anÁlise financeira formulas

8/9/2019 ANLISE FINANCEIRA Formulas

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ANLISE FINANCEIRA CONCEITUAO:

Demonstraes financeiras: demonstraes

formaiselaboradas pela Contabilidadedestinadasadivulgaoexterna,asaber:Balano Patrimonial, DemonstraesdasMutaesdo Patrimnio Lquido,

Demonstraodo Resultadoe Demonstraesdas Origense Aplicaesde Recursos. Almdestasdemonstraes,soelaboradosdiversosrelatrios parausointerno quecontminformaesgerenciaisdetalhadas.


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Em certo sentido, pode-se dizer que aadministrao financeira comea ondetermina a Contabilidade, quando os dados

brutos fornecidos pela mesma devem sertransformados em informaes quepermitiro ao administrador financeiro: 1)avaliar a situao econmica-financeira daempresa, a formao do resultado, os efeitos

de decises tomadas anteriormente, etc.; 2)tomar novas decises, corrigindo o rumoindesejado; e 3) desenvolver planosoperacionais e de investimento.


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Estrutura de capital:a combinao dediversas modalidades de capital deterceiros e capital prprio utilizados por

uma empresa.T

ambm chamada deestrutura financeira. O conjunto de ttulosusados por uma empresa para financiarsuas atividades de investimento; aspropores relativas de dvidas a curtoprazo, dvida a longo prazo e capitalprprio.


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Anlises financeiras: estudo dasdemonstraes financeiras de umaorganizao associada a um processo

decisrio. Cada agente abordar a empresacom determinado objetivo, e este determinara profundidade e o enfoque da anlise. Buscao levantamento a respeito da sade

financeira da empresa, representada pelasua liquidez e rentabilidade.


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BALANO PATRIMONIAL

Demonstrao financeira queapresenta o valor contbil de umaempresa em certa data.


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Circulante 30.000 Circulante 20.600

y Disponibilidades 1.500 y Fornecedores 9.380

y Dup. a rec. 20.000 y Salrios e encargos 2.400

y

(-) Prov.dev.duv.-300 y

Dividendos a pagar1.000

y Estoques 8.800 y Emp. Bancrio 5.000

Permanente 15.000 y Proviso I.R. 2.820

y Imobilizado 20.000 Patrimnio Lquido 24.400

y (-)Dep. acum. -5.000 y Capital Social 11.000

y Reserva Legal 600 y Reservas de lucros 5.800

y Lucros (P) acum. 7.000

TOTAL DO ATIVO 45.000 PASSIVO + PL 45.000

ATIVO PASSIVO

CIA. ALPHA


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Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo

Circulante Circulante Circulante Circulante Circulante Circulante

% 4 % 33% 4 % 35% 35%

Permanente P.L.

P.L. Permanente P.L. 5% 5%

Permanente 54% % 51%

33%

Estrutura III

Estrutura I Estrutura II


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ANLISE VERTICAL, HORIZONTAL ENDICES ECONMICO-FINANCEIROS

ANALISE HORIZONTAL realizada a partir de um conjunto de

balano e demon traes de resultados

consecutivos. Para cada elemento dessesdemonstrativos so calculados nmerosndices, cuja base correspondente aovalor mais antigo da srie. Desse modo a

evoluo de cada elemento patrimonial ede resultados ao longo de diversosperodos sucessivos. Contudo a anlisehorizontal nos mostra a evoluo notempo de cada elemento especfico.


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19t0 19t1 19t2 19t3 19t4Receitas de Vendas R$20.000 R$24.000 R$18.000 R$36.000 R$25.200Variaes anuais 20% (-) 25% 100% (-) 30%

Anlise horizontal 100 120 90 180 126

Se u t i l i z s s e mo s a pe n a s a s va r ia e s a n u a i spa r a a e vo l u o d a s r e c e i t a s , n o pe r c e be r a mo s d e

ime d i a t o qu e , a pe s a r d e h a ve r e m d e c l i n a d o 3 0 % a sve n d a s d o l t imo a n o fo r a m s u pe r io r e s s d o s t r spr ime i r o s e xe r c c i o s . Na ve r d a d e , 1 9 t 3 fo i u m a n oe x c e pc i o n a l e d a d e c r s c imo ve r ifi c a d o e m 1 9 t 4 .


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ANLISEVERTICALNo balano, a anlise vertical fornece

indicadores que facilitam a avaliao daestrutura do ativo (como os recursos estosendo aplicados) e da suas fonte definanciamento. Esses indicadores

correspondems participa

es percentuaisdos saldos das contas e dos grupos

patrimoniais sobre o total do ativo (ou dopassivo + patrimnio lquido).


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Anlise Vertical e Anlise Horizontal

Isoladamente, essasduastcnicaspoderoinduziraerrosde

avaliaoouencobrirfatosimportantes. Conjuntamente, essastcnicassecompletamepermitemidentificaraqueleselementosmerecedoresdeumainvestigaomaisprofundaparadeterminarascausasdosseusdesvioseadotarmedidascorretivascabveis.


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NDICES ECONMICO-FINANCEIROS

Os saldos do balano e da demonstrao

do resultado podem ser inter-relacionadode inmeras formas, cada qual fornecendoa viso de um aspecto especfico dasituao ou do desempenho da empresa.

Cada ndice fornece umas informaodistinta daquelas que seriam obtidasavaliando isoladamente os seuscomponentes.


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SITUAO FINANCEIRA

A situao financeira da empresarefere-se sua capacidade de liquidaroscompromissos j assumidos e ao seupotencial de crdito junto aos

fornecedores, instituies financeirasetc. Em outras palavras, a situaofinanceira correspondente liquidez daempresa vista de forma bastante ampla.


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ndices de Estrutura Patrimonial

Passivo Circulante + Exigvel a Longo Prazo

Patrimnio Lquido

Passivo Circulante

Passivo Circulante + Exigvel a Longo Prazo

Passivo Circulante + Exigvel a longo Prazo

Ativo Total

Ativo Permanente

Patrimnio Lquido

Ativo Permanente

Exigvel a Longo Prazo + Patrimnio Lquido

Indicadores da situao financeira

Capital de terceiros / Capital prprio =

Composio do endividamento =

Endividamento geral =

Imobilizao do capital prprio =

Imobilizao dos recursos permanentes =


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ndicesde SolvnciaExpressos pelo nmero de vezes que o

numerador contm o denominador, essesndices costumam ser avaliados pelo critriode quanto maior melhor . Estes ndices nomedem a efetiva capacidade da empresaliquidar seus compromissos nosvencimentos, mas apenas evidenciam o graude solvncia em caso de encerramento totaldas atividades.


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Ativo Circulante + Realizvel a Longo PrazoPassivo Circulante + Exigvel a Longo Prazo

Ativo Circulante

Passivo Circulante

Ativo Circulante - Estoques - Despesas Exerccio Seguinte

Passivo Circulante

ndices de Solvncia

Liquidez seca =

Liquidez Corrente =

Liquidez geral =


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RENTABILIDADE

Neste grupo de informaes encontramos

dois conjuntos de ndices que expressam asmargens de lucratividade das vendas e astaxas de retorno sobre os recursosinvestidos. Obviamente quanto maiores

forem esses ndices, melhores sero asinformaes por eles transmitidas.


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Lucro Bruto

Receita Operacional Lquida

Lucro Operacional


Lucro Lquido


Lucro Bruto

Custos das Vendas

Retorno sobre o = Lucro Operacionalativo operacional Saldo mdio do Ativo Operacional

Retorno sobre o = Lucro Lquido

investimento total Saldo mdio do Ativo Total

Margens da Lucratividade das Vendas

Taxas de retorno

Margem bruta =

Margem Operacional =

Margem Lquida =

Mark-up global =


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A T I V O 19t5 19t6 19t7 19t5 19t6 19t7 19t7CIRCULANTE 1.143.886 1.318.729 1.069.834 75% 74% 67% -18,87%

Caixa e bancos 44.843 77.118 41.120 3% 4% 3% -46,68%

Aplicaes financeiras 399.672 418.975 224.438 26% 24% 14% -46,43%

Contas a Receber de Clientes 326.945 464.036 424.654 21% 26% 27% -8,49%

Prov. P/ Cred. Liq. duvidosa -9.805 -13.918 -12.739 -1% -1% -1% -8,47%

Estoques de Mercadorias 338.247 320.116 364.556 22% 18% 23% 13,88%

Crditos diversos 43.984 52.402 27.805 3% 3% 2% -46,94%

REALIZVEL LONGO PRAZO 7 1.602 17.096 0,00% 0,09% 1,07% 967,17%Depsitos judiciais 7 1.344 14.918 0,00% 0,08% 0,93% 1009,97%

Emprstimos compulsrios 0 258 2.178 0,00% 0,01% 0,14% 744,19%

PERMANENTE 386.727 460.018 511.66325% 26% 32% 11,23%

Investimentos 19.944 19.644 19.278 1% 1% 1% -1,86%Imobilizado 341.854 394.578 436.113 22% 22% 27% 10,53%

Diferido 24.929 45.796 56.272 2% 3% 4% 22,88%

TOTAL DO ATIVO 1.530.620 1.780.349 1.598.593 100% 100% 100% -10,21%

PASSIVOCIRCULANTE 841.840 943.143 749.256 55% 53% 47% -20 ,56%

Fornecedores 480.087 471.631 496.678 31% 26% 31% 5,31%

Emprstimos a pagar 1.763 10.868 2.049 0% 1% 0% -81,15%

Contas a pagar 30.394 66.206 43.764 2% 4% 3% -33,90%

Impostos e contribuies 220.017 242.473 130.768 14% 14% 8% -46,07%

Provises diversas 37.689 45.446 39.759 2% 3% 2% -12,51%

Dividendos e participaes 71.890 106.519 36.238 5% 6% 2% -65,98%

PATRIMNIO LQUIDO 688.780 837.206 8 49.337 45% 47% 53% 1,45%Capital social realizado 314.259 378.265 669.688 21% 21% 42% 77,04%

Reservas de capital 26.372 25.027 15.162 2% 1% 1% -39,42%

Reservas de lucros 40.111 17.482 18.830 3% 1% 1% 7,71%

Lucros acumulados 308.038 416.432 145.657 20% 23% 9% -65,02%

TOTAL DO PASSIVO + PL 1.530.620 1.780.349 1.598.593 100% 100% 100% 18% -10,21%

Anlise Vertical Anlise Horizontal

20,37%

-5,10%

-56,42%

35,19%

20,58%

48,17%

21,55%

-1,76%

516,45%

117,83%

10,21%

16,32%

12,03%

-1,50%15,42%

83,71%

19100%

258,00%

18,95%

-5,36%

19,14%

22786%

Saldos em:

BALANO PATRIMONIAL DA EMPRESA BRAGA S/A

19t615,29%

71,97%

4,83%

41,93%

41,95%


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Anal. Hor.19t6 19t7 19t6/t7

RECEITA OPERACIONAL BRUTA 3.181.675 .554.1 1 -19,7 %

Abatimento s obre vendas -622.226 -494.665 -20,50%CMS -537.653 -434.197 -19,24%

Pis e insocial -39.955 -37.077 -7,20%

evolues -44.618 -23.391 -47,57%

RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA .559.446 . 59.436 -19,54%Custo das mercadorias vendidas -1.320.659 -1.279.709 -3,10%

LUCRO BRUTO 1. 38.787 779.7 7 -37, 6%Despesas operacionais -961. 81 -677.747 - 9,5 %

espesas vendas -181.050 -190.493 5,22%

espesas gerais e adm. -703.012 -678.054 -3,55%

Honorrios da adminis trao -38.351 -39.576 3,19%

Ganhos (perdas) com inflao -38.868 230.376 -692,71%

LUCRO OPERACIONAL (EFETIVO) 77.5 6 1 1.98 -63, 5%espesas financeiras -17.372 -7.174 -58,70%Receitas financeiras 150.376 -39.137 -126,03%

Receitas (despesas) no operacionais -1.274 7.258 -669,70%

LUCRO ANTES IR 4 9. 36 7 . 34 -8 ,35%Proviso p/ R -187.554 -39.137 -79,13%

Participaes es tatutrias -28.013 -5.500 -80,37%

LUCRO LQUIDO 193.669 7.597 -85,75%

DEMONSTRAESDORESULTADODA EMPRESA BRAGA S/A


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ndices de Estrutura Financeira Frmula 19t5 19t6 19t7Capital de terceiros/Capital prprio PC+ELP/PL 1,22 1,13 0,88

Composio do Endividamento PC/PC+ELP 1,00 1,00 1,00Endividamento Geral PC+ELP/AT 0,55 0,53 0,47Imobilizao do Capital Prprio AP/PL 0,56 0,55 0,60Imobilizao Recursos Permanentes AP/PL+ELP 0,56 0,55 0,60ndices de Solvncia

Liquidez Geral AC+RLP/PC+ELP 1,36 1,40 1,45Liquidez Correntes AC/PC 1,36 1,40 1,43Liquidez Seca AC-EST-DESP/P 0,96 1,06 0,94Indicadores de RentabilidadeMargem Bruta LB/ROL 0,48 0,38

Margem Operacional LO/ROL 0,11 0,05Margem Lquida LL/ROL 0,08 0,01Mark-up Global LB/CMV 94% 61%Taxas de RetornoRetorno sobre o ativo operacional LO/SMAO 17% 6%Retorno sobre o investimento total LL/SMAO 2,92% 0,41%

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