Teleconferência - Resultados do 1T12 – 09/05/2012
2
“Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos
negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e
referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras
previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao
seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do
comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e
dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.”
Aviso Importante
3
• Volume de vendas, quando comparado com o 1T11:
Mineral crisotila: cresceu 6,0%
Fibrocimento: retraiu 7,5%
Telhas de concreto: aumentou 6,8%
• Receita líquida atinge R$ 210,2 milhões, crescimento de 12,9%
• EBTIDA cresceu 75,1% e atingiu R$ 46,2 milhões
• Lucro líquido atinge R$ 29,9 milhões com crescimento de 77,5%
• As margens foram:
Bruta de 45% - (+ 7 p.p. em relação ao 1T11)
EBITDA de 22% - (+8 p.p.)
Líquida de 14% - (+ 5 p.p.)
Destaques do 1T12
4
O Grupo Eternit
Atividade
Fabricação de produtos de fibrocimento e comercialização de
louças e metais sanitários e componentes para sistemas
construtivos
Mineração de
Crisotila
Fabricação de telhas de concreto e comercialização
de louças sanitárias
Fábricas 4 1 1 6
Posição de Mercado
Líder em fibrocimento Market Share - 32%
3ª maior do mundo
Market Share – 15%
Líder em telhas de concreto
Market Share – 35% 5ª maior do Brasil em louças
sanitárias
Capacidade 1 milhão de t / fibrocimento 300 mil t 8 milhões de m²
Capacidade Utilizada
Fibrocimento – 85% 100% 70%
Maior e mais diversificada indústria de coberturas do País - 2011
5
Diversificação do Portfólio – Telhas de Fibrocimento
6
Diversificação do Portfólio – Telhas e Engradamentos Metálicos
7
Diversificação do Portfólio - Placas e Painéis
8
Diversificação do Portfólio – Caixas d’água e filtros
9
Diversificação do Portfólio – Louças e Assentos Sanitários
10
Diversificação do Portfólio – Metais Sanitários
11
Diversificação do Portfólio – Mármore Sintético
12
Diversificação do Portfólio – Telhas de Concreto
13
Diversificação do Portfólio – Acessórios para Telhados
Visão Geral - SAMA
15
Mercado Mundial – Mineral Crisotila - 2011
Consumo Mundial (em MM de T)
2011
2,2
2008
2,4
2007
2,4
2006
2,3
2005
2,3
2004
2,1
2009
2,1
Canadá 4%
Rússia – 50%
Cazaquistão – 11%
China – 20%
Brasil 15%
2010
2,2
16
2009 2010 2011 1T10 1T11 1T12
155 143 134
33 26 35
136 163163
37 43 38
291306
297
70 69 73
Vendas do Mineral Crisotila (em mil toneladas)
Mercado Interno Mercado Externo
+6,0% -1,4%
-3,0% +5,2%
Visão Geral – Eternit e Tégula
18
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
406 425459
505 495534
561
Mercado de Cobertura – Brasil - 2011
8% 5%
10% -2%
Mercado Residencial Mercado Industrial/Comercial
Mercado Total Evolução do Mercado (milhões de m²)
Metálicas 12%
Cerâmicas 35%
Fibrocimento 47%
Outros 2%
Fibrocimento 38% Metálicas
40%
Outros 11%
Cerâmicas 11%
Concreto 4%
8% 5%
Fonte: Estimativa da Cadeia Produtiva do Fibrocimento
Cerâmicas 45%
Fibrocimento 51%
Concreto 4%
19
2009 2010 2011 1T10 1T11 1T12
731
827859
208 203 188
Vendas de Fibrocimento* (em mil toneladas)
* Inclui componentes para sistemas construtivos
+3,9% +13,1%
-7,5% -2,4%
20
2010* 2011 1T10 1T11 1T12
477 477
4.776 5.961
587
5.253
5.961
1.0641.308
1.397
Telhas de Concreto (em mil m²)
* A Tégula foi adquirida em 11 de fevereiro de 2010. Os 477 mil m2 não foram consolidados na Eternit.
+13,5%
+22,9% +6,8%
Desempenho Econômico-Financeiro
22
Receita Líquida Consolidada (em R$ milhões)
Mercado Interno Mercado Externo
+9,1% +12,9%
+30,2% +8,1%
23
Composição da Receita Líquida Consolidada
(*) Outros: telhas metálicas, caixas d’água de polietileno, assentos sanitários, filtros para tubulações de água, metais sanitários, componentes para sistemas construtivos e mármore sintético.
Mineral Crisotila; 35,0%
Fibrocimento; 59,3%
Outros (*); 5,7%
Novos Negócios
5,7%
Mineral Crisotila; 30,8%
Fibrocimento; 51,6%
Telhas de Concreto e Acessórios;
10,3%
Louças Sanitárias;
4,5%
Outros (*); 2,8%
Novos Negócios
17,6%
2007 1T12
24
Materiais (**)29%
Mão-de-Obra51%
Depreciação5%
Outros Custos
8%
Energia9%
Composição do Custo de Produção – 1T12
Fibrocimento Mineral Crisotila
Telhas de Concreto
(*) - Cimento (46%), mineral crisotila (42%) e outros (12%) (**) - Combustível, explosivos, embalagens, entre outros
(***) - Cimento (54%), areia (32%) e outros (14%)
Matérias-Primas (*)
63%
Mão-de-Obra10%Depreciação
4%
Outros Custos
20%
Energia3%
Matéria-Prima (***)51%
Mão-de-Obra16%
Depreciação9%
Outros Custos21%
Energia4%
25
2009 2010 2011 1T10 1T11 1T12
123
144140
3626
46
EBITDA (em R$ milhões)
-27,8% +75,1%
+17,4% -2,9%
26
2009 2010 2011 1T10 1T11 1T12
73
10297
23
17
30
Lucro Líquido (em R$ milhões)
+39,3% -4,7%
-26,1% +77,5%
27
42% 43%
39%
45%
38%
45%
21%19%
17%
21%
14%
22%
13% 13% 12%14%
9%
14%
2009 2010 2011 1T10 1T11 1T12
Margens
Margem Líquida Margem EBITDA Margem Bruta
Investimentos
29
2009 2010 2011 1T10 1T11 1T12
2127 24
8 4 5
1 2
2
6 13
2
34
34 8
11
14
2 5
29
93
46 42
8
34
14
Investimentos Correntes Aquisição Tégula
Aumento de Capacidade – Eternit Moldes e Novos Negócios
Mármore Sintético
Investimentos (em R$ milhões)
Administrativo Aquisição Terreno - Ceará
Aumento de Capacidade – Tégula
30
Unidade de Desenvolvimento de Mármore Sintético
Linha de Produção Silo de Resina Mármore Sintético
31
35 km
15 km
Linha Gás Natural
Cimenteira
Localização da Unidade Multiprodutos – Pecém, Ceará
Terreno de 400 mil m²
32
40% de participação
Conhecimento de tecnologia de produção e de produtos
Baixo custo de produção
Experiência em desenvolvimento de novos produtos
Experiência em desenvolvimento de novos mercados
60% de participação
Conhecimento do mercado local
Forte rede de distribuição
Logística eficiente
Força da marca
Recursos para investimentos
Conhecimento do Brasil
Investimentos: R$ 97 milhões
Capacidade: 1.500.000 peças / ano
Inicio das obras: Primeiro semestre de 2012
Prazo para conclusão: 18 meses
Estimativa de Faturamento Bruto a plena capacidade: na ordem de R$ 127 milhões
Mão de obra direta: 330 colaboradores
Unidade Multiprodutos no Ceará – Fábrica de Louças Sanitárias
Joint-Venture: Companhia Sulamericana de Cerâmica S. A.
Mercado de Capitais
34
Estrutura Acionária – Abr/12
Destaques Abr/12
Geração L. Par. F. I. A. 15,35%
Luiz Barsi Filho 13,46%
Victor Adler + VIC DTVM 8,50%
Diretoria 1,54%
Ações em Tesouraria 0,03%
Pessoas Físicas
Pessoas Jurídicas
Residentes no Exterior
Clubes, Fundos e Fundações
FREE-FLOAT 76,17%
Conselho de Administração Membro Desde
Sérgio Alexandre Melleiro (*) 1993
Lírio Albino Parisotto (*) 2004
Élio A. Martins 2007
Luiz Barsi Filho 2008
Marcelo Munhoz Auricchio 2011
Luis Terepins (*) 2011
Benedito Carlos Dias da Silva (*) 2012
(*) Conselheiro Independente
Conselho Consultivo Membro Desde
Guilherme Affonso Ferreira 2011
Mário Fleck 2011
Victor Adler 2012
61,43%
2,09%
8,32%
28,16%
35
2009 2010 2011 2012(*)
6.615
5.910
6.633 6.804
Estrutura Acionária
Número de Acionistas Média Diária – Volume de
Negócios (em R$ mil)
(*) Até abril de 2012
36
Política de Remuneração – Lucro líquido vs. Proventos
Lucro Líquido Dividendos e JCP
76 % 79 % 74% Pay Out 60%
Em R$ milhões
2009 2010 2011 2012*
73
10297
30
55
8172
18
(*) Até março de 2012
37
2009 2010 2011 2012
15,1%
9,3%
7,5%
4,5%
6,9% 6,9%7,5%
1,7%
9,1% 8,8%
10,9%
2,3%
Política de Remuneração – Dividend Yield
(*) Até maio de 2012 (**) Até março de 2012 Fonte: Eternit e BACEN
Poupança (**) Eternit – Yield(*) CDB (**)
38
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220ETER3
IBOVESPA
Desempenho da Ação (Dez/06 - Abr/12)
No período de 28/12/2006 a 30/04/2012, as ações da Eternit registraram valorização de 64,7%
contra uma valorização do índice IBOVESPA de 39,0%.
Neste mesmo período, considerando o pagamento de dividendos e JCP as ações da Eternit
registraram valorização de 168,1%.
61.820
R$ 9,98
Cenário do Setor
40
Momento Positivo para Construção Civil
41
303.028321.163
338.501 365.331377.361
404.751
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
300
350 380
415
465
510 545
622
936
1.4101.585
1.645 1.706 1.735 1.777 1.835 1.889 1.934 1.984
11,6%12,0%
10,6%10,1% 9,9%
8,7% 8,5%
7,4%
6,4%5,7%
Indicadores Econômicos
Disponibilidade de Crédito Taxa de Desemprego – Brasil Governo, Indústria, Habitação, Rural, Comércio, Pessoas
Físicas de Crédito (R$ bilhões)
Fo
nte
: B
AC
EN
e I
BG
E
Salário Mínimo (R$) Massa Salarial (R$ milhões)
42
Indicadores Econômicos – PIB vs. Eternit
(E) Estimado. Fonte BACEN O crescimento da Eternit do 1T12 vs 1T11 foi deflacionado pelo IGP-M
Crisotila – O amianto do Brasil
44
Crisotila – O amianto do Brasil
O uso do mineral crisotila no Brasil é
regulamentado pela Lei Federal 9.055/95, Decreto 2.350/97 e normas regulamentadoras do Ministério do Trabalho. Também está previsto na Convenção 162 da Organização Internacional do Trabalho (OIT).
Rocha de serpentinito com fibras de minério crisotila
Amianto branco
Fibras curvas, sedosas e sem ponta
Alta concentração de magnésio: 3MgOSiO2H2O
Biopersistência*: 2,5 dias
*Biopersistência: Tempo que uma partícula inalada permanece no pulmão antes de ser eliminada pelos mecanismos de defesa do organismo. Para provocar dano pulmonar, a fibra precisa ter capacidade de penetração e de durabilidade nos alvéolos.
45
Brasil conclui pesquisa inédita sobre os riscos do amianto
Projeto Asbesto Ambiental “Exposição Ambiental ao Asbesto: Avaliação do Risco e Efeitos na Saúde”
Processo CNPq n. 420001/2006-9 O resultado da pesquisa, realizada por renomados médicos ligados a importantes universidades federais brasileiras, divulgado 25 de novembro de 2010 em Brasília, comprova que: Em relação às avaliações da amostra dos moradores estudados, não foram encontradas alterações clínicas, funcionais respiratórias e tomográficas de alta resolução, passíveis de atribuição à inalação ambiental à fibras de asbesto. Na avaliação ocupacional, não se identificou novas alterações nem progressão do comprometimento pleural ou intersticial nos indivíduos do Grupo exposto após 1980, que fizeram Tomografia Computadorizada de Alta Resolução - TCAR nos dois estudos. A íntegra desta pesquisa está disponível em www.sectec.go.gov.br.
46
Fato Relevante publicado nas principais revistas e jornais do País no período de 17 a 25/02/12
Esclarecimentos do Grupo Eternit do Brasil
O Grupo Eternit Brasileiro, diante das recentes notícias sobre o julgamento realizado pelo tribunal de justiça de Turim na Itália, em que dois ex-diretores da Eternit Italiana foram responsabilizados por mortes atribuídas ao uso de amianto em suas fábricas, vem a público esclarecer: • A Eternit S.A., é uma empresa nacional de capital aberto, listada no Novo Mercado, nível máximo de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA, e não tem nenhuma relação com a Eternit de outros países, inclusive da Itália. A propriedade e uso da marca se dão de forma distinta por diferentes empresas em diversos países. • No Brasil, a Eternit utiliza o amianto crisotila como fibra de reforço para produção de telhas de fibrocimento fazendo uso de modernas técnicas de produção. A Itália utilizou vários tipos de amianto, principalmente o anfibólio, para diversas aplicações e sem proteção dos trabalhadores. • A atividade no Brasil é regulamentada pela Lei Federal nº 9.055/95, Decreto nº 2.350/97 e Normas Regulamentadoras do Ministério do Trabalho e Emprego, que disciplina a extração, industrialização, utilização, comercialização e transporte do amianto crisotila e dos produtos que o contenham, proporcionando à população brasileira produtos duráveis e de excelente qualidade e custo benefício; contribuindo de forma significativa para redução do déficit habitacional brasileiro. • A disputa de mercado no segmento de fibrocimento, entre a Eternit S.A., e um grupo francês que também atua no Brasil fabricando e utilizando fibras sintéticas, levou alguns estados brasileiros, principalmente onde estão localizadas suas fábricas, a aprovarem leis contra o amianto. Cabe ressaltar que a validade destas leis aguarda julgamento de mérito por parte do Supremo Tribunal Federal. • A extração e beneficiamento do amianto crisotila por sua controlada SAMA, bem como a utilização do mineral nas fábricas da Eternit, seguem rígidos padrões de segurança que superam as exigências legais. Com o aprimoramento das técnicas de produção e aperfeiçoamento dos mecanismos de proteção ao trabalhador, nenhum caso de doença relacionada ao uso do amianto crisotila foi registrado entre os colaboradores admitidos no Grupo a partir dos anos 80. Acordo tripartite, assinado, desde 1989, entre as empresas da cadeia produtiva, trabalhadores, entidades de representação de classe e depositado no Ministério do Trabalho e Emprego, foi decisivo para consolidar esta conquista. • O uso de produtos de fibrocimento, caixa d’água e telhas, com amianto crisotila não oferecem riscos à saúde da população. Não há registro no Brasil de nenhum caso de morador que tenha desenvolvido doença em razão de residir nas mais de 25 milhões de habitações cobertas com telhas de fibrocimento contendo amianto. O fato é comprovado por pesquisa nacional, realizada por renomada equipe médica ligada às principais universidades brasileiras, cujos projeto e relatório final foram aprovados pelo CNPq, e está disponível no site www.sectec.go.gov.br. O Grupo Eternit atua com total transparência e mantém o “Programa Portas Abertas”, que já recebeu mais de 50 mil visitantes em suas unidades, permitindo o acesso a toda população que desejar conhecer a segurança nos processos de mineração e fabricação de produtos com amianto crisotila.
47
Eternit – Opção de Investimento
ADR - Level I
ETNTY
Governança
Crescimento com
Dividendos
Visão de Futuro
Case de Sucesso
Marca
Eternit
48
Maiores Informações
Este material foi produzido com
papeis certificados FSC (Forest
Stewardship Council), que é uma
garantia de que a matéria-prima
advém de uma floresta manejada de
forma ecologicamente correta,
socialmente e economicamente
viável.
www.blogdaeternit.com.br
www.eternit.com.br/ri
Élio A. Martins
Paula Dell Agnolo Barhum
Frederico Gomes Amaral
Rodrigo Lopes da Luz
Telefones: (55-11) 3038-3818
(55-11) 3194-3881
(55-11) 3194-3872 @Eternit_RI
Rua Dr. Fernandes Coelho, 85 - 8⁰ Andar
Bairro: Pinheiros – São Paulo / SP
Cep: 05423-040
49
Eternit Inicia Novo Ciclo
Bem Vindos aos próximos
70 anos