apimec são paulo 2 t03
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APIMEC São Paulo
19 de Agosto de 2003
Resultados 2T03, Legislação Societária
Legislação Societária 2
Esta apresentação inclui projeções, declarações a respeito de eventos ou circunstâncias ainda não ocorridas ou estimativas. Essas projeções e estimativas têm por embasamento, em grande parte, nas nossas expectativas atuais, projeções sobre os eventos futuros e tendências financeiras que afetam o nosso negócio. Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos; expectativas de tendências para a nossa indústria; nossos planos de investimento; nossa capacidade de desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas; e regulamentações governamentais existentes e futuras.
As palavras “acredita”,” pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera”, e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. Não nos sentimos obrigados a publicar atualizações ou revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas informações, eventos futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas, as estimativas, eventos e circunstâncias sobre o futuro podem não ocorrer. Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles mencionados em nossas expectativas.
Legislação Societária 3
Destaques do Trimestre
• 4 novos contratos para a família de jatos EMBRAER 170/190:
ü US Airways - 85 pedidos firmes para o EMBRAER 170
ü JetBlue Airways - 100 pedidos firmes para o EMBRAER 190
ü LOT - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 170
ü Não divulgado - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 190
Legislação Societária 4
LOT Polish Airlines
Encomenda da LOT , com:
• 10 ordens firmes - 4 incluídas no backlog no pedido da GECAS
• 11 opções do EMBRAER 170 que podem ser convertidas em EMBRAER 190/195
• Inicio das entregas em 2004
Legislação Societária 5
US Airways
Cliente lançador do EMBRAER 170 nos Estados Unidos, com:
• 85 ordens firmes do EMBRAER 170 (incluindo 30 ordens firmes da GECAS que já estavam no backlog)
• 50 opções do EMBRAER 170
• 140 opções do ERJ 145
• Entregas começam em Novembro de 2003
Legislação Societária 6
JetBlue Airways
Cliente lançador do EMBRAER 190:
• 100 ordens firmes do EMBRAER 190 (incluindo 15 ordens firmes da GECAS que já estavam no backlog)
• 100 opções do EMBRAER 190
• Início das entregas em 2005
Legislação Societária 7
Oportunidades Atrativas de Mercado
n Falta de serviços de baixo custo em mercados médios.
n Mercados com menor demanda - para atuar lucrativamente com aeronaves de grande porte utilizadas pelas “low costs” com frequência.
n Serviço limitado à pequenos Jatos Regionais operados porafiliados das Companhias grandes.
— Jatos Regionais possuem capacidade limitada e alto custo unitário
n A solução da JetBlue para mercados médios é um avião médio e de baixo custo que permita sua entrada neste mercado lucrativo.
Legislação Societária 8
“Mercado médio” é o maior segmentodo mercado doméstico americano
U . S . D o m e s t i c M a r k e t s B y P a s s e n g e r V o l u m e
807
532
359
13072 47 17 15 7 7 3 7
0100200300400500600700800900
50-100
200400
600800
10001200
14001600
18002000
> 2200
Passengers Per Day Each Way (PDEWs)
Nu
mb
er o
f M
arke
ts
Oportunidades Atrativas de Mercado
Legislação Societária 9
Maior Média de Utilização Diária
Estimated Average Dai ly Uti l izat ion
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Block Hours per Aircraft per Day
Typical Regional Jet
Embraer 190
Legislação Societária 10
Aeronave de tamanho médio é a ideal para a entrada em mercados médios
Típica Aeronave “Narrowbody” = 120-199 Assentos
Embraer 190 = Aeronave com 100 Assentos
Típica Aeronave Regional = 35-70 Assentos
EMBRAER 190: A Aeronave Média Ideal
Legislação Societária 11
n Alta tecnologia, não derivada de outra aeronaveØ Design novoØ Aprendizado com experiências passadasØ Parceria com GE, Honeywell, Kawasaki, Goodrich, Hamilton-Sundstrand e
outrosØ Fly-By-Wire
n Alcance de 2.100 milhas náuticas
n Necessidade de apenas dois comissários de bordo
EMBRAER 190: A Aeronave Média Ideal
Legislação Societária 12
Breakeven: Necessidade de 42% Menos Passageiros por Vôo
Breakeven Customer Load per Fl ight
162
1 0 0113
65
0102030405060708090
100110120130140150160170180
Cu
sto
mer
s
Customer Capacity per Flight Breakeven Customer Load per FlightAirbus A320 Embraer 190
Legislação Societária 13
Destaques do Trimestre• 4 novos contratos para a família de jatos EMBRAER 170/190:
ü US Airways - 85 pedidos firmes para o EMBRAER 170
ü JetBlue Airways - 100 pedidos firmes para o EMBRAER 190
ü LOT - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 170
ü Não divulgado - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 190
• Intenção de instalar planta industrial em Jacksonville:
ü Unidade será voltada para o fornecimento de aeronaves aos mercados norte-americano de defesa e segurança nacional.
Legislação Societária 14
Estratégia de Crescimento - Defesa
Q Comercializar os programas existentes para
outras Forças Aéreas
Q Explorar as sinergias com os parceiros
estratégicos
Q Desenvolver novas tecnologias e parcerias
Legislação Societária 15
Planta Industrial em Jacksonville
• Convidada para fazer parte do time que participará da concorrência para o desenvolvimento do sistema de Inteligência, Vigilância e Reconhecimento para o exército dos EUA - Aerial Common Sensor (ACS).
Legislação Societária 16
EMB 145 AEW&CA Plataforma do EMB 145:• O Menor Custo Operacional• Já em utilização no Projeto SIVAM
EMB 145 E-2C C-130 E-3
1000
3000+3500+
DirectOperatingCost(USD/h)
8000+
Legislação Societária 17
Destaques do Trimestre• 4 novos contratos para a família de jatos EMBRAER 170/190:
ü US Airways - 85 pedidos firmes para o EMBRAER 170
ü JetBlue Airways - 100 pedidos firmes para o EMBRAER 190
ü LOT - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 170
ü Não divulgado - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 190
• Intenção de instalar planta industrial em Jacksonville:
ü Unidade será voltada para o fornecimento de aeronaves aos mercados norte-americano de defesa e segurança nacional.
• EMBRAER 175 realiza com sucesso seu primeiro vôo.
• Postergação certificação do EMBRAER 170
Legislação Societária 18
EMBRAER 170 / 190
Status do Programa
EMBRAER 170 / 190
Status do Programa
Legislação Societária 19
EMBRAER 170 - Cronograma
GO AHEAD
Initial Definitions Phase
Joint Definition Phase
Detailing and Manufacturing
Roll out
Flight Preparation
First Flight
Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 31999 2000 2001 2002 2003
Certification Tests
FAA/JAA Certification
Q 4
Legislação Societária 20
Certificação Única2
2 Basic, CAT II, Windshear, Autothrottle, additional Flap settings
EMBRAER 170 - Revisão da Estratégia de Certificação
Certificação Básica
Metade do ano
Itens póscertificação1
Novembro
1 CAT II, Windshear
Legislação Societária 21
EMBRAER 170 - Revisão da Estratégia de Certificação
Certificação Única*
* Basic cert, CAT II, Windshear, Autothrottle, additional Flap settings
• Otimização da certificação
• Redução de risco
• Otimização de treinamento
• Maior maturidade ao entrar em serviçoNovembro
Legislação Societária 22
EMBRAER 175 - Cronograma
Initial Definitions Phase
Technical Interface Meetigns
Detail Design
CDRs
Detail Design and Manufacturing
1st Flight
Certification Tests
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2002 2003 2004
ü Accomplished
ü Accomplished
ü Accomplished
ü Accomplished
On going
Type Certification CTA
Type Certification FAA/JAA
Legislação Societária 23
Technical Interface Meetings
Detail Design & Manufacturing
First Flight
Certification Campaign
1st Delivery
2003 2004 2005 2006Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
Preliminary Studies
EMBRAER 190 - Cronograma Anterior
Legislação Societária 24
Certification Campaign
Technical Interface Meetings
Detail Design & Manufacturing
First Flight
1st Delivery
2003 2004 2005 2006Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
Preliminary Studies
Certification
First Flight
EMBRAER 190 - Cronograma Atual
Legislação Societária 25
20062001 2002 2003 2004 2005Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Initial Definitions Phase
JointDefinition Phase
Detail Design and Manufacturing
First Flight
Certification Tests
Type Certification
Accomplished
Q1 Q2 Q3 Q4
Accomplished
EMBRAER 195 - Cronograma Anterior
Legislação Societária 26
Detail Design and Manufacturing
Certification Tests
20062001 2002 2003 2004 2005Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Initial Definitions Phase
JointDefinition Phase
First Flight
Type Certification
Accomplished
Q1 Q2 Q3 Q4
Accomplished
EMBRAER 195 - Cronograma Atual
Legislação Societária 27
Destaques do Trimestre• 4 novos contratos para a família de jatos EMBRAER 170/190:
ü US Airways - 85 pedidos firmes para o EMBRAER 170
ü JetBlue Airways - 100 pedidos firmes para o EMBRAER 190
ü LOT - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 170
ü Não divulgado - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 190
• Intenção de instalar planta industrial em Jacksonville:
ü Unidade será voltada para o fornecimento de aeronaves aos mercados norte-americano de defesa e segurança nacional.
• EMBRAER 175 realiza com sucesso seu primeiro vôo.
• Postergação certificação do EMBRAER 170
• Revisão do número total de jatos a serem entregues:
ü Em 2003 – de 132 para 110
ü Em 2004 – de 136 para 160
• Exclusão do backlog, de 23 Legacy Shuttle, da Indigo.
Legislação Societária 28
Entregas
77%
51%
37%
15% 13%7%
2003 2004
Família ERJ 145 Família EMBRAER 170Jatos Corporativos
110 entregas em 2003 e 160 em 2004
Carteira de Pedidos
Legislação Societária 30
206
79
106
21
Ordens Firmes em
Carteira
6701361485876Total
5021015434581ERJ 145
6821945174ERJ 140
1001276121ERJ 135
EntregasTotalOpçõesOrdens Firmes
Família ERJ 145 - Pedidos em Carteira
Junho/ 2003
Legislação Societária 31
Carteira de pedidos Família EMBRAER 170/190
230120110EMBRAER 190
553309244Total
473215EMBRAER 195
276157119EMBRAER 170
TotalOpçõesOrdens Firmes
Junho / 2003
Legislação Societária 32
Backlog
US$ bilhões
10,3
16,8
7,99,010,711,4
6,44,13,01,2
11,313,2
12,712,7
11,3
0
5
10
15
20
25
30
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 1Q03 2Q03
OpçõesOrdens Firmes
1,23,0 4,1
17,7
24,1 23,4 22,2
19,2
27,1
Ambiente Econômico
Impactos no Resultado Embraer
Legislação Societária 34
Taxa do Dólar – R$
2,38
00
2,49
87 3,12
28 3,67
74
3,49
10
2,32
36 2,84
44
3,89
49
3,53
33
3,35
31
2,98
54
2,87
20
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
Dólar Médio Dólar Final
Legislação Societária 35
Variação Cambial
-7%
5%
25%18%
-5%
1%
20%
37%
-9% -5%-15% -14%
-60%
-30%
0%
30%
60%
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
Dólar Médio Dólar Final
Variação da taxa US$ média x final
Legislação Societária 36
• A valorização do Real (R$) frente ao US Dollar (US$):
ü Diminuiu a receita apesar do maior número de entregas
ü Diminuiu a margem bruta
Variação Cambial
• Liberação dos recursos do Contas a Receber :
ü Desbalanceamento entre ativos e passivos denominados em US$
üDespesa monetária e cambial de R$ 213 MM no 2T03
üAumento de despesas financeiras
Resultados 2T03
Legislação Societária 38
Unidades
Jatos Entregues - Trimestres
3 43 0 3 0 3 0
4 1
2 32 8
0
2 0
4 0
6 0
4 T 0 1 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3
Legislação Societária 39
R$ Milhões
Receita Líquida e Margem Bruta
1477
19761695 1650
2888
13281556
39,4%31,6%
45,9%49,4%
41,8%37,8%35,1%
0
1000
2000
3000
4000
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
0%
15%
30%
45%
60%
Legislação Societária 40
Receita por Segmento
1o.Semestre 03
Receita por Mercado
1o.Semestre 03
Composição da Receita
Corporativo9%
Defesa7%
Comercial79%
Peças e Serviços
5%
Brasil3%
Exterior97%
Legislação Societária 41
Despesas Operacionais
224237
264
348
438
268239
15,2%
17,8%17,0%
17,6%
15,8%
14,5%15,1%
0
100
200
300
400
500
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T030%
5%
10%
15%
20%
Despesas Operacionais % sobre Receita Líquida
R$ Milhões
* Inclui Participação nos Lucros e Resultados
Legislação Societária 42
R$ Milhões
Lucro Operacional
628
400282
888
295386
265
17,1%23,6%
31,2%
20,0%24,8%
31,8%
30,8%
0
200
400
600
800
1000
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Legislação Societária 43
-
322430
(102)
(45) 435
EBITDA - 1T03 x 2T03
EBITDA 1T03 EBITDA 2T03
Rec. Líq.
CPV Desp. Oper.D&A
Legislação Societária 44
EBITDA
676
951
435322
429302327
19,5%25,7%
33,4%
22,7%27,6%
34,2%
32,9%
0
200
400
600
800
1000
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T030%
10%
20%
30%
40%
50%
R$ Milhões
Legislação Societária 45
Lucro Líquido 1T03 x 2T03
( 4 ) 21115
( 42 )30
( 102 )
( 45 )197
(127 )
CPV
Desp.O
per.
Desp.Fin
anc.
Var. M
on.IR
Legislação Societária 46
Lucro Líquido
21197
649
167176291
188 1,3%
11,6%12,8% 13,3%10,7% 9,5%
22,5%
0
200
400
600
800
1000
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T030%
10%
20%
30%
R$ Milhões
Dados de
Balanço
Legislação Societária 48
R$ Milhões
Contas a Receber
2.406
3.046
2.403
1.5581.770
568
1.053
0
800
1.600
2.400
3.200
4.000
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
Legislação Societária 49
R$ Milhões
Contas a Receber
1.077 1.077
1.104
1.5581.770
568
1.053
1.905
67
64
1552.406
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4 T01 1 T02 2 T02 3 T02 4 T02 1 T03 2 T03
1 T03 2 T03 Outros 4 T02
Total3.046
Total2.403
Legislação Societária 50
R$ Milhões
Estoques
2.371 2.313
2.768
3.266
2.4682.838
3.078
0
800
1600
2400
3200
4000
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
Legislação Societária 51
R$ Milhões
Estoques por Programa
145 154 206 213
1 .930 1 .826 1 .8822 .080 1 .963
2 .2371 .936
1 4 51 6 5
1 9 6
2 3 6 2 9 0
3 9 7
5 4 81 5 1 1 6 8
2 1 8
2 4 6 3 5 8
4 1 93 8 1
172 2270
8 0 0
1 6 0 0
2 4 0 0
3 2 0 0
4 T 0 1 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3
Outros Família 145/Legacy Família 170/190 Defesa
2371 23132468
27682838
32663078
213
Legislação Societária 52
Caixa (Endividamento) Líquido
R$ Milhões
( 5 3 )
8 9
1 . 0 2 38 4 6
3 6 8
( 7 1 0 )
1 2 2
( 1 . 2 0 0 )
( 8 0 0 )
( 4 0 0 )
0
4 0 0
8 0 0
1 . 2 0 0
1 . 6 0 0
2 . 0 0 0
2 . 4 0 0
4 T 0 1 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3
Legislação Societária 53
Curto Prazo61%
Longo Prazo39%
Endividamento Total de R$2.372,2 milhões
Em 30 de Junho, 2003
Composição do Endividamento
• Prazo Médio do Endividamento de 2 anos e 7 meses• Considera efeito dos swaps de US$ e Yen para R$
• Custo Captação Moeda Local = 19,5% a/a
• Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 5,5% a/a
Por moeda Por Prazo
Moeda Estrangeira
42%
Moeda Local - R$
58%
Legislação Societária 54
Caixa total de R$2.494,5 milhões
Em 30 de Junho, 2003
Composição do Caixa
Por moeda
Moeda Estrangeira
58%
Moeda Local - R$
42%
Composiçãodo
Balançopor
Moeda
Legislação Societária 56
Composição do Balanço por moeda
Sem considerar swap
41% 42% 40% 42% 47% 46%
46%58%
48%58%
32%
54%
1%12%13%
20%
Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo
31/12/2002 31/3/2003 30/6/2003
R$ 4 Trim.02 1 Sem.03 US$
Legislação Societária 57
Composição do Balanço por moeda
Considerando swap
41%51%
40%54% 47%
57%
46% 49% 48% 46%32%
43%
1%12%13%
20%
Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo
31/12/2002 31/3/2003 30/6/2003
R$ 4 Trim.02 1 Sem.03 US$
Legislação Societária 58
Composição do Balanço por moeda
41% 42% 40% 42% 47% 46%
46%58%
48%58% 53% 54%
12%13%
Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo
31/12/02 31/03/03 30/06/03
R$ US$ (BNDES) US$
Sem considerar swap
Legislação Societária 59
Composição do Balanço por moeda
41%51%
40%54% 47%
57%
46% 49% 48% 46% 53%43%
12%13%
Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo
31/12/02 31/03/03 30/06/03
R$ US$ (BNDES) US$
Considerando swap