aprenda a investir em imoveis com 5 mil reais

7/25/2019 Aprenda a Investir Em Imoveis Com 5 Mil Reais

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NOVEMBRO DE 2015

Aprenda a Investir em Imveis com 5 mil reais

por Rodolfo Amstalden, Analista CNPI*

Caro Leitor,

Ns da Empiricus estamos preocupados com o seu futuro.

J comeou a investir em sua prpria previdncia?

Como voc tem organizado esses investimentos at o momento?

Essa uma das primeiras perguntas que eu fao s pessoas

que acompanham os relatrios de aposentadoria daEmpiricus.

Tenho uma estatstica formada pelas respostas. Em

aproximadamente 44% dos casos, o leitor cita pelo menos um

tipo de patrimnio imobilirio. Para aqueles com mais de 35

anos, a proporo salta acima de 56%.

S para esclarecer: no vale falar da casa em que voc mora,

nem do apartamento na praia. A resposta admite apenas

imveis detidos para!

ns de investimento.

No h surpresa nesses percentuais elevados. Imveis

combinam perfeitamente com estratgias de enriquecimento

em longo prazo, por casarem rendimentos recorrentes com

valorizao do capital investido.

O curioso que mesmo quem no cita imveis gostaria de citar, pois coloca a categoria como

resposta de outra das perguntas que eu fao: quais investimentos voc imagina como ideais

para compor um plano perfeito de aposentadoria?

O brasileiro gosta de investir em imveis, e tem razes histricas para justi!car esse gosto. H

de ter razes futuras tambm.

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NESTE ARTIGO:

Aprenda a investir

em imveis com 5

mil reais

Por que investir

em Fundos

Imobilirios um

bom negcio?


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Dado o consenso em torno do tema, precisamos ento fazer uma terceira pergunta:

Como tornar o investimento em imveis mais acessvel?

Minha soluo preferida: fundos imobilirios listados em Bolsa, os chamados FIIs.

A partir de R$ 5.000, voc comea a aplicar em FIIs de maneira simples e vantajosa,

recebendo alugueis mensais sobre uma parte de imveis comerciais, residenciais, galpes,hospitais, escolas, hotis, agncias bancrias etc

Sabe aquele predio na Av. Paulista que voc adora ver decorado no Natal? Um pedao dele

pode ser seu, e voc aluga esse pedao para ganhar dinheiro todo ms.

Assim !ca mais fcil decorar seu prprio Natal em 2024.

E os fundos imobilirios tm muitas vantagens que tornam o investimento atrativo.

O rendimento distribudo dos FIIs possui isenco !scal. Isso mesmo, imposto zero. O nicoimposto cobrado do cotista so os 20% sobre o ganho de capital no momento de venda das

cotas.

Outra vantagem a proteo in"ao que ocorre pois a maioria das receitas dos ativos

imobilirios atualizada anualmente por indicadores como IGP-M e IPCA. Isso impede que o

investimento !que parado no tempo.

Alm disso, comprando uma cota no lugar de uma imvel, voc se livra do trabalho de

administrao do imvel, que !ca a cargo de uma instituio com expertise no assunto.

Por que investir em Fundos Imobilirios um

bom negcio?

Um dos racionais mais importantes de investimento a diversi!cao, desde que feita com

conhecimento. Buscamos apresentar nesse relatrio mais uma possibilidade para voc

investir seu dinheiro e os motivos para tal. Apresentamos os Fundos Imobilirios (FIIs).

Inicialmente, queremos que voc entenda exatamente como funciona o negcio, para depois

destacarmos suas peculiaridades e vantagens.

Um FII nada mais do que uma estruturao !nanceira que tem como objetivo investir no

setor imobilirio. Pode ser diretamente, atravs de empreendimentos imobilirios, como

imveis comerciais, residenciais ou logsticos, tanto prontos quanto em construo; ou

indiretamente, ligado a ttulos lastreados no setor, como Certi!

cados de RecebveisImobilirios (CRIs), Letras de Crditos Imobilirio (LCIs), entre outros. Em resumo, esse tipo de

Fundo investe em qualquer tipo de ativo atrelado ao setor imobilirio ou renda imobiliria.

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E a operao funciona de forma fcil de entender. O Fundo estruturado para a aquisio de

alguns dos ativos descritos acima para posterior explorao de renda. Para atingir o

montante necessrio para esse investimento, de!nida uma faixa de captao alvo. Tudo

isso est contido no prospecto - documento extenso que contm todas as informaes

referentes a esse processo.

Esto presentes na concepo e andamento do Fundo as !guras do Gestor e doAdministrador, que so responsveis por algumas das decises operacionais e pela

administrao !nanceira. Algumas dessas medidas devem ser aprovadas pelos cotistas do

Fundo em Assemblias, enquanto outras tem liberdade para serem realizadas sem aprovao

prvia. Aqui esto praticamente os nicos custos do Fundo, sendo essa estrutura enxuta um

das vantagens frente s empresas, que tem maior base de custos.

A captao mencionada ocorre aps a emisso de cotas - a preo unitrio de!nido - que no

momento da oferta so liquidadas por investidores interessados. Aps o debute, possvel

negoci-las no ambiente da Bolsa ou no balco organizado, e seu preo pode sofrer

oscilaes, tal qual uma ao.

A !scalizao da oferta e da operao de um FII tambm !ca a cargo da Comisso de Valores

Mobilirios (CVM), a mesma que !scaliza empresas listadas e outros tipos de fundos. A

!scalizao importante para que seja seguida a regulamentao, evitando que o investidor

assuma riscos sem seu prvio conhecimento.

E mais um ponto muito importante para destacarmos. Apesar de ter cara de renda !xa, o

investimento em FII no est nesse nicho. H riscos da exposio ao setor imobilirio, como

queda de preos, inadimplncia, vacncia dos imveis, ou interrupo da distribuio por

quaisquer motivos no previstos.

Mas h tambm caractersticas semelhantes, como a renda recorrentemente distribuda e a

possibilidade de resgate, mesmo que no caso dos FIIs o resgate esteja sujeito liquidez de

venda das cotas no mercado secundrio.

Pedimos ento para voc no se assustar, a!nal risco uma palavra que no deve ser to

temida, j que at mesmo a poupana tem o seu. E no caso dos FIIs o risco pode ser

controlado, com diversi!cao entre alguns bons FIIs, que tenham em geral mais de um

locatrio. Isso dilui o risco de problemas em um ativo isolado, e inadimplncia ou sada de um

locatrio espec!co.

Voc deve estar se perguntando agora: Por que investir em FIIs?

A resposta mais simples do que parece. Recomenda-se normalmente que a carteira bsica

de um investidor tpico de mercado tenha tanto investimentos em ativos mais volteis, de

renda varivel em aes, como ativos menos volteis, como renda !xa. Claro que podemos

ter variveis, com investidores mais alheios aos risco e outros menos.

E aps o !m de um perodo de altos patamares da renda !xa no Brasil, a Selic despencou de

12,5% (jul/11) para 7,25% na passagem de 2012 para 2013, dando cada vez menos

atratividade !nanceira a esse tipo de investimento. No caminho inverso, a Selic j se

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encontrou quase na casa dos 12% na passagem de 2014 para 2015. Com esses ciclos

evidentes, o investidor percebeu que depender unicamente da poltica monetria do Pas no

o recomendado.

E os FIIs, conforme pontuamos, tm essa cara da renda !xa, surgindo como boa alternativa.

Essa demanda crescente foi a principal responsvel pela alta do mercado de FIIs, que teve alta

de 35% em 2012. Por outro lado, a nova alta da Selic foi a principal responsvel pela queda de

13% do mercado em 2013.

Por isso, Fundos Imobilirios so um investimento para o longo prazo. O horizonte de tempo

dilatado diminui os efeitos da poltica monetria nos rendimentos.

E os grandes chamarizes adicionais do investimento em FIIs so (i) o aspecto cultural do

brasileiro; (ii) a iseno !scal; e (iii) a proteco in"ao.

O aspecto cultural de gosto pelo investimento em imveis algo bem antigo. No caso dos FIIs,

a vantagem poder participar de um grande investimento com um montante bem menor. O

potencial de valorizao e a tangibilidade do patrimnio so outros adornos. Como ilustraoda facilidade de acesso, no so necessrios milhes para ser cotista do Shopping

Higienpolis. Com menos de R$ 1.000 voc j pode se tornar um. O ideal para boa

diversi!cao a partir de R$ 5.000. Deixaremos para futuras oportunidades a anlise de se

isso um bom investimento ou no.

O rendimento distribudo dos FIIs possui isenco !scal. Isso mesmo, imposto zero. O nico

imposto cobrado do cotista so os 20% sobre o ganho de capital no momento de venda das

cotas.

A proteo in"ao ocorre pois a maioria das receitas dos ativos imobilirios atualizadaanualmente por indicadores como IGP-M e IPCA. Isso impede que o investimento !que

parado no tempo.

Por tudo que mencionamos acima, recomendamos que voc passe a acompanhar o mercado

de fundos imobilirios. Com boas anlises e boas escolhas, voc pode ter dividendos anuais

acima de 10% sobre o total investido.

Se voc quiser saber mais sobre o mercado de !is, clique aqui.

Ou acesse pelo link (https://store.empiricus.com.br/assinaturas/fundos-imobiliarios-!is/?sp_pk=9cc9ad86-1f52-4364-a06c-39c16595bd07&utm_source=empir icus&utm_medium=gauntlet&utm_campaign=empir icus-gaunt let-

por_que_investir_em_!isrelatorio-pdf-purl-domus)

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https://store.empiricus.com.br/assinaturas/fundos-imobiliarios-fiis/?sp_pk=9cc9ad86-1f52-4364-a06c-39c16595bd07&utm_source=empiricus&utm_medium=gauntlet&utm_campaign=empiricus-gauntlet-por_que_investir_em_fiis-relatorio-pdf-purl-domus


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Disclosure

Elaborado por analistas independentes da Empiricus, este relatrio de uso exclusivo de seu

destinatrio, no pode ser reproduzido ou distribudo, no todo ou em parte, a qualquer

terceiro sem autorizao expressa. O estudo baseado em informaes disponveis ao

pblico, consideradas con!veis na data de publicao. Posto que as opinies nascem de

julgamentos e estimativas, esto sujeitas a mudanas.

Este relatrio no representa oferta de negociao de valores mobilirios ou outros

instrumentos !nanceiros.

As anlises, informaes e estratgias de investimento tm como nico propsito fomentar o

debate entre os analistas da Empiricus e os destinatrios. Os destinatrios devem, portanto,

desenvolver suas prprias anlises e estratgias.

Informaes adicionais sobre quaisquer sociedades, valores mobilirios ou outros

instrumentos !nanceiros aqui abordados podem ser obtidas mediante solicitao.

Os analistas responsveis pela elaborao deste relatrio declaram, nos termos do artigo 17

da Instruo CVM n 483/10, que as recomendaes do relatrio de anlise re"etem nica e

exclusivamente as suas opinies pessoais e foram elaboradas de forma independente.

*O analista Rodolfo Amstalden o responsvel principal pelo contedo do relatrio e pelo

cumprimento do disposto no Art. 16, pargrafo nico da Instruo ICVM 483/10.

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