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2010 Brasil Brokers – Todos os direitos reservados |BRASIL BROKERSDezembro de 2011

Dezembro 2011

2010 Brasil Brokers – Todos os direitos reservados |BRASIL BROKERSDezembro de 2011 1

Atua em 15 estados e no DF

23(1) Subsidiárias

16.652 corretores

1.081(2) pontos de venda

A maior corretora de imóveis da America Latina

R$ 14,2 bilhões de vendas contratadas e

55.744 unidades vendidas nos primeiros 9 meses de 2011

(1) Considerando todas a alianças operacionais feitas pela companhia, exceto as mais recentes aquisições M. Garzon, Home Hunters, Vera Bernardes e Imóveis

no Morumbi, nas quais os dados financeiros e operacionais não tinham sido consolidadas nos resultados do 3T11

(2) Incluindo 234 pontos de venda da Rede Morar

Notas: Informações financeiras e operacionais da Companhia em 30 de setembro de 2011

Fonte: Companhia


IPO

em outubro de 2007

Compra de 26 companhias

Apesar da crise, a Brasil

Brokers cresceu fortemente em

2009 (aumento de 21,2% na

receita líquida ante o mesmo

período do ano anterior)

Parceria com o HSBC para

promover e oferecer crédito

imobiliário no mercado

secundário

Histórico da Companhia

2010

2009

2008

2007

Vendas Contratadas (R$ mi)

Unidades vendidas (no.)

9.388 11.454 16.009

48.092 56.769 68.128

2008 2009 2010

Fonte: Companhia

2010 Brasil Brokers – Todos os direitos reservados |BRASIL BROKERSDezembro de 2011

1,8x

4x

10x

1Brasil México G-7

3

Financiamento imobiliário (R$ bi) Financiamento imobiliário (% do PIB)(1)

Fonte: Secovi, Banco Central do Brasil, Sinduscon/FGV e Credit Suisse Research

Presença consolidada em um mercado

imobiliário aquecido

Turnover residencial

(vezes por pessoa)

Evolução do Landbank (2)

(R$ bi)

(2) Considerar o total do landbank das seguintes companhias: Brookfield, CCDI, CR2, Cyrela, Direcional, Even, EZTec,

Gafisa, Helbor, Inpar, JHSF, MRV, PDG, Rodobens, Rossi, Tecnisa, Trisul e João Fortes

(1) Credit Suisse Research e Banco Central do Brasil em junho de 2011

1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

jan

-04

mai

-04

set-

04

jan

-05

mai

-05

set-

05

jan

-06

mai

-06

set-

06

jan

-07

mai

-07

set-

07

jan

-08

mai

-08

set-

08

jan

-09

mai

-09

set-

09

jan

-10

mai

-10

set-

10

jan

-11

mai

-11

Julho 2011: R$ 6,58 bi

2% 2% 4,1%5%10%10%10%

13%15%15%

21%22%22%24%28%

36%

43%47%

67%67%

Arg

entina

Indonési

a

Bra

sil

Índia

Bolív

ia

Méxic

o

Colô

mbia

Itália

Chile

Tailâ

ndia

S. Kore

a

Isra

el

Afr

ica d

o …

Fra

nça

Malá

sia

Japão

Canadá

Ale

manha

Rein

o …

EU

A

158,2171,8

204,2

237,3

2008 2009 2010 3T11


Aumento do volume financiado por região (2)

(9M11 ante 9M10)

De acordo com o IBGE(1), os mercados em que

atuamos representam:

83,3% da população brasileira

92,4% do PIB do Brasil

Principais regiões em que atuamos

(2) De acordo com o BCB - SFH

Vendas contratadas da Brasil Brokers por região em 9M11

Posição de mercado dominante nas regiões de mais rápido crescimento

(1) Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística

2

87,8%76,8%

63,1%55,0%

34,0%

Centro-Oeste Nordeste Sudeste Sul Norte

Sudeste73,5%

Sul 7,0%

Centro-Oeste7,2%

Nordeste8,2%

Norte 4,1%


Parceria financeira estratégica importante com o HSBC

Originar financiamentos para o mercado secundário com comissões pagas à Brasil Brokers

Oferecer produtos e serviços financeiros do HSBC com remuneração para a Brasil Brokers a ser definida pelas partes

Oportunidade para que a Brasil Brokers preste serviços de processamento de documentos com remuneração adicional

Estrutura dedicada do HSBC para processamento e aprovação de crédito para garantir crédito rápido e mais competitivo (fast track) resultante da parceria

Condições especiais de financiamento para todos os 1.300 funcionários e mais de 15.000 corretores da Brasil Brokers

Prazo de cinco anos (até dezembro de 2015), prorrogável por mais cinco anos, de acordo com cláusulas e condições pré-estabelecidas

O pagamento antecipado da comissão totaliza R$ 45 milhões, a serem pagos em parcelas, conforme previsto no contrato original

Estrutura simples de remuneração: as comissões se baseiam na cota de financiamento (LTV) de cada contrato de crédito imobiliário

Alta comissão sobre originação de financiamento de cerca de 4,5%

Escopo da parceria Visão geral dos principais termos

Fonte: Companhia

3


Negócio com baixa necessidade de capital

Negócio gerador de fluxo de caixa

Alavancagem operacional

Diversificação de riscos

Essencialmente uma companhia geradora de caixa (1)

Vendas contratadas

Comissões brutas

(–) Comissão dos corretores2)

(=) Receita bruta da Brasil Brokers

2,5% das vendas

(-) Impostos sobre vendas

(=) EBITDA

Margem EBITDA de 38,5%

(-) Custos / Despesas de vendas, gerais e administrativas

(-) Depreciação e amortização

(+/-) Receita/despesa financeira

(-) Imposto de renda

Receita líquida

100%

(=) Lucro líquido

Margem líquida de 28,3%

Os corretores desempenham papel atrativo

(1) Baseado nos números de 9M 2011

(2) Pago diretamente para os corretores

Modelo de negócio simples com capacidade de execução comprovada

Fonte: Companhia

4


Excelência na qualidade dos serviços

Perfil dos

alvos

Mercados de alto crescimento

Marca forte / posição de destaque no

mercado

Boa administração

Disciplina financeira

Preços de aquisição que permitam

adição de valor para o acionista

Pagamento em dinheiro (earn-out de 2 a

3 anos)

Aquisição de participação de 51% a

75% nas companhias

Estrutura de opção de compra/venda

Estratégia

Estrutura

Histórico comprovado de 26 aquisições bem-sucedidas em dois anos

1

2

3

Crescimento

do mercado

Parceria com o

HSBC

Novas fontes

de receita

Expansão da

receita com

revendas

Crescimento por aquisições Crescimento orgânico

Estratégia de consolidação e oportunidades de

crescimento bem definidas

Fonte: Companhia

5


100% dos incorporadores listados já estão trabalhando com a Brasil Brokers, juntamente com

outros 648 incorporadores não listados

Concentração muito baixa das vendas contratadas da Companhia

(1) Vendas contratadas em 9M11

Incoporadores listados Incorporadores não listadosComposição das vendas contratadas(1)

Total de clientes locais: 648

Sólida relação com Incorporadores

~35

~155

~90

~265

~100

Fonte: Companhia

6

45%55%


Novas aquisições:

Aquisição de ~15 companhias nos próximos dois anos

Lucro líquido anual médio das companhias-alvo de R$ 2 milhões

por companhia

Aquisição de controle

Valor estimado do

investimento = R$140 mi

Valor estimado do


Expansão orgânica:

Abertura de 20 lojas por ano nos próximos 3 anos (total de 60

lojas)

Investimento por loja de R$800.000

Valor estimado do


Estratégia de Expansão

Fonte Companhia

Novos segmentos de negócio e outros fins societários:

Aquisição potencial de companhias que já prestam

serviços para a Companhia (ou seja, companhias de

gestão, assessoria jurídica e avaliação)


R$ milhão R$ milhão

VGV e número de unidades lançadasVendas contratadas e

número de unidades vendidas

Destaques Operacionais

CAGR (VGV) = 23% CAGR (Vendas contratadas) = 30%

Fonte: Companhia

16.644 16.768

25.130 72.655 77.839

102.451

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

2008 2009 2010

VGV número de unidades lançadas

9.402

11.454

16.008 48.096

56.769

68.128

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

(3.000)

2.000

7.000

12.000

17.000

22.000

27.000

2008 2009 2010

Vendas contratadas Unidades Vendidas



VGV e número de unidades lançadasVendas contratadas e

número de unidades vendidas

Destaques Operacionais

Fonte: Companhia

CAGR (Vendadas contratadas) = 35%

CAGR (VGV) = 71%

8.594

15.197

25.065

43.299

66.929

88.215

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

9M09 9M10 9M11

VGV número de unidades lançadas

7.777

11.092

14.176

40.448

49.289

55.744

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

(3.000)

2.000

7.000

12.000

17.000

22.000

27.000

9M09 9M10 9M11

Vendas contratadas Unidades vendidas


Total de vendas contratadas (2010)

R$16,0 bilhões

Destaques Operacionais em 2010

Fonte Companhia

Mercado primário

Mercado Secundário

Mercado primário;

83%

Outros; 2%

Mercado Secundário;

15%

Econômica

(até R$150

mil); 17%

Média (R$150mil

a R$350 mil); 33%

Média-

Alta

(R$350 mil a R$ 650

mil); 26%

Alta

(acima R$650

mil); 24%

São Paulo; 15%

Rio de

Janeiro;

56%

Minas Gerais; 5%

Goiás; 7%

Outros; 17%

Econômica (até R$150 mil); 18%

Médio (R$150 mil

a R$350 mil); 42%

Média-Alta

(R$350 mil a R$ 650 mil); 25%

Alta (acima

R$650 mil); 15%

São Paulo; 54%

Rio de

Janeiro;

14%

Minas

Gerais; 5%

Goiás; 5%

Outros;

21%


Total de vendas contratadas(9M11)

R$14,2 bilhões

Destaques Operacionais em 9M11

Fonte Companhia

Mercado primário

Mercado Secundário

Mercado Primário;

84%

Outros; 2%

Mercado

Secundário; 14%

Econômica

(até R$150

mil); 12%

Médio

(R$150 mil a R$350

mil); 31%Média-

Alta (R$350 mil

a R$ 650

mil); 28%

Alta

(acima

R$650 mil); 29%

São Paulo;

17%

Rio de Janeiro;

54%

Minas

Gerais; 3%

Goiás; 7%

Outros;

19%

Econômica (até R$150 mil); 18%

Médio (R$150 mil

a R$350 mil); 38%

Média-Alta

(R$350 mil a R$ 650 mil); 27%

Alta (acima R$650

mil); 16%

São Paulo; 53%

Rio de Janeiro;

16%

Minas Gerais; 4%

Goiás; 6%

Outros;

21%


Receita Líquida

EBITDA e Margem EBITDA


Lucro Líquido e Margem Líquida

Lucro Bruto

R$ milhão

Destaques Financeiros

R$ milhão

205,7

249,3

335,6

-

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

400,0

2008 2009 2010

CAGR = 28%

CAGR = 45%

CAGR = 34%

CAGR = 65%

Fonte Companhia

177,6

235,7

320,8

86,4%

94,5%95,6%

80,0%

82,0%

84,0%

86,0%

88,0%

90,0%

92,0%

94,0%

96,0%

98,0%

-

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

400,0

450,0

2008 2009 2010

57,9

81,2

121,6

23,7%

32,5%36,2%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

2008 2009 2010

26,6

44,9

72,8

12,9%

18,0%

21,7%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

0

20

40

60

80

100

2008 2009 2010


Receita Líquida

EBITDA e Margem EBITDA


Lucro Líquido e Margem Líquida

Lucro Bruto

R$ milhão

Destaques Financeiros

R$ milhão

CAGR = 31%

CAGR = 44%

CAGR = 33%

CAGR = 68%

Fonte: Companhia

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