apresentação risco de crédito eurofinance - novembro 2015 - wagner s. de moraes ii

Risco de Crédito Garanta que as cobranças sejam feitas dentro do prazo

Wagner S. de Moraes Novembro/ 2015

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Agenda Prevista

• Currículo resumido

• O Grupo Palma

• Overview macroeconômico

• Risco de Crédito

• Como avaliar crédito

• Seguro de Recebíveis

Wagner S. de Moraes - Novembro-15

Slides: 38 Tempo Previsto: 30´

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Um pouco sobre mim ...

Graduado em Adm. Empresas pela Anhembi Morumbi, Pós-Graduado em Adm. Contábil Financeira pela FGV, MBA em Finanças Corporativas pela FGV, especialização em Docência pela FGV;

Executivo com mais de 25 anos de experiência em gestão de empresas, tendo sido CEO de empresa química e Diretor Executivo de outras empresas;

Membro do CFO Council – EUA / Researcher Retail e Meios de Pagamentos na Coleman Research - EUA

Palestrante e escritor de diversos artigos, Professor de Finanças Corporativas , além de Conselheiro em outras empresas, além de criador da maior comunidade de varejo no Linkedin;

Especialista em Planejamento Estratégico, reestruturação, turnaround e reposicionamento estratégico de empresas, M&A, implantação e gestão de Shared Service, planejamento orçamentário, BSC, mercado financeiro, de capitais e derivativos. Carreira construída em SP em empresas nacionais e multinacionais;

Atualmente é CFO do Grupo Palma, entre os maiores grupos empresariais do país, respondendo pelas áreas Contábil-Financeira, Soluções Corporativas, Jurídico, Controladoria, Soluções Financeiras e Meios de Pagamento, Shared Service e Planejamento Estratégico do Grupo;


O Grupo Palma Um case de sucesso !

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O Grupo

É uma holding 100% brasileira formada por Cinco empresas:


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Estrutura Finanças


CFO

HC: 92 HC: 27 HC: 29 HC: 27

HC: 180

HC: 4

Responsavel por 40% do Budget

Overview macroeconômico Pressões atuais .....

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Capacidade Instalada

Fonte: CNI Wagner S. de Moraes - Novembro-15

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Indústria de Construção


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Confiança – Empresários


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Confiança - Consumidores


12 Fonte: CNI Wagner S. de Moraes - Novembro-15

13 Fonte: CNI Wagner S. de Moraes - Novembro-15

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Avaliação Governo


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Avaliação Governo


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Principais pontos

Fonte: CNI

Inflação: continua elevada e fora da meta, previsão para 2016 tb é pessimista; Juros: principal medida de controle a inflação, continua em alta para assegurar meta e desaquece economia; Câmbio: mercado instável, com pressões internas (desequilíbrio político-econômico) e externas (USA, China, Europa – Portugal, Espanha e Italia); Desemprego: continua elevado, com tendencia a atingir 10,8 % em 2016; Demanda interna: continua desaquecida para o próximo ano; Contas públicas: continua gastos elevados e déficit primário crescente, outros downgrades iminentes; Inadimplência: previsão de crescimento em 2016, com forte elevação no primeiro trimestre; Crédito: bancos reduzindo risco (exposure) e foco no qualidade das carteiras (“fly to quality”), o que gerará maior escassez de recursos de mercado; Investimentos : ainda sem previsão de retorno; Ajuste fiscal: Governo sem credibilidade e força política para promover os ajustes necessários (redução de gastos e equilíbrio das contas públicas); Retomada: em 2018 caso “lição de casa” seja feita ao longo dos próximos 2 anos.


Risco de Crédito Sustentabilidade e “Fly to quality”.....

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Famílias Intenção de Consumo das Familias Nivel de Consumo Atual

Perpectiva de Consumo Momento para Bens Duráveis


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Políticas de Risco e Crédito

Visam manter uniforme nas decisões; Padronização dos critérios para tomada de risco; Garantir integridade das ativos de crédito; Elevar qualidade da carteira; Prevenir perdas potenciais; Tratam do retorno ajustado do risco (raroc), dos

limites máximos de concentração e percentuais de comprometimento do patrimônio;


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O que fazer??? Política de risco e crédito: para quem emprestar (risco-modelos preditivos) e o quanto emprestar (crédito – behaviour) ; Perdas: o foco maior sai de geração de resultados para prevenção de perdas financeiras (perdas são evitáveis); Carteiras: foco em qualidade do crédito e diluição/venda de risco; “Fly to quality”: fundamental!!!! Controle rígidos com acompanhamentos constante e ajustes rápidos, melhor score; Garantias: buscar proteção com garantias reais; Cobrança: eficiência e readequação da régua de cobrança. Foco em giro mais curtos na carteira para ganhar eficiência. Wagner S. de Moraes - Novembro-15

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O que olhar???

Controle de rolagem das safras de crédito; FPD : first payment default EFICC 0-90 e 0-180 PDD mais conservadora; Exposure; Limites e volumes médios; PDD; Custo de carregamento de carteira RAROC


Como avaliar crédito

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Como avaliar crédito???

Caráter do cliente: behaviour, restritivos, alavancagens; Capacidade de gestão: análise DF´s, indicadores de liquidez e

solvência, rentabilidade e capacidade de geração de caixa; Valor do patrimônio: bens e disponibilidades de curto e longo

prazo, valor de mercado; Garantias de crédito: capacidade de pagamento, liquidez,

valor de mercado, co-garantidores, contratos; Contexto operacional: avaliar condições de mercado do

cliente, quais os imponderáveis, projeções, etc.


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Como avaliar crédito???


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Credit Scoring - exemplo

Baixo Risco

Risco Elevado

AAA AA+ AA AA- A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B B- CCC+ CCC CCC- DDD DD D ‘ Wagner S. de Moraes - Novembro-15

Seguro de Recebíveis

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Seguro de Crédito


Alvo: • Efetuem vendas a crédito. • Tenham alto nível de exportações ou recebíveis do exterior. • Concentrem seus recebíveis em poucos clientes. • Busquem financiamentos bancários com base nos seus

ativos. • Tenham seus riscos operacionais baseados em

gerenciamento financeiro (questões de “compliance”).

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Seguro de Crédito


Principais modalidades: • Faturamento ou Exposição: consiste em apólice única, segurando todos os recebíveis

da empresa. • Compradores Específicos: o programa é desenhado para cobrir perdas catastróficas

em caso de inadimplência dos maiores clientes. • Risco Único: apólices específicas para cobrir apenas um cliente.

Principais benefícios: • Proteção contra inadimplência ou débitos comerciais. • Segurança dos recebíveis em negociações de financiamentos com instituições

financeiras. • Proteção contra imprevistos financeiros, mitigando seus impactos no resultado. • Análise dos riscos de crédito envolvidos no negócio (compradores). • Possibilidade de expansão dos negócios de uma maneira mais segura

Preço médio: de 0,5 % a 3% conforme reembolso , histórico da carteira e direito de regresso.

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Obrigado !!!!

Informações adicionais: Wagner S. de Moraes CFO F: 011-3469-2334 [email protected]

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