Ernani Teixeira Torres FilhoBNDES

ALIDE Junho/2005

Ernani Teixeira Torres FilhoBNDES

ALIDE Junho/2005

Mercados de Capitales y Mercados de Capitales y Banca de DesarrolloBanca de Desarrollo

La Experiência de BNDESLa Experiência de BNDES

2 2

BNDES: HISTORIA BNDES: HISTORIA

El Banco de Desarrollo de Brasil fue fundado en 1952, como contraparte nacional para el fundeo de largo plazo de los proyectos priorizados por la Comisión Mixta Brasil-Estados Unidos.

El BNDES es un riesgo soberano: 100% de propiedad del Gobierno Federal. Es la principal fuente de financiación a mediano y largo plazo en la economía brasileña y el mayor agente brasileño de las organizaciones de crédito multilaterales.

El Banco de Desarrollo de Brasil fue fundado en 1952, como contraparte nacional para el fundeo de largo plazo de los proyectos priorizados por la Comisión Mixta Brasil-Estados Unidos.

El BNDES es un riesgo soberano: 100% de propiedad del Gobierno Federal. Es la principal fuente de financiación a mediano y largo plazo en la economía brasileña y el mayor agente brasileño de las organizaciones de crédito multilaterales.

3 3

BNDES: HISTORIA BNDES: HISTORIA

1950`s1950`s

1960`s1960`s

1970`s1970`s

1980`s1980`s

1990`s1990`s

2000´s2000´s

Infraestructura - AceroInfraestructura - Acero

Productos básicos – Bienes al consumidor - PymesProductos básicos – Bienes al consumidor - Pymes

Substitución de la importación de Insumos Industriales y Bienes de CapitalSubstitución de la importación de Insumos Industriales y Bienes de Capital

Energía - AgribusinessEnergía - Agribusiness

Infraestrutuctura privada, exportaciones y privatizaciónInfraestrutuctura privada, exportaciones y privatización

Infraestructura, Competitividad Industrial, Exportación y Reducción de Diferencias Sociales/RegionalesInfraestructura, Competitividad Industrial, Exportación y Reducción de Diferencias Sociales/Regionales

4 4

Financiación de Inversiones de Largo Prazo

Participación Accionaria

BNDES

Financiación para la aquisición de

maquinas y equipos

BNDESPAR FINAME

100%

100%

BNDES – Estructura OrganizacionalBNDES – Estructura Organizacional

5 5

BNDES tiene por objectivo el fomento del desarrollo nacional y la generación de empleos, priorizando:

inversiones en infra-estructura

inversiones en insumos básicos

exportaciones

tecnología nacional

fomento a las micro, pequeñas y medianas empresas

BNDES – SECTORES PRIORITARIOSBNDES – SECTORES PRIORITARIOS

6 6

Empresas establecidas bajo ley brasileña

Controladas por personas domiciliadas en Brasil

Controladas por extranjeros, actividades en sectores prioritários

Controladas por extranjeros, otras – solo fundeo externo

ACCESSO AL CREDITOACCESSO AL CREDITO

7 7

Menos de R$ 10 milliones ( al rededor de US$ 3,7 milliones )

Operaciones indirectas por medio de 107 bancos comerciales

Más de R$ 10 milliones

Operaciones directas

Operaciones indirectas

ACCESSO AL CREDITOACCESSO AL CREDITO

8 8

US$ Milliones

Activos Totales

Prestamos

Capital Neto

Impuestos

Ingresos Netos

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROSPRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

31/ 12/ 2004

61,778

46,151

5,318

(108)

512

52,657

39,345

4,450

(282)

337

31/12/2003

9 9

R$ Milliones

US$ Milliones

BNDES: INGRESOS NETOS ANUALES

682

376

867

474

802

342

550

188

1038

337

1498

512

1999 2000 2001 2002 2003 2004

10 10

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS COMPARADOS

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS COMPARADOS

BNDES BID BIRD

(Dic. 2003) (Dic. 2003) (Jun. 2003)

BNDES BID BIRD

(Dic. 2003) (Dic. 2003) (Jun. 2003)

Total Activos 52,657 64,997 230,352

Capital Neto 4,450 14,268 37,918

Ingresos Netos 337 708 5,344

Desembolsos 11,721 5,837 11,921

Empleados 1,871 1,912 8,800

Total Activos 52,657 64,997 230,352

Capital Neto 4,450 14,268 37,918

Ingresos Netos 337 708 5,344

Desembolsos 11,721 5,837 11,921

Empleados 1,871 1,912 8,800

US$ MillionesUS$ Milliones

11 11

DESEMBOLSOS ANUALES (US$ milliones de 2004)

7,731

9,616

17,58018,319

10,986

12,586

10,892

12,81311,721

13,748

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

12 12

DESEMBOLSOS ANUALES (R$ milliones de 2004)

19097

23707

4344247541

3711939536 39317

46619

39438 40014

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

13 13

DESEMBOLSOS: SECTORES PUBLICO Y PRIVADO

9

91

23

77

22

78

9

91

3

97

2

98

3

97

4

96

6

94

6

94

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

sector publico sector privado

14 14

DESEMBOLSOS: PRIMER Y SEGUNDO PISO

38

62

54

46

66

34

58

42

51

49

46

54

47

53

59

41

46

54

45

55

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Primer Piso Segundo Piso

15 15

DESTINACIÓN DE LOS DESEMBOLSOS

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

EXPORTAÇÃO

INFRA-ESTRUTURA

SETOR MANUFATUREIRO (*)

OUTROS

(*) Inclui equipamentos isolados vendidos no mercado interno

16 16

1,557

1,222

1,904

1,184955

1,6471,794

2,021

2,470

3,291

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

DESEMBOLSOS PARA PyMES

US$ Milliones

17 17

OPERACIONES POR TAMAÑO DE FIRMA - 2004

Medianas 6.708

121.666 Micro y Pequeñas

7.582 Grandes

18 18

FONDEO DE BNDES: FEBRERO 2005

FONDEO DE BNDES: FEBRERO 2005

Otros 19%Otros 19%

Fondos Extranjeros 12% Fondos Extranjeros 12%

Capital Accionario 9%Capital Accionario 9%

FAT y PIS - PASEP 60%FAT y PIS - PASEP 60%

19 19

FLUJOS NETOS DE FONDOS: PRINCIPALES ORIGENES

FLUJOS NETOS DE FONDOS: PRINCIPALES ORIGENES

Em percentual dos desembolsos

-10

0

10

20

30

40

50

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

TODOSCAPTAÇÃOEXTERNA

FAT CONST.

MONETIZAÇÃO GOVERNO

FEDERAL

FAT ESPECIAL

20 20

BRASIL: FLUJOS DE INVERSIONES ESTRANJERAS

BRASIL: FLUJOS DE INVERSIONES ESTRANJERAS

US$ MILLIONES

21 21

0

20

40

60

80

100

120

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Coréia do Sul

Brasil

Malásia

Chile

Fonte: FMI

CREDITO Y MERCADO DE CAPITALES/PIB

22 22

%

Fonte: Bacen

22

24

26

28

30

32

34

36

38

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

BRASIL: CRÉDITO/PIB

23 23

Crédito direcionado representa quase 40% da oferta de crédito total

Não Direcionados

57,2%

Setor Público4,2%

Habitação5,2%

Rural10,7%

BNDES19,8%

Outros0,3%

Direcionados36,0%

Leasing2,6%

BNDES: PARTICIPACIÓN EN EL CRÉDITO TOTAL

24 24

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Média – Países Média – Países DesenvolvidosDesenvolvidos

BrasilBrasil

Média – Países Média – Países EmergentesEmergentes

Fonte: CVMFonte: CVM

% d

o P

IB%

do

PIB

VALOR DE E MPRESAS EN BOLSA/PIB

25 25

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

1997 1998 1999 2000 2001 2002

0

5

10

15

20

25

Crédito Pessoa JurídicaCrédito Pessoa Jurídica Média MensalMédia Mensal

Emissão TotalEmissão TotalCrédito PJCrédito PJ

Emissão TotalEmissão TotalAções + DebênturesAções + Debêntures

Fonte: CVM e BCBFonte: CVM e BCB

R$m

iR

$mi

%%

ACCIONES Y DEBENTURES

26 26

BNDES: TASA DE INTERÉS

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

TJLP IGP-M

27 27

DESAFIOS PARA EL FUTURO PROXIMODESAFIOS PARA EL FUTURO PROXIMO

Como fundear el nuevo ciclo de inversiones

Inversiones de plazos más largos

Limitaciones regulatorias : riesgo empresa y sector

Aumento del Capital Neto

28 28

DESAFIOS PARA EL FUTURO PROXIMODESAFIOS PARA EL FUTURO PROXIMO

Prepararse para la crescente integración internacional del mercado financiero brasileño

Desarollo de un mercado privado de largo prazo en moneda brasileña

La posición de los grandes bancos comerciales brasileños

La participación de las agencias multilaterales

29 29

Banco de Desarollo de Brasil - Banco de Desarollo de Brasil -

BNDESBNDES

www.bndes.gov.br/english

Edited by GP/DECCO