Direcionadores do mercado imobiliário para baixa renda

O BAIRRO NOVO

AGENDA

CASO DE SUCESSO

A OPORTUNIDADE

NÚMERO DE SLIDES: 26

O BAIRRO NOVO

AGENDA

CASO DE SUCESSO

A OPORTUNIDADE

O BAIRRO NOVO

Grupo Odebrecht

Renda entre 0 e 10 salários

Bairros planejados de mil a 10 mil unidades

Minha Casa, Minha Vida

O BAIRRO NOVODiferenciais competitivos

Método construtivo diferenciado de rápida entrega e alta resistência

Uso do FGTS e subsídios de até R$ 17 mil

Condomínios com estrutura completa de segurança e lazer

Preocupação ambiental em todos os detalhes

CAMAÇARI - BA• Casas de 2 e 3 quartos, Apartamentos de 2 quartos.

FORTALEZA - CE• Casas, Aptos e Cobertura

JARDINS MANGUEIRAL - DF• Casas de 2 e 3 quartos Apartamentos de 2 quartos.

PORTO VELHO - RO• Casas de 2 e 3 quartos, Apartamentos de 2 quartos.

O BAIRRO NOVO

O BAIRRO NOVO

AGENDA

CASO DE SUCESSO

A OPORTUNIDADE

A OPORTUNIDADEExpectativas econômicas

Fonte: BCB Focus

2011 2012IPCA 6,31% 5,30%

Dólar 1,60 1,65

Selic 12,75% 12,50%

PIB 3,96% 4,00%

Produção industrial 3,21% 4,34%

Queda da inflação

Estabilidade

Queda

Bom ritmo

Alta

A OPORTUNIDADE

Fonte: Barclays Capital / Lopes Filho

Os 3 Cs das imobiliárias

Capacity

Capital

Client

A OPORTUNIDADE

2003 2008 2014 2018

4930 16 10

4746

40 37

66 93113 130

1320 31

35

A+B

C

D

E

Renda familiar mensalClasse A/B : mais que R$ 4.808Classe C : R$ 1.115 – R$ 4.808Classe D : R$ 768 – R$ 1.115Classe E : menos que R$ 76

O crescimento econômico do país

avança o crescimento da classe média

Distribuição das classes sociais no Brasil

Fonte: Revisa Exame / Equipe

+15%

Client

A OPORTUNIDADEO brasileiro da classe média quer a casa própria no curto prazo

Fonte: R7.com.br

Client

9 milhões querem comprar a casa própria nos próximos 6 meses

Nove milhões de brasileiros pretendem comprar a casa própria nos próximos seis meses e dar adeus ao aluguel, segundo pesquisa divulgada nesta quinta-feira (3) pelo instituto Data Popular.

A maioria é de famílias brasileiras das classes C, D e E - com renda de até R$ 1.600. Elas representam 7,5 milhões de consumidores de média e baixa renda. A procura é maior pela casa, seguido por terrenos e apartamentos.

A OPORTUNIDADEExpansão do crédito é forte e saudável...

Fonte: ABECIP / BB

Jan/02

Jan/03

Jan/04

Jan/05

Jan/06

Jan/07

Jan/08

Jan/09

Jan/10

Jan/11

-

1,000.00

2,000.00

3,000.00

4,000.00

5,000.00

6,000.00

7,000.00

SBPE: operações contratadas com recursos de caderneta para construção, aquisição, reforma e material para construção. (R$ mi)

Capital

Brasil Mexico Chile

5%

11%

17%

Crédito imobiliário vs PIB

A OPORTUNIDADE... resulta num setor em franca expansão.

Fonte: CEF / Equipe

19951997

19992001

20032005

20072009

2011*2013*

0

500

1000

1500

2000

2500

-50.00%

-30.00%

-10.00%

10.00%

30.00%

50.00%

70.00%

90.00%

110.00%

A B2009 722,6 32,34%2010 853,5 18,12%

2011* 1152,2 35,00%2012* 1497,9 30,00%2013* 1872,4 25,00%2014* 2340,5 25,00%

* - estimativas

= A = Financiamentos feitos pela CAIXA (mil)

= B = Crescimento yoy

Capital

A OPORTUNIDADEExiste uma bolha imobiliária?

Fonte: Revista Exame

Capital

•O valor atual corresponde a 5,5 vezes a renda média anual das famílias•Na China, esta taxa chega a 11 vezesPreços•Baixo em relação ao PIB quando comparado com outros países•Baixa alavancagem e capital emprestadoCrédito

•As ineficiências brasileiras, os tributos, os juros, o dólar e outros fatores fazem parecer que os preços estão altos por aqui

Custo Brasil

Não

A OPORTUNIDADEExiste uma bolha imobiliária?

Fonte: NRE-Poli

Capital

•Os preços dos empreendimentos residenciais permanecem crescendo acima do índice de custos do setor.Preços•O rendimento dos aluguéis se tornaram pouco rentáveis frente o preço dos imóveis

Investimento

•O crédito imobiliário cresce tão rápido que pode faltar dinheiroCrédito

Sim

A OPORTUNIDADEMinha casa minha vida: o catalisador do setor

Capital

MINHA CASA MINHA VIDA 1 MINHA CASA MINHA VIDA 2

Renda Máxima

Metragem máxima

Valor máximo

Valor do programa

R$ 1.395,00

42 m²

42 mil

R$ 50 bi

R$ 1.600,00

45,5 m²

55 mil

R$ 125 bi

A OPORTUNIDADEApós pressão sobre custos, inflexão demonstra bom momento...

Inflação dos preços em materiais e força de trabalho

Fonte: JP Morgan

Capacity

A OPORTUNIDADEÉ preciso tomar cuidado com as ameaças ao setor:

Fonte: Barclays Capital / Lopes Filho

Queda das margens EBITDA;

Altamente dependente de crédito e

com ciclo operacional

longo;

Nível de utilização da capacidade instalada de

fornecedores encontra-se

bastante elevada;

Escassez de mão-de-obra, principalment

e a mais especializada;

Sem barreiras de

entradas significativa

s.

Capacity

CapacityA OPORTUNIDADEÉ preciso tomar cuidado com as ameaças ao setor...

Fonte: Barclays Capital / Lopes Filho

Queda das margens EBITDA;

Altamente dependente de crédito e

com ciclo operacional

longo;

Nível de utilização da capacidade instalada de

fornecedores encontra-se

bastante elevada;

Escassez de mão-de-obra, principalment

e a mais especializada;

Sem barreiras de

entradas significativa

s.

Crescimento com melhoria de eficiência2010 2011 2012 2013

Receita 1.414,00 1.838,20 2.389,66 3.106,56 Custo dos imóveis vendidos (916,27) (1.154,39) (1.452,91) (1.857,72) Lucro Bruto 497,73 683,81 936,75 1.248,84 Margem bruta 35,20% 37,20% 39,20% 40,20%

OPERACIONALDespesas SG&A (selling, general and adm) (149,32) (198,31) (262,29) (337,19) Lucro Operacional 348,41 485,51 674,46 911,65

FINANCEIRODespesas financeiras (30,00) (35,00) (40,00) (42,00) receitas financeiras 36,00 35,00 36,00 40,00 D&A (35,35) (45,96) (59,74) (77,66) LAIR 319,06 439,55 610,72 831,99

IR (111,67) (153,84) (213,75) (291,20) LL 207,39 285,71 396,97 540,79

Margem Líquida 14,67% 15,54% 16,61% 17,41%

Fonte: Equipe

2010 2011 2012 2013

497.73 683.81

936.75

1,248.84

Receita Líquida

CAGR : +150%

A OPORTUNIDADE

Fonte: JP Morgan

(R$ mi)10a 11e 12e 10e 11e 12e

PDG 7.005,00 9.000,00 9.900,00 839,00 1.226,00 1.444,00MRV 4.604,00 5.525,00 6.077,00 685,00 810,00 960,00

Lançamentos Receita Líquida

10a 11e 12e0.00

2,000.00

4,000.00

6,000.00

8,000.00

10,000.00

839.00 1,226.00 1,444.00

7,005.00

9,000.009,900.00

Receita Líquida Lançamentos

10a 11e 12e0.00

2,000.00

4,000.00

6,000.00

8,000.00

10,000.00

685.00 810.00 960.00

4,604.005,525.00

6,077.00

Receita Líquida Lançamentos

PDG MRV

Concorrentes

A OPORTUNIDADE

Fonte: Estadão

A OPORTUNIDADE

4% 3%2%

91%

Construtoras de capital aberto vs MCMV

MRV

Living (Cyrela)RodobensOutras

• Ausência em regiões com alto índice de déficit habitacional, como o Nordeste do país

Localização

• Pouca experiência em obras no segmento econômico.Expertise

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CASO DE SUCESSO

A OPORTUNIDADE

CASO DE SUCESSO

Caminhos abertos para a transformação

Parte do PAC Favelas, obras no Complexo do Alemão, no Rio de Janeiro, incluem a construção de unidades habitacionais e de um teleférico com seis estações, instalação de escolas e hospitais, e melhorias em casas, redes de água e esgoto.

CASO DE SUCESSO

Atualmente, 15 frentes de obras, com 1.100 integrantes, atuam no complexo de favelas, 80% dos quais são moradores da região. Cerca de 3.500 integrantes trabalharão em 30 frentes até o término do projeto, previsto para março de 2011.

“Nosso objetivo é que, durante todo o projeto, 80% dos integrantes sejam habitantes do Alemão”, salienta Eduardo Badim.

OBRIGADO PELA SUA ATENÇÃO

EQUIPE BAIRRO NOVO