Apresentação Usiminas
2T11 - APIMEC
Classificação da Informação: Pública
Apresentação
2T15
Agenda
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
2
Perfil da Companhia
o Maior produtora de aços planos da América Latina
o Siderúrgica com maior número de patentes na América Latina
o Completa solução de produtos e serviços
o Aço: Capacidade nominal de produção de 9,5 milhões de toneladas por ano
o Minério de Ferro: Capacidade de produção de 12 milhões de toneladas por ano
3
Linha do Tempo
4
Início das
Operações
Privatização
da
Cosipa
Listagem em
ADR 1 no
Mercado de
Balcão (NY)
•Aquisição
de minas de
minério de
ferro
•Aquisição da
Zamprogna
•Criação da
Soluções
Usiminas
•CNPJ único:
Incorporação
da Cosipa
pela Usiminas
•Criação da Mineração Usiminas
•Aquisição de participação na Codeme e
Metform
Venda da
Automotiva
Usiminas
•Venda da
participação
na Ternium
•Lavra
conjunta com
MBL e Ferrous
Entrada da
Ternium /
Tenaris no
Grupo de
Controle
(Novo
Acordo de
Acionistas)
•Privatização
da
Usiminas
•Listagem na
BOVESPA
1993
Listagem na
Seção da
Bolsa de
LATIBEX
2011
2012 1962
2005
1994
2013
1991
2008
2010
2009
2014
Conclusão do Projeto Friáveis da Mineração (elevação
capacidade para 12
milhões de t/ano
Composição Acionária
5
UPSTREAM DOWNSTREAM
6
Completa Solução de Produtos e Serviços
Unidades de Negócio
Mineração Usiminas
Mineração
Siderurgia
Usina de Ipatinga
Usina de Cubatão
Unigal Usiminas
Transformação do
Aço
Soluções Usiminas
Bens de Capital
Usiminas Mecânica
Mineração
Siderurgia
Transformação do Aço
Bens de Capital
Localização Estratégica
7
Iniciativas Socioambientais
Instituto Cultural Usiminas Investiu mais de R$260 milhões, gerindo
cerca de 2 mil projetos sociais
Primeira instituição escolar do Brasil
a obter a ISO 9001
Colégio São Francisco Xavier
Hospital Márcio Cunha Projeto Xerimbabo Usiminas Centro de referência na área da saúde em
todo Brasil
Promove a conservação e educação ambiental de
forma gratuita para mais de 2 milhões de jovens
8
Agenda
9
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
Mercado Mundial de Aço Bruto em 2014
Milhões de toneladas
Fonte: World Steel Association 10
Capacidade
2.248
Produção
1.665
Excesso de Capacidade 583
27
33,9
34
42,9
70,6
71
83,2
88,3
110,7
882,7
Ucrânia
Brasil
Turquia
Alemanha
Rússia
Coréia do Sul
Índia
EUA
Japão
China
Produção Mundial de Aço Bruto
971 milhões de toneladas 1.665 milhões de toneladas
11 Fonte: World Steel Association
2014 2003
* Exceto China
20%
2%
12%
13%
4% 2%
23%
24%
União Européia
Europa (Outros)
Outros
América do Norte
América do Sul
África
China
Ásia e Oceania
10% 2%
8%
7%
3% 1%
50%
18%
*
1980 2000 2014
China 34 98 531
Coréia do Sul 160 818 1.166
Japão 611 601 573
Estado Unidos 376 425 376
Alemanha 469 475 512
Espanha 202 435 246
Brasil 101 93 140
Chile 56 97 178
México 120 142 215
MÉDIA MUNDIAL 152 133 217
Fonte: World Steel Association
Consumo Per Capita de Aço Bruto
Kg por habitante
12
Automobilístico
e Autopeças Óleo e Gás Tubos
Máquinas
e Equipamentos
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Construção
Civil Eletrodomésticos
Laminados a frio e
Galvanizados
13
Mercados Consumidores de Aços Planos
Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados
Chapas Grossas,
Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Agenda
14
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano
Placas Laminados a Quente Laminados a Frio Chapas Grossas Lingotamento Eletrogalvanizados Galvanizados por
Imersão a quente
2.200 Capacidade de
Laminação
Otimizada
4.200 1.900 1.020 350
Usina de Cubatão - 1.200 - 4.400 1.000 4.500
3.700 Capacidade
Nominal 8.000 2.000 9.500 1.050 360
-
Usina de Ipatinga 1.050 360 2.500 3.600 1.000 5.000
Galvanizados
Produção de aços planos
15
Mil toneladas
Vendas
Siderurgia – Mil toneladas
16
88% 85% 76% 81%
85% 76% 81%
88%
67%
15%
24%
19% 12%
33%
1.456 1.401
1.247 1.256 1.275
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
Exportações Mercado Interno
28%
26% 18%
12%
8%
4% 4%
2T15
Turquia Argentina EUA
Vietnã Itália Coréia do Sul
Outros
45%
34%
7%
6%
5% 2%
1%
1T15
EUA Argentina México
Taiwan Venezuela Chile
Outros
17
Siderurgia
Exportações – Principais Mercados
19,1%
13,7%
16,2% 15,4%
11,1%
8,9%
10,0%
-1,0%
3,9%
2,7%
2T15
20,2%
14,8%
14,9%
15,2%
11,9%
9,8%
9,5%
-4,1%
5,0% 3,0%
1T15
Mão de obra própria e de terceiros Minério de Ferro e Pelotas Carvão e coque
Demais matérias primas Energia e Combustíveis Almoxarifado
Depreciação Variação de estoque Gastos Estruturais
Outros 18
Custo do Produto Vendido - CPV
Siderurgia
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
19
Siderurgia – R$ milhões
457
343
268
337
206
16%
13%
11%
13%
9%
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
Aumento da capacidade de geração de produtos laminados
7,2 milhões de t 9,7 milhões de t
(2010) (2014)
Investimentos Realizados
20
Siderurgia
Placas
Chapas Grossas
Laminados a Quente Laminados a Frio
Galvanizados
imersão a quente Eletrogalvanizados
Entrada em operação em
2010
Atendimento às
exigências da Petrobras,
voltadas para o Pré-sal,
além do mercado naval
Tecnologia CLC (Resfriamento Acelerado em Chapas Grossas)
Linha de Galvanização
Entrada em operação em 2011
Duplicação da capacidade para
1 milhão de t/ano
Maior expertise na produção
de aços ultra-resistentes (dual
phase)
21
Investimentos Realizados
Siderurgia
Entrada em operação em 2012
Capacidade para processar 2,3
milhões de t/ano
Enobrecimento de portfólio
(longarinas, rodas de ultra-
resistência, API’s de graus mais
elevados)
Laminador de Tiras a Quente
Entrada em operação em 2013
Capacidade para processar 1,7
milhão de t/ano
Melhor planicidade, tolerância
de espessura e controle
superficial dos materiais para
rodas, longarinas e
compressores
Linha de Decapagem
22
Investimentos Realizados
Siderurgia
Siderurgia
o Iniciada operação em maio de 2015
o Coque metalúrgico com características adequadas para transformação do minério de ferro
em ferrogusa no processo do Alto Forno
o Gás de coqueria para alimentar os processos
operacionais da Usina de Ipatinga e produção
da energia elétrica
23
Reforma da Coqueria - Ipatinga
o Reduzir a emissão de partículas e gases na atmosfera
o Capacidade total da Coqueria de
1.100.000t/ano
Investimentos Realizados
o Localizada na região de Serra Azul/MG
o 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008
o Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro
o Tem 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da MRS Logística
o Retroárea no Porto de Itaguaí
Descrição
24
Mineração Usiminas
70%
30%
Composição Acionária: Capacidade de Produção:
Granulado 2 milhões
Sinter Feed
4 milhões
Pellet Feed
6 milhões
MBL
Arcelor Mittal
Ferrous (Santanense)
Comisa Emicon
MMX
Ferrous
MINA Pau de Vinho
MINA Leste
Minerita
MINA Central
MINA Oeste
Itatiaiuçu
Igarapé São Joaquim De Bicas
Mineração Usiminas
Localização
25
Mineração Usiminas
Terminal de
Cargas MODAL
Mineração
Usiminas
Usina CUBATÃO
TCS-Terminal
de Cargas
Sarzedo
Porto
Sepetiba/Itaguaí
Exportação
40 Km
60 Km
Usina IPATINGA
Logística
26
Mineração Usiminas
27 27
Retroárea no Porto de Itaguaí
Mineração Usiminas
Usiminas
Avanço de capacidade de 8 milhões para 12 milhões de
toneladas/ano de minério de ferro
Minério com melhor qualidade, teor de ferro mais elevado e baixo
nível de impureza
Formado por duas usinas de beneficiamento de minério
Projeto Friáveis
28
Investimentos Realizados
Mineração Usiminas
29
Vendas
Mineração Usiminas – Mil toneladas
989 1.039 1.122 1.048 1.071
297 199 39 91 135
171
1.457
1.238 1.161 1.139
1.206
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
Exportação Vendas para Terceiros-MI Vendas para a Usiminas
30
Preço de Minério de Ferro – PLATTS (62% Fe CFR China)
US$/tonelada
103
90
74
62 58
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
31
Ebitda e Margem de Ebitda Ajustados
Mineração Usiminas – R$ milhões
67
11 24 43
(6)
33%
11%
27%
37%
-5%
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
135
91
60
2013 2014 1S15
Preço de Minério de Ferro - PLATTS (62% Fe CFR China)
32
Em decorrência da considerável
queda nos preços de minério de
ferro, a Companhia reconheceu
redução de R$985 milhões no
valor de seus direitos minerários
(R$868,0 milhões na Mineração
Usiminas S.A. e R$117,0 milhões
na Usinas Siderúrgicas de Minas
Gerais S.A.).
O valor em uso do segmento de
mineração foi atualizado para
refletir as melhores projeções da
Administração sobre o preço do
minério de ferro, com base nas
projeções de mercado.
-56%
Impairment de Ativos
Mineração Usiminas
o 8 unidades industriais em diferentes estados:
MG, SP, RS, ES, BA e PE
o Capacidade de processamento de 2 milhões
de toneladas de aço / ano
o Receita Líquida em 2014 de R$2,3 bilhões
Descrição
Soluções Usiminas - Transformação do Aço
33
Porto Alegre
São Paulo Guarulhos
Taubaté
Recife
Serra
Betim
Santa Luzia
o Operações em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais e Cubatão em São Paulo
o Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás, Montagens e
Equipamentos Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários
o Receita Líquida em 2014 de R$794 milhões
Usiminas Mecânica - Bens de Capital
Descrição
34
3ª Ponte em Brasília
34
Estruturas Metálicas
Agenda
35
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
36
Ebitda e Margem de Ebitda Ajustados
Consolidado – R$ milhões
549
357 302
380
227
18%
12% 12% 14%
8%
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
37
Comparativo Ebitda Ajustado e CVM 527
Consolidado – R$ mil
2T15 1S15
(755.210) (401.331)
EBITDA proporcional de controladas em conjunto 31.361 68.987
Impairment de Ativos 985.046 985.046
227.206 606.740
(45.962) (33.991)
EBITDA - Instrução CVM 527
EBITDA Ajustado
Resultado da Equivalência Patrimonial em
Coligadas e Controladas
38
Consolidado – R$ milhões
Posição de Caixa e Perfil da Dívida
1.577
259
999 1.186
534
932
316 12 40
1.313
310
585
603
1.761
66
3
Caixa 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 a partir de 2022
Moeda Local Moeda Estrangeira
2.889
1.584
2.294
998
319
12
40
1.788
Duração da Dívida: R$: 38 meses US$: 31 meses
569
Posição de Caixa e Endividamento
39
Consolidado - R$ milhões
2.894 3.057 2.852 2.621 2.889
6.708 6.835 6.702
7.149 7.605
3.814 3.778 3.850
4.528 4.716
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida
40
Consolidado – R$ milhões
Capex
225 242
298
197 192
28 16
21
25 19
8 10
24
10 15
261 268
343
232 226
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
Outros Mineração Siderurgia
41
Consolidado - R$ milhões
Evolução do G&A
128 112
134 122
108
4,1% 3,8%
5,2%
4,6%
4,0%
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
G&A G&A/Receita Líquida
3,1 2,8
2,4 2,7 2,7
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
42
Consolidado – R$ bilhões
Capital de Giro
Mil toneladas
Capital de Giro – Estoques de Aço
995
883 886
932 911
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
43
61 57 64 67 64
Dias em
estoque
Demonstração de Resultado
44
Por Unidade de Negócio – R$ milhões
Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.
R$ milhões
2T15 1T15 2T15 1T15 2T15 1T15 2T15 1T15 2T15 1T15 2T15 1T15
Receita Líquida de Vendas 109 118 2.401 2.556 476 540 230 211 (538) (744) 2.677 2.680
Mercado Interno 109 118 1.764 2.230 475 536 230 211 (538) (744) 2.040 2.350
Mercado Externo - - 636 327 1 4 0 - - - 637 331
Custo Produtos Vendidos (122) (111) (2.317) (2.316) (464) (527) (194) (185) 525 702 (2.571) (2.437)
Lucro Bruto (12) 6 84 241 12 13 36 26 (14) (42) 105 244
(Despesas)/Receitas
Operacionais(37) (15) (133) (152) (28) (24) (16) (18) 1 1 (214) (208)
Impairment de Ativos (985) - - - - - - - - - (985) -
Lucro (Prejuízo) Operacional
antes das Despesas Financeiras(1.035) (9) (50) 88 (16) (11) 20 8 (13) (41) (1.094) 35
EBITDA (CVM 527) (981) 50 206 339 (9) (4) 26 14 3 (46) (755) 354
Margem de EBITDA (CVM
527)-898% 42% 9% 13% -2% -1% 11% 7% - - -28% 13%
EBITDA Ajustado (6) 43 206 337 (9) (4) 26 14 11 (11) 227 380
Margem de EBITDA Ajust. -5% 36% 9% 13% -2% -1% 11% 7% - - 8% 14%
* Consolida 70% do Resultado da Unigal
Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado - Trimestral
Mineração Siderurgia* ConsolidadoTransformação
do AçoBens de Capital
Eliminações e
Ajustes
Demonstração de Resultado
Por Unidade de Negócio – R$ milhões
Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.
45
R$ milhões
1S15 1S14 1S15 1S14 1S15 1S14 1S15 1S14 1S15 1S14 1S15 1S14
Receita Líquida de Vendas 227 548 4.957 5.795 1.016 1.158 440 390 (1.283) (1.643) 5.357 6.249
Mercado Interno 227 413 3.994 5.141 1.011 1.152 440 382 (1.283) (1.643) 4.390 5.445
Mercado Externo - 135 963 654 5 6 0 8 - - 968 803
Custo Produtos Vendidos (233) (284) (4.633) (5.178) (990) (1.099) (379) (347) 1.227 1.514 (5.008) (5.395)
Lucro Bruto (6) 264 324 617 25 59 61 43 (56) (129) 349 854
(Despesas) / Receitas
Operacionais(52) (77) (286) (157) (52) (63) (34) (22) 2 2 (422) (317)
Impairment de Ativos (985) - - - - - - - - - (985) -
Lucro (Prejuízo) Operacional
antes das Despesas Financeiras (1.043) 187 38 460 (27) (4) 28 21 (54) (128) (1.058) 537
EBITDA (CVM 527) (931) 262 545 933 (13) 15 40 34 (43) (59) (401) 1.186
Margem de EBITDA (CVM
527)-410% 48% 11% 16% -1% 1% 9% 9% - - -7% 19%
EBITDA Ajustado 37 242 543 934 (13) 15 40 34 (1) (20) 607 1.205
Margem de EBITDA Ajust. 16% 44% 11% 16% -1% 1% 9% 9% - - 11% 19%
* Consolida 70% do Resultado da Unigal
Mineração Siderurgia*Transformação
do AçoBens de Capital
Eliminações e
Ajustes Consolidado
Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios,
projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de
crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas
expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas
expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da
situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais,
portanto sujeitas a mudanças.
ADR
Level I
www.usiminas.com/ri
Cristina Morgan C. Drumond Gerente-geral - Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8772
Fax: 55-31-3499-9357
Renata Costa Couto Analista- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8619
Leonardo Karam Rosa Gerente- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8550
Diogo Dias Gonçalves Gerente- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8710