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INFORME DE RESULTADOS DEL SECTOR FIDUCIARIOY DEL SISTEMA FINANCIERO
Corte de la información: Septiembre 2017
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
www.asofiduciarias.org.co
23% 23%
17% 17%
11%
24%26%
16%
10%8%
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16%
10% 9%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Fiduciarias AFP Aseguradoras Establecimientos deCrédito
Comisionistas de Bolsa
sep-16 ago-17 sep-17
• ROE anual Fiduciarias disminuyó -60 pbs.• ROE anual AFP aumentó +170 pbs.• ROE mensual Fiduciarias disminuyó -150 pbs.
ROE SECTOR FIDUCIARIO COMPARADO CON EL DEL SISTEMA FINANCIERO
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
ROE SECTOR FINANCIERO: 10,7%
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COMPORTAMIENTO ROE FIDUCIARIAS vs ROE AFP
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
• ROE Fiduciarias: disminuyó -60 pbs respecto septiembre-16.• ROE AFPs: 270 pbs superior al ROE de Fiduciarias (septiembre-17).
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
-5%
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5%
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Fiduciarias AFP
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10
.02
7.0
73
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7
54
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$2.000.000
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Estab. de Crédito Aseguradoras AFP Fiduciarias Comisionistas de Bolsa
sep-16 ago-17 sep-17
• Utilidad de Fiduciarias:• Aumentó 5,7% respecto septiembre-16.
• Utilidades de Fiduciarias equivalen a:✓ 6,5 veces las utilidades de Comisionistas.✓ El 58% de las utilidades de AFP.✓ El 6,8% de las utilidades de los establecimientos de crédito.
UTILIDADES DE LAS ENTIDADES VIGILADAS
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en millones de pesos
TIPO DE ENTIDAD Anual (Sep-16|Sep-17) Mensual (Ago-17|Sep-17)
Establecimientos de crédito -42,9% 9,3%
Aseguradoras 0,0% 14,4%
AFPs 21,9% 12,1%
Fiduciarias 5,7% 8,3%
SCBs -24,5% 15,2%
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225 207
108
41 15
263241
110
4721
264 246
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47 19
$0
$50
$100
$150
$200
$250
$300
Total Fiduciarias y susnegocios
AFP y FPO y Cesantías Establecimientos de Crédito Aseguradoras Intermediarios de valores
sep-16 ago-17 sep-17
PORTAFOLIO DE INVERSIONES SISTEMA FINANCIEROPropias y de recursos administrados – billones de pesos
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en billones de pesos
SCB - SAIS
• Sector Fiduciario se mantiene como el mayor inversionista institucional, con el 35,2% del total de inversiones del sistema.
TIPO DE ENTIDAD Anual (Sep-16|Sep-17) Mensual (Ago-17|Sep-17)
Fiduciarias y sus negocios 17,41% 0,20%
AFPs 18,73% 1,9%
Establecimientos de crédito -0,46% -2,82%
Aseguradoras 13,78% 0,19%
Intermediarios de valores 29,18% -6,44%
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2,4
11,1
5,9
19,4
2,2
7,43,8
13,5
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14,9
$0,00
$5,00
$10,00
$15,00
$20,00
$25,00
FICs Negocios Fiduciarios Rec. Seg Social Total Ut. Recursos admin
Bill
on
es
de
pe
sos
sep-16 ago-17 sep-17
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en billones de pesos
*Fiducia de Inversión, Fiducia de Administración, Fiducia Inmobiliaria, Fiducia de Garantía.
*
RESULTADO PORTAFOLIOS DE INVERSIONES NEGOCIOS ADMINISTRADOSBillones de pesos
TIPO DE ENTIDAD Anual (Sep-16|Sep-17) Mensual (Ago-17|Sep-17)
FICs 4,52% 9,7%
Negocios Fiduciarios -27,55% 9,1%
Recursos Seguridad Social -26,41% 13,0%
Total recursos administrados -23,16% 10,3%
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• El valor total del portafolio de inversiones del grupo de “Fiducias” (negocios fiduciarios) se ubicó en $144,2 billones. • De este valor, el 38,9% corresponde a “instrumentos de patrimonio”, equivalente a $56,1 billones. Las inversiones en TES
(53%) se ubicaron en $76,8 billones a septiembre-17.• Los bonos y CDT de emisores nacionales representan el 81% del portafolio total de los FICs ($43 billones), correspondiente a
$34,8 billones.
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
TES
BONOS-CDT**
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EXT***
**Instrumentos de deuda emitidos por emisores nacionales.***Instrumentos de patrimonio emitidos por emisores extranjeros.
COMPOSICIÓN PORTAFOLIO DE INVERSIÓNNEGOCIOS ADMINISTRADOS
Fuente: Informe de Actualidad del Sistema Financiero - Superintendencia Financiera de Colombia
*Fiducia de Inversión, Fiducia de Administración, Fiducia Inmobiliaria, Fiducia de Garantía.
*
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ESTADOS FINANCIEROS SOCIEDADES FIDUCIARIAS
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ORIGEN DE LA UTILIDADVariación anual - septiembre 2016 vs. septiembre 2017
+18,0%
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en millones de pesos
+6,9%
-4,8%
-15,2%
+17,2%
+15,5%
+11,0%
+35,0%
-35,2%
+14,2%
+5,7%
+11,7%
22,7%
UTILIDAD: $388.534
TOTAL GASTOS: $1.033.644
Otros Gastos Operacionales: $50.533
Gastos por valoración, venta de inversiones y derivados e intereses: $25.910
Comisiones: $67.574
Gastos Operac. Consorcios y Uniones temporales: $94.573
Impuesto de Renta y Complementarios: $231.015
Gastos de personal: $317.590
TOTAL INGRESOS: $1.422.178
Otros Ing. Operacionales: $52.581
Ingresos por valoración, venta de inversiones y derivados e intereses: $120.843
Ingresos Operacionales Consorcios y Uniones Temporales: $151.755
Comisiones y/o Honorarios: $1.051.943
millones de pesos
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Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en millones de pesos
+4,6%
ORIGEN DE LA UTILIDAD SIN VALORACIÓN, VENTA DE INVERSIONES Y DERIVADOS E INTERESESVariación anual - septiembre 2016 vs. septiembre 2017
+18,0%
+6,9%
-15,2%
+17,2%
+14,5%
+11,0%
+35,0%
22,7%
+13,5%
+16,4%
UTILIDAD: $293.601
TOTAL GASTOS: $1.007.734
Otros Gastos Operacionales: $50.533
Comisiones: $67.574
Gastos Operac. Consorcios y Uniones temporales: $94.573
Impuesto de Renta y Complementarios:
$231.015
Gastos de personal: $317.590
TOTAL INGRESOS: $1.301.335
Otros Ing. Operacionales: $52.581
Ingresos Operacionales Consorcios y Uniones Temporales: $151.755
Comisiones y/o Honorarios: $1.051.943
millones de pesos
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VARIACIONES ANUALES UTILIDAD SOCIEDADES FIDUCIARIASPeriodo 2015-2017
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
5,88%
5,06%1,83%
1,04%
-25%
-15%
-5%
5%
15%
25%
35%
45%
55%
65%
ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17
UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA SIN VALORACION* UTILIDAD NETA iR UTILIDAD NETA SIN VALORACION iR
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• Ingreso total aumentó 11.7% anual, mientras que gasto total creció 14.2% anual.
• Ingresos x valoración se disminuyeron 4,8%, mientras que gastos x valoración disminuyeron -35,2% anual.
• Ingresos operacionales se incrementaron 11,7% anual, mientras que el gasto de personal creció 17.2%.
• Ingresos x Consorcios aumentaron 6,9% anual, mientras que Gastos x Consorcios se incrementaron 11% anual.
• Excluyendo ingresos x valoración, tanto los ingresos operacionales como los ingresos totales habrían aumentado 13,5%.
• Excluyendo gastos x valoración, los gastos operacionales y los gastos totales habrían aumentado 17.1% y 16.4%, respectivamente.
• Impuesto de renta y complementarios, aumentó 14,5% anual. Representa el 15,8% del gasto total del Sector.
• Utilidad del Sector aumentó 5,7 % anual.
• Excluyendo ingresos y gastos x valoración, la utilidad neta habría crecido 4,6%.
ORIGEN DE LA UTILIDAD SOCIEDADES FIDUCIARIAS
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en millones de pesos
Cifras en millones de pesos sep-16 sep-17% Variación
anual
% sobre
ingreso/gasto
Sep-2016
% sobre
ingreso/g
asto
Sep}-
2017
Comisiones y/o Honorarios 891.568 1.051.943 18,0% 70,0% 74,0%
Ingresos por valoración, venta de inversiones y derivados e intereses 126.930 120.843 -4,8% 10,0% 8,5%
Dividendos y participaciones 50.498 44.754 -11,4% 4,0% 3,1%
Otros Ing. Operacionales 62.015 52.581 -15,2% 4,9% 3,7%
Ingresos Operacionales Consorcios y Uniones Temporales 141.915 151.755 6,9% 11,1% 10,7%
Total Ingresos Operacionales 1.272.926 1.421.876 11,7% 100,0% 100,0%
Ing. No operacionales 153 66 -57,1% 0,0% 0,0%
TOTAL INGRESOS 1.273.079 1.422.178 11,7% 100,0% 100,0%
Comisiones 50.047 67.574 35,0% 3,9% 4,8%
Gastos de personal 270.998 317.590 17,2% 21,3% 22,3%
Honorarios 41.997 46.923 11,7% 3,3% 3,3%
Gastos Operac. Consorcios y Uniones temporales 85.186 94.573 11,0% 6,7% 6,6%
Gastos por valoración, venta de inversiones y derivados e intereses 40.000 25.910 -35,2% 3,1% 1,8%
Otros Gastos Operacionales 41.183 50.533 22,7% 3,2% 3,6%
Total Gastos Operacionales 701.934 801.355 14,2% 55,1% 56,3%
Gastos NO operacionales 1.740 1.273 -26,8% 0,1% 0,1%
Impuesto de Renta y Complementarios 201.725 231.015 14,5% 15,8% 16,2%
TOTAL GASTOS 905.399 1.033.644 14,2% 71,1% 72,7%
GANANCIAS (EXCEDENTES) Y PERDIDAS 367.680 388.534 5,7%
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UTILIDADES POR SOCIEDAD FIDUCIARIA
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en millones de pesos
84
16
% PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS
0
2016 sep-16 ago-17 sep-17% Var
Anual% Var Mes % Part.
1 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA 100.485$ 61.543$ 79.172$ 77.531$ 26% -2% 20%
2 FIDUCIARIA BOGOTA 73.199$ 63.965$ 45.787$ 50.036$ -22% 9% 13%
3 ALIANZA FIDUCIARIA 38.536$ 24.984$ 39.002$ 42.779$ 71% 10% 11%
4 CITITRUST 50.207$ 37.746$ 38.089$ 42.346$ 12% 11% 11%
5 FIDUCIARIA DAVIVIENDA 36.965$ 27.261$ 26.824$ 30.555$ 12% 14% 8%
6 FIDUCIARIA LA PREVISORA 38.038$ 29.607$ 20.843$ 23.967$ -19% 15% 6%
7 FIDUCIARIA OLD MUTUAL 34.333$ 24.749$ 19.990$ 23.188$ -6% 16% 6%
8 BBVA FIDUCIARIA 18.764$ 13.988$ 16.819$ 18.905$ 35% 12% 5%
9 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE 27.329$ 26.410$ 16.821$ 17.552$ -34% 4% 5%
10 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA 13.206$ 10.995$ 11.035$ 11.785$ 7% 7% 3%
11 ITAÚ ASSET MANAGEMENT 13.959$ 10.494$ 9.917$ 10.929$ 4% 10% 3%
12 ACCION FIDUCIARIA 11.218$ 8.843$ 9.275$ 10.444$ 18% 13% 3%
13 FIDUCIARIA COLPATRIA 12.113$ 7.910$ 9.336$ 10.281$ 30% 10% 3%
14 FIDUAGRARIA 7.602$ 5.840$ 5.278$ 5.771$ -1% 9% 1%
15 FIDUCIARIA GNB SUDAMERIS 6.780$ 4.874$ 4.690$ 5.196$ 7% 11% 1%
16 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA 4.259$ 3.421$ 3.478$ 3.571$ 4% 3% 1%
17 FIDUCOLDEX 5.140$ 3.309$ 1.792$ 2.929$ -11% 63% 1%
18 ITAÚ SECURITIES SERVICES 3.907$ 3.863$ 1.797$ 2.073$ -46% 15% 1%
19 FIDUCIARIA POPULAR 3.895$ 3.260$ 1.870$ 2.002$ -39% 7% 1%
20 FIDUCIARIA COLMENA 1.147$ 739$ 971$ 1.170$ 58% 20% 0%
21 FIDUCIARIA CENTRAL 641$ 306$ 177$ 421$ 38% 138% 0%
22 GESTION FIDUCIARIA 817-$ 1.103-$ 229$ 2$ -100% -99% 0%
23 FIDUCIARIA COOMEVA -$ -$ 136-$ 143-$ -6% 0%
24 FIDUCIARIA BTG PACTUAL 1.090-$ 355-$ 603-$ 666-$ -88% -10% 0%
25 FIDUCIARIA RENTA 4 -$ -$ 1.608-$ 1.833-$ -14% 0%
26 FIDUCIARIA BNP PARIBAS 3.409-$ 2.663-$ 2.070-$ 2.256-$ 15% -9% -1%
496.408$ 369.986$ 358.773$ 388.534$ 5,01% 8,3% 100%
Entidad
TOTAL
www.asofiduciarias.org.co
COMISIONES POR LICENCIA Y TIPO DE NEGOCIO
www.asofiduciarias.org.co
441
163121
88 8747 39
475
162112 86 84
54 38
537
181133
96 95 68 42$ 0
$ 100
$ 200
$ 300
$ 400
$ 500
$ 600
FICs FIDUCIA DEADMINISTRACIÓN
CONSORCIOS FIDUCIA DEINVERSION
FIDUCIAINMOBILIARIA
RECURSOS SEG.SOCIAL
FIDUCIA DE GARANTIA
Mile
s d
e m
illo
nes
sep-16 ago-17 sep-17
COMPORTAMIENTO DE COMISIONES POR LÍNEA DE NEGOCIOMiles de millones de pesos
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en miles de millones de pesos
LÍNEA DE NEGOCIO Anual (Sep-16|Sep-17) Mensual (Ago-17|Sep-17)
FICs 21,64% 13,04%
Administración 10,84% 11,99%
Consorcios 9,72% 18,35%
Inversión 9,09% 11%
Inmobiliaria 8,51% 12,05%
Seguridad social 44,64% 26,79%
Garantía 7,69% 12,63%
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VARIACIONES ANUALES DE COMISIONES POR LÍNEA DE NEGOCIO
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
ene-
14
feb
-14
mar
-14
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-14
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-14
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14
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4
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-14
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-15
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-15
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-15
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15
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-15
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-15
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-15
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5
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-15
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16
feb
-16
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-16
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16
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-16
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-16
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ago
-17
sep
-17
FICs FIDUCIA DE ADMINISTRACIÓN CONSORCIOS FIDUCIA DE INVERSION FIDUCIA INMOBILIARIA RECURSOS SEG. SOCIAL FIDUCIA DE GARANTIA
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PARTICIPACIÓN POR TIPO DE NEGOCIO EN EL TOTAL DE COMISIONES
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
Aumento participación anual Disminución participación anual
-31 pb
+114 pbs
-62 pbs
-58 pbs
-82 pbs
+191 pbs
-73 pbs
43,8%
20,7%
12,3%
7,6%
6,4%
6,1%
3,1%
43,7%
18,5%
12,5%
9,1%
7,4%
5,5%
3,3%
44,2%
17,2%
12,1%
10,1%
8,2%
4,7%
3,6%
44,7%
16,5%
12,3%
8,9%
8,8%
4,8%
4,0%
46,6%
15,7%
11,5%
8,3%
8,2%
5,9%
3,7%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
FICs
FIDUCIA DE ADMINISTRACIÓN
CONSORCIOS
FIDUCIA DE INVERSION
FIDUCIA INMOBILIARIA
RECURSOS SEG. SOCIAL
FIDUCIA DE GARANTIA
sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17
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COMISIONES EN FICs POR ENTIDAD
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en millones de pesos
83
14
% PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS
3
• A sep-17, la comisión por administración de FICs de 15 Fiduciarias registró variación positiva frente a sept-16.
• 6 Fiduciarias presentaron variación anual negativa, en las comisiones percibidas por la administración de FICs.
sep-16 ago-17 sep-17 % Var Anual % Var Mensual % Part.
1 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA 141.610$ 154.498$ 174.594$ 23,29% 13% 33%
2 FIDUCIARIA BOGOTA 66.339$ 67.387$ 75.745$ 14,18% 12% 14%
3 ALIANZA FIDUCIARIA 51.722$ 62.740$ 71.936$ 39,08% 15% 13%
4 FIDUCIARIA DAVIVIENDA 28.395$ 35.024$ 39.681$ 39,74% 13% 7%
5 BBVA FIDUCIARIA 22.719$ 30.057$ 34.275$ 50,86% 14% 6%
6 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE 21.731$ 23.275$ 26.362$ 21,31% 13% 5%
7 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA 22.146$ 22.140$ 24.903$ 12,45% 12% 5%
8 FIDUCIARIA LA PREVISORA 17.961$ 16.036$ 17.848$ -0,63% 11% 3%
9 ITAÚ ASSET MANAGEMENT 10.582$ 10.822$ 12.043$ 13,80% 11% 2%
10 FIDUAGRARIA 8.142$ 7.779$ 8.642$ 6,14% 11% 2%
11 ACCION FIDUCIARIA 9.099$ 7.774$ 8.583$ -5,67% 10% 2%
12 FIDUCIARIA OLD MUTUAL 6.228$ 6.776$ 7.677$ 23,27% 13% 1%
13 FIDUCIARIA COLPATRIA 6.999$ 6.212$ 7.001$ 0,04% 13% 1%
14 FIDUCIARIA GNBSUDAMERIS 6.255$ 5.944$ 6.702$ 7,14% 13% 1%
15 FIDUCIARIA POPULAR 6.466$ 5.606$ 6.292$ -2,69% 12% 1%
16 FIDUCIARIA COLMENA 4.402$ 5.348$ 6.086$ 38,26% 14% 1%
17 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA 4.915$ 4.119$ 4.611$ -6,18% 12% 1%
18 FIDUCIARIA CENTRAL 2.071$ 1.575$ 1.811$ -12,56% 15% 0%
19 FIDUCOLDEX 717$ 901$ 1.029$ 43,60% 14% 0%
20 GESTION FIDUCIARIA 1.710$ 715$ 798$ -53,35% 12% 0%
21 FIDUCIARIA COOMEVA -$ -$ 11$ 0%
441.149$ 474.728$ 536.619$ 21,64% 13,04% 100%
Entidad
TOTAL
www.asofiduciarias.org.co
COMISIONES EN FIDUCIA POR ENTIDAD
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en millones de pesos
• A sept-17, la comisión por administración de negocios fiduciarios de 21 entidades creció frente a sept-16.
• 5 Fiduciarias presentaron una disminución anual en el valor de las comisiones por administración de negocios fiduciarios, respecto a sept-16.
17
% PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS
3
80
sep-16 ago-17 sep-17 % Var Anual % Var Mensual % Part.
1 FIDUCIARIA LA PREVISORA 119.903$ 121.642$ 142.241$ 18,63% 17% 23%
2 CITITRUST 75.714$ 71.741$ 79.537$ 5,05% 11% 13%
3 ALIANZA FIDUCIARIA 55.540$ 50.820$ 62.751$ 12,98% 23% 10%
4 FIDUCIARIA BOGOTA 39.764$ 39.052$ 43.919$ 10,45% 12% 7%
5 FIDUCIARIA DAVIVIENDA 36.373$ 37.028$ 41.918$ 15,24% 13% 7%
6 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA 37.309$ 35.690$ 39.929$ 7,02% 12% 6%
7 FIDUCOLDEX 28.982$ 27.031$ 32.358$ 11,65% 20% 5%
8 ACCION FIDUCIARIA 24.333$ 23.961$ 26.997$ 10,95% 13% 4%
9 FIDUAGRARIA 16.945$ 18.907$ 21.128$ 24,68% 12% 3%
10 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA 13.014$ 18.851$ 20.638$ 58,58% 9% 3%
11 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE 18.626$ 17.091$ 19.421$ 4,27% 14% 3%
12 FIDUCIARIA COLPATRIA 13.485$ 11.966$ 13.370$ -0,85% 12% 2%
13 ITAÚ ASSET MANAGEMENT 11.933$ 10.631$ 11.974$ 0,35% 13% 2%
14 FIDUCIARIA CENTRAL 10.190$ 9.124$ 10.894$ 6,91% 19% 2%
15 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA 6.064$ 6.973$ 7.898$ 30,24% 13% 1%
16 FIDUCIARIA POPULAR 7.472$ 6.140$ 6.874$ -8,00% 12% 1%
17 ITAÚ SECURITIES SERVICES 8.063$ 6.021$ 6.862$ -14,89% 14% 1%
18 FIDUCIARIA BNP PARIBAS 4.340$ 5.057$ 5.709$ 31,56% 13% 1%
19 BBVA FIDUCIARIA 6.822$ 4.966$ 5.659$ -17,05% 14% 1%
20 FIDUCIARIA GNBSUDAMERIS 5.651$ 4.508$ 5.011$ -11,33% 11% 1%
21 FIDUCIARIA COOMEVA -$ 2.699$ 3.041$ 13% 0%
22 FIDUCIARIA COLMENA 1.633$ 2.020$ 2.257$ 38,23% 12% 0%
23 FIDUCIARIA OLD MUTUAL 1.472$ 1.618$ 1.843$ 25,16% 14% 0%
24 GESTION FIDUCIARIA 1.457$ 1.452$ 1.553$ 6,60% 7% 0%
25 FIDUCIARIA BTG PACTUAL 458$ 645$ 893$ 95,03% 38% 0%
26 FIDUCIARIA RENTA 4 -$ 3$ 5$ 33% 0%
545.788$ 535.636$ 614.678$ 12,62% 14,76% 100%TOTAL
Entidad
www.asofiduciarias.org.co
INGRESOS POR HONORARIOS Y OTROS CONCEPTOSPOR ENTIDAD
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en millones de pesos
97
3
% PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS
0
• A sept-17, 11 Fiduciarias registraron un crecimiento anual de sus ingresos por honorarios y otros conceptos.
• 8 Fiduciarias presentaron variación anual negativa en sus ingresos por honorarios y otros conceptos.
sep-16 ago-17 sep-17 % Var Anual % Var Mensual % Part.
1 FIDUCIARIA COLPATRIA 7.241$ 11.667$ 12.445$ 71,86% 7% 37%
2 CITITRUST 2.003$ 16.849$ 9.331$ 365,81% -45% 28%
3 FIDUCIARIA POPULAR 3.734$ 3.110$ 3.509$ -6,02% 13% 11%
4 ITAÚ ASSET MANAGEMENT 1.188$ 2.409$ 2.746$ 131,17% 14% 8%
5 FIDUCIARIA BNP PARIBAS 2.535$ 2.149$ 2.438$ -3,80% 13% 7%
6 ITAÚ SECURITIES SERVICES 898$ 852$ 942$ 4,88% 11% 3%
7 ALIANZA FIDUCIARIA 444$ 687$ 797$ 79,62% 16% 2%
8 FIDUCIARIA LA PREVISORA 3.600$ 370$ 370$ -89,72% 0% 1%
9 FIDUCIARIA COOMEVA -$ 279$ 279$ 0% 1%
10 FIDUCIARIA CENTRAL -$ 60$ 75$ 25% 0%
11 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA 10$ 37$ 58$ 485,24% 56% 0%
12 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA 53$ 42$ 47$ -10,60% 13% 0%
13 FIDUCIARIA COLMENA 43$ 41$ 46$ 7,00% 13% 0%
14 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE 44$ 30$ 33$ -23,82% 12% 0%
15 FIDUCIARIA BOGOTA 44$ 29$ 29$ -33,77% 0% 0%
16 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA 20$ 23$ 25$ 22,97% 9% 0%
17 GESTION FIDUCIARIA 22$ 12$ 13$ -40,38% 13% 0%
18 FIDUCIARIA GNBSUDAMERIS -$ 9$ 10$ 13% 0%
19 ACCION FIDUCIARIA 69$ 9$ 9$ -86,91% 0% 0%
21.947$ 38.663$ 33.203$ 51,29% -14,12% 100%TOTAL
Entidad
www.asofiduciarias.org.co
COMISIONES TOTALES POR ENTIDAD
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en millones de pesos
79
19
% PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS
3
• 22 Fiduciarias presentaron variación anual positiva en el total de comisiones, a sept-17.
• La comisión total de 4Fiduciarias presentó una caída anual a sept-17.
sep-16 ago-17 sep-17 % Var Anual % Var Mensual % Part.
1 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA 178.938$ 190.210$ 214.547$ 19,90% 13% 18%
2 FIDUCIARIA LA PREVISORA 141.463$ 138.048$ 160.459$ 13,43% 16% 14%
3 ALIANZA FIDUCIARIA 107.705$ 114.247$ 135.485$ 25,79% 19% 11%
4 FIDUCIARIA BOGOTA 106.146$ 106.468$ 119.692$ 12,76% 12% 10%
5 CITITRUST 77.718$ 88.590$ 88.868$ 14,35% 0% 8%
6 FIDUCIARIA DAVIVIENDA 64.769$ 72.052$ 81.598$ 25,98% 13% 7%
7 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE 40.401$ 40.396$ 45.816$ 13,40% 13% 4%
8 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA 35.213$ 41.033$ 45.588$ 29,46% 11% 4%
9 BBVA FIDUCIARIA 29.541$ 35.023$ 39.934$ 35,18% 14% 3%
10 ACCION FIDUCIARIA 33.501$ 31.745$ 35.589$ 6,23% 12% 3%
11 FIDUCOLDEX 29.699$ 27.932$ 33.388$ 12,42% 20% 3%
12 FIDUCIARIA COLPATRIA 27.724$ 29.844$ 32.816$ 18,37% 10% 3%
13 FIDUAGRARIA 25.087$ 26.686$ 29.770$ 18,66% 12% 3%
14 ITAÚ ASSET MANAGEMENT 23.703$ 23.863$ 26.764$ 12,91% 12% 2%
15 FIDUCIARIA POPULAR 17.671$ 14.856$ 16.674$ -5,64% 12% 1%
16 FIDUCIARIA CENTRAL 12.261$ 10.759$ 12.780$ 4,23% 19% 1%
17 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA 10.989$ 11.129$ 12.568$ 14,36% 13% 1%
18 FIDUCIARIA GNBSUDAMERIS 11.906$ 10.461$ 11.722$ -1,54% 12% 1%
19 FIDUCIARIA OLD MUTUAL 7.700$ 8.394$ 9.520$ 23,63% 13% 1%
20 FIDUCIARIA COLMENA 6.078$ 7.409$ 8.390$ 38,03% 13% 1%
21 FIDUCIARIA BNP PARIBAS 6.875$ 7.206$ 8.148$ 18,52% 13% 1%
22 ITAÚ SECURITIES SERVICES 8.961$ 6.872$ 7.804$ -12,91% 14% 1%
23 FIDUCIARIA COOMEVA -$ 2.978$ 3.331$ 12% 0%
24 GESTION FIDUCIARIA 3.189$ 2.180$ 2.364$ -25,87% 8% 0%
25 FIDUCIARIA BTG PACTUAL 458$ 645$ 893$ 95,03% 38% 0%
26 FIDUCIARIA RENTA 4 -$ 3$ 5$ 33% 0%
1.008.884$ 1.049.027$ 1.184.511$ 17,41% 12,92% 100%
Entidad
TOTAL
www.asofiduciarias.org.co
INDICADORES GERENCIALES
www.asofiduciarias.org.co45
TOTAL ACTIVO ADMINISTRADO vs. TOTAL COMISIONES
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en billones de pesos
185225
268311
346408
470
0,35% 0,35%
0,30%
0,27% 0,27%
0,24% 0,25%
0,00%
0,05%
0,10%
0,15%
0,20%
0,25%
0,30%
0,35%
0,40%
$-
$50
$100
$150
$200
$250
$300
$350
$400
$450
$500
sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17
Bill
on
es
de
pe
sos
Total Activos Fideicomitidos Total Comisiones / Total Activos Fideicomitidos (3)
www.asofiduciarias.org.co47
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS vs. INGRESO
101113
144
122 128
166
202
231
16 20 22 28 31 34 30 30
13,84%
14,47%
15,51%
12,53% 12,54%
14,58%
15,85%
16,24%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
$0
$50
$100
$150
$200
$250
sep-10 sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17
Cif
ras
en m
iles
de
mill
on
es d
e p
eso
s
Impuesto de Renta y Complementarios Impuestos y tasas (Registro, ICA, Predial, Vehículos, Timbre, GMF) % Ingreso Total (Renta y complementarios)
www.asofiduciarias.org.co
INDICADORES GERENCIALES DEL SECTOR FIDUCIARIO
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
Tasa de crecimiento anual compuesta desde 2011:• Comisiones +9,8%• Activos fideicomitidos +16,8%• Número de negocios +9,2%
0,37% 0,38%
0,32%
0,29%0,28%
0,26%0,26%
0,22%
0,24%
0,26%
0,28%
0,30%
0,32%
0,34%
0,36%
0,38%
0,40%
sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17
Comisiones / Activos Fideicomitidos (Prom. Anual)
$47,45 $46,40
$40,98
$37,66
$39,02
$43,63
$49,23
$34
$36
$38
$40
$42
$44
$46
$48
$50
sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17
Total Comisiones / No. Negocios (Promedio anual)
www.asofiduciarias.org.co
INDICADOR GERENCIAL DEL SECTOR FIDUCIARIO
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
• Sector Fiduciario administra activos equivalentes a 197 veces su patrimonio.• Patrimonio y activos administrados:
• Variación anual compuesta de +9,8% y +16,8%, entre sep-11 y sep-17, respectivamente.• Variación en el último año de +8,5% y +15,1%, respectivamente.
136141
160
173 171
186
197
120
130
140
150
160
170
180
190
200
sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17
Activos Fideicomitidos / Patrimonio (No. veces)
www.asofiduciarias.org.co
INDICADORES GERENCIALES DEL SECTOR FIDUCIARIO
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
• Crecimiento anual compuesto desde 2015:• Ingresos operativos +7,7%• Gastos operativos +7,9%
• Margen operacional:• Variación en el último año de -116 puntos básicos.
54,91%
51,58%
59,16% 59,47%
55,84%55,27%
56,44%
48%
50%
52%
54%
56%
58%
60%
62%
sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17
Gastos Operativos / Ingresos Operativos
45,09%
48,42%
40,84%40,53%
44,16%44,73%
43,56%
38%
40%
42%
44%
46%
48%
50%
sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17
Margen Operacional
www.asofiduciarias.org.co
INDICADORES GERENCIALES DEL SECTOR FIDUCIARIO
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
• Crecimiento anual compuesto desde 2011:✓ Utilidad neta +8,4%✓ Activos fideicomitidos +16,2%
• En el último año, utilidad neta creció +6,9% mientras que losactivos fideicomitidos aumentaron 14,1%.
0,18%
0,20%
0,15%
0,13%0,14%
0,13%
0,12%
0,08%
0,10%
0,12%
0,14%
0,16%
0,18%
0,20%
0,22%
sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17
Utilidad Neta Anual / Activos Fideicomitidos
www.asofiduciarias.org.co
ACTIVOS ADMINISTRADOS
www.asofiduciarias.org.co
• Negocios públicos: incremento del +157%, entre mar-16 y mar-17.• Negocios privados: disminución del -10%, entre mar-16 y mar-17.
NÚMERO DE NEGOCIOS ADMINISTRADOS SEGÚN NATURALEZA DEL RECURSO
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
3.347 3.627 2.446 2.511 2.564 2.519 2.428 2.187 2.091 2.044 2.086
4.915 4.890
1.375 1.307
3.367 3.537 3.534
15.039 15.689
17.367 18.660 19.136 19.397 19.773 20.689 19.548 21.064 21.531
19.807 19.243
21.869 21.315
18.885 19.568 19.678
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17
NÚMERO DE NEGOCIOS PÚBLICOS NÚMERO DE NEGOCIOS PRIVADOS
www.asofiduciarias.org.co
VOLUMEN DE ACTIVOS ADMINISTRADOS SEGÚN NATURALEZA DEL RECURSO – billones de pesos
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en billones de pesos
• Negocios públicos: incremento del +182%, entre jun-16 y jun-17.• Negocios privados: incremento del +0,2%, entre jun-16 y jun-17.
111 110 111 114 115 111 109 110 114 118 119 117 119
46 47
123 125 129
150 144 157 161 179 189 202 210 217 220 227 238 254
340 362
302 320 340
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17
ACTIVOS FIDUCIARIOS DE NATURALEZA PÚBLICA ACTIVOS FIDUCIARIOS DE NATURALEZA PRIVADA
www.asofiduciarias.org.co
*PIB al cierre de 2016
ACTIVOS ADMINISTRADOS SOBRE EL PIBPeriodo 2010-2017 / Billones de pesos
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – Banco de la República – cálculos Asofiduciarias – cifras en billones de pesos
Activos/PIB diciembre-16: 49,29%Activos/PIB septiembre-17: 54,45%
Variación: +516 puntos básicos.
545620 664 710 757 799
863 863
166 195 242 267 312 344425 470
30% 31%
36% 38%
41% 43%
49%54%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
$0
$100
$200
$300
$400
$500
$600
$700
$800
$900
$1.000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17
AC
TIV
OS
CO
MO
% D
EL P
IB
BIL
LON
ES D
E P
ESO
S
PIB ACTIVOS ADMINISTRADOS POR FIDUCIARIAS ACTIVOS / PIB
www.asofiduciarias.org.co
23 27 33 36 41 42 47 61 61
140 159192
232270
305361
407 409
13.201 13.817
16.971
19.813
22.201 23.617
22.622 23.289
23.387
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
$0
$50
$100
$150
$200
$250
$300
$350
$400
$450
$500
sep-2010 sep-2011 sep-2012 sep-2013 sep-2014 sep-2015 sep-2016 ago-2017 sep-2017
Nú
me
ro d
e N
ego
cio
s
Act
ivo
s A
dm
inis
trad
os
-B
illo
ne
s
FICs Total Negocios Administrados (sin FICs) Total Negocios Administrados
$408 B
$311 B
$268 B
$225 B
$185 B
$162 B
$470 B
+20,7% Anual
+21,1% Anual
+16,2% Anual
+13% Anual
COMPORTAMIENTO ACTIVOS ADMINISTRADOSPeriodo 2010-2017 / Billones de pesos
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en billones de pesos
$346 B
+18,6% Anual
+13,1% Anual
+13,7% Anual
$468 B
+0,3% Mensual
www.asofiduciarias.org.co
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en millones de pesos
• El activo administrado por 21Fiduciarias se incrementó entre sep-16 y sep-17.
• El activo administrado por 5Fiduciarias disminuyó entre sep-16 y sep-17.
86
12
2
% PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS
ACTIVO TOTAL ADMINISTRADONegocios Fiduciarios y FICs
sep-16 ago-17 sep-17% Var
Anual
% Var
Mes% Part.
1 CITITRUST COLOMBIA 74.500.491$ 92.712.620$ 92.968.357$ 24,8% 0,3% 20%
2 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA 63.192.334$ 75.137.832$ 75.864.938$ 20,1% 1,0% 16%
3 FIDUCIARIA BOGOTA 64.595.778$ 67.085.600$ 67.431.612$ 4,4% 0,5% 14%
4 ALIANZA FIDUCIARIA 39.639.121$ 48.914.419$ 49.510.389$ 24,9% 1,2% 11%
5 FIDUCIARIA LA PREVISORA 31.288.364$ 34.628.924$ 35.046.415$ 12,0% 1,2% 7%
6 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE 26.056.813$ 32.748.818$ 32.354.296$ 24,2% -1,2% 7%
7 FIDUCIARIA DAVIVIENDA 17.375.554$ 17.517.637$ 17.655.134$ 1,6% 0,8% 4%
8 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA 12.777.016$ 16.442.087$ 16.500.938$ 29,1% 0,4% 4%
9 ACCION FIDUCIARIA 12.076.659$ 14.264.188$ 14.314.150$ 18,5% 0,4% 3%
10 ITAÚ ASSET MANAGEMENT 9.783.501$ 11.554.926$ 11.742.786$ 20,0% 1,6% 2%
11 FIDUCIARIA COLPATRIA 7.984.528$ 8.719.669$ 8.765.685$ 9,8% 0,5% 2%
12 BBVA FIDUCIARIA 11.539.715$ 8.826.228$ 8.752.562$ -24,2% -0,8% 2%
13 FIDUCOLDEX 7.045.173$ 7.988.959$ 8.025.413$ 13,9% 0,5% 2%
14 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA 3.881.537$ 4.579.849$ 4.735.752$ 22,0% 3,4% 1%
15 ITAÚ SECURITIES SERVICES 3.715.359$ 3.419.877$ 3.904.791$ 5,1% 14,2% 1%
16 FIDUAGRARIA 6.259.068$ 5.591.586$ 3.848.927$ -38,5% -31,2% 1%
17 FIDUCIARIA POPULAR 4.029.594$ 3.634.734$ 3.606.974$ -10,5% -0,8% 1%
18 FIDUCIARIA GNB SUDAMERIS 3.133.762$ 3.289.499$ 3.299.125$ 5,3% 0,3% 1%
19 FIDUCIARIA CENTRAL 2.141.561$ 2.302.827$ 2.425.375$ 13,3% 5,3% 1%
20 OLD MUTUAL FIDUCIARIA 3.740.038$ 2.282.340$ 2.343.998$ -37,3% 2,7% 0%
21 FIDUCIARIA COLMENA 1.717.890$ 2.114.204$ 2.176.064$ 26,7% 2,9% 0%
22 FIDUCIARIA COOMEVA -$ 2.165.349$ 2.164.422$ 0,0% 0%
23 FIDUCIARIA BNP PARIBAS 1.120.593$ 1.558.135$ 1.617.280$ 44,3% 3,8% 0%
24 FIDUCIARIA BTG PACTUAL 198.945$ 354.545$ 374.062$ 88,0% 5,5% 0%
25 GESTION FIDUCIARIA 361.462$ 308.258$ 297.848$ -17,6% -3,4% 0%
26 FIDUCIARIA RENTA 4 -$ 683$ 553$ -19,1% 0%
408.243.529$ 468.143.792$ 469.727.845$ 15,1% 0,3% 100%
Entidad
TOTAL
www.asofiduciarias.org.co
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
• 10 Fiduciarias presentaron un incremento anual en el número de negocios administrados a sep-17.
• 16 Fiduciarias presentaron variación anual negativa a sep-17.
• El número de negocios administrados por el Sector aumentó -0,4% anual.
81
17
2
% PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS
NÚMERO DE NEGOCIOSNegocios Fiduciarios y FICs
sep-16 ago-17 sep-17% Var
Anual
% Var
Mes% Part.
1 ALIANZA FIDUCIARIA 4.415 4.878 4.984 12,9% 2,2% 21%
2 FIDUCIARIA BOGOTA 3.865 4.204 4.205 8,8% 0,0% 18%
3 ACCION FIDUCIARIA 3.008 3.208 3.225 7,2% 0,5% 14%
4 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA 1.610 1.714 1.704 5,8% -0,6% 7%
5 FIDUCIARIA DAVIVIENDA 1.403 1.265 1.263 -10,0% -0,2% 5%
6 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE 1.200 1.058 1.039 -13,4% -1,8% 4%
7 CITITRUST COLOMBIA 1.045 984 981 -6,1% -0,3% 4%
8 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA 871 830 825 -5,3% -0,6% 4%
9 ITAÚ ASSET MANAGEMENT 811 802 802 -1,1% 0,0% 3%
10 FIDUCIARIA COLPATRIA 777 757 749 -3,6% -1,1% 3%
11 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA 525 627 637 21,3% 1,6% 3%
12 BBVA FIDUCIARIA 629 593 582 -7,5% -1,9% 2%
13 FIDUCIARIA CENTRAL 573 556 563 -1,7% 1,3% 2%
14 FIDUCIARIA POPULAR 361 323 332 -8,0% 2,8% 1%
15 FIDUCIARIA GNB SUDAMERIS 321 317 316 -1,6% -0,3% 1%
16 FIDUAGRARIA 330 314 312 -5,5% -0,6% 1%
17 FIDUCIARIA LA PREVISORA 239 230 229 -4,2% -0,4% 1%
18 ITAÚ SECURITIES SERVICES 169 157 159 -5,9% 1,3% 1%
19 FIDUCIARIA COLMENA 124 145 145 16,9% 0,0% 1%
20 FIDUCOLDEX 165 135 134 -18,8% -0,7% 1%
21 OLD MUTUAL FIDUCIARIA 68 67 66 -2,9% -1,5% 0%
22 GESTION FIDUCIARIA 67 60 60 -10,4% 0,0% 0%
23 FIDUCIARIA BTG PACTUAL 14 33 38 171,4% 15,2% 0%
24 FIDUCIARIA COOMEVA - 17 22 29,4% 0%
25 FIDUCIARIA BNP PARIBAS 10 13 13 30,0% 0,0% 0%
26 FIDUCIARIA RENTA 4 - 2 2 0,0% 0%
22.622 23.289 23.387 3,4% 0,4% 100%TOTAL
Entidad
www.asofiduciarias.org.co
ACTIVOS ADMINISTRADOS POR TIPO DE NEGOCIO
www.asofiduciarias.org.co
ACTIVOS ADMINISTRADOS POR TIPO DE NEGOCIOBillones de pesos
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en billones de pesos
107
77 84
47 5141
121
77
103
61 5945
121
77
104
61 6045
$0
$20
$40
$60
$80
$100
$120
$140
FiduciaAdministración
Recursos SeguridadSocial y otros
Fiducia Inversión FICs Fiducia inmobiliaria Fiducia Garantía
sep-2016 ago-2017 sep-2017
TIPOLOGÍA DE NEGOCIO Anual (Sep-16|Sep-17) Mensual (Ago-17|Sep-17)
Administración 13,4% -0,3%
Seguridad social 0,0% 0,2%
Inversión 24,3% 0,8%
FICs 29,8% 0,4%
Inmobiliaria 15,8% 0,5%
Garantía 10,4% 0,9%
www.asofiduciarias.org.co
COMPORTAMIENTO DE ACTIVOS ADMINISTRADOS
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
Aumento participación anual Disminución participación anual
+0,2 pb
+5 pbs
+1 pbs
+0,4 pbs
-3 pbs
-16 pbs
+11 pbs
26,95%
27,36%
14,07%
13,40%
8,70%
8,96%
0,56%
26,81%
22,66%
17,56%
13,32%
9,91%
9,28%
0,46%
28,36%
20,30%
17,34%
12,08%
11,69%
9,83%
0,39%
25,89%
16,35%
22,07%
13,01%
12,68%
9,58%
0,42%
25,73%
16,32%
22,18%
13,01%
12,69%
9,63%
0,42%
Fiducia Administración
Recursos SeguridadSocial y otros
Fiducia Inversión
FICs
Fiducia inmobiliaria
Fiducia Garantía
FPVs
sep-2013 sep-2014 sep-2015 sep-2016 sep-2017
www.asofiduciarias.org.co
NÚMERO DE NEGOCIOS ADMINISTRADOS POR TIPOLOGÍA
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
11
.30
6
11
0 1
.34
4
13
7
7.3
09
2.4
10
11
.46
2
10
5 1
.34
4
13
4
7.7
33
2.5
04
11
.51
7
10
4 1
.35
2
13
3
7.7
53
2.5
21
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
FiduciaAdministración
Recursos SeguridadSocial y otros
Fiducia Inversión FICs Fiducia inmobiliaria Fiducia Garantía
sep-2016 ago-2017 sep-2017
TIPOLOGÍA DE NEGOCIO
Anual (Sep-16|Sep-17) Mensual (Ago-17|Sep-17)
Administración 1,9% 0,5%
Seguridad social -5,5% -1,0%
Inversión 0,6% 0,6%
FICs -2,9% -0,7%
Inmobiliaria 6,1% 0,3%
Garantía 4,6% 0,7%
www.asofiduciarias.org.co
FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA – FICs
www.asofiduciarias.org.co73
ACTIVOS FICs POR TIPO DE SOCIEDAD ADMINISTRADORABillones de pesos
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – billones de pesos
$33 $36 $41 $42
$47
$61
$9 $10
$12 $14
$17
$22
$3 $1
$0 $0
$1
$1
$-
$10
$20
$30
$40
$50
$60
$70
$80
$90
sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17
Fondos Fiduciarias Fondos Comisionistas Fondos SAIS
www.asofiduciarias.org.co74
ACTIVOS INDUSTRIA FICs vs. AGREGADOS MONETARIOSBillones de pesos
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – Banco de la República – cálculos Asofiduciarias – cifras en billones de pesos
$100 $124 $141 $153 $151 $160
$86
$95 $106
$119 $154
$162
$45
$46
$54 $56
$64 $84
$32
$40
$44 $44
$42
$43
$-
$50
$100
$150
$200
$250
$300
$350
$400
$450
$500
sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17
Cuentas de Ahorro CDT Total Industria Fondos* Cuentas Corrientes
www.asofiduciarias.org.co75
AuM* FICs FIDUCIARIAS vs. AuM* FICs COMISIONISTASBillones de pesos
*AuM: activos bajo administración (por sus siglas en inglés)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – billones de pesos
3641
42
47
61
10 12 14 17228%
15%
1%
13%
30%
9%
26%
12%
22%
34%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
$0
$10
$20
$30
$40
$50
$60
$70
sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17
Bill
on
es d
e p
eso
s
Fondos Fiduciarias Fondos Comisionistas Fondos Fiduciarias - YoY (%) Fondos Comisionistas - YoY (%)
www.asofiduciarias.org.co
COMPORTAMIENTO VARIACIONES ANUALES ACTIVOS INDUSTRIA DE FICs POR TIPO DE ADMINISTRADOR (incluye FCP)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias
4,79%
15,40%12,53%
29,78%9,40%
26,27%
11,68%
37,62%34,18%
-73,36%
-48,08%
15,61%
24,68%
22,67%
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
Fondos Fiduciarias Fondos Comisionistas Fondos SAIS
www.asofiduciarias.org.co78
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – billones de pesos
RENDIMIENTOS ABONADOS FICsFIDUCIARIAS vs. COMISIONISTAS – billones de pesos – acumulados en cada periodo
1,14
0,69
1,24 1,19
2,35 2,46
0,26 0,23 0,240,19 0,42 0,52
$0,0
$0,5
$1,0
$1,5
$2,0
$2,5
$3,0
sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17
Re
nd
imie
nto
s ab
on
ado
s –
bill
on
es
de
pe
sos
Rendimientos abonados (Fid) Rendimientos abonados (SCB)
www.asofiduciarias.org.co
1,73
0,72
1,29
2,27
3,13
2,46
-$0,50
$0,00
$0,50
$1,00
$1,50
$2,00
$2,50
$3,00
$3,50
ene-
12
feb
-12
mar
-12
abr-
12
may
-12
jun
-12
jul-
12
ago
-12
sep
-12
oct
-12
no
v-12
dic
-12
ene-
13
feb
-13
mar
-13
abr-
13
may
-13
jun
-13
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13
ago
-13
sep
-13
oct
-13
no
v-13
dic
-13
ene-
14
feb
-14
mar
-14
abr-
14
may
-14
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-14
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14
ago
-14
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-14
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no
v-14
dic
-14
ene-
15
feb
-15
mar
-15
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15
may
-15
jun
-15
jul-
15
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-15
sep
-15
oct
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no
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dic
-15
ene-
16
feb
-16
mar
-16
abr-
16
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-16
jun
-16
jul-
16
ago
-16
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-16
oct
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no
v-16
dic
-16
ene-
17
feb
-17
mar
-17
abr-
17
may
-17
jun
-17
jul-
17
ago
-17
sep
-17
Ren
dim
ien
tos
abo
nad
os
–b
illo
nes
de
pes
os
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en billones de pesos
RENDIMIENTOS ABONADOS FICs FIDUCIARIASAcumulados en cada periodo – billones de pesos
• Rendimientos abonados FICs:• Aumentaron +4,5% anual a septiembre-17.• Equivalen 6,3 veces las utilidades de las Sociedades Fiduciarias ($388.534 millones).• Por cada 100 pesos que las Fiduciarias obtienen de utilidad, los FICs generan 630 pesos en rendimientos para los clientes.• Representan el 79% del total de rendimientos abonados durante el año 2016 ($3.13 billones).
2012 2013 2014 2015 2016 2017
www.asofiduciarias.org.co
10 entidades concentran el 80% del total de activos administrados en FICs. De estas 10 entidades, 6 son fiduciarias.
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cálculos Asofiduciarias – cifras en millones de pesos
80
14
4
%
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS
RANKING ACTIVOS FICs POR SOCIEDAD ADMINISTRADORAFiduciarias & Comisionistas de bolsa
sep-16 sep-17 % Var Anual % Part.
1 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA 14.438.798 20.329.068 41% 24%
2 ALIANZA FIDUCIARIA 6.816.602 10.815.830 59% 13%
3 FIDUCIARIA BOGOTÁ 8.156.961 8.378.903 3% 10%
4 CREDICORP CAPITAL COLOMBIA SCB 3.663.205 5.029.326 37% 6%
5 VALORES BANCOLOMBIA SCB 2.858.380 4.206.534 47% 5%
6 FIDUDAVIVIENDA 2.658.912 3.761.909 41% 5%
7 CITIVALORES SCB 2.684.426 3.658.874 36% 4%
8 CORREDORES DAVIVIENDA SCB 2.714.214 3.580.275 32% 4%
9 FIDUCIARIA BBVA 2.206.588 3.490.829 58% 4%
10 FIDUOCCIDENTE 2.192.191 3.242.326 48% 4%
11 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA 2.364.522 2.590.501 10% 3%
12 BTG PACTUAL SCB 1.431.035 2.350.828 64% 3%
13 FIDUCIARIA LA PREVISORA 1.889.525 2.016.223 7% 2%
14 ULTRASERFINCO SCB 1.158.648 1.327.155 15% 2%
15 ITAÚ ASSET MANAGEMENT FIDUCIARIA 1.000.817 1.025.314 2% 1%
16 FIDUCIARIA OLD MUTUAL 656.401 770.376 17% 1%
17 FIDUAGRARIA 770.759 744.081 -3% 1%
18 ACCION FIDUCIARIA 727.417 694.779 -4% 1%
19 CASA DE BOLSA SCB 586.249 686.199 17% 1%
20 PROFESIONALES DE BOLSA SCB 740.441 666.280 -10% 1%
21 FIDUCIARIA COLPATRIA 603.773 620.086 3% 1%
22 FIDUCIARIA SERVITRUST GNB SUDAMERIS 550.205 594.171 8% 1%
23 FIDUCIARIA POPULAR 685.449 578.212 -16% 1%
24 FIDUCIARIA COLMENA 368.401 555.464 51% 1%
25 FIDUCIARIA CREDICORP CAPITAL 522.633 484.411 -7% 1%
64.090.099 83.346.689 30% 100%TOTAL
Entidad
www.asofiduciarias.org.co
Calle 72 No. 10 – 51 Oficina 1003 PBX: 60 60 700Fax: 235 28 95
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