Diretoria Econômico-Financeira e de Relações com Investidores

Superintendencia de Captação e de Relações com Investidores

Contratualização com o Município de Guarulhos14 de dezembro de 2018

Aviso

Esta apresentação pode conter considerações futuras referentes àsperspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais efinanceiros, e às perspectivas de crescimento da Sabesp. Estas sãoapenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nasexpectativas da administração da Sabesp em relação ao futuro donegócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano denegócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem,substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regrasgovernamentais, do desempenho do setor e da economia brasileira,entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos dedivulgação arquivados pela Sabesp e estão, portanto, sujeitas amudanças sem aviso prévio.

Situação do abastecimento de água em Guarulhos hoje

GUARULHOS

SÃO PAULO

SÃO PAULO

GUARULHOS

População – 1,4 milhões (2018) Localização – RMSP PIB per capita – R$ 39.402,08 (2010)

GUARULHOS - DADOS GERAIS – SNIS 2016

Dados do SAAE

• Faturamento – R$ 413 milhões

• Funcionários – aproximadamente 1.000

• Perdas de água – 46%

Serviços Prestados

• Água

⁻ Ligações – 374 mil

⁻ Cobertura – 99,8%

⁻ Perdas de água – 46%

• Esgoto

⁻ Ligações – 330 mil

⁻ Coleta – 88,3%

⁻ Tratamento – 4,3%

CONTEXTO DA CONTRATUALIZAÇÃO

Origem, valor e composição da dívida

• Inadimplência com contas de água desde 1996 (ação mais antiga)

• Inadimplência média 74%

• VPL da inadimplência futura por 40 anos R$ 1,6 bilhão

• Valor contábil da dívida R$ 870.305 mil

• Valor estimado da dívida com critério DEPRE R$ 2,7 bilhões

⁻ Precatórios emitidos R$ 1,5 bilhão

⁻ Precatórios a serem emitidos R$ 1,2 bilhão

• Valor da dívida cobrado pela Sabesp R$ 3,4 bilhões

Município paga a dívida mediante a transferência dos serviços

• A Sabesp passa operar o saneamento em Guarulhos Contrato de 40 anos

• O valor de R$ 2,7 bilhões ficará em garantia e será suspenso e reduzido ao longo de 40 anos

• Se o contrato de prestação de serviço for interrompido a dívida será reativada

TERMO DE AJUSTE DA DÍVIDA

Município desiste dos recursos de cobrança da Sabesp pendentes na justiça

Sabesp Precatórios

• Suspende a cobrança da dívida por via judicial

• Pagamento fica suspenso pelo período do Contrato

• Ficam em garantia do contrato de prestação de serviços

• Caso o contrato seja interrompido, os precatórios serão reativados

Compromissos adicionais:

• Transferir R$ 50 milhões para o município encerrar as atividades do SAAE

• Cessão de funcionários do SAAE

⁻ Por 6 meses Todos os funcionários do SAAE serão cedidos para a Sabesp

⁻ Do 7º mês até no máximo 4 anos até 400 funcionários continuarão cedidos

⁻ Para a transição do serviço todos os custos serão cobertos pela Sabesp

O CONTRATO – PRINCIPAIS ASPECTOS E OBRIGAÇÕES

Contrato de prestação de serviços e não de programa

Contrato de 40 anos

Abrangência:

• Água

• Esgoto coleta, afastamento e tratamento

(*) Parte do afastamento e tratamento ficarão sob a responsabilidade, direta ou indireta, do município

Arrecadação

• Água – 100%

• Esgoto – 50% até o 8º ano, 60% a partir do 9º ano e 100% a partir do 27º ano

Leitura, faturamento e arrecadação serão de responsabilidade da Sabesp

O CONTRATO – PRINCIPAIS ASPECTOS E OBRIGAÇÕES

Signatários do contrato Estado, Município e Sabesp

Planejamento compartilhado pelo Estado e Município (RMSP)

Regulador: ARSESP Tarifa, controle e fiscalização

Tarifa: mesma da RMSP

• Período de ajuste e adequação de aproximadamente 2 anos

Investimentos previstos de R$ 2,0 bilhões em 40 anos

Repasses para o Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura

• R$ 150 milhões em 5 anos R$ 30 milhões ao ano

• 4% do faturamento líquido

AVALIAÇÃO ECONÔMICA-FINANCEIRA DA TRANSAÇÃO

VPL do fluxo de caixa da prestação do serviço por 40 anos >= VPL da Divida atual

Adicionalmente Benefício com estancamento da inadimplência futura

Saldo contábil de R$ 870,3 milhões (30/09)

Registrada perda estimada de 100%

Repasse fixo de R$ 150 milhões será custo do intangível

Repasse variável (4% da receita) será reconhecido como despesa no mesmo momento que houver a receita

Pagamento de R$ 50 milhões para encerramento das operações do SAAE será custo do intangível

Reembolso a ser pago ao SAAE pela cessão de funcionários será reconhecido como despesa pela prestação do serviço

TRATAMENTO CONTÁBIL

www.sabesp.com.br

Mario Azevedo de Arruda SampaioSuperintendente de Captação de Recursos e RI maasampaio@sabesp.com.br+55 (11) 3388-8664

Angela Beatriz AiroldiGerente de RIabairoldi@sabesp.com.br+55 (11) 3388-8793

Contatos de RI