CONTROLADORIA IIMBA Estácio – 05/06/2017

Prof. Lucas S. Macoris

PLANO DEAULA

CONTROLADORIA II

Aula 2

Aula 3

Boas Vindas e Introdução

Valor de Empresas: Conceitos Básicos

Riscos Empresariais

Avaliação de DesempenhoAula 4

Aula 1

Aula 6

Aula 7

Orçamento Empresarial

Análise de Custos – Conceitos Básicos

Análise de Custos - Custeio Variável

Sistemas de InformaçãoAula 8

Aula 5

TURMA MBAESTÁCIO

3

PROF. ESP. LUCAS S. MACORIS

Graduado em Administração pela

FEA-RP/USP

Mestrando em Engenharia de pela

EESC-USP. Área de Concentração: de

Econometria e Finanças.

Intercâmbio Acadêmico em Economia:

Universidad de Cantabria (Espanha)

EXPERIÊNCIA & EDUCAÇÃO

Atua há mais de 5 anos com Consultoria Financeira, tendo

realizado mais de 15 projetos na área. Como pesquisador,

participou do GREFIC – Grupo de Estudos em Eficiência, atuando

em estudos na área bancária, com duas publicações internacionais

e duas em revistas nacionais especializadas no tema. Especialista

em Finanças, suas áreas de atuação são Métodos Quantitativos

(previsão de demanda e simulação de cenários), Gestão Financeira

e Valuation.

MAIS SOBRE

lucasmacoris@gmail.com

Lucas Macoris

lucasmacoris

Currículo Lattes

TRABALHOS & ATIVIDADES

Sócio Consultor – XVI Finance

Professor de diversos cursos de MBAe graduação nas áreas de Finanças,Contabilidade e Risco, como Estácio,UNASP, Fundace e UniAraras.

“O OBJETIVO DA GESTÃO FINANCEIRA É DE

MAXIMIZAR O VALOR DA EMPRESA PARA OS

SEUS SÓCIOS.”

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AS DIFERENÇAS ENTRE VALOR E LUCRO

Uma empresa pode gerar lucro e destruir valor!

VALOR LUCRO

Longo Prazo

Informação estratégica

Contas Operacionais e Financeiras

Curto Prazo

Informação Contábil

Apenas Informações Operacionais

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O CASO DA AMAZON

• Fundada em 1994• IPO em 1997

• Prejuízos Recorrentes

• Primeiro Lucro em 2001

• Prejuízos em 2012 e 2013

Fonte: http://www.bbc.co.uk/portuguese/noticias/2002/020122_amazonss.shtml

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MAS AS AÇÕES SUBIRAM…

ONDE ESTÁ O VALOR DE UMA EMPRESA?O valor de uma empresa, como qualquer outro investimento, está nos benefícios futuros que ela pode gerar a seusproprietários. Assim, identificar o que pode gerar tal resultado é essencial para uma boa análise financeira.

Máquinas

Equipamentos

Prédios

ATIVOS TANGÍVEIS

15%

Valor da Empresa

Marca

Reputação

Carteira de clientes

ATIVOS INTANGÍVEIS

85%

Grande parte do valor de uma empresa não vem de seus ativos físicos. Como mensurá-lo?!

Fonte: Brookings Institute

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SUCESSO E FRACASSO DE EMPRESAS NACIONAIS

31% NÃO SABIAM O

MONTANTE DE INVESTIMENTO

NECESSÁRIO PARA O EMPREENDIMENTO

39% NÃO SABIAM QUAL

ERA O CAPITAL DE GIRO DO NEGÓCIO

50% NÃO DEFINIRAM

ESTRATÉGIAS PARA EVITAR GASTOS SUPÉRFLUOS E O LUCRO PRETENDIDO

42% NÃO CALCULARAM O

NÍVEL DE VENDAS PARA COBRIR OS CUSTOS

1

2

3

4

Fonte: Causa Mortis SEBRAE (2014)

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OBJETIVOS DA DISCIPLINA

Identificar a importância da visão sistêmica e do papel da gestão nos processos decriação de valor, de gerenciamento de riscos e de avaliação do desempenho dasorganizações;

Compreender como analisar de forma crítica os resultados financeiros de umaempresa, área ou negócio para tomar decisões mais assertivas;

Listar instrumentos de planejamento e controle eficiente e eficaz

Conectar a Gestão Financeira cotidiana com o valor justo de um negócio.

1. ESTRATÉGIA & FINANÇAS

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AULA 1 – CONCEITOS PRINCIPAIS

OBJETIVOS DA AULA

Definir o conceito econômico do sistema empresa e a noção de eficiência;

Discutir sobre o processo de criação de valor agregado nas organizações a partirda distinção entre os conceitos de lucro econômico, goodwill e custo deoportunidade.

O que é um Processo de Controladoria?

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AS TRÊS GRANDES DECISÕES DA GESTÃO FINANCEIRA

DECISÕES DE INVESTIMENTO

DECISÕES DE FINANCIAMENTO

DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS

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DAS FINANÇAS PARA A GESTÃO

Planejamento, Implementação e Controle

Diferentes áreas responsáveis pela operação da empresa;

Multidisciplinaridade

Visão Sistêmica na Administração

Empresa dentro de um ambiente maior e mais complexo;

Consideração de fatores ambientais na tomada de decisão;

Missão, Visão e Valores: forma de conectar e alinhar os interesses dos diversos envolvidos pela empresa.

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MISSÃO, VISÃO E VALORES

Missão

O que a empresa se propõe a fazer?

Dá o foco necessário para que a empresa se posicione no ambiente;

Visão

Onde a empresa quer chegar?

Fornece o horizonte no qual a empresa traçará sua estratégia;

Valores: que atitudes e comportamentos irão permear suas atividades?

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EX: NATURA

Missão

Criar e comercializar produtos e serviços que promovam o Bem-Estar/Estar Bem.

Bem-Estar: relação harmoniosa, agradável, do indivíduo consigo mesmo, com seu corpo.

Estar Bem: relação empática, bem-sucedida, prazerosa, do indivíduo com o outro, com a natureza da qual faz parte e com o todo;

Visão

Ser uma marca de expressão mundial, identificada com a comunidade das pessoas que secomprometem com a construção de um mundo melhor através da melhor relação consigomesmas, com o outro, com a natureza da qual fazem parte e com o todo.

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EX: NATURA Valores

Acreditamos que a percepção da importância das relações é o fundamento da granderevolução humana na valorização da paz, da solidariedade e da vida em todas as suasmanifestações.

A busca permanente do aperfeiçoamento é o que promove o desenvolvimento dosindivíduos, das organizações e da sociedade.

O compromisso com a verdade é o caminho para a qualidade das relações. Quanto maior adiversidade das partes, maior a riqueza e a vitalidade do todo.

A busca da beleza, legítimo anseio de todo ser humano, deve estar liberta de preconceitos emanipulações.

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GOLDEN CIRCLE

Simon Sinek (TED Talks)

Miopia Estratégica

https://www.youtube.com/watch?v=POfQlg0V0Cc

2 – CRIANDOCONTROLE

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DA ESTRATÉGIA AO OPERACIONAL

Como tangibilizar a estratégia da empresa?

Implementação de Planos de Ação adequados;

Controle efetivo do planejamento;

Controladoria: forma de acompanhamento do desempenho organizacional;

Criação de Metas e Indicadores Operacionais e Estratégicos;

Alinhamento com a Missão, Visão e Valores da empresa.

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CARACTERÍSTICAS DE INDICADORES DE CONTROLE

Eficiência vs. Eficácia

Eficiência: melhor uso de recursos da empresa

Indicadores de Eficiência: Margem de Lucro, Custos Operacionais

Eficácia: cumprimento de determinados objetivos

Indicadores de Eficácia: Vendas Totais, Número de Clientes

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DOS INDICADORES À MISSÃO DA EMPRESA

Deve-se criar indicadores:

Possíveis de Identificar, cobrar e analisar;

Desafiadores, porém dentro das perspectivas do negócio;

Alinhados aos incentivos à gestão e aos colaboradores;

Que busquem maximizar o valor para seus sócios;

O que é maximizar valor?

Aumentar Receitas? Gerar Lucros? Obter maiores retornos?

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MEDINDO A AGREGAÇÃO DE VALOR

• Valor Econômico Adicionado (EVA®):

• Representa o adicional de retorno além daquilo que já era exigido pelos acionistas para investir neste negócio.

• A empresa gerou ou destruiu valor?

• De quanto foi o montante agregado/destruído?

EVA® = 𝑹𝑶𝑬 − 𝑪𝒖𝒔𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝑷𝒓ó𝒑𝒓𝒊𝒐 × 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒔𝒕𝒊𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒐𝒔 𝒔ó𝒄𝒊𝒐𝒔

Se ROE > C.C.P = Agregação de ValorSe ROE < C.C.P = Destruição de Valor

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AS DIFERENÇAS ENTRE VALOR E LUCRO

Uma empresa pode gerar lucro e destruir valor!

VALOR LUCRO

Longo Prazo

Informação estratégica

Contas Operacionais e Financeiras

Curto Prazo

Informação Contábil

Apenas Informações Operacionais

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PODEMOS CONFIAR NO EVA®?

• Quais são as deficiências do Valor Econômico Adicionado?

É um valor estático, ou seja, refere-se somente ao período analisado;

Mede o volume de recursos em termos econômicos, e não de caixa.

Não leva em conta a necessidade de reinvestimentos: Manutenção de Máquinas Variações na Necessidade de Capital de Giro

É um indicador importante para entender a situação atual da empresa, mas nãoé o mais adequado para projetar seu futuro!

3 O PAPEL DO GESTOR FINANCEIRO

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O PAPEL DO GESTOR FINANCEIRO

Finanças: maximizar o valor para os sócios.

Qual o papel do Gestor da Empresa?

Ele possui os incentivos corretos?

Existem vieses para desvios de conduta?

Ex: Crise sub-prime de 2008.

A importância da Governança Corporativa e seus mecanismos;

Profissionalização da Empresa

Alinhamento de Interesses

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REFERÊNCIAS EM FILMES

The Big Short – A Grande Aposta

Crise do Mercado Subprime

Conflito de Interesses entre Bancos e Agências

Crise a níveis mundiais

Responsabilidade: quem causou o problema?

Como evitar que isso aconteça novamente?

OBRIGADO PELA ATENÇÃO!

Caso tenha alguma dúvida, fique livre para entrar em contato!

(16) 98199-7283

lucas@xvifinance.com.br

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