“instrução cvm nº 400” “oferta” “cotas” “1ª emissão” fundo ... · prospecto...

Prospecto Preliminar de Distribuio Pblica de Cotas da 1 Emisso do FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIRIO FII BRASIL PLURAL ABSOLUTO FUNDO DE FUNDOS CNPJ/MF n. 17.324.357/0001-28 Oferta pblica de distribuio, nos termos da Instruo CVM n. 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM n 400), de at 2.000.000 (dois milhes) de cotas da 1 (primeira) emisso (respectivamente, Oferta, Cotas e Emisso ou 1 Emisso) do FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIRIO FII BRASIL PLURAL ABSOLUTO FUNDO DE FUNDOS (Fundo), com valor unitrio de R$100,00 (cem reais) na primeira Data de Liquidao (conforme abaixo definido), totalizando a Oferta o valor de at:

R$200.000.000,00 (duzentos milhes de reais)

Cdigo ISIN das Cotas N BRBPFFCTF002

O Fundo foi constitudo de acordo com a Lei n. 8.668, de 25 de junho de 1993, conforme alterada, a Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n. 472, de 31 de outubro de 2008, conforme alterada (Instruo CVM n. 472), e demais disposies legais e regulamentares aplicveis, e est inscrito no CNPJ/MF sob o n. 17.324.357/0001-28, administrado pela GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A., instituio financeira devidamente autorizada pela CVM para prestar servios de administrao de carteiras de fundos de investimento, atravs do Ato Declaratrio n 6.819, expedido em 17 de maio de 2002, inscrita no CNPJ/MF sob o n 27.652.684/0001-62, com sede na Cidade e Estado do Rio de Janeiro, na Praa XV de Novembro, n 20 - 12 andar, Grupo 1201 B, Centro, CEP 20010-010 (Administrador), e cuja carteira de investimentos (Carteira) gerida pela BRASIL PLURAL GESTO DE RECURSOS LTDA., sociedade com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Praia de Botafogo, n 228, salas 901,902 (parte), 903, 904, 905, 906, 911, 912, 913 e 914, Botafogo, CEP 22.250-040, inscrita no CNPJ/MF sob o n 11.397.672/0002-80, e devidamente autorizada pela CVM prestao dos servios de administrao de carteira de ttulos e valores mobilirios atravs do Ato Declaratrio n 10.817, expedido em 15 de janeiro de 2010 (Gestor). A constituio do Fundo e o inteiro teor do seu regulamento, bem como a realizao da 1 Emisso, foram aprovados conforme deliberado pelo Administrador no ato de constituio do Fundo, em 11 de dezembro de 2012, o qual foi registrado no 6 Ofcio do Registro de Ttulos e Documentos da Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, sob o n. 1274987, em 12 de dezembro de 2012 (Regulamento). O Regulamento do Fundo foi alterado, por ato particular do Administrador em: (i) 19 de dezembro de 2012, conforme Instrumento Particular de 1 Alterao do Regulamento do Fundo, registrado no 6 Oficial de Registro de Ttulos e Documentos e Civil de Pessoa Jurdica da Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, sob o n 1276274, em 20 de dezembro de 2012; (ii) 04 de fevereiro de 2013, conforme Instrumento Particular de 2 Alterao do Regulamento do Fundo e registrado no 6 Oficial de Registro de Ttulos e Documentos da Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, sob o n 1280991, em 05 de fevereiro de 2013; (iii) 06 de fevereiro de 2013, conforme Instrumento Particular de 3 Alterao do Regulamento do Fundo e registrado no 6 Oficial de Registro de Ttulos e Documentos da Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, sob o n 1281225, em 06 de fevereiro de 2013; e (iv) 07 de fevereiro de 2013, conforme Instrumento Particular de 4 Alterao do Regulamento do Fundo e registrado no 6 Oficial de Registro de Ttulos e Documentos da Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, sob o n 1281360, em 07 de fevereiro de 2013. A Oferta ser coordenada e liderada pela BRASIL PLURAL CORRETORA DE CMBIO, TTULOS E VALORES MOBILIRIOS S.A. (Coordenador Lder), em conjunto com a GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A. (Coordenador Convidado e, em conjunto com o Coordenador Lder, os Coordenadores), podendo os Coordenadores convidar outras instituies financeiras autorizadas a operar no sistema de distribuio de valores mobilirios para participar da Oferta (em conjunto com os Coordenadores, as Instituies Participantes da Oferta). A quantidade de Cotas objeto da Oferta poder ser acrescida de um lote adicional, a ser emitido na forma prevista no Artigo 14, 2 da Instruo CVM n 400, de at 400.000 (quatrocentas mil) Cotas, equivalentes, em conjunto, a at 20% (vinte por cento) das Cotas inicialmente ofertadas, e de um lote suplementar, a ser emitido na forma prevista no Artigo 24 da Instruo CVM n 400, de at 300.000 (trezentas mil) Cotas, equivalentes, em conjunto, a at 15% (quinze por cento) das Cotas inicialmente ofertadas, podendo totalizar a Oferta a quantidade de at 2.700.000 (dois milhes e setecentas mil) Cotas, perfazendo o montante de at R$270.000.000,00 (duzentos e setenta milhes de reais) na primeira Data de Liquidao. O Fundo tem por objetivo a realizao de investimentos imobilirios por meio da aquisio de ativos financeiros do segmento imobilirio, com alocao preponderante em cotas de outros fundos de investimento imobilirio listadas em bolsas de valores (Cotas de FII), e a alocao menos relevante na aquisio de letras de crdito imobilirio (LCI), letras hipotecrias (LH) e certificados de recebveis imobilirios (CRI) (sendo que as Cotas de FII, as LCI, as LH e os CRI em conjunto so doravante designados Ativos Imobilirios), com finalidade de (i) auferir rendimentos provenientes dos Ativos Imobilirios que o Fundo vier a adquirir e (ii) auferir ganho de capital da negociao das Cotas de FII que o Fundo vier a adquirir, observando-se o disposto no Regulamento. O INVESTIMENTO NO FUNDO DE QUE TRATA ESTE PROSPECTO PRELIMINAR APRESENTA RISCOS PARA O INVESTIDOR. OS INVESTIDORES DEVEM LER ATENTAMENTE A SEO FATORES DE RISCO DESTE PROSPECTO PRELIMINAR, NAS PGINAS 41 A 48. Ainda que o Administrador e o Gestor mantenham sistema de gerenciamento de riscos da Carteira, no h garantia de completa eliminao da possibilidade de perdas para o Fundo e, consequentemente, para o investidor. Alm disso, qualquer rentabilidade que venha a ser obtida pelo Fundo no representar garantia de rentabilidade futura. O Fundo no conta com garantias do Administrador, do Gestor, dos Coordenadores, das demais Instituies Participantes da Oferta, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crditos FGC, para reduo ou eliminao dos riscos aos quais est sujeito, e consequentemente, aos quais os cotistas do Fundo (Cotistas) tambm podero estar sujeitos. A presente Oferta no contar com classificao de risco. Ainda, no h compromisso ou garantia por parte do Administrador ou do Gestor de que o objetivo de investimento do Fundo ser atingido. As informaes contidas neste Prospecto Preliminar esto em consonncia com o Regulamento, porm no o substituem. recomendada a leitura cuidadosa tanto deste Prospecto Preliminar quanto do Regulamento, com especial ateno s clusulas do Regulamento relativas ao objetivo do Fundo, sua poltica de investimento e composio de sua Carteira, bem como s disposies deste Prospecto Preliminar que tratam dos fatores de risco aos quais o Fundo e o investidor esto sujeitos. O pedido de registro da presente Oferta foi protocolado na CVM em 21 de dezembro de 2012. A OFERTA FOI REGISTRADA NA CVM EM [] DE [] DE [], SOB O N. [], NOS TERMOS DA INSTRUO CVM N. 472 E DA INSTRUO CVM N. 400. AS COTAS DA OFERTA SERO REGISTRADAS PARA NEGOCIAO SECUNDRIA NO MERCADO DE BOLSA ADMINISTRADO PELA BM&FBOVESPA S.A. BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS, OBSERVADO O DISPOSTO NESTE PROSPECTO E NO REGULAMENTO. O registro da presente Oferta no implica, por parte da CVM, garantia de veracidade das informaes prestadas ou em julgamento sobre a qualidade do Fundo, bem como sobre as Cotas a serem distribudas. No h garantias de que o tratamento tributrio aplicvel aos Cotistas, quando da amortizao e/ou liquidao integral do valor investido, ser o mais benfico dentre os previstos na legislao tributria vigente. Para maiores informaes sobre a tributao aplicvel aos Cotistas e ao Fundo, vide Seo Caractersticas do Fundo Regras de Tributao do Fundo, a partir da pgina 69 deste Prospecto Preliminar. A OFERTA NO DESTINADA A INVESTIDORES QUE NECESSITEM DE LIQUIDEZ EM SEUS TTULOS OU VALORES MOBILIRIOS E QUE BUSQUEM RETORNO DE CURTO PRAZO. O FUNDO CONSTITUDO SOB A FORMA DE CONDOMNIO FECHADO, NO SENDO PERMITIDO O RESGATE DAS COTAS.

Todo Cotista, ao ingressar no Fundo, dever atestar, por meio de Termo de Adeso (conforme definido abaixo), que recebeu exemplar deste Prospecto e do Regulamento, que tomou cincia dos objetivos do Fundo, de sua poltica de investimento, dos fatores de riscos aos quais o Fundo e, consequentemente, o Cotista est sujeito, bem como da Taxa de Administrao, da Taxa de Performance (conforme definidos abaixo) e das demais despesas devidas pelo Fundo. Quaisquer informaes ou esclarecimentos sobre o Fundo e/ou sobre a Oferta podero ser obtidas junto aos Coordenadores e/ou CVM, por meio dos endereos, telefones e e-mails indicados neste Prospecto Preliminar.

Coordenador Lder e Gestor

Coordenador Convidado e Administrador

Assessor Legal

A data deste Prospecto Preliminar 18 de fevereiro de 2013

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NDICE

1. INTRODUO ........................................................................................... 05 DEFINIES ......................................................................................... 07 RESUMO DAS CARACTERSTICAS DA OFERTA ................................................ 17

2. TERMOS E CONDIES DA OFERTA ................................................................ 23 Caractersticas da Oferta ........................................................................ 25 A Oferta ......................................................................................... 25 Procedimentos da Oferta ..................................................................... 26 Distribuio Parcial ............................................................................ 29 Quantidade de Cotas objeto da Oferta e Montante Mnimo ........................... 29 Montantes mnimos, mximos e limites de aplicao em Cotas da 1 Emisso do Fundo ...................................................................... 30 Pblico alvo ..................................................................................... 30 Pessoas Vinculadas ............................................................................. 30 Prazo ............................................................................................. 31 Subscrio e integralizao das Cotas ..................................................... 31 Negociao das Cotas ......................................................................... 32 Inadequao de investimento ............................................................... 32 Alterao das circunstncias, revogao ou modificao da Oferta ................. 32 Suspenso e cancelamento da Oferta ...................................................... 33 Regime de distribuio das Cotas .......................................................... 33 Consrcio de distribuio .................................................................... 33 Registro da Oferta ............................................................................. 34 Publicao de Informaes sobre a Oferta ................................................ 34

Destinao dos recursos ......................................................................... 34

Cronograma indicativo da Oferta .............................................................. 35

Demonstrativo do Custo da Oferta ............................................................ 36

Contrato de Distribuio ........................................................................ 36

Formador de Mercado ............................................................................ 37

Outras Informaes ............................................................................... 37 Administrador e Coordenador Convidado ................................................. 37

Consideraes sobre estimativas e declaraes futuras ................................. 39

3. FATORES DE RISCO .................................................................................... 41

Risco do Fundo no alcanar a subscrio mnima ........................................ 43 Risco de Liquidez Reduzida das Cotas ....................................................... 43 Riscos Relativos a Restries ao Resgate de Cotas ........................................ 43 Riscos Relacionados a Fatores Macroeconmicos Relevantes ........................... 43 Risco de No Existncia de Garantia de Eliminao de Riscos .......................... 44 Risco de Crdito ................................................................................... 44 Risco de Concentrao ........................................................................... 44 Risco Jurdico ...................................................................................... 44 Risco de Concorrentes ........................................................................... 44 Demais Riscos ...................................................................................... 45

2

Risco de potencial conflito de interesse ..................................................... 45 Risco relacionado participao de Pessoas Vinculadas na Oferta ................... 45 Riscos relativos aos Ativos Imobilirios ...................................................... 46 Riscos relacionados Poltica de Investimento ............................................ 47

4. CARACTERSTICAS DO FUNDO ....................................................................... 49

Base legal ........................................................................................... 51

Constituio e prazo de durao .............................................................. 51

Pblico Alvo ........................................................................................ 51

Administrao...................................................................................... 51

Gesto ............................................................................................... 52

Substituio do Administrador e do Gestor ................................................. 52

Custdia, tesouraria, controladoria e escriturao ....................................... 53

Demonstraes Financeiras e Auditoria ..................................................... 53

Objetivo de investimento e Poltica de Investimento .................................... 54

Processo de anlise e seleo dos ativos .................................................... 55

Caractersticas das Cotas do Fundo ........................................................... 55

Emisso, distribuio, subscrio e integralizao de Cotas ............................ 56

Negociao ......................................................................................... 57

Resgate, amortizao das Cotas, distribuio de resultados

e reserva de caixa ............................................................................ 58

Caractersticas das Cotas da 1 Emisso do Fundo ........................................ 58

Assembleia Geral de Cotistas ................................................................... 59

Taxa de Administrao .......................................................................... 63

Taxa de Performance ............................................................................ 63

Taxa de Destituio .............................................................................. 64

Encargos do Fundo ................................................................................ 64

Publicidade e divulgao de informaes sobre o Fundo ................................ 66

Forma de divulgao de informaes ........................................................ 69

Regras de tributao do Fundo ................................................................ 69

Tributao dos Cotistas ....................................................................... 69

Tributao do Fundo .......................................................................... 72

Poltica de Exerccio do Direito de Voto ..................................................... 72

Foro .................................................................................................. 72

5. VISO GERAL DO SETOR DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIRIO ...................... 73

Mercado em forte expanso nos ltimos anos ........................................... 76

Segmentos de FIIs .............................................................................. 77

ndice de Fundos de Investimentos Imobilirios BM&FBOVESPA IFIX ............... 79

3

6. PERFIL DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR E DO COORDENADOR LDER ..................... 81 Administrador ...................................................................................... 83 Gestor ................................................................................................ 84

Coordenador Lder ................................................................................. 85

7. RELACIONAMENTO ENTRE AS PARTES ENVOLVIDAS COM O FUNDO E COM A OFERTA .. 87 Relacionamento entre as Partes .............................................................. 89 Relacionamento entre o Administrador e o Gestor...................................... 89

Relacionamento entre o Administrador e o Coordenador Lder....................... 89

Relacionamento entre o Administrador e Auditor Independente ..................... 89

Relacionamento entre o Gestor e o Coordenador Lder ................................ 89

8. IDENTIFICAO DOS PARTICIPANTES DA OFERTA .............................................. 91

ANEXOS

ANEXO I DECLARAO DO ADMINISTRADOR, NOS TERMOS DA INSTRUO CVM N. 400 ..... 97

ANEXO II DECLARAO DO COORDENADOR LDER, NOS TERMOS

DA INSTRUO CVM N. 400 ..................................................................... 101

ANEXO III INSTRUMENTO PARTICULAR DE CONSTITUIO DO FUNDO .......................... 105

ANEXO IV - REGULAMENTO DO FUNDO ................................................................ 111

ANEXO V ESTUDO DE VIABILIDADE ................................................................... 159

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1. INTRODUO

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DEFINIES

Para fins deste Prospecto Preliminar, os termos e expresses contidos nesta Seo, no singular ou no plural, tero o seguinte significado:

Administrador GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A., instituio financeira devidamente autorizada pela CVM para prestar servios de administrao de carteiras de fundos de investimento atravs do Ato Declaratrio n 6.819, expedido em 17 de maio de 2002, inscrita no CNPJ/MF sob o n 27.652.684/0001-62, com sede na Cidade e Estado do Rio de Janeiro, na Praa XV de Novembro, n 20 - 12 andar, Grupo 1201 B, Bairro Centro, CEP 20010-010.

Anncio de Encerramento Anncio de encerramento da Oferta, nos termos do artigo 29 da Instruo CVM n 400.

Anncio de Incio Anncio de incio da Oferta, a ser publicado nos termos do artigo 52 da Instruo CVM n 400.

Assembleia Geral Assembleia Geral de Cotistas do Fundo.

Ativos de Liquidez Conjuntamente, (i) cotas de emisso de fundo de investimento classificados como referenciado DI, regulados pela Instruo CVM n 409, cuja carteira de investimentos seja considerada de baixo risco e cuja taxa de administrao seja no mximo 0,5% (meio por cento) ao ano sobre o patrimnio lquido; (ii) ttulos pblicos federais; (iii) certificados de depsito bancrio emitidos por instituio financeira que tenha a classificao de risco igual ou superior a AA- em escala nacional, atribuda pelas agncias Standard & Poors e/ou Fitch Ratings e/ou Aa3 pela Moodys Investors Service, ou qualquer de suas representantes no Pas; e (iv) operaes compromissadas com lastro em ttulos pblicos federais.

Ativos Imobilirios Conjuntamente, Cotas de FII, LCIs, LHs e CRIs.

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Auditores Independentes ERNST & YOUNG AUDITORES INDEPENDENTES S/S, sociedade com endereo na Cidade e Estado do Rio de Janeiro, na Praia de Botafogo 370, 8 andar, inscrita no CNPJ/MF sob o n. 61.366.936/0002-06, para ser responsvel pela auditoria independente das demonstraes financeiras do Fundo.

Aviso ao Mercado

Aviso ao mercado relativo Oferta, nos termos do artigo 53 da Instruo CVM n 400.

BACEN Banco Central do Brasil.

BM&FBOVESPA BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sociedade por aes com sede na Cidade e Estado de So Paulo, na Praa Antonio Prado, n. 48, Centro, inscrita no CNPJ/MF sob o n. 09.346.601/0001-25.

Boletim de Subscrio

Boletim de subscrio de Cotas do Fundo.

CRI

Certificado de Recebveis Imobilirios.

CMN Conselho Monetrio Nacional.

CNPJ/MF Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica do Ministrio da Fazenda.

COFINS Contribuio ao Financiamento da Seguridade Social.

Compromissos de Subscrio Compromissos de subscrio de Cotas objeto da Oferta que devero ser realizados pelos Investidores que desejarem investir em Cotas e que decidirem participar da Oferta, junto s Instituies Participantes da Oferta, mediante o preenchimento de formulrio especfico, dentro do 2, 3, 4 ou 5 Perodo de Alocao (conforme indicado no quadro constante do da seo Termos e Condies da Oferta Subscrio e Integralizao das Cotas, na pgina 31 deste Prospecto Preliminar), o qual ser irrevogvel e irretratvel, observado o Valor Mnimo de Investimento.

Por meio da assinatura do Compromisso de Subscrio, os Investidores (i) se comprometero, em carter irrevogvel e irretratvel, a integralizar, em moeda corrente nacional, na Data de Liquidao correspondente, a quantidade de Cotas objeto do respectivo pedido que sejam a ele alocadas, e (ii) concedero mandato para que a respectiva Instituio Participante da Oferta formalize, em nome do Investidor, o Boletim de Subscrio de Cotas.

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Contrato de Distribuio O Contrato de Coordenao e Distribuio Pblica, em Regime de Melhores Esforos de Colocao, de Cotas da Primeira Emisso do Fundo de Investimento Imobilirio FII Brasil Plural Absoluto Fundo de Fundos, celebrado entre o Fundo, representado pelo Administrador, os Coordenadores e a BM&FBOVESPA.

Contrato de Gesto O contrato de prestao de servios de gesto da Carteira, celebrado entre o Fundo, representado pelo Administrador, e o Gestor.

Coordenador Lder

BRASIL PLURAL CORRETORA DE CMBIO, TTULOS E VALORES MOBILIRIOS S.A., instituio financeira com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Rua Surubim, n. 373, trreo, conjuntos 01, parte, e 02, parte, Brooklin Novo, CEP 045017-50, inscrito no CNPJ/MF sob o n. 05.816.451/0001-15.

Coordenador Convidado GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A., instituio financeira com sede na Cidade e Estado do Rio de Janeiro, na Praa XV de Novembro, n 20, 12 andar, Grupo 1201 B, credenciada na Comisso de Valores Mobilirios para o exerccio da atividade de administrao de carteira por meio do Ato Declaratrio n 6.819, expedido em 17 de maio de 2002, inscrita no CNPJ sob o n 27.652.684/0001-62.

Coordenadores

O Coordenador Lder e o Coordenador Convidado, considerados conjuntamente.

Corretoras Contratadas

Instituies consorciadas autorizadas a operar no mercado de capitais brasileiro, credenciadas junto BM&FBOVESPA, convidadas a participar da Oferta por meio do Procedimento de Carta Convite.

Cotas As cotas de emisso do Fundo.

Cotas de FII

Cotas de fundos de investimento imobilirios, devidamente autorizados a funcionar nos termos da regulamentao da CVM, cujas cotas sejam admitidas negociao em bolsa de valores.

Cotistas Os titulares de Cotas do Fundo.

CRI

Certificado de recebveis imobilirios, ttulo de emisso exclusiva de companhias securitizadoras, lastreado em crditos imobilirios, que representam uma promessa de pagamento em dinheiro.

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Critrios de Concentrao Os critrios de concentrao a serem observados pelo Fundo para a aquisio de ativos, quais sejam: (i) de 90% (noventa por cento) at 100% (cem por cento) do patrimnio lquido do Fundo poder ser investido em Cotas de FII; (ii) de 0% (zero por cento) at 10% (dez por cento) do patrimnio lquido do Fundo poder ser investido em LCI, LH e CRI; e (iii) de 0% (zero por cento) at 10% (dez por cento) do patrimnio lquido do Fundo poder ser investido em Ativos de Liquidez.

CSLL Contribuio Social Sobre o Lucro Lquido.

CVM Comisso de Valores Mobilirios.

Custodiante

OLIVEIRA TRUST DTVM S.A., instituio financeira, com sede na cidade do Rio de Janeiro, estado do Rio de Janeiro, na Avenida das Amricas, n 500, BL 13, SL 205, CEP 22640-100, inscrita no CNPJ/MF sob o n 36.113.876/0001-91, na qualidade de responsvel pela controladoria do Fundo, custdia qualificada dos ativos integrantes da Carteira, bem como pela escriturao das Cotas.

Datas de Liquidao

Significa cada uma das datas de liquidao das ordens de investimento indicadas no quadro constante da seo Termos e Condies da Oferta Subscrio e Integralizao das Cotas, na pgina 31 deste Prospecto Preliminar, que ir variar conforme a data em que tenha sido apresentado pelo Investidor o respectivo Pedido de Reserva ou Compromisso de Subscrio, conforme o caso.

FII Fundos de Investimento Imobilirio, constitudos nos termos da Lei n. 8.668/93 e da Instruo CVM n. 472.

Formador de Mercado

Instituio devidamente habilitada para prestar os servios de formao de mercado de suas Cotas, que poder ser contratada pelo Fundo aps a obteno do registro de funcionamento do Fundo junto CVM, nos termos do Artigo 5 da Instruo CVM n 472.

Fundo FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIRIO FII BRASIL PLURAL ABSOLUTO FUNDO DE FUNDOS, fundo de investimento imobilirio constitudo nos termos da Lei n. 8.668/93 e da Instruo CVM n. 472.

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Gestor BRASIL PLURAL GESTO DE RECURSOS LTDA., com sede na Cidade e Estado do Rio de Janeiro, na Praia de Botafogo, n 228, salas 901,902 (parte), 903, 904, 905, 906, 911, 912, 913, 914, Botafogo, CEP 22.250-040, inscrita no CNPJ/MF sob o n 11.397.672/0002-80, devidamente autorizada pela CVM prestao dos servios de administrao de carteira de ttulos e valores mobilirios atravs do Ato Declaratrio n 10.817, expedido em 15 de janeiro de 2010.

Instituies Participantes da Oferta

Em conjunto, os Coordenadores, os Participantes Especiais e as Corretoras Contratadas.

Instruo CVM n 400 Instruo CVM n. 400, de 29 de dezembro de 2003, e posteriores alteraes, que regulamenta as ofertas pblicas de distribuio de valores mobilirios, nos mercados primrio ou secundrio.

Instruo CVM n 409

Instruo CVM n. 409, de 18 de agosto de 2004, e posteriores alteraes, que regulamenta a constituio, a administrao, o funcionamento e a divulgao de informaes dos fundos de investimento.

Instruo CVM n 472

Instruo CVM n. 472, de 31 de outubro de 2008, e posteriores alteraes, que regulamenta a constituio, a administrao, o funcionamento, a oferta pblica de distribuio de cotas e a divulgao de informaes dos Fundos de Investimento Imobilirio FII.

Investidores Pessoas naturais e jurdicas, fundos de investimento, fundos de penso, regimes prprios de previdncia social, entidades autorizadas a funcionar pelo BACEN, seguradoras, entidades de previdncia complementar e de capitalizao, bem como investidores no residentes que invistam no Brasil segundo as normas aplicveis, que estejam aptos a investir nesta modalidade de fundo de investimento e que estejam dispostos a correr os riscos inerentes ao mercado imobilirio, que subscreverem Cotas no contexto da Oferta.

IOF/Cmbio Imposto sobre Operaes de Cmbio.

IOF/Ttulos Imposto sobre Operaes relativas a Ttulos ou Valores Mobilirios.

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IR Imposto de Renda.

Justa Causa Ter ocorrido (i) nas hipteses de atuao pelo Administrador, pelo Gestor e/ou, conforme o caso, com fraude ou violao grave, no desempenho de suas funes e responsabilidades descritas no Regulamento, devidamente comprovada por sentena judicial ou arbitral definitiva; ou (ii) na hiptese de prtica, pelo Administrador e/ou pelo Gestor, conforme o caso, de crime de fraude ou crime contra o sistema financeiro, devidamente comprovado atravs de deciso administrativa ou judicial transitada em julgado, ou ainda; ou (iii) se o Administrador e/ou o Gestor, conforme o caso, for impedido de exercer permanentemente atividades no mercado de valores mobilirios brasileiro, conforme comprovado atravs de deciso administrativa ou judicial transitada em julgado.

LCI

Letra de crdito imobilirio, ttulos de emisso de bancos comerciais, bancos mltiplos com carteira de crdito imobilirio, Caixa Econmica Federal, sociedades de crdito imobilirio, associaes de poupana e emprstimo, companhias hipotecrias e demais espcies de instituies autorizadas pelo BACEN, lastreada por crditos imobilirios garantidos por hipoteca ou por alienao fiduciria de coisa imvel, que confere aos seus tomadores direito de crdito pelo valor nominal, juros e, se for o caso, atualizao monetria nelas estipulados.

Lei n. 6.385/76 Lei n. 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e posteriores alteraes, que disciplina o mercado de valores mobilirios brasileiro.

Lei n. 8.668/93 Lei n. 8.668, de 25 de junho de 1993, e posteriores alteraes, que entre outras matrias, dispe sobre a constituio e o regime tributrio dos Fundos de Investimento Imobilirio - FII.

Lei n. 9.779/99

Lei n. 9.779, de 19 de janeiro de 1999, e posteriores alteraes, que trata, entre outras matrias, do imposto de renda relativamente aos Fundos de Investimento Imobilirios - FII.

Lei n. 11.033/04

Lei n. 11.033, de 19 de janeiro de 1999, e posteriores alteraes, que trata, entre outras matrias, do imposto de renda relativamente aos Fundos de Investimento Imobilirios - FII.

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LH

Letra hipotecria, ttulo de emisso de instituies financeiras autorizadas a conceder crditos hipotecrios, as quais so garantidas por crditos hipotecrios, conferindo aos seus tomadores direito de crdito pelo valor nominal, atualizao monetria e juros nela estipulados.

Lote Adicional Lote adicional de Cotas que poder ser distribuda no mbito da Oferta, a critrio do Administrador, em comum acordo com os Coordenadores, e sem a necessidade de pedido ou de modificao da Oferta, correspondente a at um montante que no exceda em 20% (vinte por cento) a quantidade inicialmente requerida, conforme o Artigo 14, 2 da Instruo CVM n. 400.

Lote Suplementar de Cotas

Emisso de Cotas no mbito da Oferta em quantidade correspondente a at 15% (quinze por cento) da quantidade de Cotas inicialmente ofertada, nos termos do Artigo 24 da Instruo CVM n. 400.

Montante Mnimo

O montante mnimo de subscrio de Cotas no contexto da Oferta, de 500.000 (quinhentas mil) Cotas, totalizando no mnimo R$50.000.000 (cinquenta milhes de reais) na primeira Data de Liquidao.

Oferta

A oferta pblica de distribuio das Cotas da 1 Emisso do Fundo.

Participantes Especiais

Instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios, convidadas a participar da Oferta pelos Coordenadores e que celebraram termo de adeso ao Contrato de Distribuio.

Patrimnio Lquido O patrimnio lquido do Fundo, que corresponde soma algbrica do disponvel com o valor de mercado de todos os ativos integrantes da Carteira, mais os valores a receber, menos as exigibilidades.

Pases de Baixa

ou Nula Tributao

Pas que no tribute a renda ou capital, ou que tribute a renda alquota mxima inferior a 20% (vinte por cento).

Pedidos de Reserva

Pedidos de reserva de Cotas objeto da Oferta que devero ser realizados pelos Investidores que estejam interessados em investir em Cotas e que decidirem

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participar da Oferta, junto s Instituies Participantes da Oferta, mediante o preenchimento de formulrio especfico, dentro do Perodo de Reserva, o qual ser irrevogvel e irretratvel, observado o Valor Mnimo de Investimento.

Por meio da assinatura de Pedido de Reserva, os Investidores (i) se comprometero, em carter irrevogvel e irretratvel, a integralizar, em moeda corrente nacional, na primeira Data de Liquidao, a quantidade de Cotas indicadas objeto do respectivo pedido que sejam a ele alocadas, e (ii) concedero mandato para que a respectiva Instituio Participante da Oferta formalize, em nome do Investidor, o Boletim de Subscrio.

Perodo de Alocao

Cada perodo de alocao de Cotas indicado no quadro constante do da seo Termos e Condies da Oferta Subscrio e Integralizao das Cotas, na pgina 31 deste Prospecto Preliminar.

Perodo de Colocao Perodo de at 6 (seis) meses contados da publicao do Anncio de Incio, durante o qual as Instituies Participantes da Oferta iro receber Compromissos de Subscrio.

Perodo de Reserva ou 1 Perodo de Alocao

Perodo compreendido entre 11 de maro de 2013 e 28 de maro de 2013, durante o qual as Instituies Participantes da Oferta iro receber Pedidos de Reserva.

Pessoas Vinculadas Qualquer pessoa que seja (a) administrador ou acionista controlador do Administrador e/ou do Gestor, (b) administrador ou acionista controlador do Administrador das Instituies Participantes da Oferta, (c) vinculada Oferta, ou (d) os respectivos cnjuges ou companheiros, ascendentes, descendentes e colaterais at o segundo grau de parentesco com cada uma das pessoas referidas nos itens (a) a (c) acima.

PIS Contribuio ao Programa de Integrao Social.

Poltica de Investimento A poltica de investimento do Fundo, conforme descrita no captulo III do Regulamento, que se inicia na pgina 03 do Regulamento, e na Seo Caractersticas do Fundo Objetivo de Investimento e Poltica de investimento, que se inicia na pgina 54 deste Prospecto Preliminar.

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Prazo de Durao

O prazo de durao do Fundo indeterminado.

Preo de Integralizao O preo de integralizao por Cota na respectiva Data de Liquidao, conforme indicado no quadro constante da seo Termos e Condies da Oferta Subscrio e integralizao das Cotas na pgina 31 deste Prospecto Preliminar.

Primeira Emisso ou 1 Emisso A primeira emisso de Cotas do Fundo, a ser realizada nos termos da Instruo CVM n. 400 e em conformidade com o Suplemento.

Procedimento de Carta Convite Para a distribuio das Cotas, os Coordenadores convidaro, atravs do envio de carta convite, os distribuidores participantes da BM&FBOVESPA a aderirem Oferta, respeitados os processos estabelecidos pela BM&FBOVESPA.

Prospecto Preliminar Este Prospecto Preliminar e suas respectivas atualizaes.

Regulamento O regulamento do Fundo, conforme alterado de tempos em tempos.

Resoluo CMN n. 2.689

Resoluo do CMN n. 2.689, de 26 de janeiro de 2000, e posteriores alteraes, que dispe sobre aplicaes de investidor no residente nos mercados financeiro e de capitais brasileiro.

Suplemento O suplemento da 1 Emisso de Cotas, constante do Anexo I ao Regulamento.

Taxa de Administrao

A taxa de administrao devida pelo Fundo, nos termos do Captulo VII do Regulamento, que se inicia na pgina 14 do Regulamento, e conforme descrita na seo Caractersticas do Fundo Taxa de Administrao deste Prospecto Preliminar, que se inicia na pgina 63.

Taxa de Performance A taxa de performance devida pelo Fundo ao Gestor, nos termos do Captulo VII do Regulamento, que se inicia na pgina 14 do Regulamento, e conforme descrita na seo

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Caractersticas do Fundo Taxa de Performance deste Prospecto Preliminar, que se inicia na pgina 63.

Termo de Adeso

Termo de adeso ao Regulamento e cincia de risco, mediante o qual os Investidores iro declarar a adeso aos termos e condies do Regulamento, bem como manifestar cincia quanto aos riscos envolvidos no investimento nas Cotas do Fundo, dentre outras disposies.

Valor Mnimo de Investimento A subscrio inicial mnima no Fundo, por Investidor, ser de 50 (cinquenta) Cotas, equivalente na primeira Data de Liquidao a R$5.000,00 (cinco mil reais), observado o disposto no Regulamento e na seo Caractersticas da Oferta Montantes mnimos, mximos e limites de aplicao em Cotas da 1 Emisso do Fundo, que se inicia na pgina 30 deste Prospecto Preliminar. Na hiptese de Retratao (conforme definido abaixo), o Investidor poder subscrever um montatede Cotas inferior ao Valor Mnimo de Investimento. O Valor Mnimo de Investimento no se aplica negociao das Cotas no mercado secundrio.

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RESUMO DAS CARACTERSTICAS DA OFERTA

Quantidade de Cotas e valor total da Oferta

At 200.000 (duzentas mil) cotas, equivalentes a at R$ 200.000.000,00 (duzentos milhes de reais) na primeira Data de Liquidao, observada a possibilidade de emisso do Lote Adicional e do Lote Suplementar de Cotas.

Valor de Emisso por Cota

O valor de emisso por Cota aplicvel a cada Data de Liquidao, conforme indicado no quadro constante da seo Termos e Condies da Oferta Subscrio e integralizao das Cotas, na pgina 31 deste Prospecto.

Lote Adicional de Cotas Nos termos do Artigo 14, 2 da Instruo CVM n. 400, a quantidade de Cotas objeto da Oferta poder ser aumentada a critrio do Administrador, em comum acordo com os Coordenadores, em at 20% (vinte por cento) da quantidade de Cotas inicialmente ofertada, sem a necessidade de novo pedido ou de modificao da Oferta. A colocao do Lote Adicional de Cotas observar as mesmas condies e preo das Cotas inicialmente ofertadas e ser conduzida sob o regime de melhores esforos.

Lote Suplementar de Cotas Nos termos do Artigo 24 da Instruo CVM n. 400, havendo demanda por parte dos Investidores que a justifique, o Administrador poder conceder s Instituies Participantes da Oferta opo para distribuio de Lote Suplementar de Cotas correspondente a, no mximo, 15% (quinze por cento) da quantidade de Cotas originalmente ofertada, excludo eventual Lote Adicional de Cotas. A opo de distribuio do Lote Suplementar de Cotas poder ser exercida pelos Coordenadores em comum acordo com o Administrador. A colocao do Lote Suplementar de Cotas observar as mesmas condies e preo das Cotas inicialmente ofertadas e ser conduzida sob o regime de melhores esforos.

Administrador

GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A., acima qualificado.

Coordenador Lder BRASIL PLURAL CORRETORA DE CMBIO, TTULOS E VALORES MOBILIRIOS S.A., acima qualificado.

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Gestor

BRASIL PLURAL GESTO DE RECURSOS LTDA., acima qualificado.

Regime de distribuio das Cotas

As Cotas sero distribudas por meio de oferta pblica, nos termos da Instruo CVM n. 400, sob o regime de melhores esforos, por meio do sistema de distribuio de valores mobilirios, na forma da Lei no 6.385/76.

Procedimentos para subscrio

e integralizao de Cotas

Os Investidores interessados na aquisio de Cotas do Fundo devero formular o seu respectivo Pedido de Reserva durante o Perodo de Reserva, ou Compromisso de Subscrio durante o Perodo de Alocao, junto a qualquer Instituio Participante da Oferta.

No ato de assinatura do Pedido de Reserva ou Compromisso de Subscrio, conforme o caso, o Investidor conceder procurao, em carter irrevogvel e irretratvel, para que a respectiva Instituio Participante da Oferta celebre em seu nome o Boletim de Subscrio das Cotas.

O FUNDO CONSTITUDO SOB A FORMA DE CONDOMNIO FECHADO, NO SENDO PERMITIDO O RESGATE DAS COTAS.

Direitos e restries das Cotas

As Cotas faro jus a pagamentos de amortizao em igualdade de condies e cada Cota subscrita atribuir ao seu respectivo titular direito de voto nas Assembleias Gerais de Cotistas, correspondendo cada Cota a um voto.

Os Cotistas tero direito de preferncia para subscrever e integralizar novas cotas que sejam emitidas pelo Fundo aps a 1 emisso, na proporo da respectiva participao no Patrimnio Lquido.

Os Cotistas no tero direito de preferncia na aquisio das Cotas negociadas no mercado secundrio, as quais podero ser livremente alienadas a terceiros adquirentes. Ao adquirir as Cotas por qualquer modo ou motivo, o Cotista, simultnea e automaticamente, aderir aos termos do Regulamento.

Montante Mnimo

O Fundo entrar em funcionamento mesmo se houver colocao parcial das Cotas, desde que haja subscrio de Cotas totalizando ao menos o Montante Mnimo.

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Caso o Montante Mnimo no seja alcanado at a ltima Data de Liquidao, a Oferta ser cancelada e os valores at ento integralizados pelos Investidores sero devolvidos sem juros ou correo monetria, acrescido do rendimento lquido decorrente das aplicaes realizadas, e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de 5 (cinco) dias teis contados da data da comunicao do cancelamento ou revogao da Oferta, mediante crdito em conta.

As Cotas que no forem distribudas at a data de encerramento da Oferta sero canceladas pelo Administrador, sem que haja a necessidade de realizao de Assembleia Geral de Cotistas.

Distribuio Parcial

Nos termos do artigo 31 da Instruo CVM n 400 e, observado o procedimento operacional da BM&FBOVESPA, o Investidor pode, no ato de adeso Oferta, condicionar sua participao na Oferta colocao (i) da totalidade das Cotas ofertadas ou (ii) do Montante Mnimo, indicando, ainda, que caso seja implementada a condio acima referida, pretende (a) receber a totalidade das Cotas subscritas ou (b) quantidade equivalente proporo entre o nmero de Cotas efetivamente distribudas e o nmero de Cotas originalmente ofertadas, presumindo-se, na falta de manifestao, o interesse do Investidor em receber a totalidade das Cotas originalmente subscritas. Aps a ltima Data de Liquidao das Cotas, e caso haja distribuio parcial, os Coordenadores publicaro comunicado (Comunicado de Retratao), informando o total de Cotas distribudas e o montante total captado pelo Fundo em razo das Cotas subscritas no mbito da Oferta. Em seguida publicao do Comunicado de Retratao, cada Instituio Participante da Oferta dever, em at 5 (cinco) dias teis, proceder adequao do investimento dos Investidores junto BM&FBOVESPA, baseada em sua opo de condicionar ou no sua adeso Oferta em razo colocao integral das Cotas Ofertadas informada no Pedido de Reserva ou no Compromisso de Subscrio, conforme o caso (Retratao). Em caso de Retratao, os Investidores recebero a diferena entre os valores efetivamente pagos nas Datas de Liquidao e o valor correspondente s respectivas Cotas subscritas e integralizadas em razo da Retratao. O direito de Retratao ser operacionalizado pelo agente de custdia das Cotas, junto BM&FBOVESPA, considerando a indicao pelo Investidor no ato de adeso Oferta.

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Negociao As Cotas sero registradas para distribuio primria no mercado de bolsa administrado e operacionalizado pela BM&FBOVESPA, sendo a negociao e a integralizao de Cotas liquidada pela BM&FBOVESPA.

As Cotas integralizadas sero admitidas negociao secundria no mercado de bolsa de valores administrado pela BM&FBOVESPA, observado o disposto abaixo e eventuais restries previstas no respectivo Suplemento. A este respeito, recomendamos a leitura da Seo Fatores de Risco que se inicia na pgina 41 deste Prospecto Preliminar, em especial o item Risco de Liquidez Reduzida das Cotas.

As Cotas no podero ser alienadas fora do mercado onde estiverem registradas negociao, salvo em caso de transmisso decorrente de lei ou de deciso judicial.

Os Cotistas somente podero negociar suas Cotas no mercado secundrio aps a concesso do registro de funcionamento do Fundo pela CVM e aps a liberao para negociao pela BM&FBOVESPA, de acordo com o disposto no Regulamento, sendo que apenas as Cotas integralizadas podero ser negociadas no mercado secundrio.

Os Cotistas no tero direito de preferncia na aquisio das Cotas negociadas no mercado secundrio, as quais podero ser livremente alienadas a terceiros adquirentes. Ao adquirir as Cotas por qualquer modo ou motivo, o Cotista, simultnea e automaticamente, aderir aos termos do Regulamento.

A aquisio das Cotas pelo Investidor mediante operao realizada no mercado secundrio configura, para todos os fins de direito, sua expressa cincia e concordncia aos termos e condies do Regulamento, em especial s disposies relativas Poltica de Investimento e aos riscos inerentes ao investimento no Fundo, ficando obrigado, a partir da data da aquisio das Cotas, aos termos e condies do Regulamento.

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Prazo da Oferta A Oferta ser encerrada no prazo mximo de at 06 (seis) meses a partir da data da publicao do Anncio de Incio.

Montantes mnimos, mximos e

limites de aplicao em

Cotas do Fundo

A quantidade mnima de Cotas para investimento no Fundo de 50 (cinquenta) Cotas por Investidor, equivalente a R$5.000,00 (cinco mil reais) na primeira Data de Liquidao. No h quantidade mxima de Cotas que podem ser subscritas por cada Investidor no contexto da Oferta, ainda que o Investidor seja Pessoa Vinculada.

O Fundo no estabelece valor mnimo para a manuteno de investimentos no Fundo, aps a primeira aplicao de cada Investidor.

Pessoas Vinculadas Nos termos do Artigo 55 da Instruo CVM n. 400, no caso de distribuio com excesso de demanda superior em um tero quantidade de Cotas ofertadas, as ordens de investimentos realizadas por Pessoas Vinculadas sero automaticamente canceladas.

Pblico Alvo O Fundo destinado a Investidores, ou seja, pessoas naturais e jurdicas, fundos de investimento, fundos de penso, regimes prprios de previdncia social, entidades autorizadas a funcionar pelo BACEN, seguradoras, entidades de previdncia complementar e de capitalizao, bem como investidores no residentes que invistam no Brasil segundo as normas aplicveis, que estejam aptos a investir nesta modalidade de fundo de investimento e que estejam dispostos a correr os riscos inerentes ao mercado imobilirio, que subscreverem Cotas no contexto da Oferta. No haver limite mnimo ou mximo de investimento por quaisquer tipos de Investidores.

Inadequao de investimento O investimento em Cotas do Fundo apresenta riscos, uma vez que as caractersticas do Fundo, inclusive sua Poltica de Investimento, permitem que o Fundo seja classificado como um investimento em renda varivel, estando os Investidores sujeitos a perdas patrimoniais e a riscos, dentre outros, queles relacionados com a liquidez das Cotas, volatilidade do mercado de capitais e oscilao das cotaes das Cotas no ambiente em que so negociadas. Assim, os Investidores podero perder uma parcela ou a totalidade de seu investimento. Recomenda-se, portanto, que os Investidores leiam cuidadosamente a Seo Fatores de Risco, que se inicia na pgina 41 deste Prospecto Preliminar, antes da tomada de deciso de investimento nas Cotas, para o melhor entendimento de alguns riscos que podem afetar de maneira adversa o investimento em Cotas.

A OFERTA NO DESTINADA A INVESTIDORES QUE NECESSITEM DE LIQUIDEZ EM SEUS TTULOS OU VALORES MOBILIRIOS E QUE BUSQUEM RETORNO DE CURTO PRAZO.

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Taxa de Administrao Pelos servios de administrao do Fundo e gesto de sua Carteira, o Fundo pagar o equivalente a 0,4% (quatro dcimos por cento) ao ano sobre o valor do Patrimnio Lquido do Fundo, observado o valor mnimo fixo mensal equivalente a R$15.000,00 (quinze mil reais). A Taxa de Administrao dever ser apropriada razo de 1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos) por dia til e dever ser paga mensalmente at o dia 05 do ms subsequente ao dos servios prestados. Para maiores informaes com relao Taxa de Administrao, vide seo Caractersticas do Fundo Taxa de Administrao deste Prospecto Preliminar, na pgina 63.

Taxa de Destituio Na hiptese de destituio do Administrador e/ou do Gestor sem Justa Causa, conforme o caso, o Fundo permanecer com a obrigao de pagar a remunerao equivalente parcela da Taxa de Administrao devida ao Administrador e a parcela da Taxa de Administrao e a Taxa de Performance devida ao Gestor, conforme o caso, pelo prazo de 12 (doze) meses contados da data da efetiva destituio.

Taxa de Performance A remunerao a ser recebida pelo Gestor a ttulo de performance, equivalente a 20% (vinte por cento) do rendimento a ser pago ao Cotista que exceder a variao do ndice de Fundos de Investimentos Imobilirios (IFIX) divulgado pela BM&FBOVESPA. Para maiores informaes com relao Taxa de Performance, vide seo Caractersticas do Fundo Taxa de Performance deste Prospecto Preliminar, na pgina 63.

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2. TERMOS E CONDIES DA OFERTA

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TERMOS E CONDIES DA OFERTA

Caractersticas da Oferta

A Oferta

A 1 Emisso, bem como a constituio do Fundo e o inteiro teor do seu Regulamento, foram aprovados conforme deliberado pelo Administrador no ato de constituio do Fundo, em 11 de dezembro de 2012, o qual se encontra registrado no 6 Ofcio do Registro de Ttulos e Documentos da Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, sob o n. 1274987, em 12 de dezembro de 2012.

O Regulamento do Fundo foi alterado, por ato particular do Administrador: (i) em 19 de dezembro de 2012, conforme Instrumento Particular de 1 Alterao do Regulamento do Fundo, registrado no 6 Oficial de Registro de Ttulos e Documentos e Civil de Pessoa Jurdica da Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, sob o n 1276274, em 20 de dezembro de 2012; (ii) em 04 de fevereiro de 2013, conforme Instrumento Particular de 2 Alterao do Regulamento do Fundo e registrado no 6 Oficial de Registro de Ttulos e Documentos da Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, sob o n 1280991, em 05 de fevereiro de 2013; (iii) em 06 de fevereiro de 2013, conforme Instrumento Particular de 3 Alterao do Regulamento do Fundo e registrado no 6 Oficial de Registro de Ttulos e Documentos da Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, sob o n 1281225, em 06 de fevereiro de 2013; e (iv) em 07 de fevereiro de 2013, conforme Instrumento Particular de 4 Alterao do Regulamento do Fundo e registrado no 6 Oficial de Registro de Ttulos e Documentos da Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, sob o n 1281360, em 07 de fevereiro de 2013.

A 1 Emisso compreende 200.000 (duzentas mil) Cotas, com valor unitrio de R$100,00 (cem reais), na primeira Data de Liquidao, totalizando at R$200.000.000,00 (duzentos milhes de reais), as quais so objeto da presente Oferta, que regida pela Instruo CVM n. 400, sem considerar a Lote Adicional e o Lote Suplementar de Cotas.

O Preo de Integralizao inicial, de R$100,00 (cem reais), ser atualizado por taxa pr-fixada de 5,36% (cinco inteiros e trinta e seis centsimos por cento) ao ano, a partir da primeira Data de Liquidao, conforme cronograma constante da Seo Termos e Condies da Oferta - Subscrio e Integralizao das Cotas, que se inicia na pgina 31 deste Prospecto Preliminar, segundo a frmula abaixo:

100 X (1 + 5,361%)^(n/252)

Sendo n: nmero de dias teis entre a prxima Data de Liquidao e a primeira Data de Liquidao.

Aps a concesso do registro da Oferta pela CVM, a publicao do Anncio de Incio e a disponibilizao do Prospecto Definitivo, as Instituies Participantes da Oferta intermediaro a distribuio pblica das Cotas, nos termos da Instruo CVM n. 400.

Os Investidores que decidirem participar da Oferta devero apresentar seus Pedidos de Reserva durante o Perodo de Reserva, ou Compromisso de Subscrio durante o Perodo de Alocao.

A Oferta ter incio na data de publicao do Anncio de Incio e encerrar-se- na data da publicao do Anncio de Encerramento.

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Procedimentos da Oferta

Observadas as disposies da regulamentao aplicvel, as Instituies Participantes da Oferta devero realizar a distribuio pblica das Cotas conforme plano de distribuio adotado em consonncia com o disposto no 3 do artigo 33 da Instruo CVM n 400, fixado nos seguintes termos:

(i) no h limite mximo aplicao em Cotas de emisso do Fundo;

(ii) os materiais publicitrios ou documentos de suporte s apresentaes para potenciais Investidores eventualmente utilizados sero previamente submetidos aprovao da CVM, nos termos do artigo 50 da Instruo CVM n 400, ou encaminhados CVM previamente sua utilizao, na hiptese prevista no artigo 50, pargrafo 5, da Instruo CVM n 400;

Dos Pedidos de Reserva

(iii) durante o Perodo de Reserva, as Instituies Participantes da Oferta coletaro intenes de investimento junto a Investidores, incluindo Pessoas Vinculadas, com o recebimento de Pedidos de Reserva, que sero autenticados pelo Coordenador Lder ou pelas demais Instituies Participantes da Oferta, conforme o caso;

(iv) por meio da assinatura de Pedido de Reserva, os Investidores (i) se comprometero, em carter irrevogvel e irretratvel, a integralizar, em moeda corrente nacional, na primeira Data de Liquidao, a quantidade de Cotas indicadas objeto do respectivo pedido que sejam a ele alocadas, e (ii) concedero mandato para que a respectiva Instituio Participante da Oferta formalize, em nome do Investidor, o respectivo Boletim de Subscrio;

(v) sero atendidos quaisquer Investidores interessados em adquirir Cotas no contexto da Oferta, observada a ordem de recebimento dos Pedidos de Reserva e, aps a primeira Data de Liquidao, dos Compromissos de Subscrio, at o limite do valor total da Oferta, includo se for o caso o Lote Adicional e o Lote Suplementar de Cotas, ou at que seja publicado o Anncio de Encerramento, o que ocorrer a critrio exclusivo do Coordenador Lder desde que observado o Montante Mnimo;

Do Compromisso de Subscrio

(vi) aps a primeira Data de Liquidao, as prximas subscries de Cotas do Fundo sero realizadas mediante assinatura de Compromisso de Subscrio, que ser autenticado pelo Coordenador Lder ou pelas demais Instituies Participantes da Oferta, conforme o caso;

(vii) por meio da assinatura do Compromisso de Subscrio, os Investidores (i) se comprometero, em carter irrevogvel e irretratvel, a integralizar, em moeda corrente nacional, na Data de Liquidao correspondente indicada neste Prospecto, a quantidade de Cotas objeto do respectivo pedido que sejam a ele alocadas, e (ii) concedero mandato para que a respectiva Instituio Participante da Oferta formalize, em nome do Investidor, o Boletim de Subscrio de Cotas;

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Alocao de Cotas

(viii) a alocao das Cotas ser feita, no Perodo de Reservas e em cada Perodo de Alocao, de acordo com a ordem cronolgica de chegada das ordens de investimento, enviadas pela Instituio Participante da Oferta BM&FBOVESPA;

(ix) a ordem cronolgica de chegada das ordens de investimento ser verificada no momento em que o pedido for processado com sucesso pelo Sistema de Distribuio de Ativos (DDA) da BM&FBOVESPA, seja por tela ou por arquivo eletrnico. A BM&FBOVESPA no considerar o momento em que o potencial investidor apresenta a ordem de investimento por meio do Pedido de Reserva ou do Compromisso de Subscrio, conforme o caso, junto Instituio Participante da Oferta;

(x) em caso de ordens de investimento enviadas pelas Instituies Participantes da Oferta via sistema DDA atravs de arquivo eletrnico, todos os pedidos contidos em um mesmo arquivo sero consideradas com o mesmo horrio de chegada. No entanto, o processamento da alocao ser realizado linha a linha, de cima para baixo, sendo certo que esta forma de atendimento no garante que os pedidos encaminhados no mesmo arquivo eletrnico sero integralmente atendidos;

(xi) caso um potencial Investidor apresente mais de uma ordem de investimento, os pedidos sero considerados independentes, sendo considerado o primeiro pedido efetuado aquele que primeiramente for processado com sucesso pelo sistema DDA da BM&FBOVESPA. As ordens de investimento canceladas, por qualquer motivo, sero desconsiderados na alocao cronolgica;

(xii) o processo de alocao por ordem cronolgica de chegada poder acarretar em alocao parcial na ltima ordem de investimento alocada, conforme o caso;

(xiii) nos termos do Artigo 55 da Instruo CVM n. 400, caso seja verificado excesso de demanda superior em 1/3 (um tero) quantidade de Cotas inicialmente ofertadas, no ser permitida a colocao de Cotas a Investidores que sejam Pessoas Vinculadas, sendo automaticamente canceladas as ordens de investimento por eles realizadas;

Alterao das circunstncias, revogao ou modificao da Oferta

(i) caso (a) a Oferta seja suspensa, nos termos dos Artigos 19 e 20 da Instruo CVM n 400; e/ou (b) a Oferta seja modificada, nos termos dos Artigos 25 a 27 da Instruo CVM n 400, o Investidor poder revogar sua aceitao Oferta, devendo para tanto, informar sua deciso Instituio Participante da Oferta com a qual tenha realizado sua ordem de investimento at as 16:00 horas do 5 (quinto) dia til subsequente data em que foi comunicada por escrito a suspenso ou modificao da Oferta, presumindo-se, na falta da manifestao, o interesse do Investidor em no revogar sua aceitao. Se o Investidor revogar sua aceitao, os valores at ento integralizados sero devolvidos sem juros ou correo monetria, acrescido do rendimento lquido decorrente das aplicaes realizadas em Ativos de Liquidez, e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de 5 (cinco) dias teis contados da data da respectiva revogao, mediante crdito em conta;

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(ii) caso (a) a Oferta seja cancelada, nos termos dos Artigos 19 e 20 da Instruo CVM n 400; ou (b) a Oferta seja revogada, nos termos dos Artigos 25 a 27 da Instruo CVM n 400, todos os atos de aceitao sero cancelados e a Instituio Participante da Oferta que tenha recebido a respectiva ordem de investimento comunicar aos respectivos Investidores o cancelamento da Oferta, que poder ocorrer, inclusive, mediante publicao de aviso ao mercado. Nesses casos, os valores at ento integralizados pelos Investidores sero devolvidos sem juros ou correo monetria, acrescido do rendimento lquido decorrente das aplicaes realizadas em Ativos de Liquidez, e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de 5 (cinco) dias teis contados da data da comunicao do cancelamento ou revogao da Oferta, mediante crdito em conta;

(iii) caso haja descumprimento, ou indcios de descumprimento, por qualquer Instituio Participante da Oferta dos termos deste Contrato, ou em qualquer contrato celebrado no mbito da Oferta, ou ainda, de qualquer das normas de conduta previstas na regulamentao aplicvel Oferta, incluindo, sem limitao, aquelas previstas na Instruo CVM n 400, e, especificamente, na hiptese de manifestao indevida na mdia durante o perodo de silncio, conforme previsto no Artigo 48 da Instruo CVM n 400, tal instituio, a critrio exclusivo do Coordenador Lder e sem prejuzo das demais medidas julgadas cabveis pelo Coordenador Lder, (a) deixar de integrar o grupo de instituies responsveis pela colocao das Cotas no mbito da Oferta, devendo cancelar todas as ordens de investimento que tenha recebido e informar imediatamente sobre o referido cancelamento os Investidores que com ela tenham realizado inteno de investimento e (b) poder ser suspensa, por um perodo de at 6 (seis) meses contados da data da comunicao da violao, de atuar como instituio participante em ofertas de distribuio pblica coordenadas por quaisquer dos Coordenadores. Se o Investidor j tiver efetuado o pagamento do Preo de Integralizao, o referido valor ser devolvido sem juros ou correo monetria, acrescido do rendimento lquido decorrente das aplicaes realizadas em Ativos de Liquidez, e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de 5 (cinco) dias teis contados da data da comunicao do cancelamento, mediante crdito em conta corrente;

Montante Mnimo

(iv) caso, durante o Perodo de Distribuio, por qualquer razo, no seja atingido o Montante Mnimo, a Oferta ser cancelada e os valores at ento integralizados pelos Investidores sero devolvidos sem juros ou correo monetria, acrescido do rendimento lquido decorrente das aplicaes realizadas em Ativos de Liquidez, com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de 5 (cinco) dias teis contados da data da comunicao do cancelamento ou revogao da Oferta, mediante crdito em conta; e

(v) os Boletins de Subscrio sero formalizados pelas respectivas Instituies Participantes da Oferta aps a concluso da Oferta e dos procedimentos de Retratao.

As Cotas integralizadas sero registradas para negociao no mercado secundrio de bolsa administrado pela BM&FBOVESPA, sendo certo que somente sero liberadas para negociao no mercado secundrio aps (i) a autorizao da BM&FBOVESPA, (ii) a concesso pela CVM do registro de funcionamento do Fundo previsto no Artigo 5 da Instruo CVM n 472, e (iii) a devida integralizao das Cotas pelos Investidores.

A Oferta no conta com classificao de risco.

29

Distribuio Parcial

Ser admitida a subscrio parcial das Cotas objeto da Oferta, desde que seja colocado o Montante Mnimo.

Nos termos do artigo 31 da Instruo CVM n 400 e, observado o procedimento operacional da BM&FBOVESPA, o Investidor pode, no ato de adeso Oferta, condicionar sua participao na Oferta colocao (i) da totalidade das Cotas ofertadas ou (ii) do Montante Mnimo, indicando, ainda, que caso seja implementada a condio prevista, pretende (a) receber a totalidade das Cotas subscritas ou (b) quantidade equivalente proporo entre o nmero de Cotas efetivamente distribudas e o nmero de Cotas originalmente ofertadas, presumindo-se, na falta de manifestao, o interesse do Investidor em receber a totalidade das Cotas subscritas. Aps a ltima Data de Liquidao, e caso haja distribuio parcial, os Coordenadores publicaro o Comunicado de Retratao, informando o total de Cotas distribudas e o montante total captado pelo Fundo em razo das Cotas subscritas no mbito da Oferta.

Em seguida publicao do Comunicado de Retratao, cada Instituio Participante da Oferta dever, em at 5 (cinco) dias teis, proceder adequao do investimento dos Investidores junto BM&FBOVESPA, baseada em sua opo de condicionar ou no sua adeso Oferta em razo colocao integral das Cotas Ofertadas informada no Pedido de Reserva ou no Compromisso de Subscrio, conforme o caso.

Em caso de Retratao, os Investidores recebero a diferena entre os valores efetivamente pagos nas Datas de Liquidao e o valor correspondente s respectivas Cotas subscritas e integralizadas em razo da Retratao. O direito de Retratao ser operacionalizado pelo agente de custdia das Cotas, junto BM&FBOVESPA, considerando a indicao pelo Investidor no ato de adeso Oferta.

Quantidade de Cotas objeto da Oferta e Montante Mnimo

Ser realizada a distribuio pblica de at 2.000.000 (dois milhes) de Cotas da 1 Emisso do Fundo, sem considerar o Lote Adicional e o Lote de Cotas Suplementar, pelo Preo de Integralizao por Cota ento vigente, sendo admitida a subscrio parcial das Cotas objeto da Oferta, desde que seja atingido o Montante Mnimo de 500.000 (quinhentas mil) Cotas, que totalizam R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) na primeira Data de Liquidao.

Na hiptese de, durante o Perodo de Colocao, ser subscrita a totalidade das Cotas objeto da Oferta, a Oferta ser encerrada e o Anncio de Encerramento ser publicado pelo Coordenador Lder. No entanto, caso tenham sido subscritas Cotas entre o Montante Mnimo e o volume total da Oferta, o Coordenador Lder poder (i) encerrar a Oferta, a seu exclusivo critrio; ou (ii) utilizar o restante do Perodo de Colocao para distribuir o montante ou parcela do montante no colocado at ento, podendo, desta forma, a Oferta ser encerrada aps a colocao total ou parcial das Cotas do Fundo remanescentes ou no trmino do Perodo de Colocao, o que ocorrer primeiro.

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O Fundo entrar em funcionamento mesmo se houver colocao parcial das Cotas, desde que haja a subscrio do Montante Mnimo.

As Cotas que no forem distribudas at a data de encerramento da Oferta sero canceladas pelo Administrador, sem que haja a necessidade de realizao de Assembleia Geral de Cotistas.

Caso, ao final do Perodo de Colocao, no seja subscrito, pelo menos, o Montante Mnimo, o Fundo no ser constitudo e a Oferta ser cancelada, e os valores integralizados por cada um dos Investidores, acrescidos dos rendimentos lquidos auferidos pelas aplicaes realizadas e deduzido dos valores despendidos com o pagamento de tributos incidentes sobre tais aplicaes, devolvidos ao Investidor, mediante crdito em conta, no prazo de 5 (cinco) dias teis contados da data da comunicao do cancelamento da Oferta.

Montantes mnimos, mximos e limites de aplicao em Cotas da 1 Emisso do Fundo

A quantidade mnima de Cotas para investimento no Fundo de 50 (cinquenta) Cotas por Investidor, equivalente a R$5.000,00 (cinco mil reais) na primeira Data de Liquidao. No h quantidade mxima de Cotas que podem ser subscritas por cada Investidor no contexto da Oferta, ainda que o Investidor seja Pessoa Vinculada.

O Fundo no estabelece valor mnimo para a manuteno de investimentos no Fundo, aps a primeira aplicao de cada Investidor.

Pblico alvo

O Fundo destinado exclusivamente aplicao de recursos por pessoas naturais e jurdicas, fundos de investimento, Fundos de Penso, Regimes Prprios de Previdncia Social, entidades autorizadas a funcionar pelo BACEN, seguradoras, entidades de previdncia complementar e de capitalizao, bem como investidores no residentes que invistam no Brasil segundo as normas aplicveis, que estejam aptos a investir nesta modalidade de fundo de investimento e que estejam dispostos a correr os riscos inerentes ao mercado imobilirio. A Oferta no destinada a clubes de investimento. No haver limite mnimo ou mximo de investimento por quaisquer tipos de Investidores.

A quantidade mnima de Cotas para investimento no Fundo de 50 (cinquenta) Cotas por Investidor, equivalente a R$5.000,00 (cinco mil reais) na primeira Data de Liquidao.

Pessoas Vinculadas

No h percentual mximo para investimento por Pessoas Vinculadas na Oferta, exceto no caso de excesso de demanda superior em 1/3 (um tero) quantidade de Cotas inicialmente ofertadas, hiptese em que sero automaticamente canceladas as ordens de investimento por realizadas por Pessoas Vinculadas.

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Prazo

O prazo de distribuio de cotas da Oferta de 6 (seis) meses contados a partir da data de publicao do Anncio de Incio, ou at a data da publicao do Anncio de Encerramento.

Subscrio e integralizao das Cotas

As Cotas devero ser integralizadas em uma das datas de liquidao indicadas no quadro abaixo:

(*) Todas as datas previstas so meramente indicativas e esto sujeitas a alteraes, suspenses, antecipaes ou prorrogaes, a critrio dos Coordenadores ou de acordo com os regulamentos da BM&FBOVESPA. Qualquer modificao no cronograma da distribuio dever ser comunicada CVM e poder ser analisada como modificao da Oferta, nos termos dos artigos 25 e 27 da Instruo CVM n 400.

(1) O perodo poder ser encerrado ou cancelado a critrio do Coordenador Lder, em funo da quantidade de Cotas subscritas no(s) perodo(s) anterior(es).

(2) O Preo de Integralizao ser atualizado por taxa pr-fixada de 5,36% (cinco inteiros e trinta e seis centsimos por cento) ao ano, a partir da primeira Data de Liquidao.

As Cotas devero ser integralizadas aps a concesso do registro da Oferta pela CVM e disponibilizao do Prospecto Definitivo, na Data de Liquidao correspondente, pelo respectivo Preo de Integralizao, no sendo permitida a alocao de Cotas fracionadas.

Cada um dos Investidores dever efetuar o pagamento do valor correspondente ao montante de Cotas que subscrever em moeda corrente nacional em cada Data de Liquidao, de acordo com os procedimentos adotados pela BM&FBOVESPA, conforme receber no seu respectivo endereo eletrnico ou, na sua ausncia, por telefone ou fac-smile, a confirmao pela respectiva Instituio Participante da Oferta na qual fez sua ordem de investimento, posteriormente concesso do registro de Cotas na BM&FBOVESPA, da quantidade de Cotas alocadas ao Investidor.

As importncias recebidas na integralizao de Cotas, durante o processo de distribuio, at o deferimento pela CVM do registro de funcionamento do Fundo, devero ser depositadas em nome do Fundo e aplicadas pelo Gestor em Ativos de Liquidez com liquidez diria. Eventuais rendimentos lquidos decorrentes das aplicaes sero distribudos aos cotistas como rendimento, nos termos do Captulo XIV do Regulamento, que se inicia na pgina 27 do Regulamento.

Perodo de Alocao

Datas de Apresentao de Pedido de Reserva /

Compromisso de Subscrio, conforme aplicvel

Data de Liquidao Correspondente

Preo de Integralizao Correspondente por Cota(2)

1 Perodo

(Perodo de Reserva)

(11/03/2013 a 28/03/2013) 04/04/2013 R$100,00

2 Perodo (1) 08/04/2013 a 19/04/2013 25/04/2013 R$100,31

3 Perodo (1) 29/04/2013 a 10/05/2013 16/05/2013 R$100,60

4 Perodo (1) 20/05/2013 a 31/05/2013 06/06/2013 R$100,90

5 Perodo (1) 10/06/2013 a 21/06/2013 27/06/2013 R$101,21

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No mbito da Oferta, no ato de assinatura do Pedido de Reserva ou Compromisso de Subscrio, conforme aplicvel, o Cotista assinar tambm o Termo de Adeso ao Regulamento. Por meio da assinatura do Termo de Adeso ao Regulamento, o Cotista atestar (i) que recebeu exemplar do Regulamento e do Prospecto, em via fsica ou eletrnica, (ii) que tomou cincia dos objetivos do Fundo, de sua Poltica de Investimento, da composio de sua carteira, da taxa de administrao devida, dos riscos associados ao investimento no Fundo, bem como (iii) da possibilidade de ocorrncia de variao e/ou perda, parcial ou total do capital investido.

No ato de assinatura do Pedido de Reserva ou Compromisso de Subscrio, conforme aplicvel, o Investidor conceder procurao, em carter irrevogvel e irretratvel, para que a respectiva Instituio Participante da Oferta celebre em seu nome, o Boletim de Subscrio das Cotas.

Negociao das Cotas

As Cotas sero admitidas negociao secundria no mercado de bolsa de valores administrado pela BM&FBOVESPA, somente aps a publicao do Anncio de Encerramento, a concesso do registro de funcionamento do Fundo pela CVM e a liberao para negociao pela BM&FBOVESPA, sendo que apenas as Cotas devidamente integralizadas podero ser negociadas no mercado secundrio.

Inadequao de investimento

O investimento em Cotas do Fundo representa um investimento de risco, uma vez que as caractersticas do Fundo, inclusive sua poltica de investimento (nos termos do estabelecido no Regulamento), permitem que o Fundo seja classificado como um investimento em renda varivel, estando os Investidores sujeitos a perdas patrimoniais e a riscos, dentre outros, queles relacionados com a liquidez das Cotas, volatilidade do mercado de capitais e oscilao das cotaes das Cotas no ambiente em que so negociadas. Assim, os Investidores podero perder uma parcela ou a totalidade de seu investimento. Recomenda-se, portanto, que os Investidores devem ler cuidadosamente a Seo Fatores de Risco, nas pginas 41 a 48 deste Prospecto Preliminar, antes da tomada de deciso de investimento, para a melhor verificao de alguns riscos que podem afetar de maneira adversa o investimento em Cotas.

A OFERTA NO DESTINADA A INVESTIDORES QUE NECESSITEM DE LIQUIDEZ EM SEUS TTULOS OU VALORES MOBILIRIOS E QUE BUSQUEM RETORNO DE CURTO PRAZO. O FUNDO CONSTITUDO SOB A FORMA DE CONDOMNIO FECHADO, NO SENDO PERMITIDO O RESGATE DAS COTAS.

Alterao das circunstncias, revogao ou modificao da Oferta

O Administrador ou o Coordenador Lder poder requerer CVM que autorize a modificao ou cancelamento da Oferta, caso ocorram alteraes posteriores, materiais e inesperadas nas circunstncias inerentes Oferta existentes na data do pedido de registro da Oferta, que resultem em um aumento relevante dos riscos assumidos. Adicionalmente, o Coordenador Lder ou o Administrador poder modificar, a qualquer tempo, a Oferta a fim de melhorar seus termos e condies para os Investidores, conforme disposto no Pargrafo 3, do Artigo 25 da Instruo CVM n. 400. Caso o requerimento de modificao das condies da Oferta seja aceito pela CVM, o prazo para distribuio da Oferta poder ser prorrogado em at 90 (noventa) dias. Se a Oferta for cancelada, os atos de aceitao anteriores e posteriores ao cancelamento sero considerados ineficazes.

33

Na hiptese de modificao das condies da Oferta, nos termos dos Artigos 25 e 27 da Instruo CVM n. 400, as Instituies Participantes da Oferta devero certificar-se de que os Investidores que manifestarem sua adeso Oferta, por meio da assinatura dos respectivos Pedidos de Reserva ou Compromissos de Subscrio, (a) esto cientes de que as condies da Oferta originalmente informadas foram modificadas e (b) tm conhecimento das novas condies. Adicionalmente, as Instituies Participantes da Oferta devero comunicar aos Investidores que j tiverem aderido Oferta sobre a referida modificao, mediante comunicao direta e sem prejuzo da divulgao da modificao pelos mesmos meios utilizados para a divulgao do Anncio de Incio e s expensas do Fundo, para que os Investidores confirmem, no prazo de 5 (cinco) dias teis do recebimento da comunicao acima referida, seu interesse em manter a sua aceitao Oferta, presumida a manuteno em caso de silncio.

Em qualquer hiptese, a revogao da Oferta torna ineficazes a Oferta e os atos de aceitao anteriores ou posteriores, devendo ser restitudos integralmente aos Investidores aceitantes os valores dados em contrapartida s Cotas, sem juros ou correo monetria, acrescido do rendimento lquido decorrente das aplicaes realizadas pelo Gestor nos Ativos de Liquidez, com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, em 5 (cinco) dias teis, mediante crdito em conta corrente, conforme disposto no Artigo 26 da Instruo CVM n. 400.

Suspenso e cancelamento da Oferta

Nos termos do Artigo 19 da Instruo CVM n. 400, a CVM (a) poder suspender ou cancelar, a qualquer tempo, uma oferta que: (i) esteja se processando em condies diversas das constantes da Instruo CVM n. 400 ou do registro; ou (ii) tenha sido havida por ilegal, contrria regulamentao da CVM ou fraudulenta, ainda que depois de obtido o respectivo registro; e (b) dever suspender qualquer oferta quando verificar ilegalidade ou violao de regulamento sanveis. O prazo de suspenso de uma oferta no poder ser superior a 30 (trinta) dias, durante o qual a irregularidade apontada dever ser sanada. Findo tal prazo sem que tenham sido sanados os vcios que determinaram a suspenso, a CVM dever ordenar a retirada da referida oferta e cancelar o respectivo registro.

A suspenso ou o cancelamento da Oferta ser informado aos Investidores que j tenham aceitado a Oferta, sendo-lhes facultada, na hiptese de suspenso, a possibilidade de revogar a aceitao at o 5 (quinto) dia til posterior ao recebimento da respectiva comunicao. Todos os Investidores que tenham revogado a sua aceitao, na hiptese de suspenso, conforme previsto acima, tero direito restituio integral dos valores dados em contrapartida s Cotas, conforme o disposto no Pargrafo nico do Artigo 20 da Instruo CVM n. 400, no prazo de at 5 (cinco) dias teis, acrescido do rendimento lquido decorrente das aplicaes realizadas pelo Gestor nos Ativos de Liquidez, com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes.

Regime de distribuio das Cotas

A distribuio de Cotas ser realizada sob responsabilidade e liderana do Coordenador Lder, em conjunto com as demais Instituies Participantes da Oferta, em regime de melhores esforos.

O Coordenador Lder e as demais Instituies Participantes da Oferta no sero responsveis pela subscrio e integralizao das cotas que no sejam subscritas e/ou integralizadas no mbito da Oferta.

Consrcio de distribuio

Os Coordenadores podero convidar outras entidades integrantes do sistema de distribuio para integrar o consrcio de distribuio das Cotas.

34

Registro da Oferta

A Oferta foi registrada na CVM, em [] de [] de [], sob n. [], nos termos da Instruo CVM n. 472 e da Instruo CVM n. 400.

Publicao de Informaes sobre a Oferta

Todos os anncios, atos e/ou fatos relevantes relativos Oferta sero publicados no jornal Dirio Comercial, de modo a garantir aos Investidores amplo acesso s informaes que possam, direta ou indiretamente, influir em suas decises de adquirir as Cotas.

Destinao dos recursos

Os recursos decorrentes da Oferta sero investidos preponderantemente nos Ativos Imobilirios e, observados os critrios de concentrao indicados abaixo, em Ativos de Liquidez.

O Fundo dever observar os seguintes critrios de concentrao por modalidade de ativo: (i) no mnimo 90% (noventa por cento) at 100% (cem por cento) do patrimnio lquido do Fundo dever ser investido na aquisio de Cotas de FII, (ii) no mnimo 0% (zero por cento) at 10% (dez por cento) do patrimnio lquido do Fundo poder ser investido em CRIs, LHs e LCIs, assim consideradas em conjunto, e (iii) no mnimo 0% (zero por cento) at 10% (dez por cento) do patrimnio lquido do Fundo poder ser investido em Ativos de Liquidez.

vedada a realizao pelo Fundo de operaes com derivativos e a aquisio de Cotas de FII que no sejam negociadas em bolsas de valores.

O Fundo poder adquirir Ativos Imobilirios e Ativos de Liquidez cuja assessoria financeira, estruturao, distribuio, administrao e/ou gesto, conforme aplicvel, tenham sido realizadas pelo Administrador, pelo Gestor, pelas Instituies Participantes da Oferta, pelo Formador de Mercado ou por outras empresas a estes ligadas, o que no constitui, para fins do Fundo, situao de conflito de interesse e independem de aprovao dos Cotistas reunidos em Assembleia Geral, conforme previsto no Artigo 34 da Instruo CVM n 472, desde que realizada em condies equitativas ou idnticas s que prevaleam no mercado ou que o Fundo contrataria com terceiros.

Tendo em vista que os investimentos do Fundo em valores mobilirios ultrapassaro 50% (cinquenta por cento) de seu Patrimnio Lquido, devero ser respeitados pelo Fundo os limites de aplicao por emissor e por modalidade de ativos financeiros estabelecidos na Instruo CVM n. 409, observadas as excees previstas no 6 do Artigo 45 da Instruo CVM n. 472, e nos Artigos 110, 110-A e 110-B da Instruo CVM n. 409, se aplicveis.

No haver fontes alternativas de captao, em caso de distribuio parcial.

Para informaes sobre a poltica de investimento do Fundo, ver Seo Caractersticas do Fundo Objetivo de Investimento e Poltica de Investimento, na pgina 54 deste Prospecto Preliminar.

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Cronograma indicativo da Oferta

Segue, abaixo, um cronograma indicativo das etapas da Oferta, informando seus principais eventos:

Ordem dos eventos Eventos Data prevista(1)

1. Protocolo do pedido de registro da Oferta na CVM

21/12/12

2. Publicao do Aviso ao Mercado Disponibilizao do Prospecto Preliminar e incio das apresentaes para potenciais Investidores (roadshow)

04/03/13

3. Incio do Perodo de Reserva (1 Perodo de Alocao)

11/03/13

4. Obteno do registro da Oferta junto CVM

26/03/13

5. Publicao do Anncio de Incio Disponibilizao do Prospecto Definitivo

27/03/13

6. Trmino do Perodo de Reserva 28/03/13

7. Primeira Data de Liquidao 04/04/13

8. Incio do 2 Perodo de Alocao (2) 08/04/13

9. Trmino do 2 Perodo de Alocao (2) 19/04/13

10. Segunda Data de Liquidao 25/04/13



13. Terceira Data de Liquidao 16/05/13



16. Quarta Data de Liquidao 06/06/13



19. Quinta Data de Liquidao 27/06/13

20. Data mxima para publicao do Comunicado de Retratao (3)

04/07/13

21. Publicao do Anncio de Encerramento At 180 dias a contar da publicao do Anncio de Incio

22. Incio de negociao das Cotas integralizadas

Aps a concesso do registro de funcionamento do Fundo pela CVM e a liberao para negociao pela BM&FBOVESPA, devendo ser observado que apenas as Cotas do Fundo integralizadas pelos Investidores podero ser negociadas.

(1) Todas as datas previstas so meramente indicativas e esto sujeitas a alteraes, suspenses, antecipaes ou prorrogaes, a critrio dos Coordenadores ou de acordo com os regulamentos da BM&FBOVESPA. Qualquer modificao no cronograma da distribuio dever ser comunicada CVM e poder ser analisada como modificao da Oferta, nos termos dos artigos 25 e 27 da Instruo CVM n 400. (2) O Perodo poder ser encerrado ou cancelado a critrio do Coordenador Lder, em funo da quantidade de Cotas subscritas no(s) perodo(s) anterior(es). (3) O Comunicado de Retratao ser publicado em at 5 (cinco) dias teis contados da ltima Data de Liquidao, conforme aplicvel.

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Demonstrativo do Custo da Oferta

As despesas abaixo indicadas sero de responsabilidade do Fundo:

Custos para o Fundo Montante (R$) (1)(2) % sobre o total da Oferta (1)(2)

Publicaes, registros legais e despesas com a divulgao da Oferta

260.000 0,130%

Comisso de coordenao e distribuio (3) 6.000.000 3,000%

Consultores legais 80.000 0,040%

Taxa para registro da Oferta na CVM 82.870 0,041%

Taxa de registro na BM&FBOVESPA 7.700 0,004%

Taxa de liquidao BM&FBOVESPA 70.000 0,035%

Total dos custos (1) (2) 6.500.570 3,250%

(1) Valores e percentuais com arredondamento de casas decimais.

(2) Valores estimados, considerando a subscrio e integralizao da totalidade das Cotas pelo preo de R$100 (cem reais) por Cota.

(3) Nos termos do Contrato de Distribuio, as retenes tributrias incidentes ou que venham a incidir sobre os pagamentos recebidos pelas Instituies Participantes da Oferta a ttulo de comisso de coordenao e distribuio sero retidas pelo responsvel tributrio, conforme definido pela legislao aplicvel, sem que haja qualquer acrscimo aos valores pagos.

Custo unitrio de Distribuio (*)

Preo por Cota (R$)(**) Custo por Cota (R$) % sobre o total da Oferta *

100,00 3,25 3,25%

* Valores e percentuais com arredondamento de casas decimais.

** com base no preo de emisso inicial da Cota (R$100,00)

Contrato de Distribuio

O Contrato de Distribuio foi celebrado entre o Fundo e os Coordenadores. De acordo com os termos do Contrato de Distribuio, os Coordenadores concordam em, aps a concesso do registro de distribuio pblica pela CVM, distribuir em regime de melhores esforos de colocao as Cotas. O Contrato de Distribuio contempla os demais termos e condies da Oferta descritos nesta seo.

O Contrato de Distribuio est disponvel para consulta e obteno de cpias pelos investidores junto CVM ou nas sedes dos Coordenadores e do Administrador.

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Formador de Mercado

O Fundo poder contratar Formador de Mercado para exercer a atividade de formador de mercado para as Cotas, com a finalidade de realizar operaes destinadas a fomentar a liquidez das Cotas negociadas na BM&FBOVESPA no mercado secundrio, nos termos das normas aplicveis.

Caso haja a contratao do Formador de Mercado pelo Fundo, a manuteno, pelo Fundo, dos servios de formao de mercado no ser obrigatria.

Outras Informaes

Para maiores esclarecimentos a respeito da Oferta e do Fundo, bem como para obteno de cpias do Regulamento, deste Prospecto Preliminar e do Contrato de Distribuio, os interessados devero dirigir-se sede do Administrador, do Coordenador Lder, do Gestor, das demais Instituies Participantes da Oferta, da BM&FBOVESPA e/ou da CVM, nos endereos indicados abaixo, sendo que o Prospecto Preliminar encontra-se disposio dos Investidores na CVM e na BM&FBOVESPA apenas para consulta e reproduo.

Administrador e Coordenador Convidado

GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A.

At.: Sr. Amilton Jos Bardelotti

Av. Paulista, n 287, 11 andar

Bela Vista, So Paulo, - SP

CEP 01311-000

Telefone: (11) 2137-8888

Fax: (11) 2137-8195

E-mail: [email protected] / [email protected]

Website: www.gerafuturo.com.br

Para acessar este Prospecto Preliminar, clique em:

www.gerafuturo.com.br/userfiles/file/oferta_publica/fii/bpa/prospecto_preliminar.pdf

http://www.gerafuturo.com.br/userfiles/file/oferta_publica/fii/bpa/prospecto_preliminar.pdf

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Coordenador Lder

BRASIL PLURAL CORRETORA DE CMBIO, TTULOS E VALORES MOBILIRIOS S.A.

At.: Sr. Guilherme Cardoso Federico

Rua Surubim, n. 373, trreo, Cjs. 01 - parte e 02 - parte

Brooklin Novo, So Paulo SP

CEP 04571-050

Telefone: (11) 3206-8052

Fax: (11) 3206-8001

E-mail: [email protected]

Website: www.brasilpluralcorretora.com

Para acessar este Prospecto Preliminar, no website acima clicar ao lado esquerdo da pgina em Ofertas Pblicas e, depois clicar em Prospecto Preliminar logo abaixo de Fundo de Investimento Imobilirio FII Brasil Plural Absoluto Fundo de Fundos.

Gestor

BRASIL PLURAL GESTO DE RECURSOS LTDA.

At.: Sr. Rafael Zlot

Praia de Botafogo, n 228, salas 901,902 (parte), 903, 904, 905, 906, 911, 912, 913, 914,

Botafogo, Rio de Janeiro, RJ

CEP 22.250-040

Telefone: 55 21 3923 3000

Fax: 55 21 3923 3001

E-mail: [email protected]

Website: www.brasilplural.com

Comisso de Valores Mobilirios

COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM

Rua Sete de Setembro, n. 111 - 5 andar

Centro, Rio de Janeiro, RJ

CEP 20050-901

Rua Cincinato Braga, n 340 2, 3 e 4 andares, Edifcio Delta Plaza

Bela Vista, So Paulo - SP

CEP 01333-010

Website: www.cvm.gov.br

mailto:[email protected]://www.cvm.gov.br/

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Bolsa de Valores na qual as Cotas sero admitidas negociao

BM&FBOVESPA S.A. BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Rua XV de Novembro, n. 275

Centro, So Paulo SP

CEP 01010-010

Website: www.bmfbovespa.com.br

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Instituies Participantes da Oferta

Nas dependncias fsicas das instituies indicadas no Aviso ao Mercado.

Consideraes sobre estimativas e declaraes futuras

Assunes, previses e eventuais expectativas futuras constantes deste Prospecto Preliminar esto sujeitas a incertezas de natureza econmica, poltica e competitiva e no deve

“instrução cvm nº 400” “oferta” “cotas” “1ª emissão” fundo ... · prospecto...

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