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* Excluindo gasolina

GRUPO CARREFOUR BRASIL (CRFB3)

RESULTADOS 1T19

Q

Q1 2018 RESULTS

27 de fevereiro de 2018

9 de maio de 2019

AVANÇOS SIGNIFICATIVOS NO DESENVOLVIMENTO DO NOSSO ECOSSISTEMA CRESCIMENTO SÓLIDO E SUSTENTÁVEL NO LUCRO DO 1T

DESTAQUES FINANCEIROS DO 1T19 Vendas consolidadas cresceram em todas as divisões, totalizando R$ 14,2 bilhões e reforçando nossa

posição de liderança no Brasil: Vendas brutas aumentaram 9,9%, apesar do efeito calendário desfavorável com deslocamento da Páscoa Crescimento de 6,6% em vendas LfL, melhor desempenho em oito trimestres: confirmação do

desempenho positivo do Atacadão, aceleração no Carrefour Varejo, principalmente nos hipermercados e nas lojas de conveniência

EBITDA Ajustado, pré IFRS 16, cresceu 16,7% para R$ 983 milhões (margem de 7,6%, +0,53 p.p.) ou uma evolução de 23,8% para R$1,043 bilhão (margem de 8,1%, +1,0 p.p.) pós-IFRS 16

Lucro Líquido Ajustado atribuído aos controladores aumentou 28,8% para R$ 413 milhões pré-IFRS 16 (margem líquida de 3,2%, aumento de 0,50 p.p.) ou aumento de 26,7% para R$ 407 milhões pós-IFRS 16 (margem líquida de 3,2%, aumento de 0,45 p.p.)

Valor adicional de JCP de R$ 90 milhões a ser pago em 14 de junho de 2019

ACELERAÇÃO DA CONSTRUÇÃO DO NOSSO ECOSSISTEMA OMNICANAL Sequência no desenvolvimento da nossa estratégia de e-commerce:

Continuidade do momento positivo do e-commerce: aumento de 84% no GMV, ~11% das vendas do Carrefour comparado a 6% no mesmo período do ano anterior. Crescimento de +332% no Marketplace, ~23% do GMV total versus ~10% no 1T18. Mais de 2.000 sellers e 1,9 milhão de SKUs em nossa plataforma no final de março

E-commerce alimentar: 13 Retire de Carro em operação, novas aberturas previstas em 2019, resultados iniciais promissores da parceria com Rappi.

Novos clientes conectados ao nosso ecossistema: Aumento significativo no número de tickets (lojas e online) Abertura de 20 lojas Atacadão no ano segue dentro da meta, com quatro novas lojas inauguradas no 1T.

Número de aberturas bem equilibrado entre diferentes regiões brasileiras, aumentando a contribuição para o crescimento total.

Carrefour.com: 9ª posição em número de visitas no Brasil ao final de fevereiro (vs. 16ª em dez/2018) Forte crescimento em novas contas no Banco Carrefour, para ambos os cartões

NOVOS AVANÇOS NA TRANSIÇÃO ALIMENTAR PARA TODOS

Corredores de alimentos saudáveis implementados em 49 hipermercados ao final de março e aumento significativo no número de SKUs de produtos saudáveis e orgânicos, crescimento de dois dígitos no 1T.

Marca própria: 11,4% das vendas alimentares do Carrefour (contra 9,8% no 1T18), em linha com a meta de alcançar 20% em 2022

Noël Prioux, CEO do Grupo Carrefour Brasil, declarou: “O sólido desempenho do Grupo Carrefour Brasil neste 1T reforça a força crescente do ecossistema omnicanal que estamos construindo

por meio da multiplicação das conexões entre nossas lojas, nossa oferta online e nossos serviços financeiros. Todas as nossas divisões

contribuíram para o crescimento robusto das vendas no trimestre, o que levou a um aumento de dois dígitos em nossa rentabilidade,

comprovando a eficiência do nosso modelo. O Atacadão manteve seu ritmo consistente de expansão, as iniciativas comerciais bem-

sucedidas do Carrefour Varejo resultaram no maior crescimento das mesmas vendas mesmas lojas (LfL) dos últimos oito trimestres,

mesmo com o impacto da mudança no calendário da Pásco, e o Banco Carrefour continua evoluindo de maneira impressionante. Nesse

trimestre o Carrefour acelerou sua jornada digital, com forte desempenho do GMV, e continuou lançando serviços como as side-stores e

entrega expressa para pedidos de comida online. Além disso, tivemos novos avanços na oferta de alimentos saudáveis, alinhados à nossa

ambição de nos tornamos o líder na transição alimentar para todos”.

+9,9% Vendas Brutas*

+16,7% Pré-IFRS16

EBITDA Ajustado

Lucro Líq. Ajustado

+28,8% Pré-IFRS16

GRUPO CARREFOUR BRASIL (CRFB3)

RESULTADOS 1T19

Q

Q1 2018 RESULTS

27 de fevereiro de 2018

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Grupo Carrefour Brasil – Resultados 1T19

Índice

Desempenho Operacional por Segmento 3

Resultados Financeiros Consolidados 8

Perfil da Dívida Líquida e Resultado Financeiro 10

Capital de Giro Operacional, CAPEX e Rede de Lojas 12 e 13

ANEXO I – Demonstração Consolidada do Resultado pós-IFRS 16 14

ANEXO II e III – Cálculo do Lucro Líquido Ajustado e Reconciliação do EBITDA Ajustado pós-IFRS 16 15

ANEXO IV – Balanço Patrimonial Consolidado pós-IFRS 16 16

ANEXO V – Demonstração de Resultados Banco Carrefour 18

ANEXO VI – Aplicação do IFRS 16 19

Glossário 20

DESTAQUES OPERACIONAIS 1T19 PRÉ IFRS 16

Em R$ milhões1T19

pré IFRS 16

1T18

reportado∆%

1T19

pré IFRS 16

1T18

reportado∆%

1T19

pré IFRS 16

1T18

reportado∆%

1T19

pré IFRS 16

1T18

reportado∆%

1T19

pré IFRS 16

1T18

reportado∆%

Vendas Brutas 14.159 13.014 8,8% 9.505 8.370 13,6% 4.654 4.644 0,2%

Vendas Brutas s/ gasolina 13.506 12.290 9,9% 9.505 8.370 13,6% 4.001 3.920 2,1%

Vendas Líquidas 12.856 11.843 8,6% 8.630 7.596 13,6% 4.226 4.247 -0,5%

Outras Receitas 786 701 12,2% 34 34 1,3% 103 93 11,0% 649 574 13,0%

Vendas Totais 13.642 12.544 8,8% 8.664 7.630 13,6% 4.329 4.340 -0,2% 649 574 13,0%

Lucro Bruto 2.864 2.544 12,6% 1.372 1.113 23,3% 1.021 1.030 -0,9% 471 401 17,4%

Margem Bruta 22,3% 21,5% +0,8 p.p 15,9% 14,7% +1,3 p.p 24,2% 24,3% -0,1 p.p

Despesas com Vendas G&Adm (1.889) (1.708) 10,6% (754) (648) 16,4% (873) (851) 2,6% (227) (182) 24,6% (35) (27) 29,6%

%VG&Adm de Vendas Líquidas 14,7% 14,4% +0,3 p.p 8,7% 8,5% +0,2 p.p 20,7% 20,0% 0,6 p.p

EBITDA Ajustado 983 843 16,7% 620 467 32,7% 153 184 -16,6% 245 219 11,9% (35) (27) 29,6%

Margem EBITDA Ajustada 7,6% 7,1% + 0,5 p.p 7,2% 6,1% + 1,0 p.p 3,6% 4,3% -0,7 p.p

Lucro Líquido Ajustado, controladores 413 321 28,8%

Margem Líquida Ajustada 3,2% 2,7% + 0,5 p.p

CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO BANCO CARREFOUR FUNÇÕES CORPORATIVAS

DESTAQUES OPERACIONAIS 1T19 PÓS IFRS 16

A norma IFRS 16 – Arrendamento Mercantil entrou em vigor em 1º de janeiro de 2019. De acordo com a norma, todos os arrendamentos (despesa de aluguel) devem ser registrados através do reconhecimento de um ativo de direito de uso e um passivo de arrendamento correspondente ao valor presente dos pagamentos de aluguel devidos ao longo do prazo razoavelmente definido no contrato de arrendamento/aluguel. Portanto, o IFRS 16 afeta a apresentação das transações de arrendamento na demonstração do resultado (substituindo as despesas com aluguéis por despesas com depreciação e despesas com juros). Conforme previsto pela norma, o Grupo Carrefour Brasil optou pela abordagem retrospectiva simplificada para o IFRS 16 a partir de janeiro de 2019 e assim não irá reapresentar as demonstrações financeiras para os períodos anteriores. Maiores detalhes no Anexo VI deste relatório.

Em R$ milhões1T19

pós IFRS 16

1T18

reportado∆%

1T19

pós IFRS 16

1T18

reportado∆%

1T19

pós IFRS 16

1T18

reportado∆%

1T19

pós IFRS 16

1T18

reportado∆%

1T19

pós IFRS 16

1T18

reportado∆%

Vendas Brutas 14.159 13.014 8,8% 9.505 8.370 13,6% 4.654 4.644 0,2%

Vendas Brutas s/ gasolina 13.506 12.290 9,9% 9.505 8.370 13,6% 4.001 3.920 2,1%

Vendas Líquidas 12.856 11.843 8,6% 8.630 7.596 13,6% 4.226 4.247 -0,5%

Outras Receitas 786 701 12,2% 34 34 1,3% 103 93 11,0% 649 574 13,0%

Vendas Totais 13.642 12.544 8,8% 8.664 7.630 13,6% 4.329 4.340 -0,2% 649 574 13,0%

Lucro Bruto 2.869 2.544 12,8% 1.373 1.113 23,4% 1.025 1.030 -0,5% 471 401 17,3%

Margem Bruta 22,3% 21,5% +0,8 p.p 15,9% 14,7% +1,3 p.p 24,3% 24,3% +0,0 p.p

Despesas com Vendas G&Adm (1.839) (1.708) 7,7% (741) (648) 14,4% (837) (851) -1,7% (226) (182) 24,1% (35) (27) 29,6%

%VG&Adm de Vendas Líquidas 14,3% 14,4% -0,1 p.p 8,6% 8,5% +0,1 p.p 19,8% 20,0% -0,2 p.p

EBITDA Ajustado 1.043 843 23,8% 635 467 36,0% 198 184 7,9% 245 219 12,1% (35) (27) 29,6%

Margem EBITDA Ajustada 8,1% 7,1% + 1,0 p.p 7,4% 6,1% + 1,2 p.p 4,7% 4,3% + 0,4 p.p

Lucro Líquido Ajustado, controladores 407 321 26,7%

Margem Líquida Ajustada 3,2% 2,7% + 0,5 p.p

CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO BANCO CARREFOUR FUNÇÕES CORPORATIVAS

3


DESEMPENHO OPERACIONAL POR SEGMENTO

No 1T19, as vendas consolidadas do Grupo Carrefour Brasil atingiram R$ 14,2 bilhões, com aceleração no crescimento para 9,9%, impulsionadas pelo forte desempenho das divisões de Atacarejo e Varejo, mesmo com a mudança de calendário da Páscoa. O primeiro trimestre teve um impacto calendário desfavorável de 1,4% (-0,7% no Atacadão e -3,0% no Carrefour). A maior inflação alimentar também contribuiu para o impulso positivo nas vendas do 1T: o índice de inflação de alimentação no domicílio foi de 6,5% no 1T, comparado a 4,1% no 4T18.

Nas vendas mesmas lojas, o Grupo Carrefour Brasil registrou crescimento de 6,6% no 1T (ou 7,2% incluindo GMV do marketplace), o maior índice desde o 1T17. O Atacadão confirmou sua forte tendência de LfL, e o Carrefour apresentou sólida aceleração.

LfL ex-efeito calendário 1T 18 2018

1T 19

Atacadão 0,5% 4,8%

6,8%

Carrefour sem gasolina 0,1% 1,8%

6,1%

Consolidado sem gasolina 0,4% 3,9%

6,6%

Vendas Brutas

(R$MM) LFL Expansão

Crescimento Total

Atacadão 9.505 6,8% 7,4% 13,6%

Carrefour (sem gasolina) 4.001 6,1% -1,1% 2,1%

Vendas Brutas (sem gasolina) 13.506 6,6% 4,7% 9,9%

Vendas Brutas (com gasolina) 14.159 5,8% 4,4% 8,8%

A expansão gerou um crescimento adicional de 4,4% nas vendas no 1T, principalmente por conta de quatro novas lojas do Atacadão. Nossa estratégia de expansão continua favorecendo formatos de maior retorno, com grande ênfase no atacarejo (Cash & Carry). No 1T, a rede de lojas do Grupo Carrefour Brasil totalizou 666 lojas.

Atacadão: Continuidade da tração nas vendas, com maiores ganhos em ticket médio

Pelo terceiro trimestre consecutivo, o Atacadão registrou crescimento de dois dígitos nas vendas totais,

comprovando a força de sua estratégia comercial de Preços Baixos Todos os Dias (EDLP) e confirmando a

decisão de acelerar significativamente a expansão. As vendas brutas do Atacadão cresceram 13,6% no 1T, para

R$ 9,5 bilhões, mesmo com o impacto negativo da mudança da Páscoa.

As vendas LfL confirmaram a forte tendência do trimestre anterior, crescendo 6,8% no 1T19, similar ao

crescimento registrado no 4T18, porém muito superior ao desempenho do ano anterior (0,5% no 1T18). Todas

as categorias cresceram, principalmente commodities, devido aos melhores preços. O ticket médio cresceu

significativamente no 1T.

4,9% 5,4% 5,5% 5,5%4,3% 5,1%

6,0%7,0% 7,4%

6,3% 4,9%

1,6% 2,2%

0,5%

4,5%

6,2%

7,4% 6,8%

9,9%9,7%

5,6%7,0%

5,7%

8,4%

11,2%

14,9% 13,6%

1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Desempenho de Vendas Atacadão*

Expansão LfL

(*) o crescimento total inclui o efeito calendário

4


Em abril, o Atacadão realizou sua campanha anual de aniversário, o “Dia A”, com crescimento impressionante

de 42% nas vendas em comparação ao ano anterior. Os itens mais vendidos no “Dia A” foram: 680 mil

embalagens de óleo de cozinha, 54 milhões de latas de cerveja e 12 milhões de litros de leite. Pela primeira vez,

esta operação comercial única do Atacadão gerou vendas de quase R$ 1 bilhão em um único dia.

A expansão contribuiu com um crescimento adicional de 7,4% nas vendas totais (versus 4,3% no 1T18), com

quatro novas aberturas em diferentes regiões brasileiras. Confirmamos nossa meta de abrir ao menos 20 novas

lojas em 2019. A decisão de acelerar o ritmo de expansão tomada no início do ano passado deve impactar

positivamente nosso LfL em 2019: as 20 lojas abertas no ano passado entrarão gradualmente para o LfL, e lojas

recém abertas costumam levar entre 4 a 5 anos para amadurecer, de forma que seu crescimento LfL será maior

que o das lojas mais antigas.

O lucro bruto pré-IFRS 16 cresceu 23,3% (23,4% pós-IFRS 16) para R$ 1,4 bilhão, aumento de 1,26 p.p na

margem bruta, que atingiu 15,9% no 1T19. Metade do crescimento da margem bruta é explicada pelos créditos

fiscais de ICMS-ST para outros estados fora de São Paulo e a outra metade é explicada pelo sucesso da

estratégia comercial do Atacadão e seus ganhos de produtividade.

Os custos de distribuição pré-IFRS 16 aumentaram 16,5% (14,4% pós-IFRS 16), atingindo 8,7% (ou 8,6% pós-IFRS

16) das vendas líquidas no 1T, principalmente devido à forte aceleração da expansão e ao efeito do aumento

salarial anual de 4,5%. Excluindo as despesas relacionadas à expansão, os custos de distribuição pós-IFRS 16

aumentaram apenas 1,8%, atingindo 7,4% das vendas líquidas no 1T, comprovando a força do modelo e a

capacidade de manter sua rentabilidade em um mercado altamente competitivo.

No 1T19, o EBITDA ajustado pré-IFRS 16 aumentou 32,7% para R$ 620 milhões (margem EBITDA ajustada de

7,2%, +1,04 p.p.) ou pós-IFRS 16 o EBITDA ajustado foi de R$ 635 milhões (margem EBITDA ajustada de 7,4%,

+1,21 p.p.), devido ao sólido desempenho das vendas e à expansão da margem bruta. Excluindo o IFRS 16, o

EBITDA ajustado. O impacto do IFRS 16 sobre o Atacadão foi limitado a R$ 15 milhões, já que o Atacadão é

proprietário da maioria de suas lojas.

Carrefour Varejo: Melhor desempenho trimestral de LfL desde o 1T17, mesmo com os impactos

negativos da mudança no calendário da Páscoa

As vendas do Carrefour Varejo aceleraram no 1T, apesar do efeito calendário negativo de -3,0% em função do

deslocamento na celebração da Páscoa: as vendas LfL do Carrefour, excluindo gasolina, aumentaram 6,1% (ou

8,1%, incluindo o marketplace), o maior aumento trimestral desde o 1T17, com vendas totais de R$ 4,65

bilhões, incluindo gasolina. O desempenho reflete as iniciativas comerciais e de transição alimentar bem-

sucedidas nos hipermercados, melhora das vendas LfL nos formatos de proximidade e forte desempenho no e-

commerce.

5


As inúmeras ações tomadas em 2018, em termos de sortimento, política de preços e compras, estão gerando

resultados. No 1T19, essas ações resultaram em uma tendência de vendas muito mais favorável nas categorias

alimentares, além de uma forte aceleração nas categorias não alimentares, principalmente eletrodomésticos,

que apresentaram sólido crescimento. As vendas LfL nos hipermercados têm apresentado melhora consistente

a cada trimestre, refletindo a eficiência das iniciativas comerciais e o fim da deflação alimentar.

Em linha com a estratégia do Grupo Carrefour de ser líder na transição alimentar para todos, continuamos

desenvolvendo nossa oferta comercial, incluindo a oferta de peixes frescos em todos os hipermercados e a

certificação de fornecedores exclusivos de salmão e tilápia sem adição de hormônios. Além disso, os corredores

de alimentos saudáveis já estão disponíveis em metade dos nossos hipermercados, com aumento de 24% nas

vendas desses itens no 1T. A meta é chegar a um crescimento de 32% nas vendas de produtos saudáveis em

2019. As vendas de produtos orgânicos aumentaram, em média, 67% no 1T em comparação ao ano anterior.

Nossa meta de aumentar as vendas de produtos orgânicos em 85% em 2019 será atingida com base (i) na

expansão do sortimento, (ii) no desenvolvimento de novos fornecedores, e (iii) na intensificação de promoções

por meio do aplicativo “Meu Carrefour”. Muitos produtos estão sendo reformulados e serão relançados este

ano, com conteúdo nutricional e requisitos de qualidade aprimorados.

Nossa estratégia de proximidade continua progredindo, principalmente no formato Express, que apresentou

crescimento de dois dígitos nas vendas LfL e registrou novos ganhos de participação de mercado.

E-commerce e Iniciativas Digitais

Mais uma vez, o e-commerce foi o canal de maior crescimento no Carrefour no 1T. O GMV representou ~11%

das vendas do Carrefour Varejo (ou 28% das nossas vendas de não-alimentos), excluindo gasolina, comparado

a 5,6% no 1T18. O número de visitantes, pedidos e o ticket médio continuam crescendo significativamente em

comparação ao ano anterior. Os destaques do e-commerce no 1T incluem:

(i) Crescimento de 84% no GMV no 1T, superando o setor, que cresceu 13% no 1T, de acordo com o E-bit. Vendas em nosso próprio site (1P) aumentaram 58% em comparação ao ano anterior, e as vendas do marketplace (3P) triplicaram. O marketplace cresceu 332% e representou cerca de 23% do GMV total do 1T, comparado a 10% no 1T18. O número de sellers e SKUs continua crescendo rapidamente: 2.000 sellers (contra 134 sellers no 1T18) e 1,9 milhão de SKUs no marketplace no final de março;

(ii) Rappi: O serviço foi lançado no final de janeiro, disponível em 56 lojas no final de março, e já está mostrando resultados promissores;

(iii) Retire de Carro: Disponível em 13 localidades no final de março, todas no estado de São Paulo, com planos de abrir mais unidades em 2019. O NPS do Retire de Carro é superior a 75%.

(iv) Clique & Retire: No 1T, começamos a testar o Clique & Retire usando o estoque de loja de quatro hipermercados, com resultados positivos. O Clique & Retire representou 9% das vendas diretas (1P) não alimentares no 1T. Planejamos lançar diversos novos pontos de retirada Clique & Retire terceirizados em 2019.

6


(v) Meu Carrefour: No final de março, cerca de 70% das nossas vendas foram identificadas com 14,2 milhões de clientes registrados, um aumento significativo desde o lançamento do programa de CRM, com aproximadamente 2 milhões de downloads do aplicativo. O gasto médio de clientes cadastrados no programa é 80% maior.

No 1T, a margem bruta pré-IFRS 16 se manteve estável em 24,2% (24,3% pós-IFRS). Esta estabilidade reflete

uma combinação de fatores, principalmente: (i) a maior participação de e-commerce e eletrodomésticos no mix

de vendas, que operam com margens inferiores, (ii) o aumento significativo da margem bruta da nossa

operação de e-commerce, que está ganhando escala, e o acelerado desenvolvimento do marketplace e (iii) a

melhora das nossas margens nas categorias alimentares, como resultado das iniciativas comerciais realizadas no

ano passado. A margem bruta deve continuar apresentando melhora, já que as margens alimentares e não

alimentares continuam respondendo positivamente às iniciativas comerciais recentes.

Antes do impacto do IFRS 16, os custos de distribuição (SG&A) atingiram 20,7% das vendas líquidas, em linha

com o 1T18, excluindo o efeito da diluição das vendas da Páscoa de 2018 (20,0% no mesmo trimestre do ano

anterior, mais 0,62 p.p. do efeito de diluição) e apenas 2,6% superiores ao ano anterior. As medidas tomadas

para reduzir despesas e acelerar a captura dos ganhos de eficiência nos últimos 12 meses permitiram ao

Carrefour Varejo absorver os investimentos no lançamento da estratégia omnicanal e de e-commerce. Pós-IFRS

16, os custos de distribuição (SG&A) reduziram 1,7%, atingindo 19,8% das vendas líquidas no 1T, redução de

0,23 p.p. na comparação com o ano anterior.

O EBITDA ajustado pós-IFRS 16 foi de R$ 198 milhões (margem de 4,7%), principalmente devido ao impacto de

R$ 45 milhões do IFRS 16, já que todas as nossas lojas de conveniência, a maioria dos nossos supermercados e

27% dos nossos hipermercados são alugados. Antes do efeito do IFRS 16, o EBITDA permaneceu praticamente

estável em comparação ao EBITDA do 1T18, ajustado ao efeito da Páscoa, conforme ilustrado abaixo:

184198

-31 45

EBITDA 1T18 reportado

Efeito Calendário da Páscoa e Outros

1T18

ImpactoIFRS 16

EBITDA 1T19 Pós IFRS 16

+R$14 MM

Banco Carrefour: Sólido faturamento e carteira de crédito; forte crescimento do EBITDA

O Banco Carrefour registrou mais uma vez um sólido desempenho no crescimento tanto do faturamento como

da carteira no 1T: o faturamento total cresceu 23,4% para cerca de R$ 7,1 bilhões, um aumento de R$ 1,4

bilhão. O faturamento do cartão de crédito Carrefour apresentou forte crescimento de 15,2% no 1T, chegando a

R$ 5,2 bilhões, graças ao dinamismo comercial dos nossos hipermercados e ao impacto positivo da decisão

tomada no final do ano passado pelo Banco Carrefour, de isentar a tarifa mensal de todos os clientes que

realizam compras no Carrefour, no mínimo, uma vez por mês. O faturamento do cartão de crédito Atacadão,

ainda em fase de maturação, atingiu R$ 1,8 bilhão, um aumento de 55,2% no 1T. A carteira de crédito total do

Banco Carrefour cresceu 33,2% para R$ 8,8 bilhões (+R$ 2,2 bilhões) no 1T, com 8,2 milhões de cartões emitidos

(~1,7 milhão de cartões Atacadão).

7


1T

Em R$ milhões 2019 2018 ∆

Faturamento cartão Carrefour 5.228 4.538 15,2%

Faturamento cartão Atacadão 1.795 1.157 55,2%

Outros produtos* 112 86 30,1%

Faturamento Total 7.135 5.782 23,4%

Total da carteira de crédito 8.836 6.633 33,2%

* Outros produtos incluem empréstimos pessoais, saques e pagamentos de contas com o cartão

O Banco Carrefour também desempenhou um importante papel na campanha de aniversário do Atacadão, o

“Dia A”. Cerca de 7.000 cartões foram emitidos em um único dia (o dobro da média em dias comuns).

Comparando o “Dia A 2019” com “ Dia A 2018”, temos um aumento de 45% no faturamento do cartão Atacadão

e 9% de aumento no ticket médio pelos portadores do cartão Atacadão. Com relação ao cartão Carrefour, a

isenção da tarifa mensal aos clientes que realizam compras, no mínimo, uma vez por mês em nossas lojas vem

apresentando resultados promissores: o número de novas contas aumentou significativamente no 1T, o que ao

longo do tempo, deve resultar em maior faturamento.

A qualidade da nossa carteira de crédito permanece saudável. Em bases comparáveis (metodologia Bacen), os

empréstimos vencidos há mais de 90 dias (“atraso 90”) totalizaram 9,5% da carteira total no 1T, basicamente

estáveis ano contra ano. Os empréstimos vencidos há mais de 30 dias (“atraso 30”) também permaneceram

constantes em relação ao ano anterior em 13,1% da carteira total no 1T. Em bases comparáveis, a provisão para

risco de crédito totalizou R$ 933 milhões, resultado superior em relação ao 1T18, devido ao forte crescimento

da carteira do cartão Atacadão. O índice de cobertura representou 11,7% da carteira total no 1T.

6.433

7.947200

889

4.231

5.0015.367

6.633

8.836

10,8%

13,9%12,9%

9,4% 9,5%

15,0%

18,9%17,1%

13,1% 13,1%

1T15 1T16 1T17 1T18 1T19

Metodologia BACEN Ajuste IFRS9 Over 90 BACEN Over 30 BACEN

+18% +7%

+24%

+33%

Provisão 485 781818798 933

Índice de Cobertura

11,5% 15,2%16,0% 11,7%12,1%

No 1T, o EBITDA ajustado foi de R$ 245 milhões, um aumento de 12,1% em relação ao ano anterior, apesar do investimento inicial na campanha “Usou, Zerou”. Registramos menores receitas de tarifas no 1T deste ano, pois decidimos isentar a tarifa mensal de todos os clientes que comprarem ao menos uma vez por mês no Carrefour. Esperamos um forte aumento em novas contas, e a receita adicional resultante desse aumento deverá compensar esse impacto gradualmente, até o final do ano. O cartão Atacadão, que atingiu o breakeven no 3T18, um ano antes do esperado, continua em processo de maturação e vem aumentando sua penetração nas vendas gerais, atingindo no final de março cerca de 12% das vendas do Atacadão. Consequentemente, sua contribuição para o EBITDA tem aumentado.

219 245

1T18 1T19

EBITDA Ajustado Banco Carrefour (em R$ milhões)

+12,1%

8


Resultados Financeiros Consolidados Todos os números de 2019 abaixo refletem os impacto do IFRS 16.

Receita

Em R$ milhões 1T19 1T18 ∆

Vendas Brutas 14.159 13.014 8,8%

Vendas Líquidas 12.856 11.843 8,6%

Outras Receitas 786 701 12,1%

Receitas Totais 13.642 12.544 8,8%

No 1T, as vendas brutas cresceram 8,8% para R$ 14,2 bilhões, representando um adicional de quase R$ 1,15

bilhão nas vendas. Outras receitas (receitas de serviços financeiros, aluguéis de lojas, serviços complementares

e outros) cresceram 12,1% no 1T, principalmente devido ao forte desempenho do Banco Carrefour.

Lucro Bruto


Lucro Bruto 2.869 2.544 12,8%

Margem Bruta 22,3% 21,5% +0,83 p.p.

Lucro Bruto Atacadão 1.373 1.113 23,4%

Margem Bruta Atacadão 15,9% 14,7% +1,26 p.p

Lucro Bruto Carrefour Varejo 1.025 1.030 -0,5%

Margem Bruta Carrefour Varejo 24,3% 24,3% 0 p.p

Margem Bruta Banco Carrefour 471 401 17,3%

O lucro bruto aumentou 12,8% no 1T19, atingindo R$ 2,9 bilhões com margem bruta consolidada de 22,3%, um

aumento de 0,83 p.p. refletindo as maiores margens brutas do Atacadão, resultantes do reconhecimento do

crédito fiscal e dos ganhos de eficiência, bem como o sólido desempenho do Banco Carrefour.

Em R$ bilhões

9


Despesas VG&A


Despesas VG&A (1.839) (1.708) 7,7%

Despesas VG&A como % das vendas líquidas 14.3% 14.4% -0,12 p.p.

Despesas VG&A Atacadão (741) (648) 14,4%

Despesas VG&A como % das vendas líquidas Atacadão 8.6% 8.5% +0,6 p.p.

Despesas VG&A Carrefour Varejo (837) (851) -1,7%

Despesas VG&A como % das vendas líquidas Carrefour Varejo 19.8% 20.0% -0,23 p.p.

Despesas VG&A Banco Carrefour (226) (182) 24,1%

Despesas VG&A Corporativas (35) (27) 29,6%

Excluindo os impactos do IFRS 16 (exclusão de arrendamentos, reclassificados como depreciação e despesas

financeiras), as DVG&A consolidadas atingiram 14,7% das vendas líquidas, 0,27 p.p. acima do índice registrado

no ano anterior (14,4% das vendas líquidas), apesar do deslocamento da Páscoa e da forte aceleração da

expansão do Atacadão. Pós-IFRS 16, as DVG&A consolidadas cresceram 7,7% no 1T, atingindo R$ 1,84 bilhão, e

representaram 14,3% das vendas líquidas consolidadas, uma redução de 0,12 p.p. em relação ao ano anterior.

EBITDA Ajustado


EBITDA Ajustado 1.043 843 23,8% Margem EBITDA Ajustada 8,1% 7,1% +1,0 p.p

EBITDA Ajustado Atacadão 635 467 36,0%

Margem EBITDA Ajustada Atacadão 7,4% 6,1% +1,21 p.p EBITDA Ajustado Carrefour Varejo 198 184 7,9% Margem EBITDA Ajustada Carrefour Varejo 4,7% 4,3% 0,36 p.p EBITDA Ajustado Banco Carrefour 245 219 12,1%

Em R$ bilhões

10


Nosso EBITDA ajustado consolidado foi 23,8% superior no 1T, chegando a R$1,0 bilhão com margem de 8,1%, aumento de 1,0 p.p. em relação ao ano anterior, devido à maior margem bruta e melhor alavancagem operacional. O impacto do IFRS 16 sobre o EBITDA consolidado foi de R$ 60 milhões no 1T (R$ 15 milhões no Atacadão e R$ 45 milhões no Carrefour Varejo).

Outras Receitas (Despesas)


Custos de reestruturação (10) (7) 42,9% Ganhos ou perdas líquidos em alienação de ativos (9) (44) n.s. Itens fiscais não recorrentes 49 - n.s. Ganhos ou perdas relacionados a processos judiciais 22 (11) n.s.

Outras receitas (despesas) 52 (62) n.s. n.s. – não significativo

Outras receitas atingiram R$ 52 milhões no 1T, principalmente devido (i) à reversão de provisão no valor de R$ 28 milhões, refletindo um resultado melhor que o esperado em uma disputa judicial; (ii) ao reconhecimento de créditos fiscais do ICMS no valor de R$ 49 milhões referente a anos anteriores no segmento Carrefour Varejo. (De acordo com nossas políticas contábeis, reconhecemos créditos fiscais relacionados ao ano corrente na margem bruta e em outras receitas valores relacionadas a anos anteriores).

Perfil da Dívida Líquida e Resultado Financeiro Líquido

A dívida bancária atingiu R$ 2,6 bilhões no final de março, estável em relação ao final de março de 2018, e superior aos R$ 1,9 bilhão registrados no final do ano de 2018 como consequência da sazonalidade. A primeira aplicação do IFRS 16 resultou em uma dívida adicional com aluguéis de R$ 879 milhões, registrada em nossa dívida bruta. Incluindo os recebíveis descontados, nossa dívida líquida totalizou R$ 3,4 bilhões (ou R$ 2,5 bilhões excluindo a dívida com alugueis).

Em R$ milhões

Mar.19 Pós

IFRS 16 Mar.18

Reportado ∆

Mar.19 Pré IFRS 16

∆ vs Mar.18

Dez. 18

∆ vs Mar.19

Empréstimos (2.634) (2.517) 4,6%

(2.634) 4,6%

(1.913) 37,8% Dívida com aluguéis (879) - -

- -

- -

Dívida Bruta (3.513) (2.517) 39,6%

(2.634) 4,6%

(1.913) 83,6%

Recebíveis descontados (952) (1.534) -37,9%

(952) -37,9%

(2.198) -56,7%

Dívida Bruta

(incluindo recebíveis descontados) (4.465) (4.051) 10,2%

(3.586) -11,5%

(4.111) 8,6%

Caixa e equivalentes de caixa 1.048 1.917 -45,3%

1.048 -45,3%

4.942 -78,9%

(Dívida Líq.) Caixa Líquido (3.417) (2.134) 60,1%

(2.538) 18,9%

831 n.s.

Em R$ bihões

11


O Grupo Carrefour Brasil detém apenas dívida local e nenhum empréstimo intercompany com o Grupo Carrefour. Nenhum de nossos empréstimos está sujeito a cláusulas de covenants financeiros. Nosso rating de crédito da Standard & Poor's permanece “brAAA” (outlook estável) para o Atacadão S.A. e o Banco CSF. Nosso resultado financeiro líquido foi de R$ 117 milhões no 1T19, incluindo a despesa com juros sobre aluguéis (IFRS 16), comparado a R$ 83 milhões no mesmo trimestre do ano anterior, sendo que este número não inclui nenhum impacto do IFRS 16.

Em R$ milhões 1T19

Pós-IFRS 16 1T18 ∆

1T19 Pré-IFRS

16

∆

Custo da dívida bancária, bruto (42) (40) 5,0%

(42) 5,0%

Despesas com juros sobre aluguéis (IFRS 16) (26) - n.s.

- n.s. Juros de antecipação de cartões de crédito (27) (22) 22,7%

(27) 22,7%

Receita Financeiras 7 13 -46,2%

7 -46,2%

Custo da Dívida, Líquida (88) (49) 79,6%

(62) 26,5%

Atualização monetária sobre depósitos judiciais e contingências

(7) (12) -41,7%

(7) -41,7%

Variação cambial, ganhos ou (perdas) e Outros (22) (22) 0,0%

(22) 0,0%

Despesas Financeiras Líquidas (117) (83) 41,0%

(91) 9,6% n.s. – não significativo

Excluindo as despesas com juros sobre aluguéis de R$ 26 milhões (efeito não comparável em função do IFRS 16) no 1T19, nossas despesas financeiras líquidas ficaram em R$91 milhões, ligeiramente superiores ao ano anterior.

Impostos


Lucro Antes dos Impostos 723 511 41.5% Imposto de Renda e Contribuição Social (218) (179) 21.8% Alíquota Efetiva 30,2% 35,0% -4,88 p.p

A despesa com imposto de renda aumentou 21,8% no 1T para R$ 218 milhões, devido à maior receita antes de impostos, atingindo uma alíquota efetiva de 30,2%, comparada a 35,0% no 1T18, principalmente devido à menor alíquota de imposto no Banco Carrefour (redução do imposto de renda de 45% para 40% no 1T19).

Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado, Acionista Controlador


Lucro Líquido reportado, controladores 441 280 57,5%

Lucro Líquido ajustado, controladores 407 321 26,7%

Margem Líquida ajustada 3,2% 2,7% +0,45 p.p

Nosso lucro líquido reportado, controladores, aumentou 57,5% para R$ 441 milhões. Excluindo outras receitas e despesas (veja Anexo II), nosso lucro líquido ajustado cresceu 26,7% (incluindo o impacto negativo de R$ 7 milhões do IFRS 16) para R$ 407 milhões ou 3,2% da receita líquida (+0,45p.p.), refletindo a melhoria contínua de nossa rentabilidade operacional.

12


Pagamento de Juros sobre o Capital Próprio (JCP)

A Assembleia Geral e Extraordinária realizada em 16 de abril de 2019 aprovou a distribuição de juros sobre o

capital próprio (JCP) aos acionistas da companhia, no valor bruto de R$ 90 milhões, equivalente a

R$ 0,045373203 por ação. O pagamento será realizado em 14 de junho de 2019, proporcionalmente à

participação do acionista, descontando o imposto de renda (exceto para acionistas imunes ou isentos).

Capital de Giro Operacional

No 1T19, nossas necessidades de capital de giro operacional foram negativas em R$ 293 milhões, comparadas a

R$ 609 milhões negativos no 1T18, principalmente devido ao aumento de 7 dias nos estoques, totalizando 53

dias, e apesar do aumento de 4 dias nos prazos de pagamentos de fornecedores, chegando a 61 dias. Esse

aumento nos estoques reflete principalmente: (i) o deslocamento da Páscoa (celebrada no segundo trimestre

deste ano, que exigiu um maior nível de estoques no final de março), e (ii) a preparação da campanha de

aniversário do Atacadão (“Dia A”) que ocorreu em 12 de abril.

Em R$ milhões 1T19 4T18 3T18 2T18 1T18

(+) Contas a Receber (*) 673 552 642 443 632 (+) Estoques 6.217 5.132 5.178 4.918 4.998 (-) Fornecedores (**) (7.183) (9.804) (5.685) (5.942) (6.239)

Em R$ milhões (293) (4.120) 135 (581) (609)

(*) Recebíveis comerciais, excluindo recebíveis de aluguel das galerias (Carrefour Property) e fornecedores (**) Excluindo fornecedores de ativos tangíveis e intangíveis e líquido de descontos a serem recebidos de fornecedores

Em dias 1T19 4T18 3T18 2T18 1T18

(+) Contas a Receber 6 5 6 4 6 (+) Estoques 53 44 46 45 46 (-) Fornecedores (61) (85) (51) (54) (57)

(=) Capital de Giro - WC Merchandise (2) (36) 1 (5) (6)

(*) os totais foram arredondados e podem divergir

CAPEX


Expansão 309 233 32,6% Manutenção 38 20 85,3% Reformas de Lojas 13 2 n.s. TI e Outros 28 31 -9,6%

Capex Total (pré IFRS 16) 387 286 35,3%

Ativos de direito de uso (transação não caixa IFRS 16) 54 - -

Capex Total Pós IFRS 16 441 286 54,2%

A expansão (incluindo os ativos de direito de uso) representa 82% do nosso capex e reflete o investimento nas

novas lojas Atacadão e nas lojas Market e Express.

13


REDE DE LOJAS - 1T19

No 1T, foram abertas quatro lojas Cash & Carry e uma loja Express. Atualmente, operamos 666 lojas, com uma

área de vendas total de 1.913.134 m².

N° de lojas Dezembro 18 Aberturas Março 19

Cash & Carry 166 4 170

Hipermercados 100 100

Supermercados 50

50

Conveniência 120 1 121

Atacado de entrega 27 27

Farmácias 124 124

Postos de Gasolina 74

74

Grupo 661 5 666

Área de Vendas Dezembro 18 Março 19 ∆ Var.

Mar.19 vs Dez.18

Cash & Carry 1.056.539 1.079.754 2,2%

Hipermercados 704.876 704.876 0,0%

Supermercados 68.008 68.008 0,0%

Conveniência 22.009 22.160 0,7%

Farmácias 7.851 7.851 0,0%

Postos de Gasolina 30.485 30.485 0,0%

Área de Vendas Total (m2) 1.889.769 1.913.134 1,2%

14


ANEXO I – Demonstração Consolidada do Resultado pós-IFRS 16

Em R$ Milhões 1T19

Pós-IFRS 16 1T18

Pré-IFRS 16 Impacto do

IFRS 16

Vendas brutas 14.159 13.014 -

Vendas líquidas 12.856 11.843 -

Outras receitas 786 701 -

Receita operacional 13.642 12.544 -

Custos das mercadorias. serviços e operações financeiras (10.773) (10.000) -

Lucro bruto 2.869 2.544 5

Margem Bruta 22,3% 21,5% -

Despesas de VG&A (1.839) (1.708) 50

EBITDA Ajustado 1.043 843 60

Margem EBITDA ajustada 8,1% 7,1% 1,0 p.p

Depreciação e amortização (242) (180) (40)

Outras receitas (despesas) 52 (62) -

EBIT 840 594 15

Despesas financeiras líquidas (117) (83) (26)

Resultado antes dos impostos e contribuição social 723 511 (11)

Imposto de renda (218) (179) 4

Lucro Líquido 505 332 (7)

Lucro líquido. controladores 441 280 (7)

Lucro líquido – Acionistas minoritários 64 52 -

N.s. – não significativo

15


ANEXO II – Cálculo do Lucro Líquido Ajustado pós-IFRS 16

O Lucro líquido ajustado visa proporcionar uma melhor visão do desempenho recorrente. O lucro líquido ajustado é calculado como Lucro Líquido menos outras receitas e despesas e o correspondente efeito financeiro e de imposto de renda.


Lucro Líquido, controladores 441 280 57,5%

(+/-) Outras receitas (despesas) (52) 62 n.s.

(+/-) Imposto de renda de outros itens de receitas (despesas) 18 (21) n.s.

Lucro líquido ajustado, controladores 407 321 26,7%

Margem líquida 3,2% 2,7% +0,45 p.p Outras receitas e despesas incluem ganhos fiscais e provisões para depreciação e despesas relativas aos ganhos. Lucro Líquido Ajustado é o Lucro Líquido ajustado por Outras Receitas e

Despesas Operacionais e seus respectivos impactos sobre o Imposto de Renda.

n.s. – não significativo

ANEXO III – Reconciliação do EBITDA Ajustado pós-IFRS 16


Lucro Líquido Ajustado 505 332 52,1%

(+) Imposto de renda e contribuição social 218 179 21,8%

(+) Resultado financeiro líquido 117 83 41,0%

(+) Depreciação e amortização 242 180 34,4%

(+) Depreciação e amortização de logística 13 7 85,7%

(=) EBITDA 1.095 781 40,2%

(+/-) Outras despesas (receitas) (52) 62 n.s.

(=) EBITDA ajustado 1.043 843 23,7%

n.s. – não significativo

16


Anexo IV – Balanço Patrimonial Consolidado pós-IFRS 16

Em R$ Milhões Março 2019 Dezembro 2018

Ativo

Caixa e Equivalente de Caixa 747 4.647

Títulos e Valores Mobiliários 295 286

Contas a Receber 1.012 901

Crédito ao Consumidor concedido pelo Banco Carrefour 6.513 6.266

Estoques 6.217 5.132

Impostos a Recuperar 347 358

Imposto de Renda e Contribuição Social a Recuperar 66 41

Despesas Antecipadas 145 60

Outras contas a receber 205 207

Circulante 15.547 17.898

Contas a Receber 5 6

Crédito ao Consumidor concedido pelo Banco Carrefour 354 317

Títulos e Valores Mobiliários 6 9

Impostos a Recuperar 2.689 2.434

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 437 485

Despesas Antecipadas 13 20

Depósitos e Bloqueios Judiciais 2.290 2.231

Outras Contas a Receber 27 28

Propriedades para Investimentos 414 416 Investimentos contabilizados pelo método da Equivalência Patrimonial 76 75

Imobilizado 11.523 10.472

Ativo Intangível e Ágio 2.276 2.286

Não circulante 20.110 18.779


17


Em R$ Milhões Março 2019 Dezembro 2018

Passivo

Fornecedores 7.592 10.423

Empréstimos e Financiamentos 751 17

Passivo de arrendamento 143 -

Operações com Cartão de Crédito 4.687 4.637

Impostos a Recolher 211 273

Imposto de Renda e Contribuição Social 63 252

Obrigações Trabalhistas 624 651

Dividendos a Pagar 58 58

Receita Diferida 18 12

Outras Contas a Pagar 300 421

Instrumentos Financeiros Derivativos 1 2


Empréstimos e Financiamentos 1.883 1.896

Passivo de arrendamento 736 -

Consumo com Cartão de Crédito 488 433

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 444 473

Provisões 3.065 3.047

Receita Diferida 20 20

Outras Contas a Pagar 15 15

Não Circulante 6.651 5.884

Capital Social 7.629 7.627

Reserve de Capital 2.175 2.174

Reserva de Lucros 3.513 3.513

Efeito Líquido na Aquisição de Participação de Minoritários (282) (282)

Lucros Acumulados 441 -

Ajuste de Avaliação Patrimonial 4 1

Patrimônio Líquido Atribuído aos Controladores 13.480 13.033

Participação de Não Controladores 1.078 1.014

Total do Passivo e Patrimônio Líquido 35.657 36.677

18


ANEXO V – Demonstração de Resultados Banco Carrefour


Receitas da intermediação financeira 649 574 13,0%

Carga de risco (178) (173) 2,9%

Resultado bruto da intermediação financeira 471 401 17,3%

Despesas VG&A (226) (182) 24,1%

EBITDA ajustado 245 219 12,1%

Despesa com depreciação e amortização (8) (5) 54,7%

EBIT ajustado 238 214 11,1%

Outras receitas (despesas) (15) (15) -2,3% Resultado financeiro (6) (7) -10,0%

Imposto de renda (85) (86) -1,0%

Lucro líquido (100%) 132 106 24,3% n.s. – não significativo

Análise da Carteira de Créditos Vencidos

Mesmo com a implantação do IFRS 9 / CPC 48, que mantém prejuízos por até 1.800 dias, o Banco Carrefour mantém a metodologia da Resolução 2.682/99, atendendo às normas do BACEN, tornando-as não comparáveis. Este modelo, que entrou em vigor em 1o de janeiro de 2018, leva a Carteira a outros níveis, uma vez que a cada período, além do forte crescimento do negócio, acumula o crescimento dos clientes com atrasos superiores a 360 dias, o que representa 9,5% do total da carteira.

Como resultado, temos uma cobertura maior pelo provisionamento e não há baixa perda nesse período, fazendo com que a Taxa de Carga de Risco fique em níveis mais altos quando comparada com a metodologia do BACEN.

Os índices de Atraso 30 e Atraso 90 dias, além de serem impactados por esse crescimento, não são comparáveis com o mesmo período do ano anterior, dada a expansão gradual da carteira de crédito a patamares cada vez mais avançados de inadimplência.

Metodologia BACEN

Em R$ milhões Março 19 Dezembro 18 Setembro 18 Junho 18

Carteira Total 7.947 100,0% 7.690 100,0% 6.887 100,0% 6,625 100.0%

Carteira em Dia 6.767 85,2% 6.610 86,0% 5.840 84,8% 5,587 84.3%

Atraso 30 dias 1039 13,1% 963 12,5% 926 13,4% 897 13.5%

Atraso 90 dias 756 9,5% 747 9,7% 720 10,5% 652 9.8%

Saldo de PDD 933 11,7% 938 12,2% 897 13,0% 833 12.6%

PDD / Atraso 90 dias 123% 126% 125% 128%

IFRS 9

Em R$ milhões Março 19 Dezembro 18 Setembro 18 Junho 18

Carteira Total 8.836 100,0% 8.382 100,0% 7.420 100,0% 7,005 100.0%

Carteira em Dia 6.711 76,0% 6.564 78,3% 5.793 78,1% 5,536 79.0%

Atraso 30 dias 1.942 22,0% 1.669 19,9% 1.470 19,8% 1,288 18.4%

Atraso 90 dias 1.596 18,1% 1.400 16,7% 1.218 16,4% 993 14.2%

Saldo de PDD 2.114 23,9% 1.931 23,0% 1.795 24,2% 1,578 22.5%

PDD / Atraso 90 dias 132% 138% 147% 159%

19


ANEXO VI – Aplicação do IFRS 16

A norma IFRS 16 – Arrendamento Mercantil entrou em vigor em 1º de janeiro de 2019. De acordo com a norma,

todos os arrendamentos (despesa de aluguel) devem ser registrados através do reconhecimento de um ativo de

direito de uso e um passivo de arrendamento correspondente ao valor presente dos pagamentos de aluguel

devidos ao longo do prazo razoavelmente definido no contrato de arrendamento/aluguel. O IFRS 16 afeta a

apresentação das transações de arrendamento na demonstração do resultado (substituindo as despesas com

aluguéis por despesas com depreciação e despesas com juros). Conforme previsto pela norma, o Grupo

Carrefour Brasil optou pela abordagem retrospectiva simplificada para o IFRS 16 a partir de janeiro de 2019 e

assim não irá reapresentar as demonstrações financeiras para os períodos anteriores. Os efeitos em nosso

resultado de 2019 estão detalhados na tabela abaixo:

Em R$ milhões

1T19

pré IFRS 16Impacto IFRS

1T19

pós IFRS 16

1T19


1T19

pós IFRS 16

1T19


1T19

pós IFRS 16

Vendas Brutas 14.159 14.159 9.505 9.505 4.654 4.654

Vendas Brutas s/ gasolina 13.506 13.506 9.505 9.505 4.001 4.001

Vendas Líquidas 12.856 12.856 8.630 8.630 4.226 4.226

Outras Receitas 786 786 34 34 103 103

Vendas Totais 13.642 13.642 8.664 8.664 4.329 4.329

Lucro Bruto 2.864 5 2.869 1.372 1 1.373 1.021 4 1.025

Margem Bruta 22,3% 22,3% 15,9% 15,9% 24,2% 24,3%

Despesas com Vendas G&Adm (1.889) 50 (1.839) (754) 13 (741) (873) 36 (837)

%VG&Adm de Vendas Líquidas 14,7% 14,3% 8,7% 8,6% 20,7% 19,8%

EBITDA Ajustado 983 60 1.043 620 15 635 153 45 198

Margem EBITDA Ajustada 7,6% 8,1% 7,2% 7,4% 3,6% 4,7%

D&A inclusos na Margem Bruta (8) (5) (13) (2) (1) (3) (6) (4) (10)

D&A não inclusos nas Desp. VG&A (202) (40) (242) (89) (10) (99) (106) (29) (135)

Resultado Financeiro (91) (26) (117)

Lucro Líquido Ajustado, controladores 413 (7) 407

Margem Líquida Ajustada 3,2% 3,2%

CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO

Os compromissos de arrendamento relacionados a aluguéis, foram divulgados na nota 33 das nossas

Demonstrações Financeiras (DFs) individuais e consolidadas referentes ao exercício encerrado em 31 de

dezembro de 2018, e foram determinados com base em aluguéis não canceláveis, bem como no prazo dos

ativos imobiliários que considera a existência de provisões legais ou contratuais para encerramento antes do

vencimento dos contratos e, portanto, não representam integralmente a dívida com aluguéis que deverá ser

reconhecida com a aplicação do IFRS 16.

Em milhões de Reais Março 2019

Pós - IFRS 16 Impactos

IFRS 16 Março 2019 Pré - IFRS 16 Dezembro 2018

Ativo Ativos de impostos diferidos 437 4 433 485

Ativo Imobilizado 11.523 889 10.634 10.472 Intangível e goodwill 2.276 (21) 2.297 2.286

Ativos não circulantes 20.110 872 19.281 18.779

Total ativos 35.657 872 34.785 36.677

Em Milhões de Reais Março 2019

Pós - IFRS 16 Impactos

IFRS 16 Março 2019 Pré - IFRS 16 Dezembro 2018

Passivos Dívidas com aluguéis 143 143 - -

Passivo circulante 14.448 143 14.305 16.746

Dívidas com aluguéis 736 736 - -

Passivo não-circulante 6.651 736 5.915 5.884

Lucros acumulados 441 (7) 448 -

Patrimônio líquido, Acionista controlador 13.480 (7) 13.487 13.033

Total passivo e patrimônio líquido 35.657 872 34.785 36.677

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GLOSSÁRIO

EBITDA: Consiste no “Lucro líquido do exercício” (ou período) ajustado pelo “Resultado financeiro líquido”, pelo “Imposto de renda e contribuição social” e pelas despesas com “Depreciação e amortização”. O EBITDA, EBITDA Ajustado e a Margem EBITDA Ajustada não são medidas de desempenho financeiro de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil ou IFRS e não devem ser considerados como alternativas ao lucro líquido ou como medidas de desempenho operacional, fluxo de caixa operacional ou liquidez. O EBITDA, EBITDA Ajustado e a Margem EBITDA Ajustada não possuem um significado padrão, e nossas definições podem não ser comparáveis com títulos semelhantes utilizados por outras companhias.

EBITDA Ajustado: O EBITDA ajustado para a alínea da demonstração do resultado “outras receitas e despesas” (abrange perdas sobre a alienação de ativos, custos de reestruturação, receitas e despesas relacionadas com litígios, e créditos fiscais recuperados relativos a períodos anteriores).

Fluxo de Caixa Livre: definido como o caixa líquido fornecido pelas nossas atividades operacionais, menos os juros recebidos de investimentos de curto prazo, mais caixa utilizado em variações de depósitos judiciais e bloqueio judicial de depósitos, e receita de juros não realizados proveniente de títulos e valores mobiliários, menos caixa fornecido pela alienação de ativos não operacionais, menos caixa utilizado em adições ao imobilizado, menos caixa utilizado em adições aos ativos intangíveis.

Funções Corporativas: incorremos em centro de serviços compartilhados em relação às nossas funções centrais e sede. Estes custos compõem (i) o custo das nossas holdings; (ii) determinadas despesas incorridas em relação a determinadas funções de apoio de nossa controladora que são atribuídas aos vários segmentos proporcionalmente às suas vendas; e (iii) as alocações de custos da nossa controladora que não são específicos a nenhum segmento.

GMV: “Gross Merchandise Volume” ou volume bruto de mercadorias se refere à todas as vendas online (vendas próprias + vendas do marketplace), bem como receita com frete e exclui as comissões do marketplace, porém inclui impostos sobre vendas.

Lucro líquido ajustado: Lucro líquido, excluindo outras receitas e despesas e o efeito de imposto correspondente.

Margem de lucro bruto: Calculamos a margem de lucro bruto como lucro bruto dividido pelas vendas líquidas do período, expressa em percentual.

Margem de lucro líquido: Calculamos a Margem de lucro líquido como o lucro líquido do período divido pelas vendas líquidas do período, expressa em percentual.

Margem EBITDA Ajustada: Calculamos a Margem EBITDA Ajustada como o EBITDA Ajustado dividido pelas vendas líquidas do período, expressa em percentual.

Net Promoter Score (NPS): Uma ferramenta de gerenciamento que pode ser usada para avaliar a lealdade dos relacionamentos com clientes de uma empresa. Ele serve como uma alternativa à pesquisa tradicional de satisfação do cliente.

Outras receitas: As outras receitas compreendem as receitas de nosso segmento Soluções Financeiras (incluindo taxas de cartões bancários e juros provenientes das atividades de crédito ao consumidor), aluguéis de shopping centers e comissões relacionadas com outros serviços prestados nas lojas, caixa rápido e taxas de manuseio.

Vendas Brutas: Receita total proveniente de nossos clientes em nossas lojas, postos de gasolinas, farmácias e em nosso site de comércio eletrônico.

Vendas LfL: As referências a vendas mesmas lojas (“like-for-like” ou vendas “LFL”) comparam as vendas brutas no período relevante com as do período imediatamente anterior, com base nas vendas brutas realizadas por lojas comparáveis, que são definidas como lojas que estão abertas e operantes já há pelo menos doze meses e que não foram objeto de encerramento ou renovação dentro deste período. Como as vendas de gasolina são muito sensíveis aos preços de mercado, essas vendas são excluídas do cálculo de mesmas lojas. Outras empresas varejistas podem calcular as vendas LfL de forma diferente, portanto, nosso desempenho histórico e futuro das vendas mesmas lojas podem não ser comparáveis com outras métricas similares utilizadas por outras companhias.

Vendas líquidas: Vendas brutas ajustadas pelos impostos incidentes sobre as vendas (em particular impostos de ICMS e

Pis/Cofins.

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Relações com Investidores

Sébastien Durchon

Vice-Presidente de Finanças (CFO) e Diretor de Relações com Investidores

Daniela Bretthauer Letícia Montagnani Ludimila Aielo

Diretora de Relações com Investidores Coordenadora de RI Coordenadora de RI

Telefone: +55 11 3779-8500

e-mail: [email protected]

www.grupocarrefourbrasil.com.br

Sobre o Grupo Carrefour Brasil

Operando há 40 anos no Brasil, o Grupo Carrefour Brasil é líder de mercado na distribuição de alimentos e varejo. Ao operar na

plataforma multi-formato e ommicanal, o Grupo combina operações de varejo e “cash & carry” (atacado de autosserviço), assim como

soluções financeiras aos seus clientes através do Banco Carrefour. Também administramos nossos imóveis e portfólio de galerias e

shopping centers por meio de nossa divisão imobiliária – Carrefour Property.

O Grupo está presente em todos os estados brasileiros, o que nos permite atender as diferentes necessidades de seus milhões de

clientes em todo o país. Em 2018, desenvolvemos ainda mais nossa estratégia omnicanal com a implementação de 10 unidades Retire de

Carro e Click & Retire em todos os hipermercados. No varejo tradicional, operamos em diferentes formatos de lojas: Carrefour

(hipermercados), Carrefour Bairro e Carrefour Market (supermercados), Carrefour Express (lojas de conveniência) e Atacadão (cash &

carry e atacado de entrega) e Supeco (atacado de autosserviço compacto). Além disso, oferecemos serviços complementares à nossa

operação de distribuição de alimentos com postos de gasolina e farmácias com as marcas Carrefour e Atacadão.

Somos o maior varejista do Brasil e operamos mais de 660 pontos de vendas. Com faturamento de R$56,3 bilhões no Brasil em 2018 e

uma equipe de mais de 87 mil colaboradores, a empresa é uma das maiores empregadoras no país, a maior varejista listada e uma das

20 maiores empresas listadas na bolsa de valores brasileira (B3).

No mundo, o Grupo Carrefour está presente em mais de 30 países. Nos próximos cinco anos, pretende implementar o seu plano de

transformação “Carrefour 2022”, possibilitando aos seus clientes consumirem melhor, tornando-se assim líder mundial da transição

alimentar para todos. Além disso, o Grupo planeja tornar o universo omnicanal referência ao investir em seus formatos de crescimento,

para se tornar líder no e-commerce de alimentos e alavancar a força de sua marca. Em 2018, as vendas globais do Grupo totalizaram €

84,9 bilhões.

Aviso Legal

Este documento contém tanto informações históricas quanto declarações prospectivas acerca das perspectivas dos negócios, projeções

sobre resultados operacionais e financeiros da Companhia. Essas declarações prospectivas são baseadas nas visões e premissas atuais da

Administração da Companhia. Tais declarações não são garantia de resultados ou desempenhos futuros. Os resultados e os desempenhos

efetivos podem diferir substancialmente das declarações prospectivas, devido à um grande número de riscos e incertezas, incluindo, mas

não limitado aos riscos descritos nos documentos de divulgação arquivados na CVM - Comissão de Valores Mobiliários, em especial no

Formulário de Referência. A Companhia não assume nenhuma obrigação de atualizar ou revisar no futuro qualquer declaração prospectiva.

TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS:

Português/Inglês

(tradução simultânea)

10 de maio de 2019 (sexta-feira)

10h00 – Brasília

09h00 – Nova York

14h00 – Londres

15h00 – Paris

Participantes no Brasil:

+55 (11) 3137-8052

Webcast Português

Participantes no Exterior:

EUA: +1 786 837-9597

Reino Unido: +44 20 3318-3776

França: +33 9 8009-3462

Senha: Carrefour Brasil

Webcast Inglês

Replay

(disponível por 7 dias):

+1 888 959 5986

Acesso Replay:

Código: 8011

Senha: #191

http://cast.comunique-se.com.br/carrefour/1T19

http://cast.comunique-se.com.br/carrefour/1Q19

grupo carrefour brasil (crfb3) resultados 1t19 grupo ...€¦ · aumento significativo no número...

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