ceee-gt - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 137.157 146.499 155.249 136.979 132.873 120.849 152.045 139.401 1.066.876

Custo dos produtos e serviços vendidos -199.843 -204.272 -248.306 -111.811 -115.565 -122.872 -37.099 -102.439 -101.435

Lucro Bruto -62.686 -57.773 -93.057 25.168 17.308 -2.023 114.946 36.962 965.441

Margem bruta (%) -45,7% -39,4% -59,9% 18,4% 13,0% -1,7% 75,6% 26,5% 90,5%

Despesas e receitas operacionais -33.508 -53.411 -214.957 -29.806 -37.206 -7.157 -67.311 -20.614 -19.832

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -96.194 -111.184 -308.014 -4.638 -19.898 -9.180 47.635 16.348 945.609

EBITDA -88.105 -103.450 -301.095 2.052 -13.239 -2.744 54.295 23.639 953.445

Margem EBITDA (%) -64,2% -70,6% -193,9% 1,5% -10,0% -2,3% 35,7% 17,0% 89,4%

Resultado financeiro 48.393 8.052 2.648 2.355 48.163 -7.484 9.466 17.939 33.249

Resultado antes de impostos -47.801 -103.132 -305.366 -2.283 28.265 -16.664 57.101 34.287 978.858

Impostos sobre o lucro 23.089 13.073 70.277 -291 1.622 1.036 16.161 2.131 -312.824

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 48,3% 12,7% 23,0% -12,7% -5,7% 6,2% -28,3% -6,2% 32,0%

Lucro líquido do exercício -24.712 -90.059 -235.089 -2.574 29.887 -15.628 73.262 36.418 666.034

Margem líquida (%) -18,0% -61,5% -151,4% -1,9% 22,5% -12,9% 48,2% 26,1% 62,4%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.280.308 1.123.425 910.193 863.516 692.296 551.731 492.381 430.409 391.129

Disponibilidades 839.593 749.694 517.540 462.553 371.952 294.542 188.134 130.797 124.963

Clientes 51.286 50.077 55.134 52.592 50.444 47.771 130.193 121.228 117.410

Estoques 8.416 8.520 8.489 8.278 7.922 7.642 7.438 7.314 7.565

Tributos a recuperar 32.229 35.471 41.696 36.942 29.024 28.963 31.354 14.283 3.431

Outros ativos circulantes 348.784 279.663 287.334 303.151 232.954 172.813 135.262 156.787 137.760

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.879.454 1.946.369 1.951.267 1.986.897 2.193.432 2.353.377 2.426.443 2.492.360 3.454.301

Realizável a longo prazo 1.033.536 1.093.180 991.256 1.007.487 1.223.654 1.365.629 1.326.045 1.357.731 2.278.357

Tributos diferidos 23.574 0 0 7.418 23.197 36.449 38.715 35.246 0

Impostos a recuperar 3.104 5 5 5 5 610 610 610 610

Contas a receber 620.679 713.548 650.589 668.547 676.068 743.523 760.808 758.893 343.428

Cauções e depósitos 62.067 64.521 49.570 43.745 48.056 47.321 48.835 48.486 49.467

Outros ativos não circulantes 324.112 315.106 291.092 287.772 476.328 537.726 477.077 514.496 1.884.852

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 845.918 853.189 960.011 979.410 969.778 987.748 1.100.398 1.134.629 1.175.944

Investimentos 468.831 463.429 608.141 624.481 643.285 647.279 648.566 670.971 693.680

Imobilizado 372.377 385.679 347.760 350.777 322.351 336.276 447.126 458.738 477.022

Intangível 4.710 4.081 4.110 4.152 4.142 4.193 4.706 4.920 5.242

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 3.159.762 3.069.794 2.861.460 2.850.413 2.885.728 2.905.108 2.918.824 2.922.769 3.845.430

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 362.959 396.441 437.574 423.841 413.949 432.981 328.128 305.629 263.459

Fornecedores 88.229 125.780 125.513 99.196 82.735 96.807 83.225 78.862 70.482

Obrigações sociais e trabalhistas 36.412 39.743 30.347 30.016 34.001 38.298 30.626 29.539 33.188

Obrigações fiscais 8.138 6.731 9.486 16.385 33.172 32.660 32.965 15.379 16.399

Empréstimos e Financiamentos 61.676 56.344 94.785 102.112 104.444 104.571 29.247 26.348 5.436

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 168.504 167.843 177.443 176.132 159.597 160.645 152.065 155.501 137.954

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 991.632 951.459 980.132 988.274 992.888 1.034.350 1.108.742 1.084.563 1.377.874

Empréstimos e Financiamentos - LP 156.947 166.018 196.751 208.222 196.533 255.754 282.253 259.119 261.898

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 636.750 627.071 704.403 708.390 725.377 704.820 749.484 748.098 759.307

Out. passivos não circulantes 197.935 158.370 78.978 71.662 70.978 73.776 77.005 77.346 356.669

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.805.171 1.721.894 1.443.754 1.438.298 1.478.891 1.437.777 1.481.954 1.532.577 2.204.097

Capital social 588.447 588.447 588.447 588.447 588.447 588.447 588.447 588.447 588.447

Reserva legal 13.168 13.168 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -121.405 -119.180 -166.046 -172.923 -165.634 -194.454 -226.873 -216.002 -214.606

Outras reservas de lucros 1.324.961 1.239.459 1.021.353 1.022.774 1.056.078 1.043.784 1.120.380 1.160.132 1.830.256

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 3.159.762 3.069.794 2.861.460 2.850.413 2.885.728 2.905.108 2.918.824 2.922.769 3.845.430

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -35.443 50.989 180.635 39.397 182.044 52.345 256.569 42.096 77.809

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -27.875 -20.874 -245.931 -62.033 -150.200 -93.078 -198.683 -70.145 -85.351

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 2.687 -7.788 59.266 -6.592 -7.202 18.163 -34.704 -4.876 7.214

-60.631 22.327 -6.030 -29.228 24.642 -22.570 23.182 -32.925 -328

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-70,1

-4,9

mar-16

-150,2

-7,2

mar-15

-62,0

182,0

-6,6

dez-15

-34,7

42,1 18,2

-93,1

52,3

-198,7

256,6

set-15 jun-15

39,4

-7,8 -27,9

51,0

-245,9

59,3

set-14 jun-14 dez-14

-20,9 -35,4

180,6

2,7

jun-16

-85,4

77,8

7,2

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.066,9

139,4152,0120,8132,9137,0155,2146,5137,2

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


101,4102,4

37,1

122,9115,6111,8

248,3

204,3199,8

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


965,4

37,0

114,9

-2,0

17,325,2

-93,1-57,8-62,7

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


-21725

-93

965

115

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

set-15 mar-15 jun-16 mar-16 set-14 dez-14 jun-15

-58

dez-15

-63

jun-14

37

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


23,6

-2,7-13,2

2,1

-301,1

-103,5-88,1

54,3

set-15 mar-16 jun-16 dez-14 set-14 dez-15 jun-15 mar-15

953,4

jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


7842

257

52

182

39

181

51

-35

953

2454

-3-13

2

-301

-103-88

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


33,2

17,9

9,5

-7,5

48,2

2,42,6

8,1

48,4

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


57,1

-16,7

28,3

-2,3

-305,4

-103,1

-47,8

34,3

mar-15 set-15 jun-14 dez-14 mar-16 set-14 jun-16 dez-15 jun-15

978,9

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


73,3

-15,6

29,9

-2,6

-235,1

-90,1

-24,7

36,4

jun-14

666,0

mar-16 jun-16 dez-15 jun-15 mar-15 set-15 dez-14 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


73,26

29,89

-2,5725

-200

-150

-175

-125

-75

-100

0

-50

-25

-250

75

650

50

675

-225

dez-14

36,42

jun-15 dez-15

-15,63 -24,71

set-15

-90,06

-235,09

mar-16

666,03

jun-16 mar-15 jun-14 set-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


90,49

26,51

75,60

13,0318,37

-39,44-45,70

88,63

31,33

-75,89

-200

-180

-160

-140

-120

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

mar-16 jun-16 dez-15

-7,60 -1,67

-14,98

mar-15

-3,39

jun-15 set-14

11,73

set-15 dez-14

-198,40

-59,94

jun-14

-70,13

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


89,37

-2,27-9,961,50

-64,24

26,12

48,18

22,49

-1,88

-61,47

-200

-180

-160

-140

-120

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

dez-15 mar-16

16,96

set-15

35,71

-12,93

jun-16

62,43

-151,43

-193,94

set-14 dez-14 jun-15 mar-15 jun-14

-18,02

-70,61

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,38

0,76

0,31

-0,03

-0,93

-2,25

-2,50

-0,50

-0,75

-2,00

-1,50

-1,75

0,00

-1,00

0,25

-0,25

0,50

275,25

0,75

-1,25

jun-15 dez-14

-2,43

jun-16

-0,26

jun-14 dez-15 mar-15 mar-16 set-14 set-15

275,20

-0,16

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


3,963,833,713,823,713,73

4,454,66

0,0

228,0

2,5

1,0

3,0

4,5

3,5

227,5

4,0

1,5

2,0

0,5

jun-14 mar-15 set-14 dez-15

227,68

mar-16 dez-14 set-15 jun-15 jun-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,470,43

0,57

0,90

1,09

1,89

2,31

0,68

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 dez-14

1,18

set-14 jun-14 set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,4

2,4

2,6

1,6

1,8

2,2

2,8

0,0

3,6

3,4

2,0

3,0

1,2

3,2

jun-14

1,67

set-15

3,53

dez-14

2,83

set-14

2,08

1,27

2,04

jun-15

1,50

jun-16

1,48

dez-15 mar-16

1,41

mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


4,0

2,5

3,5

3,0

2,0

1,5

0,0

2,81

dez-14 set-14 jun-14

1,48

set-15 jun-15

1,46 1,38 1,26

jun-16

2,02

mar-16 dez-15

2,06

mar-15

1,65

3,50

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


1,8

1,6

0,0

1,4

1,71

jun-14 mar-15

1,34

dez-14

1,32

1,64

set-14 mar-16 dez-15

1,31

1,63

1,27

1,36

1,29

set-15 jun-16 jun-15

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,470,430,57

0,680,90

1,89

2,31

1,411,501,27

1,67

2,042,08

2,83

3,53

1,381,48

1,65

2,02

3,50

1,26

1,63

1,311,321,34

1,71

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

2,25

2,50

2,75

3,00

3,25

3,50

3,75

dez-15 jun-16

1,27 1,48

set-15

1,46 1,29

mar-16 set-14

2,06

2,81

dez-14

1,36

1,64

1,09

jun-14 mar-15 jun-15

1,18

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,11

0,210,170,180,190,220,190,17

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

mar-16 set-15 jun-15 jun-16 dez-15

0,19

mar-15 jun-14 set-14 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


267285312360

301310292222219

142155123

66

-71

-152-226

-527

-621

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


15,70

20,04

16,9117,75

16,80

10,80

17,37

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

dez-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-16 set-15

11,44 10,82

mar-15 jun-16

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


4,99

10,06

4,17

-0,36

-11,57

80

5

10

-5

-20

-15

0

-10

-35

-30

-25

dez-14

-31,71

jun-14 jun-15 mar-16 dez-15

78,73

mar-15

-2,16

jun-16 set-14 set-15

-3,15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


9,51

19,77

8,08

-0,72

-20,92-10

10

130

-60

20

-40

-20

-50

0

120

-70

-30

mar-15

-4,35

jun-16 dez-15

120,87

-65,13

set-15

-5,48

jun-14 set-14 dez-14 mar-16 jun-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


6,14

24,18

-3,63-2,02

-41,49

-20,85

20

220

-40

0

-120

-80

-60

240

-20

-100

jun-14 dez-14

-100,02

set-15 dez-15 mar-16

220,06

jun-16

-8,25

jun-15 set-14 mar-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

980

1.040

960

1.100

940

1.080

1.000

1.020

1.120

1.060

1.140

1.160

1.180

jun-16

1.169,52

set-15

948,35 936,09

dez-15 dez-14 mar-16 jun-14

1.034,26

948,57

1.019,63 1.011,15

mar-15

1.130,36

set-14 jun-15

953,96

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 548.628 585.996 620.996 547.916 531.492 483.396 608.180 557.604 4.267.504

Ativo total 3.159.762 3.069.794 2.861.460 2.850.413 2.885.728 2.905.108 2.918.824 2.922.769 3.845.430

Giro dos Ativos 0,17 0,19 0,22 0,19 0,18 0,17 0,21 0,19 1,11

Margem Bruta (%) -45,7% -39,4% -59,9% 18,4% 13,0% -1,7% 75,6% 26,5% 90,5%

Margem EBITDA (%) -64,2% -70,6% -193,9% 1,5% -10,0% -2,3% 35,7% 17,0% 89,4%

Margem EBIT (%) -70,1% -75,9% -198,4% -3,4% -15,0% -7,6% 31,3% 11,7% 88,6%

Margem Líquida (%) -18,0% -61,5% -151,4% -1,9% 22,5% -12,9% 48,2% 26,1% 62,4%

EBIT/ Ativo -12,2% -14,5% -43,1% -0,7% -2,8% -1,3% 6,5% 2,2% 98,4%

ROE -5,5% -20,9% -65,1% -0,7% 8,1% -4,3% 19,8% 9,5% 120,9%

ROA -3,1% -11,6% -31,7% -0,4% 4,2% -2,2% 10,1% 5,0% 78,7%

Liquidez imediata 2,31 1,89 1,18 1,09 0,90 0,68 0,57 0,43 0,47

Liquidez corrente 3,53 2,83 2,08 2,04 1,67 1,27 1,50 1,41 1,48

Liquidez seca 3,50 2,81 2,06 2,02 1,65 1,26 1,48 1,38 1,46

Liquidez geral 1,71 1,64 1,34 1,32 1,36 1,31 1,27 1,29 1,63

Dívida bruta 218.623 222.362 291.536 310.334 300.977 360.325 311.500 285.467 267.334

Dívida Bruta/ EBITDA 0,62- 0,54- 0,24- 37,81 5,68- 32,83- 1,43 3,02 0,07

Dívida líquida 620.970- 527.332- 226.004- 152.219- 70.975- 65.783 123.366 154.670 142.371

Dívida líquida/ EBITDA 1,76 1,27 0,19 18,55- 1,34 5,99- 0,57 1,64 0,04

Dívida/ Patrimônio 10,8% 11,4% 16,8% 17,7% 16,9% 20,0% 17,4% 15,7% 10,8%

Fluxo de caixa operacional 35.443- 50.989 180.635 39.397 182.044 52.345 256.569 42.096 77.809

Lucro por ação 0,26- 0,93- 2,43- 0,03- 0,31 0,16- 0,76 0,38 275,20

Valor patrimonial por ação 4,66 4,45 3,73 3,71 3,82 3,71 3,83 3,96 227,68

Composição do ROIC

EBIT anualizado 384.776- 444.736- 1.232.056- 18.552- 79.592- 36.720- 190.540 65.392 3.782.436

alíquota efetiva de IR 48,3% 12,7% 23,0% -12,7% -5,7% 6,2% -28,3% -6,2% 32,0%

Capital investido 953.961 936.087 948.349 1.034.260 1.019.631 948.572 1.011.146 1.130.362 1.169.524

ROIC -20,9% -41,5% -100,0% -2,0% -8,3% -3,6% 24,2% 6,1% 220,1%

QTDE DE AÇÕES 387.230 387.230 387.230 387.230 387.230 387.230 387.230 387.230 9.681

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -35.443 50.989 180.635 39.397 182.044 52.345 256.569 42.096 77.809

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -27.875 -20.874 -245.931 -62.033 -150.200 -93.078 -198.683 -70.145 -85.351

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 2.687 -7.788 59.266 -6.592 -7.202 18.163 -34.704 -4.876 7.214

37


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