GRUPO NOSSA SENHORA DE LOURDES

2006

Apresentação GV

Novos modelos de financiamento:

HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDESFundo imobiliário

Dr Cicero Aurélio SinisgalliDiretor Presidente

05.03.2007

O GRUPO NOSSA SENHORA DE LOURDES

HISTÓRICO

Hospital Nossa Senhora de Lourdes Saúde Medicol - Planos de SaúdeLithocenter - Lithotripisia ExtracorpóreaAngiodinâmica - Cineangiocoronariografia Hospclean - Lavanderia Hospitalar Centro de Medicina Integrada-Ambulatório Médico Centro Diagnóstico NSL Maternidade e Hospital da Criança Interlar -HomeCare NSL - Núcleo de Desenvolvimento Profissional

1958198019911992199319941997199819992000

• Completo Centro de referência Hospitalar

• Atendimento Regional e de Referência

• Corpo Clínico aberto e de Alta Qualificação

DESTAQUES DO GRUPO NSL

DESTAQUES DO GRUPO NSL

• Tecnologia de Ponta.

• Experiência e Tradição dos serviços prestados há quase 50 anos.

HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDES

• Hospital Geral- Privado e com fins lucrativos- Atendimento a particulares e convênios- Atende a todas as especialidade médicas

• Certificação Plena ONA (Organização Nacional de Acreditação) - 2005.

• Associado a ANAHP (Associação Nacional de Hospitais Privados) - 2005

• Prêmio TOP Social ADVB - 2000

• Prêmio TOP RH ADVB – 2001

• Um dos 3 hospitais do ano – TOP HOSPITALAR 2006

• Um dos 3 projetos de responsabilidade social –TOP HOSPITALAR 2006

HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDES

• UNIDADES DE ATENDIMENTO:

• Pronto Socorro e Pronto Atendimento

• Internações Clínicas

• Unidades de Terapias Intensivas(Adultos e Coronariana)

• Centro Cirúrgico para pacientes ambulatoriaise internados.

• Serviços Auxiliares de Diagnósticos e Tratamentos

HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDES

• SERVIÇOS DESTAQUES:

- Clínicas e Especialidades:

• Cirurgias Gerais• Cirurgias Bariátricas• Cirurgias Neurológicas• Cirurgias Videolaparoscópicas • Centro de Urologia• Centro de Cardiologia• Clínica Geral• Clínica Ortopédica• Clínica Oncológica• Trasnplantes - Ríns e Córnea• Outras especialidades: Angiologia, Litotripisia

ONDE PRETENDEMOS CHEGAR

HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDESMetas de Ampliação:Expandir de 11 mil m2 para 23mil m2 de área construída

HOSPITAL DA CRIANÇA Metas de Ampliação:Expandir os 6 mil m2 para 9mil m2.

CENTRO DE DIAGNÓSTICOMetas de Ampliação: Ampliar em 4 mil m2 a área existente de 2 mil m2.

CMI-CENTRO DE MEDICINA INTEGRADAMetas de Ampliação:Aumentar em 3 mil m2 os seus 3 mil m2 atuais.

TOTAL DO GRUPO NSL : de 23.800 m2 para 45.800 m2 de área construída

GRUPO NSL 2006

DADOS FINANCEIROS

0

10

20

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100

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Receitas

GRUPO NSL - Evolução das Receitas (em milhões US$)

DADOS FINANCEIROS

GRUPO NSL - Composição Das Receitas - 2006

5%

3%

2%

3%

1%

16%

24%

42%

2% 1%

1%

Hosp NSL

Saúde Medicol

Hosp Criança

Angiodinamica

Lithocenter

Interlar

Outros

Tomosp

Ress. Magnetica

Med Nuclear

Ecoson

Em milhões reais %

Grupo NSL - Projeção de receitas e EBITDA para os próximos 5 anos

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

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10,0%

20,0%

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Receitas 175,0 184,0 200,0 296,0 330,0 369,0

EBITDA 9,7% 11,7% 15,4% 19,1% 19,3% 19,7%

2005 2006 2007 2008 2009 2010

O que é Fundo imobiliário

“Os Fundos Imobiliários são formados por grupos de investidores, com o

objetivo de aplicar recursos, solidariamente, no desenvolvimento de empreendimentos imobiliários ou em imóveis prontos. Do patrimônio de um fundo podem participar um ou mais imóveis, parte de imóveis, direitos a

eles relativos, etc.

Uma das várias formas de remuneração é através de taxa de

locação mensal”.

Fundo imobiliário Hospital

1. O Hospital transferiu seu imóvel a um fundo de investimento constituído com a finalidade de aplicar recursos em empreendimentos imobiliários

(Fundo de Investimento Imobiliário Nossa Senhora de Lourdes)

2. O fundo coloca as cotas à venda no mercado (Bolsa de Valores) , após aprovação da CVM e paga o Hospital

3. Uma vez transferido o imóvel é elaborado um contrato de locação entre a empresa (Hospital) e o fundo por um tempo determinado (20 anos

renováveis por mais 20 anos)

3.1 O valor da locação é estabelecido no ato da constituição do fundo. No caso do Hospital foi estabelecido 1,3% sobre

o valor original do fundo (R$ 88 milhões, divididos em 3 tranches sendo duas de R$ 30 milhões e a última de R$ 28 milhões)

4. A 3ª tranche (R$ 28 milhões) será comercializada após a conclusão das obras de ampliação (em andamento)

Ambiente externo

- Juros bancários altos- Taxa SELIC em queda- Falta de linha de financiamentos com baixastaxas e sem burocracia

Nossa percepção em relação a macro economia eram as seguintes:

Ambiente externo

-TAXAS MENORES QUE MERCADO

- NÍVEL DE EXIGÊNCIA MENOR

- CAPTAÇÃO DE RECURSOS MAIS RÁPIDA

- CAPTAÇÃO DE RECURSOS SEM PERDA DECONTROLE ACIONÁRIO

POR QUE A EMPRESA ESCOLHEU AOPÇÃO FUNDO IMOBILIÁRIO?

Ambiente externo PERSPECTIVA DO INVESTIDOR DE FUNDO IMOBILIÁRIO

- RENTABILIDADE ATRATIVA

- SEM INCIDÊNCIA DE IR PESSOA FISICA (MP “bem”)

- INVESTIMENTO EM MANUTENÇÃO DO PRÉDIO PORCONTA DO LOCATÁRIO

- SEGURANÇA GARANTIDA PELO IMÓVEL

-- LOCAÇÃO POR 40 ANOS

Ambiente interno - Hospital- Despesas financeiras altas

- Endividamento bancário (EBITDA alto (15%) RESULTADO LIQUIDO baixo (0,5%) )

-Demanda reprimida

- Necessidade de crescimento de novas tecnologias

- Necessidade de ampliação do parque tecnológico

- Necessidade de expansão da área física

- Necessidade de melhorar a percepção das partes interessadas- Colaboradores: plano de desenvolvimento- Médicos: atração através de ampliação de serviços- Fornecedores: Fortalecimento de parcerias- Acionistas: assegurar rentabilidade- Clientes: ampliar portfolio de serviços

Fundo imobiliário HNSL - Processo

ESTRUTURAÇÃO VENDA

Avaliaçãoeconômica

Elaboraçãode contratos

ElaboraçãoDe prospecto

FormaçãoDo Pool

CVM VENDAS

PRAZOESTIMADO

60 dias 30 dias

PRAZOREAL

120 dias1ª tranche = 25 horas

2ª tranche = 15 dias

Fundo imobiliário Hospital NS LourdesConsequências

- Eliminação da divida bancária com consequente reduçãodas despesas financeiras (fundo= 1,20% x Bancos= 2,5%)

- Economias diretas com projeto fundo = $ 3,9 milhões / ano ou 5% das receitas

- Injeção de R$ 65 milhões de recursos para eliminaçãodo endividamento bancário e ampliação do

Hospital a juros médios de 1,2% mes

- Aporte de mais R$ 28 milhões (3ª tranche) visandoatualização tecnológica e outras ampliações,

- Ganhos marginais administrativos vinculados a reduçãode tarefas operacionais da gestão financeira

Fundo imobiliário Hospital NS LourdesImpacto geral – Partes interessadas

Colaboradores: Percepção positiva que o grupo está entrando em nova fase de crescimento, com reais chancesde desenvolvimento para todos

Fornecedores Melhora da capacidade de negociação do hospital em função da duplicação de suas instalações e conseqüente aumento de volume

Bancos Maior oferta de produtos e liberaçãode créditos tendo em vista a nova situação econômica do hospital

Médicos Possibilidade de incremento de novasespecializações

Investidores Boa remuneração atrelada a um produtojá conhecido no mercado

Fundo imobiliário Hospital NS LourdesPONTOS A CONSIDERAR

Rentabilidade Estamos vendendo parte do imobilizado e trocando por locação de 40 anos

Imposto de renda: A valorização do imóvel implica em ganhos financeiros com incidência de IR.

Avaliação econômica: É feita por avaliador independente baseada nametodologia de fluxo de caixa descontada

Empreendimento: Assegurar-se da capacidade de pagamento ao longo do tempo

Aplicação dos recursos: Compatibilizar os recursos com as necessidadesreais de caixa ou de expansão

Macro economia: Índice de reajuste atrelado ao IGP-M . Portantoalterações econômica pode implicar em aumentossubstanciais no valor mensal da locação