aula 1 introdução a adm financeira

Administração Financeira e Orçamentária I

UNID. 1 – SIGNIFICADO E OBJETIVO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Prof. Msc Sérgio [email protected]

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• Conteúdo programático

Significado e objetivo da administração financeiraAdministração financeira de curto prazo e de longo prazoCapital próprio e política de dividendosFormação do preço de vendaOrçamento empresarial

APRESENTAÇÃO DA DISCIPLINA


• MetodologiaApresentação teórica (data show)ExercíciosArtigosFilmesEstudo de caso

• BibliografiaPrincípios de Administração Financeira, GitmanAdministração Financeira, RossAnálise Financeira das Empresas, Silva

APRESENTAÇÃO DA DISCIPLINA


• “Arte e ciência de administrar fundos”Gitman

Finanças ocupa-se do processo que envolve instituições, mercados e instrumentos envolvidos na transferência de fundos entre pessoas, empresas e governos.

• Administração financeiraEstá relacionada às responsabilidades do administrador financeiro em uma organização.Os administradores financeiros administram ativamente as finanças de todos os tipos de empresas, financeiras, não financeiras, públicas ou privadas, grandes ou pequenas, com ou sem fins lucrativos.

O QUE É FINANÇAS


O QUE É FINANÇAS

Principais funções do administrador financeiro:

Orçamentos

Administração do caixa

Análise de crédito

Análise de investimentos

Captação de fundos

Planejamento financeiro


OPORTUNIDADES DE CARREIRA EM ADMINISTRAÇÃO INANCEIRA

• Analista/Gerente FinanceiroPreparação e análise dos planos financeiros, previsão financeira, análise financeira do desempenho da organização.

• Analista/Gerente de OrçamentoAvaliação e recomendação de propostas de investimentos e no acompanhamento e controle dos investimentos realizados.

• Gerente de projetos financeirosBusca de financiamentos para investimentos em ativos, coordena consultores, banqueiros de investimentos e assessores jurídicos.

O QUE É FINANÇAS


OPORTUNIDADES DE CARREIRA EM ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

• Analista/Gerente de CaixaManter e controlar saldo diário de caixa, gerencia procedimentos de cobrança, investimentos de curto prazo, transferências e desembolsos, coordena empréstimos de curto prazo e o relacionamento da empresa com as instituições financeiras.

• Analista/Gerente de CréditoAdministra a política de crédito da empresa, através da análise e avaliação das solicitações de crédito, concede o crédito e monitora a cobrança das contas a receber.

• Administrador de fundos de pensãoCoordenação dos ativos e passivos do fundo de pensão dos empregados. Administração de investimentos.

O QUE É FINANÇAS


• Serviços Financeiros

É a área de finanças voltada para a concepção e à prestação de serviços de assessoria de entrega de produtos financeiros a indivíduos, empresa e governos.

O QUE É FINANÇAS


OPORTUNIDADES DE CARREIRA EM SERVIÇOS FINANCEIROS

• Instituições financeiras Gerentes de relacionamento atendem e vendem produtos aos clientes. Analistas de crédito avaliam e concedem crédito. Funcionários de suporte dão o apoio necessário em áreas como cobrança, tecnologia da informação, etc.

• Planejamento de Finanças Pessoais

Consultores financeiros aconselham indivíduos a respeito da administração das suas finanças, orçamentos, impostos, investimentos, seguros, aposentadoria.

• Companhias de Seguro Corretores de seguro entrevistam clientes potenciais, vendem apólices, cobram prêmios, prestam serviços de assistência em sinistros.

O QUE É FINANÇAS


OPORTUNIDADES DE CARREIRA EM SERVIÇOS FINANCEIROS

• FIRMA INDIVIDUALEmpresa de propriedade de uma única pessoa, que administra visando apenas o seu próprio lucro. O capital normalmente vem de recursos próprios ou de empréstimos. O proprietário é responsável por todas as decisões importantes da empresa.

• SOCIEDADEEmpreendimentos com fins lucrativos de propriedade de duas ou mais pessoas. Normalmente são maiores que as firmas individuais.

• SOCIEDADE ANÔNIMA É uma entidade empresarial intangível, pode acionar e ser acionada judicialmente, estabelecer contratos e ser parte deles.

ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL


PONTOS FORTESORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL

FIRMA INDIVIDUAL SOCIEDADE LIMITADA SOCIEDADE ANÔNIMA

-Sócios comresponsabilidadelimitada

-Facilidade para alcançargrandes dimensões

-Vida longa da empresa

-Possibilidade de contratar administradoresProfissionais

-Acesso ao mercado deCapitais

-Vantagens tributárias

-Proprietário recebe todoO lucro

-Baixo custoorganizacional

-Sigilo da administração

-Facilidade de dissolução

-Pode levantar maisfundos

-Maior capacidade deobter empréstimos

-Maior disponibilidadede pessoas paraPensar e administrar

-Maior facilidade parareter bonsfuncionários


PONTOS FRACOS


FIRMA INDIVIDUAL SOCIEDADE LIMITADA SOCIEDADE ANÔNIMA

-Impostos mais altos

-Maiores gastosorganizacionais

-Maior controlegovernamental

-Ausência de sigilo dedemonstrações financeiras

-Proprietário comresponsabilidade ilimitada

-Todos os bens podem serreclamados

-Limitada capacidade deobter fundos

-O proprietário deve sercapaz de realizar qualquerAtividade

- Vida curta das empresas

-Proprietários poderãocobrir dívidas deOutros sócios

-Quando morre uma sociedade se dissolve

-Dificuldade para liquidarou transferir a sociedade

-Dificuldade para alcançaruma grande escala


OUTROS CRITÉRIOS DE CLASSIFICAÇÃO DE EMPRESAS

• BNDESMicro Empresa – faturamento <= R$1,2 milhões Pequena Empresa – faturamento > R$1,2 <= R$10,5 milhõesMédia Empresa – faturamento> R$10,5 <= R$60 milhõesGrande Empresa – faturamento >R$60 milhões

• SISTEMA TRIBUTÁRIO NACIONAL

Micro Empresa – faturamento <= R$240 mil Empresa Pequeno Porte – faturamento > R$240 mil <= R$2,4 milhões

• SEBRAE Micro Empresa – n°. de funcionários: Indústria/Construção até 19 - Comércio/Serviços até 9

Pequena Empresa – n°. de funcionários: Indústria/Construção de 20 a 99 - Comércio/Serviços de 10 a 49



OUTROS CRITÉRIOS DE CLASSIFICAÇÃO DE EMPRESAS PELO SETOR ECONÔMICO

• Setor PrimárioAgricultura

• Setor SecundárioIndústria

• Setor TerciáriosServiços e Comércio

• Primeiro setorEmpresa privadas

• Segundo setorSetor público

• Terceiro SetorOrganizações sem fins lucrativos



ORGANOGRAMA DE UMA SOCIEDADE ANÔNIMA



ORGANOGRAMA DA PETROBRASORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL


• RelaçãoO administrador financeiro deve compreender o arcabouço econômico do sistema o qual a empresa está inserido. Estar atento às mudanças dos níveis de atividade econômica e das mudanças da política econômica e suas consequências sobre a empresa.

Conceitos importantes:

• Análise marginal• Análise da oferta e da procura• Teoria dos preços

FINANÇAS E ECONOMIA


• RelaçãoEm grandes empresas a função financeira está sob a responsabilidade de uma diretoria financeira. Em pequenas empresas nem sempre é fácil distinguir a diferença entre a área de contabilidade e finanças.

Principais diferenças:

• Fluxo de Caixa• Tomada de decisão

FINANÇAS E CONTABILIDADE


• Regime de competênciaReconhece as receitas no momento da venda e as despesas, quando incorridas.

• Regime de CaixaReconhece as receitas e despesas apenas quando ocorrem entradas e saídas efetivas de caixa.

• Tomada de decisãoO contador apenas coleta, organiza e apresenta os dados financeiros, o administrador financeiro analisa os demonstrativos contábeis, desenvolve dados adicionais e toma decisões.

FINANÇAS E CONTABILIDADE


ATIVIDADES-CHAVE DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO

• Análise e Planejamento FinanceiroDiz respeito à utilização de dados financeiros e contábeis para o monitoramento da situação financeira da empresa. Avaliação da necessidade de aumentar ou reduzir a capacidade produtiva.

Objetivo fundamental é avaliar o fluxo de caixa da empresa e desenvolver planos para assegurar a saúde financeira da empresa e contribuir para o alcance dos Objetivos Organizacionais.

• Decisões de investimentoDeterminam a combinação e o tipo de ativos constantes do balanço patrimonial da empresa, quais recursos serão aplicados em ativos circulantes ou ativos permanentes ? O Administrador financeiro deve fixar e tentar manter um nível ótimo para cada tipo de ativo.

• Decisões de Financiamento Refere-se a decisão da combinação mais apropriada entre financiamentos a curto e a longo prazo. Análise

aprofundada dos custos e implicações

PAPEL DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO


ATIVIDADES FINANCEIRAS

PAPEL DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO

Decisões de

Investimento

Decisões de

Financiamento

Análise e Planejamento Financeiro


Principais objetivos:

Maximizar o lucro ?

-Risco

-Fluxo de caixa

-Data de ocorrência do retorno

Maximização da Riqueza do acionista ou o lucro do proprietário

OBJETIVOS DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO

Quais os principais objetivos de um administrador financeiro ?


OBJETIVO DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO

• Maximização da Riqueza do acionista ou o lucro do proprietárioAo considerar cada alternativa de decisão financeira ou possível medida e tomada de decisão, o administrador financeiro deve avaliar o seu impacto no preço da ação ou no lucro do proprietário.


OBJETIVO DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO

Objetivo Secundário:• Maximização da Riqueza do stakeholders

Dificuldades e custos adicionais:• Problemas de Agency

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