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CORPORATE F INANCE

Pesquisa de Fusões e Aquisições 2010 – 1º trimestreMergers & Acquisitions Research 2010 – 1st quarterEspelho das transações realizadas no BrasilMirror of transactions undertaken in Brazil

FINANCIAL ADVISORY SERVICES

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© 2010 KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.

Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

André L. Castello [email protected]

Luis Augusto [email protected]

KPMG: pioneira e líder no mercado de Fusões e Aquisições.

A KPMG CORPORATE FINANCE realiza a pesquisa de Fusões e Aquisições no Brasil desde 1994. Pioneiro no gênero, o estudo tornou-se referência na economia brasileira, sendo utilizado por empresas públicas e privadas, instituições financeiras, universidades, órgãos governamentais, que se beneficiam desta publicação da KPMG para o desenvolvimento de seus estudos e negócios. A pesquisa também atravessou fronteiras, se convertendo em presença obrigatória na rede global da KPMG, presente em 146 países.

Nestes 15 anos, a KPMG CORPORATE FINANCE acompanhou de perto o crescimento e amadurecimento do mercado brasileiro de fusões e aquisições, destacando-se entre os líderes no ranking de assessores por volume de transações no País. Desde 2004, concluiu 22 transações de fusões e aquisições, entre elas as das empresas, Camargo Corrêa Equipamentos e Sistemas (CCES) (2008), HDL Indústria Eletrônica S.A. (2008), Karmann Ghia do Brasil Ltda. (2008), Rebière Ingredientes Alimentícios Ltda. (2008), Grupo Lund (2007), ICAL – Indústria de Calcinação Ltda. (2007), Unilever (2006), HSBC Seguros de Automóveis e Bens S.A. (2005), Canadá Life Previdência e Seguros S.A. (2004), Tilibra S.A. Produtos de Papelaria (2004), Usina Açucareira de Jaboticabal (Usina São Carlos) (2004) e que foram transacionadas com as empresas, Toshiba Corporation, Grupo Legrand, Grupo Brasil, Rousselot SAS, Carvajal S.A., Eimcal – Empresa Industrial de Mineração Calcária Ltda., Siol Alimentos Ltda., HDI Seguros S.A., Icatu Hartford Seguradora, Rigesa Celulose, Papel e Embalagens Ltda., LD Investimentos Brasil (Grupo Louis Dreyfus), respectivamente.

A liderança da KPMG neste mercado é global. Em 2009, a empresa manteve o 1º lugar no ranking mundial da Thomson Financial Securities Data, atuando como assessor em 260 operações de fusões e aquisições realizadas no período. Em 2008, o primeiro lugar deu-se pela assessoria em 390 operações. Premiada com o título de “Corporate Finance Advisory Team of the Year”, pela Insider Dealmakers, a KPMG foi laureada pelo excelente trabalho realizado no ano de 2007. Em 2007, recebeu o título de “Corporate Finance Deal of the Year”, pela Accountancy Age, pela assessoria financeira prestada à Toshiba Corporation na aquisição da Westinghouse Eletric Company LLC.

A KPMG CORPORATE FINANCE é uma divisão autônoma da área de Financial Advisory Services da KPMG, que oferece ainda assessoria em recuperação de empresas, assuntos forenses e em serviços vinculados a transações corporativas, tais como due diligence fiscal, trabalhista, contábil, financeira, legal e ambiental, entre outros. A KPMG CORPORATE FINANCE tem cerca de 1.600 profissionais trabalhando em mais de 128 escritórios em 51 países, incluindo os profissionais de Corporate Finance sediados nos escritórios de São Paulo e Rio de Janeiro.

A KPMG Internacional é uma rede global de firmas independentes que prestam serviços profissionais nas áreas de Audit, Tax e Advisory. Está presente em 146 países, com mais de 140.000 profissionais, atuando em firmas-membro em todo o mundo. O faturamento global do ano fiscal encerrado em setembro de 2009 foi de U$20.11 bilhões. No Brasil, são cerca de 2.400 funcionários distribuídos em 17 escritórios, em 15 cidades: São Paulo, Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Curitiba, Fortaleza, Goiânia, Joinville, Manaus, Porto Alegre, Recife, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, Salvador e São Carlos.

KPMG: a pioneer and leader in the Mergers and Acquisitions market.

KPMG CORPORATE FINANCE has been carrying out researches of Mergers and Acquisitions in Brazil since 1994. Being a pioneering initiative, the study has become a point of reference in the Brazilian economy and utilized by public and private companies, financial institutions, universities and government agencies that benefit from the study to develop their analyses and businesses. The study has also crossed frontiers, consolidating its presence in KPMG’s global network, which is present in 144 countries.

During this period of 15 years, KPMG CORPORATE FINANCE has closely monitored the growth and maturation of the Brazilian mergers and acquisitions market, standing out among the leaders in the ranking of advisors per number of transactions. Since 2004, it has concluded several M&A transactions, which included Camargo Corrêa Equipamentos e Sistemas (CCES) (2008), HDL Indústria Eletrônica S.A. (2008), Karmann Ghia do Brasil Ltda. (2008), Rebière Ingredientes Alimentícios Ltda. (2008), Grupo Lund (2007), ICAL – Indústria de Calcinação Ltda. (2007), Unilever (2006), HSBC Seguros de Automóveis e Bens S.A. (2005), Canadá Life Previdência e Seguros S.A. (2004), Tilibra S.A. Produtos de Papelaria (2004), Usina Açucareira de Jaboticabal (Usina São Carlos) (2004), which concluded deals with Toshiba Corporation, Legrand Group, Grupo Brasil, Rousselot SAS, Carvajal S.A., Eimcal – Empresa Industrial de Mineração Calcária Ltda., Siol Alimentos Ltda., HDI Seguros S.A., Icatu Hartford Seguradora, Rigesa Celulose, Papel e Embalagens Ltda., LD Investimentos Brasil (Louis Dreyfus Group) respectively.

KPMG has a worldwide leadership in the M&A advisory market. In 2009, the firm remained number one in the worldwide ranking of Thomson Financial Securities Data, having advised 260 M&A transactions closed in the year. In 2008, the number one in the worldwide ranking remained through advised 390 transactions. The firm was awarded the “Corporate Finance Advisory Team of the Year” by Insider Dealmakers for outstanding Corporate Finance advisory work on deals in 2007. In 2007, it was awarded the title of “Corporate Finance Deal of The Year” by Accountancy Age for its financial advisory to Toshiba Corporation on their acquisition of Westinghouse Electric Company LLC. KPMG CORPORATE FINANCE is an autonomous division of KPMG’s Financial Advisory Services, which also offers advisory services in business recovery, forensic matters and services related to corporate transactions, such as tax, labor, accounting, financial, legal and environmental due diligence assistance services, amongst others. KPMG CORPORATE FINANCE has over 1,600 professionals working from more than 128 offices in 51 countries, including the Corporate Finance professionals based in São Paulo and Rio de Janeiro.

KPMG International is the coordinating entity for the global network of professional services firms, providing audit, tax and advisory services. It is present in 146 countries, having over 140,000 professionals working in its member firms worldwide.The global revenues for the fiscal year ended September 2009 totaled US$ 20.11 billion. In Brazil, there are approximately 2,400 employees in seventeen offices, distributed in fifteen cities: São Paulo, Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Curitiba, Fortaleza, Goiânia, Joinville, Manaus, Porto Alegre, Recife, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, Salvador and São Carlos.

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Prefácio Analítico

Fusões e Aquisições registram o melhor primeiro trimestre da história

As transações lideradas pelas empresas brasileiras voltaram ao patamar pré-crise e representaram 75% do total

de 160 negócios de F&A

Pela pesquisa da KPMG, evidencia-se que o número de fusões e aquisições registrou o melhor primeiro trimestre da história em 2010. Foram realizadas 160 transações de janeiro a março, número 16% acima do registrado no trimestre anterior, e 58% maior na comparação com o primeiro trimestre de 2009.

A análise pelo tipo de transação denota que 75% do total de 160 operações foram lideradas por empresas brasileiras. Destas, 88 foram domésticas (empresa brasileira adquire outra brasileira), 16 foram CB2 (brasileira comprando de estrangeiros no exterior) e outras 16 foram CB3 (brasileira adquirindo de estrangeiros no Brasil).

Um movimento interessante que a pesquisa mostra é a volta do processo de internacionalização das empresas brasileiras (transações CB2), que estava estagnado desde o quarto trimestre de 2008. Foram 16 transações com este perfil agora em 2010, o mesmo patamar do período pré-crise. Outro dado relevante do estudo é que os fundos de private equity lideraram 7% do total das aquisições realizadas. Já as operações realizadas por estrangeiros ainda não apresentaram reação e permanecem em volume similar ao final de 2008 e 2009. Foram 21 transações CB1 no primeiro trimestre – empresa estrangeira adquirindo de brasileiras no Brasil – e 19 CB4 – estrangeira comprando de estrangeiros estabelecidos no Brasil.

Entre as indústrias, destaque para Tecnologia da Informação, com 20 transações, 13% a mais do que no último trimestre; Açúcar & Álcool, com 12 negócios, apresentando crescimento de 8% em relação ao período anterior, superando, pela primeira vez, o setor de Alimentos, Bebidas & Fumo, terceiro colocado, e o setor Óleo & Gás, ambos com 11 operações e 7% de aumento.

Analytical Preface

M&A record the best first quarter of history

The transactions led by Brazilian companies returned to the scenario prior crisis and represented 75% of

the total 160 M&A transactions

A KPMG research shows that the number of M&A recorded its best first quarter of history in 2010. From January to March, 160 transactions were performed, which was 16% higher than in the prior quarter, and 58% higher, if compared to the first quarter of 2009.

Based on an analysis per type of transaction, 75% of the total 160 operations were led by Brazilian companies, 88 of which were domestic – when a Brazilian company acquires control on another Brazilian company, 16 were CB2 – a Brazilian company acquiring foreign control company based abroad, and the 16 others were CB3 a Brazilian company acquiring from foreign company based in Brazil.

An interesting movement stated by the survey is the return of the internationalization process of the Brazilian companies (CB2 transactions), which has been stopped since the fourth quarter of 2008. There were 16 transactions with this profile in 2010, which was the same basis of the period prior crisis. Another significant information of the study is that the private equity funds led 7% of the total acquisitions performed.

On the other hand, the operations performed by foreigners have not presented reaction and remain in a volume similar to the end of 2008 and 2009. There were 21 CB1 transactions in the first quarter – foreign control company acquiring Brazilian control companies based in Brazil – and 190 CB4 – foreign control company acquiring from foreign control company based in Brazil.

Among the industries, we highlight Information Technology, with 20 transactions, 13% higher than the last quarter; Sugar and Ethanol, with 12 transactions, with a growth of 8% in relation to the prior period, surpassing, for the first time, the Food, Beverage and Tobacco sector, 2nd runner up, and Oil & Gas, both with 11 operations and 7% increase.

Empresas nacionais x estrangeirasDomestic vs. foreign companies

Transações Domésticas: entre empresas de capital brasileiroDomestic transactions: between Brazilian control companiesCB1: Empresa de capital estrangeiro adquirindo, de brasileiros, empresa

de capital brasileiro estabelecida no País. Foreign control company acquiring Brazilian control company

based in Brazil.CB2: Empresa de capital brasileiro adquirindo, de estrangeiros, empresa

de capital estrangeiro estabelecida no exterior. Brazilian control company acquiring foreign control company based abroad.

CB3: Empresa de capital brasileiro adquirindo, de estrangeiros, empresa de capital estrangeiro estabelecida no País.

Brazilian control company acquiring foreign control company based in Brazil.

CB4: Empresa de capital estrangeiro adquirindo, de estrangeiros, empresa de capital estrangeiro estabelecida no País.

Foreign control company acquiring foreign control company based in Brazil.

CB5: Empresa de capital estrangeiro adquirindo, de brasileiros, empresa de capital brasileiro estabelecida no exterior.

Foreign control company acquiring Brazilian control company based abroad

75

25

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O estudo também mostra que, além das 160 transações realizadas neste trimestre, foram anunciadas mais 19 que ainda se encontram em processo de negociação.

Outra observação importante da pesquisa é que pela primeira vez desde o primeiro trimestre de 2008, a média móvel dos últimos quatro trimestres da pesquisa apresentou crescimento em relação ao período anterior (13%), o que também constitui um importante indício da forte retomada da atividade de fusões e aquisições esperada para 2010.

Apesar de ter sido o primeiro trimestre mais forte da história apontado pela pesquisa, ainda é prematuro afirmar que 2010 poderá superar o recorde anual de 2007, quando foram registradas 699 operações. Isso porque os dados de janeiro a março carregam uma demanda represada da crise; para que fosse ultrapassado o total de transações de 2007 seria requerido um crescimento trimestral em bases sustentáveis de, pelo menos, 6% sobre as 160 transações do trimestre.

São Paulo, abril de 2010.Luis Augusto MottaSócio da área deFusões & AquisiçõesKPMG Corporate Finance

The study also shows that, in addition to the 160 transactions performed this quarter, 19 others were announced, which are still under negotiation process.

Another important observation of the survey is that, for the first time, since the first quarter of 2008, the moving average of the past four quarters of the survey showed a growth in relation to the prior period (13%), which also constitutes an important evidence of the strong retake of the M&A activity expected for 2010.

Despite the fact that this has been the strongest quarter of history indicated in our survey, it is still early to affirm that 2010 may surpass the annual record of 2007, when 699 transactions were recorded, since the data recorded from January to March carry a restrained demand of the crisis and, in order to surpass the total transactions of 2007, a quarterly growth would be required on sustainable bases of at least 6% on these 160 transactions of the quarter.

São Paulo, April 2010Luis Augusto Motta

PartnerMergers & Acquisitions

KPMG Corporate Finance

Destaques no 1o trimestre de 2010Highlights of the 1st quarter of 2010

16020

12

11

11

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Publicidade & Editoras / Advertising & publising houses Petróleo & gas / Oil & gas Alimento, bebidas & fumo / Food, beverages & tobacco Açúcar & álcool / Sugar & ethanol Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) Outros / Others

nº de transações / nr. of deals

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Levantamento de dados / Data researches: Guilherme Pimenta ([email protected]) / Daniel Quintas ([email protected]) – tel 55 (11) 3245.8493 • fax 55 (11) 3245.8309 • www.kpmg.com.brDesign & production: Índice de Comunicação (May 2010)

Relatório de Fusões & Aquisições / Espelho das transações realizadas no Brasil Mergers & Acquisitions Report / Mirror of transactions undertaken in Brazil

Sumário / Contents

2010 – 1º trimestre / 1st quarterRanking setorial de transações / Transactions ranking by sector .................................................................................................................................................................................................................................. 6Total de transações / Total of transactions ...................................................................................................................................................................................................................................................................... 7 Distribuição geográfica das transações / Geographical transactions distribution .......................................................................................................................................................................................................... 7 Participação dos países no número de transações cross border / Share of main country investors in cross border transactions ................................................................................................................................ 8 Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras no Brasil e/ou no exterior / Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies in Brazil and/or abroad ........... 8 Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil /Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil ................................................................................................................................... 9 Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil / Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil .................................................................................................................................. 9

2009 – Anual - Acumulado / Annual - AccruedRanking setorial de transações / Transactions ranking by sector ................................................................................................................................................................................................................................ 10Distribuição geográfica das transações / Geographical transactions distribution ........................................................................................................................................................................................................11Participação dos países no número de transações cross border / Share of main country investors in cross border transactions ............................................................................................................................. 12Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras no Brasil e/ou no exterior / Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies in Brazil and/or abroad ......... 13Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil /Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil ................................................................................................................................. 14 Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil /Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil ................................................................................................................................. 15

1994 – 2010Total acumulado de transações por setor, desde o início do “Plano Real” / Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the “Real Plan” .................................................................................... 16

1994 – 2009Evolução anual do número de transações / Annual evolution by number of transactions .......................................................................................................................................................................................... 18Outros rankings anuais / Other annual rankings .......................................................................................................................................................................................................................................................... 19

Algumas transações assessoradas pela KPMG / Some transactions assisted by KPMG............................................................................................................................................................................................ 35

6




Ranking setorial de transações / Transactions ranking by sector

# setor / sector d cb1 cb2 cb3 cb4 cb5 cb total (d+cb)

1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 15 2 1 0 2 0 5 20

2º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol3 6 3 0 2 1 0 6 12

3º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 7 1 1 0 2 0 4 11

Petróleo e gas / Oil & gas 5 0 3 1 2 0 6 11

5º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 4 2 0 0 1 0 3 7

6º Construção e produtos para construção / Construction & contruction products 5 0 0 1 0 0 1 6

Embalagens / Packaging 0 0 3 3 0 0 6 6

Fertilizantes / Fertilizers 1 0 0 5 0 0 5 6

9º Lojas de varejo / Retail outlets 6 0 0 0 0 0 0 6

10º Serviços para empresas / Company services 2 2 1 0 0 0 3 5

Educação / Education2 3 2 0 0 0 0 2 5

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 3 0 1 1 0 0 2 5

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 1 1 0 0 3 0 4 5

14º Cimento / Cement 0 0 5 0 0 0 5 5

Hotéis e restaurante / Hotels and restaurants 3 0 0 0 1 0 1 4

Seguros / Insurance 2 1 0 0 1 0 2 4

Shopping centers 4 0 0 0 0 0 0 4

Transportes / Transports 4 0 0 0 0 0 0 4

Aviação / Aviation 0 1 0 0 2 0 3 3

Companhias energéticas / Energy companies 1 0 0 2 0 0 2 3

Higiene / Hygiene 3 0 0 0 0 0 0 3

22º Instituições financeiras / Financial institutions 3 0 0 0 0 0 0 3

Mineração / Mining 0 3 0 0 0 0 3 3

Produtos de engenharia / Engineering products 2 1 0 0 0 0 1 3

25º Outros / Others 8 2 1 1 4 0 8 16

Total geral / General total 88 21 16 16 19 0 72 160

cb1 = cross border 1Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Foreign control company acquiring Brazilian control company based in Brazil.

cb2 = cross border 2Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no exterior.Brazilian control company acquiring foreign control company based abroad.

cb3 = cross border 3Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Brazilian control company acquiring foreign control company based in Brazil.

cb4 = cross border 4 Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Foreign control company acquiring foreign control company based in Brazil.

d = domestic cb = total cross bordercb5 = cross border 5 Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no exterior.Foreign control company acquiring Brazilian control company based abroad

1Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category.

2Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified in the “Others” category.

3Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. / In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.

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Distribuição geográfica das transaçõesGeographical transactions distribution

1 Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2 Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado. / Some transactions included companies with plants in more than one State.

Total de transações Total of transactions

total

domestic

cross border

160

88

72

Estado/State nº/nr.AC Acre1 ...................................................................................1AL Alagoas1 .............................................................................5AM Amazonas...........................................................................1Ap Amapá1 ...............................................................................1BA Bahia ................................................................................17CE Ceará1 .................................................................................4DF Distrito Federal / Federal District ........................................9Es Espírito Santo1 ....................................................................1GO Goiás ................................................................................16MA Maranhão1 ..........................................................................1MG Minas Gerais ....................................................................26Ms Mato Grosso do Sul1 ...........................................................4MT Mato Grosso1 ......................................................................3pB Paraíba ...............................................................................8pE Pernambuco .....................................................................10pI Piauí1 ..................................................................................3pR Paraná ..............................................................................15RJ Rio de Janeiro ..................................................................23RN Rio Grande do Norte1 .........................................................3RO Roraima1 .............................................................................2Rs Rio Grande do Sul ............................................................25sC Santa Catarina..................................................................11sE Sergipe1 ..............................................................................1sp São Paulo .........................................................................80Total geral / General total ......................................................2702

Outros/ Others11,1%

Rs9,3% RJ

8,5%GO 5,9%

BA 6,3%

sp 29,6% sC 4,1%

pR 5,6%

MG9,6%

pE 3,7%DF 3,3%pB 3%

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Es 4,2%MX 2,8%

FR 6,9%NL 6,9%

Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior

Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad

cb2 + cb3*

Participação dos países no número de transações cross border Share of main investors in cross border transactions

cb1 + cb2 + cb3 + cb4 + cb5*

IIpT15,6%

Es9,4%

AR18,8%

MX 6,3%

Us34,4%

I

OutrosOthers13,9%

OutrosOthers15,5%

Us 37,5%

pT 9,7%

DE 9,7%

AR 8,4%

país investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina .........................................................6AU Austrália / Australia1 ..........................................................1CH Suíça / Switzerland1 ...........................................................1CN China / China1 ....................................................................1CO Colômbia / Colombia1 ........................................................1DE Alemanha / Germany.........................................................7Es Espanha / Spain ................................................................3FR França / France .................................................................5GB Reino Unido / United Kingdom1 .........................................1IL Israel / Israel1 .....................................................................1IN Índia / India1 .......................................................................1kR Coreia do Sul / South Korea1 .............................................1MX México / Mexico .................................................................2NL Holanda / Netherlands .......................................................5NO Noruega / Norway1 ............................................................1pT Portugal / Portugal .............................................................7Us Estados Unidos / United States .......................................27UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................1Total geral / General total ..................................................... 72

país investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina .........................................................6AU Austrália / Australia1 ..........................................................1CO Colômbia / Colombia1 ........................................................1DE Alemanha / Germany1 .......................................................1Es Espanha / Spain ................................................................3MX México / Mexico .................................................................2NO Noruega / Norway1 ............................................................1pT Portugal / Portugal .............................................................5Us Estados Unidos / United States .......................................11UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................1Total geral / General total ......................................................32

* Veja legendas na pag. 4 / See legends on page 4.1Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

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pT 5%

Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil

Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil

cb1 + cb4 + cb5*

Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil

Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil

cb3 + cb4*

IV

III

DE 15%

FR 12,5%

NL 12,5%

Us40%

Us57,1%

NL 5,7%

DE 8,6%

Es 8,6%

país investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina1 .........................................................1CH Suíça / Switzerland1 ............................................................1DE Alemanha / Germany..........................................................3Es Espanha / Spain .................................................................3FR França / France1 .................................................................1GB Reino Unido / United Kingdom1 ..........................................1IL Israel / Israel1 ......................................................................1NL Holanda / Netherlands ........................................................2NO Noruega / Norway1 .............................................................1pT Portugal / Portugal1 .............................................................1Us Estados Unidos / United States ........................................20Total geral / General total ......................................................35

país investidor TransaçõesInvestor country TransactionsCH Suiça / Switzerland1 ...........................................................1CN China / China1 ....................................................................1DE Alemanha / Germany.........................................................6FR França / France .................................................................5GB Reino Unido / United Kingdom1 .........................................1IL Israel / Israel1 .....................................................................1IN Índia / India1 .......................................................................1kR Coreia do Sul / South Korea1 .............................................1NL Holanda / Netherlands .......................................................5pT Portugal / Portugal .............................................................2Us Estados Unidos / United States .......................................16Total geral / General total ..................................................... 40

* Veja legendas na pag. 4 / See legends on page 4.1Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

OutrosOthers15%

OutrosOthers20%

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# setor / sector d cb1 cb2 cb3 cb4 cb5 cb total (d+cb)

1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 35 6 3 1 13 0 23 58

2º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 13 7 6 8 2 3 26 39

3º Seguros / Insurance 12 4 2 3 3 0 12 24

4º Imobiliário / Real Estate1 12 9 1 0 1 0 11 23

Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 10 4 1 1 7 0 13 23

6º Instituições financeiras / Financial institutions 12 5 1 2 2 0 10 22

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 12 6 0 1 3 0 10 22

8º Companhias energéticas / Energy companies 9 1 0 8 1 0 10 19

9º Serviços para empresas / Company services 16 0 0 0 2 0 2 18

10º Eletroeletrônico / Electrical and electronical equipment 2 3 0 0 10 0 13 15

11º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol2 4 8 0 1 0 0 9 13

12º Educação / Education3 8 3 0 1 0 0 4 12

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 3 1 1 0 7 0 9 12

14º Higiene / Hygiene 5 4 0 1 1 0 6 11

Lojas de varejo / Retail outlets 8 2 0 0 1 0 3 11

16º Mineração / Mining 3 1 3 1 1 0 6 9

Partes e peças automotivas / Automobile parts 0 2 3 1 3 0 9 9

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 2 1 1 2 3 0 7 9

19º Hospitais e lab. análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 7 1 0 0 0 0 1 8

Petróleo e gás / Oil & gas 2 3 3 0 0 0 6 8

Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 4 1 2 1 0 0 4 8

Transportes / Transports 5 2 0 0 1 0 3 8

23º Aviação / Aviation 2 2 0 0 3 0 5 7

Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 7 0 0 0 0 0 0 7

Montadoras de vaículos / Vehicle assembly 0 1 1 0 5 0 7 7

26º Outros / Others 26 14 3 7 2 0 26 52

Total geral / General total 219 91 31 39 71 3 235 454

2009

– A

nual

- A

cum

ulad

o / A

nnua

l - A

ccru

ed

Ranking setorial de transações / Transactions ranking by sector

cb1 = cross border 1Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Foreign control company acquiring Brazilian control company based in Brazil.

cb2 = cross border 2Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no exterior.Brazilian control company acquiring foreign control company based abroad.

cb3 = cross border 3Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Brazilian control company acquiring foreign control company based in Brazil.

cb4 = cross border 4 Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Foreign control company acquiring foreign control company based in Brazil.

d = domestic cb = total cross bordercb5 = cross border 5 Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no exterior.Foreign control company acquiring Brazilian control company based abroad

1Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category.

2Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified in the “Others” category.

3Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. / In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.

11




Distribuição geográfica das transações – Acumulado Geographical transactions distribution – Accrued

1 Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2 Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado.

Some transactions included companies with plants in more than one State.

Estado/State nº/nr.Alagoas (AL)1 .......................................................................................... 3Amazonas (AM)1 ..................................................................................... 8Bahia (BA) ............................................................................................. 31Ceará (CE)1 ............................................................................................. 9Distrito Federal / Federal District (DF) .................................................. 14Espírito Santo (ES) 1 ............................................................................... 5Goiás (GO) ............................................................................................ 17Maranhão (MA)1 ...................................................................................... 7Mato Grosso (MT)1 .................................................................................. 3Mato Grosso do Sul (MS)1 ...................................................................... 9Minas Gerais (MG) ................................................................................ 64Pará (PA)1 ............................................................................................... 5Paraíba (PB)1 .......................................................................................... 1Paraná (PR) .......................................................................................... 50Pernambuco (PE) 1 ............................................................................... 12Piauí (PI)1 ................................................................................................ 2Rio de Janeiro (RJ) ............................................................................... 91Rio Grande do Norte (RN)1 ..................................................................... 3Rio Grande do Sul (RS) ........................................................................ 59Santa Catarina (SC) .............................................................................. 29São Paulo (SP) ................................................................................... 253Tocantins (TO)1 ....................................................................................... 3Total geral / General total .................................................................6782

OutrosOthers10,3%

sp 37,3%

BA 4,6%

RJ13,4%

MG9,4%

Rs8,7%

pR7,4%

SC 4,3%

GO 2,5 %DF 2,1%

2009

– A

nual

- A

cum

ulad

o / A

nnua

l - A

ccru

ed

12




Participação dos países no número de transações cross border – Acumulado

Share of main investors in cross border transactions – Accrued

cb1 + cb2 + cb3 + cb4 + cb5*

GB6%

FR8,5%

I

OutrosOthers15,7%

Us 39,2%

NL 3%

AR 3,4%

CN 3,4%DE 5,1%

ES 4,3%

JP 4,3% CL 2,5%CH 2,5%IT 2,1%

país investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAE Emirados Árabes Unidos / United Arab Emirates1 ............ 1AN Antilhas Holandesas / Netherlands Antilles1 ...................... 1AR Argentina / Argentina ......................................................... 8AU Austrália / Australia1 .......................................................... 2BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 1BO Bolívia / Bolivia1 ................................................................. 1CA Canadá / Canada1 ............................................................. 1CH Suíça / Switzerland ............................................................ 6CL Chile / Chile ....................................................................... 6CN China / China ..................................................................... 8CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 3CR Costa Rica / Costa Rica1 ................................................... 1CY Chipre / Cyprus1 ................................................................ 1DE Alemanha / Germany....................................................... 12Es Espanha / Spain .............................................................. 10FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 1FR França / France ............................................................... 20GB Reino Unido / United Kingdom ........................................ 14IL Israel / Israel1 .................................................................... 2IN Índia / India1 ....................................................................... 1IR Irlanda / Ireland1 ................................................................ 1IT Itália / Italy ......................................................................... 5Jp Japão / Japan1 ................................................................. 10LU Luxemburgo / Luxembourg1 .............................................. 1MX México / Mexico1 ................................................................ 3NA Namíbia / Namibia1 ............................................................ 1NL Holanda / Netherlands ....................................................... 7NO Noruega / Norway1 ............................................................ 1pR Porto Rico / Puerto Rico1 ................................................... 1pT Portugal / Portugal1 ............................................................ 3RU Federação Russa / Russian Federation1 ........................... 1sE Suécia / Sweden1 .............................................................. 1sG Cingapura / Singapore1 ..................................................... 1Us Estados Unidos / United States ....................................... 92UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................ 3ZA África do Sul / South Africa1............................................... 3Zw Zimbábue / Zimbabwe1 ...................................................... 1Total geral / General total ................................................... 235* Veja legendas na pag. 4 / See legends on page 4.

1Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2009

– A

nual

- A

cum

ulad

o / A

nnua

l - A

ccru

ed

13




Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior – Acumulado

Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad – Accrued

cb2 + cb3*

II

Us 34,3%

FR 5,7%

GB 5,7%

AU 2,8% UY 4,3%

CH 4,3%

CL 4,3%

JP 4,3%

DE 4,3%AR 8,6%

OutrosOthers21,4%

país investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAN Antilhas Holandesas / Netherlands Antilles1 ...................... 1AR Argentina / Argentina ......................................................... 6AU Austrália / Australia............................................................ 2BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 1BO Bolívia / Bolivia1 ................................................................. 1CH Suíça / Switzerland ............................................................ 3CL Chile / Chile ....................................................................... 3CN China / China1 .................................................................... 1CR Costa Rica / Costa Rica1 ................................................... 1DE Alemanha / Germany ........................................................ 3Es Espanha / Spain1 ............................................................... 1FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 1FR França / France ................................................................. 4GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 4IR Irlanda / Ireland1 ................................................................ 1Jp Japão / Japan ................................................................... 3MX México / Mexico 1 ............................................................... 1NA Namíbia / Namibia1 ............................................................ 1NL Holanda / Netherlands 1 ..................................................... 1NO Noruega / Norway1 ............................................................ 1pR Porto Rico / Puerto Rico1 ................................................... 1RU Federação Russa / Russian Federation1 ........................... 1Us Estados Unidos / United States ...................................... 24UY Uruguai / Uruguay ............................................................. 3ZA África do Sul / South Africa1............................................... 1Total geral / General total ..................................................... 70

* Veja legendas na pag. 4 / See legends on page 4.1

Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2009

– A

nual

- A

cum

ulad

o / A

nnua

l - A

ccru

ed

14




Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil – Acumulado

Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil – Accrued

cb1 + cb4 + cb5*

III

OutrosOthers9,7%

FR 9,7% Us

41,2%

NL 3,7%

IT 3%CL 1,8%CH 1,8%CO 1,8%PT 1,8%

DE 5,5%

JP 4,2%

CN 4,2%

ES 5,5%

GB 6,1%

país investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAE Emirados Árabes Unidos / United Arab Emirates1 ............ 1AR Argentina / Argentina1 ........................................................ 2CA Canadá / Canada1 ............................................................. 1CH Suíça / Switzerland ............................................................ 3CL Chile / Chile ....................................................................... 3CN China / China ..................................................................... 7CO Colômbia / Colombia ......................................................... 3CY Chipre / Cyprus1 ................................................................ 1DE Alemanha / Germany......................................................... 9Es Espanha / Spain ................................................................ 9FR França / France ............................................................... 16GB Reino Unido / United Kingdom ........................................ 10IL Israel / Israel1 .................................................................... 2IN Índia / India1 ....................................................................... 1IT Itália / Italy ......................................................................... 5Jp Japão / Japan .................................................................... 7LU Luxemburgo / Luxembourg1 .............................................. 1MX México / Mexico1 ................................................................ 2NL Holanda / Netherlands ....................................................... 6pT Portugal / Portugal ............................................................. 3sE Suécia / Sweden1 .............................................................. 1sG Cingapura / Singapore1 ..................................................... 1Us Estados Unidos / United States ....................................... 68ZA África do Sul / South Africa1............................................... 2Zw Zimbábue / Zimbabwe1 ...................................................... 1Total geral / General total ................................................... 165



2009

– A

nual

- A

cum

ulad

o / A

nnua

l - A

ccru

ed

15




Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil – Acumulado

Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil – Accrued

cb3 + cb4*

IV

GB 7,3%

FR 7,3%

DE 9,1% Us

50,9%

OutrosOthers7,3%

JP 3,6%

CH 4,6%

CN 3,6%

NL 2,7%ES 1,8%IT 1,8%

país investidor TransaçõesInvestor country TransactionsCH Suíça / Switzerland ............................................................ 5CN China / China ..................................................................... 4CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 1DE Alemanha / Germany ...................................................... 10Es Espanha / Spain ................................................................ 2FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 1FR França / France ................................................................. 8GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 8IL Israel / Israel1 .................................................................... 1IR Irlanda / Ireland1 ................................................................ 1IT Itália / Italy ........................................................................ 2Jp Japão / Japan .................................................................... 4LU Luxemburgo / Luxembourg1 .............................................. 1MX México / Mexico1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands ....................................................... 3pT Portugal / Portugal1 ............................................................ 1sE Suécia / Sweden1 .............................................................. 1Us Estados Unidos / United States ...................................... 56Total geral / General total ................................................... 110

2009 – Anual / Annual



2009

– A

nual

- A

cum

ulad

o / A

nnua

l - A

ccru

ed

16



Mergers & AcquisitionsTotal acumulado de transações por setor, desde o início do “Plano Real”

Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the “Real Plan”

(cont.)

# setor / sector 10* 09 08 07 06 05 04 03 02 01 00 99 98 97 96 95 94 total

1º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 11 39 54 66 43 36 36 22 29 32 36 25 36 49 38 24 21 597

2º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) 20 58 73 56 46 49 22 28 13 36 57 28 8 8 11 7 8 528

3º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 2 23 19 27 28 21 32 21 22 27 26 47 31 14 5 8 5 358

4º Instituições financeiras / Financial institutions 3 22 23 19 21 19 19 16 20 17 18 16 28 36 31 20 15 343

5º Companhias energéticas / Energy companies 3 19 24 25 61 16 12 17 16 36 20 10 11 17 9 1 0 297

6º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 1 6 20 31 38 25 19 14 13 15 11 9 23 18 17 9 11 280

7º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 7 22 26 35 19 19 17 12 12 19 23 17 19 9 5 2 3 266

8º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 5 9 17 39 21 18 7 5 4 7 12 6 25 22 18 13 14 242

10º Petróleo e gás / Oil & gas 11 8 19 6 8 14 16 7 26 40 28 6 1 3 4 4 2 203

9º Seguros / Insurance 4 24 27 4 6 16 10 10 5 7 6 9 15 24 16 9 8 200

11º Serviços para empresas / Company services 5 18 18 35 17 5 9 9 7 9 5 8 13 6 8 1 2 175

12º Eletroeletrônico / Electric & electronic equipments 1 15 8 18 14 9 3 1 4 2 5 5 9 19 15 14 5 147

13º Partes e peças automotivas / Automobile parts 2 9 9 10 10 5 4 1 4 7 6 13 20 16 11 11 4 142

14º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 5 12 9 12 15 13 10 4 4 4 6 6 4 4 10 11 4 133

15º Transportes / Transports 4 8 13 17 11 9 11 4 4 8 5 1 11 7 6 4 1 124

16º Imobiliário / Real Estate 2 23 41 51Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”.

In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category. 117

17º Lojas de varejo / Retail outlets 6 11 8 4 15 9 1 2 2 6 5 7 6 8 7 2 1 100

Shopping Centers 4 2 17 51 5 1 1 1 4 2 2 1 2 4 2 0 1 100

19º Supermercados / Supermarkets 0 5 2 6 0 6 3 5 4 8 10 24 13 9 2 0 2 99

20º Construção e produtos de construção / Construction & construction products 6 0 6 3 7 11 2 3 2 2 5 13 10 8 15 2 3 98

21º Madeira e papel / Wood and paper 0 6 4 7 8 2 3 4 1 9 7 5 9 14 4 7 7 97

22º Produtos de engenharia / Engineering products 3 2 13 12 1 0 2 4 7 4 7 6 7 9 9 5 2 93

* Até 1o trimestre de 2010 / Unitl 1th quarter 2010

1994

– 2

010

17




# setor / sector 10* 09 08 07 06 05 04 03 02 01 00 99 98 97 96 95 94 total

23º Mineração / Mining 3 9 27 13 9 2 2 1 5 4 6 1 0 0 0 0 0 82

24º Educação / Education 5 12 53Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”.

In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified as “Others”. 70

25º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol 12 13 14 25Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos.

In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products. 64

Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 4 7 15 12 6 2 2 1 0 1 1 1 2 0 4 2 4 64

27º Têxteis / Textiles 0 1 1 4 2 5 3 6 0 0 0 6 8 8 4 8 7 63

28º Cimento / Cement 5 3 7 4 4 2 4 1 3 3 3 6 1 6 5 5 0 62

29º Higiene / Hygiene 3 11 6 1 4 4 7 1 3 7 1 1 2 4 4 1 1 61

30º Hospitais e lab. de analises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 1 8 21 12 5 0 1 1 2 0 2 1 1 0 4 0 0 59

31º Aviação / Aviation 3 7 2 3 11 6 3 2 1 2 1 1 1 2 2 5 3 55

32º Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 1 8 6 2 6 3 3 2 1 4 1 2 2 2 4 2 2 51

33º Embalagens / Packaging 6 2 1 4 1 1 2 2 1 0 4 3 3 4 4 8 1 47

34º Montadoras de veículos / Vehicle assembly 1 7 5 4 0 0 2 0 0 2 0 2 3 0 6 4 8 44

35º Vestuário e calçados / Clothing and shoes 1 1 11 12 3 2 0 1 0 1 5 0 0 1 0 0 0 38

36º Indústrias extrativistas / Extractive industries 0 1 0 0 0 2 0 3 0 1 1 1 0 4 5 9 3 30

37º Serviços públicos / Public services 1 1 7 1 0 5 0 0 0 0 1 5 2 1 4 1 0 29

38º Fertilizantes / Fertilizers 6 0 1 0 1 2 1 1 0 2 5 1 4 0 0 0 1 25

39º Ferroviário / Railways 0 0 1 0 0 0 0 0 1 0 2 2 0 0 7 1 0 14

40º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 0 0 0 1 1 0 0 0 1 1 1 0 1 5 2 0 0 13

41º Outros / Others 3 22 35 67 26 24 30 18 6 15 19 14 20 31 30 12 26 398

Total geral / General total 160 454 663 699 473 363 299 230 227 340 353 309 351 372 328 212 175 6.008

* Até 1o trimestre de 2010 / Unitl 1th quarter 2010

Total acumulado de transações por setor, desde o início do “Plano Real”Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the “Real Plan”

1994

– 2

010

18




Evolução anual do número de transações Annual evolution by number of transactions

1994 – 2009

total de transações / total transactions

domestic

cross border

1994

– 2

009

19




2009

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

2009

# setor / sector total

1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 58

3º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 39

3º Seguros / Insurance 24

4º Imobiliário / Real Estate1 23

Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 23

6º Instituições financeiras / Financial institutions 22

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 22

8º Companhias energéticas / Energy companies 19

9º Serviços para empresas / Company services 18

10º Eletroeletrônico / Electrical and electronical equipment 15

11º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol2 13

12º Educação / Education3 12

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 12


14º Higiene / Hygiene 11

Lojas de varejo / Retail outlets 11

16º Mineração / Mining 9

Partes e peças automotivas / Automobile parts 9

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 9

19º Hospitais e lab. análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 8

Petróleo e gás / Oil & gas 8

Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 8

Transportes / Transports 8

23º Aviação / Aviation 7

Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 7

Montadoras de vaículos / Vehicle assembly 7

26º Outros / Others 52

Total geral / General total 454

1Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category.2Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. / In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.

3Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified as “Others”.

20







3º Educação / Education3 53



Seguros / Insurance 27

7º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 26



10º Hospitais e lab. análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 21

11º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 20

12º Petróleo e gás / Oil & gas 19

Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 19

2008



15º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 17

Shopping centers 17

17º Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 15


19º Produtos de engenharia / Engineering products 13


21º Vestuário e calçados / Clothing and shoes 11

22º Partes e peças automotivas / Automobile parts 9

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical anda phamaceutical products 9

24º Eletroeletrônico / Electrical anda electronic equipments 8





3Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified as “Others”.

2008

21






3º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) 56


Shopping Centers 51



Serviços para empresas / Company services 35


9º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 27


Companhias energéticas / Energy companies 25


13º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 18

14º Transportes / Transports 17


2007



16º Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 12

Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 12

Produtos de engenharia / Engineering products 12

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 12

Vestuário e calçados / Clothing and shoes 12


22º Madeira e papel / Wood and paper 7

23º Petróleo e gás / Oil & gas 6

Supermercados / Supermarkets 6

25º Cimento / Cement 4

Embalagens / Packaging 4



Têxteis / Textiles 4




2007

22









5º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 28





10º Lojas de varejo / Retail outlets 15








Petróleo e gás/ Oil & gas 8


19º Construção e produtos de construção / Construction & construction products 7

20º Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 6


Serviços portuários e aeropotuários / Port and airport services 6

23º Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 5

Shopping Centers 5


Higiene / Hygiene 4

27º Vestuário e calçados / Clothing and shoes 3

28º Têxteis / Textiles 2

29º Design e projetos gráficos / Design and graphics projects 1


Fertilizantes / Fertilizers 1

Locação e revenda de veículos / Rent and resale of vehicles 1




2006


2006

23




2005






4º Telecomunicações / Telecommunications 21






10º Petrolífero / Oil industry 14

11º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 13


13º Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment 9








Serviços públicos / Public services 5



23º Serviços portuários / Port services 3



Hotéis / Hotels 2

Indústrias extrativistas / Extractive Industries 2

Madeira e papel / Wood and paper 2

Mineração / Mining 2


31º Embalagens / Packaging 1

Shopping Centers 1



2005

24




2004







Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 19














Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment 3


Serviços portuários / Port services 3





Hotéis / Hotels 2


Montadoras de veículos / Vehicle assembly 2


29º Fertilizantes / Fertilizers 1

Hospitais / Hospitals 1


Shopping Centers 1



2004

25




2003












10º Petróleo / Oil industry 7

11º Têxteis / Textiles 6


14º Supermercados / Supermarkets 5






18º Construção e produtos de construção / Construction and construction products 3

Indústrias extrativistas / Extractive industries 3








Higiene / Hygiene 1


Hotéis / Hotels 1



Shopping Centers 1




2003

26




2002









Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 13










Shopping Centers 4





Higiene / Hygiene 3





Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 1


Ferrovias / Railtways 1





2002

27






















2001








Construção e produtos de construção / Construction and construction products 2

Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 2



Shopping Centers 2

29º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 1

Hotéis / Hotels 1






2001

28




2000























17º Lojas de varejo / Retais outlets 5






26º Ferroviário / Railways 2


Shopping Centers 2


Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 1

Higiene / Hygiene 1

Hotéis / Hotels 1


Revenda de veículos / Vehicle resale 1

Tintas / Paints 1



2000

29



















Petrolífero / Oil industry 6





1999


20º Elétricos e eletrônicos / Electrical and electronic equipment 5




24º Ferroviário / Railways 2




Brinquedos e jogos / Toys and games 1


Higiene / Hygiene 1


Hotéis / Hotels 1


Tintas / Paints 1





1999

30




1998























20º Fertilizantes / Fertilizers 4



24º Montadoras de Veículos / Vehicle assembly 3


Hotéis / Hotels 2



Shoppping Centers 2


Cimento / Cement 1


Lojas de departamento / Department stores 1





1998

31














Telecomunicações / Telecommunications 14









1997






Higiene / Hygiene 4



Shopping Centers 4





Tintas / Paints 2

Vidros / Glass 2

34º Serviços públicos / Public services 1





1997

32




1996

















Ferroviário / Railways 7

16º Montadoras de veículos / Vehicle assembly 6


18º Indústrias extrativistas / Extractive industries 5

Cimento / Cement 5







Brinquedos e jogos / Toys and games 4



Hotéis / Hotels 4

Higiene / Hygiene 4




Aviação / Aviation 2

Shopping centers 2

Tintas / Paints 2



1996

33











7º Indústrias extrativistas / Extractive industries 9

Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 9









17º Montadoras de veículos / Vehicle assembly 4



1995



Hotéis / Hotels 2




25º Brinquedos e jogos / Toys and games 1


Ferroviário / Railways 1

Higiene / Hygiene 1


Tintas / Paints 1

Vidros / Glass 1




1995

34




1994








24º Brinquedos e jogos / Toys and games 1



Higiene / Hygiene 1


Shopping Centers 1

Tintas / Paints 1


Vidros / Glass 1















12º Hotéis / Hotels 4







1994

35



Mergers & AcquisitionsAlgumas transações assessoradas pela kpMGSome transactions assisted by KPMG

a VION company

Junho de 2009

36




Source: Thomson Reuters SDC, 4 January 2010Completed deals

Full to each Advisor

2006 Deals

1. KPMG 434

2. Goldman Sachs & Co 377

3. JP Morgan 334

4. Morgan Stanley 328

5. UBS 327

6. PricewaterhouseCoopers 317

7. Citigroup 314

8. Rothschild 309

9. Credit Suisse 275

10. Merrill Lynch 253

2007 Deals

1. Citigroup 457

2. KPMG 450



5. UBS 392

6. JP Morgan 361



9. Rothschild 329


2008 Deals

1. KPMG 390

2. JP Morgan 357



5. Citigroup 314


7. UBS 306



10. Rothschild 269

2009 Deals

1. KPMG 260

2. JP Morgan 250





7. Rothschild 206

8. UBS 203

9. BoA Merrill Lynch 198

10. Deutsche Bank AG 192

Worldwide completed advisor ranking by Thomson Financial Securities Data

Todas as informações apresentadas no Relatório de Pesquisa de Fusões & Aquisições 2010 – Espelho das transações realizadas no Brasil no 1º trimestre, são de natureza genérica e não têm por finalidade endereçar as circunstâncias específicas de nenhum indivíduo ou entidade. Embora tenhamos nos empenhado em prestar informações precisas e atualizadas, não há nenhuma garantia de sua exatidão na data em que foram recebidas nem de que tal exatidão permanecerá no futuro. Essas informações não devem servir de base para a tomada de qualquer decisão ou ação sem uma orientação profissional qualificada, com um exame minucioso da situação fática específica. A KPMG não será responsável pela utilização deste documento sem a sua prévia autorização por escrito.

The information contained in this Research of Mergers & Acquisitions Report – Mirror of transactions undertaken in Brazil in the second quarter, is of a general nature and is not intended to address the circumstances of any particular individual or entity. Although we endeavor to provide accurate and timely information, there can be no guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue to be accurate in the future. No one should act on such information without appropriate professional advice after a thorough examination of the particular situation. KPMG will not be liable for the use of this document without its written permission.

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