21 de Abril de 2008
Resultados ConsolidadosResultados ConsolidadosResultados ConsolidadosResultados Consolidados
Exercício de 2007
21 de Abril de 2008 2
Overview 2007
Sumário
Highlights
Resultados Consolidados
Evolução por Área de Negócio
Overview 2007
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Overview 2007
Enquadramento Económico
• Decréscimo do crescimento económico da economia norte-americana, suportada pelo decréscimo da actividade no mercado imobiliário;
• Evolução do dólar norte-americano que atingiu mínimos históricos face ao EUR;
• Valorização das principais commodities, energia e ouro.
• Crescimento da economia portuguesa puxado pelas exportações que permitiu um crescimento de 2% no ano de 2007, o maior crescimento em 6 anos.
Principais Desenvolvimentos
• O Grupo Orey continuou a sua missão de criação de valor para os seus accionistas, através da implementação de diversas iniciativas e projectos tendo como linha condutora o foco dos recursos do Grupo em actividades rentáveis.
• Enfoque nos resultados com a definição de acordos com parceiros mantendo o Grupo Orey uma posição com capacidade de influênciar a gestão corrente.
• No 2º semestre de 2007 a escassez de liquidez e o aumento dos custos de financiamento reduziram drasticamente as operações de Fusão e Aquisição.
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Overview 2007
Área Financeira
• Sucesso na estruturação do Orey 7, produto que permite um rendimento de 7% ao ano suportado por investimento no mercado brasileiro, que mostra as sinergias possiveis entre as equipas da Orey Financial Portugal e da Orey Financial Brasil.
• Aposta ganha na Orey Valores através do Orey iTrade, que permitiu ao Grupo alargar a sua actividade à corretagem on-line multi-produto melhorando substancialmente a sua oferta aos clientes.
Área Shipping
• Bom desempenho da área do shipping em Portugal. Contribuiram positivamente para estes resultados as áreas de Trânsitos, de Agênciamento e de Operações Logísticas.
• Bom desempenho da área de trânsitos que apresentou uma melhor margem apesar de uma redução nas vendas. Tal deveu-se em parte a sinergias com as operações do Grupo Orey em Luanda o que permitiu a oferta de serviços com maior valor acrescentado.
• Diversificação das actividades em Angola com o desenvolvimento da área de Distribuição através do projecto Orey Super.
• Contributo negativo das operações portuárias em Espanha em virtude da forte concorrência entre operadores e alteração do mix de produtos manipulados.
• Excelente crescimento na gestão de carteiras no Brasil em contraponto ao mercado português onde nos defrontamos com um contexto competitivo difícil.
• Aumento do número de navios agenciados aproximando-se das mil escalas ao ano em Portugal, graças à aquisição da Lusofrete e da Mendes & Fernandes.
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Overview 2007
Área Representações Técnicas
• O ano de 2007 caracterizou-se pela consolidação da estratégia de reforço do peso dos serviços a clientes sem descurar as vendas de equipamentos, bem como de crescimento orgânico dos negócios existentes.
• Bom desempenho da área de petroquímica para o qual contribuiu o fornecimento de equipamento para o mercado Angolano.
CONCLUSÕES
• No segmento Naval o sector da Náutica de Recreio contribui para o aumento das margens brutas de operação. Também destaque para a abertura de mais uma estação de serviço, agora nos Açores.
• Exercício marcado por incerteza e impactos negativos que obrigou a um esforço redobrado em gerar novas linhas de negócio, o que foi conseguido com sucesso.
• O Grupo reagiu à redução da actividade de linhas rgulares no shipping tendo conseguidocompensar as percas com as restantes actividades.
• Orey Financial marcada pela implementação da institucionalização das relações com os clientes e parceiros e com um desafio de rentabilização da estratégia definida a qual jáapresenta resultados em 2007.
• Contamos com uma forte estrutura que nos permite encarar o futuro com serenidade e optimismo.
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Overview 2007
Sumário
Highlights
Resultados Consolidados
Evolução por Área de Negócio
Highlights
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Highlights
• A Margem Bruta consolidada fixou-se em 22,3 milhões de Euros em 2007 que compara com 19,6 milhões de Euros em 2006, ou seja, um crescimento de 13,9%.
• O EBITDA teve um crescimento de 5,3% face ao ano 2006, passando de 4,2 milhões de Euros em 2006 para 4,4 milhões de Euros em 2007.
• Os Resultados das operações em continuidade cresceram 9,2% face a 2006, passando de 1,6 milhões de Euros para 1,7 milhões de Euros no ano de 2007.
• As Vendas consolidadas cresceram 11,6%, correspondendo a 7,4 milhões de Euros, passando de 63,8 milhões de Euros em 2006 para 71,2 milhões de Euros em 2007.
HIGHLIGHTS
• Os Resultados líquidos consolidados cresceram 6,4% face ao ano de 2006, passando
de 1,36 milhões de Euros para 1,45 milhões de Euros.
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Overview 2007
Sumário
Highlights
Resultados Consolidados
Evolução por Área de Negócio
Resultados Consolidados
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Resultados Consolidados
Principais Indicadores Consolidados
Indicadores Consolidados
Vendas
Margem Bruta
EBITDA
Resultado Líquido
Margem Bruta em % Vendas
Cost to Income
Head Count
Dezembro 2007
71.219
22.326
4.403
1.450
31,3%
89,3%
289
Dezembro 2006
63.802
19.603
4.182
1.363
30,7%
94,4%
277
(Milhares de Euros)
Var. %
11,6%
13,9%
5,3%
6,4%
+0,6 p.p.
-5,1 p.p.
4,3%
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Resultados Consolidados
Vendas e prestações de serviços cresceram 11,6%
Shipping81,2%
Rep. Técnicas12,4%
Financeira6,4%
Contribuição por área de negócio
2006 2007
+11,6%
63.802
71.219
Vendas e prestações de serviços
(Milhares de Euros)
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Resultados Consolidados
Margem Bruta cresce 13,9%
2006 2007
+13,9%
19.603
22.326
Margem Bruta
(Milhares de Euros)
Margem Bruta em % das Vendas
SHIPPING FINANCEIRAREP.TÉCNICAS
20,0% 95,3%33,6%
Shipping
68,7%
Rep. Técnicas15,6%
Financeira23,0%
Contribuição por área de negócio
Shipping61,4%
21 de Abril de 2008 12
Resultados Consolidados
EBITDA cresce 5,3%
2006 2007
+5,3%
4.182
4.403
EBITDA
(Milhares de Euros)
Rep. Técnicas14,7 %
Shipping 66,9%
Contribuição por área de negócio
Financial 18,4%
Var. %
Margem EBITDA
EBITDA/Vendas
-1,6 pp
Dez.07
19,7%
6,2% -0,4 pp
Dez.06
21,3%
6,6%
21 de Abril de 2008 13
(Milhares de Euros)
78
-180,4 %
1.450
+6,4%
(1.633)
+5,3%
4.403EBITDA
Impostos
Resultados Financeiros
Resultados de Operações em Descontinuação
Resultados Líquidos
Interesses Minotários
Amortizações e Ajustamentos
+9,3%
(1.113)
+10,9 %
(285)
+19,5%
-95,7%
(1)
Resultados Consolidados
Do EBITDA aos Resultados Líquidos
HIGHLIGHTS
O EBITDA cresceu 5,3%, influenciado pela evolução positiva da margem bruta que cresceu 13,9%.
Contributo positivo dos impostos em 78 milhares de Euros para a formação do resultado liquido pela consideração de activos por impostos diferidos por prejuízos fiscas reportáveis.
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Resultados Consolidados
Activos Líquidos mantiveram-se ao nível do ano anterior
Activos crescem 8,1 M€
Activos Fixos Tangíveis e Intangíveis
+3,6 M€
Decorrente do acréscimo da
actividade+3,5 M€
Disponibilidades
+0,8 M€
Activo Total de unidades em
descontinuação+0,2 M€
Financiamento
Aumento de Empréstimos
Bancários +5,4 M€
Decorrente do acréscimo da
actividade+ 0,8 M€
Capitais Próprios+ 1,4 M€
Passivo Total de unidades em
descontinuação+0,5 M€
21 de Abril de 2008 15
Overview 2007
Sumário
Highlights
Resultados Consolidados
Evolução por Área de Negócio• Orey Financial
Evolução por Área de Negócio• Orey Financial
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Evolução por área de negócio
Highlights
• Forte dinamismo na área da corretagem online com o lançamento em pleno do Orey iTrade através de várias campanhas promocionais que permitiram atingir um volume de transacções de 2,2 mil milhões de Euros.
• A Orey Financial retorna à emissão de um produto estruturado com o Orey 7 tendocolocado um montante de 25 milhões de Euros.
• Dinamização da área de investimentos da Orey Financial Brasil com a constituição do Orey Acções Brasil e do Orey Obrigações Brasil permitindo o cross-selling com as áreas de serviços de gestão individualizada de carteiras.
• Alargamento da base de clientes e aumento dos activos sob gestão de carteirasindividualizadas. Em Portugal através da aquisição da Full Trust – Sociedade Gestora de Patrimónios, S.A. No Brasil através de crescimento orgânico.
HIGHLIGHTS
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Evolução por área de negócio
Principais Indicadores
Indicadores
Comissões Liquidas
EBITDA
Activos Sob Gestão
Cost-to-income
Head Count
Dezembro 2007
4.341
1.010
223.282
81,2%
52
Dezembro 2006
2.605
198
149.120
96,6
40
(Milhares de Euros)
Var. %
66,6%
410,1%
49,7%
- 15,4 pp
+30,0%
21 de Abril de 2008 18
Evolução por área de negócio
Activos Sob Gestão (AUM)
(Milhares de Euros)
Dez.06 Dez.07
Total de AUM
49,7%
149.120
223.282
Comissões Líquidas
Dez.06 Dez.07
66,6%
2.605
4.341
AUM - Gestão de Carteiras
Dez.06 Dez.07
62,5%
88.239
141.198
AUM - Fundos de Investimento
Dez.06 Dez.07
31,3%60.881
79.911
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Evolução por área de negócio
Evolução dos Activos Sob Gestão
Dez.06 Dez.07
25,3%
104.637
131.084
Total de AUM - Portugal
(Milhares de Euros)
Gestão de Carteiras 55,1%
Fundos Imobiliários15,5 %
Fundos de Futebol6,0%
Fundos Harmonizados2,0%
F. Hedge Funds
21,3 %
Dez.06 Dez.07
107,3%44.482
92.198
Total de AUM - Brasil
Gestão de Carteiras 77,2%
F. Orey Previdência3,9%
F. Orey Multigestor14,5%%
F. Orey Obrigações Brasil1,5%
F. Orey Acções Brasil3,9%
21 de Abril de 2008 20
BR
AS
IL
Evolução por área de negócio
Activos Sob Gestão
(Milhares de Euros)
Dez.06 Dez.07
+349,3%
4.699
21.117
Fundos de Investimento
Dez.06 Dez.07
39.783
71.081
Gestão de Carteiras
+78,7%
Dez.06 Dez.07
+18,0%261
318
Corporate Finance (1)
1) Margem Bruta
PO
RT
UG
AL
Gestão de Carteiras
Dez.06 Dez.07
+49,2%
48.456
78.289
Dez.06 Dez.07
61,0%
12.650
Fundos Imobiliários
20.369
Fundos de Hedge Funds
Dez.06 Dez.07
-14,0%27.97332.538
21 de Abril de 2008 21
Overview 2007
Sumário
Highlights
Resultados Consolidados
Evolução por Área de Negócio• Orey Shipping
Evolução por Área de Negócio• Orey Shipping Portugal
21 de Abril de 2008 22
Evolução por área de negócio
Principais Indicadores(Milhares de Euros)
Indicadores
Vendas
Margem Bruta
EBITDA
Margem Bruta em % Vendas
Cost-to-Income
Head Count
Dezembro 2007
33.443
7.130
2.346
21,3%
73,5%
77
Dezembro 2006
33.754
6.569
2.506
19,5%
78,0%
68
Var. %
-0,9%
8,9%
6,4%
+ 1,8 pp
-4,5 pp
13,2%
21 de Abril de 2008 23
Evolução por área de negócio
Linhas Regulares
Dez.06 Dez.07
+1,9%31.399 32.000
TEUs
Dez.06 Dez.07
-16,7%27.936
23.257
Carga Geral
(Tons)
Margem Bruta
Dez.06 Dez.07
-1,4%3.685 3.633
(Milh.€)
HIGHLIGHTS
O forte desenvolvimento do mercado de Angola evitou quea perca de linhas ocorrida em 2006 tivesse um impactomaior nos indicadores.
Para isso contribuiu a reestruturação efectuada peloservviço da Delmas oferecendo uma maior capacidadesobretudo para Angola.
21 de Abril de 2008 24
Evolução por área de negócio
Trânsitos
Dez.06 Dez.07
+0,5%10.027 10.077
Trânsitos Marítimos
(TEUs)
Dez.06 Dez.06
Margem Bruta
+16,4%1.1301.314
(Milh.€)
Dez.06 Dez.07
+43,2%158.703
241.592
Trânsitos Aéreos
(Kgs)
HIGHLIGHTS
Alargamento da base de clientes e melhoria do mix de clientes.
Aproveitamento de sinergias com as operações do GrupoOrey em Luanda para a captação de novos clientes com serviço door – to –door.
21 de Abril de 2008 25
Dez.06 Dez.07
+34,1%800
1.073
Escalas
(# Escalas)
Evolução por área de negócio
Agenciamento
Dez.06 Dez.07
+ 14,6%1.713
1.964
Margem Bruta
(Milh. €)
HIGHLIGHTS
Aquisição da Lusofrete de da Mendes & Fernandes quepermitiu aumentar o nível de actividade nomeadamente nosPortos de Leixões e Aveiro.
Dez.06 Var. %Dez.07
270 -18,9%219
175 +14,3%200
Lisboa
Sines
Setúbal 177 -29,4%125
Leixões
Aveiro
Figueira da Foz
144
23
11
285
115
7
97,3%
+400,0%
-36,4%
21 de Abril de 2008 26
Evolução por área de negócio
Logística
Dez.06 Dez.07
+1.026,3%
19
219
Margem Bruta
(Milh. €)
Dez.06 Dez.07
+123,7%
8.420
18.835
Carga Movimentada(Tons.)
HIGHLIGHTS
A Storkship tomou de arrendamento, em Março de 2007, um armazém o que lhe permitiu conquistar novos clientes e incrementar a tonelagem movimentada. Mostrando a confiançana recuperação sustentada desta área de negócio, o GrupoOrey decidiu adquirir o armazém, situação que veio a ocorrerem Agosto de 2007.
21 de Abril de 2008 27
Overview 2007
Sumário
Highlights
Resultados Consolidados
Evolução por Área de Negócio• Orey Shipping
Evolução por Área de Negócio• Orey International
21 de Abril de 2008 28
Evolução por área de negócio
Principais Indicadores(Milhares de Euros)
Indicadores
Vendas
Margem Bruta
EBITDA
Margem Bruta em %
Cost-to-Income
Head Count
Dezembro 2007
24.425
4.456
1.323
18,2%
97,0%
90
Dezembro 2006
20.757
4.733
1.663
20,0%
82,1%
93
Var. %
17,7%
5,9%
20,4%
- 1,8 pp
+14,9 pp
-3,2%
21 de Abril de 2008 29
Evolução por área de negócio
Angola
Dez.06 Dez.07
-81,8%
11.172
2.030
TEUs
Dez.06 Dez.07
+220,2%
1.488
4.765
Margem Bruta
(Milh. USD)
Viaturas
Dez.06 Dez.07
25.142
20.165-19,8%
HIGHLIGHTS
A perda da agência do armador Grimaldi afectousignificativamente o negócio em Angola.
O crescimento das vendas e da margem bruta decorre do desenvolvimento dos negócios de Trânsitos e de Distribuição com o inicio da operação do Orey Super.
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Evolução por área de negócio
Espanha
Dez.06 Dez.07
-63,0%
73
27
Agenciamento
(# Escalas)
Margem Bruta
Dez.06 Dez.07
(Milh.€)
2.377
980
-58,8%
HIGHLIGHTS
Evolução desfavorável da margem bruta, apesar do incremente da actividade, em resultado da redução dos preços praticados no Porto de Bilbao, fruto da concorrênciaentre operadores, e da alteração do mix de produtosmanipulados.
Dez.06 Dez.07
+14,0%638.131
727.785
Operações Portuárias
(Tons.)
21 de Abril de 2008 31
Overview 2007
Sumário
Highlights
Resultados Consolidados
Evolução por Área de Negócio• Orey International
Evolução por Área de Negócio• Orey Technical
21 de Abril de 2008 32
Evolução por área de negócio
Principais Indicadores(Milhares de Euros)
Indicadores
Vendas
Margem Bruta
EBITDA
Margem Bruta em %
Cost-to-Income
Head Count
Dezembro 2007
8.797
2.953
808
33,6%
80,0%
36
Dezembro 2006
6.611
2.554
618
38,6%
75,0%
36
Var. %
33,0%
15,5%
30,7%
- 5,0 pp
+5,0 pp
0 %=
21 de Abril de 2008 33
Evolução por área de negócio
Principais Indicadores(Milhares de Euros)
Vendas em 2007
Naval Estações deServiço
Petroquímica Outros
1.772 1.626
4.754
644
+29,9%- 5,1%
+ 59,3%
+ 16,2%
Margem Bruta em 2007
Naval Estações deServiço
Petroquímica Outros
446
1.002
1.282
223
+25,2%
- 4,4%
+ 42,6%
- 11,7%
HIGHLIGHTS
Na Petroquímica, o Grupoobteve projectos de grandeescala em Angola e emPortugal que se concretizaramem 2007.
No segmento Naval o sector da Náutica de Recreio contribuiupara o incremento da margembruta. Este segmentobeneficiou também da aberturade mais uma estação de serviço, agora nos Açores.
21 de Abril de 2008
Sociedade Comercial Orey Antunes, S.A.
Sociedade Aberta
Rua Carlos Alberto da Mota Pinto, nº 17 – 6ºA 1070-313 Lisboa – Portugal
Capital Social € 10.000.000 NIPC 500 255 342