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05/04/2011
ProdutosComentário do mercadoGiro econômicoIndicadores financeirosIbovespaFluxo estrangeiroAgendaEstratégia técnicaProventos
Geral Investimentos www.geralinvestimentos.com.br
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05/04/2011
Mês Ano 12 mesesIbovespa 1,63 0,58 -2,01
Ouro 0,12 2,08 27,26CDI 0,09 2,77 10,47
Poupança (4) 0,62 2,41 7,08
IGP-M/FGV (5) 0,62 2,43 10,95Dólar -1,09 -3,31 -8,99
(1) Valores líquidos de taxas e brutos de IR(2) D-2(3) Produto atípico, consulte sobre disponibilidade(4) Taxa referente ao primeiro dia de abr/11(5) Dados coletados até mar/11
Indicadores Rentabilidade(1) (%)
Mês Ano 12 meses
Ações(2)
GALT Fundo de Investimento em Ações Arrojado 1,21 -3,00 -3,50 1,5% sim Ibovespa 1.000,00R$ 500,00R$ D+4
Crédito Privado(2)
BTG Pactual Yield DI Conservador 0,94 2,71 10,77 0,3% não CDI 3.000,00R$ 1.000,00R$ D+0Modal Lion FI Conservador 0,95 2,71 10,72 0,5% não CDI 5.000,00R$ 1.000,00R$ D+1
Multimercado(2)
BTG Pactual Hedge Moderado 1,24 2,74 11,63 1,5% sim CDI 25.000,00R$ 5.000,00R$ D+1BTG Pactual High Yield Moderado 1,03 2,71 10,84 0,8% sim CDI 25.000,00R$ 5.000,00R$ D+1
BTG Pactual Local Arrojado 1,77 2,93 12,49 2,0% sim CDI 50.000,00R$ 5.000,00R$ D+31Modal Institucional FI Moderado 0,58 2,23 8,75 1,0% sim CDI 25.000,00R$ 10.000,00R$ D+1
Modal Eagle 60 Arrojado 0,16 1,59 4,29 2,0% sim CDI 50.000,00R$ 10.000,00R$ D+60
Benchmark Mínimo AplicaçãoMínimo
MovimentaçãoResgate
Tax. Adm. a.a.
PerformanceRentabilidade(1) (%)
Opções de InvestimentoPerfil de
Risco
05/04/2011
Índices de bolsa de valores:O Ibovespa fechou em alta na segunda-feira. O índice encerrou o dia com variação de 0,63%. As ações da PortX foram os destaques de alta (4,87%) no índice. Já o de baixa, ficou por conta dos papéis Ambev (-1,47%).Moedas:O dólar teve desvalorização frente ao real, variando -0,52% no dia. A taxa de câmbio fechou cotada a R$/US$ 1,6110.Mercado Financeiro, risco e commodities:A taxa de juros referencial DIxPré 1 ano subiu 0,08p.p., passando para 12,16% a.a. O preço por barril tipo WTI teve alta de 0,49% nos negócios de ontem, fechando cotado a US$/barril 108,47. O índice VIX, o chamado indicador do medo, subiu 0,57% no último pregão, registrando 17,50 pontos.
Principais eventos econômicos
Brasil:Os destaques de hoje ficam por conta da sondagem de serviços (fev) da FGV e do índice de preços ao produtor (fev) do IBGE.
Estados Unidos e Europa:Nos Estados Unidos, a agenda divulgará o índice ISM do setor de serviços (mar) e a ata do FOMC. Na Europa, serão informados: os índices PMI do setor de serviços (mar) de Zona do Euro, Alemanha e Reino Unido; e as vendas no varejo (fev) da Zona do Euro.
05/04/2011
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Cotação4-abr-11 dia mês ano
Índices de Bolsa de ValoresAlemanha - Dax (em pontos) 7.175 ▼ -0,06 1,90 3,78Brasil - Bovespa (em pontos) 69.704 ▲ 0,63 1,63 0,58China - Shanghai SE Composite (em pontos) 2.967 = 0,00 1,34 5,67EUA - Dow Jones (em pontos) 12.400 ▲ 0,19 0,65 7,10Japão - Nikkei (em pontos) 9.719 ▲ 0,11 -0,37 -4,99Reino Unido - FTSE 100 (em pontos) 6.017 ▲ 0,12 1,83 1,98MoedasTaxa de câmbio (Real/Dólar) 1,6110 ▼ -0,52 -1,09 -3,31Taxa de câmbio (Real/Euro) 2,2918 ▼ -0,52 -0,91 2,86Taxa de câmbio (Dólar/Euro) 1,4226 = 0,00 0,18 6,39Taxa de câmbio (Real/Libra Esterlina) 2,5989 ▼ -0,42 -0,70 0,44Mercado Financeiro e riscoTaxa Referencial DIxPré 1 Ano (% a.a) 12,16 ▲ 0,08 0,41 1,00VIX - Índice Volatilidade (em pontos) 17,50 ▲ 0,57 -1,35 -1,41CommoditiesPetróleo tipo WTI (US$/Barril) 108,47 ▲ 0,49 1,64 16,12Petróleo tipo Brent (US$/Barril) 121,06 ▲ 1,99 3,15 27,47Fonte: BloombergElaboração: Geral Investimentos
Variação em % e p.p.Indicadores selecionados
Indicadores
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Maiores Altas ▲Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)PortX ON 4,09 4,87Marfrig ON 15,30 4,44OGX ON 19,94 3,32MMX ON 10,34 2,58Brasil Telecom PN 15,33 2,47Braskem PNA 22,78 2,38Ecodiesel ON 0,86 2,38Vale PNA 48,24 2,36Bradespar PN 44,00 2,33Vale ON 54,15 2,15
Maiores Baixas ▼Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)Ambev PN 46,10 -1,47Santander UNIT 19,43 -1,47Brasil Foods ON 30,83 -1,15Embraer ON 13,58 -1,09Cemig PN 32,02 -1,05Petrobras ON 32,80 -0,88ItaúUnibanco PN 38,50 -0,88Bradesco PN 33,20 -0,85BM&FBovespa ON 12,19 -0,81Cyrela Realty ON 15,87 -0,81
1,6000
1,6500
1,7000
1,7500
1,8000
1,8500
1,9000
57.00059.00061.00063.00065.00067.00069.00071.00073.00075.000
30/
12/0
915/
01/1
001/
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1
R$/
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Ibovespa e Dólar
Ibovespa Dólar
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SERVIÇOS DE CÂMBIOPara o importador ou exportador, centésimos de dólar na conversão da moeda fazem diferença no resultado da operação. Com o serviço de cotação de moeda e fechamento de câmbio na linha, você pode obter as melhores taxas e condições cambiais. A Geral Investimentos presta serviços para alguns dos maiores importadores e exportadores do Sul do País. Consulte nossos serviços na área de Câmbio.
58.000
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out-10
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s
R$ m
ilhões
Fluxo Estrangeiro Diário x Ibovespa
Fluxo Diário Ibovespa
3.508
-604
3.136
1.595 1.596
-334
401
-1.184-1.771
67.21564.917
69.429
70.673
67.705
69.304
66.575
67.38368.587
jul/10
ago/
10
set/
10
out
/10
nov
/10
dez
/10
jan/
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Fluxo Estrangeiro Mensal na Bovespa (em R$ milhões) e fechamento do Ibovespa (em pontos)
Fluxo Estrangeiro Mensal Ibovespa
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FAÇA OPERAÇÕES COM STOCK TRADEQuer ter um assessor técnico para alertá-lo sobre oportunidades do mercado? Sugerir estratégias de investimentos? Executar a compra e venda de ações e derivativos? E ainda: acompanhar suas aplicações e mantê-lo informado sobre as empresas e o mercado de capitais? Com o serviço STOCK TRADE você tem tudo isso e o mais importante: uma relação de confiança e experiência que só a Geral pode oferecer.
Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
05:00 Brasil IPC FIPE - mensal março 0,40% 0,60%08:30 Brasil Relatório Focus11:00 Brasil Balança comercial (FOB) semanal US$ -100 M05:30 Europa Sentix-Confiança do investidor abril 16 17,106:00 Europa IPP-Zona euro (M/M) fevereiro 0,80% 1,50%06:00 Europa IPP-Zona euro (A/A) fevereiro 6,70% 6,10%05:30 Reino Unido PMI da construção março 54,8 56,505:30 Reino Unido BoE Emprést c/garantia hipotec 4T10 £ -5,7 B £ -6,1 B
04:55 Alemanha Serviços PMI março 60,1 60,123:30 China China HSBC seviços PMI março 51,911:00 EUA ISM Composto exceto manufatura março 59,9 59,715:00 EUA Ata do FOMC05:00 Europa PMI Composite março 57,5 57,505:00 Europa Serviços PMI março 56,9 56,906:00 Europa Vendas a varejo-zona euro (M/M) fevereiro 0,10% 0,40%06:00 Europa Vendas a varejo zona euro (A/A) fevereiro 0,60% 0,70%05:30 Reino Unido Serviços PMI março 52,6 52,605:30 Reino Unido Reservas oficiais (variações) março US$ 904 M20:01 Reino Unido BRC Índice de preços das lojas A/A março 2,70%
4/ abr
5/ abr
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Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
07:00 Alemanha Pedidos fábrica A/A (nsa) fevereiro 17,40% 16,00%07:00 Alemanha Pedidos de fábrica M/M (saz) fevereiro 0,50% 2,90%08:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos semanal -7,50%06:00 Europa PIB zona euro s.a. (T/T) 4T10 0,30% 0,30%06:00 Europa PIB zona euro s.a. (A/A) 4T10 2,00% 2,00%06:00 Europa Cons doméstico zona euro (T/T) 4T10 0,40% 0,40%06:00 Europa Cap fix bruto zona euro (T/T) 4T10 -0,60% -0,60%06:00 Europa Gastos Govt zona euro (T/T) 4T10 0,10% 0,10%02:00 Japão Índice coincidente CI fevereiro 106,3 105,902:00 Japão Índice antecedente CI fevereiro 104,2 101,520:50 Japão Ativos de reserva oficiais março US$ 1,0915 T05:30 Reino Unido Produção industrial (M/M) fevereiro 0,40% 0,50%05:30 Reino Unido Produção industrial (A/A) fevereiro 4,30% 4,40%05:30 Reino Unido Prod manufatureira(M/M) fevereiro 0,60% 1,00%05:30 Reino Unido Prod manufatureira(A/A) fevereiro 5,80% 6,80%
Reino Unido Estimativa PIB NIESR março 0,20%Reino Unido Licenciam/o carros novos(A/A) março -7,70%
6/ abr
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Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
07:00 Alemanha Prod industrial A/A (nsa wda) fevereiro 13,20% 12,50%07:00 Alemanha Prod industrial M/M (saz) fevereiro 0,50% 1,80%08:00 Brasil FGV Inflação IGP-DI março 0,61% 0,96%09:00 Brasil IBGE Inflação IPCA (% no mês) março 0,70% 0,80%09:00 Brasil IBGE Inflação IPCA (A/A) março 6,12% 6,01%10:00 Brasil CNI Utilização capacidade fevereiro 82,60%10:30 Brasil Vendas de veículos (Anfavea) março 274.15310:30 Brasil Produção de veículos (Anfavea) março 310.65710:30 Brasil Exportação de veículos (Anfavea) março 64.56409:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego semanal 384 mil 388 mil09:30 EUA Seguro-desemprego semanal 3,714 M10:45 EUA Nível de conforto do consumidor semanal -46,916:00 EUA Crédito ao consumidor fevereiro US$ 4,500 B US$ 5,014 B
EUA ICSC Vendas lojas em cadeias A/A março 4,20%08:45 Europa BCE - taxa de refinanciamento 1,25% 1,00%20:50 Japão Total conta corrente fevereiro ¥ 1,7191 T ¥ 461,9 B20:50 Japão Conta corrente (total atualizado) fevereiro ¥ 1,3291 T ¥ 1,0892 T20:50 Japão Saldo conta atual A/A% fevereiro 7,90%20:50 Japão Balança comercial - Base BOP fevereiro ¥ 746,9 B ¥ -394,5 B08:00 Reino Unido BOE Asset Purchase Target abril 200 B 200 B08:00 Reino Unido BOE-Taxa bancária oficial 0,50% 0,50%
7/ abr
05/04/2011
Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
03:00 Alemanha Exportações ajust sazonalm/e (M/M) fevereiro 2,00% -1,00%03:00 Alemanha Importações ajust sazonalm/e (M/M) fevereiro 1,00% 2,30%03:00 Alemanha Conta corrente (EURO) fevereiro 12,0 B 7,2 B03:00 Alemanha Balança comercial fevereiro 13,0 B 10,1 B08:00 Brasil FGV IPC-S-Índ preços ao consumidor semanal 0,71%11:00 EUA Estoques no atacado fevereiro 1,10% 1,10%01:30 Japão Falências (A/A) março -9,40%02:00 Japão Pesquisa Eco Watchers-Atual março 48,402:00 Japão Pesquisa Eco Watchers-Panorama março 47,205:30 Reino Unido IPP insumos não sazonais (M/M) março 2,10% 1,10%05:30 Reino Unido IPP Insumos não sazonais (A/A) março 12,50% 14,60%05:30 Reino Unido IPP output não sazonal (M/M) março 0,60% 0,50%05:30 Reino Unido IPP output não sazonal (A/A) março 5,10% 5,30%05:30 Reino Unido IPP output (core) não sazonal (M/M) março 0,30% 0,10%05:30 Reino Unido IPP-Principal produção ñ saz. (A/A) março 2,90% 3,10%
Elaboração: Geral Investimentos* Estimativa Bloomberg.
8/ abr
Fonte: Bloomberg, Banco Central do Brasil, Eurostat, NBER, FIESP, IBGE, FIPE, FGV, DIEESE, CNI e Forex.
05/04/2011
Estratégias em andamento:
Sinalizações:
Setor de construção civil que ainda não havia demonstrado recuperação, obteve movimentação positiva na segunda-feira. Destaque de alta no pregão.
Setor bancário se desenvolveu bem atingindo novos pontos de resistência, recuando mais para o final do pregão.
PETR4 fecha na máxima do dia. Se configura um ombro-cabeça-ombro invertido no curto prazo. Caso rompa a "neck line", possibilidade de entrada na ponta compradora.
GGBR4 ainda em tendência de queda. Se perder a mínima do último pregão, abre espaço para mais queda.
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Empresa Código Provento Pagamento Valor Data ExON 0,06615595PN 0,07277155ON 0,05341785PN 0,05875963
Banco do Brasil BBAS JCP 27/05/11 ON 0,25305463803 23/03/11JCP 0,151414424
Dividendos 0,02708419ON 0,01321925PN 0,014541175
Copasa CSMG JCP A definir 0,343 01/04/11CPFL Energia CPFE Dividendos A definir ON 1,01019077 05/04/11
Embraer EMBR JCP 19/04/11 0,06 28/03/11Estácio ESTC Dividendos A partir de 06/05/11 0,46702 20/04/11
Grendene GRND Dividendos 26/04/11 0,17 12/04/11Indusval IDVL JCP 07/04/11 0,10477 29/03/11
JCP 0,010302 07/01/11Dividendos 0,065622 26/03/11
Marcopolo POMO JCP 30/06/11 0,29 22/03/11Marisa AMAR Dividendos A definir 0,0706 20/04/11
Dividendos 0,94138115JCP 0,05675817
ON 0,941308710721PN 1,035439581927ON 0,118877238249PN 0,130764961542
ON 0,034861762PN 0,17430881
Sul América SULA Dividendos 18/04/11 0,35059794 01/04/11ON 3,139752571255PN 3,453727828381
Banco Pine PINE 11/04/11 01/04/11
28/03/11JCP
Alpargatas ALPADividendos
02/05/11
04/02/11
Nord Brasil BNBR
Dividendos complementares
A definirJCP
02/03/11
21/12/11 21/03/11Telesp
STBP
TLPP Dividendos
NATU
04/04/11
Dividendos
02/05/11
Santos BRP
Lojas Americanas
Natura
25/04/11
14/04/11
LAME
08/04/11
04/04/11Bradesco BBDC Dividendos
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Gestão e Análise: Geral Investimentos | Gestão de RecursosAlessandro Barreto: [email protected] Torres: [email protected] Alencastro: [email protected] Aldana: [email protected] Fernandes: [email protected]
Este material é fornecido ao seu destinatário com a finalidade exclusiva de apresentar informações, não se constituindo numa oferta de venda ou uma solicitação para compra de ações. A Geral Investimentos - Gestão de Recursos não integra o sistema de distribuição de valores. A distribuição dos produtos geridos pela empresa é realizada pela Geral Investimentos Corretora de Valores e Câmbio e seus prepostos. Os fundos de ações podem estar expostos à significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Este fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Investir em ações é recomendado a clientes com perfil arrojado. Mudanças no cenário econômico podem acarretar oscilações nos preços das ações, afetando seu desempenho. O prazo recomendado para este investimento é de longo prazo. Produto destinado ao varejo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é obrigatória a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. A taxa de administração exposta acima é a taxa mínima, tendo em vista que o fundo admite aplicações em cotas de outros fundos de investimento, fica instituída a taxa de administração máxima de 3% ao ano sobre o valor do patrimônio líquido. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os fundos de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento.