apresentaçao cpfl energia_ini_20ago10_versão final
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INIAlessandra Munhoz Andretta
Gerente de Relações com Investidores
2
Agenda
Visão do Setor de Energia
CPFL Energia – Destaques e Resultados
3
Agenda
Visão do Setor de Energia
CPFL Energia – Destaques e Resultados
4
10%
9%
9%
7%
7%
7%
6%
6%
4%
3%
2%
2%
29%
Chesf
Furnas
Eletronorte
Cesp
Itaipu
Cemig
Tractebel
Petrobras
Copel
AES Tietê
Duke
CPFL Energia
Outros
Estatais
Privadas
Geração de energia elétrica - Características
Evolução da capacidade instalada de geração1 (Mil MW) – Brasil
65 68 72 75 80 8491 93 96 100 103 106 110
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10
Market sharede geração2
Brasil
2.268 geradoras¹
70%30%
70,8
9,5
6,3
3,5
2,9
1,7
1,4
1,1
0,7
Hidro
Gás Natural
Biomassa
Óleo Diesel
PCH
Nuclear
Carvão
Gás de Processo
Eólica
69%
Participação por fonte¹
ago/10
1) Fonte: ANEEL – BIG (ago/10) 2) Fonte: ANEEL – (dez/09)
5
324338
350
371384 388
2004 2005 2006 2007 2008 2009
13%
12%
9%
8%
7%
5%
5%
4%
4%
34%
CPFL Energia
Brasiliana Energia
Cemig
Neoenergia
Copel
Celesc
Energias do Brasil
Rede Energia
Elektro
Outros
Estatais
Privadas
Evolução do consumo de energia (TWh) – Brasil1 Market share de distribuição2
Brasil
64 distribuidoras
65%35%43 45 47 49 51 53 55 57 58
61 63 65
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Evolução das unidades consumidoras (milhões) – Brasil1
51%
1) Fonte: EPE 2) Fonte: ANEEL (dez/08)
Distribuição de energia elétrica - Características
20%
1S10 vs 1S09 : +2%
1S10 vs 1S09 : +10%
1S10 vs 1S09 : +2%
6
86% 77% 73% 72% 74% 76% 75%
14% 23% 27% 28% 26% 24% 25%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10
ACL - Ambiente de Contratação Regulada ACL - Ambiente de Contratação Livre
Evolução das vendas de energia nos mercados livre e cativo (% do mercado total) – Brasil
Market share de comercialização (% do mercado) – Brasil1 (Mai/10)
16%10% 10% 8%
5% 5% 4% 4% 4% 3%
CPFLEnergia
Tractebel Petrobras Energiasdo Brasi
Coomex Vale Neoenergia Votorantim Ecom Tradener
As 5 maiores comercializadoras do Brasil representam 48% de toda energia comercializada no país
Comercialização de energia elétrica - Características
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Agenda
Visão do Setor de Energia
CPFL Energia – Destaques e Resultados
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Desde 1997, a CPFL Energia tem desenvolvido uma estratégia agressivade crescimento em distribuição, geração e comercialização de energia
1) Refere-se à CMS Energy Brasil2) Refere-se à Cia. Luz e Força Santa Cruz
Aquisições Recentes
• 5 projetos de biomassa: UTEs Baldin, Bio Formosa, Bio Ipê, Bio Buriti e Bio Pedra
• 7 Parques Eólicos Santa Clara I – VI e Eurus VI
• 51% da EPASA – UTEs Termonordeste e Termoparaíba
• CPFL Jaguariúna1 em abr/07
• CPFL Santa Cruz2 em out/06
• 11% de participação da CEEE na UHE Foz do Chapecó em ago/06
• 32.69% de participação da PSEG na RGE em mai/06
1998 2002 2004 200620001997 2001 20052003 2007
IPO
2008 2009
EPASA
CPFL Bio.Formosa
CPFL Bio Ipê
CPFL Bio Buriti
CPFL Bio Pedra
2010
9
100%
100%
100%
Estrutura Societária
31,0% 12,6%25,7%1
DIS
TRIB
UIÇ
ÃO 100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%G
ERA
ÇÃ
O 100%
100%
100%
65%
25,01%
48,72%
100%
51%
59,93%
5,91%
100%
51%
100%
Paulista Lajeado
Investco
Parque Eólico Santa Clara³
EPASA
Chapecoense Geração S.A.
CO
MER
CIA
LIZA
ÇÃ
O e
SER
VIÇ
OS 100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
CPFL Bio Ipê
CPFL Bio Buriti
CPFL Bio Pedra
30,7%
Free Float2
99,95%
1) Inclui 0,1% de ações da empresa Camargo Correa S.A. 2) Acionistas Controladores 3) Compreende 7 empresas: Santa Clara I, II, II, IV, V, VI e Eurus VI
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CPFL Energia: Grande relevância no setor elétrico brasileiro
ComercializaçãoMarket Share1:
16%Atuação nacional:
88 clientes
LÍDER DE
MERCADO
LÍDER DE
MERCADO
Market Share:2%
1.741 MW
Distribuição8 Distribuidoras
Market Share:
13%568 municípios em
SP, PR, MG e RS
6,6 milhões de clientes
Geração40 usinas em operação
15 plantas em construção
1) Market-share consolidadado de todas as comercializadoras do Grupo
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Estratégia de negócios pautada em sólidas vantagens competitivas
Crescimento Sinérgico
Eficiência Operacional
Sustentabilidade e Responsabilidade
Corporativa
Disciplina Financeira
Governança Corporativa Diferenciada
Compromisso com cumprimento da estratégia, criação de valor e
comunicação
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Maior player de distribuição e comercialização de energia elétrica do Brasil
CPFL 2%1
CPFL Energia
CPFL 16%
Demais: 87%
CPFL 13%1
Market-share
DistribuiçãoMercado Cativo e Uso da Rede
• 6,6 milhões de clientes• 568 municípios• Vendas de 50.855 GWh2
GeraçãoFoco principal em renováveis
• 40 usinas em operação• 1.741 MW de capacidade instalada• 15 plantas em construção
ComercializaçãoMercado livre de energia e Unidades de Serviços
• 88 clientes livres (1S10)• Vendas de 10.118 GWh2
• Serviços: receita de R$ 77 milhões³
Líder de mercado
4º Gerador privado nacional
Líder de mercado
1) Aneel – Última informação disponível 2) Jun/10 – 12me. Vendas área concessão (exclui CCEE) . 3) 12me – exclui vendas CCEE.
Demais: 98%
Demais: 84%
13
Distribuição: benckmark em eficiência operacional
1) Contas vencidas há mais de 30 dias - % do faturamento 12 meses 2)Taxa líquida de inadimplência = (Novos registros – Registros Cancelados)/Consultas realizadas (t-3) – Fonte: ACESP/Bacen3) Considera as variações registradas no número de cheques sem fundos, títulos protestados, dívidas vencidas com instituições financeiras e cartões de crédito e financeiras - Fonte: Serasa Experian
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Distribuição: início do processo de incorporação de redes particulares
Metodologia de incorporação definida pela ANEEL:Valor contábil dos ativos, depreciados em 20 anos
Aumento de Base de Remuneração e Empresa de Referência
-----13,1387,537.725TotalCPFL JaguariCPFL Mococa
Out/10018,12.964CPFL Sul PaulistaCPFL Leste Paulista
Set/10014,41.158CPFL Santa CruzAgo/10014,72.366RGEJan/1013,1340,331.237CPFL Paulista
Início Incorporação
Realizado¹(R$ Milhões)Contábil
(R$ Milhões)Físico(km)
EmpresaEstimado
1) Realizado até 1S10
15
16
17
18
19
CPFL se consolida como um dos principais players privados no segmento de geração e diversifica sua matriz energética
1) Garantia de 51,54% da energia assegurada até 2028 2) Projetos hidrelétricos com potência menor que 1000 kw que não são considerados concessão pelo poder condecedente. 3) D9 PCH´s da CPFL Jaguariúna (hoje estão na Distribuição), 6 encontram-se na situação descrita na Nota 2.
2.511
1.252812 854 915 1.072
1.588 1.704 1.7372.396
8641.220
Serra da Mesa1
PCH´s CPFL Geração
Monte Claro Barra Grande
14 de Julho
Castro Alves Foz do ChapecóCampos Novos
CPFL Sul2 Lajeado
PCH´s CPFL Jaguariúna3
20272036 2036 2036 20362035
2028
20362032
2015
UTE Baldin
UTE EPASA
UTE Bioformosa
UTE Buriti
UTE Ipê
7.3%38%
41%
Potência Instalada (MW)Energia Assegurada (MWmédio)Contratos de Concessão
2.769
1.365
434 472 525 571 800 862
2011(e)2003 2004 2005 2006 20073 2008 2009 2010(e)
Parques Eólicos
UTEPedra
2012(e)
PCH Diamante
20
4º 3º 3º 2º
CPFL se consolida como um dos principais players privados no segmento de geração e diversifica sua matriz energética
Potência Instalada
1.737 MW
2.396 MW2.511 MW 2.769 MW
+59,4%
Posição da CPFL no ranking1 de geradoras privadas no Brasil
2009 2010e 2011e 2012eUHE Foz do ChapecóUTE Biomassa BaldinUTEs EPASAPCH Diamante
UTE Biomassa Baía Form. UTE Biomassa BuritiUTE Biomassa Ipê
Parque EólicoUTE Biomassa Pedra
1) Desconsidera parte relacionada à interconexão Energética Garabi I e II. Fornecimento interrompido em 2005 2) Demanda estimada pela CPFLNota: Ranking considera demais players com potência atual
Térmico2%
Hídrico98%
Térmico8%
Hídrico77%Biomassa
e Eólica15%
21
Inventário de Gases de Efeito Estufa
Demanda crescente por empresas sustentáveis
Ações da CPFL Energia
2001
FTSE4GoodIIGCC1
1999
DJSI
2003
CDP2
INCR3
2005
PRI4
ISE5
2006
WorldAlternative
Energy
DAXGlobal
RENIXX World
2007
Credit SuisseGlobal
AlternativeEnergy Index
ALTEXGlobal
S&P Global Alternative
Energy
S&P Global Eco
2008
S&P Global Natural
Resources
2009
S&P CarbonEfficient
2010
ICO6
Bovespa
Créditos de carbono reconhecidos pela CPFL(e) até2012: 1.017 mil ton CO2 eq.
Crédito de Carbono
Veículo Elétrico
Projetos de Eficiência Energética
Reflorestamento
Medidas de redução de consumo de água e energia
Inventário de Gases de Efeito EstufaObjetivo
Visa alinhar a empresa às demandas do mercado e da sociedade com relação às mudanças climáticas, com abrangência de 100% do Grupo
ResultadosEmissões Totais = 132 mil ton CO2(Ano base 2009)
Próximos passosAvaliar oportunidades de mitigação mediante benchmark de mercado
1) Institucional Investors Group on Climate Change 2) Carbon Disclosure Project 3) Investor Network on Climate Risk4) Principles for Responsible Investment (PRI) 5) Índice de Sustentabilidade Empresarial 6) Índice de Carbono Eficiente
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Comercialização de Créditos de Carbono
1) Certified Emission Reductions (Parte CPFL) 2) Considera premissa de € 12,05/CER
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Desempenho das unidades de negócios e serviços
1) Pontos de atendimento total no final do período
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CPFL Brasil avança na comercialização de energia incentivada
A CPFL tem usado o lastro de suas compras de energia proveniente de biomassa e plantas em desenvolvimento para potencializar negócios
Tipo de energia
Clientes
Benefício para o cliente
Proveniente de fonte incentivada: biomassa, PCH, eólica e solar
Com demanda contratada entre 500 kW e 3 MW
Desconto de 50% a 100% na TUSD
CPFL Brasil
Nº de contratos de venda vigentes: 51
Prazo médio dos contratos: 2 a 5 anos
Faturamento estimado para 2010: R$ 94 milhõesContratos com início 2010: R$ 66 milhõesContratos anteriores: R$ 28 milhões
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A CPFL apresenta crescimento nas vendas na área de concessão e no mercado livre
(1) Exclui transações entre empresas do grupo (critério contábil de consolidação), CCEE e vendas de geração (exceto para Mercado Livre)(2) Fonte: EPE
19.602
37.82133.076 31.23537.32335.24531.778
6.238
10.97811.710
3.28811.230
9.585726325.840
48.79949.033
38.49836.364
46.47541.363
2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10
TUSDCativo
4.751
10.2438.9048.9519.334
7.120
3.209
2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10
'
CAGR = 6.1% a.a.
CAGR = 26.1% a.a.
Vendas na Área de Concessão – GWh1 Vendas no Mercado Livre (GWh)1
Vendas na Área de Concessão - GWh
Crescimento forte e sustentado de
mercado
26
279
774
1.2861.276
1.6411.404
1.021
2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10
EBITDA (R$ milhões)1 Lucro Líquido (R$ milhões)1
1.602
2.7652.8083.345
2.789
2.1201.681
2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10
CAGR = 35,7% a.a.CAGR = 10,5% a.a.
1) 2007 e 2008 ajustados de acordo com a lei 11.638 e MP 449/08 2) ùltimos 12 meses
A CPFL apresentou forte crescimento de EBITDA e Lucro Líquidonos últimos anos
Composição do EBITDA 2 Margem EBITDA 2T10 recorrente
24%65%
11%
2T09
26,0%
2T10
27,9%
Distribuição Geração Comercialização
27 1) Refere-se a dividendos declarados. Pagamento no semestre subsequente. 2) Dividend Yield dos últimos dois semestres. 3) Cotação do IPO: R$ 17,22/ON
Distribuição de dividendos alinhada com a criação de valor ao acionista
28 1) Dividendos + JCP declarados (acumulado)
CPFL é a maior empresa privada do Setor Elétrico em market cap
29
Capex estimado do Grupo de R$ 6 bilhões para os próximos 5 anos
Nota: valores em moeda constantes – dez/09
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Perfil da dívida – 2T10
1) Exclui Depósito Judicial no valor de R$ 465 milhões – inclui derivativos (Ativo/Passivo) 2) Desconsidera Ativo/Passivo Regulatório em função do término da amortização de ativos regulatórios do período de racionamento (nov/09) 3) EBITDA últimos 12 meses
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Perfil da dívida – 2T10
1) Considera indicadores anualizados (últimos 12 meses)
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Performance no mercado de capitais
1) Cotações de fechamento em 30/jun/2010 – com ajuste por proventos (CPFE3: R$ 39,41/ CPL: US$ 66,95) 2) Excluindo volume da venda das ações da Bradespar em 19/mai/2009 (R$ 531,2 milhões)
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Reconhecimento do mercado, Sustentabilidade e Governança
