Fusão e Aquisição de Empresas

Autor do Estudo de Mercado

Heron Xavier

Marca

A marca “é um nome, termo, sinal, símbolo ou combinação dos mesmos, que tem o propósito de identificar bens ou serviços de um vendedor ou grupo de vendedores e de diferenciá-los dos concorrentes.”

(Philippe Kotler 1998)

Marca

Ontem – Identificação de um produto e diferenciá-lo da concorrência.

Hoje – Branding Equity.

As marcas mais valiosas do Brasil 2011

US$ 13.421

US$ 9.600

US$ 1.969

US$ 857US$ 4.612

US$ 4.579

US$ milhões

Fonte: Isto É Dinheiro 2011

Fusões e Aquisições - dinâmica

A

B

C

D

E

F

G

H

I

J

L

M

Fusão

É a união de duas ou mais empresas que juntam seus

patrimônios para formar uma nova e única grande empresa, respondendo por direitos e obrigações legais e não existindo mais individualmente.

A Fusão é avaliada pelo valor contábil ou de mercado, obedecendo o artigo 21 da Lei nº 9.249/1995. O último balanço da empresa a ser adquirida deverá ser feito em até trinta dias antes da fusão.

Fusão

A Fusão empresarial é uma estratégia utilizada por empresas para ganhar fatia de mercado ou para não ser engolido pela concorrência, entre outros exemplos.

A nova sociedade formada é responsável por todas as obrigações ativas e passivas das sociedades fusionadas.

Exemplos – Fusão empresarial

+ =

=+

Aquisição

Compra do controle acionário de uma empresa

por outra, onde há o desaparecimento legal da empresa comprada, ou seja, apenas uma identidade corporativa é mantida, de acordo com as estratégias da empresa compradora.

A aquisição pode ser total ou parcial da empresa e geralmente são de ordem vertical (segmentos diferentes).

Exemplos - Aquisição

Vantagens de uma fusão/aquisição empresarial

1. Aumento de receitas: a nova empresa tende a gerar mais receita do que

as duas separadas;

2. Maior participação de mercado no segmento atuante;

3. Benefícios de estratégias comerciais, marketing, logística, comunicação e

outras;

Vantagens de uma fusão/aquisição empresarial

4. Redução de Custos operacionais, integração vertical e má

gestão administrativa;

5. Ganhos fiscais e custos de capital.

Desvantagens de uma fusão/aquisição empresarial

1. Dificuldade de integração, por se tratar de culturas e sistemas

independentes;

2. Má avaliação da empresa adquirida, gerando resultados financeiros negativos;

3. Falta de habilidade na obtenção de sinergia, onde a nova empresa não consegue um resultado superior à

produção das duas de modo individual;

Desvantagens de uma fusão/aquisição empresarial

4. Excesso de mix de produtos: má gestão operacional e financeira

gera faturamento negativo à nova empresa;

5. Dívidas grandes, ocasionadas pela aquisição da nova empresa;

6. Falta de foco: compra demasiada de empresas, quando o lucro pode vir por

outras estratégias comerciais.

Números 2010 – Aquisição e Fusão

787 transações

22% maior em relação a 2009

Recorde do mercado brasileiro,.superando 721 transações em 2007.

89 transações em dezembro

de 2010.

Fonte: Brasil Econômico 2011

Números 2010 – Destaque

Destaque Brasil

Aquisição de 9 empresas por US$ 2 milhões,

expandindo sua presença nos segmentos de medicamentos, limpeza, beleza e alimentos.

Fonte: Brasil Econômico 2011

Dinâmica - respostas

E

G

J

L

A

I

C

F

B

H

D

M

Conclusão

A Fusão e/ou Aquisição de empresas são estratégias econômicas que visam:

1. Maior participação de mercado no segmento atuante;

2. Fortalecimento da empresa para a entrada em novos mercados. Ex: Ambev no mercado exterior;

3. Maior faturamento, redução de custos e ganhos fiscais;

Conclusão

4. Por outro lado, toda estratégia precisa ser avaliada para que haja assertividade e lucro do investimento

realizado;

5. As empresas brasileiras estão quebrando recordes na Fusão ou Aquisição de empresas, em resposta ao

aquecimento do mercado;

6. Cuidado na compra excessiva de empresas, pois o foco da empresa ‘mãe’ pode ser perdido.

Obrigado!