestre de 2015), ainda é possível evidenciar uma queda na percepção de que os preços estão “altos ou muito altos” (de 85% para
68%), em paralelo à maior participação de respondentes que acreditam que os preços estão em nível razoável (de 11% para 22%); e “baixos ou muito baixos” (de 2% para 6%).
⦿ Expectativa de preço: com relação ao comportamento futuro dos preços dos imóveis, o cenário desafiador imposto pela COVID-19 impactou de forma expressiva a expectativa
dos agentes de mercado. Em detalhe, a parcela dos respondentes da pesquisa que projetavam elevação nominal nos preços nos próximos 12 meses (sendo compartilhada agora
por apenas 13% dos respondentes) ou estabilidade (27%). Em paralelo, cresceu expressivamente a proporção de respondentes da pesquisa que aguardava uma queda nos
preços dos imóveis – opinião que passou a ser compartilhada por 41% dos respondentes da pesquisa. Com base na expectativa média de todos os respondentes da pesquisa, a
variação esperada no preço dos imóveis passou de alta nominal de 0,9% no último trimestre de 2019 para uma queda nominal de 5,6% ao longo dos próximos 12 meses▉
DESTAQUES DO TRIMESTRE
2
OBJETIVOS E TEMAS
DA PESQUISA
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
OBJETIVOS E TEMAS DA PESQUISA
4
O Raio-X FipeZap: perfil da demanda de imóveis é uma pesquisa desenvolvida em conjunto pela
Fipe e pelo Grupo ZAP desde 2014 para investigar tópicos relevantes do mercado imobiliário.
Com foco em compradores e investidores de imóveis residenciais, o questionário contempla
questões sociodemográficos (gênero, idade e renda domiciliar dos respondentes), objetivos e
aspectos comportamentais da decisão de compra/investimento em imóveis, descontos aplicados
em transações realizadas, percepção e expectativa de preço dos imóveis no curto e longo prazos.
Desde 2014, quando teve início a pesquisa Raio-X FipeZap, foram coletadas cerca de 93 mil
respostas – o que corresponde a uma média de 3,9 mil respondentes por trimestre e 16,2 mil
respondentes por ano.
A seguir, são apresentados os resultados do Raio-X FipeZap para o 1º trimestre de 2020 ▉
TAMANHO DA
AMOSTRA E PERFIL
SOCIOECONÔMICO
DOS RESPONDENTES
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
TAMANHO DA AMOSTRA
1º TRIMESTRE DE 2020
respondentes
O questionário é aplicado a usuários do portal ZAP (www.zap.com.br) e tem com objetivo
acompanhar os seguintes grupos: (i) usuários que compraram imóvel nos últimos 12 meses
(“compradores”); (ii) usuários que pretendem comprar um imóvel nos próximos 3 meses
(“compradores potenciais”); ou (iii) usuários que são proprietários de imóveis há mais de 12
meses (“proprietários”). A última rodada da pesquisa, relativa ao 1º trimestre de 2020, contou
com a participação de 1.841 respondentes entre 27 de abril de 2020 e 18 de maio de 2020 ▉
6
NÚMERO DE RESPONDENTES POR PESQUISA
MÉDIA
1.841
3.227
2.4732.171 1.970
2.2551.950
2.875
5.439
6.714
4.502
3.3253.837
6.614
3.775
4.813 5.001
5.8455.499
4.694 4.484
1.9842.451
5.304
1.841
3.877
2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
PERFIL SOCIODEMOGRÁFICO
Na pesquisa realizada com referência ao primeiro trimestre de 2020, 48% dos
respondentes se declararam do gênero feminino e 52%, do gênero masculino.
Essa distribuição indica um maior equilíbrio recente entre respondentes pelo ótica
do gênero em comparação à média histórica da pesquisa, segundo a qual
prepondera a participação de respondentes do gênero masculino (56%) ▉
DISTRIBUIÇÃO POR GÊNERO
7
MÉDIA
43%
42%
42%
36%
41% 46%
44%
44%
38%
42%
44%
45%
42%
45%
47%
48%
41%
41%
41% 5
2%
52%
48%
44%
57%
58%
58%
64%
59%
54%
56%
56%
62%
58%
56%
55%
58%
55%
53%
52%
59%
59%
59% 48%
48%
52%
56%
2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1
Masculino Feminino
48%
52%
Fem
inin
oM
asc
ulin
o
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
17% 18% 18% 17%23% 18% 20% 20% 19% 18% 21% 18% 15% 16% 14% 13% 15% 11% 11% 17% 16% 14% 17%
29% 29% 29% 27%27%
27% 28% 29% 32%28%
29%28% 28% 26% 26% 25%
32%30% 31%
27% 27% 28% 28%
21% 21% 23%23%
21%22% 21% 23% 20%
23%20%
22% 22% 24% 23% 23%
21%22% 24% 24% 22% 21%
22%
33% 32% 31% 34% 29% 33% 31% 28% 29% 32% 30% 32% 35% 34% 37% 39%31%
37% 33% 32% 35% 36% 33%
2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1
Acima de 50 anos De 41 a 50 anos De 31 a 40 anos Abaixo de 31 anos
PERFIL SOCIODEMOGRÁFICO
FAIXA ETÁRIA
idade média na última
pesquisa:
46 anosmédia histórica:
45 anos
8
MÉDIA
Em termos de faixa etária, a maioria dos respondentes do primeiro trimestre apresentava 41
anos de idade ou mais (57%), enquanto o restante da amostra (43%) correspondia a
indivíduos com até 40 anos (percentuais próximos da média histórica, de 55% e 45%,
respectivamente). A idade média dos respondentes na última rodada da pesquisa foi de 46
anos, patamar muito próximo da média histórica dos participantes da pesquisa (45 anos) ▉
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
14% 13% 14% 12%19% 18% 14% 16% 13% 16% 16% 17% 15% 15% 13% 14% 10% 9% 7% 13% 15% 11% 14%
25% 25% 25%23%
26% 27%25% 26%
24% 23% 24% 27%24% 25% 25% 25%
20% 18% 19%22%
25%22%
24%
29% 30% 27%27%
25% 27%28%
28%29% 26% 29% 27%
28% 27% 29% 28%
28% 28% 28%
28%28%
31%28%
15% 15% 16% 17%15% 14%
16% 14%16% 15%
14% 14%14% 15% 15% 15%
17% 18% 17%
17%15%
16% 15%
17% 17% 19% 21% 16% 14% 17% 16% 18% 20% 16% 14% 19% 18% 18% 18%25% 27% 29%
20% 16% 20% 19%
2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1
Acima de R$15.000 Entre R$10.001 e R$15.000 Entre R$5.001 e R$10.000 Entre R$2.500 e R$5.000 Até R$2.500
PERFIL SOCIODEMOGRÁFICO
Em termos de poder aquisitivo, a maior parcela dos participantes da
última rodada da pesquisa apresentava renda domiciliar mensal igual ou
inferior a R$ 10.000 (64%). Comparativamente, a participação de
respondentes enquadrados no recorte de renda supracitado é
ligeiramente maior na média histórica da pesquisa (66%)▉
RENDA DOMICILIAR MENSAL
9
MÉDIA
11%
22%
31%
16%
20%
Até R$2.500
Entre R$2.500 e R$5.000
Entre R$5.001 e R$10.000
Entre R$10.001 e R$15.000
Acima de R$15.000
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
CLASSIFICAÇÃO POR GRUPO
É possível classificar o conjunto dos respondentes da amostra em pelo menos três grupos*: compradores que adquiriram imóveis nos últimos 12
meses; compradores em potencial (com pretensão de adquirir imóveis nos próximos 3 meses) e proprietários de imóveis (adquiridos há mais de 12
meses). Com base na amostra da última pesquisa (1.841 respondentes), os grupos apresentaram a seguinte distribuição: 8% dos respondentes
relataram ter adquirido imóvel recentemente e foram enquadrados no primeiro grupo; 36% foram classificados como “compradores em potencial”
e 25% declararam possuir ao menos um imóvel adquirido há mais de 12 meses (sendo rotulados, nesta análise, como “proprietários”)▉
COMPRADORES NOS ÚLTIMOS 12 MESES
10
COMPRADORES EM POTENCIAL PROPRIETÁRIOS (HÁ MAIS DE 12 MESES)
1.841 respondentes (1º TRI 2020)1.841 respondentes (1º TRI 2020)
PERCENTUAL DE RESPONDENTES CLASSIFICADOS POR GRUPO NA ÚLTIMA PESQUISA
Nota: (*): os respondentes podem se encaixar em mais de um grupo (por ex. se declarar já possuir um imóvel e pretensão de adquirir um novo imóvel) ou em nenhum dos
grupos (declarou não possuir ou não ter intenção de adquirir imóveis). Na última pesquisa, cerca de 31% dos respondentes não se enquadraram em nenhum dos três grupos.
8%
92%
36%
64%
25%
75%
1.841 respondentes (1º TRI 2020)
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
PERFIL POR GRUPO
É possível comparar os diferentes grupos de respondentes da pesquisa com base em suas características sociodemográficas. Na
última pesquisa, em particular, os respondentes do gênero masculino formavam maioria entre os compradores (74%) e compradores
em potencial (57%), em contraste com ao relativo equilíbrio observado na composição do grupo de proprietários. Em termos de faixa
etária, a maior parte dos respondentes apresentava idade igual ou superior a 41 anos, independentemente do grupo considerado. Os
proprietários, em particular, destacavam-se por agrupar a maior proporção de respondentes com idade acima de 50 anos (47%) ▉
GÊNERO FAIXA ETÁRIA
11
Nota: percentuais calculados considerando apenas respostas válidas.
26%
74%
43%
57%52%
48%
Feminino Masculino
4%
31%26%
38%
9%
23%25%
43%
7%
24%21%
47%
Abaixo de 31 anos De 31 a 40 anos De 41 a 50 anos Acima de 50 anos
Compradores Compradores potenciais Proprietários
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
PERFIL POR GRUPO
Com base nas respostas coletadas na última pesquisa, os grupos estudados também se distinguiam em termos de poder aquisitivo
(faixa de renda): de um lado, os compradores que adquiriram imóveis recentemente (nos últimos 12 meses) apresentavam 55% dos
seus respondentes com renda domiciliar superior a R$ 10 mil, e 37% acima de R$ 15 mil; de outro lado, mencionam-se os grupos de
compradores em potencial e proprietários – grupos compostos majoritariamente por indivíduos com renda de até R$ 10 mil
(concentrando 64% e 61% dos respondentes nos seus respectivos grupos)▉
FAIXA DE RENDA MENSAL
Nota: percentuais calculados considerando apenas respostas válidas.
12
5%
13%
26%
18%
37%
10%
22%
32%
16%
20%
8%
22%
31%
19%20%
Até R$2.500 Entre R$2.500 e R$5.000 Entre R$5.001 e R$10.000 Entre R$10.001 e R$15.000 Acima de R$15.000
Compradores Compradores potenciais Proprietários
PERFIL:
COMPRADORES NOS
ÚLTIMOS 12 MESES
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
COMPRADORES NOS ÚLTIMOS 12 MESES
Para traçar o perfil e objetivos dos respondentes que adquiriram
imóveis recentemente, a pesquisa incluiu as seguintes perguntas:
Você comprou algum imóvel nos últimos 12 meses?
Qual foi o seu principal motivo para comprar o imóvel?
Qual o tipo de imóvel adquirido (novo ou usado)?
Qual o período da aquisição do imóvel (mês e ano)?
14
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
No primeiro trimestre de 2020, cerca de 8% dos respondentes da amostra relataram ter adquirido ao menos um
imóvel ao longo dos últimos 12 meses, sendo assim classificados como “compradores”. Embora se mantenha em
patamar inferior à média histórica (11%), esse percentual é similar ao observado no trimestre anterior e muito próximo
ao patamar estabelecido ao longo de 2015 e 2016, quando oscilou entre 9% e 10% ▉
PERCENTUAL DE COMPRADORES - RESPONDENTES QUE DECLARARAM TER ADQUIRIDO IMÓVEL NOS ÚLTIMOS 12 MESES
MÉD
IA
15
COMPRADORES NOS ÚLTIMOS 12 MESES
19%
12% 12%
11%
13% 13%
9% 9%10%
9% 9% 9% 9% 9%10% 10% 10%
12%13%
14% 14%
9%8% 8%
11%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
2014
Q2
2014
Q3
2014
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Q1
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Q2
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Q4
2017
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Q4
2020Q
1
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
TIPO DO IMÓVEL ADQUIRIDO
Entre os respondentes da última pesquisa que adquiriram imóveis recentemente (nos últimos 12 meses), a maior parte
optou pela compra de imóveis usados (61%) – percentual que representa ligeira elevação em relação ao percentual
registrado para mesma preferência no trimestre anterior (60%). O interesse dos compradores por imóveis usados na última
pesquisa também superou ligeiramente a média histórica da preferência por esse tipo de imóvel na pesquisa (58%) ▉
MÉD
IA
TIPO DE IMÓVEL ADQUIRIDO POR RESPONDENTES NOS ÚLTIMOS 12 MESES
16
57% 60% 56% 51% 49% 52% 51%58% 53% 53%
59% 53% 54% 53% 53%59% 62% 62% 66% 66% 65%
56% 60% 61% 58%
43% 40% 44% 49% 51% 48% 49%42% 47% 48%
41% 47% 46% 47% 47%41% 38% 38% 34% 34% 35%
44% 40% 39% 42%
2014
Q2
2014
Q3
2014
Q4
2015
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2016
Q1
2016
Q2
2016
Q3
2016
Q4
2017
Q1
2017
Q2
2017
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2017
Q4
2018
Q1
2018
Q2
2018
Q3
2018
Q4
2019
Q1
2019
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Q4
2020Q
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Novo Usado
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
OBJETIVO DO IMÓVEL ADQUIRIDO
OBJETIVO ENTRE COMPRADORES – QUE ADQUIRIRAM IMÓVEL NOS ÚLTIMOS 12 MESES
Na última pesquisa, a maioria dos compradores (56%) declarou intenção de usar o imóvel adquirido para moradia,
enquanto 44% optou pela intenção de investir com o imóvel adquirido. Entre os que adquiriram recentemente como
forma de investimento, houve particular interesse na obtenção de renda com aluguel do imóvel adquirido (61%) ▉
17
2020Q1
2020Q1
40%
48%
44%
40%
43%44%
42%43%
41% 41%40%
44%
40% 40%41%
39%
43%
34%33%
37%
33%
36%
44% 44%
60%
52%
56%
60%
57%56%
58%57%
59% 59%60%
56%
60% 60%59%
61%
57%
66%67%
63%
67%
64%
56% 56%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
70%
2014
Q2
2014
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2014
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Q1
2016
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2018
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2019
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2019
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2019
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2020Q
1
MORADIA
INVESTIMENTO
81%
5% 14%
Morar com alguém Morar sozinho
Outra pessoa morar
39%
61%
Investir (esperar valorizar para vender)
Investir (obter renda de aluguel)
PERFIL:
COMPRADORES
EM POTENCIAL
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
COMPRADORES EM POTENCIAL
Para traçar o perfil e objetivos dos respondentes que pretendem adquirir
imóveis nos próximos 3 meses (compradores em potencial), a pesquisa incluiu
as seguintes perguntas:
Pretende comprar um imóvel nos próximos 3 meses?
Qual o principal motivo para comprar o imóvel?
Que tipo de imóvel você pretende comprar (novo, usado, indiferente)?
19
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
INTENÇÃO DE COMPRA
Em relação à participação do perfil de compradores em potencial na amostra, cerca de 36% dos respondentes da última
pesquisa declararam intenção de adquirir imóvel nos próximos 3 meses (sendo, por tal razão, classificados como compradores
em potencial). Esse percentual representa uma queda em relação ao trimestre anterior (39%), oscilando em torno da média
histórica da pesquisa (37%) ▉
PERCENTUAL DE COMPRADORES EM POTENCIAL - COM INTENÇÃO DE ADQUIRIR IMÓVEIS NOS PRÓXIMOS 3 MESES
MÉD
IA
20
34%
43%
38%
42%
36%34%
39%40%
39% 39%37% 37%
35%
39%
35%
37%
40%
36%
31%29%
26%
38%39%
36%37%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
2014
Q2
2014
Q3
2014
Q4
2015
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2016
Q1
2016
Q2
2016
Q3
2016
Q4
2017
Q1
2017
Q2
2017
Q3
2017
Q4
2018
Q1
2018
Q2
2018
Q3
2018
Q4
2019
Q1
2019
Q2
2019
Q3
2019
Q4
2020Q
1
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
TIPO DO IMÓVEL PRETENDIDO
Entre os respondentes que pretendiam adquirir um imóvel nos próximos 3 meses, metade (50%) se
declarou indiferente entre um imóvel novo e um imóvel usado – percentual ligeiramente inferior ao
registrado na pesquisa anterior (53%) e também em relação à média histórica da pesquisa (52%) ▉
TIPO DE IMÓVEL PRETENDIDO ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL - QUE PRETENDIAM COMPRAR NOS PRÓXIMOS 3 MESES
MÉDIA
21
50% 50% 50% 49% 48% 51% 52% 53% 53% 53% 52% 53% 54% 52% 54% 50% 51% 52% 51% 47% 44%50% 53% 50% 52%
37% 35% 38% 37% 36%35% 32% 34% 34% 33% 34% 35% 33% 33% 33% 37% 36% 35% 38%
41% 44% 35%35% 39% 35%
13% 14% 12% 14% 16% 14% 16% 13% 13% 15% 14% 13% 13% 15% 14% 13% 12% 13% 11% 12% 11% 15% 13% 11% 13%
2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1
Novo Usado Indiferente
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
14% 14%11%
12% 11% 12% 12% 12% 12% 11% 12% 13%11% 12% 12% 12% 11%
12%14% 13%
17%
12% 12%14%
86% 86%89%
88% 89% 88% 88% 88% 88% 89% 88% 87%89% 88% 88% 88% 89%
88%86% 87%
83%
88% 88%86%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2014
Q2
2014
Q3
2014
Q4
2015
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2016
Q1
2016
Q2
2016
Q3
2016
Q4
2017
Q1
2017
Q2
2017
Q3
2017
Q4
2018
Q1
2018
Q2
2018
Q3
2018
Q4
2019
Q1
2019
Q2
2019
Q3
2019
Q4
2020Q
1
MORADIA
INVESTIMENTO
OBJETIVO DO IMÓVEL PRETENDIDO
OBJETIVO ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL – QUE PRETENDEM ADQUIRIR NOS PRÓXIMOS 3 MESES
Entre os que pretendem comprar imóveis, a maioria dos respondentes da última pesquisa tinha como principal
objetivo destinar o imóvel para moradia (86%). Por outro lado, 14% dos respondentes deste grupo classificaram
sua intenção de compra como investimento, com especial interesse na obtenção de renda de aluguel (74%) ▉
22
2020Q1
2020Q1
78%
17%
5%
Morar com alguém Morar sozinho
Outra pessoa morar
26%
74%
Investir (esperar valorizar para vender)
Investir (obter renda de aluguel)
PERFIL:
PROPRIETÁRIOS
HÁ MAIS DE 12 MESES
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
PROPRIETÁRIOS HÁ MAIS DE 12 MESES
Para traçar o perfil e objetivos dos proprietários de imóveis adquiridos há mais
de 12 meses, a pesquisa apresentou aos respondentes as seguintes perguntas:
Você possui algum imóvel próprio (adquirido há mais de 12 meses)?
Qual foi o seu principal motivo para comprar o imóvel? (caso tenha mais de
um imóvel, considerar para esta resposta o primeiro adquirido)
24
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
IMÓVEL PRÓPRIO
Finalmente, a pesquisa investigou se os respondentes possuíam imóvel próprio adquirido há mais de 12 meses.
Na última rodada da pesquisa, cerca de 25% dos respondentes declararam possuir um imóvel próprio adquirido
há mais de 12 meses. A participação desse grupo na amostra de respondentes representa uma reversão da
trajetória observada nos dois trimestres anteriores, aproximando-se do percentual médio da pesquisa (27%) ▉
PERCENTUAL DE PROPRIETÁRIOS - RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO (ADQUIRIDO HÁ MAIS DE 12 MESES)
MÉD
IA
25
27%
20%
25% 24%
27%
33%
26% 26% 26%27%
26%28% 28%
26%
29%
26% 26%27%
31%
34%35%
24%22%
25%
27%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2014
Q2
2014
Q3
2014
Q4
2015
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2016
Q1
2016
Q2
2016
Q3
2016
Q4
2017
Q1
2017
Q2
2017
Q3
2017
Q4
2018
Q1
2018
Q2
2018
Q3
2018
Q4
2019
Q1
2019
Q2
2019
Q3
2019
Q4
2020Q
1
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
26%
74%
Investir (esperar valorizar para vender)
Investir (obter renda de aluguel)
OBJETIVO DO IMÓVEL PRÓPRIO
OBJETIVO ENTRE PROPRIETÁRIOS – QUE POSSUEM IMÓVEL ADQUIRIDO HÁ MAIS DE 12 MESES
Entre aqueles que adquiriram imóvel há mais de 12 meses na última pesquisa, o principal objetivo da aquisição
era de utilizá-lo como moradia (79%) – em particular, para morar com alguém (68%). Os investidores totalizaram
21% dos respondentes, priorizando, em boa medida, o aluguel do imóvel para obtenção de renda (74%) ▉
26
2020Q1
2020Q1
23%
31%
27% 27% 28% 29% 29%25% 25% 24% 26% 27%
25% 23% 24%21%
23% 22% 23%27%
24%22%
24%21%
77%
69%
73% 73% 72% 71% 71%75% 75% 76% 74% 73%
75% 77% 76%79%
77% 78% 77%73%
76%78%
76%79%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2014
Q2
2014
Q3
2014
Q4
2015
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2016
Q1
2016
Q2
2016
Q3
2016
Q4
2017
Q1
2017
Q2
2017
Q3
2017
Q4
2018
Q1
2018
Q2
2018
Q3
2018
Q4
2019
Q1
2019
Q2
2019
Q3
2019
Q4
2020Q
1
MORADIA
INVESTIMENTO
68%
14%
5%
Morar com alguém Morar sozinho
Outra pessoa morar
PERFIL E PARTICIPAÇÃO
DE INVESTIDORES
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
% DE INVESTIDORES POR GRUPO
É possível calcular a participação histórica dos investidores nos três grupos considerados na pesquisa. Do total de respondentes na série
histórica em cada grupo, é possível notar que 40% declararam objetivo de investir com imóvel adquiridos nos últimos 12 meses; 12% dos
compradores em potencial declararam intenção em investir em um imóvel nos próximos 3 meses e 25% dos proprietários afirmaram ter
comprado um imóvel há mais de 12 meses como uma forma de investimento. Em cada um dos grupos, prevaleceu na série histórica o
objetivo de destinar o imóvel à obtenção de renda com aluguel (59%, 73% e 65% dos investidores, respectivamente) ▉
28
COMPRADORES NOS ÚLTIMOS 12 MESES COMPRADORES EM POTENCIAL PROPRIETÁRIOS HÁ MAIS DE 12 MESES
• Aluguel: 59%
• Revenda: 41%
• Aluguel: 73%
• Revenda: 27%
• Aluguel: 65%
• Revenda: 35%
PERCENTUAL DE RESPONDENTES CLASSIFICADOS COMO INVESTIDORES POR GRUPO
Investimento
12%
Moradia
88%
Investimento
25%Moradia
75%Investimento
40%Moradia
60%
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
PERFIL DOS INVESTIDORES POR GRUPO
Na avaliação do perfil histórico de investidores, os respondentes do gênero masculino apresentavam maior participação entre todos os grupos
avaliados, sendo a maior entre os investidores que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses (77%). Em termos de faixa etária, respondentes com
40 anos ou mais formavam maioria em todos os grupos avaliados. Finalmente, em termos de renda, investidores que adquiriram imóveis nos
últimos 12 meses apresentaram, entre os grupos, a maior renda mensal (60% com renda superior a R$ 10 mil), ao passo que os potenciais
investidores se destacaram entre os grupos pelo menor poder aquisitivo (57% dos respondentes com renda igual ou inferior a R$ 10 mil)▉
Gênero Faixa etária Faixa de renda
29
5%
24%27%
44%
5%
21%
27%
47%
6%
22% 23%
50%
Abaixo de 31
anos
De 31 a 40
anos
De 41 a 50
anos
Acima de 50
anos
Investidores nos últimos 12 meses Investidores potenciais Investidores há mais de 12 meses
5%
12%
23%19%
41%
9%
21%
27%
17%
24%
9%
17%
27%
18%
29%
Até R$2.500 Entre R$2.500
e R$5.000
Entre R$5.001
e R$10.000
Entre R$10.001
e R$15.000
Acima de
R$15.000
23%
77%
35%
65%
35%
65%
Feminino Masculino
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
INVESTIDORES ENTRE COMPRADORES
Com base na data informada pelos compradores que adquiriram imóveis, é possível evidenciar que a participação de compras classificadas
como investimentos oscilou entre 31% e 53% das transações ao longo da pesquisa. Desde os primeiros meses de 2018, o percentual de
compras realizadas por motivo de investimento recuou, atingindo o menor patamar histórico em maio de 2019 (31%). A partir de então, a
proporção de compras classificadas como investimento apresentou ligeira elevação, atingindo 37% no primeiro trimestre de 2020▉
Nota: A análise utiliza dados sobre compra de imóvel realizadas nos últimos 12 meses em cada pesquisa. Como resultado, os percentuais apresentados para os primeiros
trimestres podem sofrer alterações em relação às últimas divulgações devido à incorporação de novas observações para aquele período.
PERCENTUAL MÉDIO DE TRANSAÇÕES CLASSIFICADAS COMO INVESTIMENTO (ACUMULADO EM 12 MESES)
30
média
histórica:
41%
fev/13
53%
set/13
38%
abr/14
46%
fev/16
45%
fev/17
37%
jun/17
42%jan/18
44%
dez/18
35%
mai/19
31%
dez/19
36%
mar/20
37%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
jan/1
3
ab
r/13
jul/
13
out/
13
jan/1
4
ab
r/14
jul/
14
out/
14
jan/1
5
ab
r/15
jul/
15
out/
15
jan/1
6
ab
r/16
jul/
16
out/
16
jan/1
7
ab
r/17
jul/
17
out/
17
jan/1
8
ab
r/18
jul/
18
out/
18
jan/1
9
ab
r/19
jul/
19
out/
19
jan/2
0
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
ago/14
46%
out/15
38%
mar/17
44%
fev/18
37%
dez/18
41%
dez/19
41%
mar/20
39%
ago/14
54%
out/15
62%
mar/17
56%
fev/18
63%dez/18
59%dez/19
59%
mar/20
61%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
70%
jan/1
3
mar/
13
mai/
13
jul/
13
set/
13
no
v/13
jan/1
4
mar/
14
mai/
14
jul/
14
set/
14
no
v/14
jan/1
5
mar/
15
mai/
15
jul/
15
set/
15
no
v/15
jan/1
6
mar/
16
mai/
16
jul/
16
set/
16
no
v/16
jan/1
7
mar/
17
mai/
17
jul/
17
set/
17
no
v/17
jan/1
8
mar/
18
mai/
18
jul/
18
set/
18
no
v/18
jan/1
9
mar/
19
mai/
19
jul/
19
set/
19
no
v/19
jan/2
0
mar/
20
% DOS INVESTIMENTOS POR OBJETIVO
Entre os compradores que adquiriam imóveis como forma de investimento, o interesse na obtenção de renda de aluguel pouco se
modificou ao longo dos últimos 12 meses, oscilando entre 59% ao final de 2019 e 61% a março de 2020. De forma similar, o interesse
no investimento para valorização e revenda futuro oscilou entre entre 41% e 39% no mesmo intervalo de tempo ▉
Nota: a análise utiliza dados sobre compra de imóvel nos últimos 12 meses. Portanto, os percentuais apresentados para os primeiros trimestres podem sofrer alterações em
relação à última divulgação devido à incorporação de novas observações para aquele período.
PERCENTUAL DE TRANSAÇÕES CLASSIFICADAS COMO INVESTIMENTO POR TIPO (ACUMULADO EM 12 MESES)
ALUGUEL
REVENDA
31
TRANSAÇÕES E
PERCENTUAL DE
DESCONTOS
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
mai/14
53%
jun/16
70%
nov/16
70%
jul/17
63%
dez/17
64%
mar/18
65%
ago/18
69%
dez/18
68%
mai/19
70%
set/19
69%
dez/19
72%
mar/20
71%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
jan/1
4
mar/
14
mai/
14
jul/
14
set/
14
no
v/14
jan/1
5
mar/
15
mai/
15
jul/
15
set/
15
no
v/15
jan/1
6
mar/
16
mai/
16
jul/
16
set/
16
no
v/16
jan/1
7
mar/
17
mai/
17
jul/
17
set/
17
no
v/17
jan/1
8
mar/
18
mai/
18
jul/
18
set/
18
no
v/18
jan/1
9
mar/
19
mai/
19
jul/
19
set/
19
no
v/19
jan/2
0
mar/
20
% DE TRANSAÇÕES COM DESCONTOS
Nota: (*) a análise utiliza dados sobre compra de imóvel nos últimos 12 meses. Portanto, os percentuais apresentados para os primeiros trimestres podem sofrer alterações em
relação à última divulgação devido à incorporação de novas observações para aquele período.
PERCENTUAL DE TRANSAÇÕES COM DESCONTO (ACUMULADO EM 12 MESES) *
Os respondentes que adquiriram imóveis informam se a transação envolveu algum desconto no valor anunciado e, em caso positivo, qual foi o
percentual aplicado. Analisando-se a série histórica, é possível notar que o percentual de transações com desconto elevou-se entre maio de 2014
(53%) e junho de 2016 (70%). Após recuar para 63% na primeira metade de 2017, o percentual de transações voltou a exibir tendência de
crescimento mensal, encerrando dezembro de 2019 no maior patamar da série histórica (72%), oscilando para 71% em março de 2020 ▉
33
média
histórica:
64%
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
ago/15
12%
jun/16
14%
dez/17
14% jun/18
13% jan/19
12%
mar/20
14%
ago/15
7%
jun/16
10% dez/17
9%
jun/18
9% jan/19
8%
mar/20
10%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
jan/1
4
mar/
14
mai/
14
jul/
14
set/
14
no
v/14
jan/1
5
mar/
15
mai/
15
jul/
15
set/
15
no
v/15
jan/1
6
mar/
16
mai/
16
jul/
16
set/
16
no
v/16
jan/1
7
mar/
17
mai/
17
jul/
17
set/
17
no
v/17
jan/1
8
mar/
18
mai/
18
jul/
18
set/
18
no
v/18
jan/1
9
mar/
19
mai/
19
jul/
19
set/
19
no
v/19
jan/2
0
mar/
20
PERCENTUAL DE DESCONTO MÉDIO
Nota: a análise utiliza dados sobre compra de imóvel nos últimos 12 meses. Portanto, os percentuais apresentados para os primeiros trimestres podem sofrer alterações em
relação à última divulgação devido à incorporação de novas observações para aquele período. A linha escura reflete a média das transações com desconto e atribui desconto
igual a zero para as transações que não tiveram desconto. A linha clara considera apenas as transações que tiveram desconto maior do que zero.
PERCENTUAL MÉDIO DE DESCONTO EM TRANSAÇÕES (ACUMULADO EM 12 MESES)
É possível calcular o desconto médio ao menos de duas formas: (i) tendo por base (denominador) todas as transações (isto é, transações negociados
“com” e “sem” desconto) e (ii) considerando como base (denominador) apenas as transações que sofreram desconto. Como se nota, em ambas as
métricas, o desconto médio apresentou ligeira alta nos primeiros meses, encerrando o primeiro trimestre de 2020 em 10%, considerando todas as
transações (com e sem desconto); e 14%, considerando apenas transações que apresentaram algum desconto negociado entre as partes ▉
34
média histórica: 8%
média histórica: 13%
APENAS TRANSAÇÕES COM DESCONTO
TODAS AS TRANSAÇÕES (COM E SEM DESCONTO)
PERCEPÇÃO SOBRE
OS PREÇOS
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
PERCEPÇÃO SOBRE OS PREÇOS
PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ENTRE COMPRADORES: RESPONDENTES QUE ADQUIRIRAM IMÓVEIS
Entre respondentes que adquiriram imóveis recentemente, a parcela que considerava os preços atuais “altos ou muito altos” passou de 42%, no
primeiro trimestre de 2019, para 51%, no início de 2020. No mesmo período de análise, o percentual de respondentes que considerava que os preços
estavam “em um nível razoável” recuou de 36% para 31%. Finalmente, a proporção que classificava os preços como “baixos ou muito baixos” oscilou
de 20% para 15% nesse mesmo intervalo de tempo. Respondentes que não souberam responder somaram 3% desse grupo na última rodada ▉
36
84%73%
57%
47% 45%42%
51%
12%
18%
27%
35% 37% 36%
31%
4%
6%
15% 16% 17%20%
15%
1%3%
1% 2% 1% 2% 3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
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1
Os preços estão altos ou muito altos Os preços estão em um nível razoável Os preços estão baixos ou muito baixos Não sabe
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL: RESPONDENTES COM INTENÇÃO DE ADQUIRIR IMÓVEL
Entre respondentes que declararam pretensão de adquirir imóvel nos próximos 3 meses, a parcela que considerava os preços atuais “altos ou
muito altos” cresceu de 58% para 65% entre o início de 2019 e o início de 2020. No mesmo intervalo temporal, o percentual dos respondentes
que considerava que os preços estavam em “um nível razoável” oscilou de 28% para 25%, enquanto o percentual que qualificava os preços
como “baixos ou muito baixos” passou de 11% para 6% ▉
PERCEPÇÃO SOBRE OS PREÇOS
37
88%86%
73%
64% 65%
58%
65%
8% 10%
19%
25% 25%28% 25%
2% 2%4%
7% 6%11%
6%
2% 2% 4% 4% 4%4% 4%
0%
10%
20%
30%
40%
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60%
70%
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90%
100%
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2020Q
1
Os preços estão altos ou muito altos Os preços estão em um nível razoável Os preços estão baixos ou muito baixos Não sabe
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ENTRE PROPRIETÁRIOS: RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO
PERCEPÇÃO SOBRE OS PREÇOS
38
Finalmente, entre os que forma classificados como proprietários, a proporção dos respondentes que considerava os preços atuais “altos ou muito
altos” cresceu de 47% para 62% entre os primeiros trimestres de 2019 e 2020; o percentual que considera que os preços se encontravam em “um
nível razoável” passou de 30% para 23%, enquanto a parcela que considerava os preços como “baixos ou muito baixos” recou de 20% para 9%
no período. 6% dos respondentes não souberam opinar a respeito do tema neste grupo ▉
83% 82%
64%
52% 54%
47%
62%
12%15%
24%28% 27%
30%
23%
3% 2%
8%
15% 15%20%
9%
1% 1% 3%
4% 4% 4%6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
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2020Q
1
Os preços estão altos ou muito altos Os preços estão em um nível razoável Os preços estão baixos ou muito baixos Não sabe
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
RESUMO DA PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ATUAL ENTRE TODOS OS RESPONDENTES
PERCEPÇÃO SOBRE OS PREÇOS
39
Considerando a percepção média entre o 1º trimestre de 2019 e o 1º trimestre de 2020, houve aumento de 56% para 68%
na participação de respondentes que classificava os preços atuais como “altos ou muito altos”, acompanhada de redução da
parcela que qualificou como “razoáveis” (de 28% para 22%) ou “baixos ou muito baixos” (de 14% para 6%). Além disso, não
souberam opinar sobre o tema 4% dos respondentes – percentual que se mantém estável ao longo dos últimos períodos ▉
85%
11%
2% 2%
73%
19%
6%3%
62%
26%
10%
4%
62%
26%
9%4%
56%
28%
14%
4%
68%
22%
6% 4%
65%
23%
9%4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Os preços estão altos ou muito altos Os preços estão em um nível
razoável
Os preços estão baixos ou muito
baixos
Não sabe
2015Q1 2016Q1 2017Q1 2018Q1 2019Q1 2020Q1 Média histórica
EXPECTATIVA DE PREÇO
CURTO PRAZO
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
Para avaliar as expectativas dos respondentes com respeito ao comportamento
do preço dos imóveis nos próximos 12 meses (curto prazo), a pesquisa incluiu
as seguintes perguntas:
Você acha que o preço do seu imóvel, nos próximos 12 meses, vai: aumentar,
diminuir, permanecer igual ou não sabe informar?
Na sua opinião, quanto o preço vai aumentar ou diminuir (percentualmente)
nos próximos 12 meses?
EXPECTATIVA DE PREÇO (CURTO PRAZO)
41
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE RESPONDENTES QUE ADQUIRIRAM IMÓVEIS RECENTEMENTE
EXPECTATIVA DE PREÇO (CURTO PRAZO)
42
Em uma mudança importante observada nos resultados da última pesquisa, os respondentes que adquiriram nos últimos 12 meses
(o grupo de “compradores”) passaram a se distribuir entre aqueles que projetavam estabilidade (32%), elevação (29%) e queda (28%)
nos preços dos imóveis no curto prazo. Os demais respondentes desse grupo (10%) não souberam opinar sobre o tema ▉
42%
45%
39%
44%
62%
55%
29%
25%
30%
35%38%
25%
35% 32%
22%
17% 19%
8%
3% 3%
28%
12%
7% 7%10% 9%
7%10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
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70%
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Aumentar Permanecer igual Diminuir Não sabe
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
EXPECTATIVA DE PREÇO (CURTO PRAZO)
EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE RESPONDENTES QUE PRETENDEM ADQUIRIR IMÓVEL
43
Entre os respondentes que declararam intenção de adquirir imóvel nos próximos 3 meses (“compradores em potencial”), na última pesquisa, uma
parcela crescente e majoritária da amostra passou a apostar na queda nos preços atuais (54%), superando os percentuais correspondentes
àqueles que projetavam estabilidade (22%) ou elevação (6%). Os demais respondentes somavam 18% e não souberam opinar sobre o tema ▉
24%
17%
12%
17%
15%
18%6%
23%
19% 22%
29%
32%
40%
22%
32%
44%42%
28% 25%
20%
54%
21%
19%
25%
26%
28%
22%
18%
0%
10%
20%
30%
40%
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Aumentar Permanecer igual Diminuir Não sabe
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
EXPECTATIVA DE PREÇO (CURTO PRAZO)
EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO
44
Já entre aqueles que declararam possuir imóvel próprio adquirido há mais de 12 meses na última pesquisa (os “proprietários”), os
respondentes se dividiram entre aqueles que projetavam estabilidade nos preços nos próximos 12 meses (34%), queda (26%) e aumento
(18%). Além disso, um percentual crescente dos proprietários não soube opinar, totalizando 22% do grupo na última pesquisa▉
42%
28%
23%
29%
32%
28%
18%
34%
37%
40%
45%43%
48%
34%
16%
27%
23%
13%11%
12%
26%
7%9%
14%
14% 14%
12%
22%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
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Aumentar Permanecer igual Diminuir Não sabe
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
RESUMO DA EXPECTATIVA DE PREÇO DE CURTO PRAZO ENTRE TODOS OS RESPONDENTES
45
EXPECTATIVA DE PREÇO (CURTO PRAZO)
Considerando todos os grupos de respondentes, é possível identificar uma mudança significativa nas expectativas consolidadas no último trimestre da
pesquisa. Especificamente, entre o primeiro trimestre de 2016 e o primeiro trimestre de 2019, evidenciava-se um crescimento progressivo das parcelas
dos respondentes que compartilhavam de expectativas de estabilização ou de aumento dos preços. Na pesquisa referente ao primeiro trimestre deste
ano (2020), todavia, o percentual dos respondentes que projetavam queda nos preços saltou de 14% para 41% dos respondentes, superando aqueles
que esperavam aumento de preços (que recuou de 28% para 13%) e estabilidade (de 43% para 27%)▉
24%
26%
35%
14%
18%
29%
33%
19%
24%
36%
20% 20%
26%
35%
18%
21%
28%
43%
14%15%
13%
27%
41%
19%
25%
34%
22%
19%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Aumentar Permanecer igual Diminuir Não sei
2015Q1 2016Q1 2017Q1 2018Q1 2019Q1 2020Q1 Média histórica
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
-2,6%-6,2% -6,0%
-2,4% -2,0%-1,1%
-8,9%
+7,5%
+3,7%
+2,4%
+4,1%
+6,4%+5,5%
-0,3%
+2,5%
-0,9%-0,4%
+1,3%+1,4% +1,0%
-1,7%
+1,8%
-3,1% -3,0%
-0,2%+0,3% +1,0%
-5,6%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
+2%
+4%
+6%
+8%
+10%
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Q1
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2018
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2019
Q1
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Q2
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2020Q
1
Compradores em potencial (pretende adquirir) Compradores (adquiriu recentemente) Proprietários (tem imóvel próprio) Média (ponderada)
VARIAÇÃO ESPERADA DE PREÇO
VARIAÇÃO MÉDIA DE PREÇO ESPERADA OS PRÓXIMOS 12 MESES POR GRUPO DE RESPONDENTES
46
A variação esperada para o preço dos imóveis nos próximo 12 meses também foi impactada: a expectativa média dos diferentes grupos de respondentes
no primeiro trimestre de 2020 passou a projetar uma queda nominal de 5,6%, contrastando com a expectativa média de ligeiro crescimento nos preços
observada nos trimestres anteriores. Na ótica por grupo, os respondentes que compraram imóveis recentemente projetaram para os próximos 12 meses
uma ligeira desvalorização (-0,3%), enquanto os compradores em potencial aguardavam uma queda expressiva mais expressiva (-8,9%)▉
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
RESUMO DA EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE TODOS OS RESPONDENTES
Em resumo, considerando todos respondentes, a expectativa média de variação do preço dos imóveis para os próximos 12 meses
inverteu-se de alta nominal de 1,0%, ao final de 2019, para queda nominal de 5,6% no primeiro trimestre de 2020. Essa mudança no
perfil das expectativas pode ser atribuída, em boa medida, aos impactos e incertezas decorrentes do avanço da COVID-19, bem
como de medidas restrititvas sobre as atividades e agentes que integram o mercado, incluindo empresas, investidores e famílias ▉
47
VARIAÇÃO ESPERADA DE PREÇO
-6,2%
3,7%
-0,9%
-3,1%
-6,0%
2,4%
-0,4%
-3,0%-2,4%
4,1%
1,3%
-0,2%
-2,0%
6,4%
1,4%
0,3%
-1,1%
5,5%
1,0% 1,0%
-8,9%
-0,3%
-1,7%
-5,6%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
Compradores potenciais Compradores Proprietários Média ponderada
2015Q1 2016Q1 2017Q1 2018Q1 2019Q1 2020Q1
EXPECTATIVA DE PREÇO
LONGO PRAZO
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
De forma similar, para avaliar as expectativas dos respondentes com respeito
ao comportamento do preço dos imóveis nos próximos 10 anos (longo prazo),
a pesquisa propôs a seguinte pergunta:
Na sua opinião, o preço do seu imóvel vai aumentar nos próximos 10 anos
(acima da inflação, abaixo da inflação, de acordo com a inflação, não sabe)?
Os resultados apresentados colaboram, também, para monitorar incertezas
associadas ao cenário de longo prazo do mercado imobiliário brasileiro.
EXPECTATIVA DE PREÇO (LONGO PRAZO)
49
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE COMPRADORES - RESPONDENTES QUE ADQUIRIRAM IMÓVEIS
EXPECTATIVA DE PREÇO (LONGO PRAZO)
Na última pesquisa, os respondentes que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses declararam esperar que os preços tenham uma
valorização superior (35%) ou de acordo (30%) com a inflação nos próximos 10 anos. Além disso, é possível evidenciar que uma
parcela crescente (20%) passou a esperar uma queda real de preço. Os demais (15%) não souberam opinar sobre essa perspectiva ▉
50
13%
20%
20%
19%
10%
13%
20%25%
33%23%
26% 26% 25% 30%
47%
34%
41%39%
48%46%
35%
15%13%
15% 15%
17% 16%
15%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
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35%
40%
45%
50%
55%
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Q2
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2020Q
1
Abaixo da Inflação De acordo com a Inflação Acima da Inflação Não sabe
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
Os respondentes que declararam pretensão de adquirir um imóvel se distribuíram, na última pesquisa, entre aqueles que
compartilhavam da expectativa de valorização próxima (34%), superior (20%) e inferior (16%) à inflação no longo prazo. Além disso,
cerca de um terço (30%) dos respondentes desse grupo não soube opinar sobre o comportamento dos preços nesse horizonte▉
EXPECTATIVA DE PREÇO (LONGO PRAZO)
EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL - PRETENDEM ADQUIRIR IMÓVEL
51
14%
17%15% 15%
13%
16% 16%
26%
28%
30%
30%
31%
30%
34%34%
27%
23%25%
23% 29%
20%27%
28%
32%
29%
32%
25%
30%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
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2019
Q1
2019
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2019
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2019
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2020Q
1
Abaixo da Inflação De acordo com a Inflação Acima da Inflação Não sabe
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
EXPECTATIVA DE PREÇO (LONGO PRAZO)
EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE PROPRIETÁRIOS - RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO
Ainda com respeito ao longo prazo, os respondentes que declararam possuir imóvel próprio (adquirido há mais de 12 meses) se
distribuíram entre aqueles que acham que o preço dos imóveis terá um comportamento de acordo com a inflação (30%), acima da
inflação (24%) e abaixo da inflação (17%). Os demais respondentes do grupo somaram 29% e não souberam opinar sobre o tema ▉
52
19%
31%
23%
19%
16%
22%
17%
24%
26%
26%
30%27%
29%
30%
46%
26%
32%
30%
30% 30%
24%
10%
16%19%
21%
26%
20%
29%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
2014
Q2
2014
Q3
2014
Q4
2015
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2016
Q1
2016
Q2
2016
Q3
2016
Q4
2017
Q1
2017
Q2
2017
Q3
2017
Q4
2018
Q1
2018
Q2
2018
Q3
2018
Q4
2019
Q1
2019
Q2
2019
Q3
2019
Q4
2020Q
1
Abaixo da Inflação De acordo com a Inflação Acima da Inflação Não sabe
RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2020
RESUMO DA EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE TODOS OS RESPONDENTES
Considerando todos os respondentes, é possível evidenciar mudanças no quadro recente das expectativas, após um longo período de
estabilidade. Especificamente, no primeiro trimestre de 2020: (i) 32% dos respondentes projetaram uma variação dos preços próxima à inflação
da economia; (iii) 23% esperavam variação acima à inflação e (iii) 17% indicaram uma valorização inferior ao comportamento geral dos preços da
economia. Além disso, cerca de 28% dos respondentes da última pesquisa não souberam opinar sobre o preço no horizonte de longo prazo▉
EXPECTATIVA DE PREÇO (LONGO PRAZO)
53
20%
29%28%
24%
17%
28%27%
28%
17%
30%28%
25%
14%
29%28% 28%
18%
29%
32%
21%
17%
32%
23%
28%
17%
29% 29%
26%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Abaixo da Inflação De acordo com a inflação Acima da Inflação Não sabe
2015Q1 2016Q1 2017Q1 2018Q1 2019Q1 2020Q1 Média histórica
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