2

CBE – Motivação Estatística (1/3)• Os resultados do CBE permitem completar o panorama do total de ativos externos do

Brasil, possibilitando, em conjunto com os passivos externos, a aferição da PosiçãoInternacional de Investimentos (PII) que, integrada ao Balanço de Pagamentos,constituem as estatísticas fundamentais para a análise do setor externo da economiabrasileira.

• Tais informações fazem parte do conjunto de dados obrigatórios para os paísesparticipantes do Padrão Especial de Disseminação de Dados (PEDD), iniciativa doFundo Monetário Internacional (FMI) para ampliar a divulgação, transparência ecomparabilidade internacional das estatísticas econômicas.

• Adicionalmente, os dados obtidos pelo CBE permitem ao país participar da pesquisaCoordinated Portfolio Investment Survey (CPIS) e da pesquisa Coordinated DirectInvestment Survey (CDIS), ambas realizadas pelo FMI, visando apurar os estoquesglobais de investimentos em carteira e diretos, bem como sua distribuição por paísinvestido.

3

CBE – Motivação Estatística (2/3)• O Brasil integra o grupo de 78 países que disseminam estatísticas em conformidade

com a metodologia do Manual de Balanço de Pagamentos e Posição Internacional deInvestimentos (BPM6), do FMI, em bases trimestrais1/.

1/ O Balanço de Pagamentos do Brasil é divulgado mensalmente, em frequência superior ao exigido

Dados de 2015

4CBE – Motivação Estatística (3/3)• Os resultados da pesquisa CBE são divulgados, de forma agregada e sem identificação

individual, na página do Banco Central do Brasil (BCB):

5CBE – ResultadosQuadro I – Capitais brasileiros no exterior – estoque

US $ milhões

Discriminação 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Total 196 724 209 488 221 809 273 961 280 265 355 982 391 575 450 438 442 979 456 630

Investimento brasileiro direto 140 036 155 942 164 523 188 637 202 586 266 252 295 382 328 236 317 397 335 362

Participação no capital 111 339 113 755 132 413 169 066 192 933 247 172 272 921 303 831 293 214 307 551

Operações intercompanhias 28 697 42 187 32 110 19 572 9 654 19 080 22 461 24 405 24 183 27 812

Dos quais: créditos comerciais                      ... ... ... ... ... 10 569 14 988 15 822 18 075 20 651

Investimentos em carteira 18 216 13 599 16 519 38 203 28 485 22 124 25 437 35 009 30 916 31 326

Investimentos em ações 6 548 4 828 8 641 14 731 16 903 13 367 16 930 22 968 22 857 22 314

Brazilian Depositary Receipts (BDR) 3 280 803 2 885 6 489 5 823 3 796 4 031 3 811 3 532 3 296

Demais 3 268 4 025 5 756 8 242 11 080 9 572 12 899 19 157 19 325 19 018

T ítulos de renda fixa 11 668 8 771 7 877 23 472 11 581 8 757 8 507 12 041 8 059 9 012

Curto prazo 7 600 4 441 2 551 14 853 5 545 5 932 4 223 6 677 4 286 6 006

Longo prazo 4 068 4 329 5 326 8 620 6 036 2 825 4 283 5 364 3 773 3 006

Derivativos 142 609 426 797 668 555 647 594 680 737

Outros investimentos 38 330 39 338 40 341 46 324 48 526 67 051 70 109 86 599 93 986 89 206

Créditos comerciais ... ... ... ... ... 8 096 8 420 7 963 7 214 8 001

Empréstimos 11 600 11 835 12 674 13 825 14 835 19 538 15 939 17 555 17 795 17 408

Curto prazo 239 109 130 107 114 339 257 407 401 486

Longo prazo 11 360 11 726 12 544 13 719 14 720 19 199 15 682 17 147 17 394 16 922

Moeda e depósitos 23 251 24 368 23 424 27 342 26 376 30 780 35 998 43 861 51 756 45 329

Imóveis 1 844 1 854 2 625 2 712 3 601 4 612 5 409 6 139 5 896 6 108

Outros ativos 1 635 1 282 1 618 2 444 3 714 4 026 4 344 11 081 11 325 12 358

Memo:

Quantidade de declarantes 15 231 16 105 16 925 20 071 21 738 26 456 30 573 55 154 57 790 57 581

Pessoa física                           13 426 14 228 14 990 17 879 19 430 23 199 27 014 51 123 53 598 53 165

Pessoa jurídica                         1 805 1 877 1 935 2 192 2 308 3 257 3 559 4 031 4 192 4 416

6CBE – Resultados• País de destino imediato do investimento direto do Brasil no exterior

Quadro III – Investimento brasileiro direto – participação no capital

Estoque - distribuição por país da empresa investida imediata

US$ milhõ es

D iscriminação 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Valor % Valor % Valor % Valor % Valor % Valor % Valor % Valor % Valor % Valor %

Total 111 339 100,0 113 755 100,0 132 413 100,0 169 066 100,0 192 933 100,0 247 172 100,0 272 921 100,0 303 831 100,0 293 214 100,0 307 551 100,0

Ilhas Cayman 16 431 14,8 14 124 12,4 18 308 13,8 29 466 17,4 32 138 16,7 40 264 16,3 42 290 15,5 55 531 18,3 60 831 20,7 65 835 21,4

Ilhas Virgens Britânicas 11 245 10,1 10 685 9,4 13 387 10,1 14 724 8,7 16 231 8,4 22 291 9,0 27 399 10,0 41 040 13,5 38 442 13,1 40 537 13,2

Países Baixos 2 160 1,9 2 380 2,1 3 600 2,7 10 785 6,4 20 819 10,8 28 186 11,4 30 742 11,3 30 363 10,0 36 819 12,6 38 995 12,7

Áustria 31 212 28,0 31 024 27,3 36 268 27,4 37 092 21,9 47 390 24,6 56 618 22,9 66 549 24,4 46 020 15,1 38 760 13,2 35 473 11,5

Bahamas 9 341 8,4 9 531 8,4 10 291 7,8 12 353 7,3 12 921 6,7 14 500 5,9 18 205 6,7 28 704 9,4 26 880 9,2 31 932 10,4

Luxemburgo 4 259 3,8 4 602 4,0 4 356 3,3 4 794 2,8 5 425 2,8 14 719 6,0 17 350 6,4 20 871 6,9 17 362 5,9 22 205 7,2

Espanha 4 083 3,7 5 055 4,4 5 270 4,0 8 992 5,3 11 187 5,8 15 376 6,2 19 103 7,0 16 402 5,4 13 481 4,6 12 536 4,1

Panamá 1 185 1,1 3 727 3,3 1 005 0,8 1 614 1,0 1 443 0,7 2 430 1,0 3 253 1,2 12 125 4,0 11 422 3,9 11 044 3,6

Estados Unidos 6 063 5,4 9 167 8,1 9 943 7,5 13 184 7,8 10 291 5,3 18 401 7,4 14 086 5,2 12 356 4,1 10 613 3,6 10 010 3,3

Chile 509 0,5 387 0,3 459 0,3 574 0,3 608 0,3 1 107 0,4 1 575 0,6 1 533 0,5 4 047 1,4 4 543 1,5

Uruguai 1 878 1,7 2 443 2,1 2 531 1,9 2 497 1,5 2 384 1,2 2 951 1,2 3 003 1,1 4 132 1,4 3 023 1,0 3 858 1,3

Argentina 2 360 2,1 3 376 3,0 4 251 3,2 5 148 3,0 5 143 2,7 5 511 2,2 4 574 1,7 4 630 1,5 3 958 1,3 3 852 1,3

Reino Unido 805 0,7 1 341 1,2 977 0,7 929 0,5 1 065 0,6 1 558 0,6 2 384 0,9 2 545 0,8 3 448 1,2 3 836 1,2

Portugal 1 493 1,3 1 449 1,3 1 962 1,5 3 257 1,9 3 008 1,6 2 139 0,9 2 374 0,9 3 857 1,3 3 215 1,1 3 303 1,1

Venezuela 218 0,2 282 0,2 801 0,6 679 0,4 762 0,4 1 083 0,4 1 490 0,5 2 027 0,7 3 021 1,0 3 197 1,0

Bélgica 96 0,1 109 0,1 276 0,2 104 0,1 102 0,1 939 0,4 615 0,2 1 635 0,5 1 521 0,5 1 687 0,5

Hungria 901 0,8 1 827 1,6 1 751 1,3 2 489 1,5 2 513 1,3 3 207 1,3 3 026 1,1 3 241 1,1 2 516 0,9 1 468 0,5

(continua) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.) (cont.)

7

CBE – Resultados

Quadro XV – Outros investimentos – imóveis

Estoque - distribuição por país

US $ milhões

Discriminação 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Valor % Valor % Valor % Valor % Valor % Valor % Valor % Valor % Valor % Valor %

Total 1 844 100,0 1 854 100,0 2 625 100,0 2 712 100,0 3 601 100,0 4 612 100,0 5 409 100,0 6 139 100,0 5 896 100,0 6 108 100,0

Estados Unidos 661 35,8 478 25,8 975 37,2 810 29,9 1 242 34,5 1 397 30,3 1 675 31,0 2 189 35,7 2 278 38,6 2 306 37,7

Portugal 136 7,4 116 6,3 143 5,4 160 5,9 194 5,4 252 5,5 368 6,8 533 8,7 570 9,7 725 11,9

França 174 9,4 254 13,7 280 10,7 303 11,2 383 10,6 569 12,3 681 12,6 676 11,0 594 10,1 589 9,6

Itália 88 4,7 75 4,1 126 4,8 124 4,6 144 4,0 218 4,7 252 4,7 274 4,5 260 4,4 290 4,7

Espanha 58 3,2 58 3,1 91 3,5 114 4,2 187 5,2 243 5,3 346 6,4 333 5,4 265 4,5 244 4,0

Uruguai 57 3,1 74 4,0 113 4,3 102 3,8 107 3,0 149 3,2 177 3,3 225 3,7 221 3,7 240 3,9

Japão 96 5,2 133 7,2 134 5,1 174 6,4 235 6,5 254 5,5 238 4,4 212 3,4 217 3,7 216 3,5

Reino Unido 70 3,8 61 3,3 75 2,9 158 5,8 188 5,2 267 5,8 359 6,6 294 4,8 225 3,8 205 3,4

Suíça 44 2,4 47 2,5 55 2,1 65 2,4 60 1,7 75 1,6 109 2,0 161 2,6 140 2,4 148 2,4

Alemanha 85 4,6 90 4,8 107 4,1 113 4,2 127 3,5 149 3,2 183 3,4 189 3,1 152 2,6 143 2,3

Argentina 100 5,4 116 6,2 106 4,0 144 5,3 150 4,2 195 4,2 166 3,1 167 2,7 136 2,3 136 2,2

Paraguai 25 1,3 35 1,9 44 1,7 32 1,2 43 1,2 70 1,5 85 1,6 103 1,7 88 1,5 106 1,7

China 27 1,4 20 1,1 30 1,1 35 1,3 108 3,0 32 0,7 34 0,6 42 0,7 40 0,7 50 0,8

continua...

8

CBE – Novo Sistema de Declaração (1/3)• A partir da data-base 31/03/2017, as declarações do CBE são realizadas em novo

sistema. As principais melhorias são:

• Cadastro único: Permite acessar declarações de todos os períodos-base, de31/03/2017 em diante, em um único ambiente;

• Navegação intuitiva: (i) Passo-a-passo na tela do sistema e (ii) Lista com nome dopróprio ativo (exemplo: ativo Empresa e não Investimento Direto);

• Simplificação: Dispensa de informações da contraparte, no caso de ativos não-intercompanhia, facilitando a agregação de informações de ativos com mesmascaracterísticas (ex.: País, Moeda etc.)

• Objetividade: (i) Inclusão do ativo “Imóvel” e (ii) substituição da ficha “OutrosAtivos”, com campo de livre descrição, por “Outros Direitos”, que apresenta umalista exaustiva de ativos declaráveis no CBE (Trust, Previdência etc.)

9

CBE – Novo Sistema de Declaração (2/3)

• Ampliação de cobertura para necessidades estatísticas:

• Dados de Controladas pela “Empresa/Fundo no Exterior” (ao final da cadeia decontrole) : Permite identificação de destino final e atividades operacionais dasempresas de investimento direto;

• Aba “Exportações” (preenchimento exclusivo para declarantes pessoa jurídica):Identificação de receitas de exportação depositadas diretamente no exterior,assim como o uso desses recursos. Aprimora as estatísticas de balanço depagamentos.

10

CBE – Novo Sistema de Declaração (3/3)

• O que NÃO mudou:

• Critérios de obrigatoriedade da declaração: Somatório em ativos no exterior igualou superior a US$100 mil (declaração anual), ou superior a US$100 milhões(declaração trimestral);

• Calendário de Entrega (fixo, conforme Circular 3.624 de 06/02/2013):• 15 de fevereiro a 05 de abril – declaração anual• 30 de abril a 05 de junho – declaração 1º trimestre• 31 de julho a 05 de setembro – declaração 2º trimestre• 31 de outubro a 05 de dezembro – declaração 3º trimestre

• Basicamente, o CBE tira uma “fotografia” dos ativos externos na data-base. Ohistórico, ou a forma de constituição desses ativos, não fazem parte da pesquisa.

11

CBE – Apresentação do Novo Sistema

Relatório das declarações entregues (vigentes), em elaboração, em retificação e substituídas (retificadas).

Relatório das declarações entregues (vigentes), em elaboração, em retificação e substituídas (retificadas).

Iniciar nova declaração

12

CBE – Apresentação do Novo Sistema

O preenchimento pode ser interrompido a qualquer momento. Para continuar, basta “Acessar” a declaração em elaboração (ou em retificação) e completar/alterar/excluir Ativos.

13

CBE – Apresentação do Novo Sistema

Utilizar o botão “Incluir Ativo” para informar os ativos que serão declarados.

O botão “Lista Empresas” permite a visualização/cadastramento de empresas no exterior, identificação necessária para determinados Ativos.

14

CBE – Apresentação do Novo Sistema

Lista de Ativos declaráveis no CBE

15

CBE – Apresentação do Novo Sistema

16

CBE – Apresentação do Novo Sistema

17

CBE – Apresentação do Novo Sistema

18

CBE – Apresentação do Novo Sistema

Dependendo do percentual de participação no poder de voto da empresa no exterior, as informações requeridas se alteram.

19CBE – Apresentação do Novo Sistema

Dependendo do percentual de participação no poder de voto da empresa no exterior, as informações requeridas se alteram.

“Selecionar” uma empresa já cadastrada OU “Incluir Empresa”

20

CBE – Apresentação do Novo Sistema

21

CBE – Apresentação do Novo Sistema

No novo sistema, é necessário informar se a empresa no exterior (objeto da declaração) possui controladas.

22CBE – Apresentação do Novo Sistema

Declarante

Empresa no Exterior

Brasil

ExteriorPoder de voto >= 10%

A empresa no exterior não possui controladas

23CBE – Apresentação do Novo Sistema

Declarante

Empresa no Exterior

Empresa A

Brasil

ExteriorPoder de voto >= 10%

70%

Brasil ou exterior

A empresa no exterior controla apenas a Empresa A

24

CBE – Apresentação do Novo Sistema

Declarante

Empresa no Exterior

Empresa A

Empresa C

Empresa D

Empresa B

Empresa E

Empresa F

Brasil

Exterior

Poder de voto >= 10%

70% 55%

15%

30%

51%

12%

Brasil ou exteriorEmpresa A e Empresa E estão ao final da cadeia de controle

25

CBE – Apresentação do Novo Sistema

Caso a resposta das Controladas seja “SIM”, surgem novas perguntas relativas ao destino final e atividade operacional

26

CBE – Apresentação do Novo Sistema

27

CBE – Apresentação do Novo Sistema

“Imóvel” possui campos próprios, deixando de ser informado como “Outros ativos”.

28

CBE – Apresentação do Novo Sistema

29

CBE – Apresentação do Novo Sistema

30

CBE – Apresentação do Novo Sistema

“Outros Direitos” substituiu “Outros Ativos”.

31

CBE – Apresentação do Novo Sistema

A lista de “Outros Direitos” é exaustiva, deixando de existir campo livre para descrição.

32

CBE – Apresentação do Novo Sistema

Declarantes PJ que responderem “SIM” a todas as três questões relacionadas ao recebimento de exportações no exterior prosseguem o preenchimento dessa aba.

33

CBE – Apresentação do Novo Sistema

A destinação dos recursos (total de gastos) deve ser igual ou maior ao total de recebimentos em conta bancária no exterior, por exportações de mercadorias, ao longo do período-base.

34

CBE – Apresentação do Novo Sistema

35

CBE – Perguntas/Respostas Frequentes

• Montei uma empresa no exterior para adquirir imóveis ou realizar investimentos financeiros. Onde declaro? Declaro a empresa ou os ativos que a empresa possui?

• Como declarar bens conjuntos?

• Os ativos disponíveis para preenchimento no CBE são diferentes do meu extrato bancário no exterior. O que eu faço?

Respostas para perguntas frequentes estão disponíveis em:http://www4.bcb.gov.br/rex/CBE/Port/faq2018.asp?idpai=CBE

O Manual do Declarante possui informações detalhadas sobre o preenchimento do CBE:http://www4.bcb.gov.br/rex/CBE/ajuda/ManualCBE2017T4.pdf?idpai=CBE