dados da empresa dfs individuais - amazon s3 › mz-filemanager › 08f327aa-e610... ·...

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

DMPL - 01/01/2019 à 31/03/2019 20

DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 21

Demonstração do Fluxo de Caixa 18

Balanço Patrimonial Passivo 14

Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 85

Demonstração do Resultado 16

Demonstração do Resultado Abrangente 17

Demonstração do Valor Adicionado 22

Pareceres e Declarações

Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 83

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 84

Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 82

Comentário do Desempenho 23

Notas Explicativas 49

Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 81

Balanço Patrimonial Ativo 3

DFs Individuais

Demonstração do Resultado 6

Balanço Patrimonial Passivo 4

Dados da Empresa

Proventos em Dinheiro 2

Composição do Capital 1

Demonstração do Valor Adicionado 12

DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 11

Balanço Patrimonial Ativo 13

DFs Consolidadas

Demonstração do Fluxo de Caixa 8

Demonstração do Resultado Abrangente 7

DMPL - 01/01/2019 à 31/03/2019 10

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Índice

ITR - Informações Trimestrais - 31/03/2019 - LOCALIZA RENT A CAR S.A. Versão : 1

Em Tesouraria

Total 722.349

Preferenciais 0

Ordinárias 5.067

Total 5.067

Preferenciais 0

Do Capital Integralizado

Ordinárias 722.349

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações(Mil)

Trimestre Atual31/03/2019

PÁGINA: 1 de 85


Reunião do Conselho de Administração

13/12/2018 Juros sobre Capital Próprio 06/02/2019 Ordinária 0,07454

Reunião do Conselho de Administração

21/03/2019 Juros sobre Capital Próprio 20/05/2019 Ordinária 0,09641

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação(Reais / Ação)

PÁGINA: 2 de 85


1.02.02 Investimentos 1.001.066 925.114

1.02.01.10.05 Outros 83 83

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 1.001.066 925.114

1.02.02.01 Participações Societárias 1.001.066 925.114

1.02.01.10.04 Instrumentos derivativos - swap 4.419 2.785

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 66.662 63.846

1.02.04.01.03 Software arrendado 25 34

1.02.01.10.03 Depósitos Judiciais 62.160 60.978

1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 66.662 63.846

1.02.04 Intangível 39.337 42.122

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 9.836 9.816

1.02.04.01.02 Software em operação 39.312 42.088

1.02.04.01 Intangíveis 39.337 42.122

1.02.03.02.02 Direito de uso 823.631 0

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 7.505.484 7.455.095

1.02.03 Imobilizado 8.339.256 7.465.360

1.02.03.02.01 Imobilizado Arrendado 305 449

1.02.03.02 Direito de Uso em Andamento 823.936 449

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado

331.303 44.905

1.01.02 Aplicações Financeiras 331.303 44.905

1.01.03.01 Clientes 860.300 871.112

1.01.03 Contas a Receber 860.300 871.112

1 Ativo Total 13.676.590 11.030.153

1.02 Ativo Não Circulante 9.446.321 8.496.442

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 2.782.550 1.435.459

1.01 Ativo Circulante 4.230.269 2.533.711

1.01.06 Tributos a Recuperar 14.321 19.875

1.01.08.03.01 Dividendos a receber 9.064 9.064

1.01.08.03 Outros 158.365 138.730

1.01.08.03.03 Outros 149.149 129.666

1.01.08.03.02 Instrumentos derivativos - swap 152 0

1.01.07 Despesas Antecipadas 74.664 6.179

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 14.321 19.875

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 8.766 17.451

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 167.131 156.181

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil)Código da Conta

Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2019

Exercício Anterior 31/12/2018

PÁGINA: 3 de 85


2.02.02 Outras Obrigações 704.272 6.947

2.02.01.02 Debêntures 3.772.811 3.921.957

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 317.456 309.984

2.02.02.02.04 Passivo de arrendamento por direito de uso 696.502 0

2.02.02.02.03 Outros passivos não circulantes 7.770 6.947

2.02.02.02 Outros 704.272 6.947

2.02 Passivo Não Circulante 5.769.683 5.198.854


2.01.05.02.06 Receitas a apropriar 7.508 11.163

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 717.586 706.144

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.035.042 1.016.128

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 4.807.853 4.938.085

2.03.01.01 Capital Social 3.321.600 1.500.000

2.03.01 Capital Social Realizado 3.278.489 1.500.000

2.03 Patrimônio Líquido 5.018.286 3.094.502

2.03.02 Reservas de Capital 128.645 124.974

2.03.01.02 Gastos com emissões de ações -43.111 0

2.02.04 Provisões 122.568 109.537

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 131.275 140.293

2.02.03 Tributos Diferidos 131.275 140.293

2.02.06.02 Receitas a Apropriar 3.715 3.992

2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar 3.715 3.992

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 122.568 109.537

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 1.806.338 1.918.266

2.01.02 Fornecedores 1.807.211 1.918.424

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 873 158

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 21.381 27.479

2.01.03 Obrigações Fiscais 23.213 30.501

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 121.636 95.328

2 Passivo Total 13.676.590 11.030.153

2.01.05.02.04 Outros passivos circulantes 178.546 243.466

2.01 Passivo Circulante 2.888.621 2.736.797

2.01.01.01 Obrigações Sociais 13.704 15.406

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 135.340 110.734

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 13.856 17.727

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 5.892 6.983


2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 5.892 6.983

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 59.487 42.643

2.01.05.02 Outros 380.157 297.272

2.01.04.02 Debêntures 535.605 371.672

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 1.832 3.022

2.01.03.01.02 Outros impostos federais 7.525 9.752

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 536.808 372.883


2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 1.203 1.211

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil)Código da Conta



PÁGINA: 4 de 85


2.03.04.02 Reserva Estatutária 1.047.187 1.047.187

2.03.04.01 Reserva Legal 178.868 178.868

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 6.580 6.580

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 236.893 236.893

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 141.624 0

2.03.04 Reservas de Lucros 1.469.528 1.469.528

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -39.439 -40.257

2.03.02.07 Ágio na Emissão de Ações e Opções Outorgadas 168.084 165.231

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil)Código da Conta



PÁGINA: 5 de 85


3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -27.323 -37.481

3.08.01 Corrente -36.341 -16.139

3.08.02 Diferido 9.018 -21.342

3.99.02.01 ON 0,29324 0,26596

3.06.02 Despesas Financeiras -115.528 -88.764

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 238.103 213.486

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 0,29394 0,26650

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 210.780 176.005

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 210.780 176.005

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.03 Resultado Bruto 434.087 375.133

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -119.005 -104.029

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.573.772 -1.003.713

3.06.01 Receitas Financeiras 38.549 31.146

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 2.007.859 1.378.846

3.04.01 Despesas com Vendas -149.211 -124.034

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 315.082 271.104

3.06 Resultado Financeiro -76.979 -57.618

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 75.952 58.755

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -37.187 -32.967

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -8.559 -5.783

DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil)Código da Conta

Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício

01/01/2019 à 31/03/2019

Acumulado do Exercício Anterior

01/01/2018 à 31/03/2018

PÁGINA: 6 de 85


4.01 Lucro Líquido do Período 210.780 176.005

4.03 Resultado Abrangente do Período 210.780 176.005

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil)Código da Conta


01/01/2019 à 31/03/2019


01/01/2018 à 31/03/2018

PÁGINA: 7 de 85


6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -6.610 24.154

6.01.03.03 Aplicações financeiras de curto prazo -286.398 1.158.867

6.02.02 Dividendos de controladas 0 30.000

6.02.04 Aquisições de ativos intangíveis -253 -369

6.02.03 Aquisições de outros imobilizados -6.357 -5.477

6.01.03.02 Juros de empréstimos, financiamentos e debêntures pagos -62.795 -34.942

6.01.02.11 Prêmios de seguro -25.532 -2.328

6.01.02.09 Imposto de Renda e Contribuição Social 36.341 16.139

6.01.02.12 Outros passivos circulantes e não circulantes -49.976 -33.663

6.01.03.01 Imposto de renda e contribuição social pagos -18.003 -2.411

6.01.03 Outros -367.196 1.121.514

6.03.11 Integralização de capital - com subscrição de ações 1.821.600 0

6.03.10 Passivo de arrendamento - amortizações -44.771 0

6.03.12 Gastos com emissão de ações -65.320 0

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 1.435.459 829.737

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 1.347.091 808.119

6.03.08 Exercício das opções de ações com ações em tesouraria, líquido

1.076 1.201

6.03.02 Empréstimos e financiamentos - amortizações 0 -80

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 1.663.242 -281.604

6.03.04 Debêntures - amortizações 0 -240.000

6.03.07 Ações em tesouraria 0 20

6.03.06 Juros sobre o capital próprio -49.343 -42.745

6.01.01.04 Imposto de renda e contribuição social diferidos -9.018 21.342

6.01.01.03 Valor residual do imobilizado baixado 1.239.716 716.300

6.01.01.05 Equivalência Patrimonial -75.952 -58.755

6.01.01.07 Provisão para contingências 13.031 6.779

6.01.01.06 Outros 4.547 26.840

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -309.541 1.065.569

6.01.02.08 Obrigações sociais e trabalhistas 24.606 17.602

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 1.600.280 1.000.486

6.01.01.02 Depreciações e amortizações 106.056 28.815

6.01.01.01 Lucro líquido do exercício 210.780 176.005

6.01.01.08 Juros sobre empréstimos, financiamentos, debêntures e swap pré

94.702 83.160

6.01.02.04 Tributos a recuperar 5.554 -4.499

6.01.02.03 Depósitos judiciais -1.182 -1.638

6.01.02.05 Despesas antecipadas -68.485 -50.340

6.01.02.07 Fornecedores (exceto montadoras) -4.745 15.356

6.01.02.06 Outros ativos circulantes e não circulantes -16.670 -13.948

6.01.01.10 Outras provisões -1.785 0

6.01.01.09 Juros de arrendamento 18.203 0

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -1.542.625 -1.056.431

6.01.02.02 Aquisição de carros, líq. da variação do saldo a pagar a montadoras de carros

-1.448.852 -1.003.501

6.01.02.01 Contas a receber 6.316 4.389

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil)Código da Conta


01/01/2019 à 31/03/2019


01/01/2018 à 31/03/2018

PÁGINA: 8 de 85


6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 2.782.550 1.637.856

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil)Código da Conta


01/01/2019 à 31/03/2019


01/01/2018 à 31/03/2018

PÁGINA: 9 de 85


5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -69.156 0 -69.156

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 2.595 0 0 0 2.595

5.07 Saldos Finais 3.278.489 128.645 1.469.528 141.624 0 5.018.286

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 210.780 0 210.780

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 210.780 0 210.780

5.04.08 Exercício de opções com ações em tesouraria 0 1.076 0 0 0 1.076

5.01 Saldos Iniciais 1.500.000 124.974 1.469.528 0 0 3.094.502

5.04.02 Gastos com Emissão de Ações -43.111 0 0 0 0 -43.111

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.500.000 124.974 1.469.528 0 0 3.094.502

5.04.01 Aumentos de Capital 1.821.600 0 0 0 0 1.821.600

5.04 Transações de Capital com os Sócios 1.778.489 3.671 0 -69.156 0 1.713.004

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2019 à 31/03/2019 (Reais Mil)Código da Conta

Descrição da Conta Capital Social Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimônio Líquido

PÁGINA: 10 de 85


5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -41.981 0 -41.981

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 20 0 0 0 20

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 2.528 0 0 0 2.528

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 176.005 0 176.005

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 176.005 0 176.005

5.04.08 Exercício de opções com ações em tesouraria 0 1.201 0 0 0 1.201

5.07 Saldos Finais 1.500.000 98.688 1.005.786 118.113 0 2.722.587

5.01 Saldos Iniciais 1.500.000 94.939 1.005.786 0 0 2.600.725

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 3.749 0 -41.981 0 -38.232

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 -15.911 0 -15.911

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.500.000 94.939 1.005.786 -15.911 0 2.584.814

5.02.01 Efeito da adoção inicial do IFRS 9 0 0 0 -15.911 0 -15.911

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil)Código da Conta





Patrimônio Líquido

PÁGINA: 11 de 85


7.08.01.04 Outros 2.595 2.528

7.08.01.03 F.G.T.S. 7.269 6.991

7.08.02.01 Federais 71.015 73.798

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 116.749 108.686

7.08.01 Pessoal 135.256 119.815

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 141.624 134.024

7.08.01.02 Benefícios 22.859 21.307

7.08.01.01 Remuneração Direta 102.533 88.989

7.08.02.02 Estaduais 39.507 29.710

7.08.03.03.01 Outros aluguéis 5.729 4.510

7.08.03.03 Outras 5.729 4.510

7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 69.156 41.981

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 210.780 176.005

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 135.999 142.801

7.08.02.03 Municipais 6.227 5.178

7.08.03.02 Aluguéis 14.742 49.527

7.08.03.01 Juros 115.528 88.764

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.435.124 -898.918

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -1.952 -9.706

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -97.282 -73.935

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.337.842 -824.983

7.01 Receitas 2.025.463 1.385.139

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 598.784 547.307

7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 3.128 2.572

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 2.024.287 1.392.273

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 75.952 58.755

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 114.501 89.901

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 598.784 547.307


7.04 Retenções -106.056 -28.815

7.03 Valor Adicionado Bruto 590.339 486.221

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 484.283 457.406

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -106.056 -28.815

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil)Código da Conta


01/01/2019 à 31/03/2019


01/01/2018 à 31/03/2018

PÁGINA: 12 de 85



1.02.01.10.03 Depósitos Judiciais 98.445 96.272

1.02.01.10.06 Aplicações em contas vinculadas 43.740 43.101

1.02.01.10.05 Outros 83 83

1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 146.687 142.241

1.02.01.04.01 Clientes 3.299 3.837

1.02.04.01.04 Software arrendado 25 34

1.02.01.07.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 40.223 42.153

1.02.01.07 Tributos Diferidos 40.223 42.153

1.02.03 Imobilizado 10.702.549 10.031.886

1.02.04.01 Intangíveis 75.261 78.487

1.02.04 Intangível 75.261 78.487

1.02.04.01.03 Software em operação 44.517 47.734

1.02.04.01.02 Ágio na aquisição de investimentos 30.719 30.719

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 9.836 13.474

1.02.03.02 Direito de Uso em Arrendamento 908.789 362.503

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 9.783.924 9.655.909

1.02.03.02.02 Direito de uso 582.415 0

1.02.03.02.01 Imobilizado arrendado 326.374 362.503

1.01.03 Contas a Receber 1.043.839 1.016.497

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado

613.958 267.484

1.01.06 Tributos a Recuperar 23.681 31.548

1.01.03.01 Clientes 1.043.839 1.016.497

1.01.02 Aplicações Financeiras 613.958 267.484

1 Ativo Total 16.288.837 13.992.414

1.02.01.04 Contas a Receber 3.299 3.837

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 3.345.620 2.175.302

1.01 Ativo Circulante 5.320.818 3.693.810

1.01.08.03.03 Outros 161.136 144.242

1.01.08.03.02 Instrumentos derivativos - swap 152 0

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 190.209 188.231

1.02 Ativo Não Circulante 10.968.019 10.298.604

1.01.08.03 Outros 161.288 144.242

1.01.07 Despesas Antecipadas 95.754 6.893

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 23.681 31.548

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 36.678 51.844

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 197.966 196.086

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil)Código da Conta



PÁGINA: 13 de 85


2.02.01.02 Debêntures 5.319.255 5.468.156


2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.179.678 1.242.921

2.02.02.02 Outros 541.808 72.087


2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 425 8.330


2.01.05.02.06 Receitas a apropriar 11.661 15.283


2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.497.134 1.552.905

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 6.816.814 7.029.391

2.02 Passivo Não Circulante 7.820.945 7.558.492

2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar 10.285 10.940

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 162.269 148.798

2.02.04 Provisões 162.269 148.798

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 5.018.286 3.094.502

2.02.06.02 Receitas a Apropriar 10.285 10.940

2.02.02.02.05 Obrigações vinculadas 43.740 43.101


2.02.02.02.03 Outros passivos não circulantes 7.879 7.053

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 289.769 297.276

2.02.03 Tributos Diferidos 289.769 297.276


2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 2.014.405 2.202.404

2.01.02 Fornecedores 2.015.278 2.202.565

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 873 161

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 55.869 53.205

2.01.03 Obrigações Fiscais 58.721 57.033

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 147.846 116.321

2 Passivo Total 16.288.837 13.992.414

2.01.05.02.04 Outros passivos circulantes 189.569 251.663

2.01 Passivo Circulante 3.449.606 3.339.420

2.01.01.01 Obrigações Sociais 16.646 18.647

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 164.492 134.968

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 45.121 41.102

2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 98.767 138.800

2.01.04.02 Debêntures 570.327 390.603


2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 59.487 42.643

2.01.05.02 Outros 398.921 328.267


2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 2.852 3.828

2.01.03.01.02 Outros impostos federais 10.748 12.103

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 812.194 616.587

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 141.897 85.973

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 143.100 87.184

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil)Código da Conta



PÁGINA: 14 de 85


2.03.04.01 Reserva Legal 178.868 178.868

2.03.04 Reservas de Lucros 1.469.528 1.469.528

2.03.02.07 Ágio na Emissão de Ações e Opções Outorgadas 168.084 165.231

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 6.580 6.580

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 236.893 236.893

2.03.04.02 Reserva Estatutária 1.047.187 1.047.187

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 141.624 0

2.03.01 Capital Social Realizado 3.278.489 1.500.000

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -39.439 -40.257

2.03.01.01 Capital Social 3.321.600 1.500.000

2.03.02 Reservas de Capital 128.645 124.974

2.03.01.02 Gastos com Emissões de Ações -43.111 0

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil)Código da Conta



PÁGINA: 15 de 85


3.08.01 Corrente -68.187 -46.814

3.08.02 Diferido 5.577 -18.210

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 210.780 176.005

3.99.02.01 ON 0,29324 0,26596

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 273.390 241.029

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -62.610 -65.024

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 0,29394 0,26650

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 210.780 176.005

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 210.780 176.005

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.03 Resultado Bruto 595.670 516.764

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -217.112 -186.850

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.852.028 -1.305.972

3.06.02 Despesas Financeiras -158.146 -133.743

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 2.447.698 1.822.736

3.04.01 Despesas com Vendas -163.120 -139.216

3.06 Resultado Financeiro -105.168 -88.885


3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 378.558 329.914

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -44.082 -40.486

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -9.910 -7.148

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil)Código da Conta


01/01/2019 à 31/03/2019


01/01/2018 à 31/03/2018

PÁGINA: 16 de 85


4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 210.780 176.005

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 210.780 176.005

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 210.780 176.005

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil)Código da Conta


01/01/2019 à 31/03/2019


01/01/2018 à 31/03/2018

PÁGINA: 17 de 85


6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -6.684 -6.104

6.01.03.03 Aplicações financeiras de curto prazo -346.474 489.845

6.02.01 Aquisições de outros imobilizados -6.357 -5.479

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 1.596.818 56.750

6.02.02 Aquisições de ativos intangíveis -327 -625

6.01.03.02 Juros sobre empréstimos, financiamentos e títulos de dívidas pagos

-88.793 -54.968

6.01.02.11 Prêmios de seguro -24.575 -2.328

6.01.02.09 Imposto de Renda e Contribuição Social 68.187 46.814

6.01.02.12 Outros passivos circulantes e não circulantes -46.302 -37.956

6.01.03.01 Imposto de renda e contribuição social pagos -41.959 -33.327

6.01.03 Outros -477.226 401.550

6.03.11 Integralização de capital - com subscrição de ações 1.821.600 0

6.03.10 Passivo de arrendamento - amortizações -38.508 0

6.03.12 Gastos com emissão de ações -65.320 0

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 1.170.318 529.897

6.03.08 Ações em tesouraria 0 20

6.03.02 Empréstimos e financiamentos - amortizações -72.687 -96.895

6.03.01 Empréstimos e financiamentos - captações 0 435.169

6.03.04 Debêntures - amortizações 0 -240.000

6.03.07 Exercício das opções de ações com ações em tesouraria, líquido

1.076 1.201

6.03.06 Juros sobre o capital próprio -49.343 -42.745

6.01.01.04 Imposto de renda e contribuição social diferidos -5.577 18.210

6.01.01.03 Valor residual do imobilizado baixado 1.405.182 928.132

6.01.01.05 Outros 4.873 26.922

6.01.01.07 Juros sobre empréstimos, financiamentos, debêntures e swap pré

139.708 127.407

6.01.01.06 Provisão para contingências 13.471 9.003

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -419.816 479.251

6.01.02.08 Obrigações sociais e trabalhistas 29.524 21.475

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 1.941.837 1.344.597

6.01.01.02 Depreciações e amortizações 159.599 67.441

6.01.01.01 Lucro líquido do exercício 210.780 176.005

6.01.01.08 Rendimentos de aplicações financeiras 0 -8.523

6.01.02.04 Tributos a recuperar 7.867 -1.932

6.01.02.03 Depósitos judiciais -2.173 -2.417

6.01.02.05 Despesas antecipadas -88.861 -67.977

6.01.02.07 Fornecedores (exceto montadoras) -13.399 5.837

6.01.02.06 Outros ativos circulantes e não circulantes -14.058 -10.224

6.01.01.10 Outras provisões -1.810 0

6.01.01.09 Juros de arrendamento 15.611 0

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -1.884.427 -1.266.896

6.01.02.02 Aquisição de carros, líq. da variação do saldo a pagar a montadoras de carros

-1.769.042 -1.227.675

6.01.02.01 Contas a receber -31.595 9.487

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil)Código da Conta


01/01/2019 à 31/03/2019


01/01/2018 à 31/03/2018

PÁGINA: 18 de 85


6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 2.175.302 1.338.195

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 3.345.620 1.868.092

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil)Código da Conta


01/01/2019 à 31/03/2019


01/01/2018 à 31/03/2018

PÁGINA: 19 de 85


5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -69.156 0 -69.156 0 -69.156

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 2.595 0 0 0 2.595 0 2.595

5.07 Saldos Finais 3.278.489 128.645 1.469.528 141.624 0 5.018.286 0 5.018.286

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 210.780 0 210.780 0 210.780

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 210.780 0 210.780 0 210.780

5.04.08 Exercício de opções com ações em tesouraria

0 1.076 0 0 0 1.076 0 1.076

5.01 Saldos Iniciais 1.500.000 124.974 1.469.528 0 0 3.094.502 0 3.094.502

5.04.02 Gastos com Emissão de Ações -43.111 0 0 0 0 -43.111 0 -43.111

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.500.000 124.974 1.469.528 0 0 3.094.502 0 3.094.502

5.04.01 Aumentos de Capital 1.821.600 0 0 0 0 1.821.600 0 1.821.600

5.04 Transações de Capital com os Sócios 1.778.489 3.671 0 -69.156 0 1.713.004 0 1.713.004

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2019 à 31/03/2019 (Reais Mil)Código da Conta





Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

PÁGINA: 20 de 85


5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -41.981 0 -41.981 0 -41.981

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 20 0 0 0 20 0 20

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 2.528 0 0 0 2.528 0 2.528

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 176.005 0 176.005 0 176.005

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 176.005 0 176.005 0 176.005

5.04.08 Exercício de opções com ações em tesouraria

0 1.201 0 0 0 1.201 0 1.201

5.07 Saldos Finais 1.500.000 98.688 1.005.786 118.113 0 2.722.587 0 2.722.587

5.01 Saldos Iniciais 1.500.000 94.939 1.005.786 0 0 2.600.725 0 2.600.725

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 3.749 0 -41.981 0 -38.232 0 -38.232

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 -15.911 0 -15.911 0 -15.911

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.500.000 94.939 1.005.786 -15.911 0 2.584.814 0 2.584.814

5.02.01 Efeito da adoção inicial do IFRS 9 0 0 0 -15.911 0 -15.911 0 -15.911

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil)Código da Conta





Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

PÁGINA: 21 de 85


7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 176.674 156.126

7.08.01.04 Outros 2.595 2.528

7.08.02.02 Estaduais 49.821 40.580

7.08.02.01 Federais 118.158 108.493

7.08.01.01 Remuneração Direta 125.030 107.866

7.08.01 Pessoal 162.602 143.453

7.08.01.03 F.G.T.S. 8.779 8.345

7.08.01.02 Benefícios 26.198 24.714

7.08.03.03.01 Outros aluguéis 5.824 4.600

7.08.03.03 Outras 5.824 4.600

7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 69.156 41.981

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 210.780 176.005

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 180.133 182.179

7.08.02.03 Municipais 8.695 7.053

7.08.03.02 Aluguéis 16.163 43.836

7.08.03.01 Juros 158.146 133.743

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 141.624 134.024

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -2.272 -8.777

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.636.299 -1.152.853

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.538.633 -1.074.031

7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 3.128 2.572

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 730.189 657.763

7.01 Receitas 2.473.109 1.833.199

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 2.472.253 1.839.404

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -97.666 -78.822

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 52.978 44.858


7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 730.189 657.763

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 677.211 612.905

7.03 Valor Adicionado Bruto 836.810 680.346

7.04 Retenções -159.599 -67.441

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -159.599 -67.441

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil)Código da Conta


01/01/2019 à 31/03/2019


01/01/2018 à 31/03/2018

PÁGINA: 22 de 85


Comentário do Desempenho

Divulgação de Resultados 4T17 e 2017

Prezados Investidores,

O 1T19 foi marcado mais uma vez por excelentes resultados operacionais e financeiros. A frota média alugada

da divisão de Aluguel de Carros cresceu 26,2% em comparação ao 1T18. Melhorias operacionais e ganhos de

escala fizeram com que a margem EBITDA desta divisão aumentasse 6,2 p.p. e atingisse 41,9%1. A divisão de

Gestão de Frotas apresentou crescimento de 22,6%, com aumento de margem EBITDA, alcançando 66,9%1. As

vendas de Seminovos atingiram 36.651 carros no 1T19, com crescimento de 44,9%. A frota total ficou estável

em relação ao 4T18, em um trimestre onde historicamente há redução de número de carros após as férias de

verão. No consolidado atingimos receita líquida de R$ 2.447,7 milhões, superior em 34,3% ao 1T18, com lucro

recorde de R$216,31 milhões no trimestre.

Iniciamos o ano demonstrando nossa convicção no crescimento dos mercados de aluguel de carros e de frotas,

capitalizando a Companhia em R$1,8 bilhão através de emissão de ações concluída no mês de fevereiro.

Dessa forma, estamos preparados para continuar investindo na excelência da nossa Companhia aproveitando

as oportunidades de crescimento e gerando valor para todos os nossos stakeholders.

IFRS 16

Desde 1º de Janeiro de 2019, estão vigentes as regras contábeis do IFRS 16, sendo que o maior impacto que

tivemos se refere aos contratos de locação de imóveis das nossas agências e lojas.

Foram contabilizados no Ativo e no Passivo, os valores presentes dos fluxos de contratos existentes. Ao invés

de despesa de aluguel (antes do EBITDA), agora temos a contabilização da depreciação do ativo que foi criado

e a despesa financeira dos “juros” sobre esse novo passivo.

No início dos contratos de alugueis, o impacto das despesas financeiras é maior que ao final, de forma que o

impacto do IFRS 16 é negativo no lucro quando os contratos são mais novos (e agora no início da adoção) e

isso se reverte ao final dos contratos. Ao longo de toda a vida do contrato, o impacto nos resultados é neutro.

Para fins de comparabilidade, apresentamos ao longo do relatório todos os números e variações afetados pela

nova norma sem o impacto do IFRS 16. Apresentamos também os números contábeis considerando todos os

impactos do IFRS 16.

No item 17 deste documento, na página 18, demonstramos um resumo dos impactos do IFRS 16 nos resultados

deste trimestre.

1 Sem o efeito do IFRS 16


1T19

PÁGINA: 23 de 85



25.288

36.651

1T18 1T19

Destaques financeiros do trimestre

# de carros vendidos Frota de final de período

Destaques operacionais do trimestre

Frota média alugada - Aluguel de Carros

Frota média alugada - Gestão de Frotas

EBITDA (R$ milhões) Receita líquida (R$ milhões)

EBIT (R$ milhões) Lucro líquido (R$ milhões)

133.777 176.670

44.742

54.901 14.741

16.052 193.260

247.623

1T18 1T19

Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising

+38,0%4T/4T

+38,6%4T/4T

802,2 987,6

1.020,5 1.460,1

1.822,7

2.447,7

1T18 1T19Aluguel Seminovos

397,4498,5 538,2

1T18 1T19 sem IFRS 16 1T19

*Resumo dos impactos do IFRS 16 na página 18, item 17 do

39.738 48.733

-

20.00 0

40.00 0

60.00 0

80.00 0

100 .0 00

1T18 1T19

329,9370,2 378,6

1T18 1T19 sem IFRS 16 1T19

176,0216,3 210,8

1T18 1T19 sem IFRS 16 1T19

90.980

114.845

-

20. 00 0

40. 00 0

60. 00 0

80. 00 0

100 .0 00

120 .0 00

140 .0 00

160 .0 00

180 .0 00

1T18 1T19

PÁGINA: 24 de 85



No 1T19, a frota média alugada da divisão de Aluguel de Carros apresentou crescimento de 26,2% em relação ao

1T18. Na mesma base de comparação, a receita líquida cresceu 25,2%, com redução de 0,9% na diária média. A

partir do ano de 2018, podemos perceber estabilização da diária média.

A gestão eficiente e a forte demanda do aluguel contribuíram para uma taxa de utilização em patamares saudáveis,

aumentaundo 1,1p.p. na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, alcançando 79,8%.

1 - Aluguel de Carros

Diária média (em R$) Taxa de utilização da frota operacional (%)

Frota média alugada

42.999 43.31551.515

69.762

97.24590.980

114.845

2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

1.284,4 1.258,0 1.428,01.848,5

2.519,4

594,7 744,3

2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

87,784,6

79,775,2

72,9 74,7 74,1

2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

75,4%78,0% 78,6% 79,6% 78,7%

79,8%

2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

PÁGINA: 25 de 85



No 1T19, o sistema Localiza possuía 591 agências, sendo 524 no Brasil e 67 em outros 5 países da América do Sul.

Houve a abertura de uma nova agência própria no trimestre.

1.1 - Rede de distribuição

304 320 333 384 401 402

172 174 158133 125 122

64 70 70 71 65 67540 564 561 588 591 591

2014 2015 2016 2017 2018 1T19

Agências próprias - Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior

PÁGINA: 26 de 85



No 1T19, a divisão de Gestão de Frotas apresentou crescimento de 22,6% na frota média alugada e 17,0% na receita

líquida em relação ao mesmo período do ano anterior, com redução de 3,1% na diária média. A aceleração do

crescimento nesta divisão, mesmo em um cenário bastante competitivo, demonstra a nossa excelência comercial e

operacional.

A queda na diária média da divisão de Gestão de Frotas reflete, principalmente, a precificação de novos contratos e

a renovação dos já existentes em um contexto de menores taxas de juros.

2 – Gestão de Frotas

Frota média alugada

Receita líquida (R$ milhões)

28.787 30.280 31.22235.424

42.321 39.738

48.733

-

1 0 00 0 ,0 0

2 0 00 0 ,0 0

3 0 00 0 ,0 0

4 0 00 0 ,0 0

5 0 00 0 ,0 0

6 0 00 0 ,0 0

2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

571,9 608,5 651,8742,1

848,8

203,2 237,8

2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

PÁGINA: 27 de 85



No 1T19, foram comprados 36.943 e vendidos 36.651 carros, resultando em saldo positivo de 292 carros e

investimento líquido de R$135,1 milhões. A estratégia de precificação dinâmica somada ao crescimento em

segmentos de menor sazonalidade reduziram a necessidade de ajuste da frota após as férias de verão. Com isso,

diferente de anos anteriores, nesse ano o primeiro trimestre foi comprador líquido de frota. Em comparação ao 1T18,

o volume de carros comprados cresceu 54,9%.

Investimento líquido na frota (R$ milhões)

3 - Frota

3.1 – Investimento líquido na frota

Compra e venda de carros (quantidade)

79.804 64.032

87.833

143.414

165.421

23.847 36.943

70.62164.305 68.449

90.554

111.279

25.28836.651

2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

9.183 (273)19.384

135.252

8.162

52.860

(1.441)

Carros comprados Carros vendidos Hertz Brasil

54.142

292

2.483,22.278,4

3.289,6

5.753,6

6.981,8

933,8

1.595,22.018,2 2.044,92.342,5

3.451,2

4.510,4

1.020,51.460,1

2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda Hertz Brasil

465,0 233,5

947,1

5.467,9

285,7

2.302,4

(86,7)

2.471,4

135,1

PÁGINA: 28 de 85



Em 31/03/2019, a rede de Seminovos estava presente em 70 cidades no Brasil e era composta por 108 lojas, sendo

que uma foi inaugurada no 1T19. Ao longo do ano, novas lojas serão abertas para atender a necessidade crescente

de renovação da frota.

No 1T19, o volume de carros vendidos aumentou 44,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Encerramos o 1T19 com uma frota consolidada de 247.623 carros, incluindo 16.052 carros de franqueados.

A frota consolidada reflete as compras, vendas e baixas por sinistros.

5 – Frota final de período

4 – Seminovos – Número de lojas

Número de lojas

75 7784

99107

99108

70.62164.305 68.449

90.554

111.279

25.28836.651

-

2 0 00 0 ,0

4 0 00 0 ,0

6 0 00 0 ,0

8 0 00 0 ,0

1 0 00 0 0, 0

1 2 00 0 0, 0

1 4 00 0 0, 0

-10

10

30

50

70

90

11 0

13 0

2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

Lojas Carros vendidos

77.573 76.755 94.156 135.578

177.672 133.777

176.670 34.312 33.948 34.960

44.877

54.430

44.742

54.901

13.339 13.992 14.015

13.824

15.922

14.741

16.052

125.224 124.695143.131

194.279

248.024

193.260

247.623

2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising

PÁGINA: 29 de 85



No 1T19, a receita líquida consolidada apresentou crescimento de 34,3% quando comparada ao 1T18. As receitas

líquidas de aluguéis apresentaram aumento de 23,1%, sendo 25,2% na divisão de Aluguel de Carros e 17,0% na

divisão de Gestão de Frotas.

A receita líquida do Seminovos no 1T19 cresceu 43,1% quando comparada ao mesmo período do ano anterior,

devido ao crescimento de 44,9% do volume de carros, parcialmente compensado pela queda de 1,2% dos preços

médios devido a um mix de venda mais concentrada em carros compactos e à recente redução dos preços de alguns

modelos de veículos novos pelas suas respectivas montadoras, que se refletiu nos preços dos carros seminovos.

6 – Receita líquida consolidada

Receita líquida consolidada (R$ milhões)

1.874,0 1.883,1 2.096,8 2.607,13.385,3

802,2 987,6

2.018,2 2.044,9 2.342,5

3.451,2

4.510,4

1.020,51.460,1

3.892,2 3.928,04.439,3

6.058,3

7.895,7

1.822,72.447,7

2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

Aluguel Seminovos

PÁGINA: 30 de 85



Margem EBITDA:

(*) A partir de 2014 as despesas do overhead passaram a ser apropriadas também para o Seminovos.

(**)Ajustado pelos one time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias.

No 1T19, o EBITDA consolidado, excluindo-se os impactos do IFRS 16, totalizou R$498,5 milhões, 25,4% maior que

o mesmo período do ano anterior. Considerando-se os efeitos do IFRS 16, o EBITDA totalizou R$538,2 milhões.

A margem EBITDA da divisão de Aluguel de Carros, sem os efeitos do IFRS 16, ficou em 41,9% no 1T19,

representando aumento de 6,2 p.p. em relação ao 1T18. Considerando-se os efeitos do IFRS 16, a margem foi de

45,3%. Estamos continuamente trabalhando na gestão de custos e despesas, bem como investindo na melhoria de

processos e produtividade. Esses fatores, somados à menor queda da tarifa média, possibilitaram ganho de

alavancagem operacional no 1T19.

Na divisão de Gestão de Frotas, a margem EBITDA ficou em 66,9% no 1T19, maior em 5,6 p.p. quando comparada ao

1T18, em função de melhorias operacionais. Este segmento não é impactado pelo IFRS 16.

A margem EBITDA do Seminovos, sem os efeitos do IFRS 16, foi de 1,7% no 1T19, 0,4p.p. maior que no 4T18. Esse

aumento é consequência do incremento da depreciação no 2S18, parcialmente compensada pela recente redução

dos preços de alguns modelos de carros novos, que afetou os preços dos seminovos. Incluindo-se o efeito do IFRS 16,

a margem foi de 2,6%.

7 - EBITDA

EBITDA consolidado (R$ milhões)

Divisões 2014* 2015 2016 2017** 2018 1T181T19 sem

IFRS 16

1T19 com

IFRS 16

Aluguel de Carros 38,7% 31,8% 32,3% 34,9% 35,9% 35,7% 41,9% 45,3%

Gestão de Frotas 60,0% 62,2% 64,5% 61,9% 64,0% 61,3% 66,9% 66,9%

Aluguel Consolidado 45,3% 41,7% 42,3% 42,6% 43,0% 42,2% 48,0% 50,6%

Seminovos 6,0% 7,3% 5,5% 5,9% 3,0% 5,7% 1,7% 2,6%

969,8 934,8 1.015,6

1.314,2

1.590,1

397,4498,5 538,2

2014 2015 2016 2017 OTC Hertz 2018 1T18 1T19 sem IFRS 16 1T19

PÁGINA: 31 de 85



A depreciação é a diferença entre o preço de compra e venda do carro, líquido das despesas para vender. No momento

da compra dos veículos, estimamos o preço e as despesas de venda, lançando a depreciação ao longo da vida útil do

carro. Periodicamente essas estimativas são revisadas em função das flutuações no mercado de carros e a depreciação

é recalculada para refletir a marcação do nosso ativo a mercado.

No Aluguel de Carros a depreciação é contabilizada pelo método linear.

Na Gestão de Frotas, usamos o método SOYD, que deprecia o carro de forma acelerada nos primeiros anos para

compensar o aumento dos custos de manutenção ao longo da vida do carro.

Depreciação média anualizada por carro (R$) – Aluguel de Carros

No 1T19, a depreciação média por carro na divisão de Aluguel de Carros foi de R$1.610,5, superior em 59,1% se

comparada com o ano de 2018. O aumento da depreciação ocorreu principalmente em função da redução dos

preços de carros novos por algumas montadoras, que reflete no preço esperado de venda dos carros no final da vida

útil. Com a manutenção da tabela de venda pelas montadoras, a depreciação deveria se estabilizar em patamar

ligeiramente mais baixo, uma vez que o impacto deste cenário já foi refletido no 1T19.

Depreciação média anualizada por carro (R$) – Gestão de Frotas

Na Divisão de Gestão de Frotas a depreciação média por carro no 1T19 foi de R$4.326,5, maior em 20,1% em relação

à depreciação média de 2018 pelas mesmas razões explicadas acima.

8.1 – Aluguel de Carros

8 - Depreciação

8.2 – Gestão de Frotas

1.270,0

622,1

1.251,2 1.250,11.012,4

1.610,5

2014 2015 2016 2017 2018 1T19

4.202,1 3.935,2 3.714,03.104,3

3.601,14.326,5

2014 2015 2016 2017 2018 1T19

PÁGINA: 32 de 85



A Margem EBIT é calculada sobre as receitas de aluguel:

(*)Ajustado pelos one time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias

O EBIT consolidado do 1T19, excluindo-se os efeitos do IFRS 16 atingiu R$370,2 milhões, representando crescimento

de 12,2% se comparado ao 1T18. O crescimento se deve ao aumento de 25,4% do EBITDA, compensado pelo

aumento de 90,1% da depreciação. O EBIT consolidado sem os ajustes referente ao IFRS 16 totalizou R$378,6

milhões.

No 1T19 a margem EBIT da Divisão de Aluguel de Carros, excluindo-se os efeitos do IFRS 16 foi de 34,1%,

representando queda de 4,7 p.p., em relação ao 1T18. Sem os efeitos do IFRS 16, a margem foi de 35,2%. Na divisão

de Gestão de Frotas, a margem EBIT ajustada foi de 47,6%, com redução de 0,4 p.p. em relação ao 1T18. A queda

na margem EBIT nas duas divisões é reflexo da maior depreciação de carros e menor margem EBITDA de Seminovos.

A queda da taxa de juros permite margem EBIT menor com manutenção do spread (ROIC – Kd) em patamares

saudáveis que, sobre uma base de capital maior, resulta em aumento da nossa geração de valor.

9 – EBIT

9 - EBIT

EBIT consolidado (R$ milhões)

Divisões 2014 2015 2016 2017* 2018 1T181T19 sem

IFRS 16

1T19 com

IFRS 16

Aluguel de Carros 36,2% 34,3% 30,2% 35,5% 33,2% 38,8% 34,1% 35,2%

Gestão de frotas 44,3% 48,9% 51,2% 51,4% 48,6% 48,0% 47,6% 47,6%

Consolidado 38,8% 39,1% 36,8% 40,0% 37,1% 41,1% 37,5% 38,3%

726,7 735,5 771,1

1.043,1

1.254,6

329,9 370,2 378,6


PÁGINA: 33 de 85



(*)Ajustado pelos one time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias

O Lucro líquido no 1T19, sem o efeito do IFRS 16, foi de R$216,3 milhões, representando aumento de 22,9% em relação

ao 1T18, principalmente devido a:

(+) R$101,1 milhões de aumento no EBITDA, em decorrência do crescimento da receita e das margens nas divisões

de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas, parcialmente compensado pela queda do EBITDA da divisão de Seminovos;

(-) R$60,2 milhões de aumento na depreciação de carros, em decorrência do aumento de 26,3% da frota média

operacional e maior depreciação média por carro devido à queda dos preços de alguns modelos de carros novos;

(-) R$0,7 milhão de aumento das despesas financeiras líquidas em função do maior saldo médio de dívida líquida,

parcialmente compensado pela redução na antecipação de recebíveis; e

(+) R$0,7 milhão de redução do imposto de renda e contribuição social, devido à menor alíquota efetiva, que passou

de 27,0% para 22,9%. A menor alíquota decorre da maior representatividade dos juros sobre capital próprio em

relação ao lucro após o aumento de capital realizado em fevereiro de 2019.

10 – Lucro líquido consolidado

Lucro líquido consolidado (R$ milhões)

Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2014 2015 2016 2017* 2018 Var. R$ Var. % 1T181T19 sem

IFRS 16Var. R$ Var. %

1T19 com IFRS 16

EBITDA Consolidado 969,8 934,8 1.015,6 1.314,2 1.590,1 275,9 21,0% 397,4 498,5 101,1 25,4% 538,2

Depreciação de carros (207,4) (163,6) (206,3) (232,0) (291,6) (59,6) 25,7% (56,9) (117,1) (60,2) 105,8% (117,1)

Depreciação e amortização de outros imobilizados (35,7) (35,7) (38,2) (39,1) (43,9) (4,8) 12,3% (10,6) (11,2) (0,6) 5,7% (42,5)

EBIT 726,7 735,5 771,1 1.043,1 1.254,6 211,5 20,3% 329,9 370,2 40,3 12,2% 378,6

Despesas financeiras, líquidas (151,1) (202,7) (243,5) (315,0) (368,9) (53,9) 17,1% (88,9) (89,6) (0,7) 0,8% (105,2)

Imposto de renda e contribuição social (165,0) (130,4) (118,3) (164,7) (226,5) (61,8) 37,5% (65,0) (64,3) 0,7 (1,1%) (62,6)

Lucro líquido do período 410,6 402,4 409,3 563,4 659,2 95,8 17,0% 176,0 216,3 40,3 22,9% 210,8

410,6 402,4 409,3

563,4659,2

176,0216,3 210,8


PÁGINA: 34 de 85



Na apuração do fluxo de caixa livre, as aplicações financeiras de curto prazo foram consideradas como equivalentes de caixa.

(*) Ajustado pelos one time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias.

(**) O recebimento antecipado de recebíveis de cartões de crédito e os pagamentos antecipados a fornecedores foram tratados em linha separada

para que o Caixa Livre Operacional Antes do Crescimento considere os prazos contratuais de vencimento, refletindo a operação da empresa.

O caixa gerado antes do crescimento somou R$897,4 milhões, pois a maioria das compras para a renovação ocorreu no

final do trimestre e serão pagas no próximo trimestre, enquanto a venda dos carros renovados gerou caixa dentro do

próprio trimestre. Essa geração de caixa reflete uma sazonalidade específica do trimestre e não deve ser anualizada

para uma projeção do ano.

Por outro lado, o investimento para crescimento consumiu R$875,6 milhões, pois pagamos neste trimestre o

crescimento da frota do 4T18.

11 – Fluxo de caixa livre (FCL)

Caixa livre gerado- R$ milhões 2014 2015 2016 2017 2018 1T19

EBITDA 969,8 934,8 1.015,7 1.314,2 1.590,1 538,2

Receita na venda dos carros líquida de impostos (2.018,2) (2.044,9) (2.342,6) (3.451,2) (4.510,4) (1.460,1)

Custo depreciado dos carros baixados 1.777,0 1.769,1 2.102,5 3.106,6 4.198,5 1.405,2

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (113,1) (110,7) (93,3) (108,3) (131,2) (42,0)

Variação do capital de giro (27,1) (30,0) (40,8) (47,9) (117,4) (203,3)

Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 588,4 518,3 641,5 813,4 1.029,6 238,0

Receita na venda dos carros líquida de impostos – renovação da frota 2.018,2 2.036,3 2.342,6 3.451,2 4.510,4 1.460,1

Investimento em carros para renovação da frota (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6) (3.660,9) (4.696,7) (1.582,6)

Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros para renovação da frota 120,0 (25,4) 219,8 227,6 250,1 788,6

Investimento líquido para renovação da frota (59,5) (267,5) (1,2) 17,9 63,8 666,1

Renovação da frota – quantidade 70.621 64.032 68.449 90.554 111.279 36.651

(46,3) (29,7) (40,9) (28,8) (42,8) (6,7)

482,6 221,1 599,4 802,5 1.050,6 897,4

(Investimento) / desinvestimento em carros para crescimento da frota (286,8) 8,6 (726,0) (1.807,0) (2.285,1) (12,6)

Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros para crescimento da frota 214,4 (23,9) 26,8 168,7 509,4 (863,0)

Aquisição frota Hertz - - - - 285,70 - -

Capex líquido para crescimento da frota (72,4) (15,3) (699,2) (1.924,0) (1.775,7) (875,6)

Aumento (redução) da frota – quantidade 9.183 (273) 19.384 52.860 54.142 292

410,2 205,8 (99,8) (1.121,5) (725,1) 21,8

Aquisição Hertz (exceto frota) e efeito dos one-time costs incorridos - - - - 121,50 - -

Construção da nova sede e mobiliário (148,3) (30,7) (85,7) (146,2) - -

261,9 175,1 (185,5) (1.389,2) (725,1) 21,8

- (71,9) 98,0 88,3 (113,2) (100,7)

261,9 103,2 (87,5) (1.300,9) (838,3) (78,9)Caixa livre gerado antes dos juros

Caixa livre depois crescimento

Op

era

çõe

sC

ap

ex

- r

en

ov

açã

o

Investimentos, outros imobilizados e intangíveis

Caixa livre operacional antes do crescimento

Ca

pe

x

-

Cre

scim

en

to

Ca

pe

x -

n

ão

reco

rre

nte

Caixa livre gerado antes do efeito caixa dos descontos de cartões de crédito e antecipações de fornecedores

Efeito caixa dos recebimentos e pagamentos antecipados (**)

*

PÁGINA: 35 de 85



O aumento de capital, concluído em fevereiro, permitiu redução de 29,4% na dívida líquida.

(*) Os recursos obtidos pela Localiza no 2T19 com a 15ª emissão de debêntures foram utilizados para o resgate antecipado com a liquidação integral das

debêntures da 7ª (sétima), 8ª (oitava) e 10ª (décima) emissões públicas de debêntures da Localiza.

12 – Dívida líquida

12.1 – Movimentação da dívida líquida – R$ milhões

12.2 – Composição da Dívida Líquida

42-236,8

14,3

100875,687

DívidaData

emissão

Taxa

contrato2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 a 2032 Total

Debêntures da 7ª Emissão(*) 30/09/2013 110,95% CDI 75,0 100,0 100,0 - - - - 275,0

Debêntures da 8ª Emissão(*) 10/09/2014 109,50% CDI 250,0 250,0 - - - - - 500,0

Debêntures da 10ª Emissão(*) 08/01/2016 113,90% CDI - 100,0 100,0 - - - - 200,0

Debêntures da 11ª Emissão 12/12/2016 111,50% CDI - - - 500,0 - - - 500,0

Debêntures da 12ª Emissão 15/05/2017 107,25% CDI - - - - - 700,0 700,0

Debêntures da 13ª Emissão - 1ª série 15/12/2017 109,35% CDI - - - 434,5 434,5 - - 869,0

Debêntures da 13ª Emissão - 2ª série 15/12/2017 111,30% CDI - - - - - 108,1 108,1 216,2

Debêntures da 14ª Emissão - 1ª série 18/09/2018 107,90% CDI - - - - - 200,0 200,0

Debêntures da 14ª Emissão - 2ª série 18/09/2018 112,32% CDI - - - - - 200,0 600,0 800,0

Debêntures da 3ª Emissão Localiza Fleet 05/05/2017 107,00% CDI - - - - 500,0 - - 500,0

Debêntures da 4ª Emissão Localiza Fleet 02/10/2017 CDI + 0,30% - - - - - 350,0 - 350,0

Debêntures da 5ª Emissão Localiza Fleet 31/07/2018 112,00% CDI - - - - - - 300,0 300,0

Debêntures da 6ª Emissão Localiza Fleet 21/12/2018 110,40% CDI - - - - - 400,0 400,0

Empréstimo em moeda estrangeira c/ swap 22/05/2018 108,00% CDI - - - 150,0 150,0 - - 300,0

6ª emissão de Nota promissória 29/09/2017 CDI + 0,40% - 650,0 - - - - - 650,0

CRI 26/02/2018 99,00% CDI 7,0 4,3 5,6 9,0 12,3 15,0 303,5 356,7

Capital de Giro / outros - Diversos 142,8 83,3 125,0 - - - - 351,1

Juros incorridos, líquido dos juros pagos - - 194,1 - - - - - - 194,1

Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras em 31/03/2019 - - (3.959,6) - - - - - - (3.959,6)

Dívida Líquida - - (3.290,7) 1.187,6 330,6 1.093,5 1.096,8 1.973,1 1.311,6 3.702,5

PÁGINA: 36 de 85



RATIOS DE DÍVIDA CONFORTÁVEIS PARA A CONTINUIDADE DO CRESCIMENTO

Em 31/03/2019

Proforma após 15ª emissão de debêntures

Em abril de 2019, concluimos a captação de R$1,0 Bilhão na 15ª emissão de debêntures da Localiza, com o objetivo de

alongar a dívida. Houve, simultaneamente, o resgate antecipado das 7ª, 8ª e 10ª emissões.

12.4 – Ratios de dívida

12.3 – Perfil da dívida

3.959,6

474,9

1.187,7

330,6

1.093,41.096,7

1.973,0

628,1425,1 258,3

Caixa e aplicações

financeiras

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 a 2032

3.086,6

3.959,6

628,1 425,1

62,5

500,0 500,0

4.022,1

260,3

737,7

130,6

1.093,4 1.096,7

1.973,0

1.128,1 925,1

258,3

Caixa e aplicações

financeiras

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 a 2032

3.318,7

1.322,3 1.588,62.084,0

3.864,7

5.241,0

3.702,53.296,3 3.642,74.623,6

7.038,1

9.533,4 9.607,8

2014 2015 2016 2017 2018 1T19Dívida líquida Valor da frota

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2014 2015 2016 2017 20181T19 sem IRFS 16

1T19 com IFRS 16

Dívida líquida/Valor da frota 40% 44% 45% 55% 55% 39% 39%

Dívida líquida/EBITDA anualizado 1,4x 1,7x 2,1x 2,9x 3,3x 1,9x 1,7x

Dívida líquida/Patrimônio líquido 0,8x 0,8x 0,9x 1,5x 1,7x 0,7x 0,7x

EBITDA/Despesas financeiras líquidas 6,4x 4,6x 4,2x 4,2x 4,3x 5,6x 5,1x

PÁGINA: 37 de 85



SPREAD AUMENTANDO PRINCIPALMENTE EM FUNÇÃO DA ALAVANCAGEM OPERACIONAL

Os juros sobre o capital próprio de 2018 foram aprovados como segue:

Os juros sobre o capital próprio de 2019 foram aprovados como segue:

Natureza

Competência

Data da

aprovação

Data da posição

acionária

Data de

pagamento

Valor

(R$ milhões)

Valor por ação

(em R$)

JCP 2018 22/03/2018 28/03/2018 16/05/2018 42,0 0,063557

JCP 2018 21/06/2018 28/06/2018 16/08/2018 43,0 0,064955

JCP 2018 21/09/2018 27/09/2018 16/11/2018 44,6 0,067377

JCP 2018 13/12/2018 19/12/2018 06/02/2019 49,3 0,074537

Total 178,9

Natureza

Competência

Data da

aprovação

Data da posição

acionária

Data de

pagamento

Valor

(R$ milhões)

Valor por ação

(em R$)

JCP 2019 21/03/2019 26/03/2019 20/05/2019 69,2 0,096414

Total 69,2

14 – Dividendos e juros sobre capital próprio (JCP)

13 – Spread (ROIC menos custo da dívida após impostos)

ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano

* Ajustados pelos one-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados

PÁGINA: 38 de 85



Até 31 de março de 2019, o volume médio diário negociado da RENT3 foi de R$177,2 milhões, 54,8% acima do volume

médio de 2018.

Nosso programa possuía 3.584.296 ADRs nível I emitidas até 31/03/2019.

Em 23/04/2019, foi concluída a 15ª emissão de debêntures da Localiza no montante de R$1,0 bilhão, com prazo de 7

anos e amortização no 6º e 7º ano e taxa de 107,25% do CDI. Os recursos desta emissão foram utilizados para pré-

pagamento de outras debêntures e reforço de caixa.

O resumo do impacto do IFRS 16 no resultado está demonstrado no quadro abaixo:

15 – RENT3

16 – Eventos Subsequentes

40,8 36,5 29,5 36,0 65,3

114,5

177,2

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1 0

-

2 5 ,4

5 0 ,8

7 6 ,2

1 0 1 ,7

1 2 7 ,1

1 5 2 ,5

1 7 7 ,9

2 0 3 ,3

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 YTD

Volume médio diário até 31/03/2019(R$ milhões)

17 – IFRS 16

RESULTADO CONSOLIDADO 1T19 sem IFRS 16 1T19 com IFRS 16 Variação

Receita líquida 2.447,7 2.447,7 -

Custos (1.733,2) (1.706,6) 26,6

SG&A (216,0) (202,9) 13,1

EBITDA 498,5 538,2 39,7

Depreciação (128,3) (159,6) (31,3)

EBIT 370,2 378,6 8,4

Despesas financeiras líquidas (89,6) (105,2) (15,6)

Imposto de renda de contribuição social (64,3) (62,6) 1,7

Lucro 216,3 210,8 (5,5)

PÁGINA: 39 de 85



18.1 – Tabela 1 – Aluguel de Carros – R$ milhões

18 – Resultado por divisão

RESULTADO DO ALUGUEL DE CARROS 2014 2015 2016 20172017

Ajustado2018 Var. 1T18

1T19 sem IFRS 16

Var. 1T19

Receita bruta do aluguel de carros (*) 1.352,1 1.316,9 1.486,9 1.898,7 1.898,7 2.570,8 35,4% 608,2 761,2 25,2% 761,2 Impostos sobre receita(**) (67,7) (58,9) (58,9) (50,2) (50,2) (51,4) 2,4% (13,5) (16,9) 25,2% (16,9) Receita líquida do aluguel de carros 1.284,4 1.258,0 1.428,0 1.848,5 1.848,5 2.519,4 36,3% 594,7 744,3 25,2% 744,3 Custos do aluguel de carros (577,3) (618,1) (707,4) (926,4) (870,7) (1.178,1) 35,3% (279,6) (314,5) 12,5% (289,1) Lucro bruto 707,1 639,9 720,6 922,1 977,8 1.341,3 37,2% 315,1 429,8 36,4% 455,2 Despesas operacionais (SG&A) (209,7) (239,9) (258,8) (347,2) (332,3) (437,3) 31,6% (102,8) (118,3) 15,1% (118,3) Depreciação e amortização de outros imobilizados (22,2) (22,3) (23,9) (23,6) (23,6) (26,6) 12,7% (6,4) (7,2) 12,5% (26,7) Lucro operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) 475,2 377,7 437,9 551,3 621,9 877,4 41,1% 205,9 304,3 47,8% 310,2 Despesas financeiras líquidas (1,5) (2,0) (1,4) (5,3) (5,3) (23,7) 347,2% (1,2) (3,1) 158,3% (13,6) Imposto de renda (136,2) (89,9) (95,9) (123,4) (138,9) (218,3) 57,2% (55,7) (69,0) 23,9% (67,8) Lucro líquido do período 337,5 285,8 340,6 422,6 477,7 635,4 33,0% 149,0 232,2 55,8% 228,8 Margem líquida 26,3% 22,7% 23,9% 22,9% 25,8% 25,2% -0,6 p.p. 25,1% 31,2% 6,1 p.p. 30,7%EBITDA 497,4 400,0 461,8 574,9 645,5 904,0 40,0% 212,3 311,5 46,7% 336,9 Margem EBITDA 38,7% 31,8% 32,3% 31,1% 34,9% 35,9% 1,0 p.p. 35,7% 41,9% 6,2 p.p. 45,3%

RESULTADO DE SEMINOVOS 2014 2015 2016 20172017


1T19 sem IFRS 16

Var. 1T19

Receita bruta (*) 1.671,4 1.679,2 1.997,8 2.990,0 2.990,0 3.919,2 31,1% 853,8 1.280,8 50,0% 1.280,8 Impostos sobre receita (3,5) (2,5) (2,7) (4,9) (4,9) (7,4) 51,0% (1,4) (2,8) 100,0% (2,8) Receita líquida 1.667,9 1.676,7 1.995,1 2.985,1 2.985,1 3.911,8 31,0% 852,4 1.278,0 49,9% 1.278,0 Custo depreciado carros vendidos (book value) e preparação para venda (1.428,4) (1.396,3) (1.727,5) (2.603,2) (2.603,2) (3.542,5) 36,1% (746,8) (1.190,2) 59,4% (1.189,7) Lucro bruto 239,5 280,4 267,6 381,9 381,9 369,3 -3,3% 105,6 87,8 -16,9% 88,3 Despesas operacionais (SG&A) (160,7) (178,8) (176,8) (220,0) (220,0) (269,6) 22,5% (57,1) (74,3) 30,1% (62,6) Depreciação de carros (78,1) (38,9) (87,8) (117,7) (117,7) (131,7) 11,9% (21,6) (61,7) 185,6% (61,7) Depreciação e amortização de outros imobilizados (11,3) (8,8) (9,1) (9,7) (9,7) (10,2) 5,2% (2,3) (2,2) -4,3% (12,2) Lucro (prejuízo) operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) (10,6) 53,9 (6,1) 34,5 34,5 (42,2) -222,3% 24,6 (50,4) -304,9% (48,2) Despesas financeiras líquidas (106,3) (138,4) (174,4) (229,9) (229,9) (266,5) 15,9% (67,4) (66,5) -1,3% (70,2) Imposto de renda 33,2 17,6 37,2 43,9 43,9 77,5 76,5% 11,5 26,8 133,0% 26,1 Prejuízo líquido do período (83,7) (66,9) (143,3) (151,5) (151,5) (231,2) 52,6% (31,3) (90,1) 187,9% (92,3) Margem líquida -5,0% -4,0% -7,2% -5,1% -5,1% -5,9% -0,8 p.p. -3,7% -7,1% -3,4 p.p. -7,2%EBITDA 78,8 101,6 90,8 161,9 161,9 99,7 -38,4% 48,5 13,5 -72,2% 25,7 Margem EBITDA 4,7% 6,1% 4,6% 5,4% 5,4% 2,5% -2,9 p.p. 5,7% 1,1% -4,6 p.p. 2,0%

TOTAL DO ALUGUEL DE CARROS 2014 2015 2016 20172017


1T19 sem IFRS 16

Var. 1T19

Receita bruta do aluguel de carros (*) 1.352,1 1.316,9 1.486,9 1.898,7 1.898,7 2.570,8 35,4% 608,2 761,2 25,2% 761,2 Receita bruta da venda dos carros p/ renovação da frota (*) 1.671,4 1.679,2 1.997,8 2.990,0 2.990,0 3.919,2 31,1% 853,8 1.280,8 50,0% 1.280,8 Receita bruta total (*) 3.023,5 2.996,1 3.484,7 4.888,7 4.888,7 6.490,0 32,8% 1.462,0 2.042,0 39,7% 2.042,0 Impostos sobre receita Aluguel de carros (**) (67,7) (58,9) (58,9) (50,2) (50,2) (51,4) 2,4% (13,5) (16,9) 25,2% (16,9) Venda dos carros para renovação da frota (3,5) (2,5) (2,7) (4,9) (4,9) (7,4) 51,0% (1,4) (2,8) 100,0% (2,8) Receita líquida do aluguel de carros 1.284,4 1.258,0 1.428,0 1.848,5 1.848,5 2.519,4 36,3% 594,7 744,3 25,2% 744,3 Receita líquida de venda dos carros p/ renovação da frota 1.667,9 1.676,7 1.995,1 2.985,1 2.985,1 3.911,8 31,0% 852,4 1.278,0 49,9% 1.278,0 Receita líquida total 2.952,3 2.934,7 3.423,1 4.833,6 4.833,6 6.431,2 33,1% 1.447,1 2.022,3 39,7% 2.022,3 Custos diretos Aluguel de carros (577,3) (618,1) (707,4) (926,4) (870,7) (1.178,1) 35,3% (279,6) (314,5) 12,5% (289,1) Venda dos carros para renovação da frota (book value) (1.428,4) (1.396,3) (1.727,5) (2.603,2) (2.603,2) (3.542,5) 36,1% (746,8) (1.190,2) 59,4% (1.189,7) Lucro bruto 946,6 920,3 988,2 1.304,0 1.359,7 1.710,6 25,8% 420,7 517,6 23,0% 543,5 Despesas operacionais (SG&A) Aluguel de carros (209,7) (239,9) (258,8) (347,2) (332,3) (437,3) 31,6% (102,8) (118,3) 15,1% (118,3) Venda dos carros para renovação da frota (160,7) (178,8) (176,8) (220,0) (220,0) (269,6) 22,5% (57,1) (74,3) 30,1% (62,6) Depreciação de carros (78,1) (38,9) (87,8) (117,7) (117,7) (131,7) 11,9% (21,6) (61,7) 185,6% (61,7) Depreciação e amortização de outros imobilizados Aluguel de carros (22,2) (22,3) (23,9) (23,6) (23,6) (26,6) 12,7% (6,4) (7,2) 12,5% (26,7) Venda dos carros para renovação da frota (11,3) (8,8) (9,1) (9,7) (9,7) (10,2) 5,2% (2,3) (2,2) -4,3% (12,2) Lucro operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) 464,6 431,6 431,8 585,8 656,4 835,2 27,2% 230,5 253,9 10,2% 262,0 Despesas financeiras líquidas (107,8) (140,4) (175,8) (235,2) (235,2) (290,2) 23,4% (68,6) (69,6) 1,5% (83,8) Imposto de renda (103,0) (72,3) (58,7) (79,5) (95,0) (140,8) 48,2% (44,2) (42,2) -4,5% (41,7) Lucro líquido do período 253,8 218,9 197,3 271,1 326,2 404,2 23,9% 117,7 142,1 20,7% 136,5 Margem líquida 8,6% 7,5% 5,8% 5,6% 6,7% 6,3% -0,4 p.p. 8,1% 7,0% -1,1 p.p. 6,7%EBITDA 576,2 501,6 552,6 736,8 807,4 1.003,7 24,3% 260,8 325,0 24,6% 362,6 Margem de EBITDA 19,5% 17,1% 16,1% 15,2% 16,7% 15,6% -1,1 p.p. 18,0% 16,1% -1,9 p.p. 17,9%

DADOS OPERACIONAIS 2014 2015 2016 2017 2017 2018 Var. 1T18 1T19 Var. 1T19Frota média operacional 61.525 62.513 70.185 94.194 94.194 130.058 38,1% 120.463 153.243 27,2% 153.243

Frota média alugada 42.999 43.315 51.515 69.762 69.762 97.245 39,4% 90.980 114.845 26,2% 114.845

Idade média da frota (em meses) 7,2 7,4 7,9 6,5 6,5 7,2 10,8% 6,9 7,4 7,2% 7,4

Frota no final do período 77.573 76.755 94.156 135.578 135.578 177.672 31,0% 133.777 176.670 32,1% 176.670

Número de diárias - em milhares 15.416,0 15.566,1 18.662,4 25.263,6 25.263,6 35.284,5 39,7% 8.139,4 10.277,8 26,3% 10.277,8

Diária média por carro (R$) 87,71 84,56 79,67 75,16 75,16 72,86 -3,1% 74,72 74,06 -0,9% 74,06

Depreciação média por carro anualizada (R$) 1.270,0 622,1 1.251,2 1.250,1 1.250,1 1.012,4 -19,0% 715,9 1.610,5 125,0% 1.610,5

Taxa de utilização (não considera carros em ativação e desativação no cálculo) - 75,4% 78,0% 78,6% 78,6% 79,6% 1,0 p.p. 78,7% 79,8% 1,1 p.p. 79,8%-

Número de carros comprados 64.908 52.343 76.071 114.966 114.966 139.273 21,1% 19.200 31.513 64,1% 31.513

Número de carros vendidos 57.578 52.508 57.596 76.901 76.901 94.945 23,5% 20.582 31.699 54,0% 31.699

Idade média dos carros vendidos (em meses) 14,4 14,9 16,8 14,3 14,3 14,7 2,8% 14,9 15,9 6,7% 15,9

Frota média 70.982 72.169 80.765 107.997 107.997 150.045 38,9% 132.666 171.438 29,2% 171.438

Valor médio da frota - R$/milhões 1.963,8 2.205,9 2.790,2 4.100,6 4.100,6 6.005,7 46,5% 5.110,1 7.116,2 39,3% 7.116,2

Valor médio por carro no período - R$/mil 27,7 30,6 34,5 38,0 38,0 40,0 5,3% 38,5 41,5 7,8% 41,5

(*) As receitas brutas do aluguel de carros e da venda dos carros desativados para renovação da frota são deduzidas dos descontos e cancelamentos.(**)A partir do 4T17, os valores provisionados referentes a créditos de PIS e Cofins foram reclassificados para “Despesas Operacionais”, conforme nota de Provisões e Depósitos de Natureza Judicial, das Demonstrações Financeiras de 2017.

PÁGINA: 40 de 85



18.2 – Tabela 2 – Gestão de Frotas – R$ milhões

RESULTADO DA GESTÃO DE FROTAS 2014 2015 2016 20172017


1T19 sem IFRS 16

Var. 1T19

Receita bruta da gestão de frotas (*) 589,5 619,6 664,1 757,4 757,4 857,8 13,3% 204,4 242,0 18,4% 242,0 Impostos sobre receita (**) (17,6) (11,1) (12,3) (15,3) (15,3) (9,0) -41,2% (1,2) (4,2) 250,0% (4,2) Receita líquida da gestão de frotas 571,9 608,5 651,8 742,1 742,1 848,8 14,4% 203,2 237,8 17,0% 237,8 Custos da gestão de frotas (190,8) (189,3) (193,7) (220,4) (220,1) (245,9) 11,7% (65,0) (64,2) -1,2% (64,1) Lucro bruto 381,1 419,2 458,1 521,7 522,0 602,9 15,5% 138,2 173,6 25,6% 173,7 Despesas operacionais (SG&A) (38,1) (40,7) (37,9) (65,4) (62,3) (59,6) -4,3% (13,7) (14,6) 6,6% (14,5) Depreciação e amortização de outros imobilizados (1,1) (2,2) (2,9) (3,5) (3,5) (4,9) 40,0% (1,2) (1,3) 8,3% (1,4) Lucro operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) 341,9 376,3 417,3 452,8 456,2 538,4 18,0% 123,3 157,7 27,9% 157,8 Despesas financeiras líquidas (0,2) (0,1) (1,1) (1,6) (1,6) (0,5) -68,8% (0,1) (0,1) 0,0% (1,0) Imposto de renda (99,2) (90,5) (90,4) (102,8) (103,6) (136,5) 31,8% (33,2) (36,1) 8,7% (34,4) Lucro líquido do período 242,5 285,7 325,8 348,4 351,0 401,4 14,4% 90,0 121,5 35,0% 122,4 Margem líquida 42,4% 47,0% 50,0% 46,9% 47,3% 47,3% 0,0 p.p. 44,3% 51,1% 6,8 p.p. 51,5%EBITDA 343,0 378,5 420,2 456,3 459,7 543,3 18,2% 124,5 159,0 27,7% 159,2 Margem EBITDA 60,0% 62,2% 64,5% 61,5% 61,9% 64,0% 2,1 p.p. 61,3% 66,9% 5,6 p.p. 66,9%

RESULTADO DE SEMINOVOS 2014 2015 2016 20172017


1T19 sem IFRS 16

Var. 1T19

Receita bruta (*) 350,8 368,6 347,8 466,5 466,5 599,5 28,5% 168,3 182,4 8,4% 182,4 Impostos sobre receita (0,5) (0,4) (0,4) (0,4) (0,4) (0,9) 125,0% (0,2) (0,3) 50,0% (0,3) Receita líquida 350,3 368,2 347,4 466,1 466,1 598,6 28,4% 168,1 182,1 8,3% 182,1 Custo depreciado carros vendidos (book value) e preparação para venda (276,3) (286,7) (279,4) (392,1) (392,1) (525,9) 34,1% (147,6) (162,3) 10,0% (162,3) Lucro bruto 74,0 81,5 68,0 74,0 74,0 72,7 -1,8% 20,5 19,8 -3,4% 19,8 Despesas operacionais (SG&A) (32,6) (33,6) (31,0) (32,7) (32,7) (36,6) 11,9% (10,5) (8,6) -18,1% (7,3) Depreciação de carros (129,3) (124,7) (118,5) (114,3) (114,3) (159,9) 39,9% (35,3) (55,4) 56,9% (55,4) Depreciação e amortização de outros imobilizados (0,6) (2,0) (1,8) (1,7) (1,7) (1,7) 0,0% (0,5) (0,4) -20,0% (1,6) Lucro (prejuízo) operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) (88,5) (78,8) (83,3) (74,7) (74,7) (125,5) 68,0% (25,8) (44,6) 72,9% (44,5) Despesas financeiras líquidas (44,9) (63,8) (68,7) (80,0) (80,0) (79,6) -0,5% (20,5) (20,3) -1,0% (20,8) Imposto de renda 38,4 33,7 32,3 35,1 35,1 52,0 48,1% 12,6 14,9 18,3% 14,3 Prejuízo líquido do período (95,0) (108,9) (119,7) (119,6) (119,6) (153,1) 28,0% (33,7) (50,0) 48,4% (51,0) Margem líquida -27,1% -29,6% -34,5% -25,7% -25,7% -25,6% 0,1 p.p. -20,0% -27,5% -7,5 p.p. -28,0%EBITDA 41,4 47,9 37,0 41,3 41,3 36,1 -12,6% 10,0 11,2 12,0% 12,5 Margem EBITDA 11,8% 13,0% 10,7% 8,9% 8,9% 6,0% -2,9 p.p. 5,9% 6,2% 0,3 p.p. 6,9%

RESULTADO DA GESTÃO DE FROTAS 2014 2015 2016 20172017


1T19 sem IFRS 16

Var. 1T19

Receita bruta da gestão de frotas (*) 589,5 619,6 664,1 757,4 757,4 857,8 13,3% 204,4 242,0 18,4% 242,0 Receita bruta da venda dos carros p/ renovação da frota (*) 350,8 368,6 347,8 466,5 466,5 599,5 28,5% 168,3 182,4 8,4% 182,4 Receita bruta total (*) 940,3 988,2 1.011,9 1.223,9 1.223,9 1.457,3 19,1% 372,7 424,4 13,9% 424,4 Impostos sobre receita Gestão de frotas (**) (17,6) (11,1) (12,3) (15,3) (15,3) (9,0) -41,2% (1,2) (4,2) 250,0% (4,2) Venda dos carros para renovação da frota (0,5) (0,4) (0,4) (0,4) (0,4) (0,9) 125,0% (0,2) (0,3) 50,0% (0,3) Receita líquida da gestão de frotas 571,9 608,5 651,8 742,1 742,1 848,8 14,4% 203,2 237,8 17,0% 237,8 Receita líquida de venda dos carros p/ renovação da frota 350,3 368,2 347,4 466,1 466,1 598,6 28,4% 168,1 182,1 8,3% 182,1 Receita líquida total 922,2 976,7 999,2 1.208,2 1.208,2 1.447,4 19,8% 371,3 419,9 13,1% 419,9 Custos diretos Gestão de frotas (190,8) (189,3) (193,7) (220,4) (220,1) (245,9) 11,7% (65,0) (64,2) -1,2% (64,1) Venda dos carros para renovação da frota (book value) (276,3) (286,7) (279,4) (392,1) (392,1) (525,9) 34,1% (147,6) (162,3) 10,0% (162,3) Lucro bruto 455,1 500,7 526,1 595,7 596,0 675,6 13,4% 158,7 193,4 21,9% 193,5 Despesas operacionais (SG&A) Gestão de frotas (38,1) (40,7) (37,9) (65,4) (62,3) (59,6) -4,3% (13,7) (14,6) 6,6% (14,5) Venda dos carros para renovação da frota (32,6) (33,6) (31,0) (32,7) (32,7) (36,6) 11,9% (10,5) (8,6) -18,1% (7,3) Depreciação de carros (129,3) (124,7) (118,5) (114,3) (114,3) (159,9) 39,9% (35,3) (55,4) 56,9% (55,4) Depreciação e amortização de outros imobilizados Gestão de frotas (1,1) (2,2) (2,9) (3,5) (3,5) (4,9) 40,0% (1,2) (1,3) 8,3% (1,4) Venda dos carros para renovação da frota (0,6) (2,0) (1,8) (1,7) (1,7) (1,7) 0,0% (0,5) (0,4) -20,0% (1,6) Lucro operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) 253,4 297,5 334,0 378,1 381,5 412,9 8,2% 97,5 113,1 16,0% 113,3 Despesas financeiras líquidas (45,1) (63,9) (69,8) (81,6) (81,6) (80,1) -1,8% (20,6) (20,4) -1,0% (21,8) Imposto de renda (60,8) (56,8) (58,1) (67,7) (68,5) (84,5) 23,4% (20,6) (21,2) 2,9% (20,1) Lucro líquido do período 147,5 176,8 206,1 228,8 231,4 248,3 7,3% 56,3 71,5 27,0% 71,4 Margem líquida 16,0% 18,1% 20,6% 18,9% 19,2% 17,2% -2,0 p.p. 15,2% 17,0% 1,8 p.p. 17,0%EBITDA 384,4 426,4 457,2 497,6 501,0 579,4 15,6% 134,5 170,2 26,5% 171,7 Margem de EBITDA 41,7% 43,7% 45,8% 41,2% 41,5% 40,0% -1,5 p.p. 36,2% 40,5% 4,3 p.p. 40,9%

DADOS OPERACIONAIS 2014 2015 2016 2017 2017 2018 Var. 1T18 1T19 Var. 1T19

Frota média operacional 30.778 31.676 31.908 36.804 36.804 44.404 20,6% 41.448 51.183 23,5% 51.183 - Frota média alugada 28.787 30.280 31.222 35.424 35.424 42.321 19,5% 39.738 48.733 22,6% 48.733

- Idade média da frota (em meses) 18,0 16,7 18,0 18,1 18,1 15,1 -16,6% 15,8 15,3 -3,2% 15,3 Frota no final do período - Gestão de Frotas 34.312 33.948 34.960 44.877 44.877 54.430 21,3% 44.742 54.901 22,7% 54.901 Gerenciamento de Frotas 267 207 145 94 94 57 -39,4% 78 46 -41,0% 46

Número de diárias - em milhares 10.363,3 10.900,9 11.240,0 12.752,7 12.752,7 15.235,7 19,5% 3.576,4 4.386,0 22,6% 4.386,0

Diária média por carro (R$) 56,16 56,08 58,23 58,77 58,77 55,62 -5,4% 56,57 54,79 -3,1% 54,79

Depreciação média por carro anualizada (R$) 4.202,1 3.935,2 3.714,0 3.104,3 3.104,3 3.601,1 16,0% 3.410,4 4.326,5 26,9% 4.326,5 - Taxa de utilização (não considera carros em ativação e desativação no cálculo) (***) - 98,4% 98,9% 98,2% 98,2% 96,8% -1,4 p.p. 97,5% 96,4% -1,1 p.p. 96,4%

Número de carros comprados 14.896 11.689 11.762 20.286 20.286 26.148 28,9% 4.647 5.430 16,8% 5.430

Número de carros vendidos 13.043 11.797 10.853 13.653 13.653 16.334 19,6% 4.706 4.952 5,2% 4.952

Idade média dos carros vendidos (em meses) 35,1 33,4 31,4 31,8 31,8 31,2 -1,9% 33,9 28,8 -15,0% 28,8

Frota média 32.686 33.446 33.436 39.605 39.605 48.776 23,2% 44.818 54.690 22,0% 54.690

Valor médio da frota - R$/milhões 943,3 1.067,1 1.130,4 1.482,5 1.482,5 1.943,1 31,1% 1.771,7 2.218,2 25,2% 2.218,2 - -

Valor médio por carro no período - R$/mil 28,9 31,9 33,8 37,4 37,4 39,8 6,4% 39,5 40,6 2,8% 40,6 (*) As receitas brutas da gestão de frotas e da venda dos carros desativados para renovação da frota são deduzidas dos descontos ecancelamentos.

(***) A taxa de utilização de 2015 foi cálculada apenas com base no 4º trimestre de 2015.

(**)A partir do 4T17, os valores provisionados referentes a créditos de PIS e Cofins foram reclassificados para “Despesas Operacionais”, conforme nota de Provisões e Depósitos de Natureza Judicial, das Demonstrações Financeiras de 2017.

PÁGINA: 41 de 85



18.3 – Tabela 3 – Franchising – R$ milhões

RESULTADO DO FRANCHISING 2014 2015 2016 2017 2018 Var. 1T181T19 sem IFRS 16

Var. 1T19

Receita bruta (*) 18,7 17,8 18,0 17,6 18,1 2,8% 4,6 5,9 28,3% 5,9 Impostos sobre receita (1,0) (1,2) (1,0) (1,1) (1,0) -9,1% (0,3) (0,4) 33,3% (0,4) Receita líquida 17,7 16,6 17,0 16,5 17,1 3,6% 4,3 5,5 27,9% 5,5 Custos (7,8) (9,2) (9,7) (8,9) (9,6) 7,9% (2,2) (2,0) -9,1% (1,4) Lucro bruto 9,9 7,4 7,3 7,6 7,5 -1,3% 2,1 3,5 66,7% 4,1 Despesas operacionais (SG&A) (0,7) (0,6) (1,5) (1,8) (0,5) -72,2% - (0,2) - (0,2) Depreciação e amortização de outros imobilizados (0,5) (0,4) (0,5) (0,6) (0,5) -16,7% (0,2) (0,1) -50,0% (0,6) Lucro operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) 8,7 6,4 5,3 5,2 6,5 25,0% 1,9 3,2 68,4% 3,3 Despesas financeiras líquidas 1,8 1,6 2,1 1,8 1,3 -27,8% 0,3 0,4 33,3% 0,4 Imposto de renda (1,2) (1,3) (1,5) (1,2) (1,2) 0,0% (0,2) (0,9) 350,0% (0,8) Lucro líquido do período 9,3 6,7 5,9 5,8 6,6 13,8% 2,0 2,7 35,0% 2,9 Margem líquida 52,5% 40,4% 34,7% 35,2% 38,6% 3,4 p.p. 46,5% 49,1% 2,6 p.p. 52,7%EBITDA 9,2 6,8 5,8 5,8 7,0 20,7% 2,1 3,3 57,1% 3,9 Margem EBITDA 52,0% 41,0% 34,1% 35,2% 40,9% 5,7 p.p. 48,8% 60,0% 11,2 p.p. 70,9%(*) A receita bruta é deduzida dos descontos e cancelamentos.

PÁGINA: 42 de 85



18.4 – Tabela 4 – Resultado Consolidado – R$ milhões

RESULTADO CONSOLIDADO 2014 2015 2016 20172017


1T19 sem IFRS 16

Var. 1T19

Receita bruta de aluguel de carros (*) 1.352,1 1.316,9 1.486,9 1.898,7 1.898,7 2.570,8 35,4% 608,2 761,2 25,2% 761,2 Receita bruta de franchising (*) 18,7 17,8 18,0 17,6 17,6 18,1 2,8% 4,6 5,9 28,3% 5,9 Total da receita bruta de aluguel de carros e franchising (*) 1.370,8 1.334,7 1.504,9 1.916,3 1.916,3 2.588,9 35,1% 612,8 767,1 25,2% 767,1 Receita bruta de gestão de frotas (*) 589,5 619,6 664,1 757,4 757,4 857,8 13,3% 204,4 242,0 18,4% 242,0 Total da receita bruta de aluguel de carros, gestão de frotas e franchising (*) 1.960,3 1.954,3 2.169,0 2.673,7 2.673,7 3.446,7 28,9% 817,2 1.009,1 23,5% 1.009,1 Impostos sobre receita de aluguel de carros, gestão de frotas e franchising (**) (86,3) (71,2) (72,2) (66,6) (66,6) (61,4) -7,8% (15,0) (21,5) 43,3% (21,5) Receita líquida de aluguel de carros, gestão de frotas e franchising 1.874,0 1.883,1 2.096,8 2.607,1 2.607,1 3.385,3 29,8% 802,2 987,6 23,1% 987,6 Receita bruta de venda dos carros Venda dos carros p/ renovação da frota - aluguel de carros (*) 1.671,4 1.679,2 1.997,8 2.990,0 2.990,0 3.919,2 31,1% 853,8 1.280,8 50,0% 1.280,8 Venda dos carros p/ renovação da frota - gestão de frotas (*) 350,8 368,6 347,8 466,5 466,5 599,5 28,5% 168,3 182,4 8,4% 182,4 Total da receita bruta de venda dos carros p/ renovação da frota (*) 2.022,2 2.047,8 2.345,6 3.456,5 3.456,5 4.518,7 30,7% 1.022,1 1.463,2 43,2% 1.463,2 Impostos sobre receita de venda dos carros p/ renovação da frota (4,0) (2,9) (3,1) (5,3) (5,3) (8,3) 56,6% (1,6) (3,1) 93,8% (3,1) Receita líquida de venda dos carros p/ renovação da frota 2.018,2 2.044,9 2.342,5 3.451,2 3.451,2 4.510,4 30,7% 1.020,5 1.460,1 43,1% 1.460,1 Total da receita líquida 3.892,2 3.928,0 4.439,3 6.058,3 6.058,3 7.895,7 30,3% 1.822,7 2.447,7 34,3% 2.447,7

Custos diretos e despesas Aluguel de carros (577,3) (618,1) (707,4) (926,4) (870,7) (1.178,1) 35,3% (279,6) (314,5) 12,5% (289,1) Franchising (7,8) (9,2) (9,7) (8,9) (8,9) (9,6) 7,9% (2,2) (2,0) -9,1% (1,4) Total aluguel de carros e franchising (585,1) (627,3) (717,1) (935,3) (879,6) (1.187,7) 35,0% (281,8) (316,5) 12,3% (290,5) Gestão de frotas (190,8) (189,3) (193,7) (220,4) (220,1) (245,9) 11,7% (65,0) (64,2) -1,2% (64,1) Total aluguel de carros, gestão de frotas e franchising (775,9) (816,6) (910,8) (1.155,7) (1.099,7) (1.433,6) 30,4% (346,8) (380,7) 9,8% (354,6) Venda dos carros para renovação da frota - aluguel de carros (1.428,4) (1.396,3) (1.727,5) (2.603,2) (2.603,2) (3.542,5) 36,1% (746,8) (1.190,2) 59,4% (1.189,7) Venda dos carros para renovação da frota - gestão de frotas (276,3) (286,7) (279,4) (392,1) (392,1) (525,9) 34,1% (147,6) (162,3) 10,0% (162,3) Total venda dos carros p/ renovação da frota (book value) e preparação para venda (1.704,7) (1.683,0) (2.006,9) (2.995,3) (2.995,3) (4.068,4) 35,8% (894,4) (1.352,5) 51,2% (1.352,0) Total custos (2.480,6) (2.499,6) (2.917,7) (4.151,0) (4.095,0) (5.502,0) 34,4% (1.241,2) (1.733,2) 39,6% (1.706,6)

Lucro bruto 1.411,6 1.428,4 1.521,6 1.907,3 1.963,3 2.393,7 21,9% 581,5 714,5 22,9% 741,1

Despesas operacionais: Com publicidade e vendas: Aluguel de carros (117,8) (127,9) (148,6) (199,6) (193,3) (285,8) 47,9% (69,2) (79,9) 15,5% (79,9) Franchising (0,8) (0,6) (0,6) (1,1) (1,1) - -100,0% 0,2 - -100,0% - Total aluguel de carros e franchising (118,6) (128,5) (149,2) (200,7) (194,4) (285,8) 47,0% (69,0) (79,9) 15,8% (79,9) Gestão de frotas (15,1) (18,2) (14,0) (18,8) (18,8) (27,7) 47,3% (6,5) (6,4) -1,5% (6,4) Venda dos carros p/ renovação da frota (172,3) (191,1) (191,6) (232,3) (232,3) (279,5) 20,3% (62,0) (77,0) 24,2% (63,8) Total publicidade e vendas (306,0) (337,8) (354,8) (451,8) (445,5) (593,0) 33,1% (137,5) (163,3) 18,8% (150,1) Gerais, administrativas e outras (135,8) (155,8) (151,2) (215,3) (203,6) (210,6) 3,4% (46,6) (52,7) 13,1% (52,8) Total despesas operacionais (441,8) (493,6) (506,0) (667,1) (649,1) (803,6) 23,8% (184,1) (216,0) 17,3% (202,9)

Despesas com Depreciação: Depreciação de carros: Aluguel de carros (78,1) (38,9) (87,8) (117,7) (117,7) (131,7) 11,9% (21,6) (61,7) 185,6% (61,7) Gestão de frotas (129,3) (124,7) (118,5) (114,3) (114,3) (159,9) 39,9% (35,3) (55,4) 56,9% (55,4) Total despesas com depreciação de carros (207,4) (163,6) (206,3) (232,0) (232,0) (291,6) 25,7% (56,9) (117,1) 105,8% (117,1) Depreciação e amortização de outros imobilizados (35,7) (35,7) (38,2) (39,1) (39,1) (43,9) 12,3% (10,6) (11,2) 5,7% (42,5) Total despesas de depreciação e amortização (243,1) (199,3) (244,5) (271,1) (271,1) (335,5) 23,8% (67,5) (128,3) 90,1% (159,6)

Lucro operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) 726,7 735,5 771,1 969,1 1.043,1 1.254,6 20,3% 329,9 370,2 12,2% 378,6

Efeitos financeiros: Despesas (276,4) (370,1) (445,5) (511,9) (511,9) (536,8) 4,9% (133,8) (142,6) 6,6% (158,2) Receitas 125,3 167,4 202,0 196,9 196,9 167,9 -14,7% 44,9 53,0 18,0% 53,0 Receitas (despesas) financeiras líquidas (151,1) (202,7) (243,5) (315,0) (315,0) (368,9) 17,1% (88,9) (89,6) 0,8% (105,2)

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 575,6 532,8 527,6 654,1 728,1 885,7 21,6% 241,0 280,6 16,4% 273,4

Imposto de renda e contribuição social (165,0) (130,4) (118,3) (148,4) (164,7) (226,5) 37,5% (65,0) (64,3) -1,1% (62,6)

Lucro líquido do período 410,6 402,4 409,3 505,7 563,4 659,2 17,0% 176,0 216,3 22,9% 210,8

EBITDA 969,8 934,8 1.015,6 1.240,2 1.314,2 1.590,1 21,0% 397,4 498,5 25,4% 538,2 EBIT 726,7 735,5 771,1 969,1 1.043,1 1.254,6 20,3% 329,9 370,2 12,2% 378,6 Margem EBIT Consolidada (calculada sobre receitas do aluguel) 38,8% 39,1% 36,8% 37,2% 40,0% 37,1% -2,9 p.p. 41,1% 37,5% -3,6 p.p. 38,3%

EBITDA Aluguel de carros, Gestão de frotas e Franchising 849,6 785,3 887,8 1.037,0 1.111,0 1.454,3 30,9% 338,9 473,8 39,8% 500,0 Margem EBITDA 45,3% 41,7% 42,3% 39,8% 42,6% 43,0% 0,4 p.p. 42,2% 48,0% 5,8 p.p. 50,6%EBITDA Seminovos 120,2 149,5 127,7 203,2 203,2 135,8 -33,2% 58,5 24,7 -57,8% 38,2

Margem EBITDA 6,0% 7,3% 5,5% 5,9% 5,9% 3,0% -2,9 p.p. 5,7% 1,7% -4,0 p.p. 2,6%(*) A receita bruta é deduzida dos descontos e cancelamentos.(**)A partir do 4T17, os valores provisionados referentes a créditos de PIS e Cofins foram reclassificados para “Despesas Operacionais”, conforme nota de Provisões e Depósitos de Natureza Judicial, das Demonstrações Financeiras de 2017.

PÁGINA: 43 de 85



18.5 – Tabela 5 – Dados Operacionais

DADOS OPERACIONAIS 2014 2015 2016 2017 2018 Var. 1T18 1T19 Var.

Frota média operacional: Aluguel de carros 61.525 62.513 70.185 94.194 130.058 38,1% 120.463 153.243 27,2% Gestão de frotas 30.778 31.676 31.908 36.804 44.404 20,6% 41.448 51.183 23,5% Total 92.303 94.189 102.093 130.998 174.462 33,2% 161.911 204.426 26,3%

Frota média alugada: Aluguel de carros 42.999 43.315 51.515 69.762 97.245 39,4% 90.980 114.845 26,2% Gestão de frotas 28.787 30.280 31.222 35.424 42.321 19,5% 39.738 48.733 22,6% Total 71.786 73.595 82.737 105.186 139.566 32,7% 130.718 163.578 25,1%

Idade média da frota operacional (meses) Aluguel de carros 7,2 7,4 7,9 6,5 7,2 10,8% 6,9 7,4 7,2% Gestão de frotas 18,0 16,7 18,0 18,1 15,1 -16,6% 15,8 15,3 -3,2%Idade média da frota total operacional 10,0 10,6 11,0 9,8 9,3 -5,1% 9,2 9,5 3,3%

Frota no final do período: Aluguel de carros 77.573 76.755 94.156 135.578 177.672 31,0% 133.777 176.670 32,1% Gestão de frotas 34.312 33.948 34.960 44.877 54.430 21,3% 44.742 54.901 22,7% Total 111.885 110.703 129.116 180.455 232.102 28,6% 178.519 231.571 29,7%

Frota gerenciada no final do período - Gestão de frotas 267 207 145 94 57 -39,4% 78 46 -41,0%

Investimento em Frota (Em R$ milhões) Aluguel de carros 1.909,1 1.773,1 2.782,2 4.581,8 5.785,2 26,3% 726,1 1.342,4 84,9% Gestão de frotas 571,2 502,0 503,4 881,5 1.189,2 34,9% 206,0 250,8 21,8% Total 2.480,3 2.275,1 3.285,6 5.463,3 6.974,4 27,7% 932,1 1.593,2 70,9%

Número de diárias (em milhares): Aluguel de carros - Total 15.696,2 15.815,8 18.864,8 25.494,0 35.514,6 39,3% 8.193,6 10.345,6 26,3% Diárias referente sub-locação para Gestão de Frotas (280,2) (249,7) (202,4) (230,4) (230,1) -0,1% (54,2) (67,8) 25,0% Aluguel de carros - líquido 15.416,0 15.566,1 18.662,4 25.263,6 35.284,5 39,7% 8.139,4 10.277,8 26,3% Gestão de frotas 10.363,3 10.900,9 11.240,0 12.752,7 15.235,7 19,5% 3.576,4 4.386,0 22,6% Total 25.779,3 26.467,0 29.902,4 38.016,3 50.520,2 32,9% 11.715,8 14.663,8 25,2%

Depreciação média por carro anualizada (R$) Aluguel de carros 1.270,0 622,1 1.251,2 1.250,1 1.012,4 -19,0% 715,9 1.610,5 125,0% Gestão de frotas 4.202,1 3.935,2 3.714,0 3.104,3 3.601,1 16,0% 3.410,4 4.326,5 26,9% Total 2.247,7 1.736,3 2.020,9 1.771,0 1.671,2 -5,6% 1.405,7 2.290,5 62,9%

Receita média anual por carro operacional (R$ mil) Aluguel de carros 20,9 20,1 20,3 19,4 19,4 0,0% 20,0 19,7 -1,5% Gestão de frotas 18,3 18,9 20,1 19,9 18,9 -5,0% 19,4 18,5 -4,6%

Diária média (R$) Aluguel de carros (*) 87,71 84,56 79,67 75,16 72,86 -3,1% 74,72 74,06 -0,9% Gestão de frotas 56,16 56,08 58,23 58,77 55,62 -5,4% 56,57 54,79 -3,1%

Percentual de Utilização (não considera carros em ativação e desativação no cálculo): Aluguel de carros - 75,4% 78,0% 78,6% 79,6% 1,0 p.p. 78,7% 79,8% 1,1 p.p. Gestão de frotas - 98,4% 98,9% 98,2% 96,8% -1,4 p.p. 97,5% 96,4% -1,1 p.p.

Número de carros comprados - consolidado (**) 79.804 64.032 87.833 135.252 165.421 22,3% 23.847 36.943 54,9%

Preço médio dos carros comprados (R$ mil) - consolidado 31,08 35,53 37,41 40,39 42,16 4,4% 39,09 43,13 10,3%

Número de carros vendidos - consolidado 70.621 64.305 68.449 90.554 111.279 22,9% 25.288 36.651 44,9%

Preço médio dos carros vendidos (R$ mil) (***) - consolidado 25,90 28,54 31,23 35,38 37,86 7,0% 37,75 38,02 0,7%Preço médio dos carros vendidos (R$ mil) (***) - consolidado sem efeito do IFRS 16 - - - - - - - 37,66 -

(**) Não inclui carros Hertz Brasil(***) Preço líquido do SG&A de venda dos carros desativados para renovação da frota.

(*)Não inclui no cálculo a locação para a Divisão de Gestão de Frotas.

PÁGINA: 44 de 85



19 – Demonstrações financeiras consolidadas – IFRS – R$ milhões

ATIVOS 2014 2015 2016 2017 20181T19 sem

IFRS 161T19

ATIVOS CIRCULANTES:Caixa e equivalentes de caixa 1.390,2 1.385,1 1.692,3 1.338,2 2.175,3 3.345,6 3.345,6 Aplicações financeiras - - - 1.275,7 267,5 614,0 614,0 Contas a receber 459,6 486,1 424,5 585,1 1.016,5 1.043,8 1.043,8 Instrumentos derivativos - swap - - 2,2 - - 0,1 0,1

Outros ativos circulantes 94,6 102,6 115,0 128,6 182,7 279,4 280,6

Carros em desativação para renovação da frota 18,3 31,8 8,8 103,4 51,8 36,7 36,7

Total dos ativos circulantes 1.962,7 2.005,6 2.242,8 3.431,0 3.693,8 5.319,6 5.320,8

ATIVOS NÃO CIRCULANTES:

Realizável a longo prazo:

Aplicação em títulos e valores mobiliários 92,5 - - - - - -

Instrumentos derivativos - swap - 45,6 7,4 16,7 2,8 4,4 4,4

Contas a receber 3,2 4,7 3,2 4,7 3,8 3,3 3,3

Depósitos judiciais 41,9 52,9 60,1 83,1 96,3 98,5 98,5

Imposto de renda e contribuição social diferidos - - - 42,0 42,2 40,2 40,2

Aplicações em contas vinculadas - - - 40,6 43,0 43,7 43,7

Outros ativos não circulantes 0,1 0,1 0,1 0,7 0,1 0,1 0,1

Total do realizável a longo prazo 137,7 103,3 70,8 187,8 188,2 190,2 190,2

Imobilizado:

Carros 3.278,0 3.610,9 4.614,8 6.934,7 9.481,6 9.571,1 9.571,1

Direito de uso - - - - - - 582,4

Outros 203,9 314,1 405,8 549,3 550,3 549,0 549,0

Intangível:

Software e outros 60,3 67,1 61,1 52,8 47,8 44,6 44,6

Ágio na aquisição de investimentos 22,0 22,0 22,0 30,6 30,7 30,7 30,7

Total dos ativos não circulantes 3.701,9 4.117,4 5.174,5 7.755,2 10.298,6 10.385,6 10.968,0

TOTAL DOS ATIVOS 5.664,6 6.123,0 7.417,3 11.186,2 13.992,4 15.705,2 16.288,8

PASSIVOS 2014 2015 2016 2017 20181T19 sem

IFRS 161T19

PASSIVOS CIRCULANTES:

Fornecedores 828,4 690,6 910,9 1.331,7 2.202,6 2.015,4 2.015,4

Obrigações sociais e trabalhistas 86,3 85,6 95,0 109,2 135,0 164,5 164,5

Empréstimos, financiamentos e debêntures 300,9 422,4 654,6 537,2 616,6 812,2 812,2

Passivo de arrendamento - - - - - - 125,2

Instrumentos derivativos - swap - - - 6,8 18,7 13,0 13,0

Imposto de renda e contribuição social a pagar 41,3 28,3 23,0 31,3 41,1 46,8 45,1

Dividendos e juros sobre o capital próprio 59,2 29,3 39,7 36,4 42,6 59,5 59,5

Outros passivos circulantes 82,3 99,9 118,5 181,5 282,8 214,7 214,7

Total dos passivos circulantes 1.398,4 1.356,1 1.841,7 2.234,1 3.339,4 3.326,1 3.449,6

PASSIVOS NÃO CIRCULANTES:

Empréstimos, financiamentos e debêntures 2.411,6 2.596,9 3.131,3 5.940,5 7.029,4 6.816,8 6.816,8

Passivo de arrendamento - - - - - - 465,6

Instrumentos derivativos - swap - - - 10,8 21,9 24,6 24,6

Provisões 69,9 68,3 63,1 126,5 148,8 162,3 162,3

Imposto de renda e contribuição social diferidos 106,0 141,6 171,9 219,7 297,3 289,8 289,8

Obrigações vinculadas - - - 40,6 43,1 43,7 43,7

Outros passivos não circulantes 23,2 18,5 12,3 13,3 18,0 18,1 18,1

Total dos passivos não circulantes 2.610,7 2.825,3 3.378,6 6.351,4 7.558,5 7.355,3 7.820,9

Total dos passivos 4.009,1 4.181,4 5.220,3 8.585,5 10.897,9 10.681,4 11.270,5

PATRIMÔNIO LÍQUIDO:

Capital social 976,7 976,7 976,7 1.500,0 1.500,0 3.278,5 3.278,5

Reservas de capital 40,4 35,9 34,0 94,9 125,0 128,6 128,6

Reservas de lucros 638,4 929,0 1.186,3 1.005,8 1.469,5 1.616,7 1.611,2

Total do patrimônio líquido 1.655,5 1.941,6 2.197,0 2.600,7 3.094,5 5.023,8 5.018,3

TOTAL DOS PASSIVOS E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5.664,6 6.123,0 7.417,3 11.186,2 13.992,4 15.705,2 16.288,8

PÁGINA: 45 de 85



20 – Demonstrações financeiras consolidadas – DRE – R$ milhões

RESULTADO CONSOLIDADO 2014 2015 2016 2017 2017 Ajustado

2018 1T19 sem IFRS 16

1T19

Receita líquida total 3.892,2 3.928,0 4.439,3 6.058,3 6.058,3 7.895,7 2.447,7 2.447,7

CUSTOS E DESPESAS:

Custo direto (2.480,6) (2.499,6) (2.917,7) (4.151,0) (4.095,0) (5.502,0) (1.733,2) (1.706,6) Despesas de vendas, gerais, administrativas e outras (441,8) (493,6) (506,0) (667,1) (649,1) (803,6) (216,0) (202,9) Depreciação de carros (207,4) (163,6) (206,3) (232,0) (232,0) (291,6) (117,1) (117,1) Depreciação e amortização de outros imobilizados e intangíveis (35,7) (35,7) (38,2) (39,1) (39,1) (43,9) (11,2) (42,5) Total de custos e despesas (3.165,5) (3.192,5) (3.668,2) (5.089,2) (5.015,2) (6.641,1) (2.077,5) (2.069,1)

Lucro antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) 726,7 735,5 771,1 969,1 1.043,1 1.254,6 370,2 378,6

DESPESAS FINANCEIRAS, LÍQUIDAS (151,1) (202,7) (243,5) (315,0) (315,0) (368,9) (89,6) (105,2) Lucro antes dos impostos 575,6 532,8 527,6 654,1 728,1 885,7 280,6 273,4

IMPOSTOS DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL:

Corrente (139,5) (94,8) (88,0) (119,4) (135,7) (139,8) (69,9) (68,2) Diferido (25,5) (35,6) (30,3) (29,0) (29,0) (86,7) 5,6 5,6

(165,0) (130,4) (118,3) (148,4) (164,7) (226,5) (64,3) (62,6)

Lucro líquido 410,6 402,4 409,3 505,7 563,4 659,2 216,3 210,8

PÁGINA: 46 de 85



21 – Demonstrações dos fluxos de caixa – R$ milhões

FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO 2014 2015 2016 2017 2017

Ajustado2018

1T19 sem IFRS 16

1T19

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS: Lucro líquido do exercicio/período 410,6 402,4 409,3 505,7 563,4 659,2 216,3 210,8

Ajustes para conciliar o lucro líquido ao caixa e equivalentes de caixagerados pelas atividades operacionais:

Depreciações e amortizações 243,2 199,3 244,5 271,1 271,1 335,5 128,3 159,6 Valor residual dos veículos baixados 1.777,0 1.769,1 2.102,5 3.106,6 3.106,6 4.198,5 1.405,2 1.405,2

Imposto de renda e contribuição social diferidos 25,5 35,6 30,3 29,1 29,1 86,7 (5,6) (5,6) Juros sobre empréstimos, f inanciamentos, debêntures e sw ap 281,7 406,6 438,1 476,2 476,2 529,8 139,9 139,8 Juros de arrendamento - - - - - - - 15,6

Outros 32,0 17,3 26,9 81,7 81,7 87,8 16,6 16,6

(Aumento) redução dos ativos:

Contas a receber (49,9) (36,6) 56,8 (151,8) (151,8) (489,0) (31,6) (31,6) Aquisições de carros (vide divulgação suplementar a seguir) (2.150,2) (2.399,6) (3.098,9) (5.052,4) (5.052,4) (6.113,7) (1.769,1) (1.769,1) Depósitos judiciais (5,7) (15,3) (7,2) (17,5) (17,5) (13,1) (2,2) (2,2) Tributos a recuperar (43,4) (5,2) (6,0) 2,6 2,6 3,4 7,9 7,9 Despesas antecipadas - - - 2,7 2,7 1,3 (88,9) (88,9) Outros ativos (5,7) (1,3) (3,6) (8,8) (8,8) (71,9) (12,9) (14,1)

Aumento (redução) dos passivos:

Fornecedores (exceto montadoras) 33,5 (16,7) 29,6 (4,8) (4,8) 3,1 (13,4) (13,4) Obrigações sociais e trabalhistas 12,4 (0,5) 9,4 7,5 7,5 25,8 29,5 29,5 Imposto de renda e contribuição social 139,5 94,8 88,0 119,4 135,7 139,8 69,8 68,2 Prêmios de seguro (0,6) 4,4 8,6 19,3 19,3 37,0 (24,6) (24,6) Outros passivos (5,4) 5,9 (19,5) 40,1 40,1 60,1 (46,3) (46,3)

Caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais 694,5 460,2 308,8 (573,3) (499,3) (519,7) 18,9 57,4

Imposto de renda e contribuição social pagos (113,1) (110,7) (93,3) (108,3) (108,3) (131,2) (42,0) (42,0) Juros de empréstimos, f inanciamentos e debêntures pagos (*) (328,0) (352,9) (442,3) (485,7) (485,7) (424,7) (88,8) (88,8) Aplicações Financeiras de Curto Prazo - - - (1.275,8) (1.275,8) 1.008,2 (346,5) (346,5) Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais 253,4 (3,4) (226,8) (2.443,1) (2.369,1) (67,4) (458,4) (419,9)

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS: (Aplicações) / resgates em títulos e valores mobiliários (92,6) 92,6 - - - - - -

Aquisição de investimento, ágio e mais valia (14,4) - - (333,2) (333,2) - - - Aquisição de outros imobilizados e intangíveis (87,3) (153,0) (126,6) (175,0) (175,0) (42,8) (6,7) (6,7)

Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de investimentos (194,3) (60,4) (126,6) (508,2) (508,2) (42,8) (6,7) (6,7)

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS: Empréstimos e f inanciamentos:

Captações 499,1 747,1 266,3 950,1 950,1 742,8 - - Amortizações (490,4) (368,4) (297,9) (510,1) (510,1) (518,5) - -

Debêntures:Captações 497,3 496,8 943,4 2.626,9 2.626,9 1.690,7 - - Amortizações (90,8) (668,0) (105,0) (355,0) (355,0) (815,0) (72,7) (72,7)

Passivo de arrendamento:Captações - - - - - - - Amortizações - - - - - - (38,5)

Aumento de capital - - - - - 1.821,6 1.821,6 Ações em tesouraria (adquiridas)/vendidas - (27,5) (25,0) 2,1 2,1 3,2 - - Gastos com emissão de ações - - - - - - (65,3) (65,3) Exercício das opções de ações com ações em tesouraria, líquido 5,5 18,0 18,2 50,1 50,1 16,4 1,1 1,1 Dividendos pagos (38,6) (44,7) (1,0) - - - - Juros sobre o capital próprio (61,7) (94,6) (138,4) (166,9) (166,9) (172,3) (49,3) (49,3)

Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos 320,4 58,7 660,6 2.597,2 2.597,2 947,3 1.635,4 1.596,9

FLUXO DE CAIXA GERADO (APLICADO) NO EXERCÍCIO/PERÍODO 379,5 (5,1) 307,2 (354,1) (280,1) 837,1 1.170,3 1.170,3 Fluxo de caixa sem one-time costs incorridos Hertz e franqueados - - - - (74,0) - - -

FLUXO DE CAIXA GERADO (APLICADO) NO EXERCÍCIO/PERÍODOA APÓS ONE-TIME COSTS 379,5 (5,1) 307,2 (354,1) (354,1) 837,1 1.170,3 1.170,3

SALDO DO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA:

No início do exercício/período 1.010,7 1.390,2 1.385,1 1.692,3 1.692,3 1.338,2 2.175,3 2.175,3 No f inal do exercício/período 1.390,2 1.385,1 1.692,3 1.338,2 1.338,2 2.175,3 3.345,6 3.345,6

AUMENTO (REDUÇÃO) NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 379,5 (5,1) 307,2 (354,1) (354,1) 837,1 1.170,3 1.170,3

Divulgação suplementar às informações do f luxo de caixa:

Caixa pago para aquisição de carros: Para renovação da frota (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6) (3.660,9) (3.660,9) (4.696,7) (1.582,6) (1.582,6) Para crescimento da frota (286,9) - (726,0) (1.807,0) (1.807,0) (2.285,1) (12,6) (12,6)

Fornecedores - montadoras de carros: Saldo no f inal do exercício/período 712,5 591,3 782,0 1.197,5 1.197,5 2.065,6 1.891,7 1.891,7 Saldo no início do exercício/período (378,1) (712,5) (591,3) (782,0) (782,0) (1.197,5) (2.065,6) (2.065,6)Saída de caixa para aquisição de carros (2.150,2) (2.399,6) (3.098,9) (5.052,4) (5.052,4) (6.113,7) (1.769,1) (1.769,1)

(*)Em 2014, foram pagos aproximadamente R$90,0 milhões de juros em função da liquidação de uma operação. Esses juros haviam sido capitalizados por vários anos.

PÁGINA: 47 de 85



• Ajustado: indicadores alterados para excluir o efeito dos one-time costs incorridos, relacionados à aquisição da operação da Hertz Brasil e da

integração de 20 agências franqueadas em 2017.

• CAGR: Taxa de crescimento composta anualizada (Compound Annual Growth Rate).

• CAPEX: Investimento de capital (Capital Expenditure).

• Custo de carrego do caixa: Consiste no custo para manter posição de caixa mínimo. Trata-se da diferença entre a taxa média de captação de

recurso e a taxa média de aplicação das disponibilidades.

• Custo depreciado dos carros vendidos (book value): Consiste no valor de aquisição dos carros, depreciado até a data da venda, reduzido do

desconto técnico. O desconto técnico é o desconto concedido ao comprador em função de reparos necessários que não foram realizados. A

apropriação de custos destes reparos é a débito dos custos operacionais e crédito no custo dos carros vendidos.

• Depreciação de carros: A depreciação é calculada com base na expectativa futura de preço de venda dos carros deduzida das despesas para

vender. O valor depreciável é a diferença positiva entre o custo de aquisição e o valor residual estimado. A depreciação é calculada desde que o

valor residual estimado do ativo não exceda o seu valor contábil. A depreciação é reconhecida durante o prazo da vida útil estimada de cada ativo.

Na Divisão de Aluguel de Carros utiliza-se o método linear. Na Divisão de Gestão de Frotas a parcela a depreciar é reconhecida pelo método da

soma dos dígitos, ou exponencial, por ser o método que melhor reflete o padrão do consumo dos benefícios econômicos que são decrescentes ao

longo da vida útil dos carros. O valor residual é o preço estimado de venda deduzido das despesas estimadas de venda.

• Dívida líquida: Endividamentos de curto e longo prazos +/- resultados das operações de swap, líquido do caixa, equivalentes de caixa e de

aplicações financeiras. O termo “dívida líquida” é uma medida da Companhia e pode não ser comparável com termo similar adotado por outras

companhias.

• IFRS 16: Com essa nova norma, a partir de 1º de janeiro de 2019, todas as empresas tiveram que se adaptar às novas regras do IFRS 16. Com essa

nova norma, os arrendatários passaram a ter que reconhecer o ativo dos direitos sobre ativos arrendados e o passivo dos pagamentos futuros para

contratos de arrendamento mercantil de médio ou longo prazo, incluindo os operacionais. O maior impacto que tivemos foi dos contratos de

locação de imóveis das nossas agências e lojas.

• Investimento líquido em carros: Investimentos de capital na aquisição de carros, líquidos da receita de vendas de veículos usados.

• EBITDA: O EBITDA é resultado líquido do período, acrescido dos tributos sobre o lucro, das despesas financeiras líquidas das receitas financeiras

e das depreciações, amortizações e exaustões, conforme definido na ICVM 527/12.

• Margem EBITDA: A divisão do EBITDA pela receita líquida.

• EBIT: O EBIT é resultado líquido do período, acrescido dos tributos sobre o lucro e das despesas financeiras líquidas das receitas financeiras.

• Margem EBIT: A divisão do EBIT pela receita líquida de aluguel.

• Frota média alugada: No aluguel de carros, é obtida pela divisão do número de diárias utilizadas do período pelo número de dias do período. Na

gestão de frotas é o número de carros efetivamente alugados no período.

• Frota operacional: Inclui os carros da frota a partir do emplacamento até a disponibilização para venda.

• NOPAT: Lucro líquido operacional após impostos (Net operating profit after tax).

• One-time costs (OTC): custos e despesas não-recorrentes relacionados à aquisição da operação da Hertz Brasil e da integração de 20 agências

franqueadas.

• ROIC: Retorno sobre o capital investido (Return on invested capital).

• Swap: Operações financeiras realizadas para proteção de riscos de variação cambial e taxas de juros.

• Taxa de utilização: é a divisão do número de diárias utilizadas no período pela frota disponível para o aluguel multiplicado pelo número de dias

do período e, portanto, não inclui carros em ativação e em desativação.

22 – Glossário e outras informações

PÁGINA: 48 de 85


Notas Explicativas

LOCALIZA RENT A CAR S.A.

NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS PARA O PERÍODO FINDO EM 31 DE MARÇO DE 2019 (Em milhares de reais – R$, exceto se indicado de outra forma)

1. CONTEXTO OPERACIONAL

A Localiza Rent a Car S.A. (“Localiza” ou “Companhia”), com sede na Avenida Bernardo de Vasconcelos, nº 377, Bairro Cachoeirinha, em Belo Horizonte, Minas Gerais, é uma sociedade anônima, brasileira, de capital aberto desde maio de 2005, registrada no Novo Mercado da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”), o que caracteriza o mais alto nível de governança corporativa no mercado de capitais brasileiro, sendo negociada sob o código RENT3.

A Localiza e suas subsidiárias possuem como principais atividades: aluguel de carros, gestão de frotas e concessão de franquias. Para realizar a renovação da frota, a Localiza, sua subsidiária Localiza Fleet S.A. (“Localiza Fleet”) e sua subsidiária indireta Car Rental Systems S.A. (“Car Rental Systems”) alienam seus carros desativados, gerando caixa para pagamento às montadoras que fornecem os carros novos.

Em 31 março de 2019, a Plataforma Localiza (inclui os franqueados no Brasil e no exterior) era composta de 591 agências de aluguel de carros (não revisado pelos auditores), sendo: (i) 524 agências em 358 cidades do Brasil, das quais 402 agências são operadas pela Localiza e 122 por empresas franqueadas; e (ii) 67 agências em 36 cidades de 5 países da América do Sul, além do Brasil, todas operadas por empresas franqueadas.

Na mesma data, a frota da Plataforma Localiza era composta de 247.623 carros (não revisado pelos auditores), sendo: (i) 231.571 próprios, dos quais 176.670 da Divisão de Aluguel de Carros e 54.901 da Divisão de Gestão de Frotas; (ii) 8.348 pertencentes a franqueados no Brasil; e (iii) 7.704 pertencentes a franqueados no exterior. Os carros próprios desativados são substancialmente vendidos aos consumidores finais por meio de 108 pontos próprios para a venda, localizados em 70 cidades do Brasil, reduzindo os custos de intermediação e depreciação e maximizando a geração de caixa para renovação da frota.

Essas informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram aprovadas e autorizadas para divulgação pela Diretoria em 23 de abril de 2019 e pelo Conselho de Administração em 25 de abril de 2019.

2. BASES DE ELABORAÇÃO, APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS E RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

As informações financeiras intermediárias da Companhia compreendem as informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas, identificadas como “Individual” e “Consolidado”, foram elaboradas e apresentadas de acordo com o pronunciamento técnico CPC 21 (R1) – Demonstração Intermediária, emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) e aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), e de acordo com a norma internacional IAS 34 – Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (“IASB”), e evidenciam todas as informações relevantes próprias das informações financeiras intermediárias e somente elas, as quais estão consistentes com as utilizadas pela Administração na sua gestão.

As informações contábeis intermediárias individuais apresentam a avaliação dos investimentos em subsidiárias pelo método da equivalência patrimonial, em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as IFRSs.

Exceto pelas alterações decorrentes da aplicação da IFRS 16 (conforme mencionado na nota 3.1), as demais informações referentes às bases de elaboração e apresentação das informações contábeis intermediárias e resumo das principais práticas contábeis não sofreram alterações relevantes em relação àquelas divulgadas na nota 2 e nas demais notas explicativas das demonstrações financeiras anuais referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018 (doravante denominadas de “demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018”), disponibilizadas no dia 21 de fevereiro de 2019 por meio dos websites www.cvm.gov.br, www.b3.com.br e www.localiza.com/ri, e publicadas no dia 28 de fevereiro de 2019 nos jornais Diário do Comércio de Minas Gerais e Diário Oficial de Minas Gerais.

PÁGINA: 49 de 85


Notas Explicativas

3. PRONUNCIAMENTOS CONTÁBEIS E INTERPRETAÇÕES EMITIDOS RECENTEMENTE

3.1. Pronunciamentos contábeis e interpretações emitidos recentemente e adotados pela Companhia

• IFRS 16 – Arrendamento Mercantil

Com essa nova norma, os arrendatários passaram a ter que reconhecer o passivo dos pagamentos futuros e o direito de uso do ativo arrendado para praticamente todos os contratos de arrendamento mercantil, incluindo os operacionais. Podem ficar fora do escopo dessa nova norma determinados contratos de curto prazo ou de pequenos montantes. Os critérios de reconhecimento e mensuração dos arrendamentos nas demonstrações financeiras dos arrendadores não sofreram alterações relevantes. Em 21 de dezembro de 2017, a CVM, através da Deliberação nº 787/17, aprovou o CPC 06 (R2) que equivale a IFRS em questão. A Companhia e suas subsidiárias adotaram a nova norma em 1º de janeiro de 2019, data efetiva da adoção inicial.

A Companhia optou por utilizar as isenções propostas pela norma para contratos de arrendamento de curto prazo ou cujo ativo objeto do arrendamento seja de baixo valor. A Companhia possui arrendamentos de determinados equipamentos de escritório (como notebooks, impressoras e copiadoras) que são considerados de baixo valor.

A Companhia aplicou a IFRS 16 utilizando abordagem retrospectiva e o expediente prático com relação à definição de contratos de arrendamento na data de transição. Portanto, o passivo de arrendamento foi mensurado ao valor presente dos pagamentos de arrendamento remanescentes, descontado pela taxa incremental sobre empréstimos do arrendatário, na data de aplicação inicial. O ativo de direito de uso na data da adoção inicial, para arrendamentos anteriormente classificados como arrendamento operacional foi, por sua vez, reconhecido com valor equivalente ao passivo de arrendamento, ajustado pelo valor de quaisquer pagamentos de arrendamento antecipados ou acumulados referentes a esse arrendamento que tiver sido reconhecido no balanço patrimonial imediatamente antes da data da adoção inicial.

O impacto da adoção inicial da IFRS 16, no 1T19, está demonstrado abaixo:

Individual Consolidado

Ativo (nota 9)

Passivo (nota 14) Despesas

Ativo (nota 9)

Passivo (nota 14) Despesas

Adoção inicial 837.305 (837.305) - 598.533 (598.533) - Adição 20.381 (20.381) - 15.162 (15.162) - Pagamento - 44.771 - - 38.508 - Depreciação (34.055) - (34.055) (31.280) - (31.280) Juros - (18.203) (18.203) - (15.611) (15.611)

Saldo em 31 de março de 2019 823.631 (831.118) (52.258) 582.415 (590.798) (46.891)

Dessa forma, em decorrência da adoção da IFRS 16 no 1T19, o Resultado antes dos Tributos sobre o Lucro no 1T19 foi reduzido pelo montante de R$6.346 no Individual e R$7.241 no Consolidado uma vez que as despesas de aluguel totalizaram R$45.912 mil no Individual e R$39.650 mil no Consolidado.

• Interpretação IFRIC 23 – Incerteza sobre o tratamento do imposto de renda

Em dezembro de 2018, a CVM, através da Deliberação nº 804/18, aprovou a ICPC 22 – Incerteza sobre Tratamento de Tributos sobre o Lucro, que equivale à IFRIC em questão. A Interpretação entrou em vigor a partir de 1º de janeiro de 2019 e esclarece como aplicar os requisitos de reconhecimento e mensuração no CPC 32 – Tributos sobre o Lucro quando há incerteza sobre os tratamentos de tributos sobre o lucro. A ICPC 22 não se aplica a tributos fora do âmbito da IAS 12 nem inclui especificamente os requisitos referentes a juros e multas associados a tratamentos tributários incertos. São abordados especificamente:

o Se a companhia considera tratamentos tributários incertos separadamente; o As suposições que a companhia faz em relação ao exame dos tratamentos tributários pelas autoridades fiscais; o Como a companhia determina o lucro real (prejuízo fiscal), bases de cálculo, prejuízos fiscais não utilizados,

créditos tributários extemporâneos e alíquotas de imposto; o Como a companhia considera as mudanças de fatos e circunstâncias.

PÁGINA: 50 de 85


Notas Explicativas

A Companhia realizou uma análise do IFRIC 23 e não identificou impactos materiais com relação às práticas contábeis adotadas atualmente.

3.2. Pronunciamentos contábeis e interpretações emitidos recentemente e ainda não adotados pela Companhia

Não há outras normas CPC/IFRS ou interpretações ICPC/IFRIC que ainda não entraram em vigor que poderiam ter impacto significativo sobre as informações financeiras intermediárias da Companhia e de suas subsidiárias.

4. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

A composição do saldo de caixa e equivalentes de caixa é como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Caixa e bancos 5.310 5.607 9.915 14.051 Certificados de Depósito Bancário (“CDB”) e outros 1.002.267 749.644 1.049.217 907.994 Cotas dos fundos de investimento em renda fixa 1.774.973 680.208 2.286.488 1.253.257

Total 2.782.550 1.435.459 3.345.620 2.175.302

Em 31 de março de 2019, as aplicações em CDB e outros e as cotas dos fundos de investimento em renda fixa apresentaram remuneração média ponderada anual de 102,5% da taxa do Certificado de Depósito Interbancário (“CDI”) (100,1% em 31 de dezembro de 2018), possuem liquidez imediata e tem a finalidade de atender a compromissos de curto prazo da Companhia.

5. APLICAÇÕES FINANCEIRAS

A composição do saldo de aplicações financeiras é como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Certificados de Depósito Bancário (“CDB”) - - 206.185 203.074 Cotas dos fundos de investimento em renda fixa 331.303 44.905 407.773 64.410

Total 331.303 44.905 613.958 267.484

Em 31 de março de 2019, as aplicações em CDB e as cotas dos fundos de investimento em renda fixa apresentaram remuneração média ponderada anual de 103,3% da taxa do CDI (100,8% em 31 de dezembro de 2018) e possuem liquidez. Todavia, tais aplicações não atendem a todos os critérios para serem classificadas como equivalentes de caixa nos termos do CPC 03 – Demonstração dos Fluxos de Caixa.

6. CONTAS A RECEBER

A composição do saldo do contas a receber de clientes é como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Aluguel de Carros 629.556 654.543 635.812 654.543 Gestão de Frotas - - 136.211 111.600 Venda dos carros desativados 300.480 285.728 355.781 333.466 Franchising 2.295 920 10.011 9.130

932.331 941.191 1.137.815 1.108.739 Provisão para créditos de liquidação duvidosa e perdas

esperadas

(72.031) (70.079) (90.677) (88.405)

Total 860.300 871.112 1.047.138 1.020.334

Circulante 860.300 871.112 1.043.839 1.016.497 Não circulante (*) - - 3.299 3.837

(*) Refere-se a taxa de integração de franchising.

PÁGINA: 51 de 85


Notas Explicativas

A posição do contas a receber de clientes, por idade de vencimento, é como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

A vencer 753.212 752.698 872.234 858.777 Vencidos até 30 dias 62.704 100.359 123.739 135.543 Vencidos de 31 a 60 dias 30.954 30.368 36.086 34.444 Vencidos de 61 a 90 dias 22.979 10.837 23.882 14.404 Vencidos de 91 a 180 dias 39.657 25.142 43.184 29.182 Vencidos há mais de 181 dias 22.825 21.787 38.690 36.389

Total 932.331 941.191 1.137.815 1.108.739

O saldo a receber de clientes inclui valores vencidos no final do período/exercício para os quais não se constituiu provisão para créditos de liquidação duvidosa e perdas esperadas porque são valores considerados recuperáveis. A composição por vencimento desses valores é como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Vencidos até 30 dias 52.265 94.040 111.780 128.625 Vencidos de 31 a 60 dias 25.087 24.474 29.849 28.008 Vencidos de 61 a 90 dias 18.237 6.154 19.074 9.427 Vencidos há mais de 91 dias 16.256 2.069 19.468 4.636

Total 111.845 126.737 180.171 170.696

A composição da provisão para créditos de liquidação duvidosa e perdas esperadas por vencimento é como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

A vencer (4.757) (8.323) (5.267) (9.139) Vencidos até 30 dias (10.439) (6.319) (11.959) (6.918) Vencidos de 31 a 60 dias (5.867) (5.894) (6.237) (6.436) Vencidos de 61 a 90 dias (4.742) (4.683) (4.808) (4.977) Vencidos há mais de 91 dias (46.226) (44.860) (62.406) (60.935)

Total (72.031) (70.079) (90.677) (88.405)

A movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa e perdas esperadas é como segue:


1T19 1T18 1T19 1T18

Saldo no início do período (70.079) (38.144) (88.405) (55.294) Saldo da adoção inicial do IFRS 9 (*) - (10.410) - (11.208) Reversão da adoção inicial do IFRS 9 - 3.402 - 3.939 Constituição (18.207) (34.383) (23.356) (41.317) Reversão 16.255 21.275 21.084 28.811

Saldo no final do período (72.031) (58.260) (90.677) (75.069)

(*) A partir de 1º de janeiro de 2018, a Localiza e suas subsidiárias passaram a registrar provisão para perdas esperadas durante toda a vida do contas a receber de clientes.

As demais informações referentes ao contas a receber (Individual e Consolidado) não sofreram alterações significativas em relação àquelas divulgadas na nota 6 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018.

PÁGINA: 52 de 85


Notas Explicativas

7. OUTROS ATIVOS CIRCULANTES E NÃO CIRCULANTES

A composição do saldo de outros ativos circulantes e não circulantes é como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Saldos destacados na abertura do ativo circulante: Despesas antecipadas (*) 74.664 6.179 95.754 6.893 Tributos a recuperar 14.321 19.875 23.681 31.548 Instrumentos derivativos – swap (nota 13) 152 - 152 -

89.137 26.054 119.587 38.441

Outros ativos circulantes: Valores a receber de seguradora (**) 139.017 120.907 140.734 122.108 Outras contas a receber – subsidiárias (nota 8(b) (i)) 127 183 - - Outros ativos circulantes 10.005 8.576 20.402 22.134

149.149 129.666 161.136 144.242

Total dos outros ativos circulantes 238.286 155.720 280.723 182.683

Saldos destacados na abertura do ativo não circulante:

Aplicações em contas vinculadas (nota 14) - - 43.740 43.101 Instrumentos derivativos – swap (nota 13) 4.419 2.785 4.419 2.785 Outros ativos não circulantes 83 83 83 83

Total dos outros ativos não circulantes 4.502 2.868 48.242 45.969

Total outros ativos circulantes e não circulantes 242.788 158.588 328.965 228.652

(*) Referem-se, basicamente, a despesas antecipadas com IPVA, no montante consolidado de R$83.522, pagas no início do exercício para os carros ativos na frota e mensalmente de acordo com as compras dos carros durante o exercício, sendo amortizadas no próprio exercício entre o mês de pagamento e dezembro de 2019 ou na realização da venda. (**) Gastos incorridos com sinistros, custo dos carros roubados e valores a receber da seguradora referentes a seguros contratados pelos clientes no momento do aluguel de carros da Companhia (nota 2.7.5 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018).

8. INVESTIMENTOS EM SUBSIDIÁRIAS E TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS

(a) Informações sobre empresas subsidiárias

Os negócios de aluguel de carros, gestão de frotas e franquias no Brasil e exterior são conduzidos pela Localiza ou por suas subsidiárias, cujas principais operações são resumidas a seguir:

• Localiza Fleet S.A. (“Localiza Fleet”): Sociedade anônima de capital fechado que conduz o negócio de gestão de frotas.

• Rental Brasil Administração e Participação S.A. (“Rental Brasil”): Sociedade anônima de capital fechado que tem como objeto social principalmente a compra, venda e aluguel de imóveis para a Localiza e suas subsidiárias.

• Localiza Serviços Prime S.A. (“Localiza Prime”): Sociedade anônima de capital fechado que conduz principalmente a intermediação na venda dos carros desativados previamente utilizados pela Localiza, Localiza Fleet e Car Rental Systems.

• Car Assistance Serviços de Administração de Sinistros S.A. (“Car Assistance”): Sociedade anônima de capital fechado que administra sinistros de carros para seguradoras, credencia e negocia com as oficinas mecânicas e outros fornecedores, regula sinistros, aprova orçamentos e serviços realizados, gerencia informações e documentos comprobatórios dos sinistros e gerencia indenizações.

• Localiza Franchising Brasil S.A. (“Franchising Brasil”): Sociedade anônima de capital fechado que conduz os negócios de franquia da marca “Localiza” no Brasil.

• Localiza Franchising International S.R.L. (“LFI S.R.L.”): Sociedade de responsabilidade limitada, que administra as franquias da marca Localiza na Argentina.

PÁGINA: 53 de 85


Notas Explicativas

• Rental International LLC (“Rental International”): Subsidiária integral da Companhia constituída para conduzir atividades financeiras no exterior. Atualmente encontra-se sem operação.

• FR Assistance Serviços de Administração de Sinistros S.A. (“FR Assistance”): Subsidiária integral da Franchising Brasil, atualmente sem operação, que administra sinistros de carros para seguradoras, credencia e negocia com as oficinas mecânicas e outros fornecedores, regula sinistros, aprova orçamentos e serviços realizados, gerencia informações e documentos comprobatórios dos sinistros e gerencia indenizações.

• Car Rental Systems S.A. (“Car Rental Systems”): Subsidiária da Localiza Fleet que tem como principais objetos sociais o aluguel de carros e gestão de frotas.

Em Assembleia Geral Extraordinária da Car Rental Systems realizada em 15 de março de 2019 foi deliberada a alteração da denominação social de Localiza Car Rental Systems S.A. para Car Rental Systems S.A..

PÁGINA: 54 de 85


Notas Explicativas

As

par

tici

paç

õe

s n

o c

apit

al s

oci

al, p

atri

mô

nio

líq

uid

o e

res

ult

ado

das

su

bsi

diá

rias

dir

etas

e in

dir

etas

são

co

mo

seg

ue

:

Par

tici

paç

ão

Qu

anti

dad

e d

e a

çõe

s

No

cap

ital

(%

)

No

pat

rim

ôn

io lí

qu

ido

No

re

sult

ado

31

/03/

19

3

1/1

2/1

8

31

/03/

19

3

1/1

2/1

8

31

/03/

19

3

1/1

2/1

8

1T1

9

1

T18

Sub

sid

iári

as d

a Lo

caliz

a:

Loca

liza

Flee

t

10

3.2

80

.35

4

10

3.2

80

.35

4

10

0,0

10

0,0

58

1.5

14

52

6.3

14

5

5.2

00

46

.16

7

Ren

tal B

rasi

l

15

.00

0.0

00

1

5.0

00

.00

0

10

0,0

10

0,0

26

2.4

21

25

8.0

32

4

.38

9

4

.15

8

Loca

liza

Pri

me

1

5.0

00

1

5.0

00

1

00

,0

1

00

,0

1

03

.07

5

9

6.7

46

6

.32

9

(

46

8)

Car

Ass

ista

nce

20

0.0

00

2

00

.00

0

10

0,0

10

0,0

22

.30

5

1

4.4

73

7

.83

2

5

.86

1

Fran

chis

ing

Bra

sil

3

99

.06

9

39

9.0

69

1

00

,0

1

00

,0

9

.06

7

6

.75

8

2.3

09

2.8

54

LF

I S.R

.L.

1

31

.07

8

13

1.0

78

9

8,0

98

,0

5

92

69

8

(1

06

)

18

4

Ren

tal I

nte

rnat

ion

al

1

.00

0

1.0

00

1

00

,0

1

00

,0

1

5

1

6

(1

)

(1

)

97

8.9

89

90

3.0

37

7

5.9

52

58

.75

5

Ági

o n

a aq

uis

ição

de

inve

stim

en

tos

pe

la L

oca

liza:

Á

gio

22

.07

7

22

.07

7

-

-

Tota

l

1.0

01

.06

6

92

5.1

14

7

5.9

52

5

8.7

55

Par

tici

paç

ão in

dir

eta

:

LF

I S.R

.L.

2

.16

0

2.1

60

2

,0

2

,0

1

7

1

7

-

4

Sub

sid

iári

a d

a Fr

anch

isin

g B

rasi

l:

FR A

ssis

tan

ce

1

50

.00

0

15

0.0

00

1

00

,0

1

00

,0

1

50

15

0

-

-

Sub

sid

iári

a d

a Lo

caliz

a Fl

ee

t:

Car

Ren

tal S

yste

ms

6

03

.87

6.7

85

6

03

.87

6.7

85

1

00

,0

1

00

,0

4

79

.91

2

47

5.2

70

4

.64

2

4.3

06

Ági

o, m

ais

valia

e m

en

os

valia

na

aqu

isiç

ão d

e in

vest

ime

nto

s p

ela

Lo

caliz

a Fl

ee

t:

Ági

o n

a aq

uis

ição

da

Car

Ren

tal S

yste

ms

8.6

42

8

.64

2

-

- M

ais

valia

de

ativ

os

imo

bili

zad

os,

líq

uid

a d

as r

ealiz

açõ

es

1

.15

5

1.8

63

-

-

Men

os

valia

de

ativ

os

imo

bili

zad

os,

líq

uid

a d

as r

ealiz

açõ

es

(2

.45

4)

(3

.04

5)

-

-

Tota

l

48

7.2

55

4

82

.73

0

4.6

42

4.3

06

A m

ovi

men

taçã

o d

o s

ald

o d

e in

vest

imen

tos

nas

su

bsi

diá

rias

dir

etas

é c

om

o s

egu

e:

1T1

9

1

T18

Sald

o n

o in

ício

do

pe

río

do

90

3.0

37

9

27

.09

2 R

esu

ltad

o d

e eq

uiv

alên

cia

pat

rim

on

ial

7

5.9

52

5

8.7

55

Pro

visã

o d

e p

assi

vo a

des

cob

erto

e e

feit

o d

e va

riaç

ão c

amb

ial d

a su

bsi

diá

ria

Ren

tal I

nte

rnat

ion

al

-

1

Ef

eito

da

ado

ção

inic

ial d

a IF

RS

9 n

as s

ub

sid

iári

as

-

(7

13

)

Sald

o n

o f

inal

do

pe

río

do

97

8.9

89

9

85

.13

5

PÁGINA: 55 de 85


Notas Explicativas

O resumo das informações financeiras dos principais grupos dos balanços patrimoniais e das demonstrações dos resultados das subsidiárias da Localiza é como segue:

(i) Balanços patrimoniais

31/03/19

Localiza Fleet

Consolidado Rental Brasil

Localiza Prime

Car Assistance

Franchising Brasil

Consolidado LFI

S.R.L. Rental

International

Ativos Circulantes 740.450 229.614 112.214 28.756 18.248 740 15 Não circulantes

Realizável a longo prazo 94.404 - 21.223 - 7.920 - -

Investimento 17 - - - - - - Imobilizado 2.320.888 397.762 292 - 2.444 - - Intangível 13.683 - - - 164 - -

Total 3.169.442 627.376 133.729 28.756 28.776 740 15

Passivos Circulantes 561.762 17.566 23.002 6.447 8.505 118 - Não circulantes 2.026.166 347.389 7.652 4 11.204 13 - Patrimônio líquido 581.514 262.421 103.075 22.305 9.067 609 15

Total 3.169.442 627.376 133.729 28.756 28.776 740 15

31/12/18

Localiza Fleet

Consolidado Rental Brasil

Localiza Prime

Car Assistance

Franchising Brasil

Consolidado LFI

S.R.L. Rental

International

Ativos Circulantes 835.045 218.359 101.231 20.485 15.531 824 16 Não circulantes

Realizável a longo prazo 94.161 - 21.879 - 8.344 - -

Investimento 17 - - - - - - Imobilizado 2.168.052 398.172 302 - - - - Intangível 14.063 - - - 225 - -

Total 3.111.338 616.531 123.412 20.485 24.100 824 16

Passivos Circulantes 589.182 12.686 18.938 6.008 7.106 94 - Não circulantes 1.995.842 345.813 7.728 4 10.236 15 - Patrimônio líquido 526.314 258.032 96.746 14.473 6.758 715 16

Total 3.111.338 616.531 123.412 20.485 24.100 824 16

(ii) Demonstrações dos resultados

1T19 Localiza Fleet Consolidado

Rental Brasil

Localiza Prime

Car Assistance

Franchising Brasil

Consolidado LFI

S.R.L. Rental

International

Receita líquida 419.557 9.486 15.346 8.925 3.530 25 - Resultado bruto 130.892 9.265 15.346 8.727 2.527 7 - Resultado antes do

imposto de renda e da contribuição social

83.420 6.639 9.515 8.963 2.808 (106) (1)

Lucro líquido / (prejuízo) 55.200 4.389 6.329 7.832 2.309 (106) (1)

PÁGINA: 56 de 85


Notas Explicativas

1T18 Localiza Fleet Consolidado

Rental Brasil

Localiza Prime

Car Assistance

Franchising Brasil

Consolidado

LFI S.R.L.

Rental International

Receita líquida 436.581 8.929 8.637 6.431 3.630 242 - Resultado bruto 115.526 7.957 8.637 6.348 2.915 248 - Resultado antes do

imposto de renda e da contribuição social

70.171 6.289 (350) 6.636 3.368 188 (1)

Lucro líquido / (prejuízo) 46.167 4.158 (468) 5.861 2.854 188 (1)

(b) Saldos e transações com partes relacionadas

(i) Saldos e transações com subsidiárias e outras partes relacionadas

Individual

Localiza Fleet Outras subsidiárias Total

31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Saldos: Contas a receber 5.651 5.598 - - 5.651 5.598 Dividendos a receber - - 9.064 9.064 9.064 9.064 Outras contas a receber (nota 7) - - 127 183 127 183 Contas a pagar (2.358) (3.021) (11.136) (4.399) (13.494) (7.420) Outras contas a pagar (nota 14) (3.409) (3.510) (2.483) (3.473) (5.892) (6.983)

Individual

Localiza Fleet Outras subsidiárias Total

1T19 1T18 1T19 1T18 1T19 1T18

Transações: Custos e despesas (6.777) (906) (7.033) (12.699) (13.810) (13.605) Recuperação de custos e despesas 4.168 7.884 800 923 4.968 8.807 Receitas 6.844 7.860 1 1 6.845 7.861

Em 31 de março de 2019, existiam avais referentes a garantias de empréstimos, financiamentos e títulos de dívidas no montante de: (i) R$4.541.650 da Localiza Fleet para a Localiza (R$4.507.865 em 31 de dezembro de 2018); (ii) R$1.939.397 da Localiza para a Localiza Fleet (R$1.995.996 em 31 de dezembro de 2018); e (iii) R$364.374 da Localiza para a Rental Brasil (R$358.997 em 31 de dezembro de 2018). Também existiam avais entre empresas nas contratações de fianças bancárias e seguro-garantia em processos judiciais que montavam a R$96.371 (R$86.327 em 31 de dezembro de 2018).

As transações entre partes relacionadas são efetuadas em condições negociadas entre a Companhia e suas subsidiárias integrais.

Adicionalmente, a Companhia possui seguro garantia com J Malucelli Seguradora, Austral Seguradora, Chubb Seguros e Pottencial Seguradora. Essa última é a empresa em que os sócios fundadores da Localiza, Salim Mattar e Eugênio Mattar, possuem, conjuntamente, 40% do seu capital social. Nas transações com a Pottencial Seguradora, feitas em condições normais de mercado, o montante do prêmio pago no 1T19 referente a seguro-garantia foi de R$196 (R$187 no 1T18) e o valor segurado vigente de R$93.327 em 31 de março de 2018 (R$83.375 em 31 de dezembro de 2018).

PÁGINA: 57 de 85


Notas Explicativas

(ii) Remuneração do pessoal-chave da Administração


1T19 1T18 1T19 1T18

Remuneração do Conselho de Administração e Conselho Fiscal

2.883 3.428 2.883 3.428

Administração e Diretoria Executiva Honorários e remuneração 6.177 4.914 7.873 7.328 Encargos sociais 1.073 1.220 1.345 1.806 Opções outorgadas reconhecidas 1.722 1.800 1.722 1.800 Plano de previdência complementar 125 1.112 184 1.495

Total 11.980 12.474 14.007 15.857

As demais informações referentes a investimentos em subsidiárias e transações com partes relacionadas não sofreram alterações significativas em relação àquelas divulgadas na nota 8 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018.

PÁGINA: 58 de 85


Notas Explicativas

9.

IMO

BIL

IZA

DO

A m

ovi

men

taçã

o d

o c

ust

o, d

a d

epre

ciaç

ão a

cum

ula

da

e d

o v

alo

r co

ntá

bil

líqu

ido

do

imo

bili

zad

o, e

m c

ada

um

do

s p

erío

do

s, é

ap

rese

nta

da

a se

guir

:

Ind

ivid

ua

l

C

arro

s

Be

nfe

ito

rias

e

m im

óve

is

M

óve

is e

u

ten

sílio

s

Equ

ipam

en

tos

de

info

rmát

ica

Imo

bili

zaçõ

es

em

cu

rso

Terr

en

os

Im

óve

is

D

ire

ito

de

uso

–

imó

veis

e á

reas

Ou

tro

s

Tota

l

Cu

sto

Em 3

1 d

e d

eze

mb

ro d

e 2

01

8

7.4

22

.84

4

1

15

.39

6

8

7.7

20

47

.98

6

9

.81

6

6

81

1.9

13

-

26

.60

0

7

.71

2.9

56

A

do

ção

inic

ial I

FRS

16

-

-

-

-

-

-

-

83

7.3

05

-

83

7.3

05

A

diç

ões

1.3

42

.38

4

-

1

.39

8

1

.31

5

3

.12

8

-

-

2

0.3

81

51

6

1

.36

9.1

22

B

aixa

s/tr

ansf

erê

nci

as (

*)

(1

.26

6.5

92

)

2.9

12

14

9

4

7

(3

.10

8)

-

-

-

-

(1

.26

6.5

92

)

Em 3

1 d

e m

arço

de

20

19

7.4

98

.63

6

1

18

.30

8

8

9.2

67

49

.34

8

9

.83

6

6

81

1.9

13

85

7.6

86

27

.11

6

8

.65

2.7

91

De

pre

ciaç

ão a

cum

ula

da

Em 3

1 d

e d

eze

mb

ro d

e 2

01

8

(10

9.3

27

)

(65

.01

2)

(3

1.2

46

)

(26

.76

6)

-

-

(1

.12

9)

-

(1

4.1

16

)

(24

7.5

96

) A

diç

ões

(61

.67

8)

(3

.15

0)

(1

.91

3)

(1

.63

9)

-

-

(2

2)

(3

4.0

55

)

(56

1)

(1

03

.01

8)

Bai

xas/

tran

sfer

ên

cias

(*)

37

.07

9

-

-

-

-

-

-

-

-

3

7.0

79

Em 3

1 d

e m

arço

de

20

19

(13

3.9

26

)

(68

.16

2)

(3

3.1

59

)

(28

.40

5)

-

-

(1

.15

1)

(3

4.0

55

)

(14

.67

7)

(3

13

.53

5)

Val

or

con

táb

il líq

uid

o

Em 3

1 d

e d

eze

mb

ro d

e 2

01

8

7.3

13

.51

7

5

0.3

84

56

.47

4

2

1.2

20

9.8

16

68

1

7

84

-

12

.48

4

7

.46

5.3

60

Em

31

de

mar

ço d

e 2

01

9

7

.36

4.7

10

50

.14

6

5

6.1

08

20

.94

3

9

.83

6

6

81

76

2

8

23

.63

1

1

2.4

39

8.3

39

.25

6

In

div

idu

al

C

arro

s

Be

nfe

ito

rias

e

m im

óve

is

M

óve

is e

u

ten

sílio

s

Equ

ipam

en

tos

de

info

rmát

ica

Imo

bili

zaçõ

es

em

cu

rso

Terr

en

os

Im

óve

is

O

utr

os

To

tal

Cu

sto

Em 3

1 d

e d

eze

mb

ro d

e 2

01

7

5.2

95

.13

2

1

08

.34

7

8

2.0

34

38

.80

7

4

.80

2

6

81

1.9

13

23

.52

0

5

.55

5.2

36

A

diç

ões

72

6.1

01

-

1.2

20

1.0

30

2.5

72

-

-

65

5

7

31

.57

8

Bai

xas/

tran

sfer

ên

cias

(*)

(73

6.2

93

)

-

-

(65

)

-

-

-

-

(73

6.3

58

)

Em 3

1 d

e m

arço

de

20

18

5.2

84

.94

0

1

08

.34

7

8

3.2

54

39

.77

2

7

.37

4

6

81

1.9

13

24

.17

5

5

.55

0.4

56

De

pre

ciaç

ão a

cum

ula

da

Em 3

1 d

e d

eze

mb

ro d

e 2

01

7

(87

.89

8)

(5

2.6

75

)

(23

.69

9)

(2

1.2

11

)

-

-

(1.0

41

)

(11

.97

8)

(1

98

.50

2)

Ad

içõ

es

(1

9.3

18

)

(2.9

27

)

(1.8

26

)

(1.3

00

)

-

-

(22

)

(51

3)

(2

5.9

06

) B

aixa

s/tr

ansf

erê

nci

as (

*)

2

5.5

23

-

-

65

-

-

-

-

25

.58

8

Em 3

1 d

e m

arço

de

20

18

(81

.69

3)

(5

5.6

02

)

(25

.52

5)

(2

2.4

46

)

-

-

(1.0

63

)

(12

.49

1)

(1

98

.82

0)

Val

or

con

táb

il líq

uid

o

Em 3

1 d

e d

eze

mb

ro d

e 2

01

7

5.2

07

.23

4

5

5.6

72

58

.33

5

1

7.5

96

4.8

02

68

1

8

72

11

.54

2

5

.35

6.7

34

Em

31

de

mar

ço d

e 2

01

8

5

.20

3.2

47

52

.74

5

5

7.7

29

17

.32

6

7

.37

4

6

81

85

0

1

1.6

84

5.3

51

.63

6

PÁGINA: 59 de 85


Notas Explicativas

Co

nso

lidad

o

C

arro

s

Be

nfe

ito

rias

e

m im

óve

is

M

óve

is e

u

ten

sílio

s

Equ

ipam

en

tos

de

info

rmát

ica

Imo

bili

zaçõ

es

em

cu

rso

Terr

en

os

Im

óve

is

D

ire

ito

de

uso

–

imó

veis

e á

reas

Ou

tro

s

Tota

l

Cu

sto

Em 3

1 d

e d

eze

mb

ro d

e 2

01

8

9.9

10

.47

6

1

15

.39

6

8

7.7

22

48

.31

6

1

3.4

74

29

.34

2

3

69

.93

5

-

2

7.0

24

10

.60

1.6

85

A

do

ção

inic

ial I

FRS

16

-

-

-

-

-

-

-

59

8.5

33

-

59

8.5

33

A

diç

ões

1.5

95

.15

4

-

1

.39

8

1

.31

5

3

.12

8

-

-

1

5.1

62

51

6

1

.61

6.6

73

B

aixa

s/tr

ansf

erê

nci

as (

*)

(1

.45

7.9

27

)

6.5

67

14

9

4

7

(6

.76

6)

-

-

-

-

(1

.45

7.9

30

)

Em 3

1 d

e m

arço

de

20

19

10

.04

7.7

03

12

1.9

63

89

.26

9

4

9.6

78

9.8

36

29

.34

2

3

69

.93

5

6

13

.69

5

2

7.5

40

11

.35

8.9

61

De

pre

ciaç

ão a

cum

ula

da

Em 3

1 d

e d

eze

mb

ro d

e 2

01

8

(42

8.9

21

)

(65

.01

2)

(3

1.2

48

)

(27

.08

2)

-

-

(3

.29

8)

-

(1

4.2

38

)

(56

9.7

99

) A

diç

ões

(11

7.0

61

)

(3.1

96

)

(1.9

13

)

(1.6

41

)

-

-

(38

7)

(3

1.2

80

)

(56

8)

(1

56

.04

6)

Bai

xas/

tran

sfer

ên

cias

(*)

69

.43

3

-

-

-

-

-

-

-

-

6

9.4

33

Em 3

1 d

e m

arço

de

20

19

(47

6.5

49

)

(68

.20

8)

(3

3.1

61

)

(28

.72

3)

-

-

(3

.68

5)

(3

1.2

80

)

(14

.80

6)

(6

56

.41

2)

Val

or

con

táb

il líq

uid

o

Em 3

1 d

e d

eze

mb

ro d

e 2

01

8

9.4

81

.55

5

5

0.3

84

56

.47

4

2

1.2

34

13

.47

4

2

9.3

42

36

6.6

37

-

12

.78

6

1

0.0

31

.88

6

Em 3

1 d

e m

arço

de

20

19

9.5

71

.15

4

5

3.7

55

56

.10

8

2

0.9

55

9.8

36

29

.34

2

3

66

.25

0

5

82

.41

5

1

2.7

34

10

.70

2.5

49

Co

nso

lidad

o

C

arro

s

Be

nfe

ito

rias

e

m im

óve

is

M

óve

is e

u

ten

sílio

s

Equ

ipam

en

tos

de

info

rmát

ica

Imo

bili

zaçõ

es

em

cu

rso

Terr

en

os

Im

óve

is

O

utr

os

To

tal

Cu

sto

Em 3

1 d

e d

eze

mb

ro d

e 2

01

7

7.3

28

.45

4

1

10

.30

5

8

2.2

37

40

.52

5

4

.80

2

2

9.3

42

36

9.9

35

24

.69

9

7

.99

0.2

99

A

diç

ões

93

3.8

08

-

1.2

20

1.0

30

2.5

72

-

-

65

7

9

39

.28

7

Bai

xas/

tran

sfer

ên

cias

(*)

(95

6.2

64

)

-

-

(65

)

-

-

-

-

(95

6.3

29

)

Em 3

1 d

e m

arço

de

20

18

7.3

05

.99

8

1

10

.30

5

8

3.4

57

41

.49

0

7

.37

4

2

9.3

42

36

9.9

35

25

.35

6

7

.97

3.2

57

De

pre

ciaç

ão a

cum

ula

da

Em 3

1 d

e d

eze

mb

ro d

e 2

01

7

(39

3.6

83

)

(53

.16

9)

(2

3.7

25

)

(21

.86

1)

-

-

(1

.74

7)

(1

2.1

40

)

(50

6.3

25

) A

diç

ões

(56

.89

9)

(3

.02

4)

(1

.83

1)

(1

.37

1)

-

-

(3

87

)

(54

3)

(6

4.0

55

) B

aixa

s/tr

ansf

erê

nci

as (

*)

6

8.4

19

-

-

65

-

-

-

-

68

.48

4

Em 3

1 d

e m

arço

de

20

18

(38

2.1

63

)

(56

.19

3)

(2

5.5

56

)

(23

.16

7)

-

-

(2

.13

4)

(1

2.6

83

)

(50

1.8

96

)

Val

or

con

táb

il líq

uid

o

Em 3

1 d

e d

eze

mb

ro d

e 2

01

7

6.9

34

.77

1

5

7.1

36

58

.51

2

1

8.6

64

4.8

02

29

.34

2

3

68

.18

8

1

2.5

59

7.4

83

.97

4

Em 3

1 d

e m

arço

de

20

18

6.9

23

.83

5

5

4.1

12

57

.90

1

1

8.3

23

7.3

74

29

.34

2

3

67

.80

1

1

2.6

73

7.4

71

.36

1

(*)

Co

nte

mp

lam

as

bai

xas

po

r ve

nd

a, r

ou

bo

e s

inis

tro

e a

s tr

ansf

erên

cias

do

s ca

rro

s d

esat

ivad

os

par

a re

no

vaçã

o d

a fr

ota

par

a at

ivo

s à

ven

da.

PÁGINA: 60 de 85


Notas Explicativas

(a) Arrendamento mercantil

Os valores contábeis líquidos, do ativo imobilizado, por categoria de ativo, adquiridos e registrados por meio de arrendamento em 31 de março de 2019 e 31 de dezembro de 2018 são como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Carros - - 326.069 362.054 Hardware 305 449 305 449 Direito de uso 823.631 - 582.415 -

Total do imobilizado 823.936 449 908.789 362.503

Os direitos de uso são depreciados durante o prazo de vigência do contrato de locação e consideram a expectativa de renovação, quando a Administração pretende exercer esse direito, e de acordo com os termos dos contratos.

(b) Carros em desativação para renovação da frota

A abertura do custo, da depreciação acumulada e do valor contábil líquido dos carros em desativação para renovação da frota, em cada um dos períodos, é apresentada a seguir:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Custo 9.091 18.182 45.417 63.167 Depreciação acumulada (325) (731) (8.739) (11.323)

Valor contábil líquido 8.766 17.451 36.678 51.844

As demais informações referentes ao imobilizado (Individual e Consolidado) não sofreram alterações significativas em relação àquelas divulgadas na nota 9 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018.

10. INTANGÍVEL

A movimentação do custo, da amortização acumulada e do valor contábil líquido do intangível, em cada um dos períodos, é apresentada a seguir:


1T19 1T18 1T19 1T18

Custo

No início do período 104.545 96.961 148.798 139.865 Adições 253 369 327 625

No final do período 104.798 97.330 149.125 140.490

Amortização acumulada

No início do período (62.423) (50.581) (70.311) (56.430) Adições (3.038) (2.909) (3.553) (3.386)

No final do período (65.461) (53.490) (73.864) (59.816)

Valor contábil líquido

No início do período 42.122 46.380 78.487 83.435 No final do período 39.337 43.840 75.261 80.674

As demais informações referentes ao intangível (Individual e Consolidado) não sofreram alterações significativas em relação àquelas divulgadas na nota 10 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018.

PÁGINA: 61 de 85


Notas Explicativas

11. FORNECEDORES

A composição do saldo de fornecedores é como segue: Individual Consolidado

31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Montadoras de carros (*) 1.698.724 1.805.192 1.891.740 2.065.628 Serviço de manutenção e peças 26.647 25.821 47.497 46.120 Aluguéis 26.980 20.036 15.844 15.643 Serviços de Tecnologia da Informação e outros 54.860 67.375 60.197 75.174

Total 1.807.211 1.918.424 2.015.278 2.202.565

(*) O saldo a pagar para as montadoras refere-se a carros comprados com prazo médio de pagamento de aproximadamente 89 dias (98 dias em 31 de dezembro de 2018).

12. OBRIGAÇÕES SOCIAIS E TRABALHISTAS

A composição do saldo de obrigações sociais e trabalhistas é como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Provisão de férias 37.313 38.784 44.953 47.363 Provisão para participações de resultados (*) 77.040 56.544 94.029 68.958 Provisão para 13º salário 7.283 - 8.864 - INSS 7.260 7.770 8.543 9.158 FGTS 2.727 2.689 3.338 3.287 Outros 3.717 4.947 4.765 6.202

Total 135.340 110.734 164.492 134.968

(*) A Companhia possui programa de participações de resultados para os colaboradores na forma da Lei nº 10.101/00 de acordo com os resultados apurados em cada exercício. O montante anual a pagar é definido através da combinação dos resultados e indicadores de desempenho da Companhia, que determinam o montante máximo a pagar, além do desempenho individual de cada colaborador, medido principalmente a partir de indicadores e metas objetivas e mensuráveis derivadas do contrato de gestão e do orçamento anual aprovado pelo Conselho de Administração. A Localiza efetua os pagamentos em abril e julho. A contrapartida da provisão para participação de resultados é classificada como “custo”, “despesas com vendas” e “despesas gerais e administrativas” na demonstração do resultado, conforme alocação funcional dos respectivos colaboradores.

13. EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS, TÍTULOS DE DÍVIDA E SWAP

A composição do saldo de empréstimos, financiamentos, títulos de dívida e swap é como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Em moeda nacional Debêntures - 7ª emissão 283.926 279.125 283.926 279.125 Debêntures - 8ª emissão 501.178 509.521 501.178 509.521 Debêntures - 10ª emissão 202.129 205.717 202.129 205.717 Debêntures - 11ª emissão 507.756 499.148 507.756 499.148 Debêntures - 12ª emissão 713.224 701.715 713.224 701.715 Debêntures - 13ª emissão 1.102.873 1.084.630 1.102.873 1.084.630 Debêntures - 14ª emissão 997.330 1.013.773 997.330 1.013.773 Debêntures Localiza Fleet - 3ª emissão - - 512.989 504.800 Debêntures Localiza Fleet - 4ª emissão - - 360.414 354.762 Debêntures Localiza Fleet - 5ª emissão - - 302.582 307.189 Debêntures Localiza Fleet - 6ª emissão - - 405.181 398.379 Notas promissórias - 6ª emissão 717.586 706.144 717.586 706.144 Capital de giro - - 249.920 274.182 Arrendamento mercantil - - 99.192 147.130 Certificado de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) - - 354.069 348.568

Em moeda estrangeira

Empréstimo em Dólar (*) 318.659 311.195 318.659 311.195

5.344.661 5.310.968 7.629.008 7.645.978

PÁGINA: 62 de 85


Notas Explicativas


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Empréstimos, financiamentos e títulos de dívida Passivo circulante 536.808 372.883 812.194 616.587 Passivo não circulante 4.807.853 4.938.085 6.816.814 7.029.391

5.344.661 5.310.968 7.629.008 7.645.978

Instrumentos derivativos – swap (a) Ativo circulante (nota 7) (152) - (152) - Ativo não circulante (nota 7) (4.419) (2.785) (4.419) (2.785) Passivo circulante (nota 14) - - 12.998 18.678 Passivo não circulante (nota 14) - - 24.597 21.933

Total dos empréstimos, financiamentos e títulos de dívida, líquidos do swap

5.340.090 5.308.183 7.662.032 7.683.804

(*) Como estratégia de gerenciamento do risco de taxa de câmbio, simultaneamente a essas operações foram contratadas, obrigatoriamente, operações de swap (plain vanilla) com condições idênticas de valor, prazo e taxa, trocando a exposição à variação cambial pela variação do CDI. As operações de swap contratadas possuem caráter exclusivamente de proteção. Vide item (a) (ii) abaixo.

Nos termos da Instrução CVM nº 476/09, em 23 de abril de 2019 a Localiza liquidou a 15ª emissão de debêntures no valor de R$1.000.000 em série única com vencimento em 15 de abril de 2026. As despesas incorridas com as emissões, incluindo taxas, comissões e outros custos totalizaram R$5.295. Os recursos obtidos foram utilizados para o resgate antecipado integral das debêntures da 7ª, 8ª e 10ª emissões da Localiza e para o reforço de caixa.

A movimentação dos empréstimos, financiamentos e títulos de dívida, líquidos do swap é como segue:


1T19 1T18 1T19 1T18

Saldo no início do período 5.308.183 4.765.329 7.683.804 6.478.631 Captações - - - 435.169 Juros e encargos financeiros 94.702 83.160 139.708 127.407 Amortização de principal - (240.080) (72.687) (336.895) Amortização de juros (62.795) (34.942) (88.793) (54.968)

Saldo no final do período 5.340.090 4.573.467 7.662.032 6.649.344

Em 31 de março de 2019, a Localiza possuía sete emissões de debêntures em aberto, não conversíveis em ações, e uma emissão de nota promissária e a Localiza Fleet, quatro emissões de debêntures, não conversíveis em ações. Essas emissões possuem hipóteses de vencimento antecipado tais como, mas não se limitando a: (i) pedido ou decretação de falência por parte da Emissora ou de terceiros que não seja devidamente elidida no prazo legal; (ii) questões relacionadas à inadimplência, não curadas no prazo previsto, em valor individual ou agregado igual ou superior a R$25.000 (7ª, 8ª e 10ª emissão de debêntures da Localiza) ou 3% do patrimônio líquido médio consolidado apurado nos últimos três trimestres (11ª a 14ª emissões de debêntures e 6ª emissão de notas promissórias da Localiza e 3ª a 6ª emissões de debêntures da Localiza Fleet); (iii) redução de capital da Localiza e/ou recompra de suas próprias ações para cancelamento, exceto se previamente autorizadas pelos debenturistas; (iv) a incorporação, fusão ou cisão da Localiza, salvo se, nos termos do artigo 231 da Lei nº 6.404/76, a parte cindida ou a sociedade resultante da operação permaneça dentro do atual grupo de controle da Emissora; (v) não manutenção de índices financeiros apurados trimestralmente, com base nas informações financeiras consolidadas da Companhia; e (vi) rebaixamento do rating da Companhia, conforme a seguir:

Emissão Rebaixamento do rating, em escala nacional (*)

7ª emissão de debêntures Corporativo concedido pela Moody’s, Standard & Poor’s ou Fitch Ratings à Emissora para os seguintes

níveis de classificação de risco ou menos, em escala nacional: Aa3, AA- e AA- respectivamente.

8ª e 14ª emissões de debêntures

Rebaixado em duas ou mais notas em relação ao rating AAA (BR, triplo A) pela Standard & Poor’s (**).

10ª a 13ª emissões de debêntures

Rebaixado em duas ou mais notas em relação ao rating AAA (BR, triplo A) pela Fitch Ratings (**).

3ª a 6ª emissões de debêntures da Localiza

Fleet


PÁGINA: 63 de 85


Notas Explicativas

Emissão Rebaixamento do rating, em escala nacional (*)

6ª emissão de notas promissórias


(*) Ratings de crédito corporativo em escala nacional vigentes em 31 de março de 2019: Standard & Poor’s (AAA(bra)/estável), Moody’s (Aa1.br/estável) e Fitch Ratings (AAA(bra)/estável). (**) Em virtude de qualquer alteração na composição societária que venha a resultar na perda, transferência ou alienação do “Poder de Controle” da Emissora pelos atuais controladores.

Conforme demonstrado abaixo, os covenants financeiros foram cumpridos nos 12 meses findos em 31 de março de 2019 e 31 de dezembro de 2018:

Índice Limites 12 meses findos

em 31/03/19 12 meses findos

em 31/12/18

Dívida líquida / EBITDA ajustado (*) Menor que 4,00 2,13 3,26 Dívida líquida descontada do saldo de cartão de crédito (**) /

EBITDA ajustado Menor que 4,00 1,92 3,03

EBITDA ajustado / Despesas financeiras líquidas Maior que 1,50 4,52 4,34

(*) O EBITDA corresponde ao lucro líquido ou prejuízo da Emissora, em bases consolidadas, relativo aos 12 últimos meses, acrescido: (i) do resultado financeiro; (ii) do imposto de renda e da contribuição social; e (iii) das despesas de depreciação e amortização. Para todas as emissões, o EBITDA é ajustado ainda pelos custos com stock options, pelas despesas não recorrentes e pelo impairment. (**) A 14ª emissão de debêntures da Localiza e a 5ª e 6ª emissão de debêntures da Localiza Fleet incluiu na definição de dívida líquida o desconto do saldo de contas a receber de cartão de crédito.

Adicionalmente, a Companhia possui empréstimos e financiamentos que também incluem certas hipóteses de vencimento antecipado, em condições similares àquelas aplicáveis aos títulos de dívida. Em 31 de março de 2019, essas cláusulas restritivas foram cumpridas.

(a) Instrumentos derivativos – Swap

A composição do saldo de swap, apresentado nas rubricas “outros ativos circulantes e não circulantes” (nota 7) ou “outros passivos circulantes e não circulantes” (nota 14), é como segue:

Consolidado

31/03/19 31/12/18

Swap pré (i) (37.595) (40.611) Swap dólar (ii) 4.571 2.785

Total do passivoT, líquido (33.024) (37.826)

PÁGINA: 64 de 85


Notas Explicativas

(i)

CD

I x T

axa

pré

A m

aio

ria

do

s co

ntr

ato

s d

e ge

stão

de

fro

tas

vari

a en

tre

24

e 3

6 m

eses

e g

eral

men

te p

oss

ue

m o

ín

dic

e d

e in

flaç

ão c

om

o c

láu

sula

de

reaj

ust

e an

ual

. C

om

o o

s co

ntr

ato

s d

e

alu

guel

não

po

dem

ser

rea

just

ado

s p

ela

vari

ação

das

tax

as b

ásic

as d

e ju

ros,

a L

oca

liza

Flee

t co

ntr

ato

u o

per

açõ

es d

e sw

ap

tro

can

do

var

iaçã

o d

o C

DI p

or

taxa

pré

-fix

ada

par

a se

pro

tege

r d

o r

isco

de

per

da

de

ren

tab

ilid

ade

do

s co

ntr

ato

s d

e al

ugu

el.

As

cara

cter

ísti

cas

esp

ecíf

icas

de

ssa

op

era

ção

de

swa

p,

assi

m c

om

o s

eu r

esp

ecti

vo v

alo

r n

oci

on

al e

co

ntá

bil

em 3

1 d

e m

arço

de

20

19

, são

co

mo

se

gue:

Taxa

s m

éd

ias

po

nd

era

das

Val

or

de

re

ferê

nci

a

Val

or

da

curv

a

Val

or

de

me

rcad

o (

con

táb

il)

V

aria

ção

Inst

itu

ição

fi

nan

ceir

a

Fa

ixas

de

ve

nci

me

nto

P

osi

ção

at

iva

Po

siçã

o

pas

siva

N

oci

on

al

Po

siçã

o

ativ

a P

osi

ção

p

assi

va

Gan

ho

(p

erd

a)

Po

siçã

o

ativ

a P

osi

ção

p

assi

va

Gan

ho

(p

erd

a)

Cu

rva

x M

TM

% C

DI

Inst

itu

ição

A

Ju

lho

de

20

19

a ja

nei

ro d

e 2

02

1

10

9,2

%

8,8

9%

4

80

.00

0 5

07

.31

5 5

15

.14

8 (7

.83

3)

51

0.7

89

5

26

.55

5

(15

.76

6)

(7.9

33)

In

stit

uiç

ão B

Ab

ril d

e 2

01

9 a

jan

eiro

de

20

21

1

09

,5%

8

,13

%

32

0.0

00

33

5.9

74

33

8.6

38

(2.6

64)

3

37

.30

4

34

2.7

90

(5

.48

6)

(2.8

22)

In

stit

uiç

ão C

Julh

o d

e 2

01

9 a

jan

eiro

de

20

21

1

07

,9%

8

,76

%

32

5.0

00

35

0.1

51

35

7.4

07

(7.2

56)

3

51

.91

7

36

3.1

20

(1

1.2

03)

(3

.94

7)

Inst

itu

ição

D

Ja

nei

ro d

e 2

02

0 a

ou

tub

ro d

e 2

02

1

11

0,2

%

8,4

7%

2

70

.00

0 2

76

.44

6 2

78

.11

8 (1

.67

2)

28

0.0

57

2

85

.19

7

(5.1

40)

(3

.46

8)

1.4

69

.88

6 1

.48

9.3

11

(19

.42

5)

1.4

80

.06

7 1

.51

7.6

62

(37

.59

5)

(18

.17

0)

(ii)

D

óla

r x

Rea

is

Em 3

1 d

e m

arço

de

20

19

, a

Co

mp

anh

ia p

oss

uía

um

a o

per

ação

vig

ente

de

swa

p (

pla

in v

an

illa

) q

ue

po

ssu

i ca

ráte

r ex

clu

sivo

de

pro

teçã

o c

amb

ial

par

a o

res

pec

tivo

em

pré

stim

o c

on

trat

ado

em

mo

eda

estr

ange

ira,

sen

do

a o

per

ação

co

ntr

atad

a ju

nto

a in

stit

uiç

ão f

inan

ceir

a d

e gr

and

e p

ort

e. A

s ca

ract

erís

tica

s es

pe

cífi

cas

des

sa o

per

ação

de

sw

ap

, ass

im c

om

o s

eu r

esp

ecti

vo v

alo

r n

oci

on

al e

co

ntá

bil,

é c

om

o s

egu

e:

Ind

exa

do

r

Val

or

de

re

ferê

nci

a

Val

or

da

curv

a

Val

or

de

me

rcad

o (

con

táb

il)

V

aria

ção

Faix

as d

e

ven

cim

en

to

Po

siçã

o a

tiva

P

osi

ção

pas

siva

N

oci

on

al

(dó

lar

mil)

P

osi

ção

at

iva

Po

siçã

o

pas

siva

G

anh

o

(pe

rda)

P

osi

ção

at

iva

Po

siçã

o

pas

siva

G

anh

o

(pe

rda)

C

urv

a x

MTM

22

/05

/23

USD

Lib

or

+ 0

,47

%

1

08

,0%

do

CD

I

80

.00

0

31

8.6

59

3

01

.86

4

16

.79

5

31

2.4

90

3

07

.91

9

4.5

71

(1

2.2

24)

As

dem

ais

info

rmaç

õe

s re

fere

nte

s ao

s e

mp

rést

imo

s, f

inan

ciam

ento

s, t

ítu

los

de

dív

ida

e sw

ap

(In

div

idu

al e

Co

nso

lidad

o)

não

so

frer

am a

lter

açõ

es s

ign

ific

ativ

as e

m r

elaç

ão

àqu

elas

div

ulg

adas

na

no

ta 1

3 d

as d

emo

nst

raçõ

es f

inan

ceir

as d

e 3

1 d

e d

ezem

bro

de

20

18

.

PÁGINA: 65 de 85


Notas Explicativas

14. OUTROS PASSIVOS CIRCULANTES E NÃO CIRCULANTES

A composição do saldo de outros passivos circulantes e não circulantes é como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Saldos destacados na abertura do passivo circulante: Receitas a apropriar (*) 7.508 11.163 11.661 15.283 Contas a pagar com partes relacionadas (nota 8(b) (i)) 5.892 6.983 - - Impostos federais retidos de terceiros 7.525 9.752 10.748 12.103 Obrigações fiscais municipais 1.832 3.022 2.852 3.828 Instrumentos derivativos – swap (nota 13) - - 12.998 18.678 Passivo de arrendamento por direito de uso (nota 3) 134.616 - 125.206 -

157.373 30.920 163.465 49.892

Outros passivos circulantes: Adiantamentos de clientes de aluguel e de venda dos carros 92.781 133.249 94.612 134.580 Prêmios de seguros a repassar (**) 76.296 101.828 78.217 102.792 Outros 9.469 8.389 16.740 14.291

178.546 243.466 189.569 251.663

Total dos outros passivos circulantes 335.919 274.386 353.034 301.555

Saldos destacados na abertura do passivo não circulante: Receitas a apropriar (*) 3.715 3.992 10.285 10.940 Instrumentos derivativos – swap (nota 13) - - 24.597 21.933 Obrigações vinculadas (***) - - 43.740 43.101 Passivo de arrendamento por direito de uso (nota 3) 696.502 465.592 - Outros 7.770 6.947 7.879 7.053

Total dos outros passivos não circulantes 707.987 10.939 552.093 83.027

Total dos outros passivos circulantes e não circulantes 1.043.906 285.325 905.127 384.582

(*) Refere-se a taxa de integração de franchising, prêmio oriundo de acordo comercial com fornecedor e prêmio de preferência bancária. (**) Prêmios recebidos dos clientes que contrataram seguro dos carros alugados e garantia estendida dos carros vendidos e que serão repassados pela Localiza à seguradora (nota 2.7.5 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018). (***) As obrigações vinculadas referem-se a retenções de valores dos pagamentos aos vendedores na compra da Car Rental Systems, que serão disponibilizados aos mesmos após o cumprimento de determinadas cláusulas contratuais existentes em acordo de aquisição de controle societário. Essas obrigações estão garantidas por aplicações financeiras efetuadas pela Companhia, com utilização restrita, e serão liberadas em 31 de agosto de 2020 e 2024 (nota 7).

15. PROVISÕES E DEPÓSITOS DE NATUREZA JUDICIAL

(a) Provisões judiciais constituídas

A composição do saldo de provisões judiciais é como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Tributárias (*) 65.582 55.600 84.472 72.616 Previdenciárias 9.592 9.235 11.586 11.141 Trabalhistas 27.072 26.519 38.631 38.804 Cíveis 20.322 18.183 27.580 26.237

Total 122.568 109.537 162.269 148.798

(*) A Localiza e a Localiza Fleet entraram com pedido de liminar, objetivando que seja declarado o direito de apropriarem os créditos de PIS e COFINS relativos à depreciação dos seus veículos utilizados para a locação, com base no permissivo inserto no artigo 3º, VI, e artigo 15º da Lei nº 10.833/03, na fração de 1/48 por mês ao invés da regra geral de 1/60 mensal. A partir de abril de 2017, com base em decisão judicial favorável, a Localiza e a Localiza Fleet passaram a apropriar os créditos na fração de 1/48 por mês e a provisionar a diferença entre referidas bases até que haja a evolução da jurisprudência sobre o assunto em discussão.

PÁGINA: 66 de 85


Notas Explicativas

(b) Depósitos judiciais

A composição do saldo de depósitos judiciais é como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Tributários 38.975 38.207 68.063 66.794 Previdenciários 1.372 1.364 1.372 1.364 Trabalhistas 15.291 15.141 21.332 20.659 Cíveis 6.522 6.266 7.678 7.455

Total 62.160 60.978 98.445 96.272

As demais informações referentes às provisões e depósitos de natureza judicial (Individual e Consolidado) não sofreram alterações significativas em relação àquelas divulgadas na nota 15 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018.

16. TRIBUTOS SOBRE O LUCRO – IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

(a) Imposto de renda e contribuição social diferidos ativos e passivos

A composição do saldo de imposto de renda e contribuição social diferidos em 31 de março de 2019 e 31 de dezembro de 2018 é como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Diferenças temporais na dedutibilidade de provisões: Provisões para riscos e outras provisões 39.594 36.461 51.344 48.563 Provisão para créditos de liquidação duvidosa/ perda esperada e

outras provisões

39.045 39.858 41.506 42.392 Provisão para pagamento de serviços em andamento, participação

de resultados, programa fidelidade e outros

43.106 33.572 53.783 42.723 Operação de swap com recolhimento pelo regime de caixa 4.373 2.440 17.155 16.247

Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social (*) 7.607 13.775 39.847 47.944

Total de imposto de renda e contribuição social diferidos ativos 133.725 126.106 203.635 197.869

Depreciação dos carros (**) 264.675 266.022 325.998 322.397 Leasing na compra de bens do imobilizado (***) 325 377 119.279 123.797 Outros - - 7.904 6.798

Total de imposto de renda e contribuição social diferidos passivos 265.000 266.399 453.181 452.992

Total de imposto de renda e contribuição social diferidos, líquido 131.275 140.293 249.546 255.123

Ativo não circulante - - (40.223) (42.153) Passivo não circulante 131.275 140.293 289.769 297.276

(*) Refere-se ao imposto de renda e contribuição social diferidos da Localiza, Localiza Prime, Car Rental Systems e Rental Brasil nos montantes de R$7.607, R$14.717, R$16.951 e R$572, respectivamente, decorrente de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social (R$13.775 da Localiza, R$15.781 da Localiza Prime, R$17.470 da Car Rental Systems e R$918 da Rental Brasil em 31 de dezembro de 2018). (**) Refere-se à diferença temporária no cálculo da depreciação introduzido pela adoção das IFRS. A Localiza e a Localiza Fleet calculam, para fins fiscais, a despesa de depreciação dos carros com base nos critérios de depreciação que utilizavam até 31 de dezembro de 2007, conforme faculta a Lei nº 12.973/14. A diferença verificada em 31 de dezembro de 2014, em conformidade com o capítulo IV, artigos 64, 66 e 67 da Lei nº 12.973/14, está evidenciada contabilmente em subcontas vinculadas aos ativos, sendo adicionada à medida de sua realização a partir de 1º de janeiro de 2015. (***) Refere-se à diferença temporária da exclusão da amortização das parcelas de leasing na compra de bens do imobilizado em contrapartida da adição da depreciação na base de cálculo do imposto de renda e contribuição social.

A Companhia e suas subsidiárias têm saldo reconhecido, 31 de março de 2019, a título de crédito tributário sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social de R$7.607 no Individual e R$39.847 no Consolidado (R$13.775 e R$47.944, respectivamente, em 31 de dezembro de 2018). Fundamentada nas expectativas de geração de lucros tributáveis futuros determinadas em estudo técnico aprovado pela Administração, a compensação desse crédito tributário não possui prazo prescricional e sua compensação está limitada a 30% dos lucros anuais tributáveis.

PÁGINA: 67 de 85


Notas Explicativas

A realização dos créditos diferidos de imposto de renda e contribuição social decorrentes de diferenças temporárias e de prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social está condicionada a eventos futuros, que tornarão dedutíveis as provisões que lhe deram origem e possibilitarão a compensação do prejuízo fiscal e da base negativa de contribuição social nos termos da legislação fiscal em vigor.

Baseada na previsão de realizações das bases que deram origem aos saldos de imposto de renda e contribuição social diferidos ativo, bem como nas projeções de resultados para os exercícios seguintes, a Companhia estima o seguinte cronograma de recuperação dos créditos fiscais:


2019 76.608 100.381 2020 10.799 32.288 2021 15.815 27.376 2022 884 3.734 2023 25.760 33.490 2024 a 2027 3.859 6.366

Total de imposto de renda e contribuição social diferidos ativos

133.725 203.635

(b) Imposto de renda e contribuição social – conciliação entre as despesas nominal e efetiva

A conciliação entre as despesas nominal e efetiva para os períodos findos em 31 de março de 2019 e de 2018 é como segue:


1T19 1T18 1T19 1T18

Resultado antes dos tributos sobre o lucro 238.103 213.486 273.390 241.029 Alíquota nominal 34% 34% 34% 34%

Despesa nominal (80.955) (72.585) (92.953) (81.950)

Ajustes à despesa nominal: Equivalência patrimonial 25.824 19.977 - - Efeito de dedução dos juros sobre o capital próprio 23.513 14.274 23.513 14.274 Imposto de renda e contribuição social devido por

subsidiárias (lucro presumido)

- - 2.372 2.111 Outros, líquido 4.295 853 4.458 541

Despesa efetiva (27.323) (37.481) (62.610) (65.024)

Imposto de renda e contribuição social correntes (36.341) (16.139) (68.187) (46.814) Imposto de renda e contribuição social diferidos 9.018 (21.342) 5.577 (18.210)

17. PATRIMÔNIO LÍQUIDO

(a) Capital social

Em 31 de março de 2019, o capital social da Companhia era de R$3.321.6001, composto por 722.349.210 ações ordinárias (R$1.500.000 em 31 de março de 2018 composto por 667.149.210 ações ordinárias). A participação acionária no capital social e a respectiva conciliação da quantidade de ações em circulação é como segue:

1 Na Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido, o valor do Capital Social está apresentado deduzido dos gastos com emissão de ações líquido dos efeitos fiscais, no valor de R$43.111, totalizando R$3.278.489.

PÁGINA: 68 de 85


Notas Explicativas

Administradores (não revisado)

Sócios -

fundadores

Conselhos de Administração

e Fiscal e Diretoria

Estatutária Ações em tesouraria

Ações em circulação

(não revisado) Quant. de

ações – ON

Quantidade em 31 de dezembro de 2018 155.539.657 641.971 5.164.144 505.803.438 667.149.210 Distribuição pública primária de ações - - - 55.200.000 55.200.000 Exercício de opções de ações com ações

em tesouraria

- - (97.011) 97.011 - Aluguel de ações 256.500 - - (256.500) -

Quantidade em 31 de março de 2019 155.796.157 641.971 5.067.133 560.843.949 722.349.210

Administradores (não revisado)

Sócios -fundadores

Conselhos de Administração

e Diretoria Estatutária

Ações em tesouraria

Ações em circulação

(não revisado) Quant. de

ações – ON

Quantidade em 31 de dezembro de 2017 157.505.935 957.569 6.752.346 501.933.360 667.149.210 Aquisição (alienação) de ações, líquida - (1.400) - 1.400 - Exercício de opções de ações com ações

em tesouraria

- - (114.287) 114.287 - Venda de ações em tesouraria - - (2.244) 2.244 - Aluguel de ações 34.500 - - (34.500) - Quantidade em 31 de março de 2018 157.540.435 956.169 6.635.815 502.016.791 667.149.210

Conforme artigo 6º do Estatuto Social, a Companhia está autorizada a aumentar o capital social até o limite de 812.553.525 ações ordinárias nominativas, independentemente de reforma estatutária, de forma que poderão ser emitidas mais 90.204.315 ações ordinárias nominativas.

Em reunião do Conselho de Administração da Companhia, realizada em 18 de janeiro de 2019, foi aprovada a realização de oferta pública de distribuição primária de, inicialmente, 46.000.000 ações ordinárias, todas nominativas, escriturais, sem valor nominal, livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames, de emissão da Companhia (“Ações”), com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução da CVM nº 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada (“Instrução CVM 476” e “Oferta”, respectivamente).

A quantidade de Ações inicialmente ofertada foi, a critério da Companhia, em comum acordo com os Coordenadores da Oferta, acrescida em 20% do total de Ações inicialmente ofertadas, ou seja, 9.200.000 ações ordinárias de emissão da Companhia, nas mesmas condições e pelo mesmo preço das Ações inicialmente ofertadas, as quais foram destinadas a atender o excesso de demanda constatado no momento em que foi fixado o Preço por Ação (conforme abaixo definido) (“Ações Adicionais”).

Em reunião do Conselho de Administração da Companhia, realizada em 31 de janeiro de 2019, foi aprovado o aumento do capital social da Companhia com emissão de 55.200.000 novas ações da Companhia, ao valor de R$33,00, resultando no aumento do capital social em R$1.821.600.

A Oferta consistiu na distribuição pública primária de 55.200.000 novas ações ordinárias de emissão da Companhia, considerando as Ações Adicionais, com esforços restritos de colocação, realizada no Brasil, em mercado de balcão não organizado, nos termos do “Contrato de Coordenação, Distribuição e Garantia Firme de Liquidação de Ações

Ordinárias de Emissão da Localiza Rent a Car S.A.” celebrado entre a Companhia e os Coordenadores da Oferta (“Contrato de Colocação”), da Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976, conforme alterada e em conformidade com os procedimentos da Instrução CVM 476, do Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para as Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários atualmente em vigor e demais disposições legais aplicáveis, incluindo o Regulamento de Listagem do Novo Mercado da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”) e o Ofício Circular 087/2014-DP, emitido pela B3 em 28 de novembro de 2014.

Simultaneamente, no âmbito da Oferta, foram também realizados esforços de colocação das Ações no exterior: (i) nos Estados Unidos da América (“Estados Unidos”), exclusivamente para investidores institucionais qualificados (qualified

institutional buyers), residentes e domiciliados nos Estados Unidos, conforme definidos na Rule 144A do Securities Act

PÁGINA: 69 de 85


Notas Explicativas

de 1933, editada pela U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”), conforme alterado (“Securities Act”), em operações isentas de registro nos Estados Unidos, em conformidade com o Securities Act e regulamentos editados ao amparo do Securities Act; e (ii) nos demais países, exceto os Estados Unidos e o Brasil, para investidores que sejam considerados não residentes ou domiciliados nos Estados Unidos ou não constituídos de acordo com as leis daquele país (non U.S. persons), em conformidade com os procedimentos previstos no Regulation S (“Regulation S”), editado pela SEC, no âmbito do Securities Act, e que invistam de acordo com a legislação aplicável no país de domicílio de cada investidor (sendo os investidores pertencentes às alíneas (i) e (ii) acima, em conjunto, “Investidores Estrangeiros”) e, em ambos os casos, desde que tais Investidores Estrangeiros estejam registrados junto à CVM e invistam no Brasil de acordo com os mecanismos de investimento regulados pela legislação brasileira aplicável, especialmente pelo Banco Central do Brasil, pelo Conselho Monetário Nacional (“CMN”) e pela CVM, sem a necessidade, portanto, da solicitação e obtenção de registro de distribuição e colocação das Ações em agência ou órgão regulador do mercado de capitais de outro país, inclusive perante a SEC. Os esforços de colocação das Ações junto a Investidores Estrangeiros, exclusivamente no exterior, foram realizados em conformidade com o Placement Facilitation Agreement, celebrado entre a Companhia e os Agentes de Colocação Internacional (“Contrato de Colocação Internacional”).

A Companhia participa do Programa de American Depositary Receipts (“ADR”) Nível I desde a aprovação pela CVM em 22 de maio de 2012 e com início da negociação em 5 de junho de 2012. A posição da Companhia era de 3.584.296 ADRs nos Estados Unidos em 31 de março de 2019 e 14.433.339 em 31 de dezembro de 2018 (não revisado pelos auditores). Cada ADR corresponde a 1 (uma) ação da Companhia.

(b) Juros sobre o capital próprio

A Companhia declarou, trimestralmente, juros sobre o capital próprio aos acionistas. Em reuniões do Conselho de Administração, foram deliberados pagamentos de juros sobre o capital próprio como segue:

1T19

Data da aprovação

Valor total aprovado

Valor por ação (em R$)

Data da posição acionária

Data de pagamento

21/03/19 69.156 0,09641 26/03/19 20/05/19

69.156 0,09641

1T18

Data da aprovação

Valor total aprovado

Valor por ação

(em R$)

Data da posição acionária

Data de

pagamento

22/03/18 41.981 0,06356 28/03/18 16/05/18

Total 41.981 0,06356

O saldo passivo de dividendos e juros sobre o capital próprio é composto por:

Consolidado

31/03/19 31/12/18

Dividendo complementar ao mínimo obrigatório 643 643 Juros sobre o capital próprio propostos sobre o resultado do período 69.156 49.343 Provisão para imposto de renda retido na fonte sobre juros sobre o capital próprio (10.312) (7.343)

Total passivo de dividendos e juros sobre o capital próprio 59.487 42.643

(c) Reservas de capital

(i) Opções exercidas no 1T19

No 1T19, foram exercidas 97.011 opções de ações referentes aos Programas de Opção de Compra de Ações, cujo cálculo pelo valor justo foi de R$458. A totalidade dessas opções foi exercida com a utilização de ações em tesouraria e, portanto, não houve necessidade de emissão de novas ações.

PÁGINA: 70 de 85


Notas Explicativas

(ii) Ágio na subscrição de ações

A reserva de ágio na subscrição de ações do período findo em 31 de março de 2019 é originário de:

31/03/19

Distribuição primária de ações da Localiza em 2006 48.174 Ágio gerado entre 2011 e 2018 da realização das ações em tesouraria para as opções exercidas 55.807 Ágio gerado no 1T19 da realização das ações em tesouraria para as opções exercidas 258

Total 104.239

(iii) Ações em tesouraria

Em 31 de março de 2019, a quantidade de ações em tesouraria era de 5.067.133 ações (6.635.815 em 31 de março de 2018), com valor de mercado de R$167.519 (cotação de R$33,06 por ação em 29 de março de 2019).

(d) Reserva estatutária

Em 31 de dezembro de 2018, a Administração propôs, para deliberação da Assembleia Geral Ordinária, a destinação de 100% dos lucros remanescentes de 2018, no montante de R$424.202, para a constituição dessa reserva estatutária. As demais informações referentes ao patrimônio líquido não sofreram alterações significativas em relação àquelas divulgadas na nota 17 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018.

18. LUCRO POR AÇÃO

As metodologias de cálculo do lucro por ação básico e diluído não sofreram alterações em relação àquelas divulgadas na nota 18 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018.

O quadro abaixo apresenta os dados de resultado e quantidade de ações utilizados no cálculo dos lucros básico e diluído por ação para cada um dos períodos apresentados na demonstração de resultados:

Individual e Consolidado

1T19 1T18

Lucro líquido do período 210.780 176.005

Lucro por ação básico: Média ponderada das ações ordinárias disponíveis (unid.) 717.088.929 660.425.049

Lucro por ação básico (R$) 0,29394 0,26650

Lucro por ação diluído: Média ponderada das ações ordinárias disponíveis (unid.) 717.088.929 660.425.049 Efeito dilutível das opções de compra de ações (unid.) 1.718.088 1.350.229

Total de ações aplicáveis à diluição (unid.) 718.807.017 661.775.278

Lucro por ação diluído (R$) 0,29324 0,26596

19. INFORMAÇÕES POR SEGMENTO

Segmentos operacionais são definidos como componentes que desenvolvem atividades de negócios: (i) que podem obter receitas e incorrer em despesas; (ii) cujos resultados operacionais são regularmente revistos pelo principal gestor das operações para a tomada de decisões sobre recursos a serem alocados ao segmento e para a avaliação do seu desempenho; e (iii) para os quais haja informação financeira individualizada disponível.

A Companhia definiu três segmentos operacionais, que são gerenciados separadamente, com base nos relatórios utilizados para a tomada de decisões estratégicas pelo Conselho de Administração. As políticas contábeis desses segmentos operacionais são as mesmas descritas na nota 2 ou nas notas explicativas das respectivas rubricas das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018.

PÁGINA: 71 de 85


Notas Explicativas

• Aluguel de Carros: Divisão responsável pelo aluguel de carros, em agências localizadas em aeroportos e fora destes, e pela estipulação de seguro e administração de sinistros de carros para seguradoras. Os aluguéis são contratados por pessoas jurídicas e por pessoas físicas, e em alguns casos por meio de canais de distribuição. Como resultado da necessidade de renovação da frota, a Localiza vende os carros depois de 12 meses de uso. Para reduzir os custos de intermediação na venda dos carros desativados, cerca de metade dos carros é vendida diretamente a consumidores finais. Dessa forma, a Companhia maximiza o valor de recuperação desses ativos, reduzindo a depreciação dos carros e o investimento líquido para renovação da frota, uma vez que a despesa de vendas da rede própria de lojas é inferior ao desconto requerido pelos revendedores, além de evitar ser totalmente dependente de terceiros para realizar essas vendas.

• Gestão de Frotas: Divisão responsável pela gestão de frotas para pessoas jurídicas, por meio das subsidiárias Localiza Fleet e Car Rental Systems, por períodos de longo prazo, geralmente de 24 a 36 meses. A frota dessa divisão é adquirida após assinatura dos contratos, de acordo com as necessidades e solicitações dos seus clientes, sendo, portanto, mais diversificada em modelos e marcas. Os carros desativados são vendidos ao término dos contratos firmados, em média com 29 meses de uso, diretamente a consumidores finais ou a revendedores por meio de uma rede própria de pontos para venda.

• Franchising: Divisão responsável pela administração e concessão de franquias em mercados geograficamente definidos, incluindo a transferência do conhecimento necessário à operacionalização do negócio e o direito de uso da marca Localiza. O negócio de franchising no Brasil é administrado pela subsidiária Franchising Brasil, na Argentina pela subsidiária LFI S.R.L. e nos demais países do exterior, pela própria Localiza.

(a) Informações financeiras por segmento operacional

(i) Ativos e passivos consolidados por segmento operacional

31/03/19 Aluguel de

Carros Gestão de

Frotas Franchising Saldos não alocados

Eliminações/ Reclassificações Consolidado

Ativos Caixa e equivalentes de caixa - - - 3.345.620 - 3.345.620 Aplicações financeiras - - - 613.958 - 613.958 Contas a receber 884.137 177.783 7.268 - (22.050) 1.047.138 Carros em desativação para

renovação da frota

10.264 26.414 - - - 36.678 Imobilizado 8.350.244 2.322.242 2.444 387.012 (*) (359.393) 10.702.549 Outros ativos 405.625 148.748 6.109 - (17.588) 542.894

Total dos ativos 9.650.270 2.675.187 15.821 4.346.590 (399.031) 16.288.837

Passivos Fornecedores 1.808.432 230.887 326 - (24.367) 2.015.278 Empréstimos, financiamentos

e títulos de dívida

- - - 7.629.008 - 7.629.008 Outros passivos 1.546.544 433.571 19.514 - (373.364) 1.626.265

Total dos passivos 3.354.976 664.458 19.840 7.629.008 (397.731) 11.270.551

Patrimônio líquido - - - 5.018.286 - 5.018.286 Total dos passivos e do

patrimônio líquido

3.354.976 664.458 19.840 12.647.294 (397.731) 16.288.837

31/12/18 Aluguel de

Carros Gestão de



Ativos Caixa e equivalentes de caixa - - - 2.175.302 - 2.175.302 Aplicações financeiras - - - 267.484 - 267.484 Contas a receber 882.485 143.024 7.783 - (12.958) 1.020.334 Carros em desativação para

renovação da frota

19.505 32.339 - - - 51.844 Imobilizado 7.476.866 2.168.791 - 387.411 (*) (1.182) 10.031.886 Outros ativos 324.672 133.477 6.027 - (18.612) 445.564

Total dos ativos 8.703.528 2.477.631 13.810 2.830.197 (32.752) 13.992.414

PÁGINA: 72 de 85


Notas Explicativas

31/12/18 Aluguel de

Carros Gestão de



Passivos Fornecedores 1.920.250 296.807 599 - (15.091) 2.202.565 Empréstimos, financiamentos

e títulos de dívida

- - - 7.645.978 - 7.645.978 Outros passivos 741.101 307.895 16.852 - (16.479) 1.049.369

Total dos passivos 2.661.351 604.702 17.451 7.645.978 (31.570) 10.897.912

Patrimônio líquido - - - 3.094.502 - 3.094.502

Total dos passivos e do patrimônio líquido

2.661.351 604.702 17.451 10.740.480 (31.570) 13.992.414

(*) Refere-se, principalmente, à sede corporativa da Companhia.

(ii) Demonstrações dos resultados consolidados por segmento operacional

1T19 Aluguel de

Carros Gestão de

Frotas Franchising Reclassificações Consolidado

Receita líquida 2.022.213 419.836 5.649 - 2.447.698 Custo (1.565.871) (282.790) (2.031) (1.336) (1.852.028)

Lucro bruto 456.342 137.046 3.618 (1.336) 595.670

Despesas operacionais: Com vendas (149.026) (14.735) (33) 674 (163.120) Gerais, administrativas e outras (45.427) (9.094) (133) 662 (53.992)

Resultado antes das despesas financeiras, líquidas

261.889 113.217 3.452 - 378.558

Despesas financeiras, líquidas (105.168)

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 273.390

Imposto de renda e contribuição social (62.610)

Lucro líquido 210.780

1T18 Aluguel de

Carros Gestão de

Frotas Franchising Reclassificações Consolidado

Receita líquida 1.446.964 371.410 4.362 - 1.822.736 Custo (1.053.065) (249.030) (2.304) (1.573) (1.305.972)

Lucro Bruto 393.899 122.380 2.058 (1.573) 516.764 Despesas operacionais: Com vendas (123.390) (16.800) 163 811 (139.216) Gerais, administrativas e outras (40.065) (8.217) (114) 762 (47.634)

Resultado antes das despesas financeiras, líquidas

230.444 97.363 2.107 - 329.914

Despesas financeiras, líquidas (88.885)

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 241.029

Imposto de renda e contribuição social (65.024)

Lucro líquido 176.005

(iii) Despesas consolidadas de depreciação e amortização, por segmento operacional

Consolidado

1T19 1T18

Aluguel de Carros Depreciação de carros 61.699 21.561 Depreciação de outros imobilizados e amortização de intangíveis (*) 38.894 8.703

Gestão de Frotas Depreciação de carros 55.362 35.338 Depreciação de outros imobilizados e amortização de intangíveis (*) 3.004 1.702

Franchising Depreciação de outros imobilizados e amortização de intangíveis (*) 640 137

Total 159.599 67.441

(*) Aumento refere-se a depreciação do direito de uso em função da adoção do IFRS 16 a partir de 1º de janeiro de 2019.

PÁGINA: 73 de 85


Notas Explicativas

20. RECEITAS LÍQUIDAS

A conciliação entre a receita bruta e a receita líquida apresentada nas demonstrações dos resultados dos períodos é como segue:


1T19 1T18 1T19 1T18

Receita bruta 2.025.515 1.394.046 2.477.368 1.846.914 Deduções: Descontos (1.228) (1.773) (5.115) (7.510) Impostos (*) (16.428) (13.427) (24.555) (16.668)

Receita líquida 2.007.859 1.378.846 2.447.698 1.822.736

(*) Referem-se a: (i) ISSQN – Imposto sobre Serviço de Qualquer Natureza; e (ii) PIS – Programa de Integração Social e COFINS – Contribuição para Financiamento da Seguridade Social, líquido dos créditos gerados.

A Companhia possuía, em 31 de março de 2019, uma rede de franqueados em cinco países da América do Sul, além do Brasil (seis países em 31 de março de 2018), sendo suas receitas próprias advindas, substancialmente, de suas operações no mercado brasileiro. A abertura da receita líquida por mercado geográfico e principais linhas de produtos é como segue:

Individual

Aluguel de Carros Franchising Total

1T19 1T18 1T19 1T18 1T19 1T18

Mercados geográficos

Receita no Brasil 1.994.684 1.367.997 - - 1.994.684 1.367.997 Receita de exportação (*) 11.081 10.359 - - 11.081 10.359 Royalties no exterior - - 2.094 490 2.094 490

Receita líquida 2.005.765 1.378.356 2.094 490 2.007.859 1.378.846

Principais produtos

Aluguel de carros 742.094 592.873 - - 742.094 592.873 Franchising - - 2.094 490 2.094 490 Carros alienados para renovação da frota 1.263.671 785.483 - - 1.263.671 785.483

Receita líquida 2.005.765 1.378.356 2.094 490 2.007.859 1.378.846

PÁGINA: 74 de 85


Notas Explicativas

Co

nso

lidad

o

Alu

gue

l de

Car

ros

G

est

ão d

e F

rota

s

Fra

nch

isin

g

To

tal

1T1

9

1

T18

1T1

9

1

T18

1T1

9

1

T18

1T1

9

1

T18

Me

rcad

os

geo

gráf

ico

s

Rec

eita

no

Bra

sil

2

.01

1.1

32

1.4

36

.60

5

4

19

.83

6

3

71

.41

0

3

.55

5

3

.87

2

2

.43

4.5

23

1.8

11

.88

7

Rec

eita

de

exp

ort

ação

(*)

11

.08

1

1

0.3

59

-

-

-

-

11

.08

1

1

0.3

59

R

oy

alt

ies

no

ext

erio

r

-

-

-

-

2.0

94

49

0

2

.09

4

4

90

Re

ceit

a líq

uid

a

2

.02

2.2

13

1.4

46

.96

4

4

19

.83

6

3

71

.41

0

5

.64

9

4

.36

2

2

.44

7.6

98

1.8

22

.73

6

Pri

nci

pa

is p

rod

uto

s

Alu

guel

de

carr

os

7

44

.26

9

5

94

.66

2

-

-

-

-

7

44

.26

9

5

94

.66

2

Ges

tão

de

fro

tas

-

-

2

37

.72

7

2

03

.32

3

-

-

2

37

.72

7

2

03

.32

3

Fra

nch

isin

g

-

-

-

-

5

.64

9

4

.36

2

5

.64

9

4

.36

2

Car

ros

alie

nad

os

par

a re

no

vaçã

o d

a fr

ota

1.2

77

.94

4

8

52

.30

2

1

82

.10

9

1

68

.08

7

-

-

1

.46

0.0

53

1.0

20

.38

9

Re

ceit

a líq

uid

a

2

.02

2.2

13

1.4

46

.96

4

4

19

.83

6

3

71

.41

0

5

.64

9

4

.36

2

2

.44

7.6

98

1.8

22

.73

6

(*)

Rec

eita

de

alu

guel

de

carr

os

pro

ven

ien

te d

e lo

caçã

o n

o B

rasi

l a c

lien

tes

resi

den

tes

e d

om

icili

ado

s n

o e

xter

ior.

PÁGINA: 75 de 85


Notas Explicativas

21. NATUREZA DOS CUSTOS E DAS DESPESAS OPERACIONAIS

As informações sobre a natureza dos custos e das despesas operacionais reconhecidas na demonstração dos resultados são como segue:

Individual

Custo

Despesas com vendas, gerais, administrativas e

outras Total

1T19 1T18 1T19 1T18 1T19 1T18

Custo dos carros vendidos (1.176.627) (674.838) - - (1.176.627) (674.838) Manutenção de carros, IPVA e outros (157.868) (136.309) - - (157.868) (136.309) Depreciação de carros (61.678) (19.318) - - (61.678) (19.318) Salários, encargos e benefícios (71.775) (68.960) (62.648) (53.471) (134.423) (122.431) Aluguéis de imóveis (*) (13.742) (37.825) (1.000) (11.702) (14.742) (49.527) Serviços de terceiros (29.201) (22.600) (22.275) (19.274) (51.476) (41.874) Participações de resultados (10.163) (9.165) (10.314) (6.451) (20.477) (15.616) Depreciação e amortização de outros

imobilizados e intangíveis (*)

(29.024) (5.389) (15.354) (4.108) (44.378) (9.497) Água, energia e telefone (3.374) (3.228) (2.082) (1.958) (5.456) (5.186) Viagem (4.147) (2.176) (1.271) (1.050) (5.418) (3.226) Publicidade - - (16.628) (9.196) (16.628) (9.196) Comissões - - (19.654) (19.943) (19.654) (19.943) Provisão para créditos de liquidação

duvidosa e perdas esperadas e baixa de incobráveis

- - (21.398) (20.511) (21.398) (20.511) Outros (16.173) (23.905) (22.333) (15.120) (38.506) (39.025)

Total (1.573.772) (1.003.713) (194.957) (162.784) (1.768.729) (1.166.497)

Consolidado

Custo

Despesas com vendas, gerais, administrativas e

outras Total

1T19 1T18 1T19 1T18 1T19 1T18

Custo dos carros vendidos (1.336.680) (877.783) - - (1.336.680) (877.783) Manutenção de carros, IPVA e outros (206.298) (190.968) - - (206.298) (190.968) Depreciação de carros (117.061) (56.899) - - (117.061) (56.899) Salários, encargos e benefícios (81.374) (76.413) (79.439) (69.273) (160.813) (145.686) Aluguéis de imóveis (*) (15.084) (32.051) (1.079) (11.785) (16.163) (43.836) Serviços de terceiros (35.314) (26.750) (23.834) (21.414) (59.148) (48.164) Participações de resultados (11.832) (10.538) (13.436) (9.044) (25.268) (19.582) Depreciação e amortização de outros

imobilizados e intangíveis (*)

(26.979) (6.167) (15.559) (4.375) (42.538) (10.542) Água, energia e telefone (3.476) (3.261) (2.201) (2.074) (5.677) (5.335) Viagem (4.342) (2.241) (1.467) (1.541) (5.809) (3.782) Publicidade - - (16.832) (9.277) (16.832) (9.277) Comissões - - (20.081) (20.292) (20.081) (20.292) Provisão para créditos de liquidação

duvidosa e perdas esperadas e baixa de incobráveis

- - (22.107) (19.958) (22.107) (19.958) Outros (13.588) (22.901) (21.077) (17.817) (34.665) (40.718)

Total (1.852.028) (1.305.972) (217.112) (186.850) (2.069.140) (1.492.822)

(*) A variação entre estas naturezas ocorreu em função da adoção do IFRS 16 a partir de 1º de janeiro de 2019 (nota 3). Alguns aluguéis de imóveis de agências possuem seu valor composto por parcelas fixas e variáveis, sendo essa última vinculada ao faturamento da agência. No 1T19, a Companhia reconheceu custos e despesas variáveis no montante de R$10.428 no Individual e R$10.625 no Consolidado, referentes aos contratos de arrendamento mensurados pelo IFRS 16. Adicionalmente, foram reconhecidos custos e despesas com aluguéis nos montantes de R$4.314 e R$5.538, no Individual e Consolidado, respectivamente, para contratos aos quais não aplicamos o IFRS 16.

PÁGINA: 76 de 85


Notas Explicativas

22. RESULTADO FINANCEIRO

As receitas e despesas financeiras reconhecidas na demonstração dos resultados são como segue:


1T19 1T18 1T19 1T18

Receita de juros de aplicações financeiras 34.393 27.373 48.031 39.660 PIS/COFINS sobre receita financeira (1.849) (1.487) (2.500) (2.099) Outras receitas de juros 6.005 5.260 7.447 7.297

Total das receitas financeiras 38.549 31.146 52.978 44.858

Despesas de juros de empréstimos, financiamentos, títulos de dívida e swap

(94.702) (83.160) (139.708) (127.407)

Despesas de juros de arrendamento (nota 3) (18.203) - (15.611) - Outras despesas de juros (2.623) (5.604) (2.827) (6.336)

Total das despesas financeiras (115.528) (88.764) (158.146) (133.743)

Total do resultado financeiro (76.979) (57.618) (105.168) (88.885)

23. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCOS

Os valores contábeis de ativos e passivos financeiros são como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Ativos financeiros

Custo amortizado Caixa e equivalentes de caixa (nota 4) 1.007.577 755.251 1.059.132 922.045 Contas a receber (nota 6) 860.300 871.112 1.047.138 1.020.334 Depósitos judiciais (nota 15) 62.160 60.978 98.445 96.272 Valores a receber de seguradora (nota 7) 139.017 120.907 140.734 122.108 Outras contas a receber – subsidiárias (nota 7) 127 183 - -

Aplicações em contas vinculadas (nota 7) - - 43.740 43.101

Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado Caixa e equivalentes de caixa (nota 4) 1.774.973 680.208 2.286.488 1.253.257 Aplicações financeiras (nota 5) 331.303 44.905 613.958 267.484 Instrumentos financeiros derivativos - swap (nota 13) 4.571 2.785 4.571 2.785

Passivos financeiros

Custo amortizado Fornecedores (nota 11) (1.807.211) (1.918.424) (2.015.278) (2.202.565) Empréstimos, financiamentos e títulos de dívida (nota 13) (5.344.661) (5.310.968) (7.629.008) (7.645.978) Prêmios de seguros a repassar (nota 14) (76.296) (101.828) (78.217) (102.792) Contas a pagar com partes relacionadas (nota 14) (5.892) (6.983) - - Obrigações vinculadas (nota 14) - - (43.740) (43.101)

Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado Instrumentos financeiros derivativos - swap (nota 13) - - (37.595) (40.611)

As informações referentes aos instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos não sofreram alterações significativas em relação àquelas divulgadas na nota 23 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018.

(a) Gerenciamento de riscos

No curso normal das suas operações, a Companhia é exposta aos seguintes riscos relacionados aos seus instrumentos financeiros: (i) risco de mercado; (ii) risco de crédito; e (iii) risco de liquidez.

PÁGINA: 77 de 85


Notas Explicativas

(i) Risco de mercado

A Companhia efetuou testes de sensibilidade para cenários adversos (deterioração da taxa do CDI em 25% ou 50% superiores ao cenário provável), considerando as seguintes premissas:

o Em 31 de março de 2019, a dívida líquida da Companhia somava R$3.702.454. Deste total exclui-se o valor de R$1.588.503, com custo pré-fixado a uma taxa média de 8,77% ao ano, referente às operações contratadas à taxa pré-fixada e os valores correspondentes à proteção realizada na contratação de operações de swap, trocando taxas indexadas ao CDI por taxas pré-fixadas. Assim, a dívida líquida sujeita à variação do CDI monta em R$2.113.951 em 31 de março de 2019.

o O cenário considerado provável para os próximos 12 meses foi estimado a uma taxa média de CDI de 6,50%, baseada nas informações do Boletim Focus emitido pelo Banco Central do Brasil, ante a taxa efetiva anualizada de 6,40%, verificada no período de três meses findo em 31 de março de 2019.

Consolidado

Descrição Cenário

provável (*)

Cenário I – deterioração

de 25%

Cenário II – deterioração

de 50%

Dívida líquida em 31 de março de 2019 3.702.454 3.702.454 3.702.454 Dívidas à taxa pré-fixada e valores protegidos com swap para taxa pré-fixada (1.588.503) (1.588.503) (1.588.503)

Dívida líquida sujeita à variação do CDI 2.113.951 2.113.951 2.113.951

Taxa média efetiva do CDI anualizada verificada no período de três meses findo em 31 de março de 2019

6,40% 6,40% 6,40%

Taxa média anual estimada do CDI, conforme cenários previstos 6,50% 8,13% 9,75%

Efeito nas despesas financeiras sujeitas a variações do CDI: - conforme taxa efetiva (135.293) (135.293) (135.293) - conforme cenários (137.407) (171.864) (206.110)

Aumento nas despesas financeiras para os próximos doze meses (2.114) (36.571) (70.817)

(*) Conforme requerido pelo CPC 48/ IFRS 7 e baseado na taxa média de 6,50% que é o cenário projetado para os próximos 12 meses, razoavelmente possível, com base nas informações de mercado do Boletim Focus do Banco Central do Brasil emitido em 29 de março de 2019.

(ii) Risco de crédito

A exposição máxima ao risco de crédito da Companhia, de acordo com o valor residual dos respectivos ativos financeiros, é como segue:


31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Caixa e equivalentes de caixa: No mínimo Aa3 na escala da Moody´s ou equivalente em outra agência

2.777.240 1.429.852 3.335.705 2.161.251

Caixa e bancos 5.310 5.607 9.915 14.051

Total caixa e equivalentes de caixa (nota 4) 2.782.550 1.435.459 3.345.620 2.175.302

Aplicações financeiras: No mínimo Aa3 na escala da Moody´s ou equivalente em outra agência

331.303 44.905 613.958 267.484

Total aplicações financeiras (nota 5) 331.303 44.905 613.958 267.484

Contas a receber – clientes 508.951 511.257 680.944 646.734 Contas a receber – cartões de crédito:

Aaa na escala da Moody´s 110.282 220.889 111.249 234.134 Diversos 241.067 138.966 254.945 139.466

Total contas a receber (nota 6) 860.300 871.112 1.047.138 1.020.334

Total 3.974.153 2.351.476 5.006.716 3.463.120

PÁGINA: 78 de 85


Notas Explicativas

(iii)

R

isco

de

liqu

idez

A a

nál

ise

do

s ve

nci

men

tos

do

s fl

uxo

s d

e ca

ixa

con

trat

uai

s co

nso

lidad

os

não

des

con

tad

os

do

s em

pré

stim

os,

fin

anci

ame

nto

s, t

ítu

los

de

dív

ida

e sw

ap

, co

nsi

der

and

o a

tax

a d

e ju

ros

con

trat

ada

de

cad

a o

per

ação

e o

CD

I de

6,4

0%

em

31

de

mar

ço d

e 2

01

9, é

co

mo

se

gue:

Ind

ivid

ua

l

20

19

20

20

20

21

20

22

20

23

20

24

20

25

20

26

Tota

l

Deb

ên

ture

s –

7ª

emis

são

88

.45

9

1

10

.44

9

1

03

.46

0

-

-

-

-

-

3

02

.36

8

Deb

ên

ture

s –

8ª

emis

são

27

2.8

64

26

2.2

60

-

-

-

-

-

-

53

5.1

24

D

ebê

ntu

res

– 1

0ª

emis

são

12

.06

6

1

07

.43

1

1

00

.15

0

-

-

-

-

-

2

19

.64

7

Deb

ên

ture

s –

11

ª em

issã

o

2

9.5

15

35

.04

7

3

5.0

38

50

1.1

03

-

-

-

-

60

0.7

03

D

ebê

ntu

res

– 1

2ª

emis

são

39

.68

0

4

7.1

55

47

.16

0

4

7.1

69

46

.79

2

7

17

.53

8

-

-

9

45

.49

4

Deb

ên

ture

s –

13

ª em

issã

o

6

0.8

81

74

.82

3

7

4.9

20

48

3.3

98

45

3.4

98

11

6.6

78

10

9.0

43

-

1.3

73

.24

1

Deb

ên

ture

s –

14

ª em

issã

o

5

5.9

68

70

.05

7

7

0.0

53

70

.05

3

6

9.4

89

45

3.8

59

23

8.6

34

42

0.2

06

1.4

48

.31

9

No

tas

pro

mis

sóri

as –

6ª

emis

são

37

.08

6

6

87

.75

1

-

-

-

-

-

-

7

24

.83

7

Emp

rést

imo

s em

mo

eda

est

ran

geir

a/co

m s

wa

p

9

.85

9

1

3.0

68

13

.03

3

1

63

.01

7

1

58

.45

6

-

-

-

3

57

.43

3

Tota

l

60

6.3

78

1.4

08

.04

1

4

43

.81

4

1

.26

4.7

40

72

8.2

35

1.2

88

.07

5

3

47

.67

7

4

20

.20

6

6

.50

7.1

66

C

on

solid

ado

20

19

20

20

20

21

20

22

20

23

20

24

20

25

20

26

a

20

32

Tota

l

Deb

ên

ture

s –

7ª

emis

são

88

.45

9

1

10

.44

9

1

03

.46

0

-

-

-

-

-

3

02

.36

8

Deb

ên

ture

s –

8ª

emis

são

27

2.8

64

26

2.2

60

-

-

-

-

-

-

53

5.1

24

D

ebê

ntu

res

– 1

0ª

emis

são

12

.06

6

1

07

.43

1

1

00

.15

0

-

-

-

-

-

2

19

.64

7

Deb

ên

ture

s –

11

ª em

issã

o

2

9.5

15

35

.04

7

3

5.0

38

50

1.1

03

-

-

-

-

60

0.7

03

D

ebê

ntu

res

– 1

2ª

emis

são

39

.68

0

4

7.1

55

47

.16

0

4

7.1

69

46

.79

2

7

17

.53

8

-

-

9

45

.49

4

Deb

ên

ture

s –

13

ª em

issã

o

6

0.8

81

74

.82

3

7

4.9

20

48

3.3

98

45

3.4

98

11

6.6

78

10

9.0

43

-

1.3

73

.24

1

Deb

ên

ture

s –

14

ª em

issã

o

5

5.9

68

70

.05

7

7

0.0

53

70

.05

3

6

9.4

89

45

3.8

59

23

8.6

34

42

0.2

06

1.4

48

.31

9

Deb

ên

ture

s Lo

caliz

a Fl

eet

– 3

ª e

mis

são

28

.26

4

3

3.6

06

33

.60

9

3

3.6

12

51

1.4

35

-

-

-

64

0.5

26

D

ebê

ntu

res

Loca

liza

Flee

t –

4ª

em

issã

o

1

7.8

99

23

.04

3

2

3.0

41

23

.04

1

2

2.8

56

36

7.6

74

-

-

47

7.5

54

D

ebê

ntu

res

Loca

liza

Flee

t –

5ª

em

issã

o

1

6.9

40

21

.12

5

2

1.1

24

21

.12

4

2

0.9

53

21

.38

0

3

11

.46

0

-

4

34

.10

6

Deb

ên

ture

s Lo

caliz

a Fl

eet

– 6

ª e

mis

são

21

.83

9

2

7.7

49

27

.75

3

2

7.7

60

27

.53

8

4

03

.82

8

-

-

5

36

.46

7

No

tas

pro

mis

sóri

as –

6ª

emis

são

37

.08

6

6

87

.75

1

-

-

-

-

-

-

7

24

.83

7

Cap

ital

de

giro

65

.88

0

8

4.4

59

12

6.0

52

-

-

-

-

-

27

6.3

91

A

rren

dam

ento

mer

can

til

9

4.5

09

8.4

03

-

-

-

-

-

-

10

2.9

12

C

RI

2

4.2

84

26

.36

1

2

7.3

59

30

.32

9

3

2.8

85

35

.20

0

3

9.2

55

35

8.5

98

57

4.2

71

Em

pré

stim

os

em m

oed

a e

stra

nge

ira/

com

sw

ap

9.8

59

13

.06

8

1

3.0

33

16

3.0

17

15

8.4

56

-

-

-

35

7.4

33

Tota

l

87

5.9

93

1.6

32

.78

7

7

02

.75

2

1

.40

0.6

06

1.3

43

.90

2

2

.11

6.1

57

69

8.3

92

77

8.8

04

9.5

49

.39

3

Em 3

1 d

e m

arço

de

20

19

, o

sal

do

de

caix

a e

equ

ival

ente

s d

e ca

ixa

e ap

licaç

õe

s fi

nan

ceir

as e

ra d

e R

$3

.11

3.8

53

no

In

div

idu

al e

R$

3.9

59

.57

8 n

o C

on

solid

ado

, d

emo

nst

ran

do

u

m c

on

fort

ável

per

fil d

e d

ívid

a d

a C

om

pan

hia

, co

mp

atív

el c

om

o c

iclo

do

s n

egó

cio

s e

com

o a

mb

ien

te m

acro

eco

nô

mic

o.

PÁGINA: 79 de 85


Notas Explicativas

(b) Gestão do capital

A tabela abaixo apresenta os índices de endividamento da Companhia em 31 de março de 2019 e 31 de dezembro de 2018:

Consolidado

31/03/19 31/12/18

Endividamento de curto e longo prazos, líquido dos swaps classificados nos ativos e passivos circulantes e não circulantes (nota 13) 7.662.032 7.683.804

Caixa e equivalentes de caixa (nota 4) (3.345.620) (2.175.302) Aplicações financeiras (nota 5) (613.958) (267.484)

Dívida líquida 3.702.454 5.241.018

Patrimônio líquido 5.018.286 3.094.502

Índice de endividamento (dívida líquida / patrimônio líquido) 0,74 1,69

Valor da frota (*) 9.607.832 9.533.399

Dívida líquida / valor da frota 0,39 0,55

(*) Imobilizado carros e carros em desativação para renovação da frota (nota 9).

(c) Valor justo dos instrumentos financeiros

Os valores justos dos passivos financeiros reconhecidos ao custo amortizado em 31 de março de 2019 e 31 de dezembro de 2018 no balanço patrimonial da Companhia:

Individual

Valor contábil Valor justo

31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Passivos financeiros – outros passivos financeiros: Empréstimos, financiamentos e títulos de dívida (5.344.661) (5.310.968) (5.240.382) (5.224.529)

Consolidado

Valor contábil Valor justo

31/03/19 31/12/18 31/03/19 31/12/18

Passivos financeiros – outros passivos financeiros: Empréstimos, financiamentos e títulos de dívida (7.629.008) (7.645.978) (7.368.232) (7.400.632)

Os demais instrumentos financeiros reconhecidos nas informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas pelos seus valores contábeis não apresentam variações significativas em relação aos respectivos valores de mercado, em razão de o vencimento de parte substancial dos saldos ocorrer em datas próximas às dos balanços.

24. PLANO DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR

Desde agosto de 2011, a Companhia possui plano de complementação de benefícios de aposentadoria, por intermédio de um plano de previdência complementar, estabelecido sob a forma de “contribuição definida” e administrado por uma gestora independente de grande porte.

Para esse plano não há riscos atuariais e de investimento a serem assumidos pela Companhia como patrocinadora e portanto não são necessárias avaliações atuariais e não há possibilidade de ganho ou perda atuarial. Nos termos do regulamento desse plano, o custeio é paritário, sendo a parcela da Companhia equivalente àquela efetuada pelo colaborador, que varia de acordo com uma escala de contribuição baseada em faixas salariais de 1% a 5% da remuneração dos colaboradores.

No 1T19, as contribuições realizadas pela Companhia totalizaram R$544 no Individual e R$718 no Consolidado (R$1.474 no Individual e R$1.958 no Consolidado nos 1T18), sendo alocadas às rubricas de “custo”, “despesas com vendas” e “despesas gerais e administrativas” no resultado.

As demais informações referentes ao plano de previdência não sofreram alterações em relação àquelas divulgadas na nota 25 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018.

PÁGINA: 80 de 85


Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais

Nenhuma projeção foi divulgada pela Companhia para o exercício de 2019.

PÁGINA: 81 de 85


Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes

BALANÇO SOCIAL

O balanço social consolidado da Companhia (não revisado pelos auditores) referente ao período de três meses findo em 31 de março de 2019 e de 2018 é como segue:

(Valores em R$ mil)

1T19

1T18

Base de cálculo dos indicadores sociais consolidados

Receita líquida (“RL”)

2.447.698

1.822.736

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (“LAIR”) 273.390 241.029 Folha de pagamento bruta (“FPB”)

158.286

138.319

Indicadores sociais internos Valor % sobre

FPB % sobre

RL Valor

% sobre FPB

% sobre RL

Alimentação 13.325 8% 1% 11.241 8% 1% Encargos sociais compulsórios 32.256 20% 1% 30.140 22% 2% Saúde 9.987 6% 0% 9.904 7% 1% Capacitação e desenvolvimento profissional 1.771 1% 0% 645 0% 0% Creches ou auxílio-creche 52 0% 0% 60 0% 0% Participação nos lucros ou resultados 25.268 16% 1% 19.582 14% 1% Outros 2.655 2% 0% 3.027 2% 0% Total dos indicadores sociais internos 85.314 53% 3% 74.599 53% 5%

Indicadores sociais externos Valor % sobre

LAIR % sobre

RL Valor

% sobre LAIR

% sobre RL

Educação 123 0% 0% 176 0% 0% Cultura 490 0% 0% 700 0% 0% Outros 123 0% 0% 176 0% 0% Total das contribuições para a sociedade 736 0% 0%

1.052 0% 0%

Tributos (excluídos encargos sociais) 149.255 55% 6% 130.046 54% 7% Total dos indicadores sociais externos 149.991 55% 6% 131.098 54% 7%

Indicadores do corpo funcional

31/03/19

31/03/18

Número de empregados(as) ao final do período

8.475

7.237 Número de admissões durante o período

721

480

Número de empregados(as) terceirizados(as)

362

457 Número de estagiários(as)

52

53

Número de empregados(as) acima de 45 anos

954

855 Número de mulheres que trabalham na empresa

3.696

3.151

Percentual de cargos de chefia ocupados por mulheres

50,21%

49,00% Número de portadores(as) de necessidades especiais

366

337

PÁGINA: 82 de 85


Demonstrações do valor adicionado

Revisamos, também, as demonstrações, individual e consolidada, do valor adicionado (DVA), referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2019, preparadas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação nas informações financeiras intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e como informação suplementar pelas “International Financial Reporting Standards - IFRS”, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que elas não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações financeiras intermediárias tomadas em conjunto.

Outros assuntos

CRC nº MG 076441/O-9 “T” SP

Belo Horizonte, 25 de abril de 2019

Daniel de Carvalho Primo

Contador

CRC nº 2 SP 011609/O-8 “F” MG

DELOITTE TOUCHE TOHMATSU

Auditores Independentes

Localiza Rent a Car S.A.

Belo Horizonte - MG

Aos Administradores e Acionistas da

Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, incluídas nas informações trimestrais anteriormente referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o pronunciamento técnico CPC 21 (R1) e com a norma internacional IAS 34, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela CVM.

RELATÓRIO SOBRE A REVISÃO DE INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

Introdução

Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - “Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity”, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis, e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.

Conclusão sobre as informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas

Alcance da revisão

Revisamos as informações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, da Localiza Rent a Car S.A. (“Companhia”), contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2019, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de março de 2019 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de três meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas.

A Administração da Companhia é responsável pela elaboração dessas informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o pronunciamento técnico CPC 21 (R1) - Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 - “Interim Financial Reporting”, emitida pelo “International Accounting Standards Board - IASB”, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações financeiras intermediárias com base em nossa revisão.

Pareceres e Declarações / Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva

PÁGINA: 83 de 85


CEO

CFO e Diretor de Relações com Investidores

Maurício Fernandes Teixeira

Pelo presente instrumento, o CEO e o CFO e Diretor de Relações com Investidores da Localiza Rent a Car S.A. (“Localiza”), sociedade por ações de capital aberto, com sede na Avenida Bernardo de Vasconcelos, nº 377, Bairro Cachoeirinha, em Belo Horizonte, Minas Gerais, inscrita no CNPJ sob nº 16.670.085/0001-55, para fins do disposto no inciso II do parágrafo 1º do artigo 29 da Instrução CVM nº 480/09, declaram que:

Eugênio Pacelli Mattar

Belo Horizonte, 23 de abril de 2019.

I.Revisaram, discutiram e concordam com as informações trimestrais da Localiza e consolidado referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2019.

Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras

PÁGINA: 84 de 85


Eugênio Pacelli Mattar

CEO

Maurício Fernandes Teixeira

CFO e Diretor de Relações com Investidores

Belo Horizonte, 23 de abril de 2019.

Pelo presente instrumento, o CEO e o CFO e Diretor de Relações com Investidores da Localiza Rent a Car S.A. (“Localiza”), sociedade por ações de capital aberto, com sede na Avenida Bernardo de Vasconcelos, nº 377, Bairro Cachoeirinha, em Belo Horizonte, Minas Gerais, inscrita no CNPJ sob nº 16.670.085/0001-55, para fins do disposto no inciso II do parágrafo 1º do artigo 29 da Instrução CVM nº 480/09, declaram que:

I.Revisaram, discutiram e concordam com as opiniões expressas no relatório da Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes sobre as informações trimestrais da Localiza e consolidado referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2019.

Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente

PÁGINA: 85 de 85


dados da empresa dfs individuais - amazon s3 › mz-filemanager › 08f327aa-e610... ·...

Documents