apresentação denise de pasqual - tendências consultoria econômica

Cenários regionais de renda

por classes sociais

2010-2011

1o Congresso Nacional Mercados Emergentes

Denise de Pasqual

10 de novembro de 2010

2

� Brasil se recuperou rapidamente da crise. Após a queda de 0,2% do PIB em

2009, a nossa expectativa para o crescimento de 2010 é de 7,2%. Para

2011, projetamos continuidade do bom desempenho, com crescimento de

4,8%.

� A economia brasileira apresentou ligeira desaceleração no segundo

trimestre, devido a antecipação de consumo e produção.

� Vendas no varejo, crédito às famílias e mercado de trabalho apresentaram

crescimento significativo, mas a produção industrial apenas retornou ao

período pré-crise.

� Ainda assim, há riscos de pressão inflacionária. No entanto, o principal

risco a este cenário positivo é a má condução da política fiscal.

Brasil – Quadro macroeconômico atual

33

• Ocupação já está acima do nível pré-crise. Desaceleração nos últimos meses reflete

desaceleração da economia.

• Durante a crise o desemprego subiu menos que o esperado pela estabilidade da

População Economicamente Ativa (PEA). Em 2010, a recuperação do emprego veio com

crescimento da PEA, limitando queda da taxa de desemprego.

• Projetamos taxa de desemprego 6,9% para 2010, 6,3% para 2011.

Mercado de trabalho

Fonte: IBGE (projeção Tendências)

Número de Ocupados - Dados Dessazonalizados

20.000

20.500

21.000

21.500

22.000

22.500

23.000

jan

/07

jul/

07

jan

/08

jul/

08

jan

/09

jul/

09

jan

/10

jul/

10

jan

/11

jul/

11

Projeções

Taxa de de se m pre go - IB GE

9,9%10,0%

9,3%

7,9%8,1%

6,9%

6,3% 6,2%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

44

• Renda e massa salarial seguem em trajetória de expansão.

• Para 2010, projetamos 3,5% para a renda real, 3,4% para a ocupação e 7,2% para a

massa.

• Para 2011, projetamos 3,2% para a renda real, 2,9% para a ocupação e 5,8% para a

massa.

Renda


1100

1150

1200

1250

1300

1350

1400

1450

1500

ma

r/0

2

set/

02

ma

r/0

3

set/

03

ma

r/0

4

set/

04

ma

r/0

5

set/

05

ma

r/0

6

set/

06

ma

r/0

7

set/

07

ma

r/0

8

set/

08

ma

r/0

9

set/

09

ma

r/1

0

set/

10

ma

r/1

1

set/

11

90

100

110

120

130

140

Rendimento médio real Massa salarial real

P 3,6

%

5,2

%

5,1

% 6,4

%

6,2

% 7,4

%

3,1

%

7,2

%

5,8

%

4,8

%

5,1

%

-3,9

%

-3,9

%

-5,0

%

2,1

%

2,4

%

4,4

%

3,5

%

3,9

%

2,4

%

3,5

%

2,6

%

-2,4

%

-2,2

%

-4,1

%

3,2

%

-0,6

%

2,8

%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

Massa Re nda

P

5

• Em agosto as vendas cresceram 2,0%, após alta de 0,4% em julho. Patamar atual está

12,2% acima do mesmo mês do ano anterior e 15,7% acima de setembro/08.

• Para 2010 projetamos alta de 11,4% e para 2011 alta de 7,1%, reflexo das boas

condições no mercado de trabalho, do crédito e o alto patamar da confiança do

consumidor.

Consumo


Vendas no varejo (dessaz.)

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

jan

-00

jul-

00

jan

-01

jul-

01

jan

-02

jul-

02

jan

-03

jul-

03

jan

-04

jul-

04

jan

-05

jul-

05

jan

-06

jul-

06

jan

-07

jul-

07

jan

-08

jul-

08

jan

-09

jul-

09

jan

-10

jul-

10

jan

-11

jul-

11

P

Índice PMC Ampliado

90

110

130

150

170

190

jan

-03

jan

-04

jan

-05

jan

-06

jan

-07

jan

-08

jan

-09

jan

-10

6Consumo


• Principais condicionantes do bom

desempenho, em 2010, são o mercado de

trabalho em alta e o crédito farto.

•Para 2011, o arrefecimento da taxa de

crescimento se dá pela base de

comparação elevada.

Vendas no comércio - bens não-duráveis - com ajuste

sazonal

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

jan

-00

jul-

00

jan

-01

jul-

01

jan

-02

jul-

02

jan

-03

jul-

03

jan

-04

jul-

04

jan

-05

jul-

05

jan

-06

jul-

06

jan

-07

jul-

07

jan

-08

jul-

08

jan

-09

jul-

09

jan

-10

jul-

10

jan

-11

jul-

11

P

Não-duráveis (Var% 12m)

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

jan

/07

ma

i/0

7

set/

07

jan

/08

ma

i/0

8

set/

08

jan

/09

ma

i/0

9

set/

09

jan

/10

ma

i/1

0

set/

10

jan

/11

ma

i/1

1

set/

11

Média 07:

6,5% Média 08:

5,2%

Média 09:

8,6%

Média 10:

9,9%

Média 11:

7,4%

7Tópicos

Cenário por classes de renda – Brasil

Renda média (implícita) por classes

Massa de renda por classes

Número de famílias por classes

Prêmio salarial por grupos de escolaridade

8

Fonte: IBGE

N

S

SE

CO

NE

PIB: 5%

Renda: 6%

Pop.: 8%

Participações das regiões no PIB, na Renda e na População do Brasil

PIB: 13%

Renda: 17%

Pop.: 28%

PIB: 9%

Renda: 9%

Pop.: 7%

PIB: 56%

Renda: 51%

Pop.: 42%PIB: 17%

Renda: 18%

Pop.: 15%

9Metodologia

Classe D e EFamílias com rendimento mensal de até R$ 1.443

Classe CFamílias com renda entre

R$ 1.443 e R$ 3.464

Classe B Famílias com renda entre R$ 3.464 e R$ 10.796

Estratificação por classe de renda obedece um critério arbitrário, dada a ausência de um critério oficial ou usualmente aceito

Classe AFamílias com rendimento

superior a R$ 10.796

Obs: foram consideradas apenas as famílias com renda (renda > 0)

Faixa de renda por classe – a preços de Set/09

10Distribuição das classes sociais no Brasil

No total de famílias brasileiras - 2008 Na massa de renda total - 2008

59,4%

27,9%

11,1%

1,7%

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D e E(até R$ 1.443)

(R$ 1.443 e R$ 3.464)

(R$ 3.464 e R$ 10.796)

(acima de R$ 10.796)

78,6%

15,4%

5,1%0,9%

Nordeste

68,9%

23,0%

7,4%

0,7%Norte

49,0%

35,1%

14,2%

1,7%Sul

50,3%

33,6%

14,1%

2,0%Sudeste

56,1%

28,1%

12,8%

3,0%

Centro-Oeste

23,1%

30,3%

31,4%

15,1%

41,1%

24,6%

21,7%

12,6%

Nordeste

34,5%

31,6%

25,9%

8,0%

Norte

18,0%

33,8%

34,9%

13,3%

Sul

18,1%

31,8%

34,3%

15,9%

Sudeste

20,0%

27,0%

32,9%

25,2%

Centro-Oeste

11Tópicos






12Escolaridade média por classes de renda

Participações dos grupos de qualificações por classes de renda

Grupos de educação

em anos de estudo

Fundamental 1º ciclo: até 4 anos

Fundamental 2º ciclo: 5 a 8 anos

Médio: 9 a 11 anos

Superior: mais de 12 anos

Brasil 2007

58,3

34,316,3

8,7

22,0

22,7

15,7

9,5

17,5

31,2

30,8

19,3

11,9

37,2

62,6

2,3

Classe D_E Classe C Classe B Classe A

até fund. 1º ciclo fund. 2º ciclo ensino médio ensino superior

• Estudos mostram que pouco menos da metade da desigualdade salarial no Brasil decorre da

desigualdade no nível de escolaridade entre os trabalhadores

• Praticamente não há profissionais com ensino superior nas classes D/E, ao passo que a classe A é

praticamente dominada (62,6%) por profissionais com esse nível de formação

• Prêmio por escolaridade é uma variação importante nos cenários por classes de renda

13Prêmio salarial* por grupos de qualificação - Brasil

Prêmio do ensino fund. vem se

reduzindo continuamente, (de

cerca de 40% no início década

de 90 para 13% em 2008)

Para os próximos anos, o

prêmio deve passar a sofrer

redução apenas marginal

Da 5ª a 8ª série X até 4ª série do ens. fund.*

Ens. Méd. X 5ª a 8ª série do ens. fund.*

Ensino superior X Ensino médio*

Prêmio salarial: diferença de rendimento médio entre cada grupo de trabalhadores. *Média móvel 3 anos.

Brasil

0%

10%

20%

30%

40%

50%

19

85

19

86

19

87

19

88

19

89

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

Brasil

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

19

85

19

86

19

87

19

88

19

89

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

Brasil

80%

90%

100%

110%

120%

130%

19

85

19

86

19

87

19

88

19

89

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

Prêmio para ensino médio vem

se reduzindo lentamente, mas

ainda é relativamente elevado

(43% em 2008)

Esperamos uma redução, para

cerca de 36% em 2014,

considerando o maior acesso a

esse nível de ensino no Brasil

Prêmio para nível superior é

muito elevado (mais de 100%) e

mostra apenas discreta redução

Esperamos leve redução (para

99% em 2014, dada a elevada

demanda por profissionais mais

qualificados que o crescimento

econômico deverá exigir

14Tópicos



Massa de renda total por classes



15

Fonte: IBGE. *Projeção: Tendências. **Inclui renda trabalho, INSS e Bolsa-Família.

Massa total** – taxa % anual – Brasil

2010-2011

Classe A ainda deverá mostrar as taxas de crescimento mais elevadas, apesar do baixo crescimento em

2007, 2008 e 2009.

Classe D/E mostra discreta evolução da massa de renda devido a migração de famílias para a classe C

Ano 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011*

Classe D e E 6,9% 1,3% -0,3% 1,5% 2,4% 0,9% 3,8%

Classe C 4,4% 16,3% 7,1% 8,9% 4,1% 7,6% 6,9%

Classe B 6,6% 6,3% 7,6% 10,5% 2,6% 7,5% 6,2%

Classe A 16,4% 16,1% 1,5% 3,4% 3,6% 8,7% 9,1%

Total 7,4% 9,1% 4,4% 6,7% 3,2% 6,2% 6,3%

16

Fonte: IBGE. *Projeção: Tendências. ** Inclui renda trabalho, INSS e Bolsa-Família.

Massa total** – variação absoluta em R$ Bi – Brasil

2010-11

em termos absolutos, a maior injeção de renda deverá ocorrer na classe C.

A classe B também deverá mostrar altas injeções de recursos, apesar de terem menor taxa de

crescimento que a classe A

AnoMassa R$bi

20092005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011*

Classe D e E 286,9 17,7 3,5 (0,8) 4,2 6,7 2,5 10,9

Classe C 377,2 11,3 43,6 22,1 29,7 15,0 28,8 28,0

Classe B 385,0 18,3 18,8 23,9 35,7 9,7 28,7 25,8

Classe A 186,0 20,7 23,8 2,6 5,9 6,4 16,2 18,4

Total 1235,1 68,0 89,6 47,7 75,5 37,8 76,2 83,1

17Massa de renda real** – Brasil

Fonte: IBGE. *Projeção: Tendências. **Inclui renda trabalho, INSS e Bolsa-Família.

Participações das classes sociais na massa de renda total

Redução da

partic. de

23,2% (2009)

para

21,5% (2011)

Ganho de

partic. de

15,1% (2009)

para

15,8% (2011)

Relativa estabilidade

na participação

2003 2009 2011*

27,0% 23,2% 21,5%

27,6% 30,5% 31,1%

30,3% 31,2% 31,5%

15,2% 15,1% 15,8%

Brasil

Classe D e E Classe C Classe B Classe A

'

18Tópicos






19Número de famílias – Brasil

Fonte: IBGE. *Projeção: Tendências.

2010-2011

deverá continuar ocorrendo migração de famílias para classes mais altas, mas num ritmo lento

Ano 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011*

Classe D e E 2,3% -3,0% -2,9% -0,6% 0,2% -0,1% 0,1%

Classe C 3,6% 16,3% 7,6% 9,0% 4,3% 5,1% 6,3%

Classe B 8,6% 3,5% 9,1% 10,2% 4,1% 7,2% 6,4%

Classe A 15,0% 15,6% 3,1% 0,7% 3,5% 6,4% 7,6%

Total 3,3% 2,1% 1,0% 3,1% 1,8% 2,5% 2,5%



Em termos absolutos, o maior crescimento no número de famílias ocorre na classe C, tanto em 2010

quanto em 2011. Em seguida, o destaque é a classe B

Cerca de 100 mil famílias por ano devem migrar da classe D/E para classe C

AnoFamílias

(mil) 20092005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011*

Classe D e E 35.122 834 (1.117) (1.034) (216) 80 (29) 30

Classe C 17.147 423 1.963 1.060 1.353 704 883 1.127

Classe B 6.824 416 187 498 606 267 489 466

Classe A 1.018 107 128 30 7 35 65 83

Total 60.111 1.781 1.161 553 1.751 1.087 1.503 1.510


Proporção das famílias por classes de renda


Migração de famílias para classes mais altas

2003 2009 2011*

68,5%58,4% 55,6%

21,1%28,5% 30,3%

9,0% 11,4% 12,3%

1,5% 1,7% 1,8%

Brasil


'

''

'

'

22Tópicos

Cenário por classes de renda – Regiões


23Número de famílias – Norte


Taxas médias de crescimento

Ano 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011*

Classe D e E 6,8% 22,5% -4,0% 1,4% 3,7% 2,5% 3,2%

Classe C 2,1% 33,7% 13,7% 13,4% 2,6% 4,6% 5,5%

Classe B 3,4% 20,6% 12,4% 11,9% 4,0% 4,6% 6,9%

Classe A 24,2% 5,5% 22,8% -11,6% 23,0% 8,1% 8,6%

Total 5,8% 24,2% 0,5% 4,5% 3,6% 3,1% 4,1%

5,7%

2,5%3,2%

12,5%

4,6%

5,5%

10,3%

4,6%

6,9%

11,8%

8,1%8,6%

Méd. 05-09 2010 2011


linha tracejada:média N

24Número de famílias – Nordeste


Ano 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011*

Classe D e E 1,1% 0,8% -0,7% 1,5% 1,3% 0,9% 1,1%

Classe C 5,7% 25,5% 9,0% 13,4% 6,8% 5,8% 6,0%

Classe B 10,1% 4,6% 13,1% 8,1% 13,1% 7,4% 6,7%

Classe A -9,3% 39,5% 3,5% 15,4% 3,8% 5,8% 6,5%

Total 1,9% 3,9% 1,2% 3,6% 2,8% 2,1% 2,3%

0,8% 0,9% 1,1%

11,9%

5,8% 6,0%

9,7%

7,4%6,7%

9,4%

5,8%6,5%

Méd. 05-09 2010 2011


linha tracejada:média NE


25Número de famílias – Sudeste


Ano 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011*

Classe D e E 2,8% -5,5% -4,8% -1,2% -0,5% -0,6% -1,1%

Classe C 4,8% 13,6% 6,1% 8,5% 3,6% 5,5% 7,0%

Classe B 8,6% 3,5% 7,9% 8,9% 1,5% 7,9% 7,3%

Classe A 25,1% 11,2% -2,9% -1,6% 1,7% 6,2% 8,5%

Total 4,4% 1,1% 0,1% 3,2% 1,2% 2,8% 3,2%

-1,9%

-0,6%-1,1%

7,2%

5,5%

7,0%

6,1%

7,9%7,3%

6,2% 6,2%

8,5%

Méd. 05-09 2010 2011


linha tracejada:média SE


26Número de famílias – Sul


Ano 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011*

Classe D e E 1,8% -5,4% -2,9% -3,8% -3,2% -1,3% -1,6%

Classe C 1,4% 16,6% 8,1% 5,3% 4,4% 4,6% 5,4%

Classe B 8,0% 2,1% 8,1% 13,8% 5,7% 6,9% 4,4%

Classe A 5,8% 13,5% 8,6% -1,9% 8,8% 8,6% 7,4%

Total 2,4% 1,9% 2,2% 1,5% 0,9% 2,2% 2,1%

-2,7%

-1,3%-1,6%

7,0%

4,6%

5,4%

7,5%6,9%

4,4%

6,8%

8,6%

7,4%

Méd. 05-09 2010 2011


linha tracejada:média S


27Número de famílias – Centro-Oeste


Ano 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011*

Classe D e E 1,2% -1,7% -1,2% -3,9% 0,9% 0,2% 0,4%

Classe C -0,1% 18,5% 9,9% 10,3% 5,2% 5,7% 4,6%

Classe B 11,9% 1,6% 12,4% 12,6% 3,4% 5,4% 4,2%

Classe A 9,6% 23,2% 20,5% 1,8% -0,3% 5,0% 5,7%

Total 2,1% 3,5% 3,5% 1,9% 2,4% 2,6% 2,3%

-0,9%

0,2% 0,4%

8,6%

5,7%

4,6%

8,3%

5,4%

4,2%

10,6%

5,0%5,7%

Méd. 05-09 2010 2011


linha tracejada:média CO


28

Rua Estados Unidos, 498, 01427-000, São Paulo, SPTel 55-11 3052-3311, Fax 55-11-3884-9022

tendencias@tendencias,com,brwww,tendencias,com,br

apresentação denise de pasqual - tendências consultoria econômica

Business