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Demonstrações Financeiras

Investprev Seguradora S.A.

31 de dezembro de 2012 com relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras

RELATÓRIO ADMINISTRAÇÃO DA INVESTPREV SEGURADORA S/A

EXERCÍCIO 2012.

Srs. Acionistas,

A Investprev Seguradora S/A, em cumprimento às disposições legais e estatutárias, coloca à

disposição de V.Sas, para apreciação, as Demonstrações Financeiras e o Parecer dos Auditores

Independentes, relativos ao exercício de 2012.

MERCADO SEGURADOR

O ano de 2012 consolidou as expectativas de crescimento expressivo do Mercado Segurador, com

destaque principal para o Seguro Garantia, Responsabilidade Civil para ônibus e seguro fiança

locatícia, as quais deverão crescer significativamente nos próximos anos.

A Companhia, por decisão dos acionistas, fará uma nova alteração em sua denominação social,

identidade visual, composição diretiva e mudança de sede, ainda neste primeiro semestre do

exercício que se inicia (2013). Este ano a Cia deixará de utilizar e compartilhar as estruturas físicas

e de gestão da congênere, Investprev Seguros e Previdência S/A.

As mudanças mencionadas demonstram o caminho de independência a qual a Cia seguirá em

relação às demais empresas do grupo, devendo ainda no ano de 2013, propor a Superintendência

de Seguros Privados-SUSEP, uma nova mudança em sua estrutura societária e organizacional.

DESEMPENHO ECONÔMICO – FINANCEIRO

A empresa neste exercício obteve um aumento significativo no seu portfólio, em sua estrutura de

comercialização, desprendendo um enorme esforço, aos novos investimentos nas áreas de

infraestrutura, novas filiais nos estados de SP, RJ, SC, PR, BH, RS e DF.

Os investimentos não pararam por aqui, a nossa maior atenção foram nas áreas de tecnologia,

tanto em software, quanto hardware, departamento este que se encontrava in luto.

Saímos de um faturamento de R$ 4.252.827 em 2011 para R$ 40.457.267 em 2012, valores estes

líquidos de DPVAT, na qual isto significou um expressivo crescimento de mais 1000% em relação

ao mesmo período do exercício passado. A base de clientes saltou de 964 itens para 64.489 mil

segurados, portanto um incremento de aproximadamente 6590% em número de itens segurados.

Apesar do resultado negativo deste exercício, o patrimônio da Cia pulou de R$ 74.241.679 para R$

104.728.918 mil, um crescimento de 41% em relação ao exercício anterior. Muitas das carteiras

operadas hoje pela Cia tiveram seu inicio de comercialização ainda no exercício de 2012, o que

nos obrigou utilizar metodologias conservadoras, portanto quase 100% do prejuízo apresentado

neste exercício, estão diretamente ligadas ao quesito novas provisões técnicas e que ao longo do

próximo exercício deverão ser adequadas à metodologia própria, portanto a mesma mecânica que

proporcionou o efeito negativo terá efeito contrário, gerando assim ao longo do próximo exercício o

superávit compensador. O patrimônio liquido da Cia saiu de R$ 30.566 em 2011 para R$ 41.007

em 2012. O prejuízo da Cia neste exercício é de R$ 9.769 (nove milhões setecentos e sessenta e

nove mil reais).

Reafirmamos, que o resultado negativo deste exercício, não retrata o excelente desempenho que

obtivemos ao longo do exercício, para tanto basta olharmos a quantidade de ativos financeiros,

portfólio, infraestrutura e nossa capacidade de entender e a atender novas demandas e os novos

desafios que sem dúvida se colocarão ao próximo exercício,

CONTROLES INTERNOS

A Sociedade, visando o atendimento à Circular SUSEP n° 249/04, alterada pela Circular SUSEP n°

363/08, mantém contrato de Auditoria Interna com a Soares Auditores & Associados

Independentes, no intuito de aferir a manutenção de seus procedimentos de controles internos.

Todos os procedimentos necessários ao pleno atendimento à Circular SUSEP n° 280/04 foram

observados, estando a Sociedade resguardada por um sistema de controles internos em

funcionamento, disponibilizado, na rede corporativa, para todos os colaboradores, contendo

manuais, organogramas e fluxogramas que permeiam os processos e a estrutura da Sociedade,

atendendo às determinações previstas neste normativo.

O sistema de controles internos da empresa, voltado para a mitigação de riscos, visa à eficiência

de suas operações, a geração de relatórios financeiros e a observância às normas internas e

externas, sendo mantido em contínuo aprimoramento e sendo considerado adequado ao porte e

complexidade dos negócios.

PREVENÇÃO À LAVAGEM DE DINHEIRO

A Seguradora dissemina as práticas de Prevenção à Lavagem de Dinheiro para todos seus

colaboradores e em todos os níveis da sua estrutura organizacional, através de manual interno,

distribuição de cartilha explicativa e realização de treinamentos, conforme estabelece a Lei

9.613/1998 (atualizada pela Lei 12.683/2012).

CAPITAL MÍNIMO – RESOLUÇÃO SUSEP N° 227/2010

O Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP, em 06 de dezembro de 2010 editou a

Resolução CNSP n° 227, que dispõe sobre Capital Mínimo e Plano Diretivo de Recuperação de

Solvência das Entidades Seguradoras, de Previdência e de Capitalização, que entrou em vigor a

partir de 01/01/2011.

A Investprev Seguradora S/A possui Patrimônio Líquido compatível para atender aos referida

disposição legal.

DECLARAÇÃO DE CAPACIDADE FINANCEIRA

Em atenção à Circular SUSEP n° 430, de 05 de maio de 2012, e alterações posteriores,

declararam que a empresa possui capacidade financeira compatível com as suas operações.

CONSIDERAÇÕES FINAIS

Para o exercício de 2013, aproveitando a perspectiva de crescimento do Mercado Segurador, a

Investprev Seguradora S/A, aumentou não só seu portfólio de produtos e efetivou novas parcerias,

visando à consolidação no segmento de seguro garantia seguro patrimonial e seguro RCO e fiança

locatícia com foco no mercado de middle marketing, onde estamos inovando e consolidando novos

nichos e canais de distribuição no Mercado Segurador, mas também na possibilidade de novos

acordos operacionais, este último em grandes proporções.

Ao findar deste exercício, reafirmamos nossa crença no comportamento ético, respeitando as Leis

e Diretrizes que norteiam nossa atividade, que são os balizadores de nossa atuação na direção da

Empresa.

Aproveitamos para agradecer aos nossos acionistas, clientes e aos nossos colaboradores, que

contribuíram para a realização dos projetos da Empresa, transformando em realidade os nossos

ideais.

Porto Alegre, 28 de fevereiro de 2013.

A Diretoria

3

Investprev Seguradora S.A. Balanços patrimoniais 31 de dezembro de 2012 e 31 de dezembro 2011 (Em reais)

Controlador

Consolidado

Notas explicativas Dez/2012

Dez/2011

Dez/2012

Dez/2011

CIRCULANTE

75.126.105

42.152.097

76.904.758

42.492.117

DISPONIVEL

76.221

5.438.087

173.070

5.507.771

CAIXA E BANCOS

76.221

5.438.087

173.070

5.507.771

APLICAÇÕES 5

34.446.876

26.056.140

36.077.671

26.056.140

CRÉDITOS DAS OPERAÇÕES

24.692.317

7.632.307

24.692.317

7.632.307

PRÊMIOS A RECEBER 6

20.470.571

3.919.421

20.470.571

3.919.421

OPERAÇÕES COM SEGURADORAS

118.346

118.346

118.346

118.346

OPERAÇÕES COM RESSEGURADORAS 7

2.920.280

2.778.809

2.920.280

2.778.809

OUTROS CREDITOS OPERACIONAIS

1.183.120

815.731

1.183.120

815.731 ATIVOS DE RESSEGURO E RETROCESSÃO - PROVISÕES

TÉCNICAS

7.071.404

-

7.071.404

-

TITULOS E CRÉDITOS A RECEBER 8 1.682.126

3.016.928

1.733.135

3.287.264

TÍTULOS E CRÉDITOS A RECEBER

25.167

8.520

25.167

8.520

CRÉDITOS TRIBUT. E PREVIDENCIÁRIOS

275.082

250.831

326.091

521.167

OUTROS CRÉDITOS

1.381.878

2.757.578

1.381.878

2.757.578

OUTROS VALORES E BENS

65.495

-

65.495

-

BENS A VENDA

65.495

-

65.495

-

CUSTOS DE AQUISICAO DIFERIDOS

7.091.666

8.635

7.091.666

8.635

COMISSOES DIFERIDAS - SEGUROS

7.091.666

8.635

7.091.666

8.635

ATIVO NAO CIRCULANTE

55.128.969

54.731.823

53.506.588

54.711.241

REALIZAVEL A LONGO PRAZO

42.493.656

40.765.305

42.493.656

40.765.305

APLICACOES 5

32.222.358

31.274.334

42.649.901

43.089.093

TÍTULOS E CRÉDITOS A RECEBER 8

10.271.298

9.490.971

10.271.298

9.490.971

CREDITOS TRIBUTARIOS E PREVIDENCIARIOS 14b

3.072.402

3.072.402

3.072.402

3.072.402

DEPÓSITOS JUDICIAIS E FISCAIS

7.198.897

6.418.569

7.198.897

6.418.569

INVESTIMENTOS

12.121.235

13.507.654

67.228

1.672.313

PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS 9

12.054.007

13.440.426

-

1.605.085

INCENTIVOS FISCAIS

67.228

67.228

67.228

67.228

IMOBILIZADO 10

465.779

401.275

469.863

401.275

INTANGIVEL

33.270

23.485

33.270

23.485

DIFERIDO

15.028

34.104

15.028

34.104

TOTAL DO ATIVO:

130.255.074

96.883.920

130.411.346

97.203.357

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

4

Investprev Seguradora S.A. Balanços patrimoniais 31 de dezembro de 2012 e 31 de dezembro 2011 (Em reais)

Controlador

Consolidado

Notas explicativas

Dez/2012

Dez/2011

Dez/2012

Dez/2011

CIRCULANTE

82.105.037

59.461.113

82.260.956

59.780.545

CONTAS A PAGAR

3.821.233

1.714.911

3.919.766

2.034.343

OBRIGAÇÕES A PAGAR

1.416.339

605.455

1.416.341

608.880

IMPOSTOS E ENCARGOS SOCIAIS RECOLHER

1.361.201

274.011

1.361.224

274.061

ENCARGOS TRABALHISTAS

58.902

14.667

58.902

14.667

IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES

803.686

816.755

902.194

1.132.712

OUTRAS CONTAS A PAGAR

181.105

4.022

181.105

4.022

DÉBITOS OPERAÇÕES SEGUROS E RESSEGUROS

13.172.981

2.090.517

13.172.981

2.090.517

OPERAÇÕES COM RESSEGURADORAS 7

5.973.550

860.611

5.973.550

860.611

CORRETORES DE SEGUROS E RESSEGUROS

5.889.252

1.063.489

5.889.252

1.063.489

OUTROS DÉBITOS OPERACIONAIS

1.310.180

166.416

1.310.180

166.416

DEPOSITOS DE TERCEIROS

232.102

20.000.000

232.102

20.000.000

PROVISÕES TÉCNICA SEGUROS E RESSEGUROS 11 e 12c

64.878.721

35.655.685

64.878.721

35.655.685

DANOS

60.623.486

33.882.543

60.623.486

33.882.543

PESSOAS

4.255.235

1.773.142

4.255.235

1.773.142

PROVISÕES TÉCNICAS CAPITALIZAÇÃO

-

-

57.387

-

PASSIVO NÃO CIRCULANTE

7.143.393

6.856.146

7.143.745

6.856.152

CONTAS A PAGAR

986

-

1.333

-

TRIBUTOS DIFERIDOS

986

-

1.333

-

OUTROS DEBITOS 12

7.142.406

6.856.146

7.142.406

6.856.146

PROVISÕES FISCAIS

4.292.746

4.186.009

4.292.746

4.186.009

PROVISÕES TRABALHISTAS

-

18.392

-

18.392

PROVISÕES CIVEIS

2.849.660

2.651.746

2.849.660

2.651.746

PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS

-

-

6

5

PATRIMONIO LIQUIDO 13

41.006.645

30.566.660

41.006.645

30.566.660

CAPITAL SOCIAL

23.611.320

23.611.320

23.611.320

23.611.320

AUMENTO CAPITAL (EM APROVAÇÃO)

20.000.000

-

20.000.000

-

RESERVAS DE CAPITAL

-

2.927.241

-

2.927.241

RESERVAS DE REAVALIAÇÃO

2.070

2.321

2.070

2.321

RESERVAS DE LUCROS

-

4.025.778

-

4.025.778

AJUSTES COM TIT VALORES MOBILIARIOS

1.480

-

1.480

-

PREJUÍZOS ACUMULADOS

(2.608.226)

-

(2.608.226)

-

TOTAL DO PASSIVO

130.255.074

96.883.920

130.411.346

97.203.357


5

Investprev Seguradora S.A. Demonstrações do resultado Exercícios findos em 31 de dezembro de 2012 e 31 de dezembro de 2011 (Em reais).

CONTROLADOR

CONSOLIDADO

Notas

explicativas Dez/2012

Dez/2011

Dez/2012

Dez/2011

PRÊMIOS EMITIDOS 15a

66.533.256

30.165.763

66.533.256

30.165.763

(+/-) VARIAÇÕES DAS PROVISÕES TÉCNICAS DE PRÊMIOS

(24.714.096)

(4.162.745)

(24.714.096)

(4.162.745)

(=) PRÊMIOS GANHOS

41.819.160

26.003.018

41.819.160

26.003.018

(+) ARRECADAÇÃO COM TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO

-

-

320.203

-

(+-) VARIAÇÃO DA PROVISÃO P/RESGATE

-

-

(181.673)

-

(=)RECEITA LIQ COM TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO

-

-

138.530

-

(-)RESULTADO COM SORTEIOS

-

-

(27.250)

-

(-) SINISTROS OCORRIDOS 15b

(32.890.622)

(20.707.713)

(32.890.622)

(20.707.713)

(-) CUSTOS DE AQUISIÇÃO 15c

(6.091.740)

(1.556.267)

(6.091.740)

(1.556.267)

(+) OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS 15d

(4.480.477)

114.001

(4.480.477)

114.001

(+) RESULTADO COM OPERAÇÕES DE RESSEGURO 15e

2.456.225

(783.700)

2.456.225

(783.700)

(-) DESPESAS ADMINISTRATIVAS 15f

(12.324.744)

(3.843.491)

(13.086.084)

(3.864.139)

(-) DESPESAS COM TRIBUTOS 15g

(1.236.278)

(1.044.807)

(1.307.515)

(1.081.647)

(+) RESULTADO FINANCEIRO 15h e 15i

3.326.432

2.934.436

4.328.401

3.843.226

(+) RESULTADO PATRIMONIAL

218.665

1.162.374

218.665

1.162.374

(=) RESULTADO OPERACIONAL

(9.203.381)

2.277.851

(8.922.708)

3.129.153

(+) GANHOS OU PERDAS COM ATIVOS NÃO CORRENTES 15j

(525.918)

(272.049)

(525.918)

(272.049)

(=) RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIPAÇÕES

(9.729.299)

2.005.802

(9.448.626)

2.857.104

(-) IMPOSTO DE RENDA 14

-

(9.100)

(46.168)

(197.361)

(-) CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 14

-

(50.191)

(42.101)

(177.886)

(-) PARTICIPAÇÕES SOBRE O LUCRO

(40.227)

(5.977)

(40.227)

(5.977)

(-) PARTICIPAÇÕES DOS MINORITÁRIOS

-

-

(=) LUCRO LÍQUIDO / PREJUÍZO

(9.769.525)

1.940.534

(9.577.121)

2.475.880

(/) QUANTIDADE DE AÇÕES

195.731.463

195.731.463

204.215.421

204.215.421

(=) LUCRO LÍQUIDO / PREJUÍZO POR AÇÃO

(0,049913)

0,009914

(0,046897)

0,012124


Investprev Seguradora S.A. Demonstrações das mutações do patrimônio liquido Exercícios findos em 31 de dezembro de 2012 e 31 de dezembro de 2011 (Em reais)

6

Controlador

CAPITAL

AUMENTO

RESERVAS

RESERVAS

RESERVAS DE

AJUSTE COM

LUCROS OU

SOCIAL

DE CAPITAL

DE

DE

LUCROS

TÍTULOS E VALORES

PREJUÍZOS

TOTAL

(em aprovação)

CAPITAL

REAVALIAÇÃO

LEGAL DIVIDENDOS OUTRAS

MOBILIÁRIOS

ACUMULADOS

SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 20.611.320

2.927.241

2.572

2.176.833

69.977

25.787.944

AJUSTES DE EXERCÍCIOS ANTERIORES

Efeitos de mudança de critérios contábeis

(91.589)

(91.589)

AUMENTO DE CAPITAL:

Por subscrição realizada (em aprovação)

3.000.000

3.000.000

Integralização de capital portaria SUSEP nº4.279, 10 de novembro 2011 processo

nº15414.003448/2011-51 3.000.000

(3.000.000)

RESERVA DE REAVALIAÇÃO

Realização de Reserva

AJUSTE COM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS:

(69.977)

(69.977)

LUCRO DO EXERCÍCIO

1.940.534

1.940.534

PROPOSTA P/DESTINAÇÃO LUCROS:

Reserva legal

97.027

(97.027)

Outras reservas de lucros

1.313.938

(1.313.938)

Reserva especial para Dividendos

437.979

(437.979)


2.927.241

2.321

2.273.860 437.979 1.313.938

-

-

30.566.660


2.927.241

2.321

2.273.860 437.979 1.313.938

-

-

30.566.660

AJUSTES DE EXERCÍCIOS ANTERIORES

Efeitos de mudança de critérios contábeis

208.030

208.030

AUMENTO DE CAPITAL:

Por subscrição realizada (em aprovação)

20.000.000

20.000.000

RESERVA DE REAVALIAÇÃO

Realização de Reserva

AJUSTE COM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS:

1.480

1.480

PREJUIZO DO EXERCÍCIO

(9.769.525)

(9.769.525)

PROPOSTA P/DESTINAÇÃO LUCROS:

Reserva capital

(2.927.241)

2.927.241

Reserva legal

(2.273.860)

2.273.860

Outras reservas de lucros

(1.313.938)

1.313.938

Reserva especial para Dividendos

437.979


20.000.000 -

2.070

- - -

1.480

(2.608.226)

41.006.645

7

Investprev Seguradora S.A. Demonstrações dos fluxos de caixa Indireto Exercícios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (Em reais)

Controlador

Consolidado

Dez/2012

Dez/2011

Dez/2012

Dez/2011

ATIVIDADES OPERACIONAIS

Prejuízo/Lucro líquido do período (9.769.525)

1.940.534

(9.577.121)

2.475.880

Ajustes para:

Ajuste exercício anterior 208.030

91.840

199.465

91.840

Depreciação e amortizações 152.825

180.089

153.742

180.089

Perda por redução do valor recuperável dos ativos 246.466

246.466

-

Mudança no valor justo de propriedades para investimento (218.665)

(535.340)

(218.665)

(535.340)

Perda na baixa de imobilizado e intangível 208.202

549.728

208.202

549.728

Variação nas contas patrimoniais: (17.389.354)

11.444.244

(17.541.946)

(321.419)

Ativos financeiros (9.338.760)

(29.740.171)

(9.582.339)

(41.554.930)

Créditos das operações de seguros, incluindo ativos oriundos de contratos de seguro. (17.165.005)

(4.349.185)

(17.165.005)

(4.349.185)

Ativos de resseguro (7.212.876)

(157.176)

(7.212.876)

(157.176)

Créditos fiscais e Previdenciários (24.250)

(205.713)

(24.250)

(205.713)

Outros ativos (5.789.474)

1.018.711

(5.570.147)

748.375

Depósitos judiciais e fiscais (780.328)

(94.533)

(780.328)

(94.533)

Fornecedores e outras contas a pagar 981.617

(917.520)

760.718

(598.089)

Impostos e contribuições 1.074.121

6.056

1.074.468

6.056

Débitos de operações com seguros e resseguros 11.082.464

1.679.909

11.082.464

1.679.909

Depósitos de terceiros (19.767.899)

20.000.000

(19.767.899)

20.000.000

Provisões técnicas - Seguros e resseguros 29.230.372

24.681.245

29.287.760

24.681.245

Outros passivos 44.234

(17.806)

79.060

(17.806)

Provisões judiciais 286.260

(442.735)

286.260

(442.735)

Outros

(13.116)

-

(13.116)

Variação DPVAT (11.312)

(73.698)

(11.312)

(73.698)

Variação de ajuste TVM 1.480

69.977

1.480

69.977

Caixa Gerado/(Consumido) pelas Operações (26.562.022)

13.671.096

(26.529.857)

2.440.779

Dividendos recebidos

(627.033)

-

(627.033)

Caixa Líquido Gerado/(Consumido) nas Atividades Operacionais (26.562.022)

13.044.062

(26.529.857)

1.813.745

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Aquisição de imobilizado (404.928)

-

(409.929)

-

Aquisição de investimentos -

(11.300.001)

-

-

Alienação de imobilizado -

840.737

-

840.737

Alienação de investimentos 1.605.085

1.605.085

-

Despesas de desenvolvimento

-

-

Caixa Líquido Gerado/ (Consumido) nas Atividades de Investimento 1.200.156

(10.459.264)

1.195.156

840.737

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Aumento de capital 20.000.000

3.000.000

20.000.000

3.000.000

Dividendos e juros sobre o capital próprio pago

(524.223)

-

(524.223)

Caixa Líquido Gerado/(Consumido) nas Atividades de Financiamento 20.000.000

2.475.777

20.000.000

2.475.777

Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa (5.361.866)

5.060.575

(5.334.701)

5.130.259

Caixa e equivalente de caixa no início do exercício 5.438.087

377.512

5.507.771

377.512

Caixa e equivalente de caixa no final do exercício 76.221

5.438.087

173.070

5.507.771

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Investprev Seguradora S.A. Demonstrações do resultado abrangente Exercícios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (Em reais)

Controlador

Consolidado

Dez/2012

Dez/2011

Dez/2012

Dez/2011

Lucro líquido do exercício (9.769.525)

1.940.534

(9.577.121)

2.475.880

.

Outros resultados abrangentes (1.480)

-

33.346

-

Variação líquida no valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda (1.480)

-

33.346

-

Resultado abrangente do exercício, líquido dos impostos. (9.771.005)

1.940.534

(9.543.775)

2.475.880

.

Resultado abrangente do exercício atribuível aos:

Acionistas da empresa controladora (9.771.005)

1.940.534

(9.543.775)

2.475.880

Investprev Seguradora S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras--Continuação Exercício findo em 31 de dezembro 2012 (Em milhares de reais)

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1. Contexto operacional

A Investprev Seguradora S.A. (doravante “Seguradora”), controlada pelo Banco Rural S.A., é uma sociedade de capital fechado, com sede à Av. Carlos Gomes, 222, 10º andar em Porto Alegre, estado do Rio Grande do Sul – Brasil. A Seguradora foi constituída em 09 de setembro de 1974, e tem por objetivo social a exploração das operações de seguros de danos, incluindo o DPVAT, e pessoas em todo o território nacional. Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia mantém a mesma estrutura do controle acionário, ou seja, 99,99% do Banco Rural S.A. O Banco Rural S.A., controlador da Investprev Seguradora S.A., firmou em 06 de maio de 2011 a venda de 95.834.219 ações ordinárias nominativas, que representam 48,96% do Capital Social da referida Companhia junto à Nova Geração Administração e Participação Ltda. A Nova Geração outorga ao Banco Rural uma opção de recompra da totalidade das ações adquiridas, que poderá ser exercida se ficar constatado descumprimento do acordo operacional celebrado entre as partes, até no prazo máximo de trinta dias contados do encerramento do contrato. Em 2012 a Seguradora ampliou seu portfólio e está atuando com os seguintes ramos:

RC ônibus; RCFV ônibus; Garantia Segurado – Publico; Garantia Segurado – Privado; Fiança Locatícia; Compreensivo Residencial; Acidentes Pessoais e; DPVAT.

Com isso alavancou seu faturamento em 1000%, em relação ao exercício de 2011 nos prêmios diretos da Cia, sendo que o plano previsto para 2013 está no incremento do resultado operacional da Seguradora através da intermediação dessas operações. Esses eventos estão alinhados ao plano estratégico da Administração que busca a expansão da participação da Seguradora no mercado. A Companhia está exposta a riscos que são provenientes de suas operações e que podem afetar seus objetivos estratégicos e financeiros que estão divulgadas na nota explicativa nº4. Essas demonstrações financeiras foram aprovadas pelo Conselho da Diretoria em 25 de fevereiro de 2013.

Investprev Seguradora S.A. Notas explicativas às demonstrações financeiras--Continuação Exercício findo em 31 de dezembro 2012 (Em reais)

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2. Elaboração e apresentação das demonstrações financeiras.

a) Declaração de conformidade

Em 05 de março de 2012, a SUSEP emitiu a Circular no 430/12 que dispõe sobre as alterações das normas contábeis a serem observadas pelas entidades abertas de previdência complementar, sociedades de capitalização, sociedades seguradoras e resseguradoras locais, com efeitos retroativos a partir de 1º de janeiro de 2012. Essa circular homologa os pronunciamentos técnicos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), e revoga as Circulares SUSEP nos 424/2011, 426/2011, 379/2008, 385/2009, 406/2009 e 408/2010. Desta forma, as demonstrações financeiras foram elaboradas conforme os dispositivos da Circular SUSEP 430/12 e os pronunciamentos técnicos, as orientações e as interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), e normas do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), doravante “práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pela SUSEP”. A Seguradora efetuou a segregação de itens patrimoniais entre ativo e/ou passivo circulante quando estes atendem às seguintes premissas:

Espera-se que seja realizado, ou pretende-se que seja vendido ou consumido no decurso normal do ciclo operacional da Seguradora (12 meses);

Está mantido essencialmente com o propósito de ser negociado; e

Espera-se que seja realizado até doze meses após a data do balanço.

Todos os itens que não atendem ao exposto acima foram classificados como “não circulantes”.

b) Comparabilidade

As demonstrações financeiras estão sendo apresentadas com informações comparativas de períodos anteriores, conforme disposições do CPC 21 e instruções do órgão regulador. Para o balanço patrimonial, e para as demais peças, utilizaram-se as informações constantes no período findo imediatamente precedente 31 de dezembro de 2011.

c) Continuidade

A administração avaliou a habilidade da Seguradora em continuar operando normalmente e está convencida de que a Seguradora possui recursos para dar continuidade a seus negócios no futuro. Adicionalmente, a Administração não tem o conhecimento de nenhuma incerteza material que possa gerar dúvidas significativas sobre a capacidade de continuar operando. Portanto, as demonstrações financeiras foram preparadas com base nesse princípio.

d) Base para mensuração

As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com o custo histórico, com exceção dos seguintes itens materiais no balanço patrimonial:


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I. Ativos financeiros disponíveis para venda mensurados pelo valor justo; e II. Provisões técnicas, mensuradas de acordo com as determinações da SUSEP.

e) Moeda funcional e de apresentação

Os itens incluídos nas demonstrações financeiras da Seguradora são avaliados utilizando-se a moeda do ambiente econômico primário, ou principal, no qual a Seguradora opera (a moeda funcional da Seguradora). Ao definir a moeda funcional a Administração considerou qual a moeda que influencia significativamente o preço de venda e a maior parte do custo de seus produtos e serviços. As demonstrações financeiras da Companhia são apresentadas em reais (R$), que é sua moeda funcional e de apresentação.

A Seguradora não possui ativos e/ou passivos monetários denominados em moeda estrangeira na data de fechamento do balanço.

f) Uso de estimativas e julgamentos

A preparação de demonstrações financeiras de acordo com as normas homologadas pela SUSEP exige que a Administração registre determinados valores de ativos, passivos, receitas e despesas com base em estimativa, as quais são estabelecidas a partir de julgamentos e premissas quanto a eventos futuros. Os valores reais de liquidação das operações podem divergir dessas estimativas em função da subjetividade inerente ao processo de sua determinação.

Estimativas e premissas são revistas periodicamente. Revisões com relação a estimativas contábeis são reconhecidas no período em que as estimativas são revisadas e em quaisquer períodos futuros afetados. Informações sobre áreas em que o uso de premissas e estimativas é significativo para as demonstrações financeiras e nas quais, portanto, existe um risco significativo de ajuste material dentro do próximo exercício financeiro estão incluídas nas seguintes notas explicativas:

Nota 3.a – Contratos de seguros

Nota 3.c e 5 – Ativos financeiros

Nota 3.j – Provisões técnicas

Nota 3.k – Provisões judiciais.

g) Demonstrações financeiras consolidadas

As demonstrações financeiras consolidadas abrangem as demonstrações financeiras da controlada Invest Capitalização S.A., entidade cujas operações básicas são relacionadas à capitalização, obedecendo a um plano de contas específico e cujas informações encontram-se na nota 9. No processo de consolidação das demonstrações financeiras, foram feitas as eliminações dos saldos das operações ativas e passivas, das receitas e despesas decorrentes de negócios realizados entre as empresas, bem como do investimento da controladora contra o Patrimônio Liquido da controlada.

3. Principais políticas contábeis.

As principais práticas contábeis utilizadas na preparação das demonstrações financeiras estão demonstradas a seguir. Essas políticas foram aplicadas consistentemente para todos os períodos comparativos apresentados.


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a) Classificação dos contratos de seguros e de investimento

As principais definições das características de um contrato de seguro estão descritas no pronunciamento técnico CPC 11 – Contratos de seguros, emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis. Além disso, a Superintendência de Seguros Privados – SUSEP, por meio da Circular no. 430/12 estabeleceu critérios para identificação de um contrato de seguro.

A Seguradora classifica os contratos emitidos como contratos de seguro quando os contratos transferem risco significativo de seguro. Como guia geral, define-se risco significativo de seguro como a possibilidade de pagar benefícios adicionais significativos ao segurado na ocorrência de um acontecimento futuro incerto específico que possa afetá-lo de forma adversa. Contratos de investimento são aqueles contratos que não transferem risco de seguro ou transferem risco de seguro insignificante.

Nesse contexto, a Administração procedeu às devidas análises dos contratos emitidos com base nas normas supracitadas e não identificou contratos classificados como contratos de investimento.

b) Caixa e equivalentes de caixa

Inclui caixa, saldos positivos em conta movimento, aplicações financeiras resgatáveis no prazo de 90 dias entre a data de aquisição e vencimento igual ou inferior a 90 dias e com risco insignificante de mudança de seu valor de mercado e que não afetem a vinculação com ativos garantidores. Quando necessário, as contas bancárias que apresentam saldo credor são consideradas para a reconciliação do saldo patrimonial de caixa e equivalentes de caixa com a demonstração de fluxo de caixa da Seguradora em razão de os recursos de caixa serem administrados em conjunto para esse propósito.

c) Instrumentos financeiros

Ativos financeiros

A Seguradora classifica seus ativos financeiros nas seguintes categorias: (i) Valor justo por meio do resultado, (ii) mantidos até o vencimento, (iii) disponíveis para venda e (iv) empréstimos e recebíveis. A classificação dentre as categorias é definida pela Administração no momento inicial e depende da estratégia pela qual o ativo foi adquirido. Durante o período de divulgação a Seguradora possui ativos financeiros classificados apenas nas categorias “Mantidos até o vencimento”, “Empréstimos e recebíveis” e “disponíveis para venda”. O registro desses ativos é descrito a seguir:

i. Ativos financeiros mantidos até o vencimento

São classificados nessa categoria caso a Administração tenha intenção e a capacidade de manter esses ativos financeiros até o vencimento. Os investimentos mantidos até o vencimento são registrados pelo custo amortizado deduzidos de qualquer perda por redução ao valor recuperável.

ii. Ativos financeiros disponíveis para venda

Compreende os ativos financeiros não classificados em nenhuma das categorias anteriores. Após o reconhecimento inicial, eles são medidos pelo valor justo e as mudanças, que não


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sejam perdas por redução ao valor recuperável, são reconhecidas em outros resultados abrangentes e apresentadas dentro do patrimônio líquido. Quando um investimento é baixado, o resultado acumulado em outros resultados abrangentes é transferido para o resultado.

iii. Empréstimos e recebíveis

Compreendem os ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis, porém não cotados em mercado ativo. Após reconhecimento inicial são mensurados pelo custo amortizado pelo método da taxa efetiva de juros. Os juros, a atualização monetária, a variação cambial, menos perdas do valor recuperável, quando aplicável, são reconhecidos no resultado, quando incorridos, na linha de receitas ou despesas financeiras. A Seguradora possui as contas a receber líquidas e outros créditos classificados nessa categoria.

iv. Determinação do valor justo

O valor justo dos investimentos com cotação publica são registrados com base nos preços divulgados. Para os ativos financeiros sem mercado ativo ou cotação publica, a Seguradora estabelece o valor justo através de técnicas de avaliação, que incluem o uso de operações recentes contratadas com terceiros, a referencia a outros instrumentos que são substancialmente similares, a análise de fluxos de caixa descontados e os modelos de precificação de opções que fazem o maior uso possível de informações geradas pelo mercado e contam o mínimo possível com informações geradas pela administração da própria Seguradora.

Redução ao valor recuperável (ativos financeiros)

Um ativo tem perda no seu valor recuperável se uma evidência objetiva indica que um evento de perda ocorreu após o reconhecimento inicial do ativo financeiro. A evidência objetiva de que os ativos financeiros (incluindo títulos patrimoniais) perderam valor pode incluir: o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de que o devedor ou emissor entrará em processo de falência, ou o desaparecimento de um mercado ativo para o título. Além disso, para um instrumento patrimonial, um declínio significativo ou prolongado em seu valor justo abaixo do seu custo é evidência objetiva de perda por redução ao valor recuperável. As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em conta redutora do ativo correspondente. Quando um evento subsequente indica reversão da perda de valor, a diminuição na perda de valor é revertida e registrada no resultado. Perdas de valor (redução ao valor recuperável) nos ativos financeiros disponíveis para venda são reconhecidas pela reclassificação da perda cumulativa que foi reconhecida em outros resultados abrangentes no patrimônio líquido para o resultado. A perda cumulativa que é reclassificada de outros resultados abrangentes para o resultado é a diferença entre o custo de aquisição, líquido de qualquer reembolso e amortização de principal, e o valor justo atual, decrescido de qualquer redução por perda de valor recuperável previamente reconhecida no resultado. Todavia, qualquer recuperação subsequente no valor justo de um ativo financeiro disponível para venda para o qual tenha sido registrada perda do valor recuperável, é reconhecida em outros resultados abrangentes.

Passivos financeiros


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Compreende, substancialmente, fornecedores, contas a pagar e as contas que compõem o grupo “débitos com operações de seguros”, que são reconhecidos, inicialmente, ao valor justo. Após reconhecimento inicial são mensurados pelo custo amortizado pelo método da taxa efetiva de juros. Os juros, a atualização monetária e a variação cambial, quando aplicáveis, são reconhecidos no resultado quando incorridos.

d) Investimentos

Os investimentos da Seguradora no IRB são avaliados pelo método de custo. Os investimentos na Invest Capitalização S.A. são avaliados por equivalência patrimonial. Os demais investimentos referem-se a incentivos fiscais que são avaliados ao custo, deduzido de provisão para perda, quando aplicável.

e) Imobilizado

O ativo imobilizado de uso próprio compreende imóveis de uso próprio, equipamentos, móveis, máquinas e utensílios e veículos, assim como bens do DPVAT, que são registrados conforme informes apurados pela Seguradora Líder dos Consórcios DPVAT. Os bens estão registrados pelo custo de aquisição e são depreciados pelo método linear, às taxas anuais de 4% para imóveis de uso, 10% para equipamentos de uso, móveis, utensílios, equipamentos de comunicação e segurança e de 20% para veículos e sistema de processamento de dados. Gastos subsequentes são capitalizados ao valor contábil do ativo imobilizado ou reconhecidos como um componente separado do ativo imobilizado, somente quando é provável que benefícios futuros econômicos associados com o item do ativo irão fluir para a Seguradora e o custo do ativo possa ser avaliado com confiabilidade. Quando ocorre a substituição de um determinado componente ou „parte‟ de um componente, o item substituído é baixado, apropriadamente. Todos os outros gastos de reparo ou manutenção são registrados no resultado do período conforme incorridos. O valor residual dos ativos e a vida útil dos ativos são revisados, e ajustados, se necessário, a cada data de balanço. O valor contábil de um item do ativo imobilizado é baixado imediatamente se o valor recuperável do ativo for inferior ao valor contábil do ativo.

f) Ativos intangíveis

Ativos intangíveis com vida definida são amortizados ao longo da vida útil econômica e avaliados em relação à perda por redução ao valor recuperável sempre que houver indicação de perda de valor econômico do ativo. O período e o método de amortização para um ativo intangível com vida definida são revisados no mínimo ao final de cada exercício social.

Marcas e patentes – os custos relacionados a marcas e patentes são reconhecidos pelo valor justo na data da aquisição, com vida útil indefinida. Despesas com desenvolvimento para sistemas de computação – DPVAT – os valores são registrados conforme informes apurados pela Seguradora Líder dos Consórcios DPVAT.

g) Redução ao valor recuperável dos ativos não financeiros


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A Administração revisa anualmente o valor contábil líquido dos ativos com o objetivo de avaliar eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas, operacionais ou tecnológicas, que possam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperável. Quando tais evidências são identificadas, e o valor contábil líquido excede o valor recuperável, é constituída provisão para deterioração ajustando o valor contábil líquido ao valor recuperável. Pelas análises e julgamento efetuados, a conclusão da Administração é de que não é necessária a constituição de uma provisão para redução ao valor recuperável de seus ativos não financeiros no exercício.

h) Teste de adequação dos passivos (LAT – Liability Adequacy Test) O Teste de Adequação de Passivos - TAP avaliou, na data-base de 31/12/2012, as obrigações decorrentes dos contratos de previdência complementar aberta e seguros em cumprimento ao disposto na Circular SUSEP nº 457, de 14 de dezembro de 2012. O TAP foi realizado com prudência e objetividade, a partir da utilização de métodos estatísticos e atuariais relevantes, aplicáveis e adequados, baseado em dados atualizados e informações fidedignas fornecidas pela Entidade de onde podemos indicar que a INVESTPREV Seguradora não tem, pelas suas operações necessidade de constituição suplementar de provisões. Os cálculos foram elaborados por Atuário externo, Carlos Henrique Radanovitsck, MIBA 1213, da Empresa Equipe Atuarial Ltda.

i) Benefícios a empregados

As obrigações de benefícios de curto prazo para empregados são reconhecidas pelo valor esperado a ser pago e lançadas como despesa à medida que o respectivo serviço é prestado. A Seguradora oferece os seguintes benefícios aos empregados: planos de assistência médica, ticket refeição e alimentação, auxílio creche/babá e vale-transporte. Adicionalmente, a Seguradora também oferece auxilio educação, assistência odontológica e benefício pós-emprego, um curso de capacitação profissional.

j) Provisões técnicas

As provisões técnicas são constituídas e calculadas em consonância com as determinações e os critérios estabelecidos pelo CNSP e pela SUSEP, assim resumidas: A provisão complementar de prêmios – PCP é calculada “pro rata dia”, tomando por base as datas de início e fim de vigência do risco e o prêmio comercial direto, e o seu valor será a diferença, se positiva, entre a média da soma dos valores apurados diariamente no mês da constituição e a PPNG ou a RVNE constituída naquele mês e no mesmo ramo, considerando todos os riscos vigentes, emitidos ou não. A provisão de sinistros a liquidar – PSL é constituída pela estimativa de pagamentos prováveis, determinada com base nos avisos de sinistros recebidos até a data do balanço e atualizada monetariamente nos termos da legislação vigente.


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A provisão de prêmios não ganhos – PPNG é constituída pela parcela do prêmio direto correspondente ao período de risco a decorrer, calculado pelo método “pró-rata dia” e contemplando os riscos vigentes e não emitidos, de acordo com as normas da SUSEP. A provisão para insuficiência de prêmios – PIP é calculada com base em metodologia definida em Nota Técnica Atuarial, elaborada pelo atuário da Seguradora e tem como objetivo registrar eventual insuficiência da provisão de prêmios não ganhos em relação às expectativas de sinistros, despesas de comercialização e outras despesas operacionais. A Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados – IBNR é calculada conforme a Circular SUSEP nº 448/2012. Para os ramos ligados ao DPVAT, o valor é contabilizado conforme os informes recebidos da Companhia Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A.

k) Ativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias.

O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos e passivos contingentes, e obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios estabelecidos no pronunciamento técnico CPC no. 25 do Comitê de Pronunciamentos Contábeis, consideradas as orientações previstas na Circular SUSEP 430/12, sendo classificados nas seguintes categorias:

Contingências ativas – Não são reconhecidas nas demonstrações financeiras, exceto quanto da existência de evidências que propiciem a garantia de sua realização, sobre as quais não cabem mais recursos.

Contingências passivas – São reconhecidas nas demonstrações financeiras quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da Administração, for considerado o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança.

Obrigações legais – fiscais e previdenciárias – Referem-se a demandas judiciais por meio das quais estão sendo contestadas a legalidade e a constitucionalidade de tributos e contribuições. O montante discutido é quantificado, registrado e atualizado mensalmente.

l) Apuração do resultado

Os prêmios de seguros, os prêmios cedidos e os respectivos custos de comercialização são registrados quando da emissão da apólice ou fatura e reconhecidos no resultado de acordo com o regime de competência, observando o transcorrer da vigência do risco. Os custos de aquisição são diferidos e apropriados ao resultado, no decorrer do prazo de vigência dos seguros. As receitas e os outros custos relacionados às apólices com faturamento mensal, cuja emissão da fatura ocorre no mês subsequente ao período de cobertura, são reconhecidas por estimativa, calculadas com base no histórico da emissão. Os valores estimados são ajustados e revertidos quando da emissão da fatura. Os saldos relativos aos riscos vigentes e não emitidos – RVNE foram calculados conforme na Circular SUSEP nº 282/2005.


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A “provisão para riscos de créditos” é o valor calculado pela Administração para cobrir as perdas esperadas na realização dos créditos. A provisão é calculada conforme o Anexo IV – Título IV – Normas recepcionadas – Capítulo I – Parágrafo único da Circular Susep nº 430/2012 onde cita: “as Sociedades Supervisionadas que não tiverem elaborado os estudos técnicos a que se refere o caput, deverão efetuar a redução ao valor recuperável quando o período de inadimplência superar 60(sessenta) dias da data do vencimento do crédito”. Portanto, todos o valores de inadimplência superiores a 60(sessenta) dias estão provisionados em 100% de redução ao valor recuperável. O imposto sobre operações financeiras – IOF a recolher, incidente sobre os prêmios a receber, é registrado no passivo da Seguradora e é retido e recolhido simultaneamente ao recebimento do prêmio. As demais receitas e despesas são reconhecidas pelo regime de competência.

m) Imposto de renda e contribuição social

A despesa de imposto de renda e contribuição social dos períodos referidos inclui as despesas de impostos correntes e os efeitos dos tributos diferidos. A Companhia reconhece no resultado do período os efeitos dos impostos de renda e contribuição social, exceto para os efeitos tributários sobre itens que foram diretamente reconhecidos no patrimônio líquido, onde nesses casos, os efeitos tributários também são reconhecidos no patrimônio líquido. Os impostos correntes são calculados com base em leis e regras tributárias vigentes na data de preparação do balanço patrimonial. No Brasil, o imposto de renda corrente é calculado à alíquota de 15% mais adicional de 10% sobre o lucro real tributável acima de R$ 240 anuais. A provisão para contribuição social é constituída à alíquota de 15%. São constituídas provisões para imposto de renda e contribuição social diferidos sobre diferenças temporárias, cujo montante é transferido para impostos a pagar, no passivo circulante, na realização ou baixa desses ativos. Os prejuízos fiscais de imposto de renda e bases negativas de contribuição social apurados em exercícios anteriores são compensados, respeitando-se o limite de 30% do lucro tributável, e constituídos créditos decorrentes de diferenças temporárias, prejuízos fiscais de imposto de renda e bases negativas de contribuição social, conforme demonstrado na nota 14.

4. Gerenciamento de riscos.

A Seguradora, de forma geral, está exposta aos seguintes riscos provenientes de suas operações e que podem afetar, com maior ou menor grau, os seus objetivos estratégicos e financeiros:

Risco de seguro;

Risco de crédito;

Risco financeiro:

Risco de mercado;

Risco de liquidez; e

Risco operacional.

A finalidade desta nota explicativa é apresentar informações gerais sobre estas exposições, bem como os critérios adotados pela Seguradora na gestão e redução de cada um dos riscos acima mencionados.


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A Seguradora dispõe de uma estrutura de gerenciamento de riscos que é composta por princípios, políticas, responsabilidades, procedimentos e ações internas. A Administração considera essa estrutura compatível com a natureza e complexidade dos produtos, serviços, processos e sistemas da Seguradora.

A estrutura interna de gerenciamento de riscos da Seguradora é composta pelas seguintes áreas:

Departamento de controles internos;

Departamento de análise de subscrição de risco;

Departamento atuarial;

Auditoria interna.

a) Risco de seguro

A Seguradora define risco de seguro como o risco transferido por qualquer contrato onde haja a possibilidade futura de que o evento de sinistro ocorra e onde haja incerteza sobre o valor de indenização resultante do evento de sinistro. Esse risco é influenciado pelos seguintes fatores:

Frequência e severidade dos sinistros;

Histórico dos sinistros de longo prazo; e

Características e perfil do risco.

Neste sentido, a Seguradora entende que o principal risco transferido para si é o risco de que os sinistros avisados e os pagamentos de indenizações resultantes desses eventos excedam o valor contábil dos passivos de contratos de seguros. A gestão de riscos é realizada através de regras de subscrição rigorosamente seguidas pelas áreas de subscrição, técnica e operacional. Cada produto ou cotação deve seguir os preceitos estabelecidos no manual de subscrição, notas técnicas, condições gerais e contrato de resseguro, sempre observando os limites e alçadas pré-definidas. Em adição às ferramentas acima relacionadas, a Seguradora realiza operações com resseguradoras como parte do seu programa de redução de riscos. A concentração de riscos da Seguradora está no seguro de pessoas, seguro garantia, seguro DPVAT e RCO em todo o território nacional.

a.1) Análise de sensibilidade – Seguros

Os produtos de seguros apresentam como principal risco de negócio o valor das perdas ou sinistros ocorridos superarem o valor das provisões técnicas e prêmios recebidos. Há também incertezas inerentes ao processo de estimativa das provisões técnicas, quando estas são obtidas através de metodologias estatístico-atuariais. Um exemplo disso é que o atual montante de sinistros estimados será confirmado apenas quando todos eles forem efetivamente liquidados pela Seguradora. O teste de sensibilidade visa demonstrar os efeitos quantitativos sobre o montante estimado de sinistros declarados no passivo da Seguradora, bem como no patrimônio líquido ajustado (PLA),


19

quando alterada alguma das variáveis aplicadas à metodologia de cálculo da provisão constituída numa determinada data base. A Análise de Sensibilidade prevista no inciso XI, letra f, do Artigo 48 do Anexo I da Circular SUSEP 430/12 determina que se faça um recálculo das operações considerando outros cenários com alterações nas variáveis de despesas administrativas e índice de sinistralidade. O quadro abaixo demonstra as variabilidades ocorridas considerando a alteração de premissas (em milhares):

Controlador

Sensibilidade PL Resultado

a. Despesas administrativas

Aumento Como uma elevação de 5% no valor afetaria o exercício 40.329 (10.448)

b. índice de sinistralidade Aumento Como uma elevação de 5% no índice de sinistralidade afetaria exercício

39.362 (11.414)

b) Risco de crédito

Risco de crédito é o risco de perda de valor de ativos financeiros e ativos de resseguro como consequência de uma contraparte no contrato não honrar a totalidade ou parte de suas obrigações contratuais para com a Seguradora. O risco de crédito pode se materializar, substancialmente, por meio dos seguintes fatos:

Perdas decorrentes de inadimplência, por falta de pagamento do prêmio ou de suas parcelas por parte dos segurados;

Possibilidade de algum emissor de títulos privados não honrar com o pagamento previsto no vencimento;

Incapacidade ou inviabilidade de recuperação de comissões pagas aos corretores quando as apólices forem canceladas; e

Colapso ou deterioração na capacidade de crédito dos cosseguradores, resseguradores, intermediários ou outras contrapartes.

Gerenciamento de risco de crédito

Para garantir que a exposição global ao risco de crédito seja gerenciada e controlada dentro das políticas estabelecidas, a Seguradora adota a estratégias de repasse de risco à resseguradoras. Para diminuir o risco de crédito de recuperação nas operações de resseguro, a Seguradora vem fazendo um trabalho junto ao IRB, para reduzir o aging de recuperação.

Avaliação de rating das resseguradoras que operam com a Seguradora

Resseguradora Rating Tipo de contrato

IRB BRASIL RESSEGUROS S.A. (A-) Facultativo


20

A política de emissão de apólices considera todos os aspectos e políticas de qualidade na aceitação de risco de seguro, incluindo a análise de risco de crédito dos segurados, tanto pessoas físicas quanto jurídicas, através de ferramentas específicas de verificação de perfil de risco. Com relação aos ativos financeiros, a Seguradora optou por minimizar ao máximo o risco de crédito das contrapartes, pela escolha de ativos de baixíssimo risco. A carteira de investimentos é composta, em sua maioria, por títulos públicos federais, quotas de fundos de investimentos vinculados ao DPVAT, além de títulos privados (cujas instituições financeiras emissoras apresentam risco de crédito reduzido).

Rating da carteira de aplicações

Controlador

Consolidada

Standard & Poor’s – Escala Nacional

Standard & Poor’s – Escala Nacional

Composição da carteira por classe e por categoria contábil

brAAA Sem Rating

Saldo contábil Composição da carteira por classe e por

categoria contábil brAAA

Sem Rating

Saldo contábil

dez/12

dez/12

Ativo circulante

Ativo circulante

Títulos para venda

Títulos para venda

Títulos de renda fixa

Títulos de renda fixa

Letras financeiras do tesouro – LFT 34.126.060

34.126.060

Letras financeiras do tesouro – LFT 44.553.603

44.553.603

Quotas de fundos de investimentos DPVAT 25.526.156

25.526.156

Quotas de fundos de investimentos DPVAT 25.526.156

25.526.156

Quotas de fundos de investimentos SICREDI

3.471.446 3.471.446

Quotas de fundos de investimentos SICREDI

5.102.241 5.102.241

Certificado de depósito bancário - CDB

1.253.553 1.253.553

Certificado de depósito bancário - CDB

1.253.553 1.253.553

Outros titulos(*)

185.736 185.736

Outros titulos(*)

185.736 185.736

Títulos mantidos até o vencimento


Depósito a Prazo com Garantia Especial 2.106.282

2.106.282

Depósito a Prazo com Garantia Especial 2.106.282

2.106.282

Exposição máxima ao risco de crédito 61.758.499 4.910.735 66.669.234

Exposição máxima ao risco de crédito 72.186.042 6.541.530 78.727.572

(*) São compreendidos, substancialmente, por ações do IRB – Instituto de Resseguros do Brasil, no montante de R$ 126 (R$ 126 em 2011), e aplicações em incentivos fiscais, no montante de R$ 59 (R$ 59 em 2011).

c) Risco financeiro

A Seguradora está exposta a uma série de riscos financeiros transferidos pelos diversos ativos e passivos inerentes ao seu negócio. Os principais riscos associados aos instrumentos financeiros são:

Risco de mercado; e

Risco de liquidez.


21

c.1) Risco de mercado

Risco de mercado, que é aquele associado à possibilidade de ocorrência de perdas devido às oscilações nos preços de mercado dos ativos. Para avaliação do risco de mercado de seu portfólio de investimentos a Seguradora utiliza o modelo "Value at Risk (V@R)", sendo que sua parametrização é a seguinte:

Sem correlações;

Volatilidade paramétrica;

Nível de confiança de 95%; e

Período de reversão de 1 (um) dia.

Análise de sensibilidade – Ativos financeiros

Considerando que a carteira da Seguradora está 100% alocada no parâmetro CDI/SELIC, na presente análise de sensibilidade foi considerada como premissa básica a variação da taxa de juros. O teste de sensibilidade considera os efeitos isolados de cada fator de risco. Para elaboração da análise de sensibilidade foram considerados os ativos financeiros existentes na data-base do balanço.

c.2) Risco de liquidez

O risco de liquidez é o risco de não ter acesso a recursos financeiros para investir na operação ou honrar seus compromissos. Ele é limitado pela reconciliação do fluxo de caixa, considerando também os passivos a pagar da Seguradora. Para tanto, são empregados métodos atuariais para estimar os passivos oriundos de contratos de seguro. Dentro desse contexto, a Seguradora possui uma política criteriosa de comercialização visando mitigar os riscos inerentes à subscrição, entre eles o risco de não recebimento do prêmio (inadimplência).

No âmbito dos ativos financeiros, a Seguradora investe recursos em ativos financeiros cujos valores de mercado são amplamente conhecidos e confiáveis. Tais ativos são altamente líquidos e podem ser transformados em caixa rapidamente. A composição dos ativos financeiros por prazo e por título e os ativos financeiros designados a valor justo por meio do resultado estão apresentados na nota explicativa nº 5, de acordo com o vencimento dos títulos. A combinação das características de subscrição e dos ativos financeiros, mencionadas acima, tende a reduzir o risco de liquidez.

d) Risco operacional


22

Riscos operacionais são os riscos de prejuízos diretos ou indiretos decorrentes de uma variedade de causas

associadas a processos, pessoal, tecnologia, infra-estrutura e fatores externos.

d.1) Operacional

O planejamento estratégico elenca diretrizes para todas as áreas da Seguradora. A Equipe

Operacional tem como principal atividade funções de articulação e possui o objetivo de alavancar a

produtividade dos clientes internos e externos, com o compromisso de gerar resultados por meio de suporte à

operação e soluções que agregam valor à empresa. Para tanto, a Seguradora realizou novas contratações

para ampliação do quadro de colaboradores, segue na implementação diária de documentação de processos

e treinamento, visando multiplicar conhecimento entre os colaboradores. As melhores práticas visam

reconhecimento pelas demais áreas, como uma equipe dedicada na busca em inovações, excelência na

gestão de processos, eficácia na gestão de incidentes e facilitadora para os atuais e novos produtos.

d.2) Tecnologia da Informação

Visando mitigar os riscos inerentes a Tecnologia da Informação, a Seguradora elaborou uma política

para utilização de recursos computacionais que trata da confidencialidade da informação, direitos deveres e

responsabilidades dos usuários, licenciamento de software, política de senhas, além da disponibilidade de

seus recursos. Para isto, deu ciência a todos os seus colaboradores, recolhendo a assinatura em um

formulário especifico para este fim.

Em infraestrutura, a seguradora está com um projeto em andamento para implantação e reforço do link

corporativo em suas principais filiais, preparando-se assim para contingenciar suas operações.

Além disto, tem investido maciçamente em um projeto para revisar seus sistemas operacionais e de gestão para eliminar todos os gaps e trazer maior automaticidade, agilidade e controle às suas atividades, possibilitando assim alavancar suas potencialidades.


23

5. Aplicações

a) Movimentação das aplicações por vencimento

Controlador

Consolidado

Sem Até Acima de Valor Total Dez/2012

Sem Até Acima de Valor Total

Dez/2012 Vencimento 365 dias 365 dias

Vencimento 365 dias 365 dias

Títulos para venda

LFT – Letras Financeiras do Tesouro

4.069.370 30.056.690 34.126.060

4.069.370 40.484.233 44.553.603

CDB pós fixado

1.253.553

1.253.553

1.253.553

1.253.553

Quotas de fundos de investimento exclusivo

Quotas de fundos de investimento não exclusivo 3.471.446

3.471.446

5.102.241

5.102.241

Quotas de fundos de investimento DPVAT (*) 25.526.156

25.526.156

25.526.156

25.526.156

Outras aplicações (**) 185.736

185.736

185.736

185.736


Depósito a Prazo Garantia Especial

2.106.282 2.106.282

2.106.282 2.106.282

Total da carteira 29.183.338 5.322.923 32.162.973 66.669.234

30.814.133 5.322.923 42.590.516 78.727.572

(*) Refere-se aos ativos garantidores das provisões técnicas do Seguro DPVAT.

(**) Este saldo refere-se, basicamente, a ações do IRB – Instituto de Resseguros do Brasil, no montante de R$ 126 (R$

126 em 2011), e aplicações em incentivos fiscais, no montante de R$ 59 (R$ 59 em 2011).

Os títulos públicos federais (LFT) e os ativos garantidores das provisões técnicas do seguro DPVAT

são indexados à SELIC. Os títulos privados (CDB e DPGE) são indexados ao CDI CETIP.

O valor de mercado das quotas de fundos de investimento financeiro foi apurado com base nos

informes mensais da Seguradora Líder do Consórcio DPVAT. O valor de mercado dos títulos classificados

como “disponíveis para venda” foi calculado com base no “Preço Unitário de Mercado” em 31 de dezembro de

2012 e 2011, informado pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais –

ANBIMA. Os títulos mantidos até o vencimento foram avaliados pelos custos de aquisição, acrescidos dos

rendimentos incorridos, em contrapartida do resultado. Os títulos públicos estão custodiados no Sistema

Especial de Liquidação e Custódia - SELIC, e os títulos privados na CETIP - Câmara de Custódia e

Liquidação.

b) Movimentação dos saldos de aplicação financeira

Controlador

Saldo em 31 de dezembro de 2011 57.330.474

Aplicações 39.529.837

Resgates (36.090.853)

Rendimentos 5.897.300

Ajuste ao valor de mercado 2.475

Saldo em 31 de dezembro de 2012 66.669.233


24

c) Hierarquia do valor justo

A tabela abaixo apresenta os instrumentos financeiros registrados pelo valor justo, utilizando um método de avaliação. Os diferentes níveis foram definidos como se segue:

Nível 1: os preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos ou passivos idênticos.

Nível 2: outros dados, que não sejam os preços cotados em mercados ativos incluídos no Nível 1, que são observáveis para o ativo ou passivo, seja diretamente (ou seja, como os preços) ou indiretamente (isto é, derivado dos preços).

Nível 3: os dados para o ativo ou passivo não se baseiam em dados observáveis de mercado (dados não observáveis).

d) Instrumentos financeiros derivativos

Em 31 de dezembro de 2012 não havia contratos de derivativos em aberto.

6. Prêmios a receber Os prêmios a receber contemplam os prêmios de emissão direta de acordo com as vigências contratuais das apólices. O prazo médio de parcelamento dos prêmios diretos da Companhia é de aproximadamente 8 meses. A Companhia não tem estudo técnico para o calculo de inadimplência, com isso adota a Circular nº430/2012. O quadro abaixo demonstra o saldo de prêmios a receber de 31 de dezembro de 2012:

Controlador

Dez-12 Dez-11

Ativos financeiros designados pelo valor justo por meio de resultado

Nível 1 Nível 2 Total Nível 1 Nível 2 Total

1) Títulos Públicos Federais

1.1) Letras Financeiras do Tesouro

34.126

34.126 29.312

29.312

1.2) Letras do Tesouro Nacional

2) Títulos Privados 2.1) Certificado de Depósito

Bancário

1.254

1.254 3.279

3.279

2.2) Quotas de Fundos de Investimento Exclusivo 2.3) Quotas de Fundos de Investimento Não

Exclusivo

3.471

3.471

2.4) Quotas de Fundos de Investimento DPVAT

25.526

25.526 26.621

26.621

(*) Outras aplicações

186

186

Ativos financeiros mantidos até o vencimento Nível 1 Nível 2 Total Nível 1 Nível 2 Total

3) Títulos Privados 3.1) Depósito a Prazo Garantia

Especial

2.106

2.106 1.901

1.901


25

Controlador

Prêmios a receber

Prêmio Tarifário 19.429

(+) IOF/Custo apólice/Adicional 1.288

(-) PDD (246)

TOTAL: 20.471

A composição dos prêmios a receber por decurso de prazo está demonstrada no quadro abaixo:

Controlador

2012

Prêmios a vencer/vencidos Vencidos 181 a 365 12

Vencidos 121 a 180 15



Vencidos 1 a 30 1.241

A vencer 1 a 30 3.118

A vencer 31 a 60 2.842

A vencer 61 a 120 4.764

A vencer 121 a 180 3.522

A vencer 181 a 365 4.498

A vencer 366 a 236

(-) PDD (246)

Total 20.471

7. Resseguro

Definimos a política de resseguro, tomando como premissa nossa capacidade de retenção por risco

segurado, elaborada através de estudos atuariais.

Dessa definição constam: os riscos a ressegurar, lista dos Resseguradores e grau de concentração.

Os contratos de resseguro automáticos, são firmados e renovados com periodicidade anual, além dos

termos facultativos, consideram condições proporcionais e não proporcionais, de forma a reduzir a exposição

a riscos isolados.

A Seguradora trabalha basicamente com três grandes grupos de seguros: seguro de pessoas, seguro

de responsabilidades e seguros financeiros. Dentro destes grupos temos:

• Seguros de responsabilidades - Os contratos de seguros de responsabilidades asseguram ao

segurado uma compensação na ocorrência de prejuízos, podendo abranger inclusive seus empregados e

clientes. Os principais riscos relacionam-se a danos corporais e materiais. A modalidade de responsabilidade

comercializada é a de Ônibus – RCO.


26

• Seguros financeiros - Inclui o Seguro Garantia, anteriormente denominado Seguro Garantia de

Obrigações Contratuais (GOC). É um seguro utilizado por órgãos da administração direta e indireta (federais,

estaduais e municipais), públicos e privados, que devem exigir garantias de manutenção de oferta (em caso

de concorrência) e de fiel cumprimento dos contratos e também para as empresas privadas que, nas suas

relações contratuais com terceiros (fornecedores, prestadores de serviços e empreiteiros de obras), desejam

garantir-se contra o risco de descumprimento dos contratos.

O gerenciamento dos riscos destes seguros é administrado principalmente, pela precificação, seleção

de riscos e resseguro. Há monitoramento e reação de forma tempestiva às mudanças nos ambientes

econômicos e comerciais, assegurando um alto padrão de análise e aceitação de riscos. Os departamentos

técnicos monitoram e avaliam a exposição de risco sendo responsáveis pelo desenvolvimento, implementação

e revisão das políticas referentes à subscrição, tratamento de sinistros, resseguro e provisões técnicas.

. Seguros de Pessoas – Os contratos de seguros de pessoas asseguram indenizações em função de

morte qualquer causa, invalidez por doença ou acidente, doenças graves, perda de emprego, diárias por

incapacidade temporária do segurado.

8. Títulos e créditos a receber.

Controlador

Consolidado

Dez/12

Dez/11

Dez/12

Dez/11

Direitos resultantes da venda de imóveis 195

8.520

195

8.520

Depósitos judiciais e fiscais 7.198.897

6.418.569

7.198.897

6.418.569

Créditos tributários de imposto de renda e contribuição social sobre diferenças temporárias (conforme nota explicativa n

o. 15b).

3.072.402

3.072.402

3.123.411

3.342.738

(*) Bloqueios bancários por decisão judicial 1.217.007

1.197.243

1.217.007

1.197.243

(**) Valores a receber de congêneres 155.431

991.471

155.431

991.471

Imposto de renda e contribuição social a compensar 275.082

250.831

275.082

250.831

Outros valores a receber 34.412

568.863

34.412

568.863

Total 11.953.425

12.507.899

12.004.434

12.778.235

Circulante 1.682.126

3.016.928

1.733.135

3.287.264

Não circulante 10.271.298

9.490.971

10.271.298

9.490.971

(*) Referem-se a valores bloqueados decorrentes de decisões judiciais de causas em andamento, sendo a maioria relacionada

a causas cíveis. As obrigações legais e os eventuais passivos contingentes relacionados a estas causas estão provisionados, quando necessário, em “Sinistros a liquidar” e “Provisões judiciais”.

(**) Referem-se a valores a recuperar de congêneres referente à honorários advocatícios como remuneração de êxito da apólice RD 002.816, obtido em ação de cobrança proposta pelo segurado SR Veículos Especiais Ltda.


27

9. Participações societárias e outros investimentos.

Em 31 de dezembro de 2012 e 2011, os investimentos estão apresentados como segue:

Controlador

2011 2012

Participação

Lucro/Prejuízo

Patrimônio

Investimento

Equivalência

Investimento

no capital total (%) Líquido Líquido

Investprev Capitalização S/A

99,99

192

11.835

11.835

219

12.054

(*) Incentivos fiscais

411

-

411

(*) Provisão para perdas em incentivos fiscais

(344)

-

(344)

Total

11.699

-

12.121

(*) Refere-se, basicamente, a investimentos em incentivos fiscais no FINAM - Fundo de Investimentos do Amazonas. A Administração constituiu

provisão para a realização do referido investimento com base em sua expectativa de realização.


28

10. Imobilizado

Controlador

Consolidado

Dez/12

Dez/11

Dez/12

Dez/11

Custo de aquisição

(reavaliado)

Depreciação

Líquido

Líquido

Custo de aquisição

(reavaliado)

Depreciação

Líquido

Líquido

Taxas anuais de

depreciação %

Terrenos 2.405

-

2.405

2.405

2.405

-

2.405

2.405

-

Edificações 39.129

(18.606)

20.523

20.970

39.129

(18.606)

20.523

20.970

4

Equipamentos 35.816

(39)

35.776

164.940

40.816

(956)

39.860

164.940

10

Móveis, máquinas e utensílios.

108.424

(4.534)

103.890

196.770

108.424

(4.534)

103.890

196.770

10

Veículos 79.905

(4.751)

75.154

359

79.905

(4.751)

75.154

359

20

(*) Benfeitorias em imóveis de terceiros

234.103

(7.240)

226.864

14.662

234.103

(7.240)

226.864

14.662

-

(**) Outros 1.168

-

1.168

1.168

1.168

-

1.168

1.168

-

Total 500.949

(35.170)

465.779

401.275

505.949

(36.086)

469.863

401.275

(*) Amortização conforme contrato de aluguel. (**) O valor registrado na linha “Outros” refere-se a títulos de clube, veículos DPVAT, cujo, não possuem depreciação.

Movimentação do imobilizado

Controlador

Consolidado

Saldo em 31 de dezembro de 2011 401.275

401.275

Variações – decorrentes do DPVAT 1.526

1.526

Adições 404.928

409.929

Baixas (208.202)

(208.202)

Depreciações/Amortizações (133.748)

(134.665)


469.863


29

11. Provisões técnicas

a) Detalhamento das provisões técnicas por ramo - bruto de resseguro:

PSL IBNR PPNG PPNG-RVNE Outras Provisões*

Dez/11 Dez/12 Dez/11 Dez/12 Dez/11 Dez/12 Dez/11 Dez/12 Dez/11 Dez/12

111 - Incêndio tradicional 70.899 107.153 418 593 - - - - - -

114 - Compreensivo residencial - 110.000 - 9.320 - 1.518 - 73 - 2.509

115 - Roubo 2.327 2.421 21 21 - - - - - -

116 - Compreensivo condominial - -

6

238

13

7

118 - Compreensivo empresarial - -

1

30

2

1

141 - Lucros cessantes 2.777 2.799 29 29 - - - - - -

167 - Riscos de engenharia 113.217 104.538 1.699 1.732 - 126 - 25 - 6

171 - Riscos diversos 3.333.639 559.271 672 429 - - - - - -

173 - Global de bancos 2.479 2.675 21 21 - - - - - -

234 - Riscos de petróleo 19.593 16.976 799 881 - - - - - -

351 - Responsabilidade civil geral 1.630.753 665.620 5.496 5.608 - 50 - 6 - 3

433 - Marítimos 31.835 1.153 564 102 - - - - - -

435 - Aeronáuticos 1.416.427 618.914 1.034 1.109 - - - - - -

531 - Automóvel 31.979 34.477 - - - - - - - -

553 - Responsabilidade civil facultativa 7.613 3.652 180 180 - - - - - -

588 - DPVAT 15.158.838 13.292.488 7.421.775 11.882.796 - - - - 61.627 342.032

589 - DPVAT - Run Off - - - -

-

-

-

621 - Transporte nacional 79.015 76.069 827 827 - - - - - -

622 - Transporte internacional 4.380 4.111 97 104 - - - - - -

623 - RC Ônibus - 868.928 78.923 180.067 952.224 4.620.453 59.895 531.352 37.456 315.838

628 - RCFV Ônibus 202.003 2.517.096 175.602 2.379.525 2.372.660 12.879.581 136.191 1.403.874 97.752 917.775

745 - Garantia de obrigações públicas 362.911 486.624 3.708 3.708 - - - - - -

746 - Fiança locatícia 907 1.693 10 11.351 - 254.185 - 34.315 - 10.019

775 - Garantia - Setor Público - 164.064 - 59.959 - 3.083.643 - 530.387 - 115.018

776 - Garantia - Setor Privado - - - 19.927 - 769.335 - 556.999 - 53.695

870 - Crédito Doméstico - Risco Pessoa Física 1.258 1.349 13 13 - - - - - -

980 - Educacional - 112.560

-

-

-

-

981 - Acidentes pessoais individual 186.650 145.077 5.188 0 - - - - - -

982 - Acidentes pessoais coletivo - 327.146 42.174 275.903 427.532 2.260.465 33.944 30.773 16.502 180.201

993 - Vida em grupo 1.013.394 922.993 47.725 88 - - 9 3 26 26

Total 23.672.895 21.149.846 7.786.974 14.834.298 3.752.416 23.869.625 230.038 3.087.823 213.362 1.937.129

(*) Outras provisões refere-se basicamente a provisões para despesas administrativas e provisão complementar de prêmios.


30

b) Detalhamento das provisões técnicas por ramo - líquido de resseguro:

PSL IBNR PPNG PPNG-RVNE Outras Provisões*

Dez/11 Dez/12 Dez/11 Dez/12 Dez/11 Dez/12 Dez/11 Dez/12 Dez/11 Dez/12

111 - Incêndio tradicional 70.899 107.153 418 593 - - - - - -

114 - Compreensivo residencial - 110.000 - 9.320 - 1.518 - 73 - 2.509

115 - Roubo 2.327 2.421 21 21 - - - - - -

116 - Compreensivo condominial - - - 6 - 238 - 13 - 7

118 - Compreensivo empresarial - - - 1 - 30 - 2 - 1

141 - Lucros cessantes 2.777 2.799 29 29 - - - - - -

167 - Riscos de engenharia 113.217 104.538 1.699 1.732 - 126 - 25 - 6

171 - Riscos diversos 3.333.639 559.271 672 429 - - - - - -

173 - Global de bancos 2.479 2.675 21 21 - - - - - -

234 - Riscos de petróleo 19.593 16.976 799 881 - - - - - -

351 - Responsabilidade civil geral 1.630.753 665.620 5.496 5.608 - 50 - 6 - 3

433 - Marítimos 31.835 1.153 564 102 - - - - - -

435 - Aeronáuticos 1.416.427 618.914 1.034 1.109 - - - - - -

531 - Automóvel 31.979 34.477 - - - - - - - -

553 - Responsabilidade civil facultativa 7.613 3.652 180 180 - - - - - -

588 - DPVAT 15.158.838 13.292.488 7.421.775 11.882.796 - - - - 61.627 342.032

589 - DPVAT - Run Off - - - - - - - - - -

621 - Transporte nacional 79.015 76.069 827 827 - - - - - -

622 - Transporte internacional 4.380 4.111 97 104 - - - - - -

623 - RC Ônibus - 521.357 78.923 108.040 952.224 3.639.470 59.895 418.539 37.456 249.820

628 - RCFV Ônibus 202.003 1.510.258 175.602 1.427.715 2.372.660 10.142.674 136.191 1.105.552 97.752 724.030

745 - Garantia de obrigações públicas 362.911 486.624 3.708 3.708 - - - - - -

746 - Fiança locatícia 907 1.693 10 11.351 - 254.185 - 34.315 - 10.019

775 - Garantia - Setor Público - 164.064 - 32.113 - 2.128.740 - 366.143 - 79.471

776 - Garantia - Setor Privado - - - 10.414 - 521.768 - 377.760 - 37.086

870 - Crédito Doméstico - Risco Pessoa Física 1.258 1.349 13 13 - - - - - -

980 - Educacional - 112.560 - - - - - - - -

981 - Acidentes pessoais individual 186.650 145.077 5.188 0 - - - - - -

982 - Acidentes pessoais coletivo - 327.146 42.174 275.903 427.532 2.237.154 33.944 30.773 16.502 180.201

993 - Vida em grupo 1.013.394 922.993 47.725 88 - - 3 9 3 26 26

Total 23.672.895 19.795.436 7.786.974 13.773.103 3.752.416 18.925.952 230.038 2.333.205 213.362 1.625.210

(*) Outras provisões refere-se basicamente a provisões para despesas administrativas e provisão complementar de prêmios.


31

c) Movimentação das provisões técnicas - bruto de resseguro

Controlador

Movimentação das Provisões Técnicas (Seguros) - Bruta de Resseguro

Provisão 31/12/2011 Reversão Constituição 31/12/2012

PPNG 3.752.416 (805.420) 20.922.628 23.869.625

Provisão PPNG- RVNE 230.038 (396.994) 3.254.779 3.087.823

PSL 23.672.895 (42.709.431) 40.186.383 21.149.846

Provisão IBNR 7.786.974 (4.892.072) 11.939.396 14.834.298

PCP 151.735 (81.194) 1.524.555 1.595.097

Outras Provisões 61.627 (223.903) 504.309 342.032

Total 35.655.685 (49.109.014) 78.332.050 64.878.721

d) Movimentação das provisões técnicas - líquido de resseguro

Controlador

Movimentação das Provisões Técnicas (Seguros) - Líquida de Resseguro

Provisão 31/12/2011 Reversão Constituição 31/12/2012

PPNG 3.752.416 (514.606) 15.688.141 18.925.952

Provisão PPNG- RVNE 230.038 (293.731) 2.396.898 2.333.205

PSL 23.672.895 (31.024.238) 27.146.779 19.795.436

Provisão IBNR 7.786.974 (4.675.752) 10.661.881 13.773.103

PCP 151.735 (81.194) 1.212.636 1.283.178

Outras Provisões 61.627 (223.903) 504.309 342.032

Total 35.655.685 (36.813.424) 57.610.645 56.452.907

Em garantia das provisões técnicas está sendo oferecida parte substancial das aplicações, no montante de R$ 66.483 (R$ 57.145 em 2011), de acordo com os limites de diversificação e regras de direcionamento estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), apresentando uma suficiência de R$ 10.030 (R$ 21.489 em 2011).

A aplicação da Circular 282/2005, no cálculo da provisão de prêmio não ganho

relativa aos riscos vigentes mas não emitidos - RVNE, gerou um resultado de R$ (3.088) em dezembro de 2011 (R$(230) em 2011).

Desenvolvimento de sinistros

O quadro de desenvolvimento de sinistros tem o objetivo de apresentar o grau de incerteza existente na estimativa do montante de sinistros ocorridos na data de publicação do balanço. Partindo do exercício em que o sinistro ocorreu e o montante estimado neste mesmo período, na primeira linha do quadro abaixo, é apresentado como este montante varia no decorrer dos períodos, conforme são obtidas informações mais precisas sobre a


32

frequência e severidade dos sinistros à medida que os sinistros são avisados para a Companhia.

Controlador

TOTAL Montante estimado para os sinistros jun/09 Dez/09 jun/10 Dez/10 jun/11 dez/11 jun/12 dez/12

- No final do semestre do aviso 986 1.275 933 1.186 157 242 2.619 5.515

- Um semestre após o aviso 943 1.232 933 1.167 156 219 2.573

- Dois semestres após o aviso 943 1.207 933 1.167 156 238

- Três semestres após o aviso 937 1.207 933 1.167 156

- Quatro semestres após o aviso 937 1.207 933 1.143

- Cinco semestres após o aviso 937 1.207 933

- Seis semestres após o aviso 937 1.207

- Sete semestres após o aviso 937

Estimativa corrente 937 1.207 933 1.143 156 238 2.573 5.515 12.701

Pagamentos acumulados até a data base 885 1.203 933 1.083 141 228 2.075 2.056 8.604

Passivo reconhecido no balanço 52 4 - 60 15 10 498 3.459 4.097

12. Passivos contingentes e obrigações legais.

a) Obrigações legais (*) Controlador

Valor estimado pelos

advogados (*)

Contingências Quantidade Probabilidade

Dez/12 Dez/11 de ações de perda

(1) PIS 1 Provável 451

444

(2) Contribuição social 1 Provável 1.556

1.530

(3) DPVAT 1 Provável 2.285

2.212

Total 3

4.292

4.186

(*) A Seguradora constitui provisão para cada uma das obrigações legais acima listadas.

(1) PIS - Majoração de alíquota - janeiro/96 a junho/96 Refere-se a questionamento acerca da ampliação da base de cálculo do PIS

promovida pela medida provisória nº 517/94 e posteriores reedições que, ao regulamentarem a Emenda Constitucional 10/96, determinaram a incidência da contribuição sobre outras parcelas que não apenas a sua receita bruta operacional.

(2) CSL - Diferença de alíquota julho a dezembro/94 A Seguradora questiona a diferença entre a alíquota da CSLL aplicável às

instituições financeiras e equiparadas, nos moldes da Lei Complementar 70/91, e a alíquota aplicável às demais pessoas jurídicas.


33

(3) DPVAT

A Seguradora foi autuada pelo Fundo Nacional de Saúde sob o argumento de ausência de repasse de 50% dos valores arrecadados a título de DPVAT de maio, abril e agosto de 2001. A Seguradora ajuizou medida judicial para questionar a referida exigência, tendo efetuado depósito judicial no montante de R$ 3.915 (R$ 3.705 em dezembro de 2012) para suspender a exigibilidade do crédito tributário em discussão. Embora não tenha natureza tributária, o repasse em questão foi caracterizado como obrigação legal pela SUSEP, ocasionando a constituição da provisão contábil.

b) Contingências de sinistros, trabalhistas e cíveis

A Seguradora é parte em poucas demandas de natureza trabalhista e os pedidos referem-se, basicamente, à requisição de pagamento de horas extras e seus respectivos reflexos, além de diferenças de comissões sobre vendas de produtos. As ações cíveis, impetradas por segurados ou beneficiários de seguros, são relacionadas, em sua maioria, a questões envolvendo a existência de sinistro e a cobertura securitária, que são fatores determinantes do dever de pagar ou não a indenização contratada. São realizados acompanhamentos periódicos para cada ação e a Administração, com base na opinião de seus consultores jurídicos, considera que os valores provisionados são suficientes para cobrir eventuais perdas decorrentes das decisões judiciais.

c) O quadro de processos em curso, de acordo com a avaliação dos advogados, é

assim sumariado: Controlador

2012 2011

Probabilidade de perda

Valor reclamado

Valor provisionado

Quantidade de ações

Valor reclamado

Valor provisionado

Quantidade de ações

Sinistros Provável 27.188 13.723 2.087 28.565 18.953 2.099 Possível 21.036 - 26 22.983 - 73 Remota 276 - 8 20.871 - 95

Subtotal 48.500 13.723 2.121 72.419 18.953 2.267

Trabalhistas Provável - - - 134 18 1 Possível - - - 81 - 2 Remota - - - - - -

Subtotal - - - 215 18 3

Cíveis Provável 2.479 2.850 15 2.238 2.652 15 Possível 528 - 14 549 - 15 Remota 5.768 - 29 5.526 - 26

Subtotal 8.775 2.850 58 8.313 2.652 56

Total 57.275 16.573 2.179 80.947 21.623 2.326


34

As contingências foram movimentadas conforme quadro abaixo:

Sinistros (*) 2012

Saldo em 31 de dezembro de 2011 (**) 18.953 Novas constituições 127 Baixa da provisão (4.454)

Variação da reserva (1.212) Atualização monetária 309


Trabalhistas 2012

Saldo em 31 de dezembro de 2011 18 Atualização monetária - Baixa da provisão (18)

Saldo em 31 de dezembro de 2012 0

Cíveis 2012

Saldo em 31 de dezembro de 2011 2.652 Novas constituições 20 Baixa da provisão (23)

Variação da reserva (6) Atualização monetária 207


(*) Foram inclusos os sinistros judiciais do DPVAT (**) Saldo inicial não considerando o Co-seguro

13. Patrimônio líquido

a) Capital social

O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é de R$ 23.611 e estão representadas por 195.731.463 ações ordinárias, nominativas, sem valor nominal, correspondendo a um voto na assembleia geral.

b) Aumento de capital em aprovação

Em 04 de janeiro de 2012, através de Assembleia Geral Extraordinária, foi realizado um aumento de capital no valor de R$ 20.000, que se encontra em fase de homologação na SUSEP (Processo SUSEP nº 15414.200207/2012-30).

c) Reserva legal

Constituída ao final do exercício, na forma prevista na legislação societária brasileira, podendo ser utilizada para a compensação de prejuízos ou para aumento de capital social.

d) Dividendos

Os acionistas têm direito a um dividendo obrigatório não inferior a 25% do lucro líquido do exercício ajustado de acordo com a lei societária e o Estatuto.


35

e) Capital mínimo requerido, patrimônio líquido ajustado e margem de solvência

Dez/12

Dez/11

Patrimônio líquido 41.007

30.567

(-) Participação em sociedades financeiras não financeiras - nacionais (12.054)

(13.440)

(-) Ativos intangíveis (33)

(23)

(-) Créditos Tributários (39)

-

(-) Ativos diferidos (15)

(34)

(=) Patrimônio líquido ajustado (PLA) 28.866

17.069

20% do prêmio retido anual (12 meses) 13.311

6.024

30% do sinistro retido anual médio (36 meses) 5.035

2.883

(=) Margem de solvência (a) 13.311

6.024

Capital base ( b) 15.000

15.000

Capital adicional de subscrição – CAS 6.215

569

Capital adicional de credito – CACred 1.329

1.275

Correlação (569)

(209)

(=) Capital Adicional (c) 6.976

1.636

Capital Base + Capital Adicional (d) 21.976

16.636

Exigência de capital

Patrimônio líquido ajustado (PLA) 28.866

17.069

Capital Mínimo Requerido – (CRM) maior entre (a) ou (d) 21.976

16.636

Suficiência de capital – R$ 6.890

433

Suficiência de capital - % 31,35%

2,61%

14. Imposto de renda e contribuição social.

a) O imposto de renda e a contribuição social devido sobre as operações do exercício e sobre as diferenças intemporais decorrentes de adições e exclusões é como segue:


36

Controlador

Consolidado

dez/12

dez/11

dez/12

dez/11

Imposto de

Contribuição

Imposto de

Contribuição

Imposto de

Contribuição

Imposto de

Contribuição

Renda

social

renda

Social

Renda

social

renda

Social

Resultado antes Imposto de Renda e Contribuição Social (9.769.525)

(9.769.525)

1.999.825

1.999.825

(9.488.852)

(9.488.852)

2.851.127

2.851.127

Provisões Não Dedutiveis -

-

-

-

-

-

-

-

Reversão provisões Não dedutiveis (196.039)

(196.039)

(842.372)

(359.690)

(196.039)

(196.039)

(842.372)

(359.690)

Outras despesas Não Dedutiveis 78.985

78.985

93.586

-

78.985

78.985

93.586

-

(-)Participação em controladas (567.476)

(567.476)

(535.340)

(535.340)

(567.476)

(567.476)

(535.340)

(535.340)

(-)Dividendos recebidos -

-

(627.033)

(627.033)

-

-

(627.033)

(627.033)

(+) Doações e Brindes 10.453

10.453

-

-

10.453

10.453

-

-

(+) Realização de reserva de Reavaliação 251

251

251

251

251

251

251

251

(+) Resultado negativo em controladas 348.810

348.810

-

-

348.810

348.810

-

-

(=) Base de cálculo antes compensação prejuízo (10.094.540)

(10.094.540)

88.917

478.013

(9.813.867)

(9.813.867)

940.219

1.329.315

(-)Prejuízos anteriores a compensar -

-

(26.675)

(143.404)

-

-

(26.675)

(143.404)

(=) Base de cálculo do período (10.095)

(10.095)

62.242

334.609

(9.814)

-

913.544

1.185.911

Imposto de Renda 15%

15%

15%

15%

Imposto de Renda - Alíquota Adicional 10%

10%

10%

10%

Contribuição Social

15%

15%

15%

15%

Total apurado: -

-

9.336

50.191

46.168

42.101

197.597

177.887

b) Origem dos créditos tributários de imposto de renda e contribuição social

diferido

Controlador

2012

Imposto Contribuição

Diferenças temporárias de renda Social

Provisão para recuperação de sinistros 3.682 3.682

Provisão para contingências trabalhistas 50 50

Provisões cíveis 3.220 3.220

Tributos com exigibilidade suspensa 489 -

Outros 425 425

Total da base de cálculo 7.866 7.377

Alíquota 25% 15%

Total do crédito tributário 1.966 1.106

Total geral 3.072

Não houve movimentação do saldo de créditos tributários de imposto de renda e contribuição social entre 31 de dezembro de 2011 e 31 de dezembro de 2012.

Com base no descrito na nota explicativa nº 1, e considerando que a Seguradora

está atendendo cumulativamente às condições impostas pela regulamentação para fins de reconhecimento do ativo fiscal diferido, que são: histórico de rentabilidade e de


37

realização dos créditos tributários nos últimos anos e estudo técnico demonstrando a viabilidade da geração de lucros tributáveis futuros, a Administração acredita ser factível a realização do Plano de Negócios por ela aprovado e, em consequência, a realização do ativo fiscal diferido constituído na Seguradora, nos próximos exercícios.

15. Detalhamento de contas de resultado.

a) Principais ramos de atuação

Prêmios ganhos

Sinistros retidos

Índice de

Índice de comissionamento (%)

Sinistralidade (%)

Principais ramos Dez/12

Dez/11

Dez/12

Dez/11

Dez/12 Dez/11

Dez/12 Dez/11

114 Compreensivo Residência 203

141

69,36%

47,99%

623 RC Ônibus 7.514

1.080

1.509

102

20,08% 9,45%

12,59% 28,64%

628 RCFV Ônibus 22.479

2.693

7.922

385

35,24% 14,31%

14,95% 27,32%

746 Fiança Locatícia 303

15

4,97%

4,50%

775 Garantia Segurado - Publico

4.218

224

5,31%

6,98%

776 Garantia Segurado - Privado

1.428

20

1,40%

9,76%

982 Acidentes pessoais 4.312

479

744

(72)

17,25% -14,93%

16,21% 28,02%

993 Vida em grupo 1

1

145

(1.487)

22930,16% -234445,35%

4,99% 4,99%

588 Consórcio DPVAT 26.076

25.913

22.693

20.773

87,03% 80,17%

1,45% 1,45%

Outros

(522)

1.006

Total 66.533

30.166

32.891

20.708

b) Sinistros

Dez/12 Dez/11

Indenizações avisadas – Administrativas 8.121 432

Indenizações avisadas – Judiciais (545) (2.312)

Indenizações avisadas – Consórcio DPVAT 17.070 17.677

Despesas com sinistros - Administrativas 169

Despesas com repasse do Consórcio DPVAT 3.640 3.118

Salvados - Diretos (133)

Provisão sinistros ocorridos mas não avisados – Diretos 2.587 65

Provisão sinistros ocorridos mas não avisados – Resseguro

(3)

Provisão sinistros ocorridos mas não avisados – Consórcio DPVAT 1.983 1.731

Total 32.891 20.708

c) Custo de aquisição

Dez/12 Dez/11

Compreensivo Residencial 97

RC Ônibus 946 309

RCFV Ônibus 3.360 736

Fiança Locatícia 14

Garantia Segurado - Público 294

Garantia Segurado - Privado 139

Acidentes Pessoais 699 134


38

DPVAT 379 377

Comissão Agenciamento - Direto 915

Variação desp. Agenciamento diferido. (752)

Total 6.092 1.556

d) Outras receitas e despesas operacionais

Dez/12 Dez/11

Outras receitas com operações de seguros 869 99

Outras receitas - consórcio DPVAT 2.117 1.666

Outras despesas - consórcio DPVAT (1.572) (1.504)

Redução ao valor recuperável (246)

Despesas diversas (5.648) (148)

Total: (4.480) 114

e) Resultado com operação de Resseguro

Dez/12 Dez/11

Indenização de sinistro 2.853 94

Despesa com sinistro 54

Prêmios resseguros - Cedidos (8.348) (878)

Variação da despesa de Resseguro 7.947

Salvado - Resseguro Cedido (50)

Total: 2.456 (784)

f) Despesas Administrativas

Controlador

Consolidado

Dez/2012

Dez/2011

Dez/2012

Dez/2011

Despesa com pessoal próprio (1.159.669)

(289.142)

(1.159.669)

(289.142)

Despesa com serviço de terceiros (8.434.420)

(389.668)

(9.142.882)

(407.042)

Despesa com localização e funcionamento (601.367)

(258.131)

(622.994)

(259.498)

Despesa com publicidade e propaganda (274.340)

(94.223)

(276.675)

(95.832)

Despesa com publicações (65.231)

(84.157)

(88.360)

(84.157)

Despesa com donativos e contribuições (12.648)

(16.347)

(16.947)

(16.645)

Outras despesas administrativas (307.517)

(983.236)

(309.005)

(983.236)

Despesas administrativas DPVAT (1.469.551)

(1.728.587)

(1.469.551)

(1.728.587)

Total: (12.324.744)

(3.843.491)

(13.086.084)

(3.864.139)


39

g) Despesas com tributos

Controlador

Consolidado

Dez/2012

Dez/2011

Dez/2012

Dez/2011

Outros impostos federais (9.028)

(13.722)

(9.028)

(13.722)

Outros impostos estaduais (600)

(1.198)

(600)

(1.198)

Outros impostos municipais (23.082)

(3.316)

(23.082)

(3.316)

Contribuições (726.039)

(588.974)

(755.044)

(588.974)

Taxa de Fiscalização (477.530)

(437.597)

(519.761)

(474.437)

Total: (1.236.278)

(1.044.807)

(1.307.514)

(1.081.647)

h) Receitas financeiras

Controlador

Consolidado

Dez/2012

Dez/2011

Dez/2012

Dez/2011

Receita com títulos de renda fixa – privada 416.866

1.255.438

547.661

1.261.458

Receita com títulos de renda fixa – públicos 2.798.111

1.572.896

3.683.244

2.418.586

Receita com títulos de renda variável -

438.298

-

495.393

Receita financeira com operações de seguros (33.290)

72.585

(33.290)

72.585

Outras receitas financeiras (*) 1.045.163

2.895.722

1.045.163

2.895.722

Total: 4.226.849

6.234.939

5.242.777

7.143.744

(*) O valor classificado na conta de “Outras receitas financeiras” refere se a valorização da quota do Fundo de investimento vinculado a Seguradora Líder – DPVAT e Fundos de investimentos exclusivos.

i) Despesas Financeiras

Controlador

Consolidado

Dez/2012

Dez/2011

Dez/2012

Dez/2011

Despesas com Quotas de Fundos de Investimentos (38.172)

-

(38.172)

-

Despesas financeiras com operações de seguros (540.832)

(2.974.589)

(540.832)

(2.974.589)

Outras despesas financeiras (321.413)

(325.915)

(335.372)

(325.930)

Total: (900.417)

(3.300.503)

(914.376)

(3.300.518)

j) Ganho ou perdas com ativos correntes

Dez/12 Dez/11

Resultado alienação bens ativo permanente (202) 36

Resultado de outras operações (324) (308)

Total: (526) (272)


40

17. Transações com partes relacionadas.

Os saldos referentes às transações com partes relacionadas, efetuadas em condições normais acordadas entre as partes, são como segue:

Dez/12

Dez/11

Ativos

Receitas

Ativos

Receitas

(Passivos) (Despesas) (Passivos) (Despesas)

Disponível – Banco Rural S.A. (1) 66

5.057

Obrigações a pagar – Banco Rural S/A (754)

(5)

Disponível – Banco Rural

20.000

Depósitos de terceiros – Banco Rural

(20.000)

Obrigações a pagar – Investprev Seguros e Previdência S.A.

21

(4.651)

(21)

(600)

(1) A Seguradora possui contas correntes, com movimentação, no Banco Rural S/A.

i. Remuneração do pessoal chave da Administração

A Companhia não possui benefícios de curto e longo prazo, de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração para seu pessoal-chave da Administração.

ii. Outras informações

Conforme legislação em vigor, sociedades seguradoras, entidade de previdência e sociedades de capitalização não podem conceder empréstimos ou adiantamentos para:

a) Diretores e membros dos conselhos consultivos ou administrativo, fiscais e

semelhantes, bem como seus cônjuges e respectivos parentes até o 2º grau;

b) Pessoas físicas ou jurídicas que participem de seu capital, com mais de 10%;

c) Pessoas jurídicas de cujo capital participem com mais de 10% da própria

Companhia, quaisquer diretores ou administradores da própria Companhia, bem como seus cônjuges e respectivos parentes até o 2º grau.

18. Isenções adotadas e exceções obrigatórias

As políticas contábeis descritas nas notas explicativas nº 2 e 3 foram utilizadas na preparação destas demonstrações financeiras relativamente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2012, na preparação da informação financeira comparativa para ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011.


41

Para os períodos anteriores, incluindo o exercício findo em 31 de dezembro de 2011, as demonstrações financeiras foram apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, normas complementares da Superintendência de Seguros Privados – SUSEP e pronunciamentos técnicos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis emitidos até 31 de dezembro de 2008 e disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações (Lei nº. 6.404/76, Lei nº. 11.638/07 e Lei nº. 11.941/09). O CPC 37(R1) exige que uma entidade desenvolva políticas contábeis baseadas nos padrões e interpretações do CPC e IASB em vigor na data de encerramento de sua primeira demonstração financeira, com aplicação na data de transição e durante todos os períodos apresentados nas primeiras demonstrações em CPC (aplicação de todas as normas). A Seguradora adotou todos os Pronunciamentos, Orientações e Interpretações do CPC aprovados pela SUSEP no que não contrariem os requerimentos do órgão regulador, consequentemente, as demonstrações financeiras estão de acordo com as exigências da Autarquia. A adoção antecipada dos pronunciamentos internacionais ou a adoção de alternativas neles previstas está condicionada à aprovação prévia da SUSEP, por meio de ato normativo. Na data de emissão das demonstrações financeiras, a Seguradora decidiu não adotar de maneira antecipada as seguintes normas e interpretações que foram emitidas pelo IASB, mas que não entraram em vigor em 31 de dezembro de 2012. É importante destacar que estas normas e interpretações não foram emitidas ainda pelo CPC e que consequentemente não se encontram aprovadas pela SUSEP:

IFRS 9 (Revisada) “Instrumentos Financeiros”: em vigor pra exercícios que comecem a partir de 01 de janeiro de 2013;

IAS 19 (Revisada) “Benefícios a empregados”: em vigor pra exercícios que comecem a partir de 01 de janeiro de 2013;

IFRS 10 “Demonstrações Financeiras Consolidadas”: tendo vigência obrigatória os exercícios que iniciem a partir de 01 de janeiro de 2013;

IFRS 11 “Operações conjuntas”: tendo vigência obrigatória os exercícios que iniciem a partir de 01 de janeiro de 2013;

IFRS 12 “Informações a serem divulgadas sobre participações em outras sociedades”: tendo vigência obrigatória os exercícios que iniciem a partir de 01 de janeiro de 2013;

IAS 27 (Revisada) “Demonstrações Financeiras Individuais”: tendo vigência obrigatória para todos os exercícios que iniciem a partir de 01 de janeiro de 2013;

IAS 28 (Revisada) “Investimentos em associadas e combinação de negócios”: tendo vigência obrigatória para todos os exercícios que iniciem a partir de 01 de janeiro de 2013;

IFRS 13 “Mensuração de valor justo”: tendo vigência obrigatória para todos os exercícios que iniciem a partir de 01 de janeiro de 2013;

A Seguradora não identificou ajustes no patrimônio líquido e resultado em decorrência das alterações promovidas pela Circular SUSEP nº 430/2012.


42

Diretoria Executiva

Marcelo Carlos Cecin Cabelleira Presidente

Wanmir Almeida Costa

Vice Presidente

Geraldo Henrique de Castro Diretor

Flávio Taboada

Diretor

Luciana Maria Ourique Peixoto CRC/RS – 072271/O-7 Contadora Responsável

Carlos Henrique Radanovitsck

Atuário Responsável: MIBA - 1213


43

Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Financeiras Aos Diretores e Acionistas da Investprev Seguradora S.A. Examinamos as demonstrações financeiras individuais da Investprev Seguradora S.A. (“Controladora”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, bem como as demonstrações financeiras consolidadas da Investprev Seguradora S.A. e sua controlada (“Consolidado”) que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2012 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as Demonstrações Financeiras A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos Auditores Independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.


44

Opinião

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras anteriormente referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Investprev Seguradora S.A. e da Investprev Seguradora S.A. e sua controlada em 31 de

dezembro de 2012, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa, bem como o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis

adotadas no Brasil aplicáveis às entidades supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP.

Ênfase (Conforme mencionado na nota explicativa nº 14b), em 31 de dezembro de 2012 estão registrados no balanço patrimonial, créditos de imposto de renda e contribuição social diferidos no valor de R$ 3.072 mil. A realização dos referidos créditos dependerá do sucesso do Plano Estratégico de Negócios descrito na nota explicativa 1. Outros assuntos Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 dezembro de 2011 das demonstrações financeiras individuais da Investprev Seguradora S.A, apresentados para fins de comparação, foram auditados por outros auditores independentes, que emitiram correspondente relatório de auditoria em 09 de março de 2012 contendo ressalvas quanto a falta de composição analítica das rubricas Créditos de Operações de Seguro e Resseguro – Operações com Resseguradoras, Ativo de Resseguro – Provisões Técnicas e Outros Créditos, bem como quanto a não realização do Teste de Adequação de Passivos (TAP) requerido pela Circular SUSEP 410/2010 e ênfase em relação ao registro dos créditos de Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos. Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 dezembro de 2011 das demonstrações financeiras consolidadas da Investprev Seguradora S.A. e sua controlada (“Consolidado”) apresentados para fins de comparação, não foram auditadas. Porto Alegre (RS), 26 de fevereiro de 2013.

CRC/RS 3993

José Albino Filomena

Contador-CRC-RS 43.798

Rua São Manoel, 1197 – Conj. 501 – Bairro Rio Branco - CEP 90620-110 – Porto Alegre – RS Fone/Fax (51) 3321-2512 – (51) 3321-3259 – [email protected] – www.rfauditores.com.br

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demonstrações financeiras investprev seguradora s.a.€¦ · o ano de 2012 consolidou as...

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