apresentação institucional 3 t15

Apresentação Institucional 3T15

2/32Relações com Investidores | 3T15 |

Perfil e HistóriaO PineHistória

Estratégia de NegóciosCenário CompetitivoO Foco é Sempre o ClienteCrédito CorporativoMesa para Clientes (FICC)Pine Investimentos

Destaques e Resultados

Governança CorporativaGovernança CorporativaComitêsResponsabilidade Socioambiental

Índice

Perfil e História


> R$ 2 bilhões36%

R$ 500 milhões a R$ 2 bilhões

34%

Até R$ 500 milhões

30%

O PineEspecializado em prover soluções financeiras para grandes clientes...

Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes

Perfil

30 de setembro de 2015

Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo

Conhecimento profundo e penetração de produtos

Negócio segmentado em 3 linhas de negócios

• Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento

• Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge

• Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research


184 222 341 521 620 755 663 761 1.214 2.854 3.105

4.192 5.763

6.963 7.912

9.920 9.826

7.691

62 121 126 140 136 152 171 209

335

801 827 825 867

1.015

1.220 1.272 1.256 1.181

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

set/

15

Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)Patrimônio Líquido (R$ Milhões)

...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.História

Março, 2007IPO

1997Noberto e Nelson Pinheiro vendem

suas participações no BMC e fundam o

Pine

1939A família Pinheiro

fundao Banco Central

do Nordeste

1975Noberto Pinheiro torna-se um dos controladores do

Banco BMC

Desvaloriza-ção do Real

Nasdaq WTC EleiçõesBrasileiras

(Lula)

SubprimeCrise Russa

Comunidade Europeia

Maio, 2015

18 anos

Final de 2007Foco em expandir o negócio Corporativo

Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado

Maio 2007Criação da linha de produtos da Pine

Investimentos e abertura da Agência Cayman2005

Noberto Pinheiro torna-se o únicoacionista do Pine

Outubro 2007Criação da Mesa para Clientes

Outubro 2011Aumento de Capital com participação do

DEG

Agosto 2012Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores

Novembro 2012Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York

Estratégia de Negócios


Cenário Competitivo O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.

MERCADO

Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresasProcesso de desalavancagem dos bancos estrangeiros

PINE

Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco de Investimentos – com espaço para crescimento

~ 15 clientes por officer

Vantagens competitivas: Foco Resposta ágil: Forte relacionamento com o

cliente; Comitê de Crédito duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma semana

Atendimento especializado Soluções sob medida Diversidade de produtos

GrandesBancosMúltiplos

Varejo

PMEs e Varejo

Corporate e PMEs

100% Corporate

100% focado no atendimento completo aempresas, oferecendo produtos customizados

Bancos Estrangeiros e

de Investimento

http://www.banrisul.com.br/

http://www.sofisa.com.br/

https://www.btgpactual.com/home/home.aspx/Index


O Foco é Sempre o ClienteProdutos que permitem atender individualmente às necessidades de cada cliente.

CDIs

Fianças

Fundos ExclusivosGestão de Carteiras

Underwriting

Swap NDFSwaps Estruturados

Conta GarantidaRepasses BNDES

FiançasComprorACC/ACE

Exportação

FinimpCarta de Crédito

Resolução 3.844

Capital de Giro

EmpréstimosSindicalizados e Estruturados

JurosMoedas

Commodities

Renda Variável

CDBs

CDs

RDBs

LCAs

LCIs

DebênturesCRIs

Eurobonds

PrivatePlacements

LetrasFinanceiras

Cliente

Tesouraria

CréditoCorporativo

Mesa para Clientes

PineInvestimentos

Distribuição

Mercado de Capitais

Corporate & Structured Finance

Moeda Local

Moeda Estrangeira

Juros Moedas

Commodities

Pricingde Ativose Passivos

Gestão deLiquidez

Trading

Moeda LocalRepassesMoeda Estrangeira

Trade FinanceFinanciamentos

Estruturados

Project Finance

Assessoria Financeira

Fundos deCrédito Privado

Opções

Financiamento de Aeronaves

InvestmentManagement

Crédito Rural

M&A

Fundos de

Fundos Imobiliários

Além da matriz em São Paulo/SP, possuímos 7 agências espalhadas pelo Brasil, nos estados do Ceará, Mato Grosso, Paraná, Pernambuco, Rio de

Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo. A rede de originação se completa com a agência das Ilhas Caymane a brokerdealerde Nova Iorque (EUA).

Participação


Reunião uma vez por semana – análise de 20 propostas em média

Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo

Membros:Presidente do ConselhoPresidente (CEO)Vice-Presidente de Riscos (CRO)Vice-Presidente de Finanças (CFO)

Participantes:Diretor Executivo da Mesa de ClientesEquipe de Analistas de CréditoOutros membros da área de Originação (Corporate Banking)

Crédito Corporativo

Atuação Comitê de Crédito

Sólido processo de originação e aprovação de crédito.

Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica

Officer de Originação

Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, atualização de dados,

interação com a equipe interna de análise

Analista de Crédito

Opinião sobre o volume da operação, garantias,

estruturas etc.

Superintendentes de Originação e Análise

de Crédito

Exposição das propostas ao comitê

CRO, Diretores Executivos e

Analistas de Crédito

Processo de tomada de decisão centralizada e unânime

COMITÊ DE CRÉDITO

Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15 grupos econômicos

Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas

Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos econômicos

Originação organizada em 10 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país

O Pine possui um time de aproximadamente 25 profissionais na área de análise de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial

Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência


8.376 7.703 7.482 7.948 3.270 6.045

288 221 349 366

560 514

(47)

(365)

(103)33

894

239

Set-14 Dez-14 Mar-15 J un-15 Set-15 Out-15

Valor NocionalMtMMtM Estressado

Commodities13%

J uros15% Moeda

72%


Cenário em 30 de setembro de 2015:

Duration: 220 dias

MtM: R$ 560 milhões

Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):

MtM Estressado: R$ 894 milhões

R$ milhões

Mesa para Clientes (FICC)Sólido trackrecord

Valor Nocional por Mercado de Atuação

Segmentos de Mercado

Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)

Perfil da Carteira

Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor

Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, DólarAustraliano

Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,Algodão, Metais, Energia


Coordenador Lider

setembro, 2015

Debêntures de estrutura

Coordenador Líder

setembro, 2015

Debêntures

Coordenador

R$ 10.300.000R$ 500.000.000

R$ 20.000.000

junho, 2015

CRI

Coordenador Líder

julho, 2014

Project Finance

R$ 104.000.000

Coordenador

R$ 45.200.000

novembro, 2014

Debêntures

Coordenador Líder

dezembro, 2014

Repasse BNDES

R$ 630.000.000

CoordenadorContratado

julho, 2015

fevereiro, 2015

março, 2015

Project Finance

R$ 78.000.000

Coordenador

Project Finance

R$ 30.000.000

Estruturação de CPR

R$ 24.000.000

Coordenador Líder

2

5

2T15 3T15

11 10

9M14 9M15

R$ milhões

Pine Investimentos

Receitas

Operações Selecionadas

Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição

de Operações de Renda Fixa.

Assessoria Financeira: Project & Structured

Finance, M&A e operações híbridas de capital.

Research: Macro e Commodities.

Destaques e Resultados


Eventos e Destaques de 3T15

1.Gap positivo de liquidez, mantido ao longo dos últimos anos, com 401 dias para o Crédito e 486 dias para a Captação.

2.Balanço líquido com caixa equivalente a 41% dos depósitos a prazo.

3.Aceleração na estratégia de desalavancagem da carteira dada a piora do cenário econômico.

4.Contínua gestão de passivos que levou ao pré-pagamento voluntário e parcial das cotas seniores do FIDC AGRO, no

montante de R$ 340 milhões.

5. Índice de cobertura da carteira acima de 4%, resultado do incremento preventivo em provisões ao longo dos últimos

15 meses.

6.Retração nas despesas de pessoal e administrativas, fruto da diligência e da antecipação de um cenário adverso em

2015.


8.621 7.691

Jun-15 Set-15

Carteira de Crédito1

-10,8%

Destaques Financeiros de 3T15

1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)

R$ milhões

Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período.

7.564 7.409

Jun-15 Set-15

Captação Total-2,0%

1.208 1.181

Jun-15 Set-15

Patrimônio Líquido-2,2%

10 10

2T15 3T15

Lucro Líquido

3,3% 2,9%

2T15 3T15

Margem Financeira

-0,4 p.p.

3,3% 3,5%

2T15 3T15

ROAE

+0,2 p.p


R$ milhões3T15 2T15 3T14 9M15 9M14

Margem FinanceiraResultado da intermediação financeira 1 80 92 135 297

Efeito do overhedge 55 (10) 4 79 (2)Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge 56 70 96 214 296

3,3% 2,9%

2T15 3T15

-0,4 p.p.

Margem Financeira

Evolução da Margem Impactos no Período

Composição da Margem

Menor participação da Mesa de Clientes e Tesouraria nas

receitas;

Marcação a mercado de títulos e derivativos (Res. 4277);

Amortização antecipada do FIDC;

Reprecificação positiva de spreads na ponta.


2422 2222

1720

35,4%44,9% 50,6%

-100,0%

-80,0%

-60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

3T14 2T15 3T15

70 666855

37,5%44,3%

-100,0%

-80,0%

-60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

0

20

40

60

80

100

120

140

9M14 9M15

Despesas depessoal

Outras despesasadministrativas

Índice deEficiênciaRecorrente (%)

Despesas e Índice de Eficiência

Despesas

Índice de Eficiência

Rigoroso controle de despesas

R$ milhões3T15 2T15 3T14 9M15 9M14

Despesas operacionais1 44 48 49 137 146 (-) Despesas não recorrentes (4) (4) (4) (9) (9)

Despesas operacionais recorrentes (A) 41 44 45 128 137 Receitas 2 recorrentes (B) 81 98 127 289 365 Índice de Eficiência Recorrente (A/B) 50,6% 44,9% 35,4% 44,3% 37,5%1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - efeito hedge de passivos


-21,5%

-10,8%

1 Inclui cartas de crédito a utilizar.2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.

R$ milhões

Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 7,7 bilhões...

1

2

4.509 5.050 5.093 4.904 4.731 4.730 4.440 4.066 3.650

9901.068 1.103 1.071 1.248 1.302

1.1181.074

924

3.0732.909 2.905 2.941 2.896 2.969

3.1912.896

2.492

965903 989 1.116 924 826 909

585

626

Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15

Trade finance: 8,1%

Fiança: 32,4%

Repasses: 12,0%

Capital de giro : 47,5%

9.657

8.621

7.691

9.5379.930 10.090 10.032 9.800 9.826


38%38%40%41%41%

7%7%6%5%6%9%9%8%9%6%

10%10%11%8%9%

12%12%14%14%16%

12%12%12%14%12%

12%12%9%9%10%

Set-15Jun-15Set-14Set-13Set-12

Energia

Imobiliário

Açúcar e Etanol

Agricultura

Engenharia

Transportes eLogística

Outros

Contínua Gestão do Portfólio de Crédito

Setores Rebalanceamento

...com importante diversificação setorial.

A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 20% ao longo dos últimos doze meses

A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se abaixo dos 30%, em linha com pares

Energia12%

Imobiliário12%

Açúcar e Etanol12%

Agricultura10%

Engenharia9%

Transportes e Logística

7%

Serviços Especializados

4%

Telecomunicações4%

Química e Petroquímica

4%

Comércio Exterior3%

Metalurgia3%

Comércio Varejista

3%

Veículos e Peças3%

Materiais de Construção e

Decoração2%

Processamento de Carne

2% Alimentos1%

Outros 9%


Capital de Giro77%

Fianças23%

Loteamento39%

Residencial37%

Galpões12%

Shopping8%

Comercial4%

Fianças59%Capital de

Giro31%

Repasses10%

Eólica67%

UTE1%

Distribuidoras13%

Transmissoras9%

Forne. de Equip.

6%PCHs UHEs

4%

Capital de Giro48%

Fianças31%

Repasses12%

Trade Finance

9%

SP68%

MG22%

PR8%

GO2%

Principais SetoresEnergia| Imobiliário | Açúcar e Etanol

Energia (12%) Imobiliário (12%)

Açúcar e Etanol (12%)

Exposição por Segmento

Exposição por Produto




Exposição por Estado


MT31%

SP29%

BA11%

PR10%

MG8%

Outros11%

Concessão33%

Transporte33%

Industrial25%

Óleo e Gás7%

Energia2%

Capital de Giro64%

Repasses19%

Trade Finance

15%

Fianças1%

Capital de Giro83%

Fianças13%

Repasses4%

Principais SetoresAgricultura | Engenharia

Agricultura (10%) Engenharia (9%)

Exposição por Produto Exposição por Produto


Exposição por Estado


AA-A37,7%

B29,5%

C25,1%

D-E4,3%

F-H3,4%

0,7%0,1% 0,7% 0,3% 0,3%

1,1%2,1% 1,8%

1,2%

set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15


Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.

1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 26822Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 26823Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida

Qualidade da Carteira de Crédito92,3% dos créditos classificados entre AA-C.

Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682

Índice de Cobertura

Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)

Garantias

1 2 3

4,2%

6,6%7,7%

2,1%

4,1% 4,1%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

Set-14 Jun-15 Set-15Carteira D-H Cobertura da Carteira Total Cobertura da Carteira Vencida D-H

1.628%

172% 127%50%

1.050%

2.050%

Alienação Fiduciária de

Produtos41%

Recebíveis15%

Alienação Fiduciária de

Imóveis41%

Aplicações Financeiras

3%


R$ milhões

-14,2%

CaptaçãoFontes de captação diversificadas...

58%

48%

47%

41%

39%

41%

35%

41% Caixa sobre Depósitos

-2,0%

48%

1.944 2.175 2.314 2.271 1.905 1.720 1.209 951 853

1.048 1.112 1.022 761

731 545

361 291 343

372 475 659 908

920 1.122

1.273 1.322 1.321

93 90 76 80

98 69 157 197 359

20 23 27 41

30 27 24 18 33

1.099 1.141

1.174 1.086 1.292 1.333

1.161 1.091 952

649 632 582 594 709 635

509 476 207

762 792 833

508 892 747

796 787

764

437 459 434

427 323

347

338 272

318

69 113

364 346 388 687

837 819 1.022

429 500

478 473

531 430 773

735 545

973 871

834 1.064 819 839 929

605 692

8.367

7.564 7.4097.894

8.3838.797 8.559 8.638 8.500

Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15

Trade Finance: 9,3%

Private Placements: 7,4%

Multilaterais: 13,8%

Mercado de CapitaisInternacional: 4,3%Letra Financeira: 10,3%

Mercado de Capitais Local:2,8%

Repasses: 12,8%

Depósitos a Vista: 0,4%

Depósitos a PrazoInterfinanceiros: 4,8%Depósitos a Prazo PF: 17,8%

Depósitos a Prazo PJ: 4,6%

Depósitos a Prazo deInstitucionais: 11,5%


GAP: +3 meses

472 498 514

501 486

398 371362

385 401

Set-14 Dez-14 Mar-15 J un-15 Set-15

Captação

Crédito

Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL

Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total

Gestão de Ativos e Passivos... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.

Alavancagem

ALM – Prazo Médio

Crédito sobre Captação Total

Depósitos totais sobre Captação TotalR$ milhõesdias

8.638 8.367 7.564 7.4098.500

7,7x 7,8x 7,8x7,1x

6,5x5,4x 5,4x 5,2x 4,7x 4,4x

-

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15

Carteira ExpandidaCarteira sem Fiança

80% 80% 77% 76% 70%


43% 41% 36% 37% 39%

57% 59% 64% 63% 61%


Depósitos Totais Outros


13,7%12,0% 12,2% 12,2% 12,4% 12,4% 12,2% 12,3% 12,2% 12,9%

2,2%2,1% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4% 0,8% 0,8% 0,9% 1,0%

15,9%14,1% 13,7% 13,7% 13,8% 13,9%

13,0% 13,1% 13,1%13,9%

Set-13 Dez-13 Mar-14 J un-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 J un-15 Set-15 Set-15*

Tier II Tier ICapital Regulatório Mínimo (11%)

Basileia IIIO Índice de Basileia manteve-se em 13,1%.

+0,8 p.p.

* Simulação: considera a nova regra de ponderação de 50% para operações de aval ou fiança em processos judiciais ou administrativos de natureza fiscal, conforme Carta Circular 3.770 do Banco Central de 29 de outubro de 2015.


Rating

Longo Prazo BB BB Ba3 -

Curto Prazo B B - -

Longo Prazo brA+ A+(bra) A3.br

Curto Prazo - F1+(bra) Br-2

Moe

da L

ocal

e Es

tran

geir

aN

acio

nal

10,70


Balanço Patrimonial

R$ milhõesSet-15 Jun-15 Set-14

Ativo 9.920 10.031 10.885 Disponibilidades 123 272 71 Aplicações interfinanceiras de liquidez 445 327 1.529 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 3.451 3.061 2.041 Relações interfinanceiras 1 1 1 Operações de crédito 4.775 5.281 6.374 (-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (198) (217) (132) Operações de crédito - líquido 4.577 5.064 6.243 Outros créditos 1.310 1.291 876 Permanente 13 14 125

Investimentos - - 105 Imobilizado de uso 12 13 19 Intangíveis 1 1 1

Passivo 8.739 8.823 9.612 Depósitos 1.846 1.539 2.744 Captações no mercado aberto 756 432 624 Recursos de aceites e emissão de títulos 2.036 2.182 1.960 Relações interfinanceiras / interdependentes 13 9 9 Obrigações por empréstimos e repasses 3.040 3.118 2.913 Instrumentos financeiros derivativos 264 182 165 Outras obrigações 719 1.291 1.120 Resultado de exercícios futuros 65 70 78

Patrimônio líquido 1.181 1.208 1.273

Passivo + Patrimônio líquido 9.920 10.031 10.885


Demonstrativo de Resultado Gerencial (ex-feito overhedge e PDD)

R$ milhões3T15 2T15 1T15 4T14 3T14 9M15 9M14

Receitas da intermediação financeira 758 180 633 402 437 1.570 957 Operações de crédito 178 176 201 198 222 555 584 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 81 83 68 79 78 232 245 Resultado com instrumentos financeiros derivativos 488 (64) 285 107 92 709 102 Resultado de operações de câmbio 11 (14) 79 19 45 75 26

Despesas da intermediação financeira (758) (153) (600) (363) (378) (1.510) (725)Operações de captação no mercado (322) (134) (257) (201) (208) (713) (488)Operações de empréstimos e repasses (380) 24 (288) (108) (133) (644) (174)Provisão para créditos de liquidação duvidosa (56) (42) (55) (54) (38) (154) (64)

Resultado bruto da intermediação financeira (0) 27 33 39 59 60 232

Receitas (despesas) operacionais (53) (34) (34) (43) (36) (121) (109)Receitas de prestação de serviços 26 25 21 23 26 72 70 Despesas de pessoal (22) (22) (23) (27) (24) (66) (70)Outras despesas administrativas (20) (17) (18) (22) (22) (55) (68)Despesas tributárias (2) (10) (4) (3) (3) (16) (8)Outras receitas operacionais 2 1 11 4 5 14 21 Outras despesas operacionais (36) (12) (22) (17) (17) (70) (54)

Resultado operacional (53) (7) (1) (3) 23 (61) 123

Resultado não-operacional (1) 1 4 (1) 4 5 16

Resultado antes da tributação sobre lucro e participações (53) (6) 3 (4) 28 (56) 139

Imposto de renda e contribuição social 73 17 20 15 3 111 (15)Participações no resultado (10) (2) (13) (6) (12) (24) (35)Lucro líquido 10 10 10 5 19 31 89


Demonstrativo de Resultado Contábil

R$ milhões3T15 2T15 3T14 9M15 9M14

Receitas da intermediação financeira 703 190 433 1.491 959 Operações de crédito 178 176 222 555 584 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 81 83 78 232 245 Resultado com instrumentos financeiros derivativos 433 (54) 87 629 104 Resultado de operações de câmbio 11 (14) 45 75 26

Despesas da intermediação financeira (758) (86) (319) (1.443) (666)Operações de captação no mercado (322) (134) (208) (713) (488)Operações de empréstimos e repasses (380) 24 (133) (644) (174)Provisão para créditos de liquidação duvidosa (56) 24 22 (87) (4)

Resultado bruto da intermediação financeira (55) 104 114 48 293

Receitas (despesas) operacionais (53) (101) (95) (188) (168)Receitas de prestação de serviços 26 25 26 72 70 Despesas de pessoal (22) (22) (24) (66) (70)Outras despesas administrativas (20) (17) (22) (55) (68)Despesas tributárias (2) (10) (3) (16) (8)Outras receitas operacionais 2 1 5 14 21 Outras despesas operacionais (36) (79) (77) (137) (114)

Resultado operacional (108) 3 19 (140) 125

Resultado não-operacional (1) 1 4 5 16

Resultado antes da tributação sobre lucro e participações (108) 5 23 (135) 140

Imposto de renda e contribuição social 128 7 7 190 (16)Participações no resultado (10) (2) (12) (24) (35)Lucro líquido 10 10 19 31 89

Governança Corporativa


Governança CorporativaO Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...

Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração

Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente EletrônicaSusana Waldeck: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco.

Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA

Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração

Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto

Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais


Responsabilidade SocioambientalManutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.

Investimento Social Reconhecimento

Parceria

Most Green Bank

Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia renovável e mercado de etanol.

Eficiência Energética

Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética.

Crédito Responsável

“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.

Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos.

Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não comprometa as gerações futuras

Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) e outros.

Relatório Anual de Sustentabilidade

Sexto ano consecutivo de divulgação do Relatório de Sustentabilidade no padrão GRI. O Relatório de 2014, com o seu alto nível de clareza, transparência e qualidade, foi reconhecido com a segunda colocação do Prêmio Abrasca Relatório Anual, considerando sua categoria de empresas com receita líquida até R$ 3 bilhões.


As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas linhas.

Noberto N. Pinheiro JuniorCEO/DRI

João BritoCFO

Raquel Varela BastosSuperintendente Executivo de Relações com Investidores, Marketing &

Imprensa

Luiz MaximoEspecialista de Relações com Investidores

Gabriel NettoAnalista de Relações com Investidores

Fone: (55 11) 3372-5343

[email protected]

Relações com Investidores

apresentação institucional 3 t15

Investor Relations