Download - Duratex - Resultados do Ano de 2006
1
www.duratex.com.br Resultados de 2006
Fevereiro / 07
2
>> Resultados Recordes em 2006
Destaques do AnoDestaques do Ano
Volumes expedidos apresentaram crescimento de 17% na
Divisão Madeira e 9% na Divisão Deca;
Receita líquida recorde de R$ 1,5 bilhões, 17% superior
àquela de 2005;
EBITDA recorde de R$ 458,1 milhões, equivalente a uma
margem EBITDA de 31%;
Lucro líquido recorde de R$ 226,0 milhões, correspondente
a um lucro por ação de R$ 1,78; 65% maior que em 2005;
A média diária de negociação atingiu R$ 8,2 milhões no ano;
O Valor de Mercado atingiu R$ 4,2 bilhões ao final de 2006.
3
Chapa de Fibra
Aglomerado
MDF/HDF/SDF
Piso Laminado
>> Áreas de Atuação
Divisão Madeira
4
>> Áreas de Atuação
Divisão Deca
Metais Sanitários
Louças Sanitárias
Acessórios
5
PAR (em R$ M)
>> Plano de Aplicação de Recursos
303,5
172,8136,8 108,4 105,4
2002 2003 2004 2005 2006
6
>> Estrutura de Capital (em R$ M)
536,1
56,276,5
98,8
359,4
27,3
82,1
DívidaTotal
2007 2008 2009 2010 2011 &Além
MoedaEstrangeira
MoedaNacional
Dívida Total 618
Disponibilidades / Caixa 575Patrimônio Líquido 1.396
Dívida Líquida / PL 3,1%
Dívida Líquida / EBITDA 0,10
R$ M dez-06
618,2
Dívida e Cronograma de Amortização
7
Capacidade nominal instalada e grau de utilização
>> Capacidade Industrial
74%
95%
91%
76%
82%Louças Sanitárias
Metais Sanitários
MDF/HDF/SDF
Aglomerado
Chapa de Fibra
3.800 mil peças/ano3.800 mil peças/ano
500.000 m3/ano500.000 m3/ano
360.000 m3/ano360.000 m3/ano
14.400 mil peças/ano
14.400 mil peças/ano
640.000 m3/ano640.000 m3/ano
8
>> Setor de Painéis
Consome aproximadamente 60% dos painéis da Duratex;
A indústria é composta por mais de 16 mil empresas;
Existem 7 principais polos industriais:
• Bento Gonçalves (RS),
• São Bento do Sul (SC),
• Arapongas (PR),
• Grande São Paulo (SP),
• Noroeste do Estado de SP (SP)
• Ubá (MG)
• Linhares (ES) Polos Moveleiros
Indústria de móveis
MG
ESSP
PR
SC
RS
9
Posicionamento Estratégico
>> Setor de Painéis
SDF Piso Laminado
Cru Pintada Cru BP FF Cru BP FF
Duratex
Berneck
Eucatex
Isdra
Masisa
Arauco
Satipel
Tafisa
Chapa de Fibra Aglomerado MDF/HDF
10
>> Setor da Construção Civil
Para 2006, é estimado uma participação do setor de 13% no PIB;Crescimento estimado do PIB da Construção Civil:
2006 4,9%2007 5,7%
Boas perspectivas:• Melhora do ambiente regulatório,• Redução da taxa de juros,• Redução da cunha fiscal IPI,• Expansão do crédito disponível,• Expectativa de crescimento da população jovem brasileira e • Empresas do setor capitalizadas: R$ 4 bilhões em emissões primárias.
Cenário brasileiro
Fonte: IBGE e Banco Central
11
>> Setor da Construção Civil
Seleção de Empresas do Setor
* Empresas Selecionadas: Abyara, Brascan, Camargo Correa, Company, Cyrela, Gafisa, Klabin Segall, Lopes, PDG Realty, Rodobens, Rossi Residencial e Tecnisa.
** Resultado anualizado de 9 meses de 2006
Fonte: balanços e prospectos das ofertas divulgados
Valores em R$ M2005 2006 ** %
Receita Líquida * 2.507,8 3.238,7 29%
VGV Lançamentos * 3.466,6 8.138,3 135%
12
Projeto Incorporação
Vendas Construção das Lajes
Hidráulica e Elétrica
Acabamento Grosso
Acabamento Fino
(Louças e Metais)
Entrega das Chaves
Acessórios,
Mobiliário e
Reforma
5% 95%
12 meses 5 meses 3 meses
Ciclo médio de obra
>> Setor da Construção Civil
13
>> Vendas no Mercado Doméstico
91%
3%
6%
Atacadistas 9%
Revenda57%
Construção Civil 11%
Home Centers19%
Outros 4%
Madeira
78%
8%
14%
Vendas Técnicas 4%Revenda24%
Const. Civil 7%
Indústria Moveleira59%
Outros6%
14
Segmentação das vendas em 2006
>> Desempenho
Louças11%
Piso Laminado
6%
MDF / HDF / SDF27%
Aglomerado13%
Chapa de Fibra21%
Metais22%
Distribuição das Vendas
Construção Civil47%
Ind. de Móveis37%
Outros16%
R$1,5 bi
15
Destaque trimestral
>> Desempenho
Madeira (em mil m³) 329,1 346,0 275,3 -4,9% 19,5%Deca (em mil peças) 3.821 3.628 3.390 5,3% 12,7%
Valores em R$ MReceita Líquida 410,7 399,8 330,3 2,7% 24,4%CPV (226,3) (225,8) (199,2) 0,2% 13,6%Lucro Bruto 184,5 174,0 131,1 6,0% 40,7%Margem Bruta 45% 44% 40% - -Resultado Operacional antes Fin. 105,2 111,3 64,7 -5,4% 62,6%EBITDA 125,6 130,8 85,4 -4,0% 47,0%Margem EBITDA 31% 33% 26% - -Lucro Líquido 65,2 70,2 31,3 -7,1% 108,2%ROE (anualizado) 20% 23% 13% - -
4T05Var. (%)
4T06 x 3T06Var. (%)
4T06 x 4T05Expedição 4T06 3T06
16
72 64125 137
226
2002 2003 2004 2005 2006
CAGR +33%
Receita Líquida
>> Desempenho Anual (em R$ M)
Ebitda & Margem
Lucro Líquido Patrimônio Líquido e ROE
867 9901.188 1.271
1.489
2002 2003 2004 2005 2006
213 232321 363
458
25% 23%27% 29% 31%
2002 2003 2004 2005 2006
905 937 990 1.0511.396
8% 7%13% 13%
18%
2002 2003 2004 2005 2006
CAGR +14%CAGR +21%
CAGR +11%
17
20 2333 31
65
4T02 4T03 4T04 4T05 4T06
CAGR +35%
Receita Líquida
>> Desempenho Trimestral (em R$ M)
Ebitda & Margem
Lucro Líquido Patrimônio Líquido e ROE
248 279 305 330411
4T02 4T03 4T04 4T05 4T06
61 68 74 85126
25% 24% 24% 26%31%
4T02 4T03 4T04 4T05 4T06
CAGR +13%CAGR +20%
CAGR +11%
905 937 990 1.0511.396
9% 10%14% 13%
20%
4T02 4T03 4T04 4T05 4T06
18
Ebitda (R$ M) & Margem (%)
>> Desempenho Anual
166 178256 267
354
29% 27%32% 31%
35%
2002 2003 2004 2005 2006
47 55 6596 104
16% 17%
23% 21%16%
2002 2003 2004 2005 2006
Madeira
Mercado de atuação aquecido,
Crescimento dos volumes expedidos,
Redução das exportações.
Cenário positivo da construção,
Crescimento das expedições (prods. básicos),
Aumento nos custos dos metais sanitários.
19
Ebitda (R$ M) & Margem (%)
47 56 59 6899
29% 30% 29% 30%36%
4T02 4T03 4T04 4T05 4T06
14 12 15 1827
16% 15% 17% 19%13%
4T02 4T03 4T04 4T05 4T06
Mercado de atuação aquecido,
Crescimento dos volumes expedidos,
Economias de escala.
Cenário positivo da construção,
Enriquecimento de mix,
Economias de escala.
Madeira
>> Desempenho Trimestral
20
Receita Líquida por colaborador (em R$ mil)
>> Desempenho Anual
150,4169,8
199,7 215,7245,1
2002 2003 2004 2005 2006
CAGR: +13%
21
EBITDA por colaborador (em R$ mil)
>> Desempenho Anual
37,0 39,8
53,961,6
75,4
2002 2003 2004 2005 2006
CAGR: +19%
22
Fluxo de Caixa em 2006 (R$ M)
>> Desempenho
Caixa Final Dez. 06
(105,4)
(76,7)
(24,8)
372,1
(20,4)
234,0
574,6195,8
Caixa InicialDez. 05
Lucro Ajust. (*)
Capital de Giro
Investimentos
Dividendos/Participações
e outras
Emissão de
Ações
Financiamentos
( * ) Lucro Ajustado = Lucro Líquido + Depreciação + Resultado Financeiro + Provisões e Baixas de Ativos
23
Estrutura acionária em Jan/2007
>> Mercado de Capitais
Total de Ações: 128,1 MOrdinárias 53,3 MPreferenciais 74,8 M
Itaúsa / Itaúcorp8,1%
Fundos de Pensão10,5%
Inv. Estrangeiros51,5%
Outros29,9%
PN
Acionistas
24
0
2.500
5.000
7.500
10.000
12.500
15.000
17.500
20.000
22.500
25.000
27.500
30.000
30/1
2/20
0414
/1/2
005
31/1
/200
516
/2/2
005
2/3/
2005
16/3
/200
531
/3/2
005
14/4
/200
529
/4/2
005
13/5
/200
530
/5/2
005
13/6
/200
527
/6/2
005
11/7
/200
525
/7/2
005
8/8/
2005
22/8
/200
55/
9/20
0520
/9/2
005
4/10
/200
519
/10/
2005
3/11
/200
518
/11/
2005
2/12
/200
516
/12/
2005
2/1/
2006
16/1
/200
631
/1/2
006
14/2
/200
62/
3/20
0616
/3/2
006
30/3
/200
613
/4/2
006
2/5/
2006
16/0
5/06
30/0
5/06
13/0
6/06
28/0
6/06
12/0
7/06
26/0
7/06
9/8/
2006
23/8
/200
66/
9/20
0621
/9/2
006
05/1
0/06
20/1
0/06
6/11
/200
622
/11/
2006
6/12
/200
620
/12/
2006
8/1/
2007
22/1
/200
7
8,0010,0012,0014,0016,0018,0020,0022,0024,0026,0028,0030,0032,0034,0036,0038,0040,0042,0044,0046,0048,00
>> Mercado de Capitais
Adesão Nível I
Grupamento de Ações
Oferta Pública de Ações
Eleição de Membro independenteno CA
Preço (R$)Em 05/02/2007
Volume Financeiro(em R$ 1.000)
2005
Menção honrosa IR Magazine
3º lugar Prêmio ABRASCA Melhor Relatório Anual
Bonificação
2006 07
25
Evolução do Market Capitalization
>> Mercado de Capitais
403 288 468 661 558 605970
1.4601.743
4.209
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
CAGR: +30%CAGR: +21%
US$ 362 M
US$ 1.969 M
R$ 403 M
R$ 4.209 M
26
Dividendos / JCP (R$ M)
>> Mercado de Capitais
46,3
76,9
58,1
25,724,623,621,515,215,014,7
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
CAGR: +20%
Dividendo Extraordinário
42,8
15,3
27
Posicionamento mercadológico:
• marcas e produtos,• mercados,
• distribuição,
>> Conclusão
Investimentos:• programas consistentes,
• retorno / ROIC.
Estrutura de capital:• mercado de capitais,• baixa alavancagem.
Baixo custo no
suprimento de insumos
GERAÇÃO DE
VALOR COM
SUSTENTABILIDADE
28
www.duratex.com.br Resultados de 2006
Fevereiro / 07