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RESULTADOS

1T21Telefônica Brasil S.A. Relações com Investidores

12 de maio de 2021

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DISCLAIMER

Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados

Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e intensificação do cenário competitivo nos mercados onde operamos

O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias de performance futura

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1 – Fibra ótica até a casa do cliente (Fiber-to-the-home).2 – Receitas Core consideram Receitas Totais ex- Voz Fixa, xDSL e DTH.3 –Não inclui o efeito positivo relativo à venda de torres e rooftops no 1T20 no montante de R$ 75,7 milhões.4 – Fluxo de Caixa Livre após pagamento de Leasing.

Crescimento da Base de Clientes

Geração de Receita

Rentabilidade Remuneração aos acionistas

46miAcessos Pós-Pago Móvel+1,1 milhão de adições líquidas no pós pago, maior desde 2017

3,7miCasas Conectadas FTTH¹+41% a/a, com recorde de 368 mil adições líquidas

4,5biEBITDA Recorrente³ 1T21

R$

+0,5% a/a

2,2biFluxo de Caixa Livre4 1T21+3,7% a/a

88,1%Receitas Core/

Receitas Totais²crescendo +4,7% a/a,

retomando o crescimento da Receita Total (+0,2%)

700miRemuneração aos acionistas

Deliberada YTD215

7,9% Dividend Yield 12M6

5.4miAções em

tesouraria5

0.32% do Capital Total

3

TENDÊNCIAS OPERACIONAIS SÓLIDAS IMPULSIONANDO A ACELERAÇÃO DAS RECEITAS CORE E RESULTANDO EM CRESCIMENTO DA RECEITA TOTAL NO 1T21

R$

1,0biFTTH¹

Receitas 1T21+61,2% a/a

R$

R$

5 – Até abril de 2021.6 – Considera os valores deliberados às ações preferenciais até a unificação das classes de ações ocorrida em 23 de novembro de 2020.

96 milhões de acessos

4

Receita Total¹

1 – Receita móvel: +1,1% a/a, Receita Fixa: -1,4% a/a.2 – Considera receitas de FTTH, FTTC, IPTV, Dados e TIC, atacado e outras. 3 – Receita Móvel inclui Venda de Aparelhos.

15,6% 11,9%

84,4% 88,1%

1T20 1T21

Negócios Core Negócios Non-Core

10.825 10.849 +0,2%

+4,7%

-24,1%

R$ milhões, %

Receitas dos Negócios Core

R$ milhões

7.070 7.147

2.060 2.416

1T20 1T21

9.131 9.563 +4,7%

+17,2%

+1,1%

Fixa²

Móvel³

A VIVO VEM TRANSFORMANDO SEU PERFIL DE RECEITAS COM SEUS NEGÓCIOS CORE JÁ REPRESENTANDO QUASE 90% DAS RECEITAS TOTAIS

IPTVFTTx

Negócios Core

Negócios Non-Core

Voz Fixa

ADSL

Móvel Aparelhos

Serviços Digitais

vs. 3,2% a/a no 4T20

Dados e TIC

DTH

5

Pós-Pago

Pré-Pago

1 –Receita Pós-Pago inclui M2M, dongles, atacado e outros.

Receita MóvelR$ milhões

5.314 5.281

1.176 1.222

581 644

7.070 7.147

1T20 1T21

Aparelhos

Pré-Pago

Pós-Pago¹

CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL DA RECEITA MÓVEL IMPULSIONADO PELA FORTE ATIVIDADE COMERCIAL NO PRÉ-PAGO E NA VENDA DE APARELHOS

+1,1%

+4,0%

-0,6%

Co-criação do Vivo Easy com Alok, plano 100% digital voltado para o público jovem

Melhoria do ARPU por meio dos planos co-branded Vivo Selfie, que oferecem conteúdos digitais e aumentam a fidelização

5

Uso mais intenso dos canais digitais incentivado pela gestão da base de clientes e crescente adoção do app Meu Vivo

vivo easy

1T20 1T21

Recargas digitais

+28,8%

# de Clientes que recarregam

1T20 1T21

+8,3%

Aumento da demanda por conectividade e qualidade superior da Vivo impulsionaram maior ativação da base de clientes

6

Market Share Móvel¹ Churn Pós-Pago Adições Líquidas Pós-Pago

Qualidade de serviço reconhecida à medida que Vivo reafirma sua liderança na móvel

Fidelidade do cliente fortalecida através da oferta de um portfólio completo de planos co-branded com playersdigitais relevantes

Fortes adições líquidas de pós-pago pelo terceiro trimestre consecutivo, as maiores desde 2017

1 – Market share Pós-Pago e Pré-Pago.

32,2%

33,0% 33,1%

Mar/19 Mar/20 Mar/21

426

638 666

3T20 4T20 1T21

milhares, ex-M2M

0,56%0,62%

1,10%

Plano FamíliaConvergenteMédia do Pós-

Pago

ex-M2M

EXCELÊNCIA EM CONECTIVIDADE E ATENDIMENTO AO CLIENTE LEVANDO O CHURN A MÍNIMOS HISTÓRICOS, COMBINADO COM SÓLIDAS ADIÇÕES LÍQUIDAS DE PÓS-PAGO

7

6261.010

1T20 1T21

FTTH

1 – Inclui Atacado e Outras Receitas Fixas.2 – Serviços de Over-the-Top, como Disney+ e Netflix.

CRESCIMENTO ROBUSTO DA RECEITA FIXA CORE DEVIDO AO AUMENTO DA DEMANDA POR CONECTIVIDADE DE ALTA QUALIDADE E SERVIÇOS DIGITAIS

Receita Fixa Core¹R$ milhões

712 780

258325

1.090

1.311

2.060

2.416

1T20 1T21

Dados, TIC e Serviços Digitais¹

FTTx (FTTH+FTTC)

IPTV

7

1T20 1T21

+17,2%

Receitas, R$ milhões

vs. 9,1% a/a no 4T20

77% FTTH

23% FTTCCloud

Receitas, R$ milhões

+61,2%

+189,5%Convergência dos serviços de Telecom com um portfólio completo de soluções para empresas, a medida que a Vivo busca atender às necessidades dos clientes B2B

Crescimento consistente da receita de FTTH promovido pelo aumento do ARPU, pacotes OTT² e maiores adições líquidas

8

Adições Líquidas FTTH Casas Passadas (HPs) FTTH

175210

267 248

368

1T20 2T20 3T20 4T20 1T21

2,1x

1,5x

milhares

8.980 11.68116.309

1T19 1T20 1T21

Implementação da fibra intensificada por expansão orgânica e parcerias para reduzir o time-to-market

Adição de clientes de alta qualidade, melhorando ARPU

≈30% das Adições brutas em:

+2,7

milhões

+4,6

HCs¹ 2,7 3,4 3,73,12,9milhões

CRESCENTES ADIÇÕES LÍQUIDAS DE FIBRA COM ARPU SUPERIOR ESTIMULADO PELA EXPANSÃO ACELERADA DA REDE FTTH

Video OTTs²+

1 – Casas Conectadas (Homes Connected).2 – Over-the-Top, como Disney+ e Netflix.

82

95

1T20 1T21

ARPU, R$

+16,2%

Velocidades de 300Mbps

>35% das adições líquidas são:

Clientes Convergentes

record

FiBrasil: Visão Geral

O objetivo de acelerar a implantação da fibra e capturar valor através de oferta de atacado para terceiros

Vivo fará o carve-out de 1,6 milhão de casas passadasbrownfield

Modelo com baixa intensidade de capex, com a Vivo gerenciando o relacionamento com o cliente e remunerando a FiBrasil pelo uso da rede

Expansão do footprint atual para > 5 milhões de HPs em 4 anos

Implantação em cidades greenfielde expansão orgânica emcidades brownfield

FIBRASIL: REDE DE FIBRA NEUTRA ESTARÁ OPERACIONAL ATÉ 2S21, ACELERANDO A IMPLANTAÇÃO DE FIBRA E REDUZINDO O TIME-TO-MARKET

+

9

CDPQ é um investidor institucional canadense de

longo prazo, com investimentos em >65 países,

incluindo na América Latina

+

06/04/21

Aprovação do CADE

23/04/21

Aprovação da AgênciaAntitruste Europeia

2S21

FiBrasil totalmente operacional

Principais etapas

Pendente

Aprovação da ANATEL

1010

Lançamento da Plataforma de e-Health Parcerias com Participação Acionária

Marketplace B2B2C para

Assistência Residencial e

Suporte Técnico Premium

Plataforma de engajamento com 48

milhões de clientes

▪ Aumentando a preferência do cliente por meio do programa de fidelidade Dotz

▪ Aceleração dos serviços digitais da Vivo, como Vivo Money

▪ Entrada em novo ecossistema com >5.000 pontos de venda e 100 parceiros

▪ Expansão do portfólio de

serviços do Vivo Guru

▪ Endereçar a oportunidade

de Casas Inteligentes

▪ Maior fidelização e

monetização de clientes

Acordo vinculante com Teladoc, uma das maiores empresas de telemedicina do mundo, como mais um passo para a construção de um hub de saúde e bem-estar ao redor da Vivo

Consultas médicas imediatas e agendadas

Desconto em >27k farmácias em todo Brasil

Atestados, pedidos de exames e prescriçõesdigitais

Pré-avaliação de sintomas baseada em IA

▪ Foco na população sem planos de saúde privados

▪ Não exclusivo para clientes Vivo

▪ Plataforma incluirá outros parceiros e players de saúde

A VIVO ESTÁ EXPANDINDO SEU PORTFÓLIO E CRIANDO UM ECOSSISTEMA DIGITAL, SE UNINDO AOS PRINCIPAIS PLAYERS DESTES SEGMENTOS

Acordo com os maiores players de seus segmentos, gerando valor para a Vivo:

▪ Alavancando nas capacidades conjuntas gerando maior ARPU e engajamento

▪ Participação minoritária em negócios de alto potencial

1111

Conta digital gratuita da Vivo

LANÇAMENTO DO VIVO PAY E EXPANSÃO DO VIVO MONEY GERANDO MAIS BENEFÍCIOS E MELHORANDO O LIFETIME VALUE

Out-20 Dez-20 Mar-21

Originação de CréditoR$ milhões

2.5x

2.0x Serviço de empréstimo pessoal, inicialmente focado em clientes pós-pagos e híbridos. Empréstimos fáceis e 100% digitais, com taxas de juros extremamente competitivas oferecidas

Cartão de crédito de marca compartilhada com o Banco Itaú para estimular vendas nas lojas da Vivo e no marketplace digital

Parcelamento em até 21 parcelas mensais e oferecimento de cashback de até 10% em produtos e serviços

▪ Não exclusivo para clientes Vivo

▪ Foco em clientes controle e pré-pago com alta taxa de recarga e baixa bancarização

▪ Benefícios ampliados com outras iniciativas de serviços financeiros

Recarga de planos pré-pagos

Créditos para aplicativos como Google Play, Uber, Spotify e iFood

Envio de dinheiro para outros bancos via PIXCartão Virtual pré-

pago para compras virtuais

Pagamento de contas

Gigaback: até 20GB em dados adicionais para o cliente que abrir sua conta

1212

Lançamento da campanha ‘Unidas no combate à fome’

em parceria com organização Gerando

Falcões e apoio ao Movimento Panela Cheia,

a cada cesta doada a Fundação

Telefônica Vivo doará mais 2

unidades.

AS INICIATIVAS ESG DA VIVO PROVARAM SER ESSENCIAIS PARA ALCANÇAR NOSSO PROPÓSITO DE “DIGITALIZAR PARA APROXIMAR” E CONTINUARÃO AVANÇANDO EM 2021

1ª empresa brasileira do setor a ser ISO 26000

diretrizes de Responsabilidade Social

que reforçam nossa atuação responsável,

que beneficiam colaboradores,

fornecedores e toda a sociedade

em Marabá (Pará), gerando

até 2.190 MWh por ano

destinados a atender 632

unidades consumidoras da

Vivo.

1ª Usina de Energia Solar da Companhia na região Norte

100%

Energia

Renovável

Vivo: empresa do setor com

melhor reputação

subindo 13 posições no

ranking nacional da

Merco (vs. 2019)

Mais informações sobre nossas iniciativas ESG estão disponíveis no Relatório de Sustentabilidade 2020, no site de Relações com Investidores

13 1 –Exclui o efeito positivo relativo à venda de torres e rooftops no montante de R$ 75,7 milhões no 1T20.

G&A & Outras

4.790 4.478

1.603 1.916

6.393 6.394

1T20 1T21

Custos Totais¹R$ milhões

PDD

Pessoal

Comerciais e Infraestrutura

0,0%

13

ACELERAÇÃO DAS RECEITAS E A TRANSIÇÃO EM DIREÇÃO A UM HUB DIGITAL ESTÃO TRANSFORMANDO A BASE DE CUSTOS DA VIVO

976 1.144

627 7731.603 1.916

1T20 1T21

Custo dos Serviços e Produtos Vendidos

+17,2%

▪ Custo dos Produtos Vendidos impactado pela aceleração das vendas de equipamentos B2C e B2B

▪ Custo dos serviços impulsionado pela recuperação gradual de B2B, FISTEL relacionado ao aumento da base de clientes, conteúdo e serviços digitais

+23,2%

Custo da Operação¹

+19,5%

▪ Redução de custos relacionada à eficiência no call center, faturamento e cobrança

▪ Diminuição dos custos comerciais impulsionada pelo maior uso de canais digitais

-6,5%

Custo dos Serviços

Custo dos Produtos Vendidos

3.044 3.011

988 1.012

455 364303 90

4.7904.478

1T20 1T21

-20,0%

+2,4%

-1,1%

n.a.

Custo da Operação

Custo dos Serviços e Produtos Vendidos

R$ milhões

R$ milhões

ex-CPV:

-2,5%

30% dos

custos

70% dos

custos

14

FOCO ORIENTADO À EFICIÊNCIA ESTÁ ACELERANDO A JORNADA DE DIGITALIZAÇÃO E SIMPLIFICAÇÃO, MELHORANDO A EXPERIÊNCIA DO CLIENTE E REDUZINDO CUSTOS

e-Commerce

FTTH Vendas Digitais

1T20 1T21

+83,6%

Participação do e-commerce nas migrações de pré para pós-pago

1T20 1T21

+14,9 p.p.

Automação

Mais de R$ 200 milhões deeconomias em processos de front e back-office desde Dez/20

917Robôs que executam processos

automatizados

91%Assertividade

e-Care

88%e-Billing+13,6 p.p. a/a

65%Pagamentos

usando plataformas

digitais

19,4miUsuários Únicos

do Meu Vivo+2,7 milhões a/a

15

Maior investimento em FTTH

alavancado pelaimplantação

acelerada de fibra e adições líquidas

CAPEX

INVESTIMENTOS COM FOCO EM MELHORIA DA COBERTURA MÓVEL E FIBRA ALAVANCADOS PELO AUMENTO NO CONSUMO DE DADOS E ADIÇÕES LÍQUIDAS EM FTTH

83% do Capex investido em

Crescimento e

Transformação1.648

1.943+18,0%

Capex/Vendas, %

Capex, R$ milhões

>90%

1T20 1T21

+40%

Capex de FTTH a/a

Fibra-até-o-SITEnas top 50

maiores cidades

Preparação para o 5G

▪ Sólida vantagem competitiva desde o início, já que a Vivo tem a maior footprint de fibra do país

▪ Lançamento inicial do 5G DSS em 8 grandes cidades brasileiras

Consolidação de Rede▪ Expansão da cobertura: 348

cidades implementadas por cada operadora

▪ Consolidação: piloto iniciado em 50 cidades (25 cada)

Desligue do 2G▪ Testes avançando conforme

planejado e lançamento esperado para 3T21

Compartilhamento de rede com a TIM

15,2%17,9%

1T20 1T21

16

Lucro líquido Remuneração aos acionistas

150

270 280

Fev/21 Mar/21 Abr/21

R$ milhões

1.153942

1T20 1T21

R$ milhões

Primeira Tranche Segunda Tranche

R$ 2,6 bilhões R$ 2,8 bilhões

05 de out. de 202113 de jul. de 2021

Recompra de Ações

5,4mi

Ações em tesouraria2

1 – Considera os valores deliberados às ações preferenciais até a unificação das classes de ações ocorrida em 23 de novembro de 2020.3 – Até 30 de abril de 2021.

Dividendos/ação:

Dividend Yield:

0,32%

Do Capital Total

ELEVADA REMUNERAÇÃO AOS ACIONISTAS APOIADA PELA GERAÇÃO DE LUCRO LÍQUIDO E RECOMPRAS DE AÇÕES

Cronograma de pagamento com base no lucro líquido de 2020

R$ 0,7 bilhão declarados até Abril 2021

Dividend Yield 12M:

7,9%

17

Fluxo de Caixa Livre¹

R$ milhões e Δ a/a

Alavancagem

1 – Espaço para notas de rodapé se for necessário.2 – Espaço para notas de rodapé se for necessário.3 – Espaço para notas de rodapé se for necessário.

2.120 2.199

24 (296)(153) 466 (39)

1T20 FCL Após Leasing EBITDA Recorrente Capex Juros e Imposto de Renda Capital Circulante Pagamento de Leasing 1T21 FCL Após Leasing

+0,5% +18,0% +77,9% n.a. -7,2% +3,7%Variações

a/a%

AUMENTO DE 3,7% NO FLUXO DE CAIXA LIVRE NO 1T21 DEVIDO À GESTÃO OPERACIONAL E FINANCEIRA ROBUSTAS, RESULTANDO EM BALANÇO SÓLIDO E MELHORES MÉTRICAS

(3,0) (5,0)

Dez/20 Mar/21

2,81,9

Dez/20 Mar/21

Dívida Bruta, R$ bilhões Caixa líquido, R$ bilhões

Forte posição de caixa líquido reforçando os consistentes indicadores financeiros da Vivo

-32%

1 – FCL não inclui pagamentos de dividendos, JSCP e seu imposto de renda.

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Relações com Investidores

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