O cidadão e o bem-estar financeiro Gabriel Garber e Sérgio Mikio KoyamaDepartamento e Estudos e Pesquisas
Banco Central do Brasil
Contextualização
• 63 questões fechadas
• 8 perfil
• 13 conhecimento
• 22 de atitude
• 20 de comportamento
Variáveis de conhecimento
Variáveis de conhecimento
Variáveis de conhecimento
• Calculando uma escore total com pesos iguais, temos:
Percentual de pessoas com escore 6 ou mais
Variáveis de conhecimento
Variáveis de Atitude
• Variáveis de Atitude
Controles
Relacionamento
Q20C – divisão
Q19_5C – sabe importância de orçamento
Q19_6C – direito do consumidor
Q24C –nível de inflação no Brasil
QK1_C – auto avaliação
Q22C – conceito de juros
Q19_1C – risco e retorno
Fator de Conhecimento
0,90
0,48
0,75
0,43
0,28
0,29
0,30
Q1B_8_bom – vida sob controle
Q1B_2 – prefere parcelar
Q1B_1 – prefere gastar no presente
Q15 – stress
Q1B_15 – situação financeira limita
Fator de Atitude
0,29
0,07
0,14
-0,32
0,13
Fez poupança (Q6)
Fez poupança - instrumentos (QF3)
Faz orçamento (QF2)
Preparado para choque inesperado (QF4)
Planeja aposentadoria (Q9) não clt
Cartão de crédito (Qprod1_c)
Cheque especial (Qprod1_c)
Crédito consignado (Qprod1_c)
Empréstimo pessoal (Qprod1_c)
Carnê (Qprod1_c)
Financiamento de carro (Qprod1_c)
Conta poupança (Qprod1_c)
1
0,89
0,44
0,56
0,30
0,59
0,64
0,74
0,76
0,19
0,70
0,90
1
0,61
0,40
1,17
0,42
-0,90
-0,64
-0,91
-0,30
-0,40
0,24
Faixa de renda
Setor de Atividade
Indicador de casa própria
Faixa de educação
Sexo
Idade
Idade ao quadrado
Porte do município
Indicador de se o entrevistado participa das decisões financeiras
Contextualização
Obrigado!
Contextualização
ANEXOS
Contextualização
• Segundo a OCDE, bem estar financeiro pode ser definido como
uma situação em que os indivíduos:
• Sentem-se e estão no controle de sua situação financeira;
• Possuem segurança financeira para suportar contratempos;
• Possuem condições financeiras para fazer escolhas e aproveitar
oportunidades;
• Estão satisfeitos com sua situação financeira e conquistas, tanto
em termos absolutos como em relação aos outros.
Contextualização
• Definição OCDE: Educação financeira é o processo pelo qual os
consumidores / investidores melhoram a sua compreensão sobre
produtos e conceitos financeiros e, por meio de informações,
instruções e/ou aconselhamento, desenvolvem habilidades e
confiança para se tornarem mais conscientes dos riscos financeiros
e das oportunidades, fazerem escolhas baseadas em informações,
saberem onde obter ajuda e, tomarem outras ações efetivas para
melhoria do seu bem-estar financeiro.
Contextualização
• Como mensurar o grau de bem estar financeiro? E de educaçãofinanceira?
• Que tipo de indicadores podem ser obtidos a partir da pesquisaOCDE / INFE?
• Qual a relação entre estes indicadores? Qual a relação entre aeducação financeira e a atitude e o comportamento dosindivíduos?
Definição da amostra• Amostra estratificada em 3 estágios
• Estratos
UF (25 estratos – AC / AP / RR = estrato único)
Área metropolitana x não metropolitana (2 níveis)
Faixa etária (5 níveis)
Grau de instrução (2 níveis)
Atividade econômica (9 níveis)
Contextualização
• Amostra estratificada em 3 estágios
• Estágios
1º estágio: Município (PPS – população com 16 anos ou mais)
2º estágio: Setor censitário (PPS)
3º estágio: Domicílio (amostragem por quotas – gênero, idade,nível educacional e atividade econômica)
Perfil da Amostra
• Faixa etária:
Amostra com pequenavariação – perfil maisjovem
• Grau de escolaridade:Concentração um poucomaior no grupo comensino médiocompleto/superiorincompleto em detrimentodo grupo sem instrução efundamental incompleto
• Renda Pessoal (chefe dafamília x entrevistado): Maiorconcentração no grupo semrendimento e com 1 a 2 s.m.e menor entre 10 a 20 s.m..
Perfil da Amostra
Perfil da Amostra
• Distribuição geográfica
Variáveis de conhecimento
• Análise Fatorial parece apresentar coerência nos fatores, contudo...
Variáveis de conhecimento
• ...a parcela explicado pelo modelo é relativamente baixa, deixandoalgumas variáveis com menos de 26% de explicação...
Communalities
,262
,423
,574
,401
,347
,536
,524
,496
,625
,534
,473
,277
,385
QK1) Agora falando de algo um pouco diferente...Como você classifica o seu nível de conhecimento sobre finanças?
Q19_1) É provável que um investimento de maior retorno tenha maior risco
Q19_2) Em um país onde a inflação é alta os preços não se alteram tanto com o tempo
Q19_3) Uma pessoa deve investir em diferentes alternativas a fim de reduzir riscos (ex. poupança, ações, imóveis etc.)
Q19_4) Sempre que alguém paga o valor mínimo da fatura do cartão de crédito está sujeito a juros sobre o saldo remanescente
Q19_5) Uma boa forma para controlar os gastos mensais é fazer um orçamento
Q19_6) É um direito básico do consumidor ter a informação clara sobre preço à vista e juros incluídos na venda a prazo
Q20) Imagine que 3 amigos ganhem juntos R$ 1.500 (mil e quinhentos reais) em uma loteria. Se eles decidem dividir o dinheiro igualmente entre eles,
quanto cada um recebe?
Q21) Agora imagine que um dos amigos tenha recebido o dinheiro e guardado no seu cofre em casa. Considerando que a inflação é de 5% ao ano, após
um ano ele será capaz de comprar:
Q22) Suponhamos que você pegasse emprestado R$ 100 de um amigo e após uma semana pagasse R$ 100 (cem reais). Quanto de juros você está
pagando?
Q23) Agora suponhamos que você coloque R$ 100 em uma poupança que rende 2% ao ano. Você não faz nenhum outro depósito nem retira nenhum
dinheiro desta conta. Quanto você teria nesta conta ao final do primeiro ano, contando com os juros?
QK6) E qual seria o saldo daqui a cinco anos, se você também não fizer nenhum depósito ou saque no período?
Q.24) No Brasil, a taxa acumulada de inflação fechou 2014 em qual patamar?
Extraction
Extraction Method: Principal Component Analysis.
Variáveis de conhecimento
• ...e mesmo eliminando as variáveis menos relacionadas...
Rotated Component Matrix a
,716 ,046 -,117 -,158 -,016
,708 ,156 ,223 ,051 -,034
,680 ,023 ,076 ,110 ,083
,109 ,755 ,036 -,002 ,118
,112 ,712 ,091 ,172 ,009
,145 -,063 ,672 -,292 -,073
-,163 ,330 ,526 ,004 ,332
,161 ,157 ,519 ,245 -,358
,073 ,087 ,009 ,670 ,102
-,112 ,083 -,176 ,554 -,209
-,139 ,370 -,306 -,436 -,385
,053 ,154 -,079 -,007 ,793
Q20) Imagine que 3 amigos ganhem juntos R$ 1.500 (mil e quinhentos reais) em uma loteria. Se eles decidem dividir o dinheiro igualmente entre eles,
quanto cada um recebe?
Q22) Suponhamos que você pegasse emprestado R$ 100 de um amigo e após uma semana pagasse R$ 100 (cem reais). Quanto de juros você está
pagando?
Q23) Agora suponhamos que você coloque R$ 100 em uma poupança que rende 2% ao ano. Você não faz nenhum outro depósito nem retira nenhum
dinheiro desta conta. Quanto você teria nesta conta ao final do primeiro ano, contando com os juros?
Q19_5) Uma boa forma para controlar os gastos mensais é fazer um orçamento
Q19_6) É um direito básico do consumidor ter a informação clara sobre preço à vista e juros incluídos na venda a prazo
Q19_2) Em um país onde a inflação é alta os preços não se alteram tanto com o tempo
Q19_4) Sempre que alguém paga o valor mínimo da fatura do cartão de crédito está sujeito a juros sobre o saldo remanescente
QK6) E qual seria o saldo daqui a cinco anos, se você também não fizer nenhum depósito ou saque no período?
Q19_3) Uma pessoa deve investir em diferentes alternativas a fim de reduzir riscos (ex. poupança, ações, imóveis etc.)
QK1) Agora falando de algo um pouco diferente...Como você classifica o seu nível de conhecimento sobre finanças?
Q21) Agora imagine que um dos amigos tenha recebido o dinheiro e guardado no seu cofre em casa. Considerando que a inflação é de 5% ao ano, após
um ano ele será capaz de comprar:
Q19_1) É provável que um investimento de maior retorno tenha maior risco
1 2 3 4 5
Component
Extraction Method: Principal Component Analysis.
Rotation Method: Varimax with Kaiser Normalization.
Rotation converged in 7 iterations.a.
Variáveis de conhecimento
• ...o percentual explicado não aumenta muito e ...
Communalities
,401
,662
,568
,472
,523
,597
,558
,553
,588
,579
,488
,508
QK1) Agora falando de algo um pouco diferente...Como você classifica o seu nível de conhecimento sobre finanças?
Q19_1) É provável que um investimento de maior retorno tenha maior risco
Q19_2) Em um país onde a inflação é alta os preços não se alteram tanto com o tempo
Q19_3) Uma pessoa deve investir em diferentes alternativas a fim de reduzir riscos (ex. poupança, ações, imóveis etc.)
Q19_4) Sempre que alguém paga o valor mínimo da fatura do cartão de crédito está sujeito a juros sobre o saldo remanescente
Q19_5) Uma boa forma para controlar os gastos mensais é fazer um orçamento
Q19_6) É um direito básico do consumidor ter a informação clara sobre preço à vista e juros incluídos na venda a prazo
Q20) Imagine que 3 amigos ganhem juntos R$ 1.500 (mil e quinhentos reais) em uma loteria. Se eles decidem dividir o dinheiro igualmente entre eles,
quanto cada um recebe?
Q21) Agora imagine que um dos amigos tenha recebido o dinheiro e guardado no seu cofre em casa. Considerando que a inflação é de 5% ao ano, após um
ano ele será capaz de comprar:
Q22) Suponhamos que você pegasse emprestado R$ 100 de um amigo e após uma semana pagasse R$ 100 (cem reais). Quanto de juros você está
pagando?
Q23) Agora suponhamos que você coloque R$ 100 em uma poupança que rende 2% ao ano. Você não faz nenhum outro depósito nem retira nenhum
dinheiro desta conta. Quanto você teria nesta conta ao final do primeiro ano, contando com os juros?
QK6) E qual seria o saldo daqui a cinco anos, se você também não fizer nenhum depósito ou saque no período?
Extraction
Extraction Method: Principal Component Analysis.
Variáveis de conhecimento
• ...o percentual da variabilidade explicada continua baixo....
Total Variance Explained
1,976 16,465 16,465 1,976 16,465 16,465 1,614 13,454 13,454
1,323 11,027 27,492 1,323 11,027 27,492 1,417 11,805 25,259
1,118 9,316 36,808 1,118 9,316 36,808 1,208 10,065 35,324
1,049 8,744 45,552 1,049 8,744 45,552 1,161 9,674 44,997
1,031 8,588 54,140 1,031 8,588 54,140 1,097 9,143 54,140
,962 8,014 62,154
,917 7,642 69,796
,834 6,951 76,746
,804 6,701 83,447
,753 6,276 89,723
,630 5,249 94,972
,603 5,028 100,000
Component
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Total % of Variance Cumulative % Total % of Variance Cumulative % Total % of Variance Cumulative %
Initial Eigenvalues Extraction Sums of Squared Loadings Rotation Sums of Squared Loadings
Extraction Method: Principal Component Analysis.
Variáveis de conhecimento
• ...Além disso, o alpha de Cronbach é relativamente baixo, indicandoque as variáveis representam dimensões distintas....
Item-Total Statistics
8,33 4,308 ,255 ,599
10,31 6,112 ,146 ,573
10,57 5,959 ,126 ,580
10,38 6,090 ,115 ,579
10,24 6,161 ,199 ,567
10,26 6,054 ,238 ,561
10,23 6,117 ,241 ,563
10,26 5,835 ,384 ,542
10,50 5,509 ,344 ,535
10,38 5,511 ,419 ,525
10,65 5,431 ,353 ,532
10,86 5,772 ,238 ,557
10,88 5,722 ,275 ,550
QK1) Agora falando de algo um pouco diferente...Como você classifica o seu nível de conhecimento sobre finanças?
Q19_1) É provável que um investimento de maior retorno tenha maior risco
Q19_2) Em um país onde a inflação é alta os preços não se alteram tanto com o tempo
Q19_3) Uma pessoa deve investir em diferentes alternativas a fim de reduzir riscos (ex. poupança, ações, imóveis etc.)
Q19_4) Sempre que alguém paga o valor mínimo da fatura do cartão de crédito está sujeito a juros sobre o saldo
remanescente
Q19_5) Uma boa forma para controlar os gastos mensais é fazer um orçamento
Q19_6) É um direito básico do consumidor ter a informação clara sobre preço à vista e juros incluídos na venda a prazo
Q20) Imagine que 3 amigos ganhem juntos R$ 1.500 (mil e quinhentos reais) em uma loteria. Se eles decidem dividir o
dinheiro igualmente entre eles, quanto cada um recebe?
Q21) Agora imagine que um dos amigos tenha recebido o dinheiro e guardado no seu cofre em casa. Considerando que
a inflação é de 5% ao ano, após um ano ele será capaz de comprar:
Q22) Suponhamos que você pegasse emprestado R$ 100 de um amigo e após uma semana pagasse R$ 100 (cem reais).
Quanto de juros você está pagando?
Q23) Agora suponhamos que você coloque R$ 100 em uma poupança que rende 2% ao ano. Você não faz nenhum
outro depósito nem retira nenhum dinheiro desta conta. Quanto você teria nesta conta ao final do primeiro ano,
contando com os juros?
QK6) E qual seria o saldo daqui a cinco anos, se você também não fizer nenhum depósito ou saque no período?
Q.24) No Brasil, a taxa acumulada de inflação fechou 2014 em qual patamar?
Scale Mean if
Item Deleted
Scale Variance
if Item Deleted
Corrected
Item-Total
Correlation
Cronbach's Alpha
if Item Deleted
Reliability Statistics
,578 13
Cronbach's Alpha N of Items
Variáveis de conhecimento
Variáveis de Atitude
• Variáveis de Atitude
Descriptive Statistics
3,44 1,228 1933
3,29 1,253 1933
3,56 1,149 1933
3,44 1,227 1933
3,71 1,193 1933
3,40 1,227 1933
3,74 1,059 1933
3,64 1,068 1933
3,56 1,175 1933
3,89 1,063 1933
3,13 1,209 1933
2,70 1,183 1933
3,20 1,159 1933
2,80 1,104 1933
2,52 1,109 1933
2,18 ,993 1933
3,41 1,172 1933
2,86 1,133 1933
3,02 1,151 1933
3,12 1,059 1933
,38 ,485 1933
Q1B_1) Normalmente, eu fico mais satisfeito em gastar um dinheiro agora do que poupá-lo para o longo prazo (1=CT , .., 5 = DT)
Q1B_2) Prefiro comprar parcelado do que esperar ter dinheiro para comprar à vista (1=CT , .., 5 = DT)
Q1B_3) De modo geral, eu me sinto capaz de administrar sozinho as minhas finanças passoais (1=DT, ..., 5 = CT)
Q1B_4) Eu admiro as pessoas que possuem bens, como roupas caras e carros de luxo (1=CT , .., 5 = DT)
Q1B_5) Quando eu compro alguma coisa, geralmente escolho a marca que os meus amigos/ parentes irão aprovar (1=CT , .., 5 = DT)
Q1B_6) Eu tenho uma tendência a comprar de forma espontânea e imediata, sem pensar muito (1=CT , .., 5 = DT)
Q1B_7) Eu pago as minhas contas em dia (1=DT, ..., 5 = CT)
Q1B_8) Eu mantenho a minha vida financeira sob controle (1=DT, ..., 5 = CT)
Q1B_9) Eu converso sobre as decisões finaneiras com outras pessoas da minha família (ex. cônjuge, irmãos, pais, filhos) (1=DT, ..., 5 = CT)
Q1B_10) Antes de comprar algo, eu penso com cuidado se poderei pagar (1=DT, ..., 5 = CT)
Q1B_11) Eu prefiro viver para o presente e deixar o futuro se resolver sozinho (1=CT , .., 5 = DT)
Q1B_12) Estou preparado para arriscar uma parte do meu dinheiro quando poupo ou faço um investimento (1=DT, ..., 5 = CT)
Q1B_13) Eu estabeleço objetivos financeiros de longo prazo e busco atingi-los (1=DT, ..., 5 = CT)
Q1B_14) Dinheiro existe para ser gasto (1=CT , .., 5 = DT)
Q1B_15) Minha situação financeira limita minha capacidade de fazer as coisas que são importantes para mim (1=CT , .., 5 = DT)
Q1B_16) Eu costumo me preocupar com o pagamento das despesas normais do dia a dia (1=CT , .., 5 = DT)
Q1B_17) Eu tenho muitas dívidas atualmente (1=CT , .., 5 = DT)
Q1B_18) Estou satisfeito com minha situação financeira atual (1=DT, ..., 5 = CT)
Q1B_19) Eu confio no meu planejamento da aposentadoria (1=DT, ..., 5 = CT)
Q.15) Como você classifica seu stress financeiro? (1=Muito Alto, ..., 5 = Muito Baixo)
Qprod2) Pensando nesse produto quais das seguintes afirmações que vou ler melhor descreve como você escolheu esse produto? (1 = Pesquisou, o = c.c)
Mean Std. Deviation Analysis N
Variáveis de Atitude
• Calculando uma análise fatorial, temos:
Rotated Component Matrix a
,765 ,081 ,003 ,138 ,028
-,758 ,084 ,100 -,063 ,114
,691 ,334 ,048 ,096 ,115
,668 ,438 ,119 ,039 ,116
,567 ,248 -,089 -,041 ,111
,556 ,120 ,064 -,030 -,281
-,537 ,203 ,336 ,092 ,031
,109 ,720 ,085 -,147 ,176
-,003 ,612 -,195 -,013 -,238
,231 ,607 ,012 -,153 ,090
,285 ,555 -,153 ,161 -,257
-,152 -,070 ,698 -,073 -,015
,057 -,140 ,680 -,056 -,022
-,083 ,022 ,604 ,311 -,118
-,032 ,087 ,531 ,165 ,135
,105 -,125 ,482 ,395 ,123
-,053 ,019 ,146 ,746 -,041
,180 -,177 ,055 ,729 ,146
,078 ,194 ,056 ,043 -,642
,105 ,171 ,294 ,298 ,505
,009 ,374 -,019 ,079 ,452
Q1B_10) Antes de comprar algo, eu penso com cuidado se poderei pagar
Q1B_16) Eu costumo me preocupar com o pagamento das despesas normais do dia a dia
Q1B_7) Eu pago as minhas contas em dia
Q1B_8) Eu mantenho a minha vida financeira sob controle
Q1B_3) De modo geral, eu me sinto capaz de administrar sozinho as minhas finanças passoais
Q1B_9) Eu converso sobre as decisões finaneiras com outras pessoas da minha família (ex. cônjuge, irmãos, pais, filhos)
Q1B_15) Minha situação financeira limita minha capacidade de fazer as coisas que são importantes para mim
Q1B_18) Estou satisfeito com minha situação financeira atual
Q1B_12) Estou preparado para arriscar uma parte do meu dinheiro quando poupo ou faço um investimento
Q1B_19) Eu confio no meu planejamento da aposentadoria
Q1B_13) Eu estabeleço objetivos financeiros de longo prazo e busco atingi-los
Q1B_14) Dinheiro existe para ser gasto
Q1B_11) Eu prefiro viver para o presente e deixar o futuro se resolver sozinho
Q1B_1) Normalmente, eu fico mais satisfeito em gastar um dinheiro agora do que poupá-lo para o longo prazo
Q1B_2) Prefiro comprar parcelado do que esperar ter dinheiro para comprar à vista
Q1B_6) Eu tenho uma tendência a comprar de forma espontânea e imediata, sem pensar muito
Q1B_4) Eu admiro as pessoas que possuem bens, como roupas caras e carros de luxo
Q1B_5) Quando eu compro alguma coisa, geralmente escolho a marca que os meus amigos/ parentes irão aprovar
Qprod2) Pensando nesse produto quais das seguintes afirmações que vou ler melhor descreve como você escolheu esse produto?
Q1B_17) Eu tenho muitas dívidas atualmente
Q.15) Como você classifica seu stress financeiro?
1 2 3 4 5
Component
Extraction Method: Principal Component Analysis.
Rotation Method: Varimax with Kaiser Normalization.
Rotation converged in 9 iterations.a.
Variáveis de Atitude
• Calculando uma análise fatorial, temos:Communalities
,483
,336
,405
,583
,620
,431
,615
,667
,408
,611
,489
,470
,504
,520
,452
,608
,471
,590
,453
,351
,461
Q1B_1) Normalmente, eu fico mais satisfeito em gastar um dinheiro agora do que poupá-lo para o longo prazo
Q1B_2) Prefiro comprar parcelado do que esperar ter dinheiro para comprar à vista
Q1B_3) De modo geral, eu me sinto capaz de administrar sozinho as minhas finanças passoais
Q1B_4) Eu admiro as pessoas que possuem bens, como roupas caras e carros de luxo
Q1B_5) Quando eu compro alguma coisa, geralmente escolho a marca que os meus amigos/ parentes irão aprovar
Q1B_6) Eu tenho uma tendência a comprar de forma espontânea e imediata, sem pensar muito
Q1B_7) Eu pago as minhas contas em dia
Q1B_8) Eu mantenho a minha vida financeira sob controle
Q1B_9) Eu converso sobre as decisões finaneiras com outras pessoas da minha família (ex. cônjuge, irmãos, pais, filhos)
Q1B_10) Antes de comprar algo, eu penso com cuidado se poderei pagar
Q1B_11) Eu prefiro viver para o presente e deixar o futuro se resolver sozinho
Q1B_12) Estou preparado para arriscar uma parte do meu dinheiro quando poupo ou faço um investimento
Q1B_13) Eu estabeleço objetivos financeiros de longo prazo e busco atingi-los
Q1B_14) Dinheiro existe para ser gasto
Q1B_15) Minha situação financeira limita minha capacidade de fazer as coisas que são importantes para mim
Q1B_16) Eu costumo me preocupar com o pagamento das despesas normais do dia a dia
Q1B_17) Eu tenho muitas dívidas atualmente
Q1B_18) Estou satisfeito com minha situação financeira atual
Q1B_19) Eu confio no meu planejamento da aposentadoria
Q.15) Como você classifica seu stress financeiro?
Qprod2) Pensando nesse produto quais das seguintes afirmações que vou ler melhor descreve como você escolheu esse produto?
Extraction
Extraction Method: Principal Component Analysis.
Contextualização
• O fator de conhecimento impacta positivamente aprobabilidade de todos os comportamentos de inclusão
• O fator de atitude impacta positivamentecomportamentos de poupança e planejamento enegativamente os de empréstimos, sendo que os de“pior” qualidade (cheque especial e crédito pessoal) temo fator mais negativo.
• Conhecimento é importante, mesmo quando controladopor atitude.