29/04/2011

ProdutosComentário econômicoGiro econômicoIndicadores financeirosIbovespaFluxo estrangeiroAgendaEstratégia técnicaProventos

Geral Investimentos www.geralinvestimentos.com.br

Fone: 51 3213 2704E-mail: ci@geralinvestimentos.com.br

29/04/2011

Mês Ano 12 mesesIbovespa -2,10 -3,12 -3,40

Ouro 5,17 7,23 30,12CDI 0,70 3,40 10,64

Poupança (4) 0,62 2,41 7,08

IGP-M/FGV (5) 0,45 2,89 10,60Dólar -3,89 -6,05 -11,18

(1) Valores líquidos de taxas e brutos de IR(2) D-2(3) Produto atípico, consulte sobre disponibilidade(4) Dados referentes ao primeiro dia de cada mês(5) Dados coletados até abr/11

Indicadores(2) Rentabilidade(1) (%)

Mês Ano 12 meses

Ações(2)

GALT Fundo de Investimento em Ações Arrojado 0,04 -2,96 -4,54 1,5% sim Ibovespa 1.000,00R$ 500,00R$ D+4

Crédito Privado(2)

BTG Pactual Yield DI Conservador 0,72 3,45 10,97 0,3% não CDI 3.000,00R$ 1.000,00R$ D+0Modal Lion FI Conservador 0,72 3,45 10,92 0,5% não CDI 5.000,00R$ 1.000,00R$ D+1

Multimercado(2)

BTG Pactual Hedge Moderado 0,48 3,23 11,63 1,5% sim CDI 25.000,00R$ 5.000,00R$ D+1BTG Pactual High Yield Moderado 0,63 3,36 11,01 0,8% sim CDI 25.000,00R$ 5.000,00R$ D+1

BTG Pactual Local Arrojado 0,09 3,03 12,14 2,0% sim CDI 50.000,00R$ 5.000,00R$ D+31Modal Institucional FI Moderado 0,39 2,62 8,63 1,0% sim CDI 25.000,00R$ 10.000,00R$ D+1

Modal Eagle 60 Arrojado -0,35 1,23 3,41 2,0% sim CDI 50.000,00R$ 10.000,00R$ D+60

Rentabilidade(1) (%)Opções de Investimento

Perfil de Risco

Benchmark Mínimo AplicaçãoMínimo

MovimentaçãoResgate

Tax. Adm. a.a.

Performance

29/04/2011

Índice da bolsa de valores:O Ibovespa fechou em baixa na quinta-feira. O índice encerrou o dia com variação de -0,89%. As ações da Redecard foram os destaques de alta (5,98%) no índice. Já o de baixa, ficou por conta dos papéis LLX Logística (-5,93%).

Moedas:O dólar teve valorização frente ao real, variando 0,94% no dia. A taxa de câmbio fechou cotada a R$/US$ 1,5853.

Mercado Financeiro, risco e commodities:A taxa de juros referencial DIxPré 1 ano subiu 0,02p.p., passando para 12,33% a.a. O preço por barril tipo WTI teve alta de 0,09% nos negócios de ontem, fechando cotado a US$/barril 112,86. O índice VIX, o chamado indicador do medo, caiu 4,76% no último pregão, registrando 14,62 pontos.

Principais eventos econômicos

Brasil:A FGV divulgará a sondagem industrial (abr); o Banco Central, a nota à imprensa de política fiscal (mar); e a CNI informa o índice de expectativas do consumidor (abr).

Estados Unidos e Europa:Destaque para: o índice de confiança (abr) da Universidade de Michigan; os gastos pessoais (mar); o rendimento pessoal (mar); e o núcleo do índice de preços (mar).

Europa:Serão divulgados a taxa de desemprego (mar) e os índices de preços ao consumidor e de confiança do consumidor (abr) da Zona do Euro.

29/04/2011

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Cotação28-abr-11 dia mês ano

Índices de Bolsa de ValoresAlemanha - Dax (em pontos) 7.475 ▲ 2,46 6,16 8,11Brasil - Bovespa (em pontos) 65.673 ▼ -0,89 -4,25 -5,24China - Shanghai SE Composite (em pontos) 2.887 ▼ -1,31 -1,40 2,81EUA - Dow Jones (em pontos) 12.763 ▲ 0,57 3,60 10,24Japão - Nikkei (em pontos) 9.850 ▲ 1,63 0,97 -3,71Reino Unido - FTSE 100 (em pontos) 6.070 ▲ 2,73 2,73 2,88MoedasTaxa de câmbio (Real/Dólar) 1,5853 ▲ 0,94 -2,66 -4,86Taxa de câmbio (Real/Euro) 2,3493 ▲ 1,35 1,57 5,44Taxa de câmbio (Dólar/Euro) 1,4819 ▲ 0,40 4,35 10,82Taxa de câmbio (Real/Libra Esterlina) 2,6387 ▲ 1,10 0,82 1,97Mercado Financeiro e riscoTaxa Referencial DIxPré 1 Ano (% a.a) 12,33 ▲ 0,02 0,22 0,29VIX - Índice Volatilidade (em pontos) 14,62 ▼ -4,76 -17,59 -17,63CommoditiesPetróleo tipo WTI (US$/Barril) 112,86 ▲ 0,09 5,24 20,35Petróleo tipo Brent (US$/Barril) 125,02 ▼ -0,09 6,67 31,46Fonte: BloombergElaboração: Geral Investimentos

Variação em % e p.p.Indicadores selecionados

Indicadores

29/04/2011

Maiores Altas ▲Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)Redecard ON 22,99 5,98Cielo ON 14,70 5,38Vivo PN 65,50 2,34Souza Cruz ON 17,85 2,00Copel PNB 42,32 1,66Telesp PN 42,55 1,55OGX ON 16,60 1,28Ecodiesel ON 0,82 1,23Gol PN 21,71 1,21Pão de Açúcar PNA 68,25 1,17

Maiores Baixas ▼Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)LLX Logística ON 4,44 -5,93Santander UNIT 17,95 -4,52Cyrela Realty ON 16,37 -3,59Natura ON 43,25 -3,35Rossi Residencial ON 14,55 -3,32Usiminas ON 25,15 -3,19Brookfield ON 8,77 -3,09Telemar Norte Leste PNA 54,39 -3,07Usiminas PNA 16,20 -2,99Gafisa ON 9,49 -2,77

1,5000

1,5500

1,6000

1,6500

1,7000

1,7500

1,8000

1,8500

1,9000

57.00059.00061.00063.00065.00067.00069.00071.00073.00075.000

30/

12/0

9

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01/1

0

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Ibovespa e Dólar

Ibovespa Dólar

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SERVIÇOS DE CÂMBIOPara o importador ou exportador, centésimos de dólar na conversão da moeda fazem diferença no resultado da operação. Com o serviço de cotação de moeda e fechamento de câmbio na linha, você pode obter as melhores taxas e condições cambiais. A Geral Investimentos presta serviços para alguns dos maiores importadores e exportadores do Sul do País. Consulte nossos serviços na área de Câmbio.

58.000

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s

R$ m

ilhões

Fluxo Estrangeiro Diário x Ibovespa

Fluxo Diário Ibovespa

-604

3.136

1.595 1.596

-334

401

-1.184-1.771

-529

64.917

69.42970.673

67.705

69.304

66.575

67.38368.587

67.144

ago/

10

set/

10

out

/10

nov

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dez

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Fluxo Estrangeiro Mensal na Bovespa (em R$ milhões) e fechamento do Ibovespa (em pontos)

Fluxo Estrangeiro Mensal Ibovespa

29/04/2011

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Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

08:00 Brasil FGV IPC-S-Índ preços ao consumidor semanal 0,78% 0,83%08:30 Brasil Relatório Focus11:00 Brasil Balança comercial (FOB) semanal US$ 251 M11:00 EUA Vendas casas novas M/M março 12,00% -16,90%11:00 EUA Vendas de casas novas março 280 mil 250 mil11:30 EUA Atividade manuf Fed Dallas abril 13,4 11,502:00 Japão Vendas supermercados (A/A) março 0,60%

08:00 Brasil FGV Custos construção (M/M) abril 0,58% 0,44%10:30 Brasil Conta corrente - mensal março US$ -4,900 B US$ -3,391 B10:30 Brasil Investimentos estrangeiros março US$ 4,950 B US$ 7,727 B23:00 China Lucros industriais acum/ano A/A março 34,30%10:00 EUA S&P/CaseShiller Preços de casas fevereiro 140,8610:00 EUA S&P/CS 20 Cidade m/m% sem fevereiro -0,40% -0,22%10:00 EUA S&P/CS Composto-20 A/A fevereiro -3,29% -3,06%11:00 EUA Confiança do consumidor abril 64,5 63,411:00 EUA Índice de manufatura do Fed de Richmond abril 20 2006:00 Europa Relação PIB/dív gov zona euro 2010 79,20%20:50 Japão Comércio varejista A/A março -6,10% 0,10%20:50 Japão Comércio varejista M/M Saz março -5,40% 0,80%20:50 Japão Vendas princ varejistas março -4,70% 0,50%22:00 Japão Confiança pequenas empresas abril 49,507:00 Reino Unido CBI Trends Total Orders abril 2 507:00 Reino Unido CBI Trends Selling Prices abril 3307:00 Reino Unido CBI Business Optimism abril 10 7

25/ abr

26/ abr

29/04/2011

Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

03:00 Alemanha GFK Pesq Confiança Consumidor maio 5,8 5,9Alemanha Índice preços ao consumidor (M/M) abril 0,20% 0,50%Alemanha Índice preços ao consumidor (A/A) abril 2,40% 2,10%

05:00 Brasil FIPE IPC-Índice de preços ao consumidor semanal 0,68% 0,61%10:30 Brasil %MsM empréstimos em circ março 1,30%08:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários semanal 5,30%09:30 EUA Encomendas de bens de capital (excl. aviões) março 3,40% -1,30%09:30 EUA Pedidos de bens duráveis março 2,00% -0,90%09:30 EUA Bens duráveis exc transporte março 1,80% -0,60%13:30 EUA FOMC Decisão sobre a taxa de juros 0,25% 0,25%06:00 Europa Novas ordens industriais NSA (A/A) fevereiro 21,80% 20,90%06:00 Europa Novas ordens industriais SA (M/M) fevereiro 1,50% 0,10%20:15 Japão Markit/JMMA PMI Fabricação abril 46,420:30 Japão Relação emprego-candidato março 0,61 0,6220:30 Japão Despesa doméstica geral (A/A) março -7,00% -0,20%20:30 Japão Taxa de desemprego março 4,80% 4,60%20:30 Japão IPC Tóquio A/A abril 0,00% -0,30%20:30 Japão IPC Tóquio, exc perecíveis A/A abril 0,20% -0,30%20:30 Japão Tóquio IPC exc alim, energia A/A abril 0,10% -0,30%20:30 Japão IPC nacional A/A março 0,00% 0,00%20:30 Japão IPC nacional (exc perecíveis) A/A março -0,20% -0,30%20:30 Japão Nac IPC exc alim, energia A/A março -0,60% -0,60%20:50 Japão Produção industrial (M/M) março -10,60% 1,80%20:50 Japão Produção industrial % (A/A) março -8,50% 2,90%20:50 Japão Compra de títulos estrangeiros pelo Japão semanal ¥ 229,1 B20:50 Japão Compra de ações estrangeiras pelo Japão semanal ¥ -377,4 B20:50 Japão Compra de títulos do Japão por estrangeiros semanal ¥ -171,9 B20:50 Japão Compra de ações do Japão por estrangeiros semanal ¥ 89,5 B05:30 Reino Unido PIB (Trim/Trim) 1T11 0,50% -0,50%05:30 Reino Unido PIB (A/A) 1T11 1,80% 1,50%05:30 Reino Unido Índice de serviços (M/M) fevereiro 0,20% 1,30%05:30 Reino Unido Empr BBA p/compra casa própria março 30.450 29.92320:01 Reino Unido GFK Pesq Confiança Consumidor abril -27 -28

27/ abr

29/04/2011

Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

03:00 Alemanha Índice preços de importação (M/M) março 1,10% 1,10%03:00 Alemanha Índice preços de importação (A/A) março 11,30% 11,90%04:55 Alemanha Variação no desemprego (000s) abril -37 mil -55 mil04:55 Alemanha Taxa de desemprego sazonal abril 7,00% 7,10%08:00 Brasil FGV Inflação IGP-M (M/M) abril 0,57% 0,62%08:00 Brasil FGV Inflação IGP-M (A/A) abril 10,72% 10,95%08:30 Brasil Ata do COPOM

Brasil Resultado do Governo Federal março 8,4 B 2,6 B22:35 China MNI Pesquisa das condições do negócio abril 69,3309:30 EUA Índice atividade nat Fed Chicago março -0,0409:30 EUA PIB anualizado T/T 1T11 1,90% 3,10%09:30 EUA PIB Índice de preços 1T11 2,40% 0,40%09:30 EUA Principais gastos pessoais T/T 1T11 1,30% 0,40%09:30 EUA Consumo pessoal 1T11 2,10% 4,00%09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego semanal 395 mil 403 mil09:30 EUA Seguro-desemprego semanal 3,680 M 3,695 M10:45 EUA Nível de conforto do consumidor Bloomberg semanal -42,611:00 EUA Vendas de casas pendentes (M/M) março 1,70% 2,10%11:00 EUA Vendas imóveis pendentes A/A março -9,30%01:00 Japão Produção de veículos (A/A) março -5,50%02:00 Japão Construção de casas novas (A/A) março -1,30% 10,10%02:00 Japão Início const casas anualizado março 0,814 M 0,872 M02:00 Japão Pedidos de construção (A/A) março 19,50%

28/ abr

29/04/2011

Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

03:00 Alemanha Vendas a varejo (M/M) março 0,20% -0,30%03:00 Alemanha Vendas a varejo (A/A) março 1,40% 1,10%10:30 Brasil Coeficiente % da dívida/PIB março 39,90% 39,90%10:30 Brasil Balança orçamentária nominal março -11,2 B10:30 Brasil Balança orçamentária primária março 12,3 B 7,9 B09:30 EUA Índice de custos c/pessoal 1T11 0,50% 0,40%09:30 EUA Gastos cons pessoal-base(M/M) março 0,10% 0,20%09:30 EUA Gastos pessoais março 0,50% 0,70%09:30 EUA Gastos cons pessoal-base (A/A) março 0,90% 0,90%09:30 EUA Deflator PCE (A/A) março 1,90% 1,60%09:30 EUA Renda pessoal março 0,40% 0,30%10:45 EUA Índ Purchasing Mgr Chicago abril 68,2 70,610:55 EUA Confiança-Univ de Michigan abril 70 69,611:00 EUA Revisão anual das vendas no varejo11:00 EUA NAPM-Milwaukee abril 64 6605:00 Europa M3 Sazonal Zona euro-méd mensal março 1,90% 1,70%05:00 Europa M3 Sazonal-Zona euro (A/A) março 2,20% 2,00%06:00 Europa IPC estimado-Zona euro (A/A) abril 2,70% 2,60%06:00 Europa Indicador Clima para os Negócios abril 1,4 1,4106:00 Europa Confiança consumidor-Zona euro abril -11,4 -11,406:00 Europa Confiança econômica-Zona euro abril 107 107,306:00 Europa Confiança indústria-Zona euro abril 6,6 6,606:00 Europa Confiança serviços zona euro abril 10,5 10,806:00 Europa Taxa de desemprego-Zona euro março 9,90% 9,90%

Elaboração: Geral Investimentos* Estimativa Bloomberg.

29/ abr

Fonte: Bloomberg, Banco Central do Brasil, Eurostat, NBER, FIESP, IBGE, FIPE, FGV, DIEESE, CNI e Forex.

29/04/2011

Sinalizações:

CSAN3 perde o fundo, tendência de baixa para um prazo mais longo.

Setor de commodities tem queda mais acentuada na quarta-feira. USIM5 perde mais um suporte. PETR4 abre espaço para mais queda.

SANB11 se aproxima de LTB. Caso a rompa, significaria uma movimentação mais positiva para o papel.

Estratégias em andamento:

29/04/2011

Empresa Código Provento Pagamento Valor Data ExON 0,511878665PN 0,563066531

ALL ALLL Dividendos A definir em 29/04/11 0,082915805 02/05/11Amil AMIL Dividendos 05/05/11 0,1118 24/03/11

ON 0,06615595PN 0,07277155ON 0,05341785PN 0,05875963

Banco do Brasil BBAS JCP 27/05/11 ON 0,25305463803 23/03/11BM&FBOVESPA BVMF Dividendos 16/05/11 0,206722634 03/05/11

ON 0,01321925PN 0,014541175ON 0,013219250PN 0,014541175PNA 0,833247140PNB 0,601988304

Cetip CTIP Dividendos 11/05/11 0,0452 04/05/11ON 0,68371364PN 0,72520850

Copasa CSMG Dividendos 29/04/11 0,58177504675 18/03/11CTEEP TRPL Dividendos A definir em 29/04/11 0,110087 02/05/11

Cyrela Realty CYRE Dividendos A definir em 29/04/11 0,337021164 02/05/11Drogasil DROG JCP 01/12/11 0,0434033358 22/03/11

EcoRodovias ECOR Dividendos A partir de 06/05/11 0,26369805 02/05/11Equatorial EQTL Dividendos A partir de 20/05/11 1,8 02/05/11

Estácio ESTC Dividendos A partir de 06/05/11 0,46702 20/04/11Forjas Taurus FJTA Dividendos 06/05/11 0,002 02/05/11

Hypermarcas HYPE Dividendos A definir 0,1205 02/05/11

Braskem BRKM Dividendos 10/05/11

Geração Paranapanema

Alpargatas ALPADividendos

GEPA

Comgás CGAS

02/05/11

Dividendos

02/05/11

01/06/11 03/05/11

02/05/11

0,2JCP 30/04/11 03/01/11

28/03/11JCP

04/04/11

31/05/11

02/05/11

Bradesco BBDC Dividendos

02/05/11

AES Tietê GETI Dividendos 17/05/11

29/04/2011

Empresa Código Provento Pagamento Valor Data ExLocaliza RENT Dividendos 22/06/11 0,118173831 02/05/11

Lopes Brasil LPSB Dividendos A definir em 29/04/11 0,4664 02/05/11Marcopolo POMO JCP 30/06/11 0,29 22/03/11

Marfrig MRFG Dividendos 15/12/11 0,014035579 03/05/11Mills MILS JCP Até 30/04/11 0,202398003 29/12/10

OdontoPrev ODPV Dividendos A partir de 11/05/11 0,0856613745 18/04/11Petrobras PETR JCP Até 30/04/11 0,15272 22/03/11Positivo POSI Dividendos 15/12/11 0,25897643 02/05/11

Profarma PFRM Dividendos A partir de 12/05/11 0,1315 02/05/11

Redecard RDCD Dividendos 10/05/11 0,9108554894 29/04/11Rodobens RDNI Dividendos 10/06/11 0,35033412256 14/04/11

Sofisa SFSA JCP 29/04/11 0,03178184 01/03/11ON 0,032PN 0,035

ON 0,03158PN 0,03473

Tecnisa TCSA Dividendos Até o final de maio 0,256525 29/04/11ON 0,784PNA 0,862PNB 2,463

ON 3,139752571255PN 3,453727828381

ON 0,658PN 0,724

Triunfo TPIS Dividendos Até 27/06/11 0,05077 29/03/11Dividendos 0,40661

JCP 0,72991Weg WEGE JCP 17/08/11 0,06823529 23/03/11

TMAR

Trevisa LUXM Dividendos A definir em 29/04/11

Telemar Norte Leste

02/05/11

21/03/11Telesp TLPP 21/12/11Dividendos

29/04/1106/05/11Dividendos

Dividendos

02/05/11

10/05/11 0,0004 02/05/11

A definir 02/05/11

Suzano Papel e Celulose

SUZB Dividendos A definir em 29/04/11

A definir em 29/04/11 02/05/11Tupy TUPY

Suzano Holding NEMO Dividendos

Queiroz Galvão Participações

QGEP

29/04/2011

Gestão e Análise: Geral Investimentos | Gestão de RecursosAlessandro Barreto: alessandrobarreto@geralinvestimentos.com.brIvanor Torres: ivanortorres@geralinvestimentos.com.brDenilson Alencastro: denilsonalencastro@geralinvestimentos.com.brRaquel Aldana: raquelaldana@geralinvestimentos.com.brBruno Fernandes: brunofernandes@geralinvestimentos.com.br

Este material é fornecido ao seu destinatário com a finalidade exclusiva de apresentar informações, não se constituindo numa oferta de venda ou uma solicitação para compra de ações. A Geral Investimentos - Gestão de Recursos não integra o sistema de distribuição de valores. A distribuição dos produtos geridos pela empresa é realizada pela Geral Investimentos Corretora de Valores e Câmbio e seus prepostos. Os fundos de ações podem estar expostos à significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Este fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Investir em ações é recomendado a clientes com perfil arrojado. Mudanças no cenário econômico podem acarretar oscilações nos preços das ações, afetando seu desempenho. O prazo recomendado para este investimento é de longo prazo. Produto destinado ao varejo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é obrigatória a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. A taxa de administração exposta acima é a taxa mínima, tendo em vista que o fundo admite aplicações em cotas de outros fundos de investimento, fica instituída a taxa de administração máxima de 3% ao ano sobre o valor do patrimônio líquido. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os fundos de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento.