*Operaes Financeiras de curto prazoClculo e Operaes Financeiras Aulas 9

*Factoring

O Factoring uma actividade que consiste na tomada de crditos a curto prazo por uma instituio financeira (Factor), que os fornecedores de bens ou servios (Aderentes) constituem sobre os seus clientes (Devedores).

*FactoringO Factoring pode ter as seguintes modalidades:

1. Factoring sem Financiamento: Servios especializados de gesto e de cobrana de facturas. Neste caso a Sociedade Financeira de Factoring recebe uma comisso de cobrana (a SFF no incorre em qualquer tipo de risco).

2. Factoring com Financiamento: Servios especializados de gesto e de cobrana de facturas com obteno de financiamento por conta da facturao cedida (a SFF recebe a comisso de factoring e juros).

*Factoring com FinanciamentoAderente(Fornecedor)FactorDevedor(Cliente)Adiantamento (3)Pagamento (4)Cedncia de crdito (2)Venda (1)

*FactoringParticularidade da Cedncia de Crditos:A cedncia de crditos do Aderente pode ser efectuada com recurso ou sem recurso por parte da Factor.

1. Factoring com recurso: O contrato que preveja o direito de recurso e permite Factor, caso no receba o crdito no prazo de recebimento estipulado, exigir do Aderente a liquidao do mesmo.

2. Factoring sem recurso: os crditos so cedidos sem recurso. A Factor assume a totalidade do risco de incobrabilidade (verifica-se a transmisso do risco de crdito do Aderente para a Factor.)

*Vantagens do Factoring:A transferncia (Outsourcing) da actividade da gesto de crditos para a Factor, a qual possui mtodos adequados para efectuar cobranas de uma forma mais eficiente;

A reduo dos custos administrativos inerentes s operaes de controlo de crdito e cobrana de facturas;

Financiamento da actividade da empresa (Aderente);

No caso de a cedncia ser efectuada sem recurso, a transferncia do risco de crdito e da responsabilidade de cobrana para a Factor (a possibilidade de retirar do balano o valor correspondente aos crditos cedidos).

*Desvantagens do Factoring:

A Factor pode, mediante o incumprimento persistente dos clientes do Aderente, efectuar uma suspenso do crdito;

Relativamente totalidade dos crditos que a Aderente possa propor, a Factoring reserva-se o direito de aceitar apenas alguns deles de acordo com o critrio de seleco que utiliza para a sua avaliao

*Aplicao n19 (RJS): Considere que a sua empresa cedeu Factor, uma facturao no valor de 300.000. O prazo de pagamento desta facturao de 60 dias, data em que as facturas devero ser liquidadas pelos respectivos devedores.Factoring com financiamento de 75% do volume da facturao cedidaO financiamento com regresso.Juros a taxa anual nominal de 6%Comisso de factoring que incide sobre a totalidade da facturao cedida de 1%.Juros postcipados (IS de 4%)Calcule:Valor lquido do financiamento desta operao assumindo que a comisso de factoring paga antecipadamente.Considere um acerto de contas entre o Cedente (Aderente) e o Factor no final do prazo da operao, considerando que nessa data no foram pagas por alguns clientes facturas no valor de 20.000. (BC(ACT/360))

*TPC n 9 (RJS):Resolva a questo anterior (Aplicao n19), assumindo agora que: os juros so pagos cabea; e que o valor das facturas no pagas foi de 56.000.

*Outros emprstimos bancrios de curto prazo

*Outros emprstimos bancrios de curto prazo O Descoberto BancrioA empresa pode celebrar um acordo com o seu banco de utilizao do descoberto bancrio para suprir alguma dificuldade de tesouraria pontual. Este tipo de financiamento mais caro do que o crdito normal. Os bancos s concedem esta hiptese de financiamento aos bons clientes (atendendo s contrapartidas que estes lhes oferecem em termos de saldos mdios, comisses de acompanhamento de dossiers de crdito e de ttulos, entre outras.) Os juros estabelecidos so calculados diariamente e so pagos pelas empresas de acordo com o crdito utilizado.

Exemplo: A empresa tem em descoberto os seguintes montantes e durante um determinado perodo de tempo. No final do prazo o banco debita o juro na conta:500 1 dia725 3 dias343 7 dias244 4 diasJuro = 500*1*i/360 + 725*3*i/360 + .

*Outros emprstimos bancrios de curto prazo Conta Corrente Caucionada

A conta corrente caracteriza-se pela concesso de um montante mximo de crdito por um prazo determinado, podendo o cliente, dentro dos limites fixados, movimentar com flexibilidade, a respectiva conta sem sujeio a um plano pr-determinado.A abertura de crdito atravs de conta corrente feita mediante um contrato onde se estabelece: o limite mximo do crdito, o prazo, a taxa de juro, as garantias, as obrigaes do devedor, as condies de denncia do contrato.