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Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Sicredi Ações Ibovespa (CNPJ n° 06.051.151/0001-55) (Administrado pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A.) Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2016 e relatório dos auditores independentes

Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Sicredi Ações Ibovespa (Administrado pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A.) Notas explicativas do Administrador às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2016 Em milhares de reais, exceto indicado de outra forma

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1 Contexto operacional

O Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Sicredi Ações IBOVESPA foi constituído em 10 de abril de 2008 e iniciou suas atividades em 19 de maio de 2008, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração.

O Fundo tem por objetivo aplicar seus recursos em uma carteira diversificada de ações, buscando rentabilidade superior ao desempenho do Índice Bovespa (Ibovespa) no longo prazo, por meio da aplicação de recursos da sua carteira de investimentos, preponderantemente em cotas de fundos de investimento. O Fundo e os fundos de investimento nos quais o Fundo aplica seus recursos poderão investir em fundos de investimento que utilizem estratégias de derivativos como parte de sua política de investimento, para fins de hedge, quanto de posições direcionais e alavancagem, limitados a 30% de seu patrimônio liquido. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para o Fundo e para seus cotistas. Consequentemente, as cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar, inclusive, à perda do capital investido. O Fundo destina-se a receber investimentos de pessoas físicas ou jurídicas em geral. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A (“Administrador”), pelo Gestor ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Os cotistas estão expostos à possibilidade de serem chamados a aportar recursos nas situações em que o patrimônio líquido do Fundo se torne negativo. A gestão da carteira do Fundo é realizada pela Quantitas Gestão de Recursos S.A.

2 Elaboração das demonstrações financeiras

Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pelas Instruções CVM nº 409/04, 555/14 e alterações posteriores.

No exercício em curso, a Administração do Fundo procedeu com a adaptação da Instrução CVM nº 555/14 em substituição à Instrução CVM nº 409/04. Tais alterações não produziram impactos no patrimônio líquido do Fundo.

Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados.


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3 Práticas contábeis

O Administrador adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas.

Entre as principais práticas contábeis adotadas destaca-se:

(a) Cotas de fundos de investimento

As cotas de fundos de investimento são registradas ao custo de aquisição, ajustado, diariamente, pela variação no valor das cotas informado pelos administradores dos respectivos fundos de investimento e estão classificadas na categoria de “Títulos para negociação”. A valorização e/ ou desvalorização das cotas de fundos de investimento estão apresentadas no resultado nas rubricas de “Renda/ desvalorização de aplicações em fundos de investimento”.

4 Títulos e valores mobiliários

Composição da carteira

O Fundo mantém em sua carteira cotas de fundos de investimento no valor de R$ 6.702, sem prazo de vencimento, classificadas como títulos para negociação.

5 Gerenciamento de riscos

(a) Tipos de risco

Mercado O valor dos ativos que integram as carteiras dos Fundos de Investimento nos quais o Fundo aplica seus recursos pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda do valor dos ativos, o patrimônio do Fundo pode ser afetado negativamente. A queda nos preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo pode ser temporária, não existindo, no entanto, garantia de que não se estenda por períodos longos e/ou indeterminados.

Derivativos Consiste no risco de distorção do preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos cotistas. Mesmo para fundos que utilizam derivativos para proteção das posições à vista, existe o risco de a posição não representar um “hedge” perfeito ou suficiente para evitar perdas ao Fundo.


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Sistêmico

As condições econômicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando em alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Tais variações podem afetar o desempenho dos Fundos de Investimento nos quais o Fundo aplica.

Crédito

É o risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal dos títulos que compõem a carteira. Neste caso, o efeito no Fundo é proporcional à participação na carteira do título afetado. O risco de crédito está associado à capacidade de solvência do Tesouro Nacional, no caso de títulos públicos federais, e da empresa emissora do título, no caso de títulos privados.

(b) Controles relacionados aos riscos

De forma resumida, o processo constante de avaliação e monitoramento do risco consiste em:

estimar as perdas máximas potenciais dos fundos por meio do VaR (“Value at Risk”);

definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do

Fundo, se agressivo ou conservador; e

avaliar as perdas dos fundos em cenários de stress.

6 Emissões e resgates de cotas

(a) Emissão O valor da cota é calculado diariamente. As emissões são processadas com base no valor da cota de fechamento apurado no dia posterior à efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos investidores, na sede ou dependências do Administrador.

(b) Resgate

Os resgates são processados com base no valor da cota de fechamento apurado no primeiro dia útil subsequente ao do recebimento do pedido. O pagamento do resgate será efetuado no quarto dia útil subsequente à data de solicitação do resgate. Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos financeiros componentes da carteira do fundo, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do fundo ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, o Administrador poderá declarar o fechamento do fundo para a realização de resgates, sendo obrigatória a convocação de Assembleia Geral Extraordinária, no prazo máximo de 1 dia, para deliberar, no prazo de 15 dias, a contar da data do fechamento para resgate, sobre as seguintes possibilidades:

i. substituição do administrador, do gestor ou de ambos; ii. reabertura ou manutenção do fechamento do fundo para resgate;

iii. possibilidade do pagamento de resgate em ativos financeiros; iv. cisão do fundo; e v. liquidação do fundo.


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7 Remuneração da administração

Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, que incluem a gestão da carteira, as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos títulos e valores mobiliários, a distribuição de cotas e a escrituração da emissão e resgate de cotas, o Fundo paga a taxa de administração de 2,5% ao ano, sendo paga no primeiro dia útil do mês subsequente. No exercício findo em 31 de dezembro de 2016, a despesa de taxa de administração foi de R$ 122 (2015 - R$ 104), registrada nas contas “Despesas Taxa de Administração”.

8 Custódia dos títulos da carteira

Os títulos públicos e as operações compromissadas lastreadas nesses títulos estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil, os títulos privados, os títulos da dívida agrária e as operações compromissadas lastreadas em debêntures estão registrados na CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos, as operações de “mercado futuro”, “swap” e “opções” encontram-se registradas na BM&F BOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, as ações, termos e empréstimo de ações estão custodiadas na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC) e o controle das cotas dos fundos de investimento que compõem a carteira do Fundo está sob a responsabilidade do Administrador.

9 Legislação tributária

(a) Imposto de renda A base de cálculo do imposto será a diferença positiva entre o valor de resgate e o valor de aquisição, sendo aplicada alíquota de 15% (quinze por cento). Conforme legislação em vigor, desde janeiro de 2002, as eventuais perdas apuradas no resgate das cotas podem ser compensadas com eventuais rendimentos auferidos em resgates ou incidências posteriores, no mesmo ou em outros fundos detidos pelo investidor no mesmo administrador, desde que sujeitos à mesma alíquota do imposto de renda. A forma de apuração e de retenção de imposto de renda na fonte descrita acima não se aplica aos cotistas que estão sujeitos a regimes de tributação diferenciados, nos casos previstos na legislação em vigor.

10 Política de distribuição dos resultados

Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas.

11 Política de divulgação das informações

A divulgação das informações do Fundo aos cotistas é realizada através do site do administrador e


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correspondência, inclusive por meio de correio eletrônico.

12 Outras informações

As rentabilidades nos exercícios foram as seguintes:

Data

Rentabilidade (%)

Patrimônio líquido (média anual)

Benchmark

(%) Ibovespa

Exercício findo em 31 de dezembro de 2016

37,53 4.919 38,94

Exercício findo em 31 de dezembro de 2015

-14,60

4.207

-13,31

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.

13 Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos do cotista, quer desses contra a administração do Fundo.

14 Política de exercício de direito de voto

O Gestor do Fundo adota política de exercício de direito de voto em assembleias, disponível nos sítios

www.sicredi.com.br e www.quantitas.com.br, que disciplina os princípios gerais, o processo decisório e

quais são as matérias relevantes obrigatórias para exercício do direito de voto. Tal política orienta as

decisões do Gestor em assembleias de detentores de títulos e valores mobiliários que confiram aos seus

titulares o direito de voto.

15 Operações com partes relacionadas

O Fundo não operou com títulos ou empresas ligadas ao Administrador e/ou Gestor.

16 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor

Em atendimento à Instrução n 438/06 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que o Fundo, no período/exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes que não os serviços de auditoria externa em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa referentes a este Fundo. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.


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17 Alteração estatutária Conforme Assembleia Geral Ordinária realizada em 27 de abril de 2016, foram deliberados os seguintes assuntos: (i) aprovação do novo modelo de regulamento, já consolidado com as adequações à Instrução CVM

nº 555. Conforme Assembleia Geral Extraordinária realizada em 15 de dezembro de 2016, foram deliberados os seguintes assuntos: (i) A substituição do atual gestor do Fundo, QUANTITAS GESTÃO DE RECURSOS S.A., CNPJ

13.635.309/0001-08 (“Quantitas”), por SCHRODER INVESTMENT MANAGEMENT BRASIL LTDA, CNPJ 92.886.662/0001-29 (“Schroder”);

(ii) A alteração do público alvo do Fundo; (iii) A alteração da política de investimento de forma a adaptá-lo ao novo público alvo, especialmente

quanto à: a. Aplicações no mercado de derivativos; b. Empréstimo de ativos e valores mobiliários; c. Operações de Day Trade; d. Aplicações em companhias de acordo com o nível de governança; e. Títulos em que ente federativo figure como devedor ou preste fiança, aval, aceite ou

coobrigação sob qualquer outra forma. (iv) As alterações necessárias no Regulamento do Fundo, de forma a refletir as alterações acima. (v) O Administrador deliberou pela redução da taxa de administração e a taxa de administração

máxima do Fundo para 2,00% a.a. (dois por cento ao ano), e pela exclusão da possibilidade de cobrança indireta de taxa de performance, ingresso ou saída.

As alterações acima passaram a viger em 16/01/2017.


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18 Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade - não auditado

Patrimônio

Rentabilidade - %

Valor da

Líquido

Fundo

Índice de Mercado - Ibovespa

Data

Cota

(média mensal)

Mensal

Acumulada

Mensal

Acumulada

29/01/2016 0,8922372 3.087 -5,85 -5,85 -6,79 -6,79

29/02/2016 0,9384294 3.185 5,18 -0,98 5,91 -1,28

31/03/2016 1,0697591 3.951 13,99 12,88 16,97 15,47

29/04/2016 1,1392771 4.418 6,50 20,22 7,70 24,36

31/05/2016 1,027635 4.439 -9,80 8,44 -10,09 11,82

30/06/2016 1,0816015 4.414 5,25 14,13 6,30 18,86

29/07/2016 1,2043334 4.864 11,35 27,08 11,22 32,20

31/08/2016 1,2390706 5.206 2,88 30,75 1,03 33,57

30/09/2016 1,2518698 5.647 1,03 32,10 0,80 34,64

31/10/2016 1,4049867 6.379 12,23 48,25 11,23 49,77

30/11/2016 1,3457183 6.626 -4,22 42,00 -4,65 42,81

30/12/2016 1,3033445 6.646 -3,15 37,53 -2,71 38,94

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.

Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos.

19 Informações adicionais

Contador:

Nome Rodrigo Luis Mancuso da Cruz

CRC-RS 71.614/O-8

Diretor responsável:

Júlio Pereira Cardozo Junior

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