estratégia corporativa da petrobras 2007-2011

11

Plano de Negócios 2007-2011

05 de Julho de 2006

José Sergio Gabrielli de AzevedoPresidente

2

As apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos ou incertezas previstos ou não pela Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros.

Aviso aos Investidores Norte-Americanos:

A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.

Aviso

3

Apresentação do Plano de Negócios 2007-2011

• Revisão das premissas quantitativas relacionadas às tendências do mercado e de preços e margens do petróleo e derivados, no âmbito internacional;

• Mantém as metas agressivas de crescimento da produção com a inclusão de projeção de metas para 2015;

• Ajuste na Estratégia Corporativa, expandindo a participação no mercado de biodiesel e etanol;

• Ajustes no programa de investimentos da cadeia de gás natural visando desenvolver e consolidar de forma rentável o negócio, assegurando a estruturação de um sistema confiável, flexível e competitivo de abastecimento;

• O Plano de Investimento foi redimensionado preservando-se as condições de financiabilidade e o retorno requeridos, bem como a solvência e liquidez da Companhia.

4

Liderar o mercado de petróleo, gás natural e derivados na América Latina, atuando como empresa integrada de energia, com expansão seletiva

da petroquímica e da atividade internacional.

Crescimento Rentabilidade Crescimento Rentabilidade ResponsabilidadeResponsabilidadeSocial e Ambiental Social e Ambiental

Consolidar e ampliar as vantagens

competitivas no mercado brasileiro e

sul-americano de petróleo e

derivados

Desenvolver e liderar o mercado brasileiro de gás natural e atuar de forma integrada

nos mercados de gás e energia

elétrica na América do Sul

Expandir seletivamente

a atuação internacional

de forma integrada com os negócios da

companhia

Expandir seletivamente a atuação no

mercado petroquímico

Expandir a participação no

mercado de biocombustíveis,

liderando a produção nacional

de biodiesel e ampliando a

participação no negócio de etanol.

Excelência operacional, em gestão, recursos humanos e tecnologia

Liderar o mercado de petróleo, gás natural, derivados e biocombustíveis na América Latina, atuando como empresa integrada de energia, com expansão seletivada petroquímica, da energia renovável e da atividade internacional.

Estratégia Corporativa

Estratégia Corporativa

O posicionamento estratégico no que se refere à Missão e Visão 2015 não foi alterado; a Estratégia Corporativa passou a dar maior visibilidade e foco no posicionamento emEnergias Renováveis

5

Resumo das Estratégias de Negócios

E&PCrescer produção e reservas, otimizando o desenvolvimento das reservas provadas com foco no aumento da produção de óleos leves e na produção e oferta de gás natural. AbastecimentoAumentar as vendas de produtos e serviços no Brasil e exterior e ampliar a atuação sustentável na indústria do biorrefino, da biomassa e nos negócios em petroquímica e fertilizantes.BR DistribuidoraLiderar o mercado brasileiro de derivados de petróleo e biocombustíveis, fazendo da marca Petrobras a preferida dos consumidores e atuar no negócio de energia, de forma integrada com os negócios da Companhia.Gás & EnergiaDesenvolver e consolidar o negócio de gás natural de forma rentável, buscando integração na América do Sul e assegurando a estruturação de um sistema confiável, flexível e competitivo de abastecimento no país.Atuar no negócio de biocombustíveis de forma integrada, liderando a produção nacional de biodiesel e ampliando a participação no negócio etanol.InternacionalAssegurar a liderança como empresa integrada de energia na América Latina e expandir a atuação em E&P no Golfo do México e na África; a expansão dos negócios internacionais sempre se pautará na agregação de valor ao petróleo produzido no Brasil.

6

2006 – 62,002007 – 55,002008 – 40,00

2009~2011 – 35,00

Brent para financiabilidade (US$/bbl)

Parametrizados pelos preços do mercado internacional, sem alteração nos preços relativos

Preços de Derivados

23,00Brent de robustez (US$/bbl)

4,2PIB – Mundo (% ao ano) – PPP3,7PIB – América Latina (% ao ano) – PPP (*)

2,50Taxa de Câmbio (R$/US$)4,0PIB – Brasil (% ao ano)

2007-2011Indicadores

(*) PPP – paridade do poder de compra

Premissas Macroeconômicas

7

54

29

3856

62

42 38 38 39 41 42 43 44

0

20

40

60

80

100

120

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Máx. e Min. PN 2006-2010Petrobras (US$ nominais - US$ 35 a partir de 2009 em valores reais)Máx. e Mín PN 2007-2011

Previsões Preços do Brent 2006-2015 (US$ Nominais)

Ban

da d

e Pr

evis

ões

2006

-201

0

Obs.: Previsões em valores nominais

US$

/bbl

Ban

da d

e Pr

evis

ões

2007

-201

1

Previsões dos preços do Brent para o médio e longo prazos indicam a continuidade de alta volatilidade nos preços do petróleo(US$ / bbl Nominais)

8

3545

25 2530

25

353540

5562

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Curva de Preços PN 2006/10

Curva de Preços PN 2007/11

Preços do Petróleo: Curvas do Brent Premissas Petrobras – preço do petróleo

9

0

50

100

150

200

250

300

350

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Custos F&D - média de 3 anos Preço do petróleo (Brent)

Evolução dos custos de E&P da indústria e do preço de petróleo

Fonte : Custos – PFC Energy -Média das empresas: Exxon, BP, Shell, Total, Chevron, COP, Eni, Repsol, PetPreços – Platt´s

1995=100

10

315 368237 282

777935

128

211

201 224

10897

0

500

1000

1500

2000

2500

2005 2011

GLP Gasolina A Nafta Diesel* + QAV OC Coque e Outros

Mercado de Derivados de Petróleo no Brasil

mil bpd

1.766

2.1173,1% a.a

*Inclui biodiesel

11

20

71

30

48,4

7,124,8

38,6

13,5

34,0

0

20

40

60

80

100

120

140

Consumido em 2005 Demanda Esperada2011(*)

Oferta Esperada 2011

Termelétricas Industrial OutrosGNL Produção Doméstica Importação da Bolívia

Milhões m3/dia

* Consumo potencial de GN para geração elétrica considerando despacho máximo de todas as térmicas

121,0

Mercado Doméstico de Gás Natural

17,7% a.a.

121,0

45,4

12

9%4%

3% 26%

56%

3%

Nota: Inclui Internacional

US$ 87,1 bilhões

49,3

23,07,5

3,32,31,8

9%4%

2%

59%

24%

2%

31,0

4,712,4

1,01,0

2,3

PN 2006-10(Período 2007-11)US$ 52,4 bilhões

E&P RTC G&EPetroquímica Distribuição Corporativo

PN 2007-11

Plano de Investimentos

13

US$ bilhões

A previsão indica uma média anual de investimento no período 2007-11 de US$ 17,4 bilhões

(*) Obs.: US$ 52,4 refere-se ao investimento do Plano anterior para o período 2007-2011, ou seja, US$ 56,4 menos invest. 2006 adicionado ao invest. de 2011.

34,7

0,7

1,3

5,4

2,6

8,8

15,7

Diferença

87,1

1,7

2,2

12,1

7,2

23,1

40,7

2007-2011(PN 2007-11)

6652,4Total

811,0Corp

1310,9Distrib

826,7Inter

564,6G&E

6214,3Abast

6325,0E&P

Participação Diferença (%)

2007-2011(PN 2006-10) (*)Área


14

34,787,152,4Total17,417,4-Novos-0,4-0,4Retirados0,40,4-Antecipados17,369,352,0Mantidos

DiferençaPN 2007-11PN 2006-10Classificação de Projetos(Período 2007-11)

A tabela abaixo apresenta o investimento relativo a novos projetos por Área de Negócio

0,6Distribuição

5,6Internacional

17,4Total

0,1Corporativo

2,3Gás & Energia

3,6Abastecimento

5,2E&P

PN 2007-11Projetos NovosUS$ bilhões


A dinâmica da carteira de projetos da Companhia indica US$ 17,4 bilhões referentes a Novos Projetos e US$ 0,4 bilhão referentes a Projetos Antecipados

15


Os novos projetos representam 50% do incremento de investimento no período 2007-11

• Novos exploração Brasil• Desenv. da produção

Jabuti, ESS-164• HBIO, modernização RPBC• Atuação na exportação de

etanol• Novos navios • GNL Nordeste e Sudeste • Novos projetos de E&P e

refino no exterior

• Proj. exploração e desenv.• Produção offshore• Carteira coque, diesel e

gasolina• Programa de renovação e

expansão da frota

Novos Projetos17.412

Aumento de Custos7.792

Alt. da Taxa de Câmbio

4.189

Alt. Modelo de Negócio

2.957Outros

517

Alt. de Escopo1.824

PN 2006-1052.430

16

86,7

12,6

2004-2010Recursos de Terceiros

Geração Própria (líquidode dividendos)

Fontes(US$ 99,3 bilhões)

87,1

12,2

2004-2010Amortização

Investimentos

(US$ 99,3 bilhões)


Usos

• Geração de Valor pelo EVA acumulado 2006-2015: US$ 83,4 bilhões(US$ 53,9 bilhões até 2011)

1717

As projeções dos indicadores de retorno, solvência e financiabilidade também sãorobustas e indicam maior conforto em relação às projeções do plano anterior

Principais Indicadores Financeiros

1,5

8,6x

28

4,4

2,9

15

Média2006-2010

1,5

13,7x

25

3,5

3,1

16

Média2007-2011

FCO antes juros e impostos / Juros

Fluxo de Caixa Operacional Livre (US$ Bilhão)

Saldo de Caixa (final do ano) (US$ Bilhão)

Dívida Líq. / Dívida Líq. + Patrimônio (Alavancagem Financeira) (%)

Captação de Recursos por Financiamento LP (US$ Bilhão)*

Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE) (%)

Indicadores

(*) Inclui captações de financiamentos convencionais, Project Finance, Leasing e Afretamentos.

18

Sensibilidade em 2007-2011(média anual)

Sensibilidade ao preço do Brent:

• Cada variação de US$ 5,00 no preço acarretará 3 pp de variação no ROCE;

• Cada variação de US$ 5,00 no preço acarretarávariação de US$ 3,5 bilhões na geração de caixa operacional;

• Cada variação de US$ 5,00 no preço resultará em variação de 10 pp na alavancagem .

PETROBRAS

1919

1 . 6 8 4 1 . 8 8 01 . 5 4 0 1 . 4 9 3

2 5 0 2 6 5 2 7 4

2 8 91 3 3

1 6 1 1 6 81 6 3

8 51 0 1

9 49 6

2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 M e t a 2 0 0 6

Ó l e o + L G N B r a s i l G á s N a t u r a l B r a s i l

Ó l e o + L G N I n t e r n a c i o n a l G á s N a t u r a l I n t e r n a c i o n a l

Produção Total – Óleo & LGN e Gás NaturalMetas Corporativas

2.036

2 . 3 7 42 . 8 1 2

5 5 1

7 2 4

7 4 2

1 8 5

2 7 8

3 8 3

M e t a

2 0 1 1

M e t a

2 0 1 5

2.0202.217

2.403

3.493

4.556Mil boed

7,8% a.a.

7,5% a.a.

Projeção2015

PETROBRAS

2020

2.374

2.195

2.0611.979

1.880

1.684

2.368

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

2.400

2.600

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Metas Corporativas

Parque das Conchas***100.000 bpd

2011

Parque das Conchas***100.000 bpd

2011

Principais Projetos de Produção de Óleo e LGN da Petrobras no Brasil

Albacora LesteP-50

180.000 bpdAbril/2006

Albacora LesteP-50

180.000 bpdAbril/2006

JubarteFase 1P-34

60.000 bpdOut/2006

JubarteFase 1P-34

60.000 bpdOut/2006

Marlim LesteP-53*

180.000 bpd2009

Marlim LesteP-53*

180.000 bpd2009

FPSO CapixabaGolfinho Mod. 1

100.000 bpdMaio 2006

FPSO CapixabaGolfinho Mod. 1

100.000 bpdMaio 2006

Frade100.000 bpd

2009

Frade100.000 bpd

2009

RoncadorP-52

180.000 bpd2007

RoncadorP-52

180.000 bpd2007

RoncadorP-54

180.000 bpd2007

RoncadorP-54

180.000 bpd2007

Marlim SulMódulo 2

P-51180.000 bpd

2008

Marlim SulMódulo 2

P-51180.000 bpd

2008

Piranema20.000 bpdOut 2006

Piranema20.000 bpdOut 2006

JubarteFase 2P-57

180.000 bpd2010

JubarteFase 2P-57

180.000 bpd2010

Rio de janeiroEspadarte Mód. II

100,000 bpd2007

Rio de janeiroEspadarte Mód. II

100,000 bpd2007

ESS-130Golfinho Mód. III****

(FPSO)100.000 bpd

2008

ESS-130Golfinho Mód. III****

(FPSO)100.000 bpd

2008

PostergadoCidade de VitóriaGolfinho Mod. 2

100.000 bpd2007

Cidade de VitóriaGolfinho Mod. 2

100.000 bpd2007

Novo

* No plano anterior a P-53 estava prevista 2008**No plano anterior a P-55 estava programada para 2010 *** Abalone, Ostra, Argonauta e Nautilus (antigo BC10): participação Petrobras 35%**** No plano anterior, Golfinho Mód. 3 estava previsto para 2010

RoncadorP-55**

180.000 bpd2011

RoncadorP-55**

180.000 bpd2011

Mil bpd

Antecipado

PETROBRAS

2121

1.6841.530

1.358

1.176

987

786

570

1.684

1.8801.979

2.0612.195

2.368 2.374

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mil

bpd

1.804

Total de capacidade instalada no período = 1.804 mbpd

1.114

690Aumento liquido da produção

Declínio natural da produção

Curva de produção do E&P BrasilPN 2007-2011

PETROBRAS

2222


Para sustentar o crescimento da produção de petróleo serão implementados 15 grandes projetos entre 2011-2015 com destaque para:

E&P Brasil – Entre 2011 e 2015

2.374

2.812

2100

2200

2300

2400

2500

2600

2700

2800

2900

2011 2015

• Marlim Sul P-56• Roncador P-55• Papa-Terra Mod. 1 e 2• Marlim Sul Mod 4• Roncador Mod 4• Cachalote e Baleia Franca• Baleia Azul

PETROBRAS

2323

7070,6

65,2

49,4

34,1

27,5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Albacora Leste(P-50)2006 Golfinho Mód 1

2006

Jubarte(P-34)2006

Manati2006

Piranema2006

UrucuInício da

venda do gás2007

GolfinhoMód 22007

Roncador (P-54)2007

Peroá-CangoaFase 22007

Roncador(P-52)2007

Cavalo Marinho

2010

Marlim Leste(P-53)2009

Mexilhão2009

Marlim SulMód 2(P-51)2008

Frade2009

Roncador(P-55)2011

Jubarte Fase 2(P-57)2010

SPS252009

AlbacoraComplementar

2007

GN

associado

GN

Não associado

Peroá-CangoaFase 12006

EspadarteMód. 22007

ESS1642008

Canapu2008

ESS1302008

Tambaú/Uruguá2010

RJS6332010

Parque das Conchas

2011

Curva de entrega de gás natural

Milhões m3/dia

PETROBRAS

2424

Os investimentos totais (Petrobras e Parceiros) relacionados à Cadeia do Gás Natural no mercado brasileiro somam US$ 22,1 bilhões no período 2007-11

Plano em vigor

13,14,98,222,44,517,9Total Gás Natural

0,20,10,10,30,00,3Outros Mercados

0,30,20,10,10,10,0Internacional4,40,24,27,10,56,6Gás e Energia0,40,30,10,00,00,0Abastecimento7,84,23,614,93,911,0E&P

12,94,88,122,14,517,6Mercado Brasileiro

Total2007-11

ParcelaParceiros 2007-11

ParcelaPetrobras2007-11

TotalParcela

Parceiros2007-11

ParcelaPetrobras2007-11

Área/Cadeia de Gás

Natural

US$ bilhões

Investimentos em Gás NaturalPlano de Investimentos

PETROBRAS

2525

3,36

4,28

5,73

6,32

5,60

2003 2004 2005 1T06 Meta 2011

Custos de Extração e Produção de óleo e LGN

US$/bbl

Metas Corporativas

• Novas metas de custos de extração ajustadas aos novos patamares da indústria, parcialmente compensados pelos ganhos de escala provenientes do aumento da produção.

PETROBRAS

2626

2.013

2.757

3.554

1.9082.376

3.201

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

2006 2011 2015

Produção de Óleo e LGN Total (Mil bbl/dia) Carga Fresca Processada Total (Mil bbl/dia)

O crescimento da produção de óleo e LGN e da carga processada de refino asseguram a manutenção do balanceamento dos segmentos E&P e Abastecimento da Companhia, assim como, abrem opções de integração vertical pela materialidade dessas atividades no Brasil e no exterior.

Produção de Óleo e LGN x Carga Processada de Refino (Mil bbl/dia)Metas Corporativas

PETROBRAS

2727

Investimentos de US$ 23,1 bilhões na área de Abastecimento....


61%

13%

12%

14%

Refino Transporte D&TTransporte Marítimo Petroquímica

US$ 14,2

US$ 3,2

US$ 3,0

US$ 2,8

Abastecimento

19%

12%

8%

19%

6%

26%

5%

5%

Qualidade Gasolina Qualidade DieselManutenção Infraestrutura AmpliaçãoSMS ConversãoOutros Especiais

... sendo US$ 14,2 bilhões de investimentos no refino

US$ 2,7

US$

0,9

US$ 3,7

US$ 1,1

US$ 1,7US$ 2,7

US$ 0,7US$ 0,7

PETROBRAS

2828

Plano de InvestimentosRefino

31%

19%

14%

26%

10%

Qualidade Gasolina e Diesel Ampliação

Manutenção e SMS Conversão

Outros

PN 2007-2011- US$ 14,2 bilhões de investimentos no refino

US$ 2,0

US$ 3,7US$ 2,7

US$ 4,4

US$ 1,4

41%

14%

12%

25%

8%US$ 3,3

US$ 2,0

US$ 1,1

US$ 1,0

US$ 0,6

PN 2006-2010- US$ 8 bilhões de investimentos no refino

PETROBRAS

2929

(*) Importação nacional e Refinarias Privadas(**) Deduzida a parcela de biodiesel

Produção Internacional383

Produção Brasil2.374

383 584+

1.710

Importação309

584

Carga Processadano Brasil 1.877

Consumo de Derivados no Brasil (**) 2.099

Óleo 167

Derivados (*)142

Vendas Internacionais de Óleo967

80

Mil bpd

Fluxo de produtos líquidos: em 2011 vendas internacionais totalizarão 967 mil bpdEstratégia de Negócios

PETROBRAS

3030

1,38

1,90 1,90

2,90

2004 2005 1T 06 Meta 2011

Custo de Refino

US$/bbl

Metas Corporativas

• Aumento dos custos de refino em função da apreciação do câmbio e do aumento da complexidade do parque de refino, à medida que entram a cada ano novas unidades de conversão.

PETROBRAS

3131


Investimentos de US$ 3,3 bilhões (US$ 2,3 bilhões no PN 2006-2010)

PTA Pernambuco

Complexo Acrílico/SAP

Fafen BA

Unidade de Fertilizantes Nitrogenados IIIComplexo Petroquímico do Rio de Janeiro

Projetos

Investimentos em Petroquímica

PETROBRAS

3232


Investimentos de US$ 2,8 bilhões (US$ 1,4 bilhão no PN 2006-2010)

10 PSV (Navio de Suprimento de Plataforma)

1 FSO (Floating, Storage & Offloading)

PROMEF 16 Navios

Programa de modernização e expansão da frota (PROMEF) 26 Navios

Projetos

Investimentos em Transporte Marítimo

PETROBRAS

3333

Investimentos em Gás NaturalPlano de Investimentos

Malha de gasodutos do Nordeste Ampliação trecho sul do Gasbol (escoamento do GNL)Ampliação GasbelMalha de gas do SudesteManutenção da infra-estrutura de transporte de GNGasoduto Urucu-Coari-ManausGasene - Perna NorteGNL - Gás Natural Liquefeito

Projetos

Investimentos de US$ 6,5 bilhões (US$ 4,5 bilhões no PN 2006-2010)

PETROBRAS

3434

Investimento 2007-2011 Meta 2011

Plantas de Biodiesel Disponibilização de 855 Mil m3/ano

H-Bio (Bio-Refino) Processamento de óleo vegetal425 Mil m3/ano

Energia Eólica

Energia SolarCapacidade Instalada de Geração de

Energia Elétrica de Fontes Renováveis de 240 MW

AlcooldutosExportação de 3,5 milhões m3 de Etanol

Navio Projeto Álcool

Outras Fontes de Energia Renovável

Energia RenovávelEstratégias de Negócios

Total de investimentos em desenvolvimento energético de fontes renováveis e biocombustíveis de US$ 0,7 bilhão

PETROBRAS

3535

168 163

38396

185

94

2004 2005 Meta 2011

Óleo e LGN Gás Natural

568

Metas Corporativas - Internacional

262 259

Mil boed

• Foco no crescimento da produção no Golfo do México e Nigéria

PETROBRAS

3636

70,2%

24,8%

0,8%

1,7%0,8%1,7%

E&P Refino & MarketingPetroquímica G&EDistribuição Corporativo

Investimentos de US$ 12,1 bilhões

70% dos investimentos para a área internacional serão destinados ao E&P.Internacional

Investimento por região

3,1

1,41,4

28%

16%

23%

33%

América do Sul ÁfricaAmérica do Norte Outros*

3,3

4,02,0

2,8

* Inclui investimentos em Angola em fase de definição

Além dos investimentos em E&P destaque para investimento em parque de refino

PETROBRAS

3737

Investimentos em SMS, TI, Tecnologia (P&D) e Telecomunicações

26%

5%

24%

45%

SMS Tec. Inform. Tecnologia Telecom

2,6

1,4

1,50,3

Investimentos de US$ 5,8 bilhõesMetas para 2011

Taxa de Freqüência de Acidentados com Afastamento

de 0,5 (acidentados/Milhão de HHER)

Total de Emissões Evitadas de Gases de Efeito Estufa 3,93

(Milhões de Toneladas de CO2Equivalente)

PETROBRAS

3838

Conclusões

• Contínuo e expressivo crescimento da produção de petróleo no Brasil e no exterior inclusive após 2011;

• Investimentos na adequação e ampliação do parque de refino para melhoria da qualidade de produtos e valorização do petróleo nacional;

• Consolidação da infra-estrutura para o desenvolvimento do mercado de gás natural;

• Expansão seletiva no setor petroquímico agregando valor a produção;

• Crescimento com responsabilidade, metas de segurança operacional ambiciosas e nova meta de emissões de gases de efeito estufa;

• Liderança no mercado de biodiesel.

PETROBRAS

3939

Sessão de Perguntas

estratégia corporativa da petrobras 2007-2011

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