"O papel do BNDES no financiamento ao desenvolvimento no Brasil hoje e suas

contradições: a experiência da Plataforma BNDES"

Gabriel Strautman

Luciana Badin

Eugenia Motta

Oficina IPPUR (Rio, 03 de maio de 2010

Ideias Centrais

• O BNDES se consolida como principal banco de financiamento ao desenvolvimento no Brasil e na América Latina;

• Grandes e sucessivas injeções de capital, a partir de recursos públicos do FAT e do Tesouro Nacional durante o atual governo mudaram o tamanho e a importância do BNDES, mas não alteraram o seu papel e nem o modelo de desenvolvimento da economia brasileira;

O BNDES

Fundado em 1952; Empresa pública de propriedade integral da

União; Instrumento chave para a implementação da

política industrial, de infraestrutura e de comércio exterior;

Principal fonte de crédito de longo prazo; Foco no financiamento do investimento;

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 20090

20

40

60

80

100

120

140

23.4 25.7

38.235.1

40

47.152.3

64.9

92.2

128

Evolução do Desembolso do BNDES

dados acumulados em 12m até set/09 - R$ Bilhões

Fonte: BNDES

BNDES e Agências Multilaterais

Fontes: www.iadb.org, www.worldbank.org e www.caf.com

Obs. Diferente dos outros bancos, no BIRD, o ano fiscal de 12 meses encerra em 30 de junho.

US$ milhão BNDES BID BIRD CAF

31/12/2007 31/12/2007 30/06/2008 31/12/2007

Ativos Totais 114.409 69.907 233.599 12.597

Patrimônio Líquido 14.070 20.353 41.548 4.127

Lucro Líquido 3.827 134 1.491 401

Desembolsos 33.962 6.725 10.490 5.844

Carteira de Crédito 92.885 47.954 99.050 9.548

Capitalização 12,3% 29,1% 17,8% 32,8%

Retorno sobre Ativos 3,8% 4,7% 1,9% 3,6%

Retorno sobre PL 33,2% 0,7% 6,0% 10,5%

Inadimplência 0,11% 0,10% 0,47% 0,01%

Fundado 1952 1959 1945 1968

PIS-PASEP14%

Captação Externa

6%

PatrimônioLíquido

12%

Outros Passivos

16% FAT52%

Fontes de recursos do BNDES em relação à

Estrutura de Capital (2007)

Em 31.12.2007

Aportes do Tesouro Nacional

Em 2009 o BNDES recebeu R$137 bilhões do Tesouro Nacional

Em 2010 deverá receber mais R$100 bilhões Justificativa: aplicação de políticas anticíclicas diante

da crise internacional Estudo do Ipea revela o custo da operação:

O BNDES empresta pela TJLP Se Tesouro emprestar ao BNDES pela SELIC,

prejuízo de: R$5,2bi Se Tesouro emprestar ao BNDES pela TLPDP,

prejuízo de: R$13,8bi Gasto do Governo com o Bolsa Família em 2009:

R$11bi

Desembolsos do BNDES por Principais Setores – R$ Bilhões

SetoresOut/08 – Set/09

R$ Bilhões Crescimento (%)Industria 63,1 93Química e Petroquímica 25,3 371Material de Transporte 10,9 93Metalurgia 5,1 76Papel e Celulose 3,4 172Outros da Indústria 18,4 5

Infraestrutura 42,8 23Transportes 24,6 29Energia Elétrica 12,3 43Outros da Infraestrutura 5,8 -17

Outros Setores 22,1 31

Total 128 52

Fonte: BNDES

BNDES: Desembolsos por setor

39,643%

11,112%

5,56%

36,039%

Indústria Infra-estrutura Agropecuária Comércio e Serviço

De Atividade em 2008 - R$ bilhões

58%

20%

9%

8%5%

BNDES: Desembolsos por Região (2007)

SudesteSul Centro OesteNordesteNorte

Fonte: Plataforma BNDES

25%

75%

BNDES: Desembolsos por Tamanho da Empresa (2007)

Pequenas e Médias EmpresasGrandes Empresas

Fonte: Plataforma BNDES

Os dez maiores empréstimos diretos do BNDES para a Indústria em 2008 (Em R$)

Ranking Empresa Descrição do Projeto Valor

1 Bertim S.A. R$ 2.499.929.732

2 JBS S.A. R$ 1.109.267.813

3 R$ 700.000.000

4 R$ 449.999.979

5 Rio Claro Agroindustrial Ltda. R$ 419.513.867

6 Fiat Automóveis R$ 410.884.744

7 Totvs S.A. R$ 404.500.000

8 Agroenergia Santa Luzia Ltda R$ 377.728.867

9 Perdigão Agroindustrial R$ 342.694.800

10 R$ 338.079.767

TOTAL R$ 7.052.599.569

Fonte: IPEA

Consolidação do plano de internacionalização da Bertim por meio de aquisição de novas empresas, bem como da modernização e ampliação de plantas já existentes e implantação de novas unidades industriais

Investimentos no âmbito da estratégia de internacionalização da empresa

Marfrig Frigoríficos e Comércio de Alimentos Ltda.

Apoio ao programa de investimentos da empresa mediante subscrição privada de ações pela BNDESpar

Independência Participações S.A.

Apoio ao programa de crescimento das atividades da empresa por intermédio da subscrição privada de ações

Implantação de três unidades industriais de processamento de cana-de-açúcar para a produção de álcool e açúcar; cogeração de energia elétrica e formação de lavoura; investimentos ambientais e sociais no âmbito das comunidades localizadas em Nova Alvorada do Sul (MS), Cacu (GO) e Mirante do Paranapanema (SP)

Aumento da capacidade produtiva das linhas de produção de veículos, motores e transmissões; reestruturação das áreas industriais, administrativas e de engrenharia na unidade de Betim (MG), bem como apoio a projetos sociais da empresa no âmbito da comunidadetreinamento e qualidade, marketing e comercialização, infraestrutura, e em estudos e projetos no ambito do programa para o desenvolvimento da industria nacional de software e serviços de tecnologia da informação

Implantação de três unidades industriais de processamento de cana-de-açúcar para a produção de álcool e açúcar; cogeração de energia elétrica e formação de lavoura; investimentos ambientais e sociais no âmbito das comunidades localizadas em Nova Alvorada do Sul (MS), Cacu (GO) e Mirante do Paranapanema (SP)

Concessão de limite de crédito para financiar o plano de investimento no período de 2006 a 2009

Usina São Fernando Açúcar e Álcool Ltda.

Implantação de usina para produção de açúcar, álcool e energia elétrica no municipio de Dourados (MS)

Fusões e Aquisições

JBS e Bertim– carnes Perdigão e Sadia (Brazil Foods) – frangos,

suínos e derivados Telemar e BrasilTelecom (Oi) – Telefonia Aracruz e VCP – Celulose As Multinacionais brasileiras: Vale, JBS, Brazil

Foods, Odebrecht, Camargo Corrêa, Petrobras e Eletrobrás

“FHC privatiza, Lula conglomera”

Anos 90 – BNDES foi o gestor do Plano Nacional de Desestatização, financiando os vencedores dos principais leilões de empresas públicas. Exemplo: Vale e Telebras;

Hoje – BNDES estimula a concentração e internacionalização das empresas brasileiras, produtoras de commodities, recursos naturais e produtos de baixa tecnologia;

Desembolsos totais do BNDES segundo a intensidade tecnológica das indústria (2002-2007)2002 2007

R$ milhões % do total R$ milhões % do totalIndústrias de Alta Tecnologia 7988 33,1% 2412 9,5% Equipamentos de radio, TV e comunicacao 230 1,0% 271 1,1% Instrumentos médicos de ótica e precisão 25 0,1% 67 0,3% Farmoquímica, farmaceutica 161 0,7% 595 2,3% Componentes eletronicos e de informatica 251 1,0% 507 2,0% Aeronautica e aeroespacial 7321 30,3% 972 3,8%Industrias de média-alta tecnologia 4939 20,4% 7752 30,5% Produtos quimicos, exclusive farmaceuticos 1235 5,1% 1883 7,4% Maquinas e equipamentos mecanicos 1307 5,4% 1716 6,8% Maquinas e equipamentos eletricos 293 1,2% 837 3,3% Veiculos automotores, reboques e semirreboques 2054 8,5% 3065 12,1% Equipamentos para ferrovia e material de transporte não eletrico 49 0,2% 251 1,0%Industrias de média-baixa tecnologia 4717 19,5% 7481 29,5%Industrias de baixa-tecnologia 6513 27,0% 7750 30,5%Total 24157 100,0% 25395 100,0%

Fonte: IPEA

9.5%

30.5%

29.5%

30.5%

Desembolsos totais do BNDES segundo a intensidade tecnológica das indústrias (2007)

Inústrias de Alta TecnologiaIndustrias de média-alta tecnologiaIndustrias de média-baixa tecnologiaIndustrias de baixa-tecnologia

Fonte: IPEA

Política Industrial

Política de Formação de Grandes Grupos Empresariais Não está voltada para a diversificação dos

investimentos Nem inclui condicionalidades como metas de

exportação e investimento em pesquisa, muito menos de criação de empregos com critérios regionais, de gênero ou raça

BNDES consolida ao invés de modificar a atual estrutura industrial

Competitividade comprometida

Infraestrutura

Voltada para o escoamento dos produtos de exportação e para o controle e a garantia do acesso a fontes de recursos naturais;

IIRSA e UNASUL Injustiça Ambiental: Usinas do Rio Madeira e

de Belo Monte gerarão energia para outras regiões do país, onde estão as indústrias;

Energia Elétrica: Planejamento da geração com base apenas na oferta de energia e em projeções de crescimento da economia;

Mercosul – Chile

Andino

Interoceânico Central

Amazonas

Escudo Guianês

Capricórnio

Peru–Brasil–Bolívia

Sul

Hidrovia Paraná - Paraguai

Andino do Sul

Eixos de Integração e Desenvolvimento (10) - IIRSA

O Belo MonstroApesar de os povos tradicionais e os movimentos sociais locais serem veementemente

contrários à concretização da usina hidrelétrica de Belo Monte, no Rio Xingu;

Apesar de inúmeros cientistas e especialistas alertarem para os impactos à floresta, ao rio, à pesca e à região;

Apesar dos técnicos do Ibama terem emitido parecer contrário à construção da usina;

Apesar do próprio Ministério Público Federal e Estadual questionarem a legitimidade do processo de licenciamento ambiental;

Apesar da incerteza em relação à própria viabilidade da obra, devido à grande oscilação de vazão entre os períodos de cheia e seca;

Apesar da legislação brasileira e da Convenção 169 da OIT estarem sendo, uma vez mais, desrespeitadas;

Apesar das empreiteiras interessadas na usina afirmarem que o custo da obra não é de R$ 16 bilhões, como afirma o governo, mas sim de R$ 30 bilhões, e já estarem ameaçando desistir do projeto se o governo não aumentar a tarifa-teto,

O presidente do BNDES, Luciano Coutinho, afirmou no último dia 18 de fevereiro que o Banco está pronto para financiar o vencedor do leilão de Belo Monte.

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