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VERENAValorização Econômica do
Reflorestamento com Espécies Nativas
Alan Batista - WRI Brasil
Brasília – DF, 14-06-2017
Atuação do WRI
• É uma entidade de
pesquisa internacional
que atua como facilitador
de processos de geração
de conhecimento e sua
aplicação prática,
atuando sempre em
parceria com entidades
da sociedade civil,
governos, academia e
empresas.
• Governança
• Finanças
• Negócios
Ferramentas Aplicadas
• Indústria
• Plano ABC 2010
• Motivação para o (WRI) estabelecer, em
2012, no Brasil, o Projeto GHG Protocol
Agropecuário, cujo objetivo foi criar
ferramentas que permitam aos
produtores rurais a mensuração das
emissões relativas às suas atividades.
• Agropecuária
• Silvicultura
O VERENA
• Construção de uma nova
economia florestal baseada em
casos reais com espécies nativas.
• Áreas de uso
alternativo e
RL.
• Produtores
Rurais e
Investidores
• Conselheiros: Elizabeth Carvalhaes; Rosa Lemos; Bruno
Marinani; Pedro Paulo Diniz; Werner Kornexl
O VERENA
4.
2.
3.
5.
6.7.
8.
9.
10.
11.
12.
Modelagem Econômica
Disseminação
Externalidades
Sementes & Mudas
Cadeia de Valor
Políticas Públicas
Ilegalidade
Regionalismo
Investimento&
Credito
Mercado
Social & Educação
P & D Inovação
1.
Elementos
condicionantes,
para o
reflorestamento
com espécies
nativas
Facilitação Coalizão BR
Cases1. Amata2. Symbiosis3. Faz. Toca4. SAF Cacau - BA5. Natura SAF Dendê6. TNC – SAF Cacau7. Jaíba: Mogno Bras.8. Tropical Flora9. Faz. Guariroba10. Faz. Coruputuba11. ILPF: MT12. Araucária
Bench: Pinus/Euc
Investimentos em curso
Receitas
Capital Natural (externalidades)
RL (Reserva Legal) – Manejo Econômico
Carbono
Culturas Anuais
Fomento Financeiro / Reputacionais
Venda de Madeira ou Cultura (Business)
Como é a Avaliação Econômica no Verena?
CASES
CAPMWACC
Demonstrativo de Resultado DRE
TIRVPLNEC
Payback
Novos Fluxos de Capital (Receita – Custo)Custo de Capital Indicadores Econômicos
O Verena permite analisar os Business Cases, e acrescentar na análise a diversificação na produção e outras fontes de receita. Ainda, o Verena permite a parametrização dos modelos.
Fluxo de Caixa para a FirmaDescontado @ CAPM
Fluxo de Caixa para o Investidor
Descontado @ WAAC
SimulaçõesSensibilidade
Break EvenCenários
4 perfis de risco e
retorno
Premissas
Custos
Produtividade
Preço
Taxa de
Desconto
A Ferramenta => Modelo VERENA
Receitas
A modelagem do VERENA consiste em uma planilha Excel, com uma aba de inputs, custo de capital e simuladores.
Modelo VERENA => Simulador
Receitas
Analisa os incrementos das externalidades individualmente e combinadas.
Importante para fomentar políticas públicas para novos mercados.
Influencia custo de capital e pode influenciar fluxo de caixa.
Modelo VERENA => Análise de Sensibilidade
Receitas
Análise de cenário – pior e melhor cenário em relação ao cenário base.
Análise das variáveis com maior volatilidade no modelo.
Através da alteração das variáveis para diferentes cenários prováveis é possível analisar o impacto na TIR do projeto, que parte de uma TIR base.
Verena – Risco e Retorno Ajustados
Risco
Retorno BC
Fundos Garantidores
Externalidades
Diversificação de Receitas
Pesquisa & Desenvolvimento
Política Industrial
Modelos Robustos
Engajamento
Serviços Reputacionais
Valorização Madeira TropicalCombate a ilegalidade
O objetivo do Verena é melhorar o padrão de risco e retorno dessa atividade, através da melhoria no ambiente de negócios transparência sobre risco e retorno para essa nova classe de ativos.
Arquitetura Financeira do 20 x 20
Capital para
Investimento de Risco
($30 MM)
Capital Equity
($1.35 Bi)
Crédito
5X capital de
investimento
Fundo
Garantidor
($220 MM)
Capital de
Giro
($200 MM)
Inovação = Transformação
48
6065
70
80
40
45
50
55
60
65
70
75
80
85
1970 1980 1990 2000 2010
Ton
/ h
a
Cana de Áçucar
45
55
65
70
75
40
45
50
55
60
65
70
75
80
1970 1980 1990 2000 2010
Saca
s /
ha
Soja
120130
145
160
185
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
1970 1980 1990 2000 2010
Saca
s /
ha
Milho
12
20
3034
40
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
1970 1980 1990 2000 2010
m³
/ h
a /
year
Eucalipto
► Pró-alcool - 1975
► CTC - 1969► Embrapa Milho
& Sorgo – 1975► Embrapa
Soja 1975
► IPEF - 1968 ► Consórcio de Pesquisa
do Café - 1997
10 10 10 10 10
0
5
10
15
20
25
30
35
40
1970 1980 1990 2000 2010
m³
/ h
a /
year
Árvores Nativas
► Plataforma Pré
Competitiva de P&D ?
Fonte: Conab, 2015; CIRAD, 2013; Embrapa, 2016; Consórcio Pesquisa do Café, 2016; New Forests, 2015; FSC and Indufor, 2012; CSFP, 2015.
8 810
15
24
0
5
10
15
20
25
30
1970 1980 1990 2000 2010
saca
s /
ha
Café
Coalizão Brasil, Clima, Florestas e Agricultura
Conclusões
►Política Agrícola para Floresta Plantada (fonte: CSFP, 2015):
►Aumentar a produção e a produtividade das florestas plantadas;
►Promover a utilização do potencial produtivo de bens e serviços econômicos das florestas plantadas;
►Contribuir para a diminuição da pressão sobre as florestas nativas;
►Melhorar a renda e a qualidade de vida no meio rural;
►Estimular a integração entre produtores rurais e agroindústrias que utilizem madeira como matéria-prima;
►Projeto VERENA e Iniciativas do GT Restauração e Reflorestamento
► Sinergias com o desenvolvimento de Florestas Plantadas;
►Possibilidade de diversificação da produção;
►Alternativa para investimento, tanto para investidores quanto produtor rural;
Muito Obrigado [email protected]