cteep apresentacao 1_t11

16/5/2011

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© Todos os direitos reservados para CTEEP

São Paulo, 16 de maio de 2011

Apresentação Resultados

1T11

© Todos os direitos reservados para CTEEPApresentação de Resultados 1T11 22

Agenda

Desempenho no Mercado de Capitais

Resultados 1T11

Principais Variações BRGAAP x IFRS

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© Todos os direitos reservados para CTEEP 3

Ativo (R$ mil)

CIRCULANTECaixa e equivalentes de caixa 162.998 0 162.998 54.983 0 54.983Contas a Receber 265.974 1.111.027 1.377.001 244.524 1.179.866 1.424.390Estoques 44.247 0 44.247 44.791 0 44.791Valores a Receber - Secretaria da Fazenda 23.840 0 23.840 22.938 0 22.938Tributos e contribuições a compensar 10.516 0 10.516 11.230 0 11.230Benefício fiscal - ágio incorporado 28.832 (28.832) 0 28.832 (28.832) 0Imposto Diferidos 30.256 (30.256) 0 32.575 (32.575) 0Despesas pagas antecipadamente 13.311 642 13.953 1.876 735 2.611Outros 39.316 (10) 39.306 35.848 (46) 35.802

619.290 1.052.571 1.671.861 477.597 1.119.148 1.596.745

NÃO CIRCULANTE Realizável a longo prazoContas a Receber 15 4.507.511 4.507.526 978 4.224.331 4.225.309Valores a Receber - Secretaria da Fazenda 705.847 0 705.847 681.129 0 681.129Benefício Fiscal - ágio incorporado 111.871 28.832 140.703 119.079 28.832 147.911Impostos Diferidos 60.786 (31.310) 29.476 62.171 (34.121) 28.050Cauções e Depósitos Vinculados 43.842 0 43.842 42.248 0 42.248Estoques 0 168.401 168.401 0 184.264 184.264Outros 8.453 0 8.453 6.624 0 6.624

930.814 4.673.434 5.604.248 912.229 4.403.306 5.315.535

Imobilizado 5.445.285 (5.436.042) 9.243 5.254.978 (5.245.784) 9.194Intangível 71.765 (62.447) 9.318 70.066 (60.122) 9.944

5.517.050 (5.498.489) 18.561 5.325.044 (5.305.906) 19.138

Total do Ativo 7.067.154 227.516 7.294.670 6.714.870 216.548 6.931.418

31 de março de 2011 31 de dezembro de 2010

Efeito da transição para

as IFRS IFRSBR GAAP

Efeito da transição para

as IFRS IFRS BR GAAP

Apresentação de Resultados 1T11

Principais Variações BRGAAP x IFRSBalanço Patrimonial - Ativo


Principais Variações BRGAAP x IFRSDemonstração de Resultados

(em milhares de reais)

BR GAAP

Efeito transição para as IFRS

IFRS BR GAAP

Efeito transição para as IFRS

IFRS

Receita Operacional Líquida 452.836 154.203 607.039 388.107 59.295 447.402 Custo dos serviços de operação (108.851) (146.886) (255.737) (103.160) (41.584) (144.744)

Lucro Bruto 343.985 7.317 351.302 284.947 17.711 302.658

(Despesas) receitas operacionaisGerais e administrativas (29.453) (4.615) (34.068) (26.080) (2.737) (28.817) Honorários da administração (1.378) (208) (1.586) (2.140) (322) (2.462) Despesas financeiras (104.725) (5.826) (110.551) (96.447) (1.814) (98.261) Receitas financeiras 4.817 2.769 7.586 13.632 659 14.291 Outras despesas, líquidas (2.024) (4.328) (6.352) (2.076) (4.408) (6.484)

Lucro operacional 211.222 (4.891) 206.331 171.836 9.089 180.925

Imposto de renda e contribuição socialCorrente (63.583) (10) (63.593) (52.639) - (52.639) Diferido (3.690) 1.103 (2.587) 18.957 (2.192) 16.765

Lucro antes da reversão dos juros sobre capital próprio 143.949 (3.798) 140.151 138.154 6.897 145.051 Reversão de juros sobre o capital próprio 65.693 - 65.693 61.920 - 61.920

Lucro líquido do exercício 209.642 (3.798) 205.844 200.074 6.897 206.971

1T11 1T10DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS


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Resultados 1T11

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Agenda


IFRS – Principais Impactos



Receita Operacional Bruta

A Receita Operacional Bruta aumentou 36,2%, atingindo R$ 691,5 milhões no 1T11,comparada com R$ 507,8 milhões no 1T10, em decorrência do aumento de 118,7% dasreceitas de construção, de 87,7% das receitas de operação e manutenção e de 0,7% dasreceitas financeiras.

94,4

206,479,2

148,7

329,7

332,24,5

4,2

1T10 1T11

Construção Operação e Manutenção Financeira Outras

507,8

691,5

(R$ milhões)

+ 36,2%


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Receita Líquida

Em decorrência dos fatores mencionados acima, a receita operacional líquida aumentou 35,7% somando R$ 607,0 milhões no 1T11 diante de R$ 447,4 milhões no 1T10.

447,4

607,0

0,0

350,0

700,0

1T10 1T11

(R$ milhões)

+35,7%



Custos e Despesas Operacionais

Principais variações:

� Os custos de construção e de operação e manutenção tiveram aumento de76,7%, alcançando R$ 255,7 milhões no 1T11 frente aos R$ 144,7 milhõesno 1T10. Essa variação decorre do aumento de 108,9% dos custos deconstrução combinado com o aumento de 31,5% dos custos de operação emanutenção.

� O crescimento verificado nos custos de construção decorrem do avanço dasobras da Serra do Japi e da IEMadeira bem como das obras de reforços eampliação da CTEEP, compensado pela conclusão das obras da IENNE eentrada parcial em operação das controladas IESUL e Pinheiros.

� O crescimento verificado nos custos de operação e manutenção decorre,substancialmente, da entrada em operação das controladas IESUL, IENNE ePinheiros.


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Ebitda e Margem Ebitda

No 1T11 a margem EBITDA foi de 52,2%, totalizando R$ 317,2 milhões,crescimento de 16,2% em comparação ao 1T10, quando a margem atingiu61,0% e o EBITDA R$ 272,8 milhões.

272,8 317,2

61%52%

-50%

-30%

-10%

10%

30%

50%

70%

90%

0,0

350,0

700,0

1T10 1T11

Ebitda (R$ milhões) e Margem Ebitda (%)

Ebitda Ebitda Margin

16,2%



Resultado Financeiro

Principais variações:

� O resultado financeiro atingiu despesa de R$ 102,9 milhões no 1T11apresentando aumento de 22,6% em relação a R$ 83,9 milhões do 1T10devido ao maior endividamento.

� Desconsiderando o efeito dos juros sobre capital próprio sobre asdespesas financeiras, o resultado financeiro no 1T11 apresentaria umadespesa financeira de R$ 37,3 milhões.


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Lucro Líquido

Lucro por ação de R$ 1,36 no 1T11

207,0 205,8

0,0

350,0

1T10 1T11

(R$ milhões)

-0,5%



Perfil da Dívida 1T11

O índice de endividamento (razão entre dívida líquida e patrimônio líquido), ao final do 1T11, atingiu 38,6%.

*Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano.

BNDES

TJLP + 2,3% ano 15/6/2015 397.878 421.146

TJLP + 1,8% ano 15/6/2015 151.709 160.605

IEMG TJLP + 2,4% ano 15/4/2023 61.469 37.630

IEMADEIRA TJLP + 2,8% ano 15/4/2011 192.784 185.134

IESUL TJLP + 2,4% ano 15/5/2025 9.616 -

PINHEIROS TJLP + 2,6% ano 15/5/2026 93.350 -

Notas Promissórias

4ª Emissão CDI + 0,4% ano 12/1/2012 204.438 -

Debêntures

1ª Série CDI + 1,3% ano 15/12/2014 505.217 490.405

2ª Série IPCA + 8,1% ano 15/12/2017 68.141 65.388

Bancos

CDI + 2,0% ano - 3.688 1.396

10% ano* 19/5/2030 56.059 56.094

IESUL CDI + 1,5% ano 11/3/2011 8.297

Eletrobras - 15/11/2021 429 441

Arrendamento Mercantil - - 1.451 1.702

TOTAL CONSOLIDADO 1.428.238

IENNE

1.746.229

ENCARGOS VENCIMENTOS 1T11 1T10

CTEEP

FONTES

TJLP51,9%

CDI40,9%

IPCA3,9%Outros

3,3%

Distribuição dos

Encargos da Dívida


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Resultados 1T11


IFRS – Principais Impactos

Agenda



Performance no Mercado de Capitais

� 44,6 mil negócios realizados no 1T11 (média diária de 732 negócios);

� Presente em 100% dos pregões;

� Integra o Ibovespa;

� Valor de mercado de R$ 8,1 bilhões.80

85

90

95

100

105

110

115

120

Janeiro 11 Fevereiro 11 Março 11

TRPL4

TRPL3

IBOVESPA

IEE

- 5,52

+ 9,73%

- 1,04%

Cotação de TRPL4, IBOV e IEE de janeiro a março

de 2011 (base 31/12/2010 = 100)

- 1,47%

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

16,00

Janeiro 11 Fevereiro 11 Março 11

Volume Financeiro Negociado no 1T11(R$ milhões)

Volume Total R$ 432,9 milhões Volume Médio / Dia R$ 7,1 milhões


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American Depositary Receipts - ADRs

15

Valorização de 20,91% no preço do ADRs frente ao 1T10

Volume Financeiro dos ADRs cresceu 25,78% frente ao 1T10

Performance no Mercado de Capitais

$52,39 $53,93$48,54

$51,80$56,10 $58,00

$63,00$66,50 $63,69

$68,59$62,99 $64,52 $65,90

$26,25 $26,93

$24,11$25,83

$27,94 $28,83$31,20

$32,82$31,25

$33,19$30,48 $31,15 $31,74

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

70,00

80,00

90,00

100,00

Mar/10 Abr/10 Mai/10 Jun/10 Jul/10 Ago/10 Set/10 Out/10 Nov/10 Dez/10 Jan/11 Fev/11 Mar/11

Volume Financeiro dos ADRs (US$ milhões)

Preço de Fechamento dos ADRs (US$)



Remuneração aos Acionistas

Em relação ao 1T10, a Companhia deliberou o pagamento de R$ 63 milhões em Juros sobre o Capital Próprio, correspondentes a R$ 0,415119 por ação e R$ 112 milhões em

Dividendos, equivalentes a R$ 0,738152 por ação.

PROVENTO REFERÊNCIA

EVENTO DATA TIPO EXERCÍCIO TOTAL P/AÇÃO

RCA 31/3/2011 JCP 2011 63.027.094,35 0,415119 28/01/2011

RCA 31/3/2011 Dividendos 2010 112.072.905,60 0,738152 28/01/2011

175.099.999,95 1,153271TOTAL PAGO NO - 1T11

DELIBERAÇÃO VALORES EM R$DATA PGTO


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Disclaimer

As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva

dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao

seu potencial de crescimento constituem-se

em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da

administração em relação ao futuro da Companhia.

Estas expectativas são altamente dependentes

de mudanças no mercado, no desempenho econômico

geral do País, do setor e dos mercados internacionais,

estando sujeitas a mudanças.


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