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Coletiva de Imprensa15/03/16
José Ribeiro Pena Neto, Diretor-Presidente
RESULTADOS PRELIMINARESNOVEMBRO DE 2015
SUPERÁVIT X DÉFICIT
74,8
37,0
66,1
51,548,2
55,0
38,2
27,6
13,010,5 14,611,0
6,3 7,9 9,1
21,4
31,4
64,9
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 nov/15
Superávit Déficit
Fonte: Consolidado Estatístico - ABRAPP
RESULTADOS PRELIMINARESNOVEMBRO DE 2015
DIFERENÇA ENTRE RESULTADO CONTÁBIL E SOLVÊNCIA DO PLANO
• Resultado Contábil: diferença entre VP dos ativos e VP dos Passivos (foto)• Solvência: Capacidade de pagamento das obrigações nos seus vencimentos (filme)
Análise VP (foto) x Análise de fluxo de caixa (filme)
Resultado contábil
Solvência
RESULTADOS PRELIMINARESNOVEMBRO DE 2015
FATORES A SEREM CONSIDERADOS NA ANÁLISE DO RESULTADO DE UM FUNDO DE PENSÃO
RESULTADOS PRELIMINARESNOVEMBRO DE 2015
ENTIDADES E PLANOS
Patrocínio Predominante
EFPC Patrocinador
Público 86 497
Privada 201 2.117
Instituidor 20 498
Total 307 3.112
Tipo de Plano Previdencial Assistencial
Patrocinado 1.035 33
Instituído 63 0
Total 1.098 33
Fonte: Consolidado Estatístico - ABRAPP
RESULTADOS PRELIMINARESNOVEMBRO DE 2015
ATIVOS, RECURSOS GARANTIDORES E INVESTIMENTOS
Patrocínio Predominante
Ativo Total Investimentos
Público 458.701 430.717
Privada 270.634 264.491
Instituidor 3.165 3.153
Total 732.500 698.361
Em mil R$
49%
20%
10%
8%
7%
6%
Alocação de Investimentos
Títulos Públicos
Ações
Títulos Privados
Oper. Compromissadas
Oper. c/ Participantes e Imóveis
Outros
Fonte: Consolidado Estatístico - ABRAPP
Fonte: Consolidado Estatístico - ABRAPP
RENTABILIDADE(2006 até novembro/2015)
Fonte: OCDE
RENTABILIDADEComparativo Internacional (2008 até 2014)
País Acumulado Anualizado Posição
Colômbia 80,23% 8,78% 1
Holanda 64,96% 7,41% 2
Romênia 47,91% 5,75% 3
Albânia 35,56% 4,44% 4
Brasil 28,56% 3,65% 5
México 26,68% 3,44% 6
Canadá 24,64% 3,20% 7
Noruega 20,57% 2,71% 8
Hungria 18,46% 2,45% 9
Finlândia 17,75% 2,36% 10
Paquistão 17,72% 2,36% 11
Tailândia 15,88% 2,13% 12
Itália 13,25% 1,79% 13
Espanha 10,15% 1,39% 14
Áustria 6,98% 0,97% 15
Portugal 3,17% 0,45% 16
República Checa -0,50% -0,07% 17
Bulgária -3,04% -0,44% 18
República Eslovaca -4,53% -0,66% 19
Austrália -13,73% -2,09% 20
Hong Kong, China -19,65% -3,08% 21
RESULTADOS PRELIMINARESNOVEMBRO DE 2015
PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO
Rubrica ContaValor em R$ mi
(nov/2015)
1.0.0.0.00.00.00 Ativo 732.500
2.3.1.0.00.00.00 Patrimônio de Cobertura do Plano 653.579
2.3.1.1.00.00.00 Provisões Matemáticas 704.136
2.3.1.2.00.00.00 Equilíbrio Técnico - 50.557
2.3.1.2.01.01.00 Superávit Técnico Acumulado 12.875
2.3.1.2.01.02.00 (-) Déficit Técnico Acumulado 64.903
2.3.1.2.02.00.00 Resultados A Realizar 1.471
Rubrica Observação
2.3.1.0.00.00.00 (2.3.1.1.00.00.00 + 2.3.1.2.00.00.00)
2.3.1.2.00.00.00 (2.3.1.2.01.01.00 - 2.3.1.2.01.02.00 + 2.3.1.2.02.00.00)
RESULTADOS PRELIMINARESNOVEMBRO DE 2015
PAGAMENTO DE BENEFÍCIOS PREVIDENCIÁRIOS
Valor (R$ mil)¹Valor Médio Mensal² (R$)
Aposentadoria Programada
26.052.253 4.134
Aposentadoria por Invalidez
1.168.554 1.702
Pensões 3.911.868 2.016
Nota: O valor dos benefícios pagos, quando também considerados os Auxílios -Prestação Continuada, Pecúlios e Outros benefícios de Prestação Continuada é de R$ 33,5 bi.
1 Valor acumulado até dezembro de 2014. Conforme IN MPS/SPC Nº 24, de 05/06/08.2 Média dos valores acumulados até dezembro de 2014 (R$).
Fonte: Consolidado Estatístico - Abrapp
A estimativa é que no acumulado até dezembro de
2015, foram pagos R$ 36 bilhões em benefícios de
prestação continuada.
Total de Participantes (dez/14)Ativos Assistidos Dependentes
2.542.055 735.569 3.908.049
EVOLUÇÃO DAS TÁBUAS DE MORTALIDADE
Benefício Definido Contribuição Variável
Contribuição Definida
44%23%
12% 11% 12% 9% 8% 6% 6%
41%
58%60%
51% 45%40%
32%24% 19%
15% 20%29%
38% 44% 51%60%
70% 75%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Outras AT-83 AT-2000
53%42% 40% 38% 37%
15% 13% 9% 9%
43%53% 49%
42%33%
39%29%
20% 16%
4% 6% 11%21%
30%46%
58%71% 75%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Outras AT-83 AT-2000
40%20% 13% 11% 12% 7% 6% 10% 6%
51%69%
72%60% 50%
40%29%
13% 14%
9% 11% 16%29%
38%53%
64%77% 79%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Outras AT-83 AT-2000
Fonte: PREVIC – Informe da previdência Complementar 2015Outras: até 2007, a elevada quantidade de planos de custeio com tábuas classificadas neste item decorre da utilização de tábuas que geravam expectativa de vida inferior à AT-83, prática permitida pela legislação vigente à época. A partir de 2008, não se discrimina, na fonte de dados, quais tábuas estão inclusas em “Outras”.
Impacto simulado do aumento da longevidade em um assistido com 60 anos de idade
100% 100% 100% 100%
5% 5% 5%14% 14%
6%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
CSO-58 AT-49 AT-83 AT-2000
Base Acréscimo AT 49 Acréscimo AT 83 Acréscimo AT 2000
Fonte: Artigo “A atuação do estado na gestão da longevidade nos fundos de pensão”, publicado na newsletter GAMA de 04/08/2015Nota: considerando-se taxa de juros fixa de 5% ao ano e tábuas masculinas.
77,2978,48
82,6284,59
ESTRATÉGIAS DE GESTÃOCUSTOS DA LONGEVIDADE
• Plano BD
• Passivo Atuarial Total (31/12/2015): R$ 2.050 milhões
• Hipóteses: taxa de desconto 6% / tábua AT-83
Ativos Assistidos
Quantidade 8.400 5.000
Idade Média (anos) 44 61
Serviço Médio (anos) 19 –
Salário / Benefício Médio (R$) 2.800,00 1.800,00
ESTRATÉGIAS DE GESTÃOCUSTOS DA LONGEVIDADE
Impactos nas Obrigações Atuariais
R$ 2.300 milhões
R$ 2.172 milhões
• Redução da taxa de desconto de 6% para 5%
R$ 2.050 milhões
R$ 2.050 milhões
• Alteração da tábua de mortalidade de AT-83 para AT-2000
• Redução da taxa de desconto de 6% para 4%
R$ 2.606 milhõesR$ 2.050 milhões
6%=
12,2%=
27,2%=
Impactos nas Obrigações Atuariais
ESTRATÉGIAS DE GESTÃOCUSTOS DA LONGEVIDADE
Evolução em R$ bi (ano a ano) - Últimos 10 anos
Fonte: Consolidado Estatístico - ABRAPP
Ano 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 nov/15
TJP/TMA 8,98% 11,47% 12,87% 10,36% 12,85% 12,44% 12,57% 11,63% 12,07% 15,98%
Ibovespa 32,93% 43,65% -41,22% 82,66% 1,04% -18,11% 7,40% -15,50% -2,91% -9,77%
SUPERÁVIT X DÉFICITCOMPARATIVO IMA E CDI
Fonte: PREVIC (Brasil - 2014) e OCDE (1 – 2011; 2 – 2012 e 3 – 2013)
SOLVÊNCIAComparativo Internacional
Av. das Nações Unidas, 12551-20º andar | CEP 04578 - 903 | Brooklin Novo | São Paulo | SPTel.: (11) 3043.8783/84/85 | Fax: (11) 3043.8778/[email protected]
Obrigado!José Ribeiro Pena Neto