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Apresentação Institucional Novembro/2017
Index
Apresentação Institucional
Estrutura Organizacional
Processos de Investimento
Anexo - Produtos
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Contato Meta Asset
2010-2017
Histórico
2004 -2006 2007-2009
2004
Fundação da Meta
Meta é fundada pela Brasif e
Célio Afonso, com cerca de
R$30 milhões sob gestão,
dividos em fundos de ações
e multimercado
2006
Brasif vende o Duty
Free e aporta cerca de
R$100 milhões na MetaConstituição de Fundo Small
Cap Exclusivo para um dos
maiores fundos de pensão
brasileiro
2009
2007
Meta alcança
cerca de R$500
milhões sob gestão
2010
Meta passa por
reorganização societária.
Célio Afonso compra
participação da Brasif
Com a saída dos recursos
da Brasif, a Meta alcança,
aproximadamente, R$100
milhões de ativos sob
gestão
2005
Fundo Meta Plus entra no
Guia Exame de Melhores
Fundos de 2005 na
categoria multimercado
2008
Meta Valor FIA é classificado
entre os 10 melhores fundos
IBX ativo pela Revista
Investidor Institucional
2012
Meta Valor FIA é classificado
como Fundo 4 Estrelas e
Meta Plus FIM como Fundo 5
Estrelas pela Revista
Investidor Institucional
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Prêmios Gestão
Revista Valor Invest – Jornal Valor Econômico Revista Investidor Institucional
2009 – Valor FIA - Fundo 4 Estrelas 2008 - Valor FIA - Classificado entre os 10 2011 – Valor FIA - Fundo 4 Estrelas Melhores fundos da Categoria IBX Ativo.2012 – Valor FIA - Fundo 4 Estrelas 2009 – Valor FIA - Classificado entre os 20
Melhores fundos da Categoria IBX Ativo.2012 – Valor FIA - Fundo 4 Estrelas2017 – Valor FIA – Classificado na lista de Fundos
Excelentes
Melhores Fundos 2005 Revista Exame:
Em 2005 a revista Exame conferiu diploma para a Meta, pela classificação do fundo Meta Plus FIM no “GUIA EXAME – OS MELHORES FUNDOS DE INVESTIMENTO 2005”.
Fundo Diamante 2005 Revista Gazeta Invest:
Em 2005 o Meta Plus FIM foi classificado pela Revista Gazeta Invest como Fundo Diamante, na categoria de fundos multimercados.
Fundo 5 Estrelas 2007 Revista Exame:
Em 2007 o Meta Plus FIM foi classificado pela Revista Exame como Fundo 5 Estrelas , no GUIA EXAME DE INVESTIMENTOS PESSOAIS.
Fundo 5 Estrelas 2012 Revista Investidor Institucional
Publicação no ranking “Os Melhores Fundos para Institucionais”, edição Abril 2012, e Setembro 2012com base na relação Risco/Retorno, destaca os melhores de cada categoria na cor verde e classifica-os como Excelentes.
MultimercadoRenda Variável
Estrutura Organizacional MAM
DiretoriaCélio Afonso da Silva
Marcelo Garcia Ornelas
Marcelo OrnelasDiretor de risco e
compliance
Organograma 2017 – Meta Asset Management LTDA
Relacionamento c/
investidores
Álvaro BarbosaControles/Compliance
Risco/Backoffice
Tânia SoaresAssistente de diretoria
Análise de
investimentos
Célio Afonso da SilvaDiretor de Gestão
Micro
Lucas Ribeiro
Costa
Ony Coutinho Eduardo Etchegoyen
Comercial
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MidLarge Cap
Estrutura dos Fundos Meta
Gestora
- Responsável pela
seleção dos ativos e
pelo desempenho
da carteira seguindo
as diretrizes da
Resolução 3244.
Administrador
Uma das maioresprovedoras de serviçosfinanceiros do mundo
- Responsável jurídico
- Cálculo de cotas / avaliação quantitativa do desempenho da carteira
- Elaboração do demonstrativo analíticode ativos da carteira.
Custodiante
Uma das maioresinstituição custodiante do
mercado brasileiro
-Guarda física dos ativos
-Controle sobre todas as liquidações financeirasda carteira.
Auditor
- A KPMG é um network global de firmas separadas e independentes que trabalham de forma integrada na prestação de serviços de Assessoria Tributária e Empresarial e de Auditoria.
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Principais Executivos
CÉLIO AFONSO DA SILVA
Sócio
Graduado em Economia pela UFMG, ingressou nomercado financeiro em 1974. Foi diretor executivo demercado de capitais do BMG e posteriormente criou e foisócio responsável pela BMG Asset Management por quase10 anos.
Durante sua gestão, a BMG Asset Management foi duranteum período a quarta maior gestora de fundos de ações noBrasil, e foi uma das instituições pioneiras na estruturaçãode fundos de recebíveis (FIDC). Em 2003 desligou-se dogrupo BMG para criar a Meta Asset Management emsociedade com o Grupo Brasif.
Constituiu o MAM International Fund, em parceria com oBanco UBS, tendo sido o seu diretor de Investimentos por
dois anos, no período de 2005 a 2007.
Foi membro do Comitê Financeiro da Brasif GestãoInternacional que, administra recursos nos mercadosnacional e internacional.
Membro do Comitê de Riscos e de Investimentos da Meta
Asset Management até dezembro/2015.
TÂNIA SOARES
Sócia
Graduada Administração de Empresas. Experiência
durante 08 anos como Supervisora de Controles
Financeiros, onde foi responsável por diversos controles
gerenciais administrativos e financeiros. Gerenciamento
de Contratos de Prestação de Serviços. Atuação em
Secretariado de Diretoria na área de Seguros e
advocacia.
ÁLVARO GUILHERME MONTEIRO BARBOSA
Sócio
Graduado em Economia pela UCAM. Com experiência
de mais de 35 anos em áreas de controles gerenciais e
operacionais em diversas Instituições financeiras.
Trabalhou no Banco Brascan por 10 anos, onde
desenvolveu a área de controles e análises gerenciais e
risco da instituição. Tem certificado CPA20 pela ANBIMA
desde 2012. Atua na Meta como Controller e na diretoria
de distribuição de fundos e suitability.
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Principais Executivos
MARCELO GARCIA ORNELAS
Sócio
Graduado em Economia pela PUC-Rio, temexperiência de mais de 11 anos no mercado financeirosendo gestor de investimentos credenciado pela CVM.Iniciou sua carreira em 2004 no Banco CR2 comoanalista de crédito. Atuou como advisor no Banco UBSPactual no segmento de clientes de alta renda. Emseguida foi convidado pelo Grupo Interbolsa paraatuar como analista de renda variável e commoditiesna expansão do grupo na América Latina (Rio deJaneiro). Ingressou na Meta em 2013 como analista de
renda fixa e variável, onde atualmente é faz parte dadiretoria de risco e compliance. Semanalmenteparticipa do Comite de Risco da Meta.
LUCAS RIBEIRO COSTA
Sócio
Graduado em Economia pela UFF, atuou 2 anos, pormeio de uma consultoria, no desenvolvimento deprojetos em gestão e finanças. Ingressou na Meta em
2014 e atua desde então com análise de empresas esetores. Possui especialização em modelagemeconômico-financeira pela PUC-Rio.
ONY COUTINHO
Comercial
Graduado em Economia pela UCAM com MBA emFinanças Corporativas na PUC-RJ. Atua na captação erelacionamento com Investidores Institucionais. Atuouno setor financeiro da Agência Nacional do Petróleopor 2 anos, e no setor de tesouraria da AndradeGutierrez. Possui cursos voltados para MercadoFinanceiro pela XP Educação.
EDUARDO ETCHEGOYEN
Comercial
Graduado em economia pela PUC-Rio, iniciou sua
carreira em 2007 no Banco Fator atuando nosegmento de clientes de alta renda. Com passagemprévia pela empresa Michael Page International,cobrindo a área de finanças em São Paulo eposteriormente desenvolvendo a área de mercadofinanceiro no estado do RJ, atuou como Sales noBanco Modal focado em clientes institucionais, emespecial Entidades Fechadas de PrevidênciaComplementar. Faz parte da equipe comercial daMeta Asset desde 2017.
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Seleção Análise Aprovação Acompanhamento
• Ativos elegíveis conforme lista conjunta, ativos integrantes ou não do Índice SMLL da Bovespa
• Empresas com múltiplos competitivos que estejam negociadas com desconto no valor de mercado
• Troca de informações entre corpo técnico
• Compreensão do negócio
• Avaliação de longo prazo
• Avaliação de riscos da empresa
• Alinhamento entre minoritários e controlador
•Fluxo de caixa (valuation)
• Análise econômico-financeira final do ativo
• Elaboração do relatório e apresentação para encaminhamento ao Comitê de Investimentos
• Acompanhamento e aprovação no Comitê de Investimentos (membros da gestora e cotista)
• Ativismo dos investidores institucionais
• Market maker
• Eventuais ajustes nos ativos investidos
• Troca de informações entre corpo técnico da gestora e do cotista
Processo de Investimento do Fundo
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Processo de Decisão
Apresentação dos estudos de caso pela
Equipe de Análise
Pauta: Início de discussão
dos casos pelo Gestor e
Analistas
Novo ciclo de análise e
maturação da estratégia
Comitê de investimento
11(*)Vide Regulamento do Fundo, em anexo, Capítulo IX - Da Remuneração da Administradora, item 9.2.1
Meta Valor FIANovembro/2017
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Meta ValorIntrodução
O Meta Valor é um fundo de renda variável que busca retornos acima do
IBrX através de uma gestão ativa baseada na escolha criteriosa de ações
que estejam sub-avaliadas frente aos seus respectivos valores intrínsecos.
O público alvo do Fundo são os investidores em geral, especialmente
institucionais, que buscam, com visão de longo prazo, exposição ao
mercado acionário brasileiro.
Revista Valor Invest – Jornal Valor Econômico Revista Investidor Institucional
2009 – Valor FIA - Fundo 4 Estrelas 2008 - Valor FIA - Classificado entre os 10 2011 – Valor FIA - Fundo 4 Estrelas Melhores fundos da Categoria IBX Ativo.2012 – Valor FIA - Fundo 4 Estrelas 2009 – Valor FIA - Classificado entre os 20
Melhores fundos da Categoria IBX Ativo.2012 – Valor FIA - Fundo 4 Estrelas
Prêmios
O fundo é enquadrado nas resoluções CMN 3.792/09 e 3.922/10
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Meta ValorBenchmark
O benchmark do fundo, o índice IBrX, é um índice composto pelas 100
empresas mais negociadas da Bovespa nos últimos 12 meses, sendo
ponderadas pelo seu valor de mercado.
Composição atual do IBrX (julho/2017)
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Meta Valor
Filosofia de Investimento
O fundo procura investir em empresas precificadas com um
substancial desconto frente aos seus valores intrínsecos...
Análise qualitativa Análise quantitativa
✓ Estudo da estrutura de mercado em
termos de barreiras à entrada de novos
competidores, poder de barganha dos
clientes e fornecedores, grau de
diferenciação dos produtos, diferenciais
competitivos, entre outros.
✓ Análise da estratégia da companhia e de
sua visão de longo prazo.
✓ Avaliação dos riscos societários e de
governança corporativa, alinhamento
entre controladores e minoritários, e da
equipe de executivos (no que tange à
alocação e capital e execução).
✓ Perspectiva histórica dos resultados da
companhia visando entender sua
trajetória passada de resultados em
termos de erros e acertos.
✓ Avaliação dos catalizadores para os
futuros resultados em termos de vendas,
margens e etc.
✓ Projeções de resultados e análise
financeira (valuation) através de modelo
combinado de múltiplos e fluxo de caixa
descontado.
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As posições alocadas no fundo Meta Valor passam por um controle de
modo a garantir uma liquidez confortável com o período de carência do
fundo.
Além disso, o fundo segue também às seguintes diretrizes:
Não permite operações day-trade
Não permite operações de venda à descoberto
Pode, à depender da estratégia traçada, manter posição em caixa equivalente
a até 33% do patrimônio do fundo.
Meta ValorControle de liquidez
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Gestor: Meta Asset Management
CNPJ: 07.899.238/0001-40
Administrador: BNY Mellon
Custodiante: BNY Mellon
Auditor: Price
Aplicação Mínima: R$ 50.000,00
Aplicação: D+1
Resgate: D+4
Patrimônio do Fundo: R$ 74.481.893,89 (em 13/11/2017)
Enquadrado nas resoluções CMN 3.792/09 e 3.922/10
Meta ValorPrincipais características
Rentabilidade Meta Valor FIA(13/11/2017)
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Rentabilidade do fundo Meta Valor vs Mercado
Fonte: ANBIMA
Último dado mensal fechado: setembro/2017
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Exposição atual da carteira – Meta Valor FIA
(13/11/2017)
20(*)Vide Regulamento do Fundo, em anexo, Capítulo IX - Da Remuneração da Administradora, item 9.2.1
Fundo Meta Plus FIMNovembro/2017
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O Fundo Meta Plus FIM é um fundo Multi-estratégia que tem como objetivo
proporcionar aos cotistas rentabilidade superior ao CDI. Para tanto, os
gestores utilizam variadas estratégias nos mercados de câmbio, de juros,
de ações e derivativos, levando sempre em consideração o risco/retorno
de cada operação.
O público alvo do Fundo são os investidores em geral, especialmente
Institucionais, que buscam, a longo prazo, retornos superiores a renda fixa
tradicional.
O fundo é enquadrado nas resoluções CMN 3.792/09 e 3.922/10
Meta Plus FIMIntrodução
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Meta Plus FIMPrêmios de gestão
Melhores Fundos 2005 Revista Exame:
Em 2005 a revista Exame conferiu diploma para a Meta, pela classificação do
fundo Meta Plus FIM no “GUIA EXAME – OS MELHORES FUNDOS DE INVESTIMENTO
2005”.
Fundo Diamante 2005 Revista Gazeta Invest:
Em 2005 o Meta Plus FIM foi classificado pela Revista Gazeta Invest como Fundo
Diamante, na categoria de fundos multimercados.
Fundo 5 Estrelas 2007 Revista Exame:
Em 2007 o Meta Plus FIM foi classificado pela Revista Exame como Fundo 5 Estrelas ,
no GUIA EXAME DE INVESTIMENTOS PESSOAIS.
Fundo 5 Estrelas 2012 Revista Investidor Institucional
Publicação no ranking “Os Melhores Fundos para Institucionais”, edição Abril 2012,
e Setembro 2012 com base na relação Risco/Retorno, destaca os melhores de cada categoria na cor verde e classifica-os como Excelentes.
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Meta Plus FIM
Renda Fixa
Renda
Variável
Mercado futuro de
juros
Câmbio
Derivativos
agrícolas
Metais
A possibilidade de alocação em diversos mercados permite a busca por retornos
diferenciados, ao mesmo tempo em que mitiga os riscos diluindo-os entre as várias
classes de ativos com diferentes correlações entre si.
Meta Plus FIMDiferenciais de um fundo Multimercado
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Nossas estratégias variam de acordo com o cenário econômico. Nossos
estudos e análises são reavaliados semanalmente, sempre buscando asmelhores oportunidades.
Estratégia de acordo com os limites estabelecidos pelo manual de riscos:
BOLSA¹
JUROS²
MOEDAS
De 0% a 40% do PL
De 0% a 100% do PL
De 0% a 30% do PL
De 0% a 30% do PL
Meta Plus FIMEstratégia de investimento
Cenário
Macroeconômico
Definição da
exposição
COMMODITIES³
¹ Inclui mercado a vista (posição comprada e vendida) e derivativos (opções, termos e futuros)
² Inclui juro real e nominal
³ Agrícolas e petróleo
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O fundo Meta Plus segue um rigoroso processo de gerenciamento de risco:
Não assume risco de crédito privado.
Não permite alavancagem e day-trade.
Possui limites de exposição aos diferentes tipos de ativos. (Bolsa, Câmbio, Juros, etc.)
Possui politica de “Stop Loss” com controle independente exercido pela área de
risco e compliance. A área de risco e gestão segue fielmente o manual de
procedimento de risco e quando necessário enquadra suas posições às normas
estabelecidas e baseadas na mensuração via sistema de Value at Risk (VaR).
Além dos controles internos de risco, nosso administrador BNY Mellon diariamente
simula o “stress-testing” da carteira do fundo.
Meta Plus FIMGerenciamento de riscos
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Gestor: Meta Asset Management
CNPJ: 07.967.083/0001-31
Administrador: BNY Mellon
Custodiante: BNY Mellon
Auditor: Price
Benchmark: CDI
Cotização: D+0
Liquidação: D+1
Público Alvo: Investidores em Geral
Aplicação Mínima: R$ 5.000,00
Enquadrado nas resoluções CMN 3.792/09 e 3.922/10
Meta Plus FIMPrincipais características
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Rentabilidade Meta Plus FIM(13/11/2017)
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Exposição atual da carteira – Meta Plus FIM
(13/11/2017)
Exposição
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Meta Small Cap FIA Fundo encerrado em junho/2014
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Meta Small Cap
Filosofia de Investimento
O Meta Small Cap foi um fundo de renda variável exclusivo constituído
para um dos maiores fundos de pensão brasileiro, iniciado em
novembro/2009 e finalizado em junho/2014.
A sua filosofia de investimentos consistia em se concentrar nas
companhias denominadas “Small Cap”, empresas que participam do
conjunto de ações que, em ordem crescente, alcançam 15% do valor
de mercado da bolsa, integrantes ou não da Carteira Teórica do
índice SMLL da BOVESPA.
Durante sua existência, o fundo apresentou uma performance
considerável.
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MidLarge Cap
Ciclo de Maturação Corporativo
Venture Capital•Capital de Risco: estágio inicial dos negócios
•Empresas jovens e não listadas em bolsa
•Participação nos Conselhos e apoio na gestão
•Desinvestimento entre 2 e 10 anos
Private Equity•Empresas emergentes
•Consolidação e Reestruturação
•Empresas não listadas em bolsa
•Preparação para abertura de capital
Small Cap•Abertura de capital
•15% do valor de mercado total da Bovespa
•Acompanhamento da gestão
•Controle de liquidez
Mid-Large Cap•Empresas listadas de maior capitalização
•85% do valor de mercado total da Bovespa
•Critérios de inclusão baseados em índices de negociabilidade e participação no pregão
Meta Small Cap
Filosofia de Investimento
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O Fundo visava proporcionar ganhos de capital superiores ao
rendimento do Índice SMLL no médio/longo prazo, através de uma
seleção diferenciada dos ativos disponíveis no mercado acionário
brasileiro.
A seleção de ativos se baseava nos seguintes fatores:
Qualidade das empresas
Competência e alinhamento dos executivos
Boas práticas de governança corporativa
Potencial de crescimento para o setor
Aderência às perspectivas do ciclo econômico
Meta Small Cap
Filosofia de Investimento
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Lâmina Meta Small Cap Exclusivo
Gestor: Meta Asset Management
Administrador: BNY Mellon
Custodiante: Bradesco
Auditor: Price
Benchmark: ISMLL (Índice Small Cap da Bovespa)
Aplicação: D+1
Resgate: D+30
Patrimônio médio do fundo: R$ 41.464.323,00
Público Alvo: Investidores Qualificados
Aplicação Mínima: R$ 100.000,00
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Rentabilidade Meta Small Cap Exclusivo(Nov-2009 a Jun-2014)
Posição: 21/Set/12
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Contato
A Meta Asset Management LTDA não comercializa nem distribui quotas de fundos de investimentos ou qualquer outro ativo financeiro. As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo.
Administrador e Distribuidor:
Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A.
Av. Presidente Wilson 231 – 11º andar
20031-000 Rio de Janeiro – (RJ)
Tel: (21) 3974-4501
www.mellonbrasil.com.br
Gestor:
Meta Asset Management
Avenida Niemeyer 02, sala10822450-220 Rio de Janeiro – (RJ)Tel: (21) 3043-8100www.metaam.com.br
Contatos:
Célio Afonso - [email protected] Coutinho – [email protected]Álvaro Barbosa - [email protected]