GESTÃO DE RISCOS

CORPORATIVOS E O PROBLEMA

DO INESPERADO, CISNES NEGROS

E AFINS

IBEF – SÃO PAULO

AGOSTO DE 2013

Inesperado

“The costs of banking crises are extremely high but, unfortunately,

the frequency has been as well. Since 1985, there have been over 30

banking crises in Basel Committee-member countries. Roughly, this

corresponds to a 5% probability of a Basel Committee member

country facing a crisis in any given year – a one in 20 chance, which

is unacceptably high.”

Conference on Basel III, Financial Stability Institute

Basel 6 April 2011

Baixo Impacto ($ 0,0)

Alto Impacto ($ 1 bilhão)

Baixo Impacto ($ 0,0)

Alto Impacto ($ 1 bilhão)

Perda esperada

Baixo Impacto ($ 0,0)

Alto Impacto ($ 1 bilhão)

Perda esperada

Perda

Inesperada

Baixo Impacto ($ 0,0)

Alto Impacto ($ 1 bilhão)

Perda esperada

Perda

Inesperada

Cisnes

Negros

Baixo Impacto ($ 0,0)

Alto Impacto ($ 1 bilhão)

Perda esperada

Perda

Inesperada

Cisnes

Negros

I.Possível de ser

imaginada

II.Impossível de ser

imaginada

Perda esperada Perda Inesperada

& Cisne Negro

Conhecido

Conhecido

Desconhecido

Conhecido

Desconhecido

Desconhecido

Perda esperada Perda Inesperada

& Cisne Negro

Conhecido

Conhecido

Desconhecido

Conhecido

Desconhecido

Desconhecido

Perda esperada Perda Inesperada

& Cisne Negro

Conhecido

Conhecido

Desconhecido

Conhecido

Desconhecido

Desconhecido

1ª Ato 2ª Ato 3ª Ato

Severidade da Perda

Catastrófica Maior Moderada Baixa

1º ATO - RISCO OPERACIONAL

Severidade da Perda

Catastrófica Maior Moderada Baixa

RISCO OPERACIONAL

RISCO OPERACIONAL

Perdas Internas

Severidade da Perda

Catastrófica Maior Moderada Baixa

RISCO OPERACIONAL

Perdas Internas

BEICFs

Severidade da Perda

Catastrófica Maior Moderada Baixa

RISCO OPERACIONAL

Perdas Internas

Perdas Externas

BEICFs

Severidade da Perda

Catastrófica Maior Moderada Baixa

RISCO OPERACIONAL

Perdas Internas

Perdas Externas

BEICFs

Análise de Cenários

Severidade da Perda

Catastrófica Maior Moderada Baixa

2º ATO - GLOBAL RISKS REPORTS

O relatório Riscos Globais 2013 do Fórum Econômico Global baseia-

se numa pesquisa com mais de 1000 especialistas da indústria, do

governo, de universidades e da sociedade civil, que foram

questionados sobre as perspetivas em relação a 50 riscos globais.

O risco global que os questionados classificaram como mais

provável de ocorrer nos próximos dez anos é a grave disparidade

econômica, enquanto o risco que foi avaliado como de maior

impacto, caso ocorra, é o de uma crise financeira sistêmica. Há

também dois riscos que aparecem entre os cinco mais citados tanto

pelo impacto como pela probabilidade – os desequilíbrios fiscais

crônicos e a quebra no suprimento de água (Figura 4).

(versão Portuguesa)

GLOBAL RISKS REPORTS

GLOBAL RISKS REPORTS

GLOBAL RISKS REPORTS

GLOBAL RISKS REPORTS

GLOBAL RISKS REPORTS

3º ATO – COMPORTAMENTO DA GESTÃO

POSTURA

COMPORTAMENTO DA GESTÃO

• Diversos pesquisadores identificam que o século XXI

seria marcado pela incerteza e situações inesperadas e

justamente

• O último foi do Jim Collins (Vencedoras por Opção), seu

livro se baseou em um amplo estudo sobre empresas

“10x” identificou padrões que diretamente (e

indiretamente) estão relacionados ao gerenciamento de

riscos – em especial – ao tratamento frente ao

inesperado

COMPORTAMENTO DA GESTÃO

• Diversos pesquisadores identificam que o século XXI

seria marcado pela incerteza e situações inesperadas e

justamente

• O último foi do Jim Collins (Vencedoras por Opção), seu

livro se baseou em um amplo estudo sobre empresas

“10x” identificou padrões que diretamente (e

indiretamente) estão relacionados ao gerenciamento de

riscos – em especial – ao tratamento frente ao

inesperado

COMPORTAMENTO DA GESTÃO

• As empresas tiveram consistência de resultados mesmo

em períodos turbulentos, logo conclui que o desempenho

(para estas empresas) depende mais das atitudes que das

circunstâncias

• Correlação inversa entre perseguir o crescimento

máximo e o sucesso das empresa 10x

Evitam extrapolar seus limites e fiquem expostas a serem

pegas desprevenidas

COMPORTAMENTO DA GESTÃO

• Não eram “tomadoras” de riscos, suas decisões eram

pautadas em evidências empíricas –ações

fundamentadas em experimentos de baixo custo e

baixo risco (e baixo poder de atrair atração)

• Não se destacavam pela inovação, em relação a grupo

controle

• Somente 9% das empresas que criam a inovação

mantem-se na liderança do mercado

• Não tinham habilidade maior que seus comparativos

para prever acontecimentos e resultados iminentes ou

eventos novos.

COMPORTAMENTO DA GESTÃO

• Eram paranoicos frente ao inesperado, geram reservas de caixa e mecanismos para contra impactos

1. Como sabem que não podem prever os eventos com confiabilidade e consistência, então se preparavam obsessivamente – com antecedência e o tempo todo – para o que não tem condições de prever.

2. Pressumem uma série de eventos ruins podem acontecer, em rápida sucessão, inesperadamente e a qualquer momento

3. Constroem amortecedores e suspensões em uma quantidade que vai muito além da que os outros tem como norma.

1. Razão entre caixa e ativo de 3 a 10 vezes superior a média das outras empresas

2. Balanços mais conservadores, mesmo quando eram pequenas

COMPORTAMENTO DA GESTÃO

• Limitavam o risco

1. As empresa 10x eram extremamente prudentes em

sua maneira de abordar e administrar o riscos:

1. Foco naqueles:

2. que podiam matar o empreendimento ou

prejudica-las seriamente

3. Cujas desvantagens superam as vantagens

4. Os quais não poderiam ser controlados ou

administrados

COMPORTAMENTO DA GESTÃO

• Abrem e fecham o foco

1. Concentram-se nos seus objetivos e captam mudanças em seus ambientes As empresa 10x eram extremamente prudentes em sua maneira de abordar e administrar o riscos:

1. Foco naqueles:

2. que podiam matar o empreendimento ou prejudica-las seriamente

3. Cujas desvantagens superam as vantagens

4. Os quais não poderiam ser controlados ou administrados