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Comunicado

NOVO BANCO, SA I Av. da Liberdade, n.º 195 Lisboa, Portugal I Capital Social: 5 900 000 000,00 euros NIPC: 513 204 016 I LEI: 5493009W2E2YDCXY6S81

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Lisboa, 1 de março de 2019

ATIVIDADE E RESULTADOS DO GRUPO NOVO BANCO

EXERCÍCIO DE 2018

(Informação financeira não auditada)

Pela primeira vez o NOVO BANCO apresenta a atividade e resultados do “NOVO BANCO

Recorrente” separados do “NOVO BANCO Legacy”.

O NOVO BANCO Recorrente registou resultados antes de impostos positivos de 2,2M€, sendo de

realçar a recuperação face ao valor dos prejuízos apresentados em 2017 (-311,4M€) e o

investimento na atividade core.

Os ativos do NOVO BANCO Legacy reduziram-se em 4,1mM€ (valor líquido) em resultado do

desinvestimento em ativos de maior risco.

O crédito não produtivo (incluindo disponibilidades e aplicações em instituições de crédito)

diminui -3,4mM€ com o respetivo rácio a apresentar uma redução para 22,4%.

Confortáveis níveis de liquidez, com um rácio de transformação de 89% e o acesso aos mercados

de capitais restabelecido através das ofertas de aquisição e de troca de dívida efetuadas

conjuntamente com a emissão de obrigações subordinadas Tier 2 no montante de 400M€.

Especial enfoque na eficiência operacional conduzindo à redução dos custos operativos em

11,3%.

Requisito “SREP Pilar 2” reduzido em 75pb para 3,25%, refletindo os esforços do Banco na

melhoria do governance, das operações e da robustez do balanço.

O NOVO BANCO apresenta os resultados relativos ao exercício de 2018 (não auditados), divulgando pela

primeira vez, a informação separada entre “NOVO BANCO Recorrente”, que inclui toda a atividade bancária

core, e “NOVO BANCO Legacy” que engloba créditos sobre clientes, integrando não só os créditos incluídos

no Mecanismo de Capital Contingente (cerca de 92% do total da carteira de crédito legacy), bem como outros

créditos, títulos, imóveis (non-yielding) e operações descontinuadas considerados, na sua maioria, como não

estratégicos nos compromissos assumidos com a DGCOMP após a resolução.

O NOVO BANCO considera que a separação entre o NOVO BANCO Recorrente e NOVO BANCO Legacy

permitirá aos clientes e outros stakeholders uma melhor compreensão sobre o processo de reestruturação

do Banco em curso.

NOVO BANCO, SA I Av. da Liberdade, n.º 195 Lisboa, Portugal I Capital Social: 5 900 000 000,00 euros NIPC: 513 204 016 I 5493009W2E2YDCXY6S81

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De realçar que o NOVO BANCO conseguiu aproveitar as condições positivas do mercado imobiliário

português e a procura existente sobre ativos não produtivos (NPLs), o que permitiu acelerar a execução do

seu processo de restruturação, recorrendo ao Mecanismo de Capital Contingente conforme previsto. As

operações efetuadas neste contexto afetaram maioritariamente o NOVO BANCO Legacy.

Por outro lado, o NOVO BANCO Recorrente conseguiu registar resultados antes de impostos positivos no

valor de 2,2M€ os quais refletem uma recuperação face às perdas de -311,4M€ apresentadas em 2017.

Em termos consolidados o NOVO BANCO apresentou um prejuízo de 1412,6M€ em 2018, que compara com

uma perda de 2298,0M€ em 2017.

No âmbito do processo de desinvestimento de ativos não estratégicos e foco no negócio bancário doméstico

e ibérico (reorganização estratégica), o Grupo NOVO BANCO concretizou as seguintes operações no

exercício de 2018:

(i) Venda dos ativos e passivos da sucursal na Venezuela, do Banco Internacional de Cabo Verde,

S.A. e do Banque Espírito Santo et de la Vénétie, S.A. (BESV);

(ii) Encerramento da atividade da sucursal de Londres;

(iii) Assinatura do contrato de venda da totalidade do capital social da GNB - Companhia de Seguros

de Vida, S.A.;

(iv) Ofertas de aquisição e de troca de dívida efetuadas conjuntamente com a emissão de obrigações

subordinadas Tier 2 no montante de 400M€ que irão contribuir para a melhoria futura da margem

financeira;

(v) Assinatura do contrato-promessa para a venda de uma carteira de ativos imobiliários denominado

projeto Viriato, cujo impacto nos resultados do Grupo ascendeu a -159,0M€; e

(vi) Venda de uma carteira de crédito não produtivo (non-performing loans - NPLs) e ativos

relacionados, denominado de Projeto Nata, cujo impacto no resultado ascendeu a -110,1M€.

Em resultado das perdas das vendas e da redução dos ativos legacy, o NOVO BANCO irá solicitar uma

compensação de 1149M€ ao abrigo do atual Mecanismo de Capital Contingente (CCA). Este montante

decorre em 69% das perdas assumidas sobre os ativos incluídos no CCA e 31% devido a requisitos

regulatórios de aumento de capital no quadro do ajustamento do período transitório dos rácios de capital e

ao impacto do IFRS 9.

O valor das compensações relativamente a 2017 e 2018 totalizam 1,9mM€ que compara com o montante

máximo estabelecido no CCA de 3,89mM€.


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NOVO BANCO RECORRENTE

Resultados

Em 2018 o Grupo NOVO BANCO deu especial enfoque ao negócio doméstico e ibérico e novas iniciativas

comerciais, assente no crescimento e na maior rendibilidade dos seus ativos, conduzindo a um resultado

positivo antes de impostos de +2,2M€, que evidencia uma recuperação face aos prejuízos registados em

2017 de -311,4M€.

O resultado financeiro apresenta um crescimento de +36,6% reflexo das medidas de otimização

concretizadas durante o exercício de 2018, nomeadamente as relacionadas com a redução do custo dos

recursos.

O comissionamento decorrente da prestação de serviços bancários a clientes saldou-se por um contributo

de 309,2M€ para o resultado, que compara com 319,2M€ em dezembro de 2017 representativo de uma

redução de 3,1%. Neste agregado é de salientar a importância:

da função de apoio às empresas, visível nos proveitos de produtos como as garantias prestadas, os

créditos documentários e os serviços associados à gestão dos empréstimos e similares (36% do

comissionamento total);

dos produtos relacionados com a função de pagamentos (38% do total), os cartões e os meios de

pagamento, que incluem os cheques, as transferências, as ordens de pagamento, os POS e ATM e as

comissões de manutenção de contas à ordem; e

dos serviços de gestão de ativos e bancasseguros que representam 21% do total.

milhões de euros

2017 2018 Var. %

Resultado Financeiro 283,4 387,2 36,6

+ Serviços a Clientes 319,2 309,2 - 3,1

= Produto Bancário Comercial 602,6 696,4 15,6

+ Resultados de Operações Financeiras 35,5 30,4 - 14,5

+ Outros Resultados de Exploração - 33,5 - 6,6 80,2

= Produto Bancário 604,6 720,1 19,1

- Custos Operativos 515,3 464,3 - 9,9

= Resultado Operacional 89,3 255,8 186,3

- Imparidades e Provisões 400,8 253,6 - 36,7

Crédito 193,2 39,6 - 79,5

Títulos - 1,1 12,4 ...

Outros Ativos e Contingências 208,6 201,6 - 3,4

= Resultado antes de Impostos - 311,4 2,2 ...

RecorrenteConta de Exploração


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Os resultados de operações financeiras foram positivos em +30,4M€ reflexo dos ganhos na venda e

reavaliação de títulos, em particular os relativos a dívida pública, que mais que compensaram as perdas

apuradas com a oferta de aquisição e de troca de obrigações existentes efetuadas conjuntamente com a

emissão de novas obrigações Tier 2.

Os custos operativos apresentam uma redução homóloga de 9,9%, reflexo das medidas de reestruturação

associadas a um redimensionamento da rede de distribuição e à simplificação / redução da estrutura

organizacional e dos processos, com a consequente redução do número de colaboradores.

Os custos com pessoal totalizaram 257,9M€ (-3,0% em termos homólogos), para o que contribuiu a redução,

face a 31 de dezembro de 2017, de 392 colaboradores. Em 31 de dezembro de 2018 o Grupo NOVO BANCO

contava com 5096 colaboradores (dez-17: 5488).

Os gastos gerais administrativos atingiram 184,3M€ representativos de um decréscimo homólogo de -3,8%.

Esta redução foi transversal à maioria dos agregados de custos e reflete os impactos da política de

racionalização e otimização em curso.

As amortizações registaram a expressiva redução de -61,9%.

A redução dos custos operativos está também relacionada com o redimensionamento da rede de distribuição

face à nova realidade do negócio. O número de balcões, em 31 de dezembro de 2018, era de 402 tendo-se

registado uma redução de 71 unidades no decorrer de 2018.

O resultado operacional core (produto bancário comercial – custos operativos) aumenta 144,8M€ para

232,1M€ no final de 2018.

As provisões e imparidades apresentam uma redução de -36,7% (-147,2M€), com a imparidade para crédito

a apresentar uma redução de 79,5% para 39,6M€, enquanto as outras provisões, no valor de 201,6M€,

incluem cerca de 155,2M€ para o programa de reembolso antecipado de passivos (com taxas elevadas).

Atividade

O ativo aumentou 298M€ (+0,8%) com o crédito a clientes (líquido) a apresentar um crescimento de 2,4%,

reflexo do continuado apoio ao tecido empresarial nacional, transversal a todos os setores e a todas as

empresas com um foco especial nas PME.

A sinistralidade do crédito não produtivo (incluindo disponibilidades e aplicações em instituições de crédito)

situou-se em 5,4% e a respetiva cobertura por imparidade em 46,8%; o custo do risco representa 17 pb.


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NOVO BANCO LEGACY

No NOVO BANCO Legacy o resultado antes de impostos foi negativo em -715,2M€, influenciado pelo

processo de desalavancagem em ativos não estratégicos, sendo de destacar o impacto (i) das vendas de

créditos não produtivos (Projeto Nata) e de imóveis (Projeto Viriato), que no conjunto contribuíram com um

prejuízo de cerca de -234M€, (ii) das imparidades adicionais que tiveram de ser reforçadas no exercício para

clientes legacy (224M€) e das provisões para o programa de reembolso antecipado de passivos (com taxas

elevadas) no valor de 27,6M€.

O resultado obtido apresenta uma recuperação de 52,8% face ao registo do ano anterior (-1514,6M€), tendo

sido determinante, para esta evolução, o menor nível de imparidades e provisões que, comparativamente a

2017, se reduziram em 1199,7M€.

O ativo NOVO BANCO Legacy decresceu 27,7% (-4 079M€ em termos líquidos), em linha com o plano

estratégico, o processo de desalavancagem do Grupo e os compromissos assumidos com a DGCOMP.

milhões de euros

2017 2018 Var. %

Aplicações em Instituições de crédito 4 285 1 102 - 74,3

Crédito a clientes 21 940 22 465 2,4

Títulos 7 043 9 380 33,2

Imóveis 211 374 77,1

Operações descontinuadas - - ...

Outros ativos 3 839 4 295 11,9

Total 37 318 37 616 0,8

AtivoRecorrente

milhões de euros

2017 2018 Var. %

Resultado Financeiro 120,3 67,2 - 44,2

+ Serviços a Clientes 5,6 4,6 - 16,7

= Produto Bancário Comercial 125,9 71,8 - 42,9

+ Resultados de Operações Financeiras 58,8 - 70,7 ...

+ Outros Resultados de Exploração - 9,2 - 237,0 ...

= Produto Bancário 175,4 -235,9 ...

- Custos Operativos 33,9 22,9 - 32,4

= Resultado Operacional 141,5 -258,8 ...

- Imparidades e Provisões 1656,1 456,4 - 72,4

Crédito 1 036,0 223,9 - 78,4

Títulos 135,9 0,9 - 99,3

Outros Ativos e Contingências 484,3 231,5 - 52,2

= Resultado antes de Impostos -1 514,6 - 715,2 52,8

Conta de ExploraçãoLegacy


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A carteira de crédito líquida reduziu-se em cerca de 1 562M€ (-40,6%) face a 2017, enquanto a concretização

da venda do BES Vénétie contribuiu para a redução do ativo total em 974M€.

A sinistralidade do crédito não produtivo (incluindo disponibilidades e aplicações em instituições de crédito)

situou-se em 90,3% e a respetiva cobertura por imparidade em 63,0%; o custo do risco representa 397 pb.

milhões de euros

2017 2018 Var. %

Aplicações em Instituições de crédito 466 299 - 35,8

Crédito a clientes 3 851 2 289 - 40,6

Títulos 1 581 1 613 2,0

Imóveis 2 279 1 661 - 27,1

Operações descontinuadas 5 131 4 090 - 20,3

Outros ativos 1 429 706 - 50,6

Total 14 737 10 658 - 27,7

AtivoLegacy


7

PRINCIPAIS INDICADORES 31-dez-17 31-dez-18

ATIVIDADE (milhões de euros)

Ativo (3) 52 055 48 274

Crédito a Clientes (bruto) 31 422 28 712

Depósitos de Clientes (3) 29 682 28 350

Capitais Próprios e Equiparados (3) 4 721 3 922

SOLVABILIDADE (4)

Common EquityTier I /Ativos de Risco 12,8% 12,8%

Tier I /Ativos de Risco 12,8% 12,8%

Fundos Próprios Totais/Ativos de Risco 13,0% 14,5%

LIQUIDEZ (milhões de euros)

Financiamento líquido junto do BCE (2) 2 790 5 864

Carteira Elegível para Operações de Repos (BCE e outros), líquida de haircut 12 706 14 624

(Crédito Total - Imparidade acumulada para Crédito)/ Depósitos de Clientes (1) 88% 89%

Liquidity Coverage Ratio (LCR) 124% 125%

Net Stable Funding Ratio (NSFR) 108% 106%

QUALIDADE DOS ATIVOS

Crédito Vencido >90 dias/Crédito a Clientes (bruto) 16,3% 12,1%

Non-Performing Loans (NPL) / (Crédito a Clientes + Disponibilidades e Aplicações em

Instituições de Crédito)28,1% 22,4%

Provisões para Crédito/Crédito Vencido > 90 dias 109,8% 114,3%

Provisões para Crédito/Crédito a Clientes (bruto) 17,9% 13,8%

Custo do Risco 3,91% 0,92%

RENDIBILIDADE

Resultado do exercício (milhões de euros) (3) -2298,0 -1412,6

Resultado antes de Impostos e Interesses que não controlam / Ativo Líquido médio (1) (3) -3,6% -1,5%

Produto Bancário /Ativo Líquido médio

(1) (3) 1,5% 1,0%

Resultado antes de Impostos e de Interesses que não controlam / Capitais Próprios médios (1) (3)

-33,5% -14,3%

EFICIÊNCIA

Custos Operativos/ Produto Bancário (1) (3) 70,4% 100,6%

Custos com Pessoal / Produto Bancário (1) (3) 35,3% 55,0%

COLABORADORES (nº)

Total 5 488 5 096

- Atividade Doméstica 5 156 4 804

- Atividade Internacional 332 292

REDE DE BALCÕES (nº)

Total 473 402

- Doméstica 448 381

- Internacional 25 21

(1) De acordo com a Instrução nº 16/2004 do Banco de Portugal, na versão em vigor

(4) Dados provisórios

(2) Inclui financiamento e aplicações do/no SEBC; o valor positivo significa um recurso; o valor negativo significa uma aplicação

(3) Dados de 31 de dezembro de 2017 reexpressos de forma a refletir em Outras reservas e resultados transitados a ativação do Mecanismo de Capital

Contingente e a alteração do registo inicial de passivos relacionados com a operação de LME concretizada no último trimestre de 2017


8

RESULTADOS DO GRUPO NOVO BANCO

O Grupo NOVO BANCO apresentou em 2018 um resultado negativo de 1412,6M€, que compara com o

prejuízo de 2298,0M€ no ano anterior. A demonstração dos resultados referente ao exercício findo em 31 de

dezembro de 2017 foi reexpressa, por forma a refletir o registo em outras reservas e resultados transitados

do Mecanismo de Capital Contingente e a alteração do registo inicial de passivos relacionados com a

operação de LME concretizada no último trimestre de 2017. Esta reexpressão visa assegurar a

comparabilidade e consistência dos dados apresentados nos exercícios de 2018 e 2017.

Os aspetos mais relevantes relativos à atividade desenvolvida neste exercício prendem-se com o

comportamento dos seguintes agregados:

O produto bancário comercial ascendeu a 768,2M€ (+5,5% em termos homólogos), influenciado pelo

crescimento no resultado financeiro (+12,6%);

Os resultados de operações financeiras foram negativos em 40,3M€ e incluem os custos e as perdas no

valor de 81,8M€ resultantes da oferta de aquisição e de troca de obrigações existentes, realizada no final

do primeiro semestre de 2018 e da emissão de novas obrigações Tier 2;

milhões de euros

Resultado Financeiro 403,7 454,3 12,6%

+ Serviços a Clientes 324,8 313,9 -3,4%

= Produto Bancário Comercial 728,5 768,2 5,5%

+ Resultados de Operações Financeiras 94,3 - 40,3 ...

+ Outros Resultados de Exploração - 42,7 - 243,7 ...

= Produto Bancário 780,0 484,2 -37,9%

- Custos Operativos 549,2 487,3 -11,3%

= Resultado Operacional 230,8 - 3,0 ...

- Imparidades e Provisões 2 056,9 710,0 -65,5%

para Crédito 1 229,2 263,5 -78,6%

para Títulos 134,8 13,3 -90,1%

para Outros Ativos e Contingências 692,9 433,1 -37,5%

= -1 826,1 - 713,0 61,0%

- Impostos 445,1 667,7 50,0%

- Contribuição sobre o Setor Bancário 30,8 27,3 -11,6%

= Resultado após Impostos -2 302,1 -1 408,0 38,8%

- Interesses que não Controlam - 4,0 4,7 ...

= Resultado do Exercício -2 298,0 -1 412,6 38,5%

* Dados de 31 de dezembro de 2017 reexpressos de forma a refletir em Outras reservas e resultados transitados a ativação

do Mecanismo de Capital Contingente e a alteração do registo inicial de passivos relacionados com a operação de LME

concretizada no último trimestre de 2017

Resultado antes de Impostos

DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS 20182017 *Variação

relativa


9

Os outros resultados de exploração, incluem perdas no montante de 243,7M€, relacionadas em parte com

o impacto negativo da venda da carteira de crédito não produtivo (Projeto Nata) no valor de 207,1M€, que

foi parcialmente compensado com o efeito positivo nas imparidades e nos resultados de títulos de 97,0M€

pelo que o resultado total desta operação foi de -110,1M€;

Os custos operativos no valor de 487,3M€ evidenciaram uma quebra de 11,3% face ao registo do ano

anterior, reflexo das melhorias concretizadas ao nível da simplificação dos processos e da otimização das

estruturas com a consequente redução de balcões e de colaboradores;

O resultado operacional core (produto bancário comercial – custos operativos) aumenta 56,7% de

179,3M€ para 280,9M€;

O montante afeto a provisões no valor de 710,0M€ inclui 263,5M€ para crédito, 13,3M€ para títulos e

433,1M€ para outros ativos e contingências, dos quais 169,8M€ dizem respeito à operação de venda de

uma carteira de ativos imobiliários (Projeto Viriato) e 182,8M€ a provisões para o programa de reembolso

antecipado de passivos;

O resultado antes de impostos de -713,0M€ representa uma melhoria de 61,0% face ao registado no ano

anterior.

O valor dos impostos de 667,7M€ são justificados, por um lado, pela anulação de prejuízos fiscais reportáveis

que, de acordo com o atual plano de negócios, não preenchem as condições para serem considerados no

ativo do Banco e, por outro, pela prossecução da estratégia de desinvestimento em ativos não produtivos que

inevitavelmente conduz à anulação de impostos diferidos ativos pelo facto de o Banco se encontrar na

situação de prejuízos fiscais.

MARGEM FINANCEIRA

A taxa passiva apresentou uma redução de -39pb, que contribuiu para o acréscimo de 20pb na margem

financeira face ao exercício de 2017, evoluindo de 0,89% para 1,09%, apesar do efeito negativo da redução

dos proveitos dos ativos em 19 pontos base (de 1,94% em 2017 para 1,75% em 2018).


10

O crédito a clientes, que constitui a principal categoria de ativos financeiros (72,7%), teve associada uma taxa

média de 2,06%; do lado dos passivos, destacam-se os depósitos de clientes, cujo saldo médio foi de

28,8mM€ com uma taxa média de remuneração de 0,66%.

CAPTAÇÃO DE RECURSOS

Em 31 de dezembro de 2018 os depósitos totalizavam 28,4mM€, valor inferior em 1,3mM€ ao registado em

dezembro de 2017, reflexo do esforço de repricing da oferta de depósitos, bem como das iniciativas de

reembolso antecipado de passivos com taxas de juro mais elevadas.

milhões de euros

ATIVOS FINANCEIROS 44 347 1,94% 859 42 285 1,75% 752

Crédito a Clientes 32 474 2,32% 752 30 722 2,06% 643

Aplicações Monetárias 2 650 1,16% 31 2 610 0,83% 22

Títulos e Outras Aplicações 9 223 0,83% 77 8 952 0,95% 87

APLICAÇÕES DIFERENCIAIS - - - - - -

ATIVOS FINANCEIROS E DIFERENCIAIS 44 347 1,94% 859 42 285 1,75% 752

PASSIVOS FINANCEIROS 41 066 1,14% 465 38 404 0,73% 284

Depósitos de Clientes 26 319 0,85% 223 28 836 0,66% 194

Recursos Monetários 8 985 0,41% 37 8 470 0,30% 26

Outros Recursos 5 761 3,61% 205 1 098 5,73% 64

RECURSOS DIFERENCIAIS 3 282 - - 3 881 - -

PASSIVOS FINANCEIROS E DIFERENCIAIS 44 347 1,05% 465 42 285 0,66% 284

0,89% 395 1,09% 468

Imparidade stage 3 - 14

MARGEM / RESULTADO 1,06% 454

MARGEM / RESULTADO (sem ajustamento Imparidade stage 3 )

RESULTADO FINANCEIRO E

MARGEM FINANCEIRA Capitais

Médios

Taxa

Média

Proveitos

/ Custos

2018

Capitais

Médios

Taxa

Média

Proveitos

/ Custos

2017

milhões de euros

absoluta relativa

Depósitos 29 682 28 350 -1 333 -4,5%

Outros Recursos de Clientes (1) 632 346 - 286 -45,3%

Obrigações (2) 1 217 689 - 528 -43,4%

Passivos subordinados - 415 415 ...

Sub -Total 31 531 29 799 -1 731 -5,5%

Recursos de Desintermediação 4 829 4 769 - 61 -1,3%

Recursos Totais 36 360 34 568 -1 792 -4,9%

(1) Inclui cheques e ordens a pagar, operações de venda com acordo de recompra e outros recursos

(2) Inclui recursos associados a operações de titularização consolidadas

Variação no ano

RECURSOS TOTAIS 31-dez-1831-dez-17


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A atividade legacy não tem passivos diretamente afetos pelo que os mesmos são alocados tendo por base a

necessidade de financiamento dos ativos a cada data de balanço, correspondendo assim à diferença entre

os ativos legacy, o capital alocado e os passivos de operações em descontinuação.

LIQUIDEZ

Durante o ano de 2018, com a normalização da atividade do Banco, a gestão de liquidez passou por uma

racionalização dos seus recursos, com especial enfoque na melhoria da rentabilidade. Neste sentido, é de

salientar o esforço de repricing da oferta de depósitos, bem como diversas iniciativas de reembolso

antecipado de passivos com taxas de juro mais elevadas, que permitiram reduzir significativamente o custo

médio dos passivos.

Por outro lado, o NOVO BANCO reforçou o seu investimento na carteira de títulos em cerca de 2,4mM€.

Assim, o montante de caixa e disponibilidades em bancos centrais diminuiu significativamente e,

consequentemente, o financiamento líquido junto do BCE (tomadas ao BCE deduzidas das aplicações junto

desta instituição) no final do ano aumentou para níveis próximos de 5,9mM€.

O NOVO BANCO aumentou significativamente a sua carteira de ativos elegíveis para redesconto, com

especial destaque para os ativos elegíveis junto do Banco Central Europeu, mantendo assim o seu buffer de

liquidez num nível elevado. No final de 2018, a carteira de ativos elegíveis totalizava 14,6mM€ (valor líquido

de haircut), que compara com 12,7mM€ no final de 2017.

O financiamento de mercado manteve-se relativamente estável não obstante os reembolsos ocorridos

durante o ano de 2018, incluindo as obrigações recompradas no âmbito da oferta de aquisição e de troca,

em virtude da emissão de 400M€ de dívida subordinada, operação que marcou o regresso do Banco aos

mercados financeiros internacionais, tendo sido reconhecida pela International Financial Review (IFR) como

a melhor emissão europeia de instituições financeiras em 2018 – Europe Financial Bond Award.

Assim, o NOVO BANCO manteve uma posição de liquidez confortável, traduzido no nível do rácio

regulamentar de liquidez Liquidity Coverage Ratio (LCR) que, no final de 2018, aumentou para 125%

(compara com 124% no final de 2017).

O rácio de transformação (89%) registou um aumento de 1p.p. face a 31 de dezembro de 2017, em resultado

da redução dos depósitos ser superior à redução do crédito.


12

Os depósitos de clientes continuam a ser a principal fonte de financiamento do balanço representando 63,8%

do total dos passivos e 58,6% do total do ativo. A dívida titulada não subordinada ascendeu a 689M€ no final

do exercício de 2018.

CAPITAL

A 31 de dezembro de 2018, o NOVO BANCO cumpre todos os rácios de capital exigidos pelo Banco Central

Europeu (BCE) no âmbito do Processo de Análise e Avaliação pelo Supervisor (SREP - Supervisory Review

and Evaluation Process).

O NOVO BANCO tem os seus rácios de Common Equity Tier 1 (CET1) e Tier 1 protegidos até aos montantes

das perdas já verificadas nos ativos incluídos no Mecanismo de Capital Contingente.

Em 2017 e 2018 o Grupo NOVO BANCO registou prejuízos no montante total de 3,7mM€, sendo que os

montantes de compensação, no âmbito deste mecanismo, totalizam 1,9mM€ a 31 de dezembro de 2018.

O montante de compensação a solicitar referente a 2018, teve em conta as perdas incorridas nos ativos

incluídos no Mecanismo de Capital Contingente, bem como os requisitos regulatórios respeitantes a rácios

de capital em vigor no final de 2018.

+3,8 pp -3,2 pp

RÁCIO DE TRANSFORMAÇÃO

88% 89%

31-dez-17 Recursos Créditos 31-dez-18

52,1

ESTRUTURA DE FINANCIAMENTO(valores em mil milhões de euros)

(1) Inclui financiamento do BCE

48,3

* Dados de 31 de dezembro de 2017 reexpressos

4,7 3,9

16,5 15,0

1,21,1

29,728,4

31-dez-17 * 31-dez-18

Depósitos (57,0%) Depósitos (58,6%)

Dívida Titulada (2,3%)

Outros Passivos (31,5%) (1)

Capital Próprio

Dívida Titulada (2,3%)

Outros Passivos (31,9%) (1)

Capital Próprio


13

O rácio CET1 para 31 de dezembro de 2018 foi de 12,8% (31-dez-2017: 12,8%) e o rácio de capital total de

14,5% (31-dez-2017: 13,0%).

QUALIDADE DOS ATIVOS DO GRUPO NOVO BANCO

Considerando a atividade legacy e recorrente, em 31 de dezembro de 2018, os agregados representativos

do risco de crédito apresentaram evoluções positivas face a dezembro de 2017.

A redução do crédito vencido há mais de 90 dias e do crédito não produtivo (incluindo disponibilidades e

aplicações em instituições de crédito) impulsionou a melhoria dos rácios de sinistralidade que se situaram,

respetivamente, em 12,1% e 22,4% no final de dezembro de 2018.

As provisões para crédito totalizaram 4,0mM€ representando 13,8% do total da carteira de crédito.

milhões de euros

Ativos de Risco Equivalentes (A) 31 740 29 874

Fundos Próprios

Common Equity Tier 1 (B) 4 047 3 808

Tier 1 (C) 4 047 3 809

Fundos Próprios Totais (D) 4 117 4 328

Rácio Common Equity Tier 1 (B/A) 12,8% 12,8%

Rácio Tier 1 (C/A) 12,8% 12,8%

Rácio de Solvabilidade (D/A) 13,0% 14,5%

(1) Dados provisórios

RÁCIOS DE SOLVABILIDADE - BIS III (CRD IV/CRR) 31-dez-18 (1)31-dez-17

milhões de euros

absoluta relativa

Crédito a Clientes (bruto) 31 422 28 712 -2 710 -8,6%

Crédito Vencido 5 215 3 539 -1 677 -32,1%

Crédito Vencido > 90 dias 5 127 3 464 -1 663 -32,4%

Crédito Reestruturado 7 102 4 833 -2 269 -32,0%

Non-Performing Loans (NPL)* 10 130 6 739 -3 391 -33,5%

Provisões para Crédito 5 631 3 958 -1 674 -29,7%

* Inclui Disponibilidades e aplicações em Instituições de Crédito

QUALIDADE DO CRÉDITO 31-dez-17

Variação

31-dez-18


14

De salientar a redução do crédito não produtivo (incluindo disponibilidades e aplicações em instituições de

crédito) que evoluiu de 10,1mM€ em dezembro de 2017 para 6,7mM€ em dezembro de 2018 (redução de

3,4mM€), com o respetivo rácio de sinistralidade a apresentar uma melhoria de 5,6pp situando-se em 22,4%.

A cobertura por imparidades do crédito não produtivo (incluindo disponibilidades e aplicações em instituições

de crédito) foi reforçada atingindo 59,9% (dez-17: 56,3%).

Crédito Vencido / Crédito a Clientes (bruto) 16,6% 12,3% -4,3

Crédito Vencido > 90 dias / Crédito a Clientes (bruto) 16,3% 12,1% -4,3

Crédito Reestruturado / Crédito a Clientes (bruto) 22,6% 16,8% -5,8

Non-Performing Loans (NPL) / Crédito a Clientes (bruto) +

Disponibilidades e Aplicações em Instituições de Crédito (bruto)28,1% 22,4% -5,6

Provisões para Crédito / Crédito a Clientes 17,9% 13,8% -4,1

Provisões para Crédito / Crédito Vencido 108,0% 111,8% 3,9

Provisões para Crédito / Crédito Vencido > 90 dias 109,8% 114,3% 4,4

Provisões para Crédito / Non-Performing Loans 56,3% 59,9% 3,6

RÁCIOS DE SINISTRALIDADE E COBERTURA 31-dez-17 31-dez-18Variação

(pp)


15

ACONTECIMENTOS MAIS RELEVANTES DE 2018

Emissão de obrigações subordinadas

De forma a reforçar os seus capitais, em meados de 2018 o NOVO BANCO emitiu 400M€ de instrumentos

de dívida subordinada a 10 anos, a uma taxa de juro de 8,5%. Esta operação foi obtida numa primeira fase

com 258,8M€ de novas obrigações Tier 2, resultantes da troca de obrigações seniores existentes e 141,2M€

por subscrição por parte de novos investidores.

Processo de Desinvestimento de Ativos não Estratégicos

A prossecução da estratégia de foco no negócio bancário doméstico levou à realização das seguintes

operações sobre os ativos considerados não estratégicos para a atividade do NOVO BANCO:

Concretização da venda dos ativos e passivos da Sucursal da Venezuela ao BANCAMIGA, Banco

Universal, CA. Com a concretização desta transação o NOVO BANCO deixou de ter qualquer atividade

bancária na Venezuela;

Alienação da participação acionista de 87,5% no capital social do Banque Espírito Santo et de la Vénétie,

S.A. ao fundo Cerberus Capital Management, L.P.;

Concretização da venda de 90% do capital social do Banco Internacional de Cabo Verde, S.A., detido pelo

NB África, SGPS S.A. e pelo Novo Banco, S.A., à sociedade IIBG Holdings B.S.C.;

Celebração com a Bankers Insurance Holdings, uma sociedade do grupo Global Bankers Insurance

Group, de um contrato de compra e venda da totalidade do capital social da subsidiária GNB - Companhia

de Seguros de Vida, S.A.;

Celebração de um contrato-promessa de compra e venda com entidades indiretamente detidas por fundos

geridos pela sociedade Anchorage Capital Group L.L.C. para a venda de uma carteira de ativos

imobiliários, composta por cerca de nove mil imóveis, designado por Projeto Viriato;

Celebração de um contrato de compra e venda entre o Novo Banco, S.A., o Banco Electrónico de Serviço

Total, S.A. e um consórcio de fundos geridos pela KKR Credit Advisors (US) L.L.C. e com a LX Investment

Partners II S.À.R L., para a venda de uma carteira de carteira de crédito não produtivo (non-performing

loans - NPLs) e ativos relacionados, designado por Projeto Nata.

Património Cultural e Artístico

Em 29 de janeiro de 2018 o NOVO BANCO e o Estado Português, através do Ministério da Cultura,

assumiram o compromisso de disponibilizar à fruição pública o património cultural e artístico do NOVO

BANCO, através de parcerias com entidades públicas e privadas, como museus e universidades, de âmbito

nacional e regional. Este compromisso passou pela criação da marca NB Cultura que reúne, sob um único

conceito, as coleções do Banco – pintura, fotografia contemporânea, estudos humanísticos e numismática.


16

ENQUADRAMENTO MACROECONÓMICO

O ano de 2018 foi marcado pelo prolongamento do ciclo de expansão da atividade económica global, mas

com um desempenho divergente entre os EUA e as restantes economias. O PIB dos EUA cresceu 2,9% em

2018, com a procura interna a beneficiar de significativos estímulos fiscais. Neste contexto, a Reserva Federal

elevou os juros de referência em 100 bps no conjunto do ano, para 2,25%-2,5%, e a yield dos Treasuries a

10 anos subiu de 2,406% para 2,685%, superando temporariamente os 3,2% no início do 4º trimestre. Na

Zona Euro, o PIB cresceu 1,8%, em desaceleração face ao registo de 2,4% do ano anterior. O crescimento

foi penalizado por focos de incerteza política, pela desaceleração das exportações para a China (com esta

economia a registar o crescimento mais baixo desde 1990, 6,6%) e por alguns fatores não recorrentes,

sobretudo afetando a Alemanha e a França. Apesar da evolução favorável do mercado de trabalho, a inflação

da Zona Euro manteve-se muito contida, fechando o ano em 1,6%, ou 1% a nível core.

Neste contexto, o BCE manteve a taxa das operações principais de refinanciamento em 0% e a taxa de juro

da facilidade de depósitos em -0,4%. A Euribor a 3 meses atingiu -0,309% no final do ano, apenas

marginalmente acima dos -0,329% registados em dezembro de 2017. A yield do Bund a 10 anos recuou de

um máximo anual de 0,76%, em fevereiro, para 0,242% em dezembro, enquanto o euro depreciou 4,7% face

ao dólar, para EUR/USD 1,1452. O BCE reduziu gradualmente o programa de compra de ativos, terminando

as operações de compra de nova dívida no final do ano. O desempenho dos mercados financeiros foi

condicionado pelas tensões comerciais entre os EUA e a China e pelos receios em torno da subida dos juros

nos EUA. Os índices acionistas Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq registaram quedas de 5,6%, 6,2% e 3,9%,

respetivamente. Na China, o Shanghai Composite recuou 24,6%. Na Europa, o DAX, o CAC 40 e o IBEX

registaram variações de -18,3%, -10,95% e -14,97%, respetivamente. O mercado acionista foi também

penalizado pelo setor energético, na sequência da queda do preço do petróleo (-20,4% no caso do Brent,

para USD 53,2/barril). Para além do aumento da volatilidade, o ano de 2018 ficou marcado pela (pouco usual)

ausência de óbvios ativos de refúgio nos mercados financeiros.

Em Portugal, o PIB cresceu 2,2% em 2018 (vs. 2,8% em 2017). O crescimento foi suportado por condições

monetárias favoráveis (favorecendo a procura interna), pelo dinamismo do setor do turismo, pela redução do

desemprego (de 8,9% para 7% da população ativa), pelo aumento do rendimento disponível das famílias e

pelo forte dinamismo do mercado da habitação (crescimento dos preços de 8,5% YoY no 3º trimestre). A

perceção favorável sobre a economia portuguesa traduziu-se em melhorias no rating atribuído pelas

principais agências, com subidas das notações pela DBRS em abril (para BBB) e pela Moody’s em outubro

(para Baa3), e com a S&P a elevar o outlook de “estável” para “positivo” em setembro. O spread da OT

portuguesa a 10 anos face ao Bund recuou para 148 bps no final do ano (vs. máximo anual de 193 bps em

Maio). A respetiva yield recuou do máximo anual de 2,19%, em maio, para 1,72% em dezembro. O índice

PSI-20 seguiu a tendência global e recuou 12,19%.


17

milhares de euros

31.12.2018 31.12.2017 *

Juros e proveitos similares 758 691 888 313

Juros e custos similares 304 349 484 649

Margem financeira 454 342 403 664

Rendimentos de instrumentos de capital 8 974 6 156

Rendimentos de serviços e comissões 366 068 387 245

Encargos com serviços e comissões 59 734 71 792

Resultados de ativos e passivos avaliados ao justo valor através de resultados ( 68 675) ( 56 571)

Resultados de ativos ao justo valor através de resultados mandatório ( 32 877) -

Resultados de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 34 472 57 245

Resultados de reavaliação cambial 42 503 26 387

Resultados de alienação de outros ativos ( 176 004) ( 39 284)

Outros resultados de exploração ( 78 951) ( 50 942)

Produto da atividade 490 118 662 108

Custos com pessoal 266 138 275 740

Gastos gerais administrativos 198 989 215 409

Depreciações e amortizações 22 149 58 057

Provisões líquidas de anulações 238 870 190 931

Imparidade do crédito líquida de reversões 263 500 1 229 205

Imparidade de outros ativos financeiros líquida de reversões 6 479 134 787

Imparidade de outros ativos líquida de reversões 201 106 501 984

Custos Operacionais 1 197 231 2 606 113

Alienação de subsidiárias e associadas 1 026 3 931

Resultado de associadas mensuradas pelo método da equivalência patrimonial 5 626 8 377

Resultado antes de impostos e de interesses que não controlam ( 700 461) ( 1 931 697)

Impostos sobre o rendimento

Correntes 8 790 14 373

Diferidos 658 917 430 773

667 707 445 146

Resultado de atividades em continuação ( 1 368 168) ( 2 376 843)

Resultado de operações descontinuadas ( 39 819) 74 779

Resultado líquido do exercício ( 1 407 987) ( 2 302 064)

Atribuível aos acionistas do Banco ( 1 412 642) ( 2 298 049)

Atribuível aos Interesses que não controlam 4 655 ( 4 015)

( 1 407 987) ( 2 302 064)

NOVO BANCO, S.A.

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E 2017

* Dados de 31 de dezembro de 2017 reexpressos de forma a refletir em Outras reservas e resultados transitados a ativação do Mecanismo de Capital



18

milhares de euros

31.12.2018 31.12.2017 *

ATIVO

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 701 883 3 788 027

Disponibilidades em outras instituições de crédito 275 789 380 601

Títulos detidos para negociação 257 270 367

Derivados detidos para negociação 516 336 577 153

Aplicações em instituições de crédito 423 058 581 901

Crédito a clientes 24 754 445 25 790 943

Carteira de títulos 10 617 312 8 478 428

Derivados para gestão de risco 71 404 170 588

Ativos não correntes detidos para venda 1 888 5 448

Ativos não correntes detidos para venda - operações descontinuadas 4 090 358 5 130 956

Propriedades de investimento 1 098 071 1 144 432

Outros ativos tangíveis 142 494 157 497

Ativos intangíveis 5 425 8 682

Investimentos em associadas 118 698 146 251

Ativos por impostos correntes 6 689 6 014

Ativos por impostos diferidos 1 196 525 1 964 017

Outros ativos 3 996 257 3 723 544

TOTAL DO ATIVO 48 273 902 52 054 849

PASSIVO

Recursos de bancos centrais 6 410 461 6 410 123

Passivos financeiros detidos para negociação 492 953 559 765

Recursos de outras instituições de crédito 1 945 099 2 015 044

Recursos de clientes 28 695 268 30 314 005

Responsabilidades representadas por títulos 689 252 1 216 780

Passivos Financeiros associados a activos transferidos 44 450 -

Derivados para gestão de risco 36 150 76 212

Passivos não correntes detidos para venda - 3 277

Passivos não correntes detidos para venda - operações descontinuadas 4 438 001 5 525 962

Provisões 425 935 416 670

Passivos por impostos correntes 12 050 13 887

Passivos por impostos diferidos 6 403 6 193

Passivos subordinados 414 903 -

Outros passivos 740 616 775 663

TOTAL DO PASSIVOTOTAL DO PASSIVO 44 351 541 47 333 581

CAPITAL

Capital 5 900 000 5 900 000

Outras reservas e resultados transitados ( 600 343) 1 040 105

Resultado líquido do exercício atribuível aos acionistas do Banco ( 1 412 642) ( 2 298 049)

CAPITAL PRÓPRIO ATRIBUÍVEL AOS ACIONISTAS DO BANCO 3 887 015 4 642 056

Interesses que não controlam 35 346 79 212

TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO 3 922 361 4 721 268

TOTAL DO PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO 48 273 902 52 054 849

NOVO BANCO, S.A.

BALANÇO CONSOLIDADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E 2017

* Dados de 31 de dezembro de 2017 reexpressos de forma a refletir em Outras reservas e resultados transitados a ativação do Mecanismo de Capital



19

Demonstração de Resultados

Serviços a clientes Rendimento de serviços e comissões menos encargos com serviços e comissões

Produto bancário comercial Margem financeira e serviços a clientes

Resultados de operações financeiras

Rendimento de Instrumentos de capital, resultados de ativos e passivos ao justo valor através de

resultados, resultados de ativos financeiros disponíveis para venda, resultados de reavaliação cambial e

outros resultados atribuíveis à reavaliação de passivos

Outros resultados de exploraçãoOutros resultados de exploração, alienação de subsidiárias e associadas e resultados de associadas

mensuradas pelo método de equivalência patrimonial

Produto bancárioMargem financeira, serviços a clientes, resultados de operações financeiras e outros resultados de

exploração

Custos operativos Custos com pessoal, gastos gerais administrativos e amortizações

Resultado operacional Produto bancário - custos operativos

Provisões líquidas de reposiçõesProvisões líquidas de anulações, imparidade do crédito líquida de reversões, imparidade de outros ativos

financeiros líquida de reversões e imparidade de outros ativos líquida de reversões

Balanço / Liquidez

Ativos elegíveis para operações de

redesconto junto do BCE

O Eurosistema concede crédito apenas contra garantias adequadas. Estas garantias referem-se a títulos

financeiros negociáveis ou outros tipos de ativos, tais como ativos não transacionáveis ou dinheiro. O

termo "ativo elegível" é utilizado para os ativos que são aceites como garantia pelo Eurosistema.

Carteira de títulos

Títulos (obrigações, ações e outros títulos de rendimento variável) registados nas carteiras de

negociação, ao justo valor através de resultados, ao justo valor através de resultados mandatório, ao justo

valor atráves de capital próprio e custo amortizado.

Depósitos de clientes

Instrução nº16/2004 do Banco de Portugal

Conjunto dos montantes inscritos nas seguintes rubricas contabilisticas de balanço: [#400 - #34120 +

#52020 + #53100]

Financiamento líquido junto do BCE Diferença entre o montante de financiamento obtido junto do BCE e as aplicações no BCE

Recursos totais de clientesDepósitos, outros recursos de clientes, obrigações colocadas em clientes e recursos de

desintermediação

Recursos de desintermediação

Recursos com registo fora de balanço, geridos por empresas do Grupo, que englobam fundos de

investimento mobiliário e imobiliário, fundos de pensões, bancasseguros, gestão de carteiras e gestão

discricionária

Rácio de transformação

Instrução nº16/2004 do Banco de PortugalRácio entre [crédito total - (provisões/imparidade acumulada para crédito)] e depósitos de clientes

Rácios de Sinistralidade e Cobertura

Rácio de crédito vencido Rácio entre o crédito vencido e o crédito total

Rácio crédito vencido há mais de 90 dias Rácio entre o crédito vencido há mais de 90 dias e o crédito total

Cobertura do crédito vencido Rácio entre as imparidades de balanço para crédito a clientes e o montante de crédito vencido

Cobertura do crédito vencido há mais de

90 diasRácio entre as imparidades de balanço para crédito a clientes e o crédito vencido há mais de 90 dias

Cobertura do crédito a clientes Rácio entre as imparidades de balanço para crédito e o crédito a clientes bruto

Custo do riscoRácio entre as dotações para imparidades registadas no período para risco de crédito e o saldo do

crédito a clientes bruto

Non-performing loans

Saldo total dos contratos identificados como: (i) estando em default (definição interna em linha com o

artigo 178 da Capital Requirements Regulation , ou seja, contratos com incumprimento material superior

a 90 dias e contratos identificados como unlikely to pay , de acordo com critérios qualitativos); e (ii) tendo

imparidade específica.

Rácio de Non-performing loansRácio entre os non-performing loans e a soma do crédito total e disponibilidades e aplicações em

Instituições de Crédito

Cobertura de Non-performing loans Rácio entre as imparidades de balanço para crédito a clientes e o montante de non-performing loans

GLOSSÁRIO


20

M€: milhões de euros

mM€: mil milhões de euros

p.p.: pontos percentuais

Rácios Eficiência e Rendibilidade

Eficiência (Custos com pessoal / Produto

bancário) Instrução nº16/2004 do Banco de

Portugal

Rácio entre os custos com pessoal e o produto bancário (margem financeira, rendimento de títulos,

comissões líquidas, resultados de operações financeiras, resultados em empresas associadas e filiais e

outros resultados de exploração)

Eficiência (Custos operativos / Produto

bancário) Instrução nº16/2004 do Banco de

Portugal

Rácio entre custos de funcionamento (custos com pessoal, gastos gerais administrativos e

amortizações) e produto bancário (margem financeira, rendimento de títulos, comissões líquidas,

resultados de operações financeiras, resultados em empresas associadas e filiais e outros resultados de

exploração)

Rendibilidade


Rácio entre o produto bancário (margem financeira, rendimento de títulos, comissões líquidas, resultados

de operações financeiras, resultados em empresas associadas e filiais e outros resultados de

exploração) e o ativo líquido médio

Rendibilidade do ativo líquido médio

Instrução nº16/2004 do Banco de PortugalRácio entre o resultado antes de impostos e de interesses que não controlam e o ativo líquido médio

Rendibilidade dos capitais próprios

médios


Rácio entre o resultado antes de impostos e de interesses que não controlam e os capitais próprios

médios

GLOSSÁRIO

atividade e resultados do grupo novo banco exercÍcio … · por outro lado, o novo banco...

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