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11/03/2011
ProdutosComentário do mercadoGiro econômicoIndicadores financeirosIbovespaFluxo estrangeiroAgendaEstratégia técnicaProventos
Geral Investimentos www.geralinvestimentos.com.br
Fone: 51 3213 2704E-mail: [email protected]
11/03/2011
Mês Ano 12 meses
Ações(2)
GALT Fundo de Investimento em Ações Arrojado 0,24 -3,93 -0,81 1,5% sim Ibovespa 1.000,00R$ 500,00R$ D+4
Crédito Privado(2)
BTG Pactual Yield DI Conservador 0,17 1,93 10,64 0,3% não CDI 3.000,00R$ 1.000,00R$ D+0Modal Lion FI Conservador 0,17 1,92 10,56 0,5% não CDI 5.000,00R$ 1.000,00R$ D+1
Multimercado(2)
BTG Pactual Hedge Moderado 0,28 1,76 11,46 1,5% sim CDI 25.000,00R$ 5.000,00R$ D+1BTG Pactual High Yield Moderado 0,21 1,88 10,69 0,8% sim CDI 25.000,00R$ 5.000,00R$ D+1
BTG Pactual Local Arrojado 0,60 1,74 12,81 2,0% sim CDI 50.000,00R$ 5.000,00R$ D+31Modal Institucional FI Moderado 0,05 1,69 8,76 1,0% sim CDI 25.000,00R$ 10.000,00R$ D+1
Modal Eagle 60 Arrojado -0,13 1,30 4,29 2,0% sim CDI 50.000,00R$ 10.000,00R$ D+60Direitos Creditórios
FIDIC Êxodus 11ª série(3) Moderado 100.000,00R$ 18meses
FIDIC Êxodus 12ª série(3) Moderodo 100.000,00R$ 30meses
Performance Benchmark Mínimo AplicaçãoMínimo
MovimentaçãoResgate
Tax. Adm. a.a.
Meta 125% do DI
Rentabilidade(1) (%)
Meta 130% do DI
Opções de InvestimentoPerfil de
Risco
Mês Ano 12 mesesIbovespa -1,99 -4,71 -5,08
Ouro 0,02 0,51 25,85CDI 0,26 2,01 10,26
Poupança (4) 0,52 1,70 7,02
IGP-M/FGV (5) 1,00 1,80 12,61Dólar 0,00 -0,30 -7,19
(1) Valores líquidos de taxas e brutos de IR(2) D-2(3) Produto atípico, consulte sobre disponibilidade(4) Taxa referente ao último dia de mar/11(5) Dados coletados até fev/11
Indicadores Rentabilidade(1) (%)
11/03/2011
Índice da bolsa de valores:O Ibovespa fechou em baixa na quinta-feira. O índice encerrou o dia com variação de -1,82%. As ações da Rossi Residencial foram os destaques de alta (2,96%) no índice. Já o de baixa, ficou por conta dos papéis OGX (-5,00%).
Moedas:O dólar teve valorização frente ao real, variando 0,32% no dia. A taxa de câmbio fechou cotada a R$/US$ 1,6612.
Mercado Financeiro, risco e commodities:A taxa de juros referencial DIxPré 1 ano caiu 1,59p.p., passando para 12,35% a.a. O preço por barril tipo WTI teve queda de 1,61% nos negócios de ontem, fechando cotado a US$/barril 102,70. O índice VIX, o chamado indicador do medo, subiu 8,21% no último pregão, registrando 21,88 pontos.
Principais eventos econômicos
Brasil:Os destaques de hoje ficam por conta: do IPC (semanal) da FIPE; do IGP-M (mar) da FGV; da Pesquisa Industrial Mensal de Emprego e Salário (jan) do IBGE; e do indicador de demanda do consumidor por crédito (fev) da Serasa Experian.
Estados Unidos e Europa:Nos Estados Unidos, os destaques do dia serão: as vendas no varejo (fev); o índice de confiança da Universidade de Michigan (mar); e os indicadores de estoques (jan). Na Europa, serão informados: o índice de preços ao consumidor (fev) da Alemanha; e o índice de preços ao produtor (fev) do Reino Unido.
11/03/2011
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Cotação10-mar-11 dia mês ano
Índices de Bolsa de ValoresAlemanha - Dax (em pontos) 7.063 ▼ -0,96 -2,88 2,15Brasil - Bovespa (em pontos) 66.041 ▼ -1,82 -1,99 -4,71China - Shanghai SE Composite (em pontos) 2.957 ▼ -1,50 1,79 5,31EUA - Dow Jones (em pontos) 11.985 ▼ -1,87 -1,98 3,52Japão - Nikkei (em pontos) 10.434 ▼ -1,46 -1,79 2,01Reino Unido - FTSE 100 (em pontos) 5.845 ▼ -1,55 -2,48 -0,93MoedasTaxa de câmbio (Real/Dólar) 1,6612 ▲ 0,32 0,00 -0,30Taxa de câmbio (Real/Euro) 2,2921 ▼ -0,49 0,02 2,88Taxa de câmbio (Dólar/Euro) 1,3798 ▼ -0,81 0,02 3,19Taxa de câmbio (Real/Libra Esterlina) 2,6667 ▼ -0,63 -1,23 3,06Mercado Financeiro e riscoTaxa Referencial DIxPré 1 Ano (% a.a) 12,35 ▼ -1,59 -1,52 2,57VIX - Índice Volatilidade (em pontos) 21,88 ▲ 8,21 19,24 23,27CommoditiesPetróleo tipo WTI (US$/Barril) 102,70 ▼ -1,61 5,91 10,54Petróleo tipo Brent (US$/Barril) 115,43 ▼ -0,44 3,25 21,75Fonte: BloombergElaboração: Geral Investimentos
Variação em % e p.p.Indicadores selecionados
Indicadores
11/03/2011
Maiores Altas ▲Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)Rossi Residencial ON 13,20 2,96B2W ON 25,79 2,75MRV Engenharia ON 13,20 2,64Lojas Renner ON 51,15 1,69CCR ON 48,35 1,51Natura ON 44,19 1,47Cyrela Realty ON 15,72 1,42Redecard ON 22,85 1,11Souza Cruz ON 83,50 1,07Lojas Americanas PN 13,54 1,04
Maiores Baixas ▼Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)OGX ON 19,00 -5,00Fibria ON 23,10 -4,27ItaúUnibanco PN 34,82 -3,84Bradesco PN 30,22 -3,70Santander UNIT 18,93 -3,52MMX ON 9,12 -3,49Embraer ON 13,35 -3,40Itaúsa PN 11,37 -3,32Vale PNA 46,06 -3,30Hypermarcas ON 17,90 -3,24
1,6000
1,6500
1,7000
1,7500
1,8000
1,8500
1,9000
57.00059.00061.00063.00065.00067.00069.00071.00073.00075.000
30/
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009
15/
1/20
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R$/
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ponto
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Ibovespa e Dólar
Ibovespa Dólar
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SERVIÇOS DE CÂMBIOPara o importador ou exportador, centésimos de dólar na conversão da moeda fazem diferença no resultado da operação. Com o serviço de cotação de moeda e fechamento de câmbio na linha, você pode obter as melhores taxas e condições cambiais. A Geral Investimentos presta serviços para alguns dos maiores importadores e exportadores do Sul do País. Consulte nossos serviços na área de Câmbio.
58.000
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R$ m
ilhões
Fluxo Estrangeiro Diário x Ibovespa
Fluxo Diário Ibovespa
3.508
-604
3.136
1.595 1.596
-334
401
-1.184
599
67.21564.917
69.429
70.673
67.705
69.304
66.575
67.383
68.012
jul/10
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dez
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Fluxo Estrangeiro Mensal na Bovespa (em R$ milhões) e fechamento do Ibovespa (em pontos)
Fluxo Estrangeiro Mensal Ibovespa
11/03/2011
FAÇA OPERAÇÕES COM STOCK TRADEQuer ter um assessor técnico para alertá-lo sobre oportunidades do mercado? Sugerir estratégias de investimentos? Executar a compra e venda de ações e derivativos? E ainda: acompanhar suas aplicações e mantê-lo informado sobre as empresas e o mercado de capitais? Com o serviço STOCK TRADE você tem tudo isso e o mais importante: uma relação de confiança e experiência que só a Geral pode oferecer.
Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
02:00 Japão Índice coincidente CI janeiro 105,9 103,502:00 Japão Índice antecedente CI janeiro 102,3 101,406:30 Europa Sentix-Confiança do investidor março 17,7 16,717:00 EUA Crédito ao consumidor janeiro US$ 3,3 bi US$ 6,099 bi20:01 Alemanha Pesquisa de emprego 2T1120:50 Japão Japão-Oferta monetária M2 A/A fevereiro 2,30% 2,30%20:50 Japão Japão-Oferta monetária M3 A/A fevereiro 1,80% 1,80%20:50 Japão Empr interbancários-Atualizado A/A fevereiro -1,60%20:50 Japão Empréstimos bancários (exceto crédito) A/A fevereiro -1,80% -1,90%20:50 Japão Empréstimos bancários (incluindo crédito) A/A fevereiro -1,80%20:50 Japão Total conta corrente janeiro ¥ 470 bi ¥ 1.195,3 bi20:50 Japão Conta corrente (total atualizado) janeiro ¥ 1.167 bi ¥ 1.555,9 bi20:50 Japão Saldo conta atual A/A% janeiro -47,60% 30,50%20:50 Japão Balança comercial - Base BOP janeiro ¥ -371,8 bi ¥ 768,8 bi21:01 Reino Unido BRC Sales Like-For-Like YoY fevereiro 0,60% 2,30%21:01 Reino Unido RICS Balanço de preços de casas fevereiro -26% -31%
01:01 China Pesquisa de emprego 2T11 38%01:01 Japão Pesquisa de emprego 2T1101:30 Japão Falências (A/A) fevereiro -2,10%02:00 Japão Pesquisa Eco Watchers-Atual fevereiro 44,302:00 Japão Pesquisa Eco Watchers-Panorama fevereiro08:00 Alemanha Pedidos fábrica A/A (nsa) janeiro 15,80% 19,70%08:00 Alemanha Pedidos de fábrica M/M (saz) janeiro 2,50% -3,40%09:30 EUA NFIB Otimismo pequenos negócios fevereiro 94,112:00 EUA IBD/TIPP Otimismo econômico março 50,920:50 Japão Pedidos de máquinas (M/M) janeiro 3,00% 1,70%20:50 Japão Pedidos de máquinas %A/A janeiro 5,10% -1,60%21:01 Reino Unido Índice de preços das compras A/A fevereiro 2,50%
7/ mar
8/ mar
11/03/2011Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
06:30 Reino Unido Balança comercial visível GBP/Mn janeiro £ -8,5 mil £ -9,247 mil06:30 Reino Unido Balança comercial, exc EU GBP/Mn janeiro £ -5,1 mil £ -5,817 mil06:30 Reino Unido Balança comercial total (GBP/Mln) janeiro £ -4,05 mil £ -4,831 mil09:00 Alemanha Prod industrial A/A (nsa wda) janeiro 11,10% 10,00%09:00 Alemanha Prod industrial M/M (saz) janeiro 1,70% -1,50%09:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários semanal -6,50%12:00 Brasil Relatório Focus12:00 EUA Estoques no atacado janeiro 1,00% 1,00%20:50 Japão Deflator do PIB (A/A) 4T10 -1,60% -1,60%20:50 Japão PIB nominal (T/T) 4T10 -0,70% -0,60%20:50 Japão PIB anualizado 4T10 -1,20% -1,10%20:50 Japão Produto interno bruto (T/T) 4T10 -0,30% -0,30%20:50 Japão Índ dom prçs merc setor corporativo (M/M) fevereiro 0,40% 0,50%20:50 Japão CGPI doméstico (A/A) fevereiro 1,90% 1,60%20:50 Japão Compra de títulos estrangeiros pelo Japão semanal ¥ 334,2 bi20:50 Japão Compra de ações estrangeiras pelo Japão semanal ¥ -33,6 bi20:50 Japão Compra de títulos do Japão por estrangeiros semanal ¥ 862,1 bi20:50 Japão Compra de ações do Japão por estrangeiros semanal ¥ -118,5 bi23:00 China Balança comercial fevereiro US$ 4,9 bi US$ 6,45 bi23:00 China Exportações %A/A fevereiro 27,10% 37,70%23:00 China Importações %A/A fevereiro 32,60% 51,00%
03:00 Japão Pedidos ferramentas p/máquinas (A/A) fevereiro 89,80%05:00 Alemanha Exportações ajust sazonalm/e (M/M) janeiro 0,60% 0,50%05:00 Alemanha Importações ajust sazonalm/e (M/M) janeiro 1,50% -2,30%05:00 Alemanha Conta corrente (EURO) janeiro 12,5 bi 17,6 bi05:00 Alemanha Balança comercial janeiro 13,2 bi 11,9 bi06:00 Europa Relatório mensal do BCE06:30 Reino Unido Produção industrial (M/M) janeiro 0,40% 0,50%06:30 Reino Unido Produção industrial (A/A) janeiro 4,20% 3,60%06:30 Reino Unido Prod manufatureira(M/M) janeiro 0,80% -0,10%06:30 Reino Unido Prod manufatureira(A/A) janeiro 6,40% 4,40%08:00 Brasil FGV IPC-S-Índ preços ao consumidor semanal 0,49%08:30 Brasil Ata do COPOM09:00 Reino Unido BOE Asset Purchase Target março 200 bi 200 bi09:00 Reino Unido BOE-Taxa bancária oficial 0,50% 0,50%10:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego semanal 368 mil10:30 EUA Seguro-desemprego semanal 3774 mil10:30 EUA Balança comercial janeiro US$ -41,2 bi US$ -40,6 bi11:45 EUA Nível de conforto do consumidor Bloomberg semanal -39,316:00 EUA Orçamento mensal fevereiro US$ -240,5 bi23:00 China Índice preços do produtor (A/A) fevereiro 7,00% 6,60%23:00 China Produção industrial acum no ano A/A fevereiro 13,30%23:00 China Produção industrial (A/A) fevereiro 13,00%23:00 China Índice preços ao consumidor (A/A) fevereiro 4,80% 4,90%23:00 China Ativo fixo inv urbano acum/ano A/A fevereiro 23,00%23:00 China Lucros industriais acum/ano A/A fevereiro23:00 China Vendas varejo acum/ano A/A fevereiro 19,00%23:00 China Vendas a varejo (A/A) fevereiro 19,00%
Reino Unido Estimativa PIB NIESR fevereiro -0,10%
9/ mar
10/ mar
11/03/2011
Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
04:00 Alemanha Índice de preços no atacado (M/M) fevereiro 1,20%04:00 Alemanha Índice de preços no atacado (A/A) fevereiro 9,40%05:00 Brasil FIPE IPC-Índice de preços ao consumidor semanal semanal 0,70%05:00 Alemanha Índice preços ao consumidor (M/M) fevereiro 0,50%05:00 Alemanha Índice preços ao consumidor (A/A) fevereiro 2,00%05:00 Alemanha IPC - EU harmonizado (M/M) fevereiro 0,60%05:00 Alemanha IPC - EU harmonizado (A/A) fevereiro 2,20%06:30 Reino Unido IPP insumos não sazonais (M/M) fevereiro 1,40% 1,70%06:30 Reino Unido IPP Insumos não sazonais (A/A) fevereiro 14,40% 13,40%06:30 Reino Unido IPP output não sazonal (M/M) fevereiro 0,60% 1,00%06:30 Reino Unido IPP output não sazonal (A/A) fevereiro 5,20% 4,80%06:30 Reino Unido IPP output (core) não sazonal (M/M) fevereiro 0,40% 0,70%06:30 Reino Unido IPP-Principal produção ñ saz. (A/A) fevereiro 3,40% 3,20%08:00 Brasil FGV Previsão da inflação IGP-M semanal 0,88%10:30 EUA Vendas a varejo antecipadas fevereiiro 0,80% 0,30%10:30 EUA Vendas a varejo (exceto autos) fevereiiro 0,60% 0,30%10:30 EUA Vendas no varejo (exceto veículos e gasolina) fevereiiro 0,50% 0,20%11:55 EUA Confiança-Univ de Michigan março 76,8 77,512:00 EUA Ofertas de emprego JOLTs janeiro 306312:00 EUA Estoques de empresas janeiro 0,70% 0,80%
Elaboração: Geral Investimentos* Estimativa Bloomberg.
11/ mar
Fonte: Bloomberg, Banco Central do Brasil, Eurostat, NBER, FIESP, IBGE, FIPE, FGV, DIEESE, CNI e Forex.
11/03/2011
Estratégias em andamento:
11/03/2011
Empresa Código Provento Pagamento Valor Data ExON 0,56PN 0,616
ON 0,01321925PN 0,014541175ON 0,078527158PN 0,086379874ON 0,465453840PN 0,511999224
Cedro CEDO Dividendos 25/03/11 0,5 26/01/11Dividendos PN 0,610916385
JCP ON 0,005319526
Energisa ENGIDividendos intercalares
a partir de 15/03/11 0,033 03/03/11
Dividendos 0,237JCP 0,063
Gerdau GGBR Dividendos 24/03/11 0,09 15/03/11Gerdau
MetalúrgicaGOAU Dividendos 24/03/11 0,06 15/03/11
JCP complementar 0,3818JCP 0,215
Multiplus MPLU Dividendos 15/03/11 0,411487 03/03/11Dividendos 0,94138115
JCP 0,05675817ON 0,034861762PN 0,17430881
ON 0,36372PNA e PNB 0,4001
Ultrapar UGPA Dividendos 17/03/11 0,47 03/03/11ON 0,136908PN 0,150599ON 0,172041PN 0,189246
Dividendos 0,1630,0552941180,05882353
15/03/1131/03/11Cielo CIEL
15/03/1125/03/11ETEREternit
Suzano SUZB JCP 15/03/11 30/12/10
09/03/1114/03/11
04/02/11
WEGE
Usiminas USIMJCP
04/04/11 22/03/11JCP complementar
01/03/11Dividendos
JCPBSLI
04/03/1122/03/11DividendosAMBV
02/03/11
ITUBItaú Unibanco
Ambev
até 60 dias após a publicação do
balançoBRB Banco
Bradesco BBDC Dividendos 01/04/11
02/03/11
16/03/11 23/02/11JCP
Weg
Santos BRP STBP Dividendos 08/04/11
Natura NATU 14/04/11
11/03/2011
Gestão e Análise: Geral Investimentos | Gestão de RecursosAlessandro Barreto: [email protected] Torres: [email protected] Alencastro: [email protected] Aldana: [email protected] Fernandes: [email protected]
Este material é fornecido ao seu destinatário com a finalidade exclusiva de apresentar informações, não se constituindo numa oferta de venda ou uma solicitação para compra de ações. A Geral Investimentos - Gestão de Recursos não integra o sistema de distribuição de valores. A distribuição dos produtos geridos pela empresa é realizada pela Geral Investimentos Corretora de Valores e Câmbio e seus prepostos. Os fundos de ações podem estar expostos à significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Este fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Investir em ações é recomendado a clientes com perfil arrojado. Mudanças no cenário econômico podem acarretar oscilações nos preços das ações, afetando seu desempenho. O prazo recomendado para este investimento é de longo prazo. Produto destinado ao varejo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é obrigatória a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. A taxa de administração exposta acima é a taxa mínima, tendo em vista que o fundo admite aplicações em cotas de outros fundos de investimento, fica instituída a taxa de administração máxima de 3% ao ano sobre o valor do patrimônio líquido. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os fundos de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento.