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Banco do Brasil

Análise do Desempenho

1º Trimestre de 2005

Sumário

Índice de Tabelas.......................................................................................................................................4Índice de Figuras .......................................................................................................................................7Apresentação.............................................................................................................................................9Sumário Executivo ..................................................................................................................................101 – Ambiente Econômico........................................................................................................................142 – Papéis do BB .....................................................................................................................................15

2.1 Ações ..........................................................................................................................................152.1.1 Participação de Estrangeiros ...........................................................................................17

2.2 Bônus..........................................................................................................................................182.3 Performance das Ações............................................................................................................20

3 – Governança Corporativa ..................................................................................................................234 – Outras Informações...........................................................................................................................255 – Demonstrações Contábeis Resumidas...........................................................................................27

5.1 Balanço Patrimonial Resumido................................................................................................275.2 Demonstração Resumida do Resultado Societário ...............................................................295.3 Demonstração do Resultado com Realocações ....................................................................30

5.3.1 Abertura das Realocações ...............................................................................................316 – Análise Patrimonial ...........................................................................................................................33

6.1 Composição Patrimonial...........................................................................................................336.2 Análise dos Ativos.....................................................................................................................346.3 Análise da Liquidez ...................................................................................................................356.4 Carteira de Títulos .....................................................................................................................366.5 Carteira de Crédito ....................................................................................................................38

6.5.1 Carteira de Crédito de Varejo ...........................................................................................406.5.2 Carteira de Crédito Comercial..........................................................................................446.5.3 Carteira de Crédito de Agronegócios..............................................................................466.5.4 Carteira de Crédito para o Comércio Exterior ................................................................526.5.5 Concentração da Carteira.................................................................................................53

6.6 Crédito Tributário ......................................................................................................................546.7 Análise dos Passivos................................................................................................................556.9 Captações de Mercado..............................................................................................................57

6.9.1 Captações no Exterior ......................................................................................................596.10 Patrimônio Líquido ..................................................................................................................606.11 Índice de Basiléia.....................................................................................................................616.12 Índice de Imobilização.............................................................................................................636.13 Gestão de Riscos.....................................................................................................................64

6.13.1 Gestão de Riscos de Mercado .......................................................................................646.13.2 Gestão de Riscos de Liquidez........................................................................................70

7 – Análise do Resultado........................................................................................................................717.1 Margem Financeira Bruta..........................................................................................................71

7.1.1 Análise das Aplicações.....................................................................................................737.1.2 Análise das Captações .....................................................................................................767.1.3 Análise do Spread .............................................................................................................787.1.4 Spread Analítico ................................................................................................................797.1.5 Análise Gerencial do Spread............................................................................................82

7.2 Margem Financeira Líquida ......................................................................................................857.2.1 Carteira de Crédito de Varejo ...........................................................................................897.2.2 Carteira de Crédito Comercial..........................................................................................907.2.3 Carteira de Crédito de Agronegócios..............................................................................917.2.4 Carteira de Crédito para o Comércio Exterior ................................................................927.2.5 Carteira de Crédito no Exterior ........................................................................................93

7.3 Margem de Contribuição...........................................................................................................947.3.1 Receitas com Tarifas de Relacionamento com Clientes...............................................967.3.2 Administração de Recursos de Terceiros ......................................................................977.3.3 Cartões de Crédito.............................................................................................................997.3.4 Cobrança ..........................................................................................................................100

7.4 Resultado Comercial ...............................................................................................................1017.4.1 Despesas de Pessoal ......................................................................................................1027.4.2 Outras Despesas Administrativas .................................................................................1047.4.3 Rede de Distribuição.......................................................................................................1057.4.4 Canais Automatizados ....................................................................................................1087.4.5 Produtividade - Índices de Cobertura............................................................................110

7.5 Resultado Operacional............................................................................................................1127.6 Lucro Líquido...........................................................................................................................1147.7 Valor Agregado Líquido..........................................................................................................1177.8 Valor Agregado Bruto .............................................................................................................1187.9 Seguros, Previdência e Capitalização ...................................................................................120

7.9.1 Demonstração do Resultado por Ramo de Atuação ...................................................1207.9.2 Índice Combinado............................................................................................................1217.9.3 Brasilseg...........................................................................................................................1227.9.4 Brasilsaúde ......................................................................................................................1227.9.5 Aliança do Brasil..............................................................................................................1227.9.6 Brasilcap...........................................................................................................................1237.9.7 Brasilprev .........................................................................................................................1237.9.8 BB Previdência ................................................................................................................123

8 – Série de Demonstrações Contábeis ..............................................................................................1258.1 Balanço Patrimonial Resumido..............................................................................................1258.2 Demonstração Resumida do Resultado Societário .............................................................1278.3 Demonstração do Resultado com Realocações ..................................................................1288.4 Spread Analítico ......................................................................................................................129

Demonstrações Contábeis Completas................................................................................................132

Índice de TabelasTabela 1. Principais Indicadores Macroeconômicos ................................................................................14Tabela 2. Composição Acionária ..............................................................................................................15Tabela 3. Acionistas por Faixa de Ações Possuídas................................................................................15Tabela 4. Free Float por Faixa de Ações Possuídas................................................................................15Tabela 5. Residência Fiscal dos Investidores...........................................................................................16Tabela 6. Composição dos Bonistas ........................................................................................................18Tabela 7. Séries de Bônus B e C..............................................................................................................18Tabela 8. Diluição Esperada do Capital....................................................................................................18Tabela 9. Bonistas por Faixa de Bônus “B” ..............................................................................................19Tabela 10. Bonistas por Faixa de Bônus “C” ............................................................................................19Tabela 11. Outras Informações ................................................................................................................25Tabela 12. Balanço Patrimonial Resumido – Ativo...................................................................................27Tabela 13. Balanço Patrimonial Resumido – Passivo ..............................................................................28Tabela 14. Demonstração Resumida do Resultado Societário................................................................29Tabela 15. Demonstração do Resultado com Realocações.....................................................................30Tabela 16. Realocações - Outras Receitas/Despesas Operacionais.......................................................31Tabela 17. Composição dos Ativos ..........................................................................................................34Tabela 18. Saldo da Liquidez....................................................................................................................35Tabela 19. Carteira de Títulos por Categoria............................................................................................36Tabela 20. Carteira de Títulos por Prazo - Valor de Mercado..................................................................36Tabela 21. Carteira de Crédito..................................................................................................................38Tabela 22. Carteira de Crédito PF e PJ....................................................................................................38Tabela 23. Carteira de Crédito por Segmento..........................................................................................39Tabela 24. Carteira de Crédito de Varejo .................................................................................................40Tabela 25. Produtos de Crédito de MPE ..................................................................................................42Tabela 26. Grandes Números do BPB .....................................................................................................43Tabela 27. Carteira de Crédito Comercial ................................................................................................44Tabela 28. Exportações ............................................................................................................................46Tabela 29. Carteira de Crédito de Agronegócios por Destinação ............................................................47Tabela 30. Carteira de Crédito de Agronegócios por Produto..................................................................48Tabela 31. Carteira de Crédito de Agronegócios por Item Financiado ....................................................49Tabela 32. Recursos Liberados na Safra 04/05 por Segmento................................................................49Tabela 33. Variáveis Associadas ao Sistema Risco Técnico Agropecuário – RTA .................................51Tabela 34. Carteira de Crédito para o Comércio Exterior ........................................................................52Tabela 35. ACC/ACE Volume Médio por Contrato...................................................................................52Tabela 36. Concentração da Carteira de Crédito nos 100 Maiores Tomadores......................................53Tabela 37. Concentração da Carteira de Crédito por Macrossetor..........................................................53Tabela 38. Itens do Passivo......................................................................................................................55Tabela 39. Captações no Exterior ............................................................................................................59Tabela 40. Patrimônio Líquido ..................................................................................................................60Tabela 41. Índice de Basiléia....................................................................................................................61Tabela 42. Mutações do Índice de Basiléia ..............................................................................................62Tabela 43. Índice de Imobilização ............................................................................................................63Tabela 44. Balanço dos Ativos e Passivos Cambiais...............................................................................65Tabela 45. Balanço por Moedas - Ativo....................................................................................................66Tabela 46. Balanço por Moedas – Passivo ..............................................................................................66Tabela 47. Carteiras Indexadas à Taxas de Juros Prefixadas.................................................................68Tabela 48. Carteira de Trading Doméstico...............................................................................................68Tabela 49. Carteira de Trading Internacional ...........................................................................................68Tabela 50. V@R Médio, Mínimo e Máximo ..............................................................................................69Tabela 51. Margem Financeira Bruta .......................................................................................................71Tabela 52. Análise de Volume e Taxa Trimestral – 1T04 e 1T05 ............................................................71

Tabela 53. Análise de Volume e Taxa Trimestral – 4T04 e 1T05 ............................................................72Tabela 54. Taxa de Aplicação ..................................................................................................................73Tabela 55. Taxa de Aplicação de Disponibilidades em Moeda Estrangeira ............................................73Tabela 56. Taxa de Aplicação de Títs. e Vlrs. Mobiliários e Aplic. Interfinanceiras .................................73Tabela 57. Resultado com Títulos e Valores Mobiliários..........................................................................74Tabela 58. Taxa de Aplicação das Operações de Crédito e Leasing ......................................................74Tabela 59. Ganho (Perda) Cambial e Outras Rendas de Câmbio ...........................................................75Tabela 60. Taxa de Captação...................................................................................................................76Tabela 61. Taxa de Captação das Obrigações por Empréstimos no Exterior .........................................76Tabela 62. Taxas de Captação no Mercado.............................................................................................77Tabela 63. Taxas de Aplicação, Taxas de Captação e Spread................................................................78Tabela 64. Spread Analítico - Taxas de Aplicação...................................................................................79Tabela 65. Spread Analítico - Taxas de Captação ...................................................................................80Tabela 66. Conciliação com a Margem Financeira Bruta.........................................................................80Tabela 67. Principais Componentes do Spread .......................................................................................81Tabela 68. Taxas de Aplicação e Captação .............................................................................................81Tabela 69. Spread Nominal por Operação ...............................................................................................82Tabela 70. Composição das Operações...................................................................................................83Tabela 71. Spread Ponderado por Operação...........................................................................................83Tabela 72. Análise de Volume e Taxa do Spread Gerencial (12 meses)................................................83Tabela 73. Margem Financeira Líquida ....................................................................................................85Tabela 74. Despesas de PCLD sobre Carteira de Crédito.......................................................................85Tabela 75. Carteira de Crédito por Nível de Risco ...................................................................................86Tabela 76. Índices de Atraso ....................................................................................................................87Tabela 77. Carteira de Crédito de Varejo por Nível de Risco...................................................................89Tabela 78. Movimentação da PCLD - Varejo ...........................................................................................89Tabela 79. Carteira de Crédito Comercial por Nível de Risco..................................................................90Tabela 80. Movimentação da PCLD – Comercial.....................................................................................90Tabela 81. Carteira de Crédito de Agronegócios por Nível de Risco.......................................................91Tabela 82. Movimentação da PCLD – Agronegócios...............................................................................91Tabela 83. Carteira de Crédito para o Comércio Exterior por Nível de Risco..........................................92Tabela 84. Movimentação da PCLD - Comércio Exterior.........................................................................92Tabela 85. Carteira de Crédito no Exterior por Nível de Risco.................................................................93Tabela 86. Margem de Contribuição.........................................................................................................94Tabela 87. Receitas de Prestação de Serviços........................................................................................94Tabela 88. Fundos de Investimento e Carteiras Administradas por Clientes...........................................97Tabela 89. Resultado Comercial.............................................................................................................101Tabela 90. Despesas de Pessoal ...........................................................................................................102Tabela 91. Outras Despesas Administrativas.........................................................................................104Tabela 92. Rede de Distribuição.............................................................................................................105Tabela 93. Agências do Pilar Atacado....................................................................................................106Tabela 94. Rede de Distribuição no Exterior ..........................................................................................107Tabela 95. Índices de Cobertura.............................................................................................................110Tabela 96. Resultado Operacional .........................................................................................................112Tabela 97. Índice de Eficiência ...............................................................................................................112Tabela 98. Demonstração da Movimentação do Índice de Eficiência....................................................113Tabela 99. Lucro Líquido ........................................................................................................................114Tabela 100. Retorno sobre o Patrimônio Líquido ...................................................................................116Tabela 101. Valor Agregado Líquido ......................................................................................................117Tabela 102. Valor Agregado Bruto .........................................................................................................118Tabela 103. Empresas de Seguros, Previdência e Capitalização..........................................................120Tabela 104. Demonstração do Resultado por Ramo de Atuação ..........................................................120Tabela 105. Dados da Brasilseg.............................................................................................................122Tabela 106. Dados da Brasilsaúde.........................................................................................................122Tabela 107. Dados da Aliança do Brasil.................................................................................................123

Tabela 108. Dados da Brasilcap.............................................................................................................123Tabela 109. Dados da Brasilprev............................................................................................................123Tabela 110. Dados da BB Previdência ...................................................................................................124Tabela 111. Balanço Patrimonial Ativo - Série .......................................................................................125Tabela 112. Balanço Patrimonial Passivo - Série...................................................................................126Tabela 113. Demonstração Resumida do Resultado Societário - Série ................................................127Tabela 114. Demonstração do Resultado com Realocações - Série.....................................................128Tabela 115. Spread Analítico - Série ......................................................................................................129

Índice de Figuras

Figura 1. Distribuição Total do Free Float ................................................................................................16Figura 2. Distribuição do Free Float na CBLC..........................................................................................16Figura 3. Ações BB vs. Ibovespa .............................................................................................................20Figura 4. Participação BBAS3 no Ibovespa .............................................................................................21Figura 5. Volume Financeiro e Quantidade Negociada da BBAS3..........................................................21Figura 6. Índices de Mercado ...................................................................................................................22Figura 7. Ativos Rentáveis vs. Passivos Onerosos..................................................................................33Figura 8. Composição dos Ativos.............................................................................................................34Figura 9. Saldo da Liquidez......................................................................................................................35Figura 10. Carteira de Títulos com Vencimento entre 0 e 5 anos............................................................37Figura 11. Composição da Carteira de Crédito........................................................................................39Figura 12. Principais Produtos da Carteira de Varejo ..............................................................................41Figura 13. Principais Produtos para as Micro e Pequenas Empresas.....................................................42Figura 14. Principais Produtos da Carteira Comercial .............................................................................45Figura 15. Balança Comercial (FOB) .......................................................................................................46Figura 16. Produção vs. Área Plantada....................................................................................................47Figura 17. Principais Produtos da Carteira de Agronegócios ..................................................................48Figura 18. Carteira de Crédito por Fonte de Recursos ............................................................................50Figura 19. Receitas de Equalização.........................................................................................................50Figura 20. Principais Produtos da Carteira para o Comércio Exterior .....................................................52Figura 21. Abertura do Crédito Tributário.................................................................................................54Figura 22. Evolução dos Itens do Passivo ...............................................................................................56Figura 23. Captações de Mercado ...........................................................................................................57Figura 24. Participação de Mercado das Captações do BB....................................................................58Figura 25. Risco Brasil vs. Marcação a Mercado.....................................................................................60Figura 26. Índice de Basiléia ....................................................................................................................61Figura 27. Evolução da Exposição Cambial.............................................................................................65Figura 28. Balanço por Indexador ............................................................................................................67Figura 29. Descasamento por Indexador .................................................................................................67Figura 30. Disponibilidade de Recursos Livres ........................................................................................70Figura 31. Análise de Volume e Taxa Trimestral – 1T04 e 1T05.............................................................72Figura 32. Análise de Volume e Taxa Trimestral – 4T04 e 1T05.............................................................72Figura 33. Carteira de Títulos e Valores Mobiliários por Indexador.........................................................74Figura 34. Spread do Crédito por Carteira ...............................................................................................75Figura 35. Ganho Cambial e Outras Operações de Câmbio ...................................................................75Figura 36. Evolução do Spread ................................................................................................................78Figura 37. Análise Volume e Taxa das Aplicações e Captações.............................................................84Figura 38. Despesas de PCLD sobre Carteira de Crédito .......................................................................85Figura 39. Abertura das Provisões ...........................................................................................................86Figura 40. CLP/CT BB vs. SFN ................................................................................................................87Figura 41. Índices de Atraso.....................................................................................................................88Figura 42. Expansão das RPS .................................................................................................................94Figura 43. Evolução da Composição das Receitas de Prestação de Serviços .......................................95Figura 44. Receitas com Tarifas de Relacionamento e Base de Clientes ...............................................96Figura 45. Base de Clientes .....................................................................................................................96Figura 46. Administração de Recursos de Terceiros ...............................................................................97Figura 47. Fundos de Investimento e Carteiras Administradas ...............................................................98Figura 48. Fundos de Investimento ..........................................................................................................98Figura 49. Carteiras Administradas e Clubes de Investimento ................................................................98Figura 50. Cartões de Crédito ..................................................................................................................99Figura 51. Faturamento de Cartões por Bandeira....................................................................................99

Figura 52. Volume Arrecadado com a Cobrança BB .............................................................................100Figura 53. Evolução do Resultado Comercial ........................................................................................101Figura 54. Evolução do Quadro de Pessoal...........................................................................................102Figura 55. Composição do Quadro de Funcionários por Tempo de Banco...........................................103Figura 56. Índices de Produtividade .......................................................................................................103Figura 57. Rede Total de Distribuição ....................................................................................................105Figura 58. Rede de Distribuição - Atacado.............................................................................................106Figura 59. Rede de Distribuição - Governo............................................................................................106Figura 60. Terminais de Auto-Atendimento............................................................................................108Figura 61. Transações no Canais Automatizados / Total de Transações .............................................108Figura 62. Modalidades de Atendimento................................................................................................109Figura 63. Índices de Cobertura .............................................................................................................110Figura 64. Indicadores de Produtividade................................................................................................111Figura 65. Negócios vs. Despesas.........................................................................................................111Figura 66. Índice de Eficiência ...............................................................................................................113Figura 67. Evolução do LAIR..................................................................................................................115Figura 68. Evolução do Lucro Líquido....................................................................................................116Figura 69. Evolução do ROE..................................................................................................................116Figura 70. Valor Agregado Líquido.........................................................................................................119Figura 71. Valor Agregado Bruto............................................................................................................119Figura 72. Índice Combinado .................................................................................................................121

9 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 1º Trimestre/2005

ApresentaçãoA Análise do Desempenho é um relatório publicado trimestralmente e destinado aos analistas demercado, investidores e outros que necessitem de um entendimento mais aprofundado da situaçãoeconômico-financeira do Banco do Brasil (BB). O relatório é iniciado por uma visão do ambienteeconômico, seguida pela análise da performance dos papéis BB e pelas principais práticas degovernança corporativa adotadas pela Instituição. Dando continuidade ao relatório, são analisadosseparadamente a estrutura patrimonial e o resultado.

O leitor encontrará também tabelas com séries históricas de 8 períodos do Balanço PatrimonialResumido, da Demonstração Resumida do Resultado Societário, da Demonstração do Resultado comRealocações, do Spread Analítico e de Outras Informações sobre rentabilidade, produtividade,qualidade da carteira de crédito, estrutura de capital, mercado de capitais e dados estruturais.

A Análise Patrimonial é realizada pelo estudo mais detalhado dos principais componentes patrimoniaiscomo a Carteira de Títulos, a Carteira de Crédito, o Crédito Tributário, as Captações de Mercado, oPatrimônio Líquido, dentre outros.

A Análise do Resultado demonstra passo a passo os itens da Demonstração do Resultado comRealocações. A Demonstração do Resultado societário é submetida a essas realocações com o intuitode favorecer a melhor compreensão do resultado, tornando as séries históricas mais concisas efacilitando projeções mais acuradas a partir desses dados.

Por fim, são apresentadas as Demonstrações Contábeis e Notas Explicativas do trimestre em análise.

No 1T05 algumas inovações foram incorporadas ao Relatório com objetivo de melhorar a qualidade dasinformações prestadas e aumentar a transparência do Banco. Dentre as novidades destacam-se:Sumário Executivo, Capítulo 6 – nova visão da Carteira de Crédito (PF, PJ, Agronegócios, Demais,Exterior) e no Capítulo 7.5 . – Demonstração da Movimentação do Índice de Eficiência.

ACESSO ON-LINE

A leitura do relatório de Análise do Desempenho pode ser realizada no site de Relações comInvestidores do Banco do Brasil. Também são disponibilizadas maiores informações sobre a Empresa,como: Governança Corporativa, Balanços Interativos e Indicadores Fundamentalistas, notícias,perguntas freqüentes e o Download Center, contendo versões deste relatório para o aplicativo Adobe®Reader®, disponíveis na versão completa ou particionada em três: Informações Gerais, AnálisePatrimonial e do Resultado, e Demonstrações Contábeis Completas; as séries históricas em Excel;apresentações ao mercado; Relatório Anual e de Responsabilidade Socioambiental; Balanço Social;áudio das Teleconferências dos Resultados e outros.

LINKS DE INTERESSE

Banco do Brasil www.bb.com.br/Relações com Investidores www.bb.com.br/appbb/portal/ri/index.jspDownload Center (RI) www.bb.com.br/appbb/portal/ri/dce/MenuCenter.jspSala do Acionista (atende também acionistas www.bb.com.br/appbb/portal/ri/sla/index.jsp de outras empresas com custódia no BB)

Banco do Brasil - Análise do Desempenho 1º Trimestre/2005 - 10

Sumário Executivo• Crescimento de 56,7% do Lucro Líquido em relação ao 1T04

O Banco do Brasil encerrou o 1T05 com lucro líquido de R$ 965 milhões, 25,2% superior ao observadono 4T04 e 56,7% superior ao observado no mesmo período do ano anterior. O resultado correspondeua retorno sobre o PL anualizado de 29,3% e lucro por ação de R$ 1,21. O Índice de Eficiência encerrouo 1T05 em 56,1%, 660 pontos base melhor que o observado no 4T04, enquanto que o índice decobertura de despesas com pessoal atingiu 97,9%, superior aos 92,5% observados no 4T04.

• Crescimento de 5,3% da Carteira de Crédito no 1T05, contra 4,3% do SFN

A Carteira de Crédito Total apresentou crescimento de 5,3% no 1T05 em relação ao 4T04, superando odesempenho do mercado, que cresceu 4,3% no período. As operações com pessoas físicas,excluindo-se as operações de agronegócios, cresceram 6,1% no 1T05 e 21,3% nos últimos 12 meses,enquanto que as operações com pessoas jurídicas cresceram 7,6% no 1T05 e 21,4% em relação aomesmo período do ano anterior. As operações de agronegócios cresceram 2,5% no 1T05 e 18,8% emrelação ao 1T04.

Carteira de CréditoR$ milhões

Var. %

Mar/04 Dez/04 Mar/05 s/ Mar/04 s/ Dez/04

País 69.610 79.537 83.805 20,4 5,4 . Pessoa Física 14.076 16.090 17.069 21,3 6,1 . Pessoa Jurídica 29.626 33.410 35.962 21,4 7,6 . Agronegócios 25.907 30.036 30.774 18,8 2,5 Exterior 10.037 9.017 9.457 (5,8) 4,9

Total 79.647 88.554 93.263 17,1 5,3

• Redução do spread da intermediação financeira

A Margem Financeira Bruta encerrou o 1T04 em R$ 4.090 milhões, 0,1% superior ao obtido no períodoanterior. O spread global da intermediação financeira, apurado com base nos ativos rentáveis, mostrou-se decrescente tanto em relação ao 1T04 quanto em relação ao período imediatamente anterior,encerrando o 1T05 em 8,4% ao ano, contra 8,7% no 4T04. A maior competição no setor tem forçado aredução das taxas finais de juros, mesmo em períodos de elevação da taxa Selic. Esse movimento temdificultado a expansão da margem financeira bruta. Sua manutenção em patamares estáveis éproporcionada pelo crescimento da carteira de crédito.


* - MFB / Ativos Rentáveis (% ao ano)

• Crescimento do Risco de Crédito

No 1T05, percebe-se aumento do risco de crédito, em especial, das operações de varejo eagronegócios. O risco global da carteira, medido pela relação entre o estoque de provisões requeridas(Resolução 2.682) contra a carteira total, passou de 5,1% no 4T04 para 5,2% no 1T05 e as despesasde provisões para crédito de liquidação duvidosa foram de R$ 1.061 milhões, 22,3% superior aoverificado no 4T04. O índice de operações de crédito em atraso há mais de 60 dias atingiu 3,1%, 20pontos base inferior os 3,3% verificados no 4T04. A expectativa é de que esse aumento do risco não setraduza em aumento da inadimplência, especialmente no âmbito do agronegócio, que teve lançado umconjunto de ações visando minimizar eventuais efeitos negativos para o setor financeiro proporcionadospela expectativa de redução de renda no setor e pela seca em algumas regiões do País.

• Crescimento de 3,8% das Receitas com Prestação de Serviços no trimestre

As receitas com prestação de serviços cresceram 3,8% no período, especialmente em razão docrescimento da carteira de fundos administrados, das tarifas de relacionamento com clientes e dosserviços prestados a empresas ligadas, esta última devido ao melhor desempenho do ramo seguridadee previdência no trimestre. O volume de fundos administrados cresceu 11,5% no 1T05, atingindo R$138,2 bilhões, proporcionando a elevação da participação do BB no mercado de fundos de 19,7%(dez/04) para 20,8% (mar/05).

• Redução das Despesas Administrativas em 7,4%

As despesas com pessoal apresentaram redução de 2,0% em relação 4T04, enquanto que as outrasdespesas administrativas apresentaram redução de 13,8%, esta última em razão do recuo dasdespesas com propaganda e marketing, serviços de terceiros contratados e demais despesasadministrativas.

O quadro seguinte demonstra o comportamento do índice de eficiência, que foi positivamente afetadotanto pelo crescimento das receitas quanto pela redução das despesas, tendo este último se mostradomais relevante para a melhoria do indicador.

Spread da Intermediação Financeira*

8,59,2 8,8 8,7 8,4

1T04 2T04 3T04 4T04 1T05


4T04 1T05 Var. Abs Var. % Efeito noÍndice

Despesas Administrativas (3.509) (3.250) 259 (7,4) (4,6)Despesas de Pessoal (1.840) (1.804) 36 (2,0) (0,6)Outras Despesas Administrativas (1.633) (1.407) 226 (13,8) (4,0)Outras Despesas Tributárias (36) (39) (3) 7,0 0,0Receitas Operacionais 5.597 5.797 201 3,6 (2,2)Margem Financeira Bruta 4.086 4.090 5 0,1 (0,1)Receitas de Prestação de Serviços 1.702 1.767 64 3,8 (0,7)Outras Receitas Operacionais 621 596 (25) (4,0) 0,3Outras Despesas Operacionais (812) (656) 156 (19,2) (1,7)Desp. Adm. e Rec. Oper. (Efeito Combinado) 0,2

Índice de Eficiência 62,7% 56,1% (6,6)

• Melhoria do Resultado de Participações

O resultado de participações em coligadas e controladas cresceu 172,4% sobre o 4T04 e 46,2% emrelação ao 1T04, refletindo o melhor desempenho das participações, que incluem os negócios comseguridade e previdência.

• Demais Efeitos

O resultado não operacional foi positivamente impactado – cerca de R$ 70 milhões antes dos impostos- pela alienação de dois imóveis de uso para o fundo imobiliário, seguindo a política de desimobilizaçãoda empresa.

Adicionalmente, o Banco registrou recuperação de indébito tributário de PASEP/COFINS no montantede R$ 226 milhões, com efeito positivo não recorrente, líquido de tributos, de R$ 148 milhões.

O melhor resultado do período gerou crescimento de 157,8% nas despesas com IR/CS, que atingiu omontante de R$ 483 milhões. O indicador IR/LAIR aumentou de 17,3% no 4T04 para 31,7 % no 1T05.

771

259

131102 91 64 48 24 5

(37)

(194)

(295)

965

Desp. Admin.

Outras Rec./Desp.

Operacionais

Resul.Não

Operac.

Resultado de Part. Colig.

Control.

Receitas de Prestação

de Serviços

Particip. nos

Lucros

Demais MFB

Resultado Não

Recorrente PCLD IR/CS

Lucro4T04

Lucro1T05


Var. % 1T04 4T04 1T05 s/ 1T04 s/ 4T04

Lucro Líquido 616 771 965 56,7 25,2LPA - R$ 0,84 0,96 1,21 43,7 25,7Margem Financeira Bruta 3.829 4.086 4.090 6,8 0,1Receitas de Prestação de Serviços 1.553 1.702 1.767 13,8 3,8Outras Receitas ¹ 530 674 740 39,5 9,9Total Receitas 5.912 6.462 6.597 11,6 2,1Despesa de PCLD (901) (868) (1.061) 17,8 22,3Despesas de Pessoal (1.574) (1.840) (1.804) 14,6 (2,0)Outras Despesas Administrativas (1.126) (1.633) (1.407) 25,0 (13,8)Outras Despesas ² (1.084) (1.218) (1.046) (3,6) (14,2)Total Despesas (4.685) (5.559) (5.318) 13,5 (4,3)Resultado não Operacional 15 (4) 98 532,6 -IR/CS e Participação Resultado (412) (313) (560) 36,2 79,3Resultado Recorrente 831 586 817 (1,7) 39,3Itens não Recorrentes (215) 184 148 - (20,0)Ativos 231.107 239.014 245.685 6,3 2,8Carteira de Crédito 79.647 88.554 93.263 17,1 5,3PCLD 4.693 5.365 5.655 20,5 5,4Carteira TVM 67.875 73.485 74.089 9,2 0,8Depósitos 110.219 115.532 120.096 9,0 4,0Administração de Rec. de Terceiros 115.979 124.021 138.197 19,2 11,4Patrimônio Líquido 12.686 14.106 14.933 17,7 5,9RSPL ¹ - % 21,3 24,0 29,3 - -RSPL Recorrente ¹ - % 29,5 17,9 24,5 - -Retorno sobre Ativos ¹ - % 1,1 1,3 1,6 - -Índice Basiléia - % 14,3 15,2 15,6 - -


1 – Ambiente EconômicoNo primeiro trimestre de 2005 a conjuntura mundial foi marcada por um maior dinamismo deimportantes economias, com destaque para EUA e China, relativamente ao que era esperado ao finaldo ano passado. Esse comportamento influenciou a elevação das cotações das principais commoditiesinternacionais e do comércio mundial. Pressões inflacionárias nos EUA e a tendência crescente dospreços do petróleo redundaram em aumento das taxas de retorno dos papéis americanos de longoprazo, com reflexos negativos sobre o prêmio de risco dos países emergentes.

A combinação de crescimento mundial e mudanças estruturais no comércio exterior brasileiro mais doque compensou os efeitos da valorização nominal/real do câmbio, propiciando saldo recorde de US$8,3 bilhões na balança comercial para o período (exportações de US$ 24,5 bilhões e importações deUS$ 16,1 bilhões).

Apesar do vigor do setor externo, o nível de atividade da economia brasileira apresentou sinais deacomodação do ritmo de crescimento, provavelmente já refletindo os efeitos da política monetáriacontracionista vigente desde setembro do ano passado. No entanto, esse comportamento da atividadeeconômica não foi suficiente para arrefecer as expectativas de inflação ou mitigar a inflação corrente,cuja causa básica esteve predominantemente vinculada a choques de oferta ou a pressões sazonais.Como consequência, o Banco Central prosseguiu no ajuste da taxa básica de juros, elevando-a em 150pontos base no trimestre.

Todavia, as expectativas de inflação tendem a convergiu para a trajetória de metas em um horizontemais amplo, sugerindo que o processo de elevação da taxa básica de juros estaria próximo do fim.Além disso, o compromisso do Governo com os pilares da arquitetura macroeconômica atual,independentemente da não renovação do acordo com o FMI, revela a importância da austeridade fiscale da estabilidade monetária como base para um crescimento sustentado da economia.

Tabela 1. Principais Indicadores Macroeconômicos

1T04 4T04 1T05 12 mesesDólar Ptax Venda 0,7 (7,1) 0,4 (8,3)IGP-DI FGV Acumulado 2,8 1,9 1,7 10,9IGP-M FGV Acumulado 2,7 2,0 1,5 11,1IPCA –IBGE Acumulado 1,9 2,0 1,8 7,5Selic Acumulado 3,8 4,0 4,2 16,7TR Acumulado (exBTN) 0,4 0,5 0,6 2,3Dólar Ptax Venda* 2,9086 2,6544 2,6662 -* Cotação de FechamentoFonte: Economática

A Selic mostrou-se ligeiramente crescente no 1T05, em virtude das elevações da taxa básica de jurospelo Comitê de Política Monetária – COPOM no período. Esse movimento proporcionou elevação doresultado de títulos e valores mobiliários quando comparado com o 1T04 e com o 4T04.

No 1T05 observa-se uma valorização cambial em relação ao 1T04 e uma desvalorização em relação ao4T04. O dólar fechou o trimestre cotado em R$ 2,6662 contra R$ 2,9086 no 1T04 e R$ 2,6544 no 4T04.Considerando que o Banco mantém baixa exposição cambial, esse movimento apenas proporcionaefeitos tributários, dada a composição de ativos e passivos em moeda estrangeira da Empresa (videcapítulo Lucro Líquido).


2 – Papéis do BB2.1 Ações

Em março de 2005, o capital social do Banco do Brasil era de R$ 9.864.153.395,17, composto por810.617.415 ações ordinárias na forma escritural e sem valor nominal. O maior acionista é o TesouroNacional, com 72,1% do capital, seguido pela Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco doBrasil (Previ) com 13,9% e o BNDESPar - empresa de participações do Banco Nacional deDesenvolvimento Econômico e Social - que possui 5,8% do capital. Não considerando as ações queestão em tesouraria, as demais ações - 6,8% - estão pulverizadas no mercado.

Tabela 2. Composição Acionária

Acionistas %Tesouro Nacional 72,1Previ 13,9BNDESPar 5,8Free Float 6,8 Pessoas Físicas 3,1 Pessoas Jurídicas 1,2 Capital Estrangeiro 2,5Subtotal 98,6Ações em Tesouraria 1,4Total 100,0

A base acionária do BB caracteriza-se pela grande quantidade de acionistas com pouca participação nocapital. Como pode ser observado na tabela seguinte, 269.714 acionistas (98,7%) respondem por 1,0%do capital, enquanto que 3.865 acionistas (1,3%) detêm 99,0% do total das ações.

Tabela 3. Acionistas por Faixa de Ações Possuídas

Faixa de ações possuídas Nº Acionistas % Acionistas Qtde. Ações % Qtde. Ações1 a 10 ações 180.808 66,1 648.565 0,111 a 50 ações 60.080 22,0 1.361.138 0,251 a 100 ações 11.998 4,4 869.254 0,1101 a 1000 ações 16.828 6,2 5.137.637 0,6Acima de 1000 ações 3.865 1,3 802.600.821 99,0

Total 273.579 100,0 810.617.415 100,0

Tabela 4. Free Float por Faixa de Ações Possuídas

Faixa de ações possuídas Nº Acionistas % Acionistas Qtde. Ações % Qtde. Ações1 a 10 ações 180.808 66,1 648.565 1,211 a 50 ações 60.080 22,0 1.361.138 2,551 a 100 ações 11.998 4,4 869.254 1,6101 a 1000 ações 16.828 6,2 5.137.637 9,3Acima de 1000 ações 3.862 1,3 47.185.746 85,5

Total 273.576 100,0 55.202.340 100,0

Com relação à residência fiscal dos investidores, observa-se que a quantidade de acionistas comdomicílio no Brasil é de 273.425, que detêm 97,5% do total das ações, enquanto a quantidade deacionistas estrangeiros é de 154, que detêm 2,5% das ações.


Tabela 5. Residência Fiscal dos Investidores

Nª Acionistas % Acionistas Qtde. Ações % Qtde. Ações

País 273.425 99,94 790.237.331 97,5Exterior 154 0,06 20.380.084 2,5

Total 273.579 100,0 810.617.415 100,0

Distribuição Total do Free Float

Figura 1. Distribuição Total do Free Float

A respeito do total das ações do Banco que estão pulverizadas no mercado (6,8%), ou seja, o free float,observa-se a predominância de Pessoas Físicas, que detêm 45,3% (25,0 milhões de ações) do total.

A maior parte do free float, 69,5% (38,3 milhões de ações), está sob a custódia da CompanhiaBrasileira de Liquidação e Custódia (CBLC), distribuída conforme figura seguinte. Observa-se que, dototal das ações disponíveis para negociação na CBLC, 53,1% encontram-se em poder de investidoresestrangeiros.

Distribuição do Free Float na CBLC

Figura 2. Distribuição do Free Float na CBLC

45,3%

17,7%

36,9%

Pessoa Física Pessoa Jurídica Capital Estrangeiro

26,2%

20,7%

53,1%

Pessoa Física Pessoa Jurídica Capital Estrangeiro


2.1.1 Participação de Estrangeiros

A participação de estrangeiros no capital do Banco está limitada a, no máximo, 5,6%. Essa limitaçãodecorre de determinação legal, expressa no Art. 52 do Ato das Disposições Constitucionais Transitóriasda Constituição Federal da República Federativa do Brasil, e representa a participação dessesinvestidores quando da promulgação da Carta Magna, em 1988.

De acordo com o disposto no referido artigo da Constituição, é vedado o aumento do percentual departicipação no capital de instituições financeiras com sede no País, de pessoas físicas ou jurídicasresidentes ou domiciliadas no exterior. Dessa forma, qualquer alteração nesse limite dependerá deedição de normativo de iniciativa do Presidente da República Federativa do Brasil.

A partir de 2002 tem sido observado um expressivo aumento da participação de investidoresestrangeiros no capital do Banco. Entretanto, no 1T05 houve um ligeiro decréscimo de 30 pontos baseem relação ao ano de 2004. Isso se deve, principalmente, ao maior movimento de venda de títulos porparte dos estrangeiros observado na Bovespa no mês de março.

Participação do capital estrangeiro no BB

Figura 3. Participação do capital estrangeiro no BB

1,0% 0,9%

1,6%

2,8% 2,5%

2001 2002 2003 2004 1T05


2.2 BônusEm 1996, por ocasião do aumento de capital do BB, foram emitidas três séries de bônus: A, B e C, comvencimentos em 2001, 2006 e 2011, respectivamente. O preço de exercício desses bônus foiestabelecido em R$ 8,50, com reajuste pelo IGP-DI. Em 31.03.2005, o preço atualizado correspondia aR$ 21,65.

A composição dos bonistas é representada conforme tabela seguinte:

Tabela 6. Composição dos Bonistas

% BNB %BNC

Pessoas Físicas 36,1 40,1Pessoas Jurídicas 39,0 37,9Capital Estrangeiro 24,9 22,0

Total 100,0 100,0

Os Bônus vigentes, “B” e “C” apresentavam as seguintes características em março de 2005:

Tabela 7. Séries de Bônus B e C

Série Código Data de Exercício Quantidade Preço de Exercício R$ Cotação em R$Bônus B BBAS 12 31.03 a 30.06.2006 15.993.142 21,65 6,28Bônus C BBAS 13 31.03 a 30.06.2011 27.028.746 21,65 6,08

Numa simulação, partindo da premissa de que até 2011 não haverá aumentos adicionais de capital ede que a totalidade dos bônus B e C sejam exercidos no vencimento, a diluição esperada no capital doBanco, conforme a tabela seguinte é de 5,4%, sendo 2,0% provenientes do exercício dos bônus B e3,4% do exercício dos bônus C.

Conversão:1 Bônus = 1,043933 açõesTotal do Capital = 810.617.415

Tabela 8. Diluição Esperada do Capital

Bônus Qtde de Bônus Qtde de Ações Diluição do Capital - %

Série B 15.993.142 16.695.769 2,0Série C 27.028.746 28.216.200 3,4

Total 43.021.888 44.911.969 5,4

A base dos Bônus de Subscrição séries “B” e “C” caracteriza-se pela concentração de bonistas compouca participação no total dos bônus. Como pode ser observado, em relação aos Bônus “B”, 164.106bonistas (99,7%) possuem 14,0% dos bônus e 503 (0,3%) bonistas detêm 86,0% do total. Em relaçãoaos Bônus “C”, 214.090 bonistas (99,6%) possuem 12,9% dos bônus e 835 bonistas (0,4%) detêm87,1% do total.


Tabela 9. Bonistas por Faixa de Bônus “B”

Faixa de Bônus B possuídas Nº Bonistas % Bonistas Qtde. Bônus B % Qtde. Bônus B1 a 10 bônus 132.470 80,5 414.284 2,611 a 50 bônus 23.824 14,5 515.803 3,251 a 100 bônus 3.925 2,4 274.791 1,7101 a 1000 bônus 3.887 2,4 1.040.151 6,5Acima de 1000 bônus 504 0,3 13.748.113 86,0Total 164.610 100,0 15.993.142 100,0

Tabela 10. Bonistas por Faixa de Bônus “C”

Faixa de Bônus C possuídas Nº Bonistas % Bonistas Qtde. Bônus C % Qtde. Bônus C1 a 10 bônus 164.656 76,6 528.752 2,011 a 50 bônus 36.885 17,2 809.295 3,051 a 100 bônus 6.167 2,9 438.916 1,6101 a 1000 bônus 6.382 3,0 1.717.948 6,4Acima de 1000 bônus 835 0,4 23.533.835 87,1Total 214.925 100,0 27.028.746 100,0


2.3 Performance das AçõesMercado

Em março de 2005, o Ibovespa fechou em 26.610 pontos, superior aos 22.142 pontos de março de2004 e aos 26.196 pontos alcançados em dezembro de 2004, o que proporcionou rentabilidade de20,2% no últimos 12 meses e 1,6% no 1T05.

O desempenho da Bovespa no 1T05 foi influenciado por alguns fatores, como a elevação das taxas dejuros norte-americanas pelo Federal Reserve Bank – FED, em razão da preocupação com os riscosinflacionários, o que gerou saída de recursos de investidores estrangeiros. Por outro lado, minizaramos efeitos negativos, a divulgação de bons resultados obtidos por algumas empresas em seus balançosanuais, a divulgação da ata do Copom sinalizando uma possível estabilidade e posterior queda nastaxas de juros, e finalmente, pelo anúncio do superavit na balança comercial, que foi de US$ 4,2 bilhõesno acumulado até março.

Ações BB

Comparando-se a valorização no ano das ações do BB com o Ibovespa, verificou-se que as ações doBanco tiveram uma valorização de 27,1%, enquanto o Ibovespa evoluiu 20,2%.

Ações BB vs. Ibovespa

Fonte: EconomáticaFigura 3. Ações BB vs. Ibovespa

Participação no Ibovespa

O Índice Bovespa (Ibovespa) é um índice representativo do mercado acionário brasileiro, composto porpapéis que foram negociados em pelo menos 80% dos pregões realizados. A partir daí, apura-se oÍndice de Negociabilidade, composto pelo volume financeiro e pela quantidade negociada de cadapapel transacionado, que determina o ranking de participação em mercado do papel. Do total depapéis, determina-se os 80% com maior Índice de Negociabilidade para representar o Índice Ibovespa.

Nos últimos dois anos, têm-se observado redução paulatina da participação das ações do setorbancário na composição da carteira teórica do Ibovespa. Entretanto, nota-se uma recuperação daparticipação do setor para o quadrimestre vigente (Mai/05 – Ago/05). No caso do Banco do Brasil, suaparticipação no índice apresentou uma melhora para os dois primeiros quadrimestre de 2005, comopode ser observado na figura seguinte:

Mar/04 Mai/04 Jun/04 Jul/04 Ago/04 Ago/04 Set/04 Nov/04 Dez/04 Jan/05 Fev/05 Mar/05

Volume Diário BBAS3 - R$ milhões BBAS3 Ibovespa

27,1%

20,2%


Participação BBAS3 no Ibovespa - %

Fonte: BovespaFigura 4. Participação BBAS3 no Ibovespa

A evolução da participação do Banco no Ibovespa para os dois quadrimestres de 2005 pode serexplicada pelos gráficos seguintes. A média mensal do volume financeiro e da quantidade de negóciosdo Banco foi maior do que o Ibovespa (mar04 – mar05). Conforme descrito anteriormente, essesindicadores compõem o Índice de Negociabilidade, que determina a participação das ações dacompanhia na carteira teórica do Ibovespa.

Variação do Volume Financeiro e da Quantidade Negociada - BBAS3 e Ibovespa

Fonte: EconomáticaFigura 5. Volume Financeiro e Quantidade Negociada da BBAS3

A capitalização de mercado atingiu R$ 23.661 milhões ao final de março de 2005 contra R$ 17.568milhões no mesmo período do ano anterior, incremento de 34,7%. O índice Preço/Valor Patrimonialchegou a 1,58x contra 1,34x no 1T04 e o Lucro Líquido por ação atingiu R$ 1,21 no 1T05 contra R$0,84 no 1T04.

0,9500,8320,8260,9671,111

1,3531,672

1,957

11,573 11,66610,460

8,7737,773

6,639 6,3827,636

Jan/03 -Abr/03

Mai/03 -Ago/03

Set/03 -Dez/03

Jan/04 -Abr/04

Mai/04 -Ago/04

Set/04 -Dez/04

Jan/05 -Abr/05

Mai/05 -Ago/05

BBAS3 Indústria Bancária

Variação da Quantidade Negociada

117,9%

28,7%

Mar/04 Mai/04 Jul/04 Set/04 Nov/04 Jan/05 Mar/05

BB Ibovespa

Variação do Volume Financeiro Negociado

183,1%

52,7%


BB Ibovespa


Índices de Mercado

Figura 6. Índices de Mercado

Preço / Lucro 12 meses

4,205,00

7,38 6,77 6,05 6,38

8,597,01

Jun/03 Set/03 Dez/03 Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05

Preço / Valor Patrimonial

0,88 1,00

1,44 1,34 1,28 1,34

1,841,58


Capitalização de Mercado - R$ milhões

9.582 11.712

17.568 17.041 16.470 18.447

25.97923.661


Lucro Líquido por Ação - R$

0,82 0,91 0,87 0,841,10 1,14

0,961,21

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Valor Patrimonial da Ação - R$

14,85 15,97 16,63 17,33 17,57 18,81 17,65 18,68


Rendimentos de Dividendos ou Juros sobre Capital Próprio

322424 450

504

1S03 2S03 1S04 2S04

Capitalização do Free Float - R$ milhões

694 848

1.272 1.234 1.192 1.339

1.7941.634


Índice Payout - %

29,8

32,531,7 31,4

1S03 2S03 1S04 2S04

Lucro Líquido - R$ milhões

600 665 637 616805 833 771

965

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Dividend Yield - %

3,4

2,42,7

1,9

1S03 2S03 1S04 2S04


3 – Governança CorporativaO Banco tem como meta em sua estratégia corporativa adotar padrões de governança referenciais parao mercado. Seu Estatuto contempla práticas que garantem o equilíbrio de direitos entre os acionistas, atransparência e a prestação de contas do negócio.

O Conselho de Administração (CA) tem sete membros, com mandato unificado de um ano, permitida areeleição. Dos sete membros, três são indicados pelos acionistas minoritários e os demais pelomajoritário. O Banco mantém um Conselho Fiscal permanente, composto por cinco membros, dentre osquais, dois são indicados por acionistas minoritários e os demais pelo acionista controlador. Os atuaismembros dos dois Conselhos foram eleitos pela Assembléia Geral Ordinária (AGO) de 26 de abril de2005. Foram eleitos:

Conselho de Administração:

Ministério da FazendaPresidente: Bernard AppyVice-Presidente: Rossano Maranhão PintoConselheiro:Tarcísio José Massote de Godoy

Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão:Conselheiro:José Carlos da Rocha Miranda

MinoritáriosConselheiro: João Carlos FerrazConselheiro: Francisco Augusto da Costa e SilvaConselheiro: Carlos Augusto Vidotto

Conselho Fiscal:

Ministério da FazendaAlon FeuerwerkerRodrigo Pirajá Wienskoski

Ministério da Fazenda - Representante do Tesouro NacionalOtávio Ladeira de Medeiros

MinoritáriosVicente de Paulo Barros PegoraroArtemio Bertholini

Em AGO, acionistas também aprovaram:- o Orçamento de Capital;- as Contas e o Relatório da Administração 2004;- a proposta de Destinação do Lucro Líquido;- a remuneração dos membros do Conselho Fiscal;- o montante global anual de remuneração dos membros dos órgãos de administração.

Na mesma data, em Assembléia Geral Extraordinária (AGE), os acionistas aprovaram:- proposta de capitalização de parte do saldo de reserva para expansão;- proposta de alterações no Estatuto Social.


No 1T05, foram realizados 20 eventos, dentre eles estão: 14 reuniões com analistas de mercado, duasconferências no exterior, um road show no exterior, e três teleconferências, sendo duas delas deresultado ( uma em inglês e uma em português).


4 – Outras InformaçõesTabela 11. Outras Informações

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05RentabilidadeLucro Líquido por Ação - R$ 0,82 0,91 0,87 0,84 1,1 1,14 0,96 1,21Rentabilidade sobre o PL Médio – An. % 24,8 25,7 23,1 21,3 27,7 27,5 24,0 29,3Rentabilidade Acum. s/ PL Médio – An. % 22,7 22,9 22,3 21,3 23,9 23,8 23,0 29,3Rentabilidade s/ Ativos Médios – An. % 1,2 1,3 1,1 1,1 1,4 1,4 1,3 1,6MFB / (Ativos – Permanente) – An. % 7,3 7,6 7,4 6,9 7,4 7,1 7,1 6,9MFB / Ativos Rentáveis – An. % 9,2 9,5 9,0 8,5 9,2 8,8 8,7 8,4ProdutividadeEficiência - % 54,0 57,6 56,5 54,2 59,0 55,9 62,7 56,1RPS / Despesas de Pessoal - % 90,7 84,0 77,5 98,6 98,1 98,4 92,5 97,9RPS / Despesas Administrativas - % 54,5 48,2 48,0 56,8 53,1 54,9 48,5 54,4Desp. de Pessoal por Colaborador - R$ 16.408 18.571 21.456 17.049 18.085 18.734 19.781 19.070Colaboradores / (Agências + PAA + PAB) 17,3 17,3 17,3 17,5 17,4 17,4 17,3 17,6Clientes por Colaborador 185 188 206 209 217 221 227 224Ativos por Colaborador – R$ mil 2.280 2.376 2.534 2.503 2.455 2.531 2.570 2.597Cart. de Créd. / Pontos de Atend. – R$ milhões 5,4 5,6 5,9 5,9 6,0 5,9 6,1 6,4Qualidade da Carteira de CréditoPCLD / Carteira de Crédito - % 5,6 5,6 5,4 5,9 6,1 6,4 6,1 6,1PCLD / (E + F + G + H) - % 111,3 113,1 118,4 126,6 128,9 127,8 119,1 149,8Carteira Líq. de Prov. / Carteira Total - % 95,1 95,1 95,3 95,1 95,0 94,8 94,9 94,8Estrutura de CapitalAlavancagem (vezes) 18,9 18,4 18,9 18,2 17,7 17,1 16,9 16,5Índice de Basiléia- % 13,8 14,3 13,7 14,3 14,5 15,7 15,2 15,6Quantidade Total de Ações - mil 732.018 732.018 732.018 732.018 732.018 732.018 810.617 810.617Quantidade de Ações em Tesouraria – mil 11.258 11.258 11.258 11.258 11.258 11.258 11.258 11.258Mercado de CapitaisPreço / Lucro 12 meses 4,20 5,00 7,38 6,77 6,05 6,38 8,59 7,01Preço / Valor Patrimonial 0,88 1,00 1,44 1,34 1,28 1,34 1,84 1,58Capitalização de Mercado - R$ milhões 9.582 11.712 17.568 17.041 16.470 18.447 25.979 23.661VPA - R$ 14,85 15,97 16,63 17,33 17,57 18,81 17,65 18,68Preço da Ação - R$ 13,09 16,00 24,00 23,28 22,50 25,20 32,50 29,60Dados EstruturaisTotal de Pontos de Atendimento 12.755 12.930 13.220 13.549 13.908 14.230 14.450 14.564 Agências 3.209 3.218 3.241 3.564 3.618 3.662 3.722 3.786 PAA 421 424 438 181 187 188 188 185 PAB 1.598 1.576 1.562 1.541 1.520 1.495 1.455 1.400 PAE 4.484 4.609 4.821 5.054 5.280 5.461 5.614 5.665 SAA 3.023 3.084 3.140 3.191 3.285 3.406 3.455 3.519 PAP 20 19 18 18 18 18 16 9Total de Clientes – mil 16.718 17.049 18.751 19.275 20.055 20.677 21.089 21.219 Pessoa Física – mil 15.645 15.937 17.534 18.046 18.779 19.234 19.720 19.858 Pessoa Jurídica – mil 1.073 1.112 1.217 1.228 1.274 1.373 1.369 1.361Total de Contas de Poupança – mil 10.433 10.911 11.463 11.704 12.023 12.506 13.016 13.090 Pessoa Física – mil 10.352 10.823 11.366 11.605 11.914 12.392 12.896 12.980 Pessoa Jurídica – mil 80 88 96 99 109 114 120 110Colaboradores 90.255 90.531 90.821 92.347 92.606 93.091 93.010 94.592 Funcionários 79.474 79.710 80.640 81.795 81.936 82.565 82.671 83.940 Estagiários 10.781 10.821 10.181 10.552 10.670 10.526 10.339 10.652


2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05Ratings Globais Fitch Ratings Individual D D D D C/D C/D C/D C/D Curto Prazo em Moeda Local B B B B B B B B Longo Prazo em Moeda Local B B B+ B+ BB- BB- BB BB Curto Prazo em Moeda Estrangeira B B B B B B B B Longo Prazo em Moeda Estrangeira B B B+ B+ B+ B+ BB- BB- Moody's Força Financeira E+ E+ E+ E+ E+ E+ E+ E+ Curto Prazo em Moeda Local P-2 P-2 P-2 P-2 P-2 P-2 P-2 P-2 Curto Prazo em Moeda Estrangeira NP NP NP NP NP NP NP NP Dívida de Longo Prazo em Moeda Estrangeira Ba3 Ba3 Ba3 Ba3 Ba3 Ba2 Ba2 Ba2 Depósitos de Longo Prazo em Moeda Local A3 A3 A3 A3 A3 A3 A3 A3 Dep. de Longo Prazo em Moeda Estrangeira B3 B3 B3 B3 B3 B2 B2 B2 Standard & Poor's Longo Prazo em Moeda Local BB BB BB BB BB BB BB BB Longo Prazo em Moeda Estrangeira B+ B+ B+ B+ B+ B+ BB- BB-Ratings Nacionais Fitch Atlantic Ratings Curto Prazo F1+(bra) F1+(bra) F1+(bra) F1+(bra) F1+(bra) F1+(bra) F1+(bra) F1+(bra) Longo Prazo AA(bra) AA(bra) AA(bra) AA(bra) AA(bra) AA(bra) AA(bra) AA(bra) Moody's Curto Prazo BR-1 BR-1 BR-1 BR-1 BR-1 BR-1 BR-1 BR-1 Longo Prazo Aaa.Br Aaa.Br Aaa.Br Aaa.Br Aaa.Br Aaa.Br Aaa.Br Aaa.BrCompulsório/Exigibilidade Depósitos à Vista Alíquota(1) 60% 45% 45% 45% 45% 45% 45% 45% Adicional(2) 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% Exigibilidade* 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% Livre 7% 22% 22% 22% 22% 22% 22% 22% Depósitos de Poupança Alíquota(3) 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% Adicional(2) 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% Exigibilidade* 30% 40% 40% 40% 40% 50% 50% 50% Livre 40% 30% 30% 30% 30% 20% 20% 20% Depósitos a Prazo Alíquota(4) 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% Adicional(2) 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% Livre 77% 77% 77% 77% 77% 77% 77% 77% Depósitos Judiciais Alíquota 60% 60% 60% 15% 0% 0% 0% 0% Livre 40% 40% 40% 85% 100% 100% 100% 100%* No BB, as exigibilidade são aplicadas no Crédito Rural.(1) Recolhido em espécie sem remuneração(2) Recolhido em espécie com taxa selic.(3) Recolhido em espécie com TR + juros de 6,17% a.a.(4) Vinculado a títulos


5 – Demonstrações Contábeis Resumidas5.1 Balanço Patrimonial Resumido

Tabela 12. Balanço Patrimonial Resumido – Ativo

R$ milhõesSaldos Var.%

Mar/04 Dez/04 Mar/05 s/ Mar04 s/Dez/04ATIVO 231.107 239.014 245.685 6,3 2,8Circulante e Realizável a Longo Prazo 226.668 233.955 240.739 6,2 2,9Disponibilidades 15.279 15.494 14.408 (5,7) (7,0)Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 28.333 16.453 17.681 (37,6) 7,5Títulos e Valores Mobiliários 67.875 73.485 74.089 9,2 0,8 Títulos Disponíveis para Negociação 12.338 13.163 11.309 (8,3) (14,1) Títulos Disponíveis para Venda 30.266 32.790 35.092 15,9 7,0 Títulos Mantidos até o Vencimento 24.959 26.951 27.039 8,3 0,3 Instrumentos Financeiros Derivativos 331 581 649 96,0 11,6Relações Interfinanceiras 19.409 22.106 23.348 20,3 5,6 Depósitos no Banco Central 17.099 21.931 20.787 21,6 (5,2) Compulsórios s/ Depósitos à Vista e Rec. Livres 5.950 9.087 7.866 32,2 (13,4) Compulsórios s/Poupança 11.148 12.844 12.921 15,9 0,6 Demais 2.311 175 2.561 10,8 -Relações Interdependências 39 147 140 258,4 (4,7)Operações de Crédito 66.451 74.823 77.896 17,2 4,1 Setor Público 4.461 4.161 4.528 1,5 8,8 Setor Privado 66.475 75.773 78.765 18,5 3,9 ( Prov. p/ Créditos de Liquidação Duvidosa) (4.485) (5.110) (5.397) 20,3 5,6Operações de Arrendamento Mercantil 10 20 4 (65,6) (82,7) Op. de Arr. e Subarrend. a Receber 358 532 580 62,2 8,9 (Rendas a Apropriar de Arrend. Mercantil) (327) (483) (547) 67,3 13,2 (PCLD de Arrendamento Mercantil) (20) (29) (29) 44,0 1,5Outros Créditos 28.983 31.198 32.985 13,8 5,7 Créditos por Avais e Fianças Honrados 28 71 83 199,3 16,7 Carteira de Câmbio 10.196 8.530 10.444 2,4 22,4 Rendas a Receber 292 180 211 (27,5) 17,4 Negociação e Intermediação de Valores 40 235 62 54,1 (73,8) Créditos Específicos 506 544 559 10,4 2,8 Operações Especiais 1 1 1 - - Crédito Tributário 9.116 8.396 7.956 (12,7) (5,2) Ativo Atuarial 357 2.128 2.709 658,2 27,3 Devedores por Depósitos em Garantia 6.704 8.789 9.199 37,2 4,7 Diversos 3.168 4.268 3.907 23,3 (8,5) (Provisão p/ Outros Créd. De Liq. Duvidosa) (1.425) (1.944) (2.146) 50,6 10,4 (Com Característica de Concessão de Crédito) (187) (226) (229) 22,3 1,1 (Sem Característica de Concessão de Crédito) (1.238) (1.718) (1.917) 54,9 11,6Outros Valores e Bens 289 228 188 (34,8) (17,3) Participações Societárias - - - - - Outros Valores e Bens 421 335 317 (24,6) (5,3) (Provisões para Desvalorizações) (202) (186) (177) (12,2) (4,7) Despesas Antecipadas 70 79 48 (31,3) (38,8)Permanente 4.439 5.059 4.946 11,4 (2,2) Investimentos 785 900 896 14,1 (0,4) Imobilizado de Uso 2.844 3.052 2.886 1,5 (5,4) Imobilizado de Arrendamento 413 553 619 49,9 12,1 Diferido 396 554 544 37,4 (1,8)


Tabela 13. Balanço Patrimonial Resumido – Passivo

R$ milhõesSaldos Var.%

Mar/04 Dez/04 Mar/05 s/ Mar04 s/Dez/04PASSIVO 231.107 239.014 245.685 6,3 2,8Circulante e Exigível a Longo Prazo 218.294 224.775 230.624 5,6 2,6Depósitos 110.219 115.532 120.096 9,0 4,0 Depósitos à Vista 30.306 28.991 29.340 (3,2) 1,2 Depósitos de Poupança 27.590 31.069 31.418 13,9 1,1 Depósitos Interfinanceiros 6.219 5.768 6.489 4,3 12,5 Depósitos a Prazo 46.104 49.665 52.769 14,5 6,2 Depósitos para Investimento - 38 81 - 113,3Captações no Mercado Aberto 40.343 44.527 43.086 6,8 (3,2)Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 1.340 776 852 (36,4) 9,8 Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 1.340 776 852 (36,4) 9,8Relações Interfinanceiras 1.445 6 1.521 5,2 -Relações Interdependências 1.172 1.725 1.385 18,2 (19,7)Obrigações por Empréstimos 10.707 16.565 17.201 60,7 3,8 Empréstimos no Exterior 10.707 16.565 17.201 60,7 3,8Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais 8.003 10.611 10.629 32,8 0,2 Tesouro Nacional 1.878 3.361 3.596 91,5 7,0 BNDES 3.081 3.559 3.663 18,9 2,9 FINAME 2.510 3.026 2.927 16,6 (3,3) Outras Instituições 534 665 443 (16,9) (33,3)Obrigações por Repasses do Exterior 2 2 1 (35,9) (57,4)Instrumentos Financeiros Derivativos 473 523 674 42,3 28,8Outras Obrigações 44.590 34.508 35.180 (21,1) 1,9 Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 2.221 255 1.967 (11,4) 670,7 Carteira de Câmbio 19.406 7.870 7.969 (58,9) 1,3 Sociais e Estatutárias 60 423 84 41,1 (80,0) Fiscais e Previdenciárias 924 980 954 3,2 (2,7) Negociação e intermediação de Valores 4.009 3.627 3.343 (16,6) (7,8) Fundos Financeiros e de Desenvolvimento 1.768 1.867 1.954 10,5 4,6 Operações Especiais 2 2 2 (1,0) (0,2) FCO (Dívida Subordinada) 5.380 6.833 7.093 31,8 3,8 Passivo Atuarial 2.908 3.051 3.070 5,5 0,6 Diversas 7.911 9.600 8.744 10,5 (8,9)Resultados de Exercícios Futuros 127 134 128 1,3 (4,0)Patrimônio Líquido 12.686 14.106 14.933 17,7 5,9 Capital 8.366 9.864 9.864 17,9 - (Capital a Realizar) - - - - - Reservas de Capital 5 5 5 - - Reservas de Reavaliação 24 26 26 5,5 - Reservas de Lucros 3.674 4.294 4.294 16,9 - Ajuste ao Valor de Mercado -TVM e Derivativos 127 43 (95) (174,9) (322,6) Lucros ou Prejuízos Acumulados - - - - - (Ações em Tesouraria) (126) (126) (126) - - Contas de Resultado 616 - 965 56,7 -


5.2 Demonstração Resumida do Resultado SocietárioTabela 14. Demonstração Resumida do Resultado Societário

R$ milhõesVar.%

1T04 4T04 1T05 s/1T04 s/4T04Receitas da Intermediação Financeira 7.565 8.003 8.046 6,4 0,5 Operações de Crédito 4.198 4.461 4.546 8,3 1,9 Operações de Arrendamento Mercantil 19 26 29 50,2 12,9 Resultado de Op. Com Tít. Valores Mobiliários 2.826 2.922 3.166 12,0 8,3 Resultado com Instrumentos Fin. Derivativos (37) (89) (31) (15,1) (64,9) Resultado de Operações de Câmbio 252 329 (50) (119,9) (115,2) Resultado das Aplicações Compulsórias 307 353 386 25,7 9,4Despesa da Intermediação Financeira (5.152) (4.657) (5.361) 4,1 15,1 Operações de Captação no Mercado (3.047) (3.412) (3.729) 22,4 9,3 Operações de Empr., Cessões e Repasses (745) (357) (371) (50,2) 4,0 Provisão para Créd. Liquidação Duvidosa (1.359) (887) (1.261) (7,2) 42,1Resultado Bruto da Intermediação Financeira 2.414 3.346 2.685 11,2 (19,8)Outras Receitas/Despesas Operacionais (1.402) (2.259) (1.182) (15,7) (47,7) Receitas de Prestação de Serviços 1.553 1.702 1.767 13,8 3,8 Despesas de Pessoal (1.574) (1.840) (1.804) 14,6 (2,0) Outras Despesas Administrativas (1.126) (1.633) (1.407) 25,0 (13,8) Outras Despesas Tributárias (319) (406) (395) 24,0 (2,7) Resultado de Particip. em Colig.Controladas 116 (149) 114 (2,3) (176,2) Outras Receitas Operacionais 518 1.700 1.046 102,0 (38,5) Outras Despesas Operacionais (570) (1.633) (503) (11,8) (69,2)Resultado Operacional 1.012 1.087 1.503 48,6 38,2Resultado Não Operacional 15 (4) 98 - -Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 1.027 1.083 1.601 55,9 47,8 Imposto de Renda e Contribuição Social (370) (187) (559) 50,8 198,4 Participações Estatutárias no Lucro (41) (125) (78) 89,6 (38,0)Lucro Líquido 616 771 965 56,7 25,2


5.3 Demonstração do Resultado com RealocaçõesTabela 15. Demonstração do Resultado com Realocações

R$ milhõesVar.%

1T04 4T04 1T05 s/1T04 s/4T04Receitas da Intermediação Financeira 7.622 7.855 8.191 7,5 4,3 Operações de Crédito 4.198 4.461 4.546 8,3 1,9 Operações de Arrendamento Mercantil 19 26 29 50,2 12,9 Resultado de Operações com TVM 2.826 2.922 3.166 12,0 8,3 Resultado com Inst. Financeiros Derivativos (37) (89) (31) (15,1) (64,9) Resultado de Operações de Câmbio 252 329 (50) (119,9) (115,2) Resultado das Aplicações Compulsórias 307 353 386 25,7 9,4 Ganho(Perda) Cambial s/ PL Fin. no Ext. (1) 18 (202) (40) (321,3) (80,2) Outros Res. Op. com Caract. De Interm. (2) 38 54 184 379,2 239,6Despesa da Intermediação Financeira (3.793) (3.769) (4.100) 8,1 8,8 Operações de Captação no Mercado (3.047) (3.412) (3.729) 22,4 9,3 Op. de Emp., Cessões e Repasses (745) (357) (371) (50,2) 4,0Margem Financeira Bruta 3.829 4.086 4.090 6,8 0,1 Prov. p/ Créd. de Liquidação Duvidosa (3) (901) (868) (1.061) 17,8 22,3Margem Financeira Líquida 2.929 3.218 3.029 3,4 (5,9) Receitas de Prestação de Serviços 1.553 1.702 1.767 13,8 3,8 Despesas Tributárias s/ Faturamento (4) (284) (369) (351) 23,4 (5,1)Margem de Contribuição 4.197 4.551 4.446 5,9 (2,3)Despesas Administrativas (2.735) (3.509) (3.250) 18,8 (7,4) Despesas de Pessoal (1.574) (1.840) (1.804) 14,6 (2,0) Outras Despesas Administrativas (1.126) (1.633) (1.407) 25,0 (13,8) Outras Despesas Tributárias (4) (34) (36) (39) 13,1 7,0Resultado Comercial 1.462 1.042 1.196 (18,2) 14,8Outros Componentes do Resultado (235) (139) 84 (135,7) (160,6) Res. de Part. em Coligadas e Controladas (1) 98 53 144 46,2 172,4 Outras Receitas Operacionais (2) 432 621 596 38,0 (4,0) Outras Despesas Operacionais (2) (766) (812) (656) (14,3) (19,2)Resultado Operacional 1.227 903 1.280 4,3 41,7Resultado Não Operacional 15 (4) 98 - -Resultado Antes da Trib. s/ o Lucro 1.242 899 1.378 10,9 53,2 Imposto de Renda e Contribuição Social (370) (187) (483) 30,3 157,8 Benefício Fiscal de Juros sobre o Capital Próprio - 171 - - - Participações Estatutárias no Lucro (41) (125) (78) 89,6 (38,0)Resultado Recorrente 831 586 817 (1,7) 39,3Itens Extraordinários (215) 184 148 (168,5) (20,0) Rev. Não Recorrente Prov. P/ Risco de Crédito (3) (7) - 184 - - - Prov. Extraordinária para Risco de Crédito (3) (5) (262) - - - - Prov. p/ Plano de Afastamento Incentivado (6) 47 - - - - Recuperação de Indébito Tributário (8) - - 229 - - Provisão para IR e CS não Recorrente (9) - - (76) - - Pasep/Cofins não Recorrente (10) - - (6) - -Lucro Líquido 616 771 965 56,7 25,2


5.3.1 Abertura das Realocações

A seguir, são explicitados os ajustes realizados na Demonstração do Resultado para a obtenção daDRE com Realocações. Esses ajustes não alteram o resultado final, pois objetivam tão somente dispor,de maneira mais coerente, os itens de despesas e receitas, respeitando a dinâmica do desempenho deuma instituição financeira. Basicamente os ajustes procuraram:

a) permitir que a Margem Financeira registrada no período reflita, efetivamente, o ganho de todos osativos rentáveis, buscando informar ao mercado qual é o spread obtido pela divisão dessa Margem peloAtivo, exceto o Permanente. Para isso foi necessário:

• Integrar, na Margem Financeira, as rendas com Características de Intermediação Financeiracontabilizadas em Outras Receitas Operacionais provenientes de ativos rentáveis registrados nogrupamento de Outros Créditos do Balanço Patrimonial;

• Identificar, em item específico dentro da Margem Financeira, o Ganho (Perda) Cambial, no período,sobre os Ativos e Passivos Financeiros no Exterior (PL Financeiro);

• Manter na Margem Financeira, valores relativos a reajustes cambiais negativos, que foramcontabilizados em Outras Receitas / Despesas Operacionais para evitar inversão de saldo derubricas, cujas naturezas são de intermediação financeira.

b) segregar os impactos de eventos extraordinários, de modo a demonstrar o resultado recorrente doBanco no período.

Realocações na Margem Financeira Bruta

(1) O Ganho (Perda) Cambial sobre o PL Financeiro no Exterior é realocado do Resultado deParticipações em Coligadas e Controladas para compor a Margem Financeira. Esse ajuste faz-senecessário para manter o equilíbrio e a coerência nas análises do spread, pois os ativos epassivos, anteriormente registrados no permanente, passam a figurar nos demais itens do Balançoapós a consolidação. Sem a realocação, o spread fica indevidamente reduzido.

(2) As realocações de Outras Receitas / Despesas Operacionais para Outras Receitas Operacionaiscom Características de Intermediação Financeira, estão detalhadas abaixo:

Tabela 16. Realocações - Outras Receitas/Despesas Operacionais

R$ milhõesVar. %

1T04 4T04 1T05 s/ 1T04 s/ 4T04Rendas de Operações Especiais 25 23 22 (10,6) (2,8)Rendas de Créditos Específicos 12 14 15 29,1 4,8Resultado de Reajuste Cambial 2 17 147 - - Receitas de Reajuste Cambial 2 1.042 193 * * Despesas de Reajuste Cambial - (1.025) (46) - -Total 38 54 184 - ** Variação >│10.000│%

Realocações na Margem Financeira Líquida

(3) A despesa com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa contempla créditos semcaracterística de intermediação financeira, portanto, essa parte das despesas com PCLD sãorealocadas para Outras Despesas Operacionais.


Realocações na Margem de Contribuição

(4) Tendo em vista o modelo de Demonstração de Resultado adotado, foram realocadas as DespesasTributárias sobre o Faturamento para compor a Margem de Contribuição.

Itens Extraordinários

(5) Mudança nos critérios de classificação de risco das operações abaixo de R$ 50.000, o que geroureforso de PCLD de R$ 262 milhões no período, em razão da adoção de metodologia maisconservadora na classificação de risco dessas operações.

(6) A meno adesão ao Programa de Afastamento Incentivado – PAI 50 – gerou reversão de provisõesde R$ 47,1 milhões no 1T04. O PAI 50 foi desenvolvido com o intuito de viabilizar a renovação dosquadros do Banco, aliando o resultado econômico com a saída socialmente responsável dosempregados com idade acima de 50 anos. Na sua constituição foram provisionados R$ 152milhões no 4T03, montante esse considerado não recorrente.

(7) No 4T04 houve a reversão de 184 milhões de PCLD constituídas no 1S04, fruto de classificação derisco. À época, o reforço também foi considerado não recorrente. Em 2004, o Banco promoveu umasérie de ajustes nas metodologias de cálculo do risco de crédito visando, inclusive, as mudançasprevistas no Acordo de Basiléia 2. Essas mudanças troxeram uma maior volatilidade nas provisõespara crédito no período.

(8) Os itens não recorrentes no 1T05 apresentaram efeito positivo de R$ 148 milhões em razão doreconhecimento de Indébito Tributário de PASEP/COFINS de 1988, transitado em julgado. O valorda causa é de R$ 229 milhões antes do IR/CS e do Pasep/Cofins, cujo os efeitos estãoclassificados nos itens 9 e 10.


6 – Análise Patrimonial6.1 Composição PatrimonialO Banco do Brasil é a maior instituição financeira do País, com Ativo Total de R$ 245.685 milhões. Nosúltimos 12 meses, o BB expandiu seus ativos em 6,3%.

Na figura abaixo, observa-se um aumento da participação relativa dos Ativos Rentáveis no Ativo Totaldo Banco (mar/05 – mar/04). Isso se deve, principalmente, ao aumento das Disponibilidades em MoedaEstrangeira e das Operações de Crédito, apesar da redução das Aplicações Interfinanceirasdecorrentes da liquidação das operações de cambio vendido realizadas em 2003 (vide 6.3 Análise deLiquidez).

Com relação ao Passivo, verifica-se aumento da participação relativa dos Passivos Onerosos de 63,8%para 69,5% (mar04 - mar05). Esse movimento é explicado pelo incremento dos Depósitos de Poupançae a Prazo, das Captações no Mercado Aberto e das Obrigações por Empréstimos no Exterior.

Ativos Rentáveis1 vs. Passivos Onerosos2 - %

Figura 7. Ativos Rentáveis vs. Passivos Onerosos

4 Disponibilidades em Moeda Estrangeira, TVM, Aplicações Financeiras, Operações de Crédito, Leasing, Depósito CompulsórioRentável e Outros Ativos Rentáveis.5 Poupança, Depósitos Interfinanceiros, Depósitos a Prazo, Captações no Mercado Aberto, Obrigações por Empréstimos noExterior, Obrigações por Repasse, Fundos Financeiros e de Desenvolvimento, Dívida Subordinada e Obrigações com TVM noexterior.

78,2 81,8 82,2 80,3 78,8 81,079,8 81,3

18,221,8 18,719,020,221,219,717,8


Ativos Rentáveis Demais Ativos

69,2

30,8

68,0

32,0

70,2

29,8

64,6

35,4

63,8

36,2

68,3

31,7

69,8

30,2

69,5

30,5

Passivos Onerosos Demais Passivos


6.2 Análise dos AtivosOs Títulos e Valores Mobiliários apresentaram um ligeiro aumento de 0,8% na participação relativa doAtivo Total, passando de 29,4% para 30,2% (mar/04 – mar/05). Destaca-se o crescimento dasOperações de Crédito, que passaram de 28,8% para 31,7% (mar/04 – mar/05) do Ativo Total. Emtermos absolutos houve aumento de 9,2% e 17,2% nos Títulos e Valores Mobiliários e nas Operaçõesde Crédito, respectivamente.

O Crédito Tributário apresentou saldo de R$ 7.956 milhões em março de 2005, decréscimo de 12,7%(mar/04 – mar/05), passando de 3,9% para 3,2% dos ativos totais. Em relação ao final de 2004,observa-se uma queda de 30 pontos base na participação no Ativo Total, evidenciando a política deredução gradativa do Crédito Tributário adotada pelo Banco.

Composição dos Ativos - %

Figura 8. Composição dos Ativos

Tabela 17. Composição dos Ativos

R$ milhõesJun/03 Set/03 Dez/03 Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05

Ativos Totais 205.762 215.134 230.144 231.107 227.374 235.599 239.014 245.685 Ativos de Liquidez execeto TVM 18.648 29.340 44.197 43.612 30.316 35.228 31.868 32.089 Títulos e Valores Mobiliários 72.746 74.055 69.590 67.875 69.855 71.120 73.485 74.089 Operações de Crédito e Leasing 56.686 60.442 65.604 66.461 69.247 69.961 74.844 77.899 Crédito Tributário 10.433 9.897 9.406 9.116 8.971 8.505 8.396 7.956 Demais Ativos 47.249 41.400 41.347 44.044 48.986 50.785 50.421 53.652

23,0 19,2 18,0 19,1 21,5 21,6 21,1 21,8

27,528,1 28,5 28,8 30,5 29,7 31,3 31,7

35,434,4 30,2 29,4

30,7 30,2 30,7 30,2

9,113,6 19,2 18,9 13,3 15,0 13,3 13,1

5,14,6 4,1 3,9 3,9 3,6 3,5 3,2


Demais Ativos Crédito Tributário Operações de Crédito e Leasing Títulos e Valores Mobiliários Ativos de Liquidez exceto TVM


6.3 Análise da LiquidezUma forma de mensurar a liquidez de uma instituição financeira consiste na apuração da diferençaentre os Ativos de Liquidez e os Passivos de Liquidez. A análise do gráfico abaixo revela uma situaçãoconfortável nesse indicador.

Ativos de Liquidez (-) Passivos de LiquidezR$ milhões

Figura 9. Saldo da Liquidez

Em 2003, o Banco do Brasil realizou operações de câmbio vendido com adiantamento para grandesclientes. Conforme destacado na parte cinza da figura 9, para anular a exposição passiva em dólargerada por essas operações, o Banco aumentou as Aplicações em Depósitos Interfinanceiros. Contudo,essas operações foram liquidadas em abril de 2004. Dessa forma, comparando-se o saldo da liquidezde março de 2005 com relação ao mesmo período do ano anterior, observa-se um decréscimo de 6,5%,devido, principalmente, ao movimento de aumento das Aplicações Interfinanceiras descrito acima.

O saldo da liquidez do Banco encerrou março de 2005 em R$ 54.419 milhões, um ligeiro aumento emrelação a dezembro de 2004.

Tabela 18. Saldo da LiquidezR$ milhões

Jun/03 Set/03 Dez/03 Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05Ativos de Liquidez (A) 79.381 91.627 102.439 104.795 97.779 103.297 103.472 103.993Disponibilidades 6.300 6.083 10.789 15.279 15.841 16.669 15.494 14.408Aplicações Interfinanceiras 12.348 23.257 33.407 28.333 14.475 18.559 16.453 17.681TVM (exceto vinculados ao Bacen) 60.733 62.287 58.242 61.182 67.463 68.069 71.525 71.904Passivos de Liquidez (B) 46.904 52.915 47.339 46.562 44.816 47.533 50.295 49.574Depósitos Interfinanceiros 5.437 6.438 7.275 6.219 7.684 5.530 5.768 6.489Captações no Mercado Aberto 41.468 46.478 40.063 40.343 37.132 42.003 44.527 43.086

Saldo da Liquidez (A-B) 32.477 38.712 55.100 58.233 52.963 55.765 53.177 54.419

32.4

77 38.7

12

38.1

00

46.2

33

52.9

63

55.7

65

53.1

77

54.4

19

17.0

00 12.0

00



6.4 Carteira de TítulosEm março de 2005, a Carteira de Títulos apresentou crescimento de 9,2% em relação ao mesmoperíodo do ano anterior. Esse incremento deveu-se em grande parte ao aumento do volume deCaptações no Mercado Aberto (6,8%).

Vale destacar que houve alteração no perfil da Carteira, passando a contar com 15,3% de TítulosDisponíveis para Negociação e 47,4% de Títulos Disponíveis para Venda, contra 18,2% e 44,6%, nomesmo período do ano anterior, respectivamente.

Tabela 19. Carteira de Títulos por Categoria

R$ milhõesSaldos Part. %

Jun/03 Set/03 Dez/03 Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05 Mar/04 Mar/05Títulos e Valores Mobiliários 72.746 74.055 69.590 67.875 69.855 71.120 73.485 74.089 100,0 100,0 Títulos Disponíveis para Negociação 2.104 5.393 16.095 12.338 11.998 12.690 13.163 11.309 18,2 15,3 Títulos Disponíveis para Venda 42.515 43.158 28.307 30.266 31.008 31.997 32.790 35.092 44,6 47,4 Títulos Mantidos até o Vencimento 27.640 25.109 24.821 24.959 25.146 25.945 26.951 27.039 36,8 36,5 Instrumentos Financeiros Derivativos 487 396 368 331 1.702 488 581 649 0,5 0,9

Na tabela a seguir, observa-se a manutenção da concentração em títulos com vencimento entre 1 e 5anos. Em relação a março de 2004, houve uma queda na participação desses títulos no total dacarteira, passando de 69,3% para 61,2% em março de 2005. A diferença verificada entre os períodos éresultado, principalmente, da migração para a carteira de títulos com prazo de até um ano.

Tabela 20. Carteira de Títulos por Prazo - Valor de MercadoR$ milhões

Até 1 ano 1 a 5 anos 5 a 10 anos Acima de 10 anosSaldo Part. % Saldo Part. % Saldo Part. % Saldo Part. %

Total

Jun/03 15.243 21,6 45.280 64,1 8.869 12,6 1.202 1,7 70.594Set/03 13.684 18,9 51.036 70,5 6.332 8,7 1.336 1,8 72.387Dez/03 11.462 16,7 49.377 72,0 6.354 9,3 1.424 2,1 68.616Mar/04 13.044 19,5 46.439 69,3 7.100 10,6 457 0,7 67.040Jun/04 14.416 21,4 45.341 67,3 7.179 10,7 416 0,6 67.353Set/04 15.910 22,8 46.062 65,9 7.491 10,7 446 0,6 69.910Dez/04 21.348 29,6 44.187 61,2 6.233 8,6 441 0,6 72.208Mar/05 21.970 30,2 43.104 59,2 6.714 9,2 971 1,3 72.759


A Carteira de Títulos com vencimento entre 0 e 5 anos representava 89,1% do total da Carteira emmarço de 2005 contra 88,8% no mesmo período do ano anterior. Com o objetivo de melhor evidenciaressa distribuição, foi feita a abertura dessa participação de 0 a 3 anos e de 3 a 5 anos da Carteira deTítulos do Banco Múltiplo que representa grande parte da Carteira de Títulos Consolidada (98,6%).

Houve aumento da participação dos títulos com vencimento de 0 a 3 anos em 1.060 pontos base comrelação a março de 2004.

Carteira de Títulos com Vencimento entre 0 e 5 anosBanco Múltiplo

Figura 10. Carteira de Títulos com Vencimento entre 0 e 5 anos

Mar/04

69,5%

30,5%

Dez/04

82,1%

17,9%

0 a 3 anos 3 a 5 anos

Mar/05

80,1%

19,9%


6.5 Carteira de CréditoO Banco do Brasil manteve a liderança absoluta na concessão de crédito no País com 18,4% departicipação no sistema financeiro3, ligeiro crescimento em relação a posição anterior. A evolução docrédito do Sistema Financeiro Nacional no 1T05 foi de 4,3%, enquanto o BB cresceu 5,4%.

A carteira de crédito total do BB apresentou crescimento de 5,4% no 1T05 e 17,2% em relação a marçode 2004, sendo que o maior crescimento no 1T05 ocorreu nas operações com pessoas jurídicas(7,6%). Em relação ao mesmo período do ano anterior, o crescimento das operações PF e PJ foibastante semelhante, situando-se acima de 21%. As operações de Agronegócios e no Exteriorcresceram 2,5% e 4,9%, respectivamente, no 1T05.

Tabela 21. Carteira de CréditoR$ milhões

Var. %

Mar/04 Dez/04 Mar/05 s/ Mar/04 s/ Dez/04

País 69.610 79.537 83.805 20,4 5,4 Pessoa Física 14.076 16.090 17.069 21,3 6,1 Pessoa Jurídica 29.626 33.410 35.962 21,4 7,6 Agronegócios 25.907 30.036 30.774 18,8 2,5Exterior 10.037 9.017 9.457 (5,8) 4,9

Total 79.647 88.554 93.263 17,1 5,3

Tabela 22. Carteira de Crédito PF e PJR$ milhões

Varejo Atacado Agronegócios Demais TotalPaís 30.433 21.068 30.774 1.531 83.805 Pessoa Física 16.727 30 26.464 311 43.533 Pessoa Jurídica 13.705 21.037 4.310 1.220 40.272Exterior - - - 9.457 9.457

Total 30.433 21.068 30.774 10.988 93.263

Do total de operações de crédito, 32,6% são representados por operações com o segmento de varejo,22,6% com segmento atacado e 33,0% de agronegócios. As demais operações, que tem a carteira noexterior como seu componente mais relevante, participa com 11,8% do total.

Antes da apresentação dos números por carteira, cabe destacar que foi efetuada uma alteraçãoconceitual envolvendo as carteiras de varejo e comercial. Algumas operações, em sua maioria,operações com base em recebíveis com micro e pequenas empresas, foram transferidas da carteiracomercial para a carteira de varejo. O volume dessas operações transferidas é de aproximadamenteR$ 7 bilhões, composta pelos seguintes produtos: Desconto de Títulos, Desconto de Cheques, ChequeOuro Empresarial, Antecipação de Crédito ao Lojista, Capital de Giro, Desconto de Notas Promissóriase Financiamento de 13° Salário. Visando garantir a comparabilidade das informações, promoveu-se oprocessamento retroativo das carteiras em todas as partes onde essas são tratadas neste Relatório.

Na visão de carteira, no 1T05, o maior crescimento ocorreu em operações de Comércio Exterior, comcrescimento de 14,9%, seguido pelas Carteiras Comercial e de Varejo, que cresceram 7,1% e 4,9%,respectivamente. A participação das operações de varejo e comercial na carteira total passaram de31,1% para 30,9% e de 13,8% para 14,0% no ano, respectivamente.

3 Fonte: Banco Central (estimativa Mar/05).


As operações de agronegócios cresceram 2,5% no 1T05 e apresentaram ligeira redução da suaparticipação na carteira, passando de 33,9% para 33,0% (dez04 – mar05).

Composição da Carteira de Crédito

Figura 11. Composição da Carteira de Crédito

Tabela 23. Carteira de Crédito por SegmentoR$ milhões


Carteira Total 68.662 72.601 77.636 79.647 83.131 84.148 88.554 93.263 Varejo 19.594 20.485 21.621 23.653 25.345 26.586 27.501 28.835 Comercial 9.646 9.314 10.432 10.254 10.696 11.687 12.221 13.090 Agronegócios 21.519 24.766 26.766 25.907 25.573 25.666 30.036 30.774 Comércio Exterior 7.563 7.543 7.315 8.217 8.810 8.507 7.992 9.179 Exterior 8.432 8.952 9.481 10.037 11.088 10.016 9.017 9.457 Demais 1.909 1.540 2.022 1.579 1.619 1.686 1.786 1.928

29,7%

12,9%32,5%

10,3%

12,6%2,0%

31,1%

13,8%33,9%

9,0%

10,2% 2,0%

Varejo Comercial Agronegócios Comércio exterior Exterior Demais

Mar/04 Dez/04 Mar/05

30,9%

14,0%33,0%

9,8%

10,1% 2,1%


6.5.1 Carteira de Crédito de Varejo

A Carteira de Crédito de Varejo engloba os produtos destinados, principalmente às Pessoas Físicas eàs Micro e Pequenas Empresas (empresas com faturamento anual de até R$ 10 milhões). Em marçode 2005, a carteira alcançou saldo de R$ 28.835 milhões, o que representou aumento de 19,0% emrelação ao mesmo período do ano anterior e 4,9% em relação a dezembro de 2004.

Tabela 24. Carteira de Crédito de Varejo


CDC 7.165 7.302 7.666 8.534 9.251 9.590 9.688 10.153Recebíveis 4.981 5.229 5.658 5.547 6.012 6.145 6.755 6.720Cheque Especial 2.503 2.598 2.177 2.694 2.740 2.813 2.347 2.709BB Giro Rápido 2.076 2.410 2.701 2.984 3.173 3.373 3.433 3.705Cartão de Crédito 1.541 1.451 1.620 1.650 1.742 1.842 1.994 2.074Demais 1.327 1.495 1.799 2.244 2.428 2.823 3.285 3.474

Total 19.594 20.485 21.621 23.653 25.345 26.586 27.501 28.835

Crédito para Pessoas Físicas - O Banco do Brasil atende às necessidades de crédito das pessoasfísicas de forma massificada. O sistema de credit scoring do BB, com base numa série de informaçõescadastrais, calcula limites pré-aprovados para operações de CDC (Crédito Direto ao Consumidor),Cheque Especial e Cartão de Crédito.

As operações de CDC apresentaram crescimento de 19,0% em relação a março de 2004 e 4,8% emrelação a dezembro de 2004, atingindo o saldo de R$ 10.153 milhões com valor médio por operação deR$ 1.406,29 ao final de março de 2005.

O aumento observado deveu-se, fundamentalmente, ao crescimento das operações de CDC Créditoem Consignação, que saiu de R$ 823,7 milhões em março de 2004 para R$ 1.763 milhões em marçode 2005, e o CDC Crédito Material de Construção, lançado no 4T03. O CDC pode ser contratado viaInternet, Terminais de Auto Atendimento e na rede de agências. Além disso, combina baixo custooperacional com pulverização do crédito, apresentando taxa de aplicação anualizada de 47,9% no1T05 contra 50,7% no 4T04.

Em março de 2005, 64,7% dos clientes pessoa física possuíam contas com limite de crédito. Asoperações com Cheque Especial finalizaram março de 2005 com saldo de R$ 2.709 milhões (9,4% departicipação nas operações de Varejo), crescimento de 15,4% (dez04 – mar05). A taxa de aplicaçãoanualizada do Cheque Especial foi de 111,2% no 1T05 contra 110,9% no 4T04.

O saldo das operações com Cartão de Crédito apresentou evolução de 4,0% (dez04 – mar05) comsaldo de R$ 2.074 milhões, ao final de março de 2005, tendo a quantidade de cartões geradosaumentado 3,7%, passando de 6.918 mil para 7.173 mil. A taxa de aplicação anualizada das operaçõescom Cartão de Crédito foi de 33,9% no 1T05 contra 33,5% no 4T04.


Principais Produtos para Pessoas FísicasR$ milhões

Figura 12. Principais Produtos da Carteira de Varejo

CDC

7.165 7.302 7.6668.534

9.251 9.590 9.688 10.153


Cartão de Crédito

1.541 1.4511.620 1.650 1.742 1.842

1.994 2.074



Crédito para Micro e Pequenas Empresas - O Banco do Brasil criou a Diretoria de Micro e PequenasEmpresas em maio de 2004, visando aumentar a participação de mercado por meio de estratégias defidelização e melhorar o relacionamento com o segmento. Os produtos e serviços em conjunto com acapilaridade da rede de atendimento e o treinamento específico da força de trabalho, conferem ao BBcondições únicas para o atendimento das necessidades desses clientes.

A partir desta edição, a Carteira de Varejo passa a incorporar cerca de R$ 7,0 bilhões de operaçõescom base em recebíveis de micros e pequenas empresas, anteriormente registradas na CarteiraComercial. As informações sobre as carteiras foram processadas retroativamente em todas as partesdeste Relatório, de modo a garantir a sua comparabilidade.

As operações destinadas às micro e pequenas empresas passaram a representar 44,6% da Carteirade Varejo em março de 2005, contra 42,4% no mesmo do período do ano anterior e 45,3% emdezembro de 2004. O saldo dessas operações foi de R$ 12.874 milhões, incremento de 3,3% emrelação a dezembro de 2004.

Tabela 25. Produtos de Crédito de MPER$ milhões

Jun/03 Set/03 Dez/03 Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05Recebíveis 4.981 5.229 5.658 5.547 6.012 6.145 6.755 6.720BB Giro Rápido 2.076 2.410 2.701 2.984 3.173 3.373 3.433 3.705Proger Urbano Emp. 614 722 866 1.009 1.201 1.426 1.649 1.821Outros 184 138 241 496 458 453 626 628

Total 7.856 8.499 9.466 10.036 10.844 11.396 12.462 12.874

As operações com base em recebíveis totalizaram R$ 6.720 milhões em março de 2005, com variação3,3% sobre dezembro de 2004 e 28,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Desse total,cerca de 25% são de operações com médias e grandes empresas. Os principais produto desta linhasão o desconto de títulos e o desconto de cheques, representando mais de 90% do total.

O BB Giro Rápido, oferece financiamento para capital de giro sem burocracia e sem exigências degarantias reais. Essa operação divide-se em uma parte de cheque especial e outra de capital de girocom pagamento parcelado em 12 meses. Ao final de março de 2005, essa linha de crédito atingiu osaldo de R$ 3.705 milhões, crescimento de 24,2% (mar04 - mar05) e 7,9% sobre dezembro de 2004. Ataxa de aplicação anualizada desse produto manteve-se em 47,8% no 1T05 contra 47,6% no 4T04.

As operações de Proger Urbano Empresarial utilizam recursos do FAT (Fundo de Amparo aoTrabalhador) para financiar projetos ou investimento com capital de giro associado que proporcionem ageração de emprego e renda na área urbana. Essas operações apresentaram incremento de 80,5%(mar04 - mar05) e de 10,4% em relação a dezembro de 2004, encerrando o 1T05 com saldo de R$1.821 milhões.

Principais Produtos para as Micro e Pequenas EmpresasR$ milhões

Figura 13. Principais Produtos para as Micro e Pequenas Empresas

BB Giro Rápido

2.0762.410

2.701 2.984 3.173 3.373 3.433 3.705


Recebíveis

4.981 5.229 5.658 5.547 6.012 6.1456.755 6.720



Crédito para a População de Menor Renda - Com a decisão do Governo Federal de expandir aindústria financeira para a população de menor renda e microempreendedores, foi promulgada a Lei10.735/03, que dispõe sobre o direcionamento dos recursos correspondentes a 2% dos depósitos àvista captados pelas instituições financeiras para operações de microcrédito a uma taxa de até 2% aomês.

Mantendo-se coerente com sua estratégia corporativa, o Banco do Brasil adotou como soluçãoinstitucional a criação de estrutura apartada do banco múltiplo, de forma a garantir a transparência doprocesso, além da adequação de produtos, processos, política de crédito e custos operacionais,visando a atual prática negocial de atender de forma diferenciada e personalizada os grupamentos declientes identificados.

O Banco Popular do Brasil (BPB) foi criado como subsidiária integral do Banco do Brasil através da Lei10.738/03, na forma de banco múltiplo com as carteiras comercial e de crédito, financiamento einvestimento. O Plano de Negócios foi desenhado para a empresa atuar com alta eficiência e baixoscustos.

O Banco Popular do Brasil construiu modelo tecnológico inovador e inédito. A solução foi desenhadapara atuar com qualquer tecnologia de comunicação, através de aplicações de captura de dados, quefuncionam em equipamentos portáteis POS (point of sale) e PC com baixo requisito de configuração.

Em março de 2005, o Banco Popular contava com 1.387.776 correntistas e 6.021 pontos deatendimento. No trimestre, foram realizadas 389.859 operações de microcrédito, totalizando volume deR$ 25,9 milhões.

Tabela 26. Grandes Números do BPB

Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05Ativos Totais - R$ mil 125.974 129.713 147.850 155.851Depósitos Totais - R$ mil 123 1.377 22.568 47.569Carteira de Crédito* - R$ mil 76 1.494 19.314 34.190Nº. de Correntistas 2.255 145.913 1.050.887 1.387.776Pontos de Atendimento 30 1.720 5.530 6.021* Líquida de provisões


6.5.2 Carteira de Crédito Comercial

A Carteira Comercial engloba os produtos destinados, principalmente, às empresas de médio e grandeporte e aos clientes corporate. O Banco do Brasil adota um modelo de segmentação que tem porobjetivo aperfeiçoar a gestão dessa base de clientes, dividindo-a nos ramos de Indústria, Comércio eServiços, nos segmentos Médio, Grande e Corporate. O modelo favorece o melhor conhecimento dasnecessidades específicas de cada empresa e busca desenvolver, diversificar e rentabilizar osnegócios. Em março de 2005, a Carteira alcançou o saldo de R$ 13.090 milhões, incremento de 27,7%(mar04 - mar05) e de 7,1% em relação a dezembro de 2004.

Tabela 27. Carteira de Crédito ComercialR$ milhões

Jun/03 Set/03 Dez/03 Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05Capital de Giro - Outros 2.606 2.191 2.666 2.648 3.292 3.684 3.589 4.638Investimento 2.711 2.695 2.721 2.798 2.833 2.958 3.128 3.156Recebíveis 2.047 2.269 2.628 2.769 2.347 2.884 3.386 2.976Conta Garantida 2.072 1.946 1.908 1.791 1.919 1.805 1.721 1.863Demais 210 214 508 249 306 356 397 456

Total 9.646 9.314 10.432 10.254 10.696 11.687 12.221 13.090

A linha com maior destaque nessa carteira é a de Capital de Giro – Outros, tendo 35,4% departicipação em março de 2005. O saldo dessa linha foi de R$ 4.638 milhões em março de 2005, o querepresenta um aumento de 75,2% (mar04 - mar05). O BB Giro foi o produto dessa linha que apresentoua maior evolução nesse período, com crescimento de 183,7% em relação ao mesmo período do anoanterior e 67,0% em relação a dezembro de 2004. Essa evolução se deu pelo aprimoramento doproduto, que passou a contar com linha de crédito voltada para exportação.

As operações com Recebíveis encerraram março de 2005 com saldo de R$ 2.976 milhões, crescimentode 7,5% em relação ao mesmo período do ano anterior e redução de 12,1% sobre dezembro de 2004.Essas operações são de curto prazo e apresentam um baixo risco de crédito para o Banco. Para asempresas, representa uma ótima alternativa para o financiamento de capital de giro e umaoportunidade de alavancar suas vendas e faturamento, oferecendo maior prazo aos seus clientes. Oscréditos baseados em Recebíveis apresentaram taxa média de aplicação anualizada de 29,4% no 1T05contra 28,8% no 4T04 e tem o BB Vendor como principal produto.


Principais Produtos para Clientes AtacadoR$ milhões

Figura 14. Principais Produtos da Carteira Comercial

As Operações de Investimento compreendem linhas de crédito destinadas, principalmente, para aampliação ou modernização da produção via aquisição de máquinas e equipamentos, incluindoveículos de carga. O saldo destas operações aumentou 12,8% (mar04 - mar05) e 0,9% em relação adezembro de 2004, atingindo R$ 3.156 milhões em março de 2005.

A Conta Garantida BB é uma linha de crédito rotativa com prazo de pagamento de até 12 meses. Aofinal de março de 2005, o saldo dessas operações chegou a R$ 1.863 milhões, crescimento de 4,0%em relação ao mesmo período do ano anterior e 8,3% em relação a dezembro de 2004.

Capital de Giro - Outros

2.6062.191

2.666 2.6483.292

3.684 3.589

4.638


Investimento

2.711 2.695 2.7212.798 2.833

2.958

3.128 3.156



6.5.3 Carteira de Crédito de Agronegócios

O Agronegócio é um dos principais setores da economia brasileira, tendo fundamental importância parao crescimento do País. O Banco do Brasil, no seu papel de agente de políticas públicas, representa umelo entre o Governo e o produtor rural, e conhece melhor do que ninguém as necessidades daquelesque se dedicam ao campo, em todas as etapas da cadeia produtiva.

O saldo da balança comercial brasileira tem sido elevado pela contribuição positiva do agronegócio. Abalança comercial desse setor gerou US$ 7,6 bilhões de superávit até março de 2005, crescimento de15,2% em relação a março de 2004, respondendo por 31,0% das exportações no período

Balança Comercial (FOB)US$ bilhões

Fonte: MAPA – Ministério da Agricultura, Pecuária e AbastecimentoFigura 15. Balança Comercial (FOB)

A tabela abaixo mostra as exportações abertas pelos principais produtos.

Tabela 28. ExportaçõesUS$ milhões

2001 2002 2003 2004 1T05

Complexo de Soja 5.297 6.009 8.125 10.048 1.420Carnes 2.553 2.751 3.641 6.144 1.407Madeira e suas Obras 1.878 2.214 2.620 3.781 917Açúcar e Álcool 2.371 2.263 2.298 3.138 898Papel e Celulose 2.190 2.056 2.831 2.909 805Couros, Peles e Calçados 2.339 2.341 2.465 2.897 751Café, Chá-mate e Especiarias 1.340 1.331 1.424 1.892 643Sucos de Frutas 926 1.134 1.292 1.194 321Fumo e Tabaco 944 1.008 1.090 1.426 190Demais Produtos 4.025 3.732 4.852 5.587 1.437

Total 23.863 24.839 30.639 39.016 8.789Fonte: MAPA – Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento

A performance extremamente positiva do setor deve-se à busca permanente de novas tecnologias evalorização dos serviços prestados pelos profissionais da área, sempre visando a rentabilidade e acontinuidade dos empreendimentos. Na figura seguinte, visualiza-se o aumento da produção por áreaplantada, resultado de ganhos de produtividade.

14,4 14,819,0 20,3

25,834,1

7,6

(1,2) (0,7)

13,1

24,8

33,7

8,32,6

1999 2000 2001 2002 2003 2004 1T05

Agronegócio Brasil


Produção vs. Área Plantada

* PrevisãoFigura 16. Produção vs. Área Plantada

O crédito rural financia o custeio da produção e da comercialização de produtos agropecuários eestimula os investimentos rurais, incluindo armazenamento, beneficiamento e industrialização dosprodutos agrícolas. Além disso, incentiva a introdução de métodos racionais no sistema de produção.

O crescimento do volume da Carteira de Crédito de Agronegócios do BB foi de 18,8% (mar04 – mar05)e de 2,5% em relação a dezembro de 2004, encerrando o período com o saldo de R$ 30.774 milhões.As operações de investimento, destinadas à modernização da atividade produtiva, representaram44,9% dessa carteira e tem um prazo médio de 4 anos. As aplicações em operações de custeio ecomercialização, destinadas ao financiamento de bens e serviços necessários à produção agrícola epecuária, respondendo por 51,4% da Carteira de Agronegócios e apresentando prazo médio de cercade 1 ano.

Tabela 29. Carteira de Crédito de Agronegócios por Destinação


Custeio 9.295 10.525 12.468 12.286 11.827 11.674 14.734 14.979Investimento 9.379 9.807 10.642 11.386 12.016 12.389 13.231 13.807Comercialização 1.079 1.306 1.257 717 1.000 958 1.054 831Demais 1.766 3.128 2.400 1.518 730 644 1.017 1.157

Total 21.519 24.766 26.766 25.907 25.573 25.666 30.036 30.774

Os recursos disponibilizados pelo Banco são obtidos através dos depósitos de poupança (MCR 6-4),depósitos à vista (MCR 6-2), Programa de Geração de Emprego e Renda da Área Rural (Proger Rural),Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar do Ministério do Desenvolvimento Agrário(Pronaf), Fundo Constitucional de Desenvolvimento do Centro-Oeste (FCO), Banco Nacional deDesenvolvimento Econômico e Social (BNDES), dentre outros.

0

20

40

60

80

100

120

140

160

90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05*0

50

100

150

200

250

300

Produção (milhões de ton.) Área (milhões de ha) Produtividade (ton./ha) - %


Tabela 30. Carteira de Crédito de Agronegócios por Produto


Custeio Agropecuário 6.803 8.166 9.053 8.934 8.329 8.409 10.773 11.020Pronaf/Proger Rural 4.110 4.044 5.283 5.665 6.099 5.937 7.079 7.351FCO Rural 2.608 2.711 2.740 2.862 2.908 2.912 2.986 3.093BNDES/Finame Rural 1.848 2.001 2.145 2.486 2.774 3.064 3.362 3.618Outros 6.150 7.844 7.546 5.960 5.463 5.345 5.836 5.692

Total 21.519 24.766 26.766 25.907 25.573 25.666 30.036 30.774

O Proger Rural é um produto que oferece crédito fixo para custeio agrícola e pecuário, além de suportefinanceiro para investimentos fixos e semi-fixos, e o Programa Nacional de Fortalecimento daAgricultura Familiar – Pronaf visa o financiamento ao custeio da atividade agrícola. Esses dois produtostotalizaram R$ 7.351 milhões ao final de março de 2005, crescimento de 29,8% em relação ao mesmoperíodo do ano anterior e 3,8% em relação a dezembro de 2004.

O FCO Rural oferece suplemento financeiro para custeio e investimento para o produtor rural da RegiãoCentro-Oeste. As operações desse produto cresceram 8,1% nos últimos 12 meses e 3,6% no primeirostrês meses do ano, totalizando R$ 3.093 milhões em março de 2005.

Os produtos BNDES/Finame Rural têm como objetivo financiar os investimentos em modernização demáquinas e equipamentos destinados à produção rural. As operações com esses produtos totalizaramR$ 3.618 milhões ao final de março de 2005, crescimento de 45,5% em relação a março de 2004 e7,6% em relação a dezembro de 2004.

Principais Produtos da Carteira de AgronegóciosR$ milhões

Figura 17. Principais Produtos da Carteira de Agronegócios

A tabela a seguir detalha o saldo das operações de crédito destinadas ao agronegócio por itemfinanciado.

Pronaf/Proger Rural

4.110 4.0445.283 5.665 6.099 5.937

7.079 7.351


BNDES/Finame Rural

1.848 2.001 2.1452.486

2.7743.064

3.3623.618



Tabela 31. Carteira de Crédito de Agronegócios por Item Financiado

R$ milhõesVar. %

Itens Financiados Mar/04 Part. % Dez/04 Part. % Mar/05 Part. % s/Dez/04Soja 3.821 14,7 4.942 16,5 5.011 16,3 1,4Bovinocultura 2.931 11,3 3.187 10,6 3.392 11,0 6,4Máquinas e Equipamentos 2.276 8,8 2.849 9,5 2.964 9,6 4,0Milho 2.456 9,5 2.621 8,7 2.709 8,8 3,4Melhor. Explorações Pecuárias 1.401 5,4 1.545 5,1 1.614 5,2 4,5Melhor. Explorações Agrícolas 1.213 4,7 1.395 4,6 1.486 4,8 6,5Algodão 758 2,9 1.039 3,5 966 3,1 (7,0)Arroz 875 3,4 1.028 3,4 1.075 3,5 4,6Fertilizantes e Defensivos 656 2,5 879 2,9 1.028 3,3 17,0Café 604 2,3 746 2,5 579 1,9 (22,4)Trigo 296 1,1 728 2,4 482 1,6 (33,8)Cana 282 1,1 357 1,2 382 1,2 7,0Mandioca 248 1,0 352 1,2 382 1,2 8,5Laranja 127 0,5 205 0,7 197 0,6 (3,9)Avicultura 173 0,7 199 0,7 215 0,7 8,0Fumo 397 1,5 182 0,6 185 0,6 1,6Cacau 166 0,6 163 0,5 171 0,6 4,9Feijão 143 0,6 148 0,5 139 0,5 (6,1)Suinocultura 117 0,5 106 0,4 117 0,4 10,4Outros 6.967 26,9 7.365 24,5 7.680 25,0 4,3Total 25.907 100,0 30.036 100,0 30.774 100,0 2,5

Em sua atuação no financiamento do agronegócio brasileiro, o Banco do Brasil atinge todos ossegmentos, desde o pequeno produtor às grandes empresas agroindustriais. A tabela abaixo revelaessa atuação, mostrando que, enquanto o financiamento aos mini e pequenos produtores responde por83,7% do total de contratos, as operações com os demais agentes apresentam 70,1% de participaçãono valor financiado.

Tabela 32. Recursos Liberados na Safra 04/05 por Segmento

R$ milhõesQtde. Contratos Qtde. Contratos - % Valor Contratado Valor Contratado - %

Mini 1.786.574 71,7 6.344.783 20,2Pequeno 299.281 12,0 3.027.404 9,7Médio e Grande 404.535 16,2 20.528.354 65,5Cooperativas 1.621 0,1 1.443.690 4,6

Total 2.492.011 100,0 31.344.231 100,0

A seguir, é apresentada a Carteira de Crédito de Agronegócios por fonte de recursos.


Carteira de Crédito por Fonte de Recursos

Figura 18. Carteira de Crédito por Fonte de Recursos

As aplicações com recursos da Poupança, principal linha de funding da carteira, cresceram 4,0% nosúltimos 12 meses, atingindo o saldo de R$ 9.307 milhões em março de 2005.

Entre março de 2004 e março de 2005, os recursos disponíveis através do MCR 6.2, Depósitos à Vista,cresceram de R$ 4.462 milhões para R$ 5.653 milhões, saldo 26,7% maior.

O Banco utiliza ainda recursos da Poupança-ouro e do FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador) emfinanciamentos rurais com taxas reduzidas. Para tornar essa intermediação viável, o Tesouro Nacionalpaga ao Banco, na forma de equalização, a diferença entre os custos da captação, os custosadministrativos e tributários e o valor cobrado do tomador do crédito.

A figura a seguir mostra o histórico do recebimento de receitas a título de equalização de taxas.

Receitas de EqualizaçãoR$ milhões

Figura 19. Receitas de Equalização

Observa-se aumento nas parcelas pagas ao Banco a título da equalização em relação ao 1T04 eredução em relação ao 4T04. O movimento observado entre o 4T04 e 1T04 deveu-se, principalmente,ao efeito sazonal das operações de investimentos, que são recebidas nos segundo e quarto trimestresde cada ano.

4.46

2

8.95

0

2.42

7 3.39

7

2.69

4 3.97

7

3.63

6

8.82

7

2.32

1 3.45

6

3.14

2 4.19

2

2.90

0

9.13

9

2.72

2 3.50

5

3.39

0

4.01

05.58

8

9.35

3

2.64

5 3.72

9

3.67

3 5.04

9

5.65

3

9.30

7

2.72

7 3.89

4

3.90

4 5.28

9

Depósitos à Vista Poupança FAT FCO BNDES/Finame Demais

Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05

172 169137

67

132

60

146

75

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05


Além dos mecanismos de administração de riscos aplicáveis a todas as carteiras de crédito daempresa, o Banco aplica, na gestão da carteira de agronegócios, métodos específicos para identificarriscos e minimizar perdas.

Para definição do nível máximo de exposição com cada cliente, o Banco desenvolveu sistema de limitede crédito específico para o produtor rural – ANC Produtor Rural – levando em conta dadoscomportamentais e o risco técnico das atividades.

Tabela 33. Variáveis Associadas ao Sistema Risco Técnico Agropecuário – RTA

Produtividade Custo PreçoSolo • •Clima • • •Estradas • •Armazém •Tecnologia • •Distância • •Mercado •

Para mensuração do risco técnico das atividades de cada cliente, o BB dispõe de um sistema único,composto de base de dados microrregionais contemplando séries históricas de preços dos produtos,produtividades observadas nas lavouras e custos modais de produção. São 85 mil planilhas deprodução que representam os diversos tipos de sistemas produtivos existentes no País.

Além de melhorar a qualidade dos ativos, essa base de dados viabiliza a automação do processo decrédito. Tal sistema, associado à observância dos parâmetros do Zoneamento Agrícola do GovernoFederal, também criou condições para a implementação de uma nova sistemática de seguro rural, oSeguro Ouro Agrícola. Esse instrumento, lançado em setembro de 2000, protege o agricultor contraprejuízos de riscos climáticos.


6.5.4 Carteira de Crédito para o Comércio Exterior

O saldo da Carteira de Crédito para o Comércio Exterior do Banco do Brasil encerrou março de 2005com R$ 9.179 milhões, incremento de 11,7% em relação a março de 2004 e 14,9% em relação adezembro de 2004. O Banco do Brasil dispõe de várias ferramentas de apoio ao comércio exterior,como treinamentos, consultorias que acompanham, passo-a-passo, todas as fases de uma operaçãointernacional, o Balcão de Comércio Exterior, ambiente virtual para o comércio entre empresasbrasileiras e o mercado global, e outros.

O principal produto dessa carteira é o ACC/ACE, que atingiu o saldo de R$ 7.756 milhões ao final demarço de 2005, apresentando crescimento de 11,8% em relação a março de 2004 e 21,3% sobredezembro de 2004. Esse valor corresponde a 84,5% do saldo da Carteira de Crédito para o ComércioExterior.

Tabela 34. Carteira de Crédito para o Comércio Exterior


ACC/ACE 6.800 6.729 6.464 6.937 7.117 7.056 6.393 7.756Financ. à Importação 646 695 735 650 947 909 896 970BNDES Exim - - - 625 740 537 699 450Outros 117 119 116 4 6 6 5 3

Total 7.563 7.543 7.315 8.217 8.810 8.507 7.992 9.179

Principais Produtos da Carteira para o Comércio ExteriorR$ milhões

Figura 20. Principais Produtos da Carteira para o Comércio Exterior

A tabela abaixo apresenta detalhes sobre as operações de ACC/ACE:

Tabela 35. ACC/ACE Volume Médio por Contrato

ACC/ACE 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05Volume Contratado (US$ milhões) 1.857 2.062 2.038 2.381 2.285 1.995 2.359 3.057Quantidade de Contratos 6.785 7.538 7.427 7.264 7.821 7.513 7.772 8.085Volume Médio por Contrato (US$ mil) 274 273 274 328 292 266 303 378Participação de Mercado - % 31,3 32,4 31,9 36,2 33,1 30,8 34,1 39,4** Participação de Mercado calculada sobre informações preliminares divulgadas pelo BACEN.

ACC/ACE

6.800 6.729 6.4646.937 7.117 7.056

6.393

7.756


Financ. à Importação

646 695 735 650947 909 896 970



6.5.5 Concentração da Carteira

A Carteira de Crédito Pessoa Jurídica do BB, no País, apresentou concentração de 31,8% dasoperações nos 100 maiores tomadores em março de 2005 contra 33,0% em março de 2004.

Tabela 36. Concentração da Carteira de Crédito nos 100 Maiores Tomadores

%Período 1º Cliente 2º ao 20º 21º ao 100º 100 maioresDez/03 1,2 12,4 19,0 32,6Mar/04 1,8 13,3 18,0 33,0Jun/04 2,1 14,1 17,7 33,9Set/04 1,5 14,2 17,9 33,5Dez/04 1,3 12,4 16,7 30,4Mar/05 1,2 12,7 17,9 31,8

O quadro abaixo demonstra a distribuição da Carteira de Crédito Pessoa Jurídica no País pormacrossetor econômico.

Tabela 37. Concentração da Carteira de Crédito por Macrossetor

R$ milhõesVar. %

Macrossetor Mar/04 Part.% Dez/04 Part.% Mar/05 Part.% s/Mar/04 s/Dez/04Serviços 6.552 15,3 7.597 15,7 7.782 14,7 18,8 2,4Alimentos de Origem Vegetal 4.259 10,0 4.753 9,8 5.225 9,9 22,7 9,9Metalurgia e Siderurgia 4.006 9,4 4.003 8,3 4.408 8,3 10,0 10,1Automotivo 2.700 6,3 3.417 7,1 3.936 7,4 45,8 15,2Petroleiro 2.730 6,4 3.351 6,9 3.427 6,5 25,5 2,3Insumos Agrícolas 1.786 4,2 2.188 4,5 2.579 4,9 44,4 17,9Eletroeletrônico 1.655 3,9 2.336 4,8 2.578 4,9 55,8 10,4Alimentos de Origem Animal 2.589 6,1 2.535 5,2 2.572 4,9 (0,6) 1,5Comércio Varejista 1.910 4,5 2.025 4,2 2.233 4,2 16,9 10,3Têxtil e Confecções 1.800 4,2 2.024 4,2 2.029 3,8 12,7 0,3Papel e Celulose 2.010 4,7 1.576 3,3 1.926 3,6 (4,2) 22,2Construção Civil 1.512 3,5 1.698 3,5 1.831 3,5 21,1 7,8Químico 1.404 3,3 1.641 3,4 1.696 3,2 20,8 3,3Energia Elétrica 1.192 2,8 1.384 2,9 1.324 2,5 11,1 (4,3)Telecomunicações 1.425 3,3 1.310 2,7 1.254 2,4 (12,0) (4,3)Madeireiro e Moveleiro 972 2,3 1.166 2,4 1.203 2,3 23,7 3,2Transportes 802 1,9 1.154 2,4 1.117 2,1 39,2 (3,2)Couro e Calçados 682 1,6 842 1,7 874 1,7 28,2 3,8Comércio Atacadista e Ind. Diversas 779 1,8 824 1,7 871 1,6 11,9 5,7Bebidas 413 1,0 683 1,4 805 1,5 94,9 17,9Demais Atividades 1.612 3,8 1.852 3,8 3.187 6,0 97,8 72,1

Total 42.792 100,0 48.358 100,0 52.859 100,0 23,5 9,3


6.6 Crédito TributárioNo 1T05, houve consumo de R$ 440 milhões do estoque de Créditos Tributários - CT, representando5,2% de redução em relação ao 4T04. Em relação ao mesmo período do ano anterior, esse consumofoi de R$ 1.160 milhões, representando redução de 12,7%.

Vale destacar que 57,7% dos CT ativados decorrem de diferenças intertemporais, surgindo dalegislação tributária ao não permitir a inclusão de determinadas receitas e despesas na base de cálculono momento em que ocorrem (regime de competência), mas sim no momento em que são liquidadasfinanceiramente (regime de caixa). Se desconsiderarmos esses créditos tributários, o consumo noperíodo atingiu 25,7%, em relação a março de 2004, e 11,6% em relação a dezembro de 2004. Os CTdecorrentes de prejuízos fiscais e CSLL a compensar reduziram sua participação no total, passando de49,4% no 1T04 para 41,9% no 1T05.

Considerando que os créditos tributários exigem alocação de capital três vezes superior à maioria dosativos – Fator de Ponderação de Risco 300% – para fins de apuração do Índice de Basiléia, a reduçãoobservada no 1T05 liberou capital que permite a alavancagem de até R$ 1.320 milhões em ativosponderados a 100%. Nos últimos 12 meses esse efeito foi de R$ 3.480 milhões.

Abertura do Crédito TributárioR$ milhões

Figura 21. Abertura do Crédito Tributário

De acordo com o último estudo técnico sobre o consumo de créditos tributários, o cronograma deutilização para os próximos períodos prevê consumo de R$ 2.430 milhões em 2005, R$ 2.106 milhõesem 2006, R$ 1.959 milhões em 2007, R$ 646 milhões em 2008, R$ 700 milhões em 2009, com saldoremanescente de R$ 403 milhões após 2009. O saldo restante após 5 anos está sujeito à alocação decapital, nos moldes da Resolução CMN 3.059/02, assunto abordado no capítulo dedicado à análise doÍndice de Basiléia.

4.571 4.573 4.573 4.567 4.571 4.571 4.574 4.578

2.543 2.196 1.903 1.696

3.145 3.014 2.884 2.810 2.765 2.638 2.601 2.484

114 47 43 58 65

1.577 1.231 1.172 851

4943

1747.956

8.3968.5058.9719.1169.4069.897 10.433

38,7 41,936,4 36,1

20,2

37,7

17,3

31,7


Diferenças Preju ízos Fiscais e BasesCont r ibu ição Social aC

Marcação a Mercado e Créd it os Tr ibut ár ios noTot al de Créd it o IR / Lair -

%


6.7 Análise dos PassivosO Banco do Brasil, por meio de uma estratégia de crescimento orgânico, sem realizar fusões ouaquisições, tem conseguido manter sua participação no Sistema Bancário brasileiro.

O Banco continua trabalhando na expansão da base de clientes, no aprimoramento dosrelacionamentos, no estreitamento dos vínculos com os clientes e na ampliação dos negócios. Ascaptações obtidas pela Instituição por meio de depósitos (Depósitos à Vista, Depósitos de Poupança,Depósitos a Prazo e Depósitos para Investimento) cresceram 9,2% sobre o saldo de março de 2004.Os Depósitos à Vista apresentaram decréscimo de 3,2%, atingindo R$ 29.340 milhões; os Depósitos dePoupança cresceram 13,9%, totalizando R$ 31.418 milhões; e os Depósitos a Prazo apresentaramacréscimo de 14,5%, atingindo R$ 52.769 milhões em março de 2005.

Em relação a março de 2004, o item Demais Passivos apresentou decréscimo de 16,0%, que se deveu,principalmente, à redução das operações de câmbio vendido para entrega futura, conforme explicadona Análise da Liquidez, afetando diretamente a Carteira de Câmbio.

Tabela 38. Itens do Passivo


Depósitos 99.881 103.071 110.014 110.219 115.795 115.079 115.532 120.096 Depósitos à Vista 21.170 20.498 27.140 30.306 29.425 30.191 28.991 29.340 Depósitos de Poupança 26.427 26.578 27.425 27.590 28.939 29.915 31.069 31.418 Depósitos Interfinanceiros 5.437 6.438 7.275 6.219 7.684 5.530 5.768 6.489 Depósitos a Prazo 46.847 49.558 48.173 46.104 49.747 49.444 49.665 52.769 Depósitos para Investimento - - - - - - 38 81Captações no Mercado Aberto 41.468 46.478 40.063 40.343 37.132 42.003 44.527 43.086Obrigações no Exterior 9.787 9.126 11.620 12.048 15.270 16.793 17.343 18.054Obrigações por Repasses no País 6.134 6.311 7.458 8.003 8.448 8.778 10.611 10.629Demais Passivos 37.620 38.461 48.817 47.807 37.866 39.175 36.895 38.888Patrimônio Líquido 10.872 11.687 12.172 12.686 12.864 13.771 14.106 14.933

Passivo Total 205.762 215.134 230.144 231.107 227.374 235.599 239.014 245.685* Depósitos da Conta Investimento.

A figura a seguir revela a evolução da participação percentual dos principais itens do passivo, de formaa facilitar a compreensão da composição das fontes de financiamento.


Evolução da Participação dos Principais Itens do Passivo - %

Figura 22. Evolução dos Itens do Passivo

10,3 9,5 11,8 13,1 12,9 12,8 12,1 11,9


Depósitos à Vista

12,8 12,4 11,9 11,912,7 12,7 13,0 12,8


Depósitos dePoupança

22,8 23,0 20,9 19,9 21,9 21,0 20,8 21,5


Depósitos a Prazo

20,2 21,6 17,4 17,5 16,3 17,8 18,6 17,5


Captações noMercado Aberto

4,8 4,2 5,0 5,2 6,7 7,1 7,3 7,3


Obrigações noExterior

3,0 2,9 3,2 3,5 3,7 3,7 4,4 4,3


Obrigações porRepasses no País

20,9 20,9 24,4 23,4 20,0 19,0 17,9 18,5


Demais Passivos

5,3 5,4 5,3 5,5 5,7 5,8 5,9 6,1


Patrimônio Líquido


6.9 Captações de MercadoAs Captações de Mercado do Banco do Brasil atingiram R$ 163.182 milhões em março de 2005,incremento de 8,4% em relação a março de 2004. Em números absolutos, as principais captações sãoos Depósitos a Prazo, totalizando R$ 52.769 milhões, e as Captações no Mercado Aberto, contandocom R$ 43.086 milhões.

Captações de MercadoR$ bilhões

Figura 23. Captações de Mercado

A posição de liderança do BB em Captações de Mercado demonstra a confiança dos brasileiros naInstituição que, em dezembro de 2004, respondia por 20,9% das captações do Sistema BancárioNacional.

Ao final de dezembro de 2004, o Banco era líder em Depósitos à Vista, com 33,1% de participação nomercado e em Depósitos a Prazo, 18,9%, além da posição de destaque em Depósitos de Poupança,com 19,5% de participação.

30,3

27,6

6,2

29,0

31,1

5,8

29,3

31,4

6,5

150,

6

40,346,1

160,

1

44,5

49,7

163,

2

43,152

,8

Depósitos à Vista Depósitos dePoupança

DepósitosInterf inanceiros

Depósitos a Prazo Captações noMercado Aberto

Total

Mar/04 Dez/04 Mar/05


Participação de Mercado4 das Captações do BBR$ milhões

Figura 24. Participação de Mercado das Captações do BB

4 As informações de participação no sistema financeiro são provenientes do site 50 maiores bancos do Banco Central. A últimaposição nesse sistema até a divulgação desse relatório era de Dez/04.

21.1

70

20.4

98 27.1

40

30.3

06

29.4

25

30.1

91

28.9

91

29.3

40

32,4 32,3 32,9 36,7 36,3 36,5 33,1


Depósitos à Vista Participação de Mercado - %

26.4

27

26.5

78

27.4

25

27.5

90

28.9

39

29.9

15

31.0

69

31.4

18

19,3 19,3 19,1 19,2 19,4 19,7 19,5


Depósitos de Poupança Participação de Mercado - %

49.5

58

48.1

73

46.1

04

49.7

47

49.4

44

49.6

65

52.7

69

46.8

47

19,9 20,0 19,717,0

20,4 20,2 18,9


Depósitos a Prazo Participação de Mercado - %

141.

348

150.

562

152.

927

157.

082

160.

059

163.

182

150.

077

149.

549

23,0 23,1 21,7 21,6 21,1 20,9 20,9


Captações de Mercado Participação de Mercado - %


6.9.1 Captações no Exterior

A captação de recursos no exterior revela a credibilidade do Banco do Brasil que extrapola as fronteirasnacionais, fazendo do BB uma opção de investimento bastante atrativa para investidores internacionais.

Através de captações inovadoras, como a securitização do fluxo de remessas financeiras dostrabalhadores brasileiros no Japão (dekasseguis) e a securitização do fluxo de recebíveis dos cartõesde crédito da Visanet, o BB tem procurado reduzir custos e alongar prazos de captações no mercadode capitais, além de ampliar a base de compradores de seus papéis, atraindo investidores institucionaisestrangeiros.

O BB emitiu, em setembro de 2004, US$ 300 milhões em Dívida Subordinada com prazo de 10 anos ecupom semestral a uma taxa de 8,5% ao ano. A operação conta, ainda, com proteção contra riscospolíticos de conversibilidade e transferência, sob a forma de carta de crédito.

O montante captado será utilizado para financiar operações de crédito de médio e longo prazos, e foiclassificado como capital de nível II, o que trouxe reflexo positivo no Índice de Basiléia e na capacidadede alavancagem do Banco, conforme explicado no capítulo Índice de Basiléia.

Em dezembro de 2004, no Programa GMTN, o BB captou R$ 200,0 milhões (equivalentes a US$ 72,7milhões), por meio de bônus sem cupom (zero-coupon) com prazo de 3 anos. Essa captação foi aprimeira realizada pelo BB, em Reais, no mercado de capitais internacional. A taxa paga pelo BB naoperação foi, até aquele momento, a menor oferecida por um banco brasileiro naquela moeda.

Tabela 39. Captações no Exterior

Data deEmissão

Volume emUS$ milhões

Prazo emanos Cupom (%) Freqüência

do CupomPreço deEmissão

Retorno p/Investidor(%)

Spread s/Treasury Rating Programa

09.06.97 200 10 9,375 Semestral 99,2190 9,500 287 Ba3 GMTN10.08.01 300 5 7,875 Trimestral 99,6850 7,990 375 BBB Dekasseguis27.12.01 450 7 7,890 Trimestral 100,0000 7,890 325 BBB/Baa1 MT10003.07.02 300 7 L3M+0,60 Trimestral 100,0000 5,013 *266 AAA/Aaa MT10011.09.02 40 7 7,890 Trimestral 100,0000 7,890 489 BBB/Baa1 MT10017.03.03 120 7 7,260 Trimestral 100,0000 7,260 450 BBB/Baa1 MT10025.04.03 75 2 6,375 Semestral 99,9537 6,400 475 B+ GMTN10.07.03 178 8 5,911 Trimestral 100,0000 5,955 350 BBB+/Baa1 Visanet10.07.03 45 8 4,777 Trimestral 95,0000 5,955 350 BBB+/Baa1 Visanet19.12.03 250 10 6,550 Trimestral 100,0000 6,550 292 BBB/Baa1 MT10020.09.04 300 10 8,500 Semestral 99,1740 8,625 447 Baa1 Dív. Subor.17.12.04 **73 3 zero-cupom - 62,0385 17,250 ***180 - GMTN* 492 pontos básicos sobre a Libor** valor em US$ equivalente a R$ 200 milhões, PTAX 2,75080*** cálculo preliminar em Reais com swap para US$


6.10 Patrimônio LíquidoO Banco do Brasil encerrou o 1T05 com R$ 14.933 milhões de Patrimônio Líquido, valor 17,7% superiorao mesmo período do ano passado e 5,9% maior ao encerrado em dezembro de 2004. O crescimentodo PL no ano deveu-se principalmente a incorporação do Resultado.

A análise do gráfico abaixo demonstra a correlação inversamente perfeita entre o Risco Brasil e oajuste da marcação dos títulos ao valor de mercado no PL, denotando que o deságio dos títulos vemreduzindo em função da maior confiança dos investidores no mercado brasileiro.

Risco Brasil (pontos) vs. Marcação a Mercado (R$ milhões)

Figura 25. Risco Brasil vs. Marcação a Mercado

Tabela 40. Patrimônio LíquidoR$ milhões

Jun/03 Set/03 Dez/03 Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05Patrimônio Líquido 10.872 11.687 12.172 12.686 12.864 13.771 14.106 14.933 Capital 8.366 8.366 8.366 8.366 8.366 9.857 9.864 9.864 Reservas 2.826 2.826 3.704 3.704 4.674 3.226 4.325 4.325 MTM - TVM e Derivativos (194) (43) 228 127 (51) (17) 43 (95) (Ações em Tesouraria) (126) (126) (126) (126) (126) (126) (126) (126) Contas de Resultado - 665 - 616 - 833 - 965

(43)

228127

(51) (17) 43(95)

788695

463557

646

466383

456

(194)


Ajuste ao Valor de Mercado -TVM e Derivativos Risco Brasil


6.11 Índice de BasiléiaO Banco do Brasil encerrou o 1T05 com Patrimônio de Referência 5,1% superior ao observado no 4T04e 18,8% superior ao do mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 21.070 milhões.

O Patrimônio Líquido aumentou 17,7%, em relação a março de 2004, em função da geração eincorporação de resultados. Com isso, houve um aumento no Coeficiente K de 14,3% para 15,6% nosúltimos 12 meses.

No trimestre, o Coeficiente K passou de 15,2% no 4T04 para 15,6% no 1T05. Esse índice é superioraos 11% exigidos pelo Banco Central e permite ao BB a alavancagem de até R$ 56.645 milhões emativos de crédito (60,7% da carteira de crédito).

Tabela 41. Índice de Basiléia


APR - Ativos Ponderados por Risco 105.974 109.121 120.973 119.691 119.966 121.391 127.179 129.986PLE 12.350 12.705 13.772 13.646 13.929 14.201 14.513 14.839 Exigência sobre APR 11.657 12.003 13.307 13.166 13.196 13.353 13.990 14.298 Exigência sobre Swap 166 173 152 150 152 223 196 190 Exigência sobre Exposição Cambial - - - - - - - - Exigência s/ Exposição a Taxa de Juros 528 529 313 331 581 625 326 351Patrimônio de Referência 15.479 16.520 17.162 17.740 18.299 20.272 20.050 21.070 Nível I 10.847 11.663 12.147 12.336 12.702 13.609 14.000 14.746 Capital Social 8.366 8.366 8.366 8.366 8.366 9.857 9.864 9.864 Lucros ou Prejuízos Acumulados - 0 - 0 - 0 - - Reservas de Capital 5 5 5 5 5 5 5 5 Reservas de Lucros 2.796 2.796 3.674 3.674 4.645 3.195 4.294 4.294 Ajuste ao Valor de Mercado -TVM eDeriv. (194) (43) 228 127 (51) (17) 43 (95)

Ações em Tesouraria (126) (126) (126) (126) (126) (126) (126) (126) Contas de Resultado - 665 - 616 - 833 - 965 40% Créd. Trib. Realiz. Após 5 Anos - - - (326) (137) (137) (80) (161) Nível II 4.632 4.858 5.015 5.405 5.597 6.663 6.051 6.324 Dívida Subordinada 4.607 4.833 4.991 5.380 5.573 6.637 6.025 6.298 Reservas de Reavaliação 25 25 24 24 24 26 26 26Excesso de PR 3.128 3.815 3.391 4.094 4.371 6.070 5.538 6.231Margem para Alavancagem 28.439 34.680 30.825 37.220 39.733 55.185 50.344 56.645

Coeficiente K - % 13,8 14,3 13,7 14,3 14,5 15,7 15,2 15,6

Índice de Basiléia - %

Figura 26. Índice de Basiléia

9,7 10,1 9,7 9,9 10,1 10,5 10,6 10,9

4,1 4,2 4,0 4,4 4,4 5,2 4,6 4,714,3 14,3 14,5 15,7 15,615,213,8 13,7


Nível I Nível II

11%


A resolução CMN 3.059/02 determinou, a partir de 01.01.2004, a alocação adicional de capital sobre aparcela do estoque de créditos tributários cujo consumo exceda 5 anos na data do balanço. Segundo onormativo, 40% do saldo remanescente deve ser reduzido do capital nível I em 2005, 60% em 2006 eassim sucessivamente até atingir 100% em 2008.

De acordo com estudo técnico de consumo de crédito tributário descrito na nota explicativa àsdemonstrações contábeis nº. 18, esse excedente, em 31.03.2005, foi de R$ 403,0 milhões. Dessaforma, o efeito sobre o capital nível I, nessa data, foi de redução de R$ 161 milhões.

Tabela 42. Mutações do Índice de Basiléia

R$ milhões

Patrimônio deReferência

PatrimônioLíquidoExigido

Efeito noÍndice deBasiléia

Efeito naAlavancagem

Lucro do período deduzido o JCP pago 2.420 - 1,8 21.997Aumento da Dívida Subordinada 918 - 0,7 8.346Outras Variações no PR 214 - 0,2 1.942Variação do Aj. ao Valor de Mercado - TVM e Derivativos (221) - (0,2) (2.013)Aumento da Exigência de PR s/APR - 1.132 (1,1) (10.295)Aumento da Exigência de PR s/Swap - 40 (0,0) (366)Aumento da Exigência de PR s/Exp. de Taxa de Juros - 20 (0,0) (186)

Movimentação Anual 3.330 1.193 1,3 19.426

Saldo em Mar/04 17.740 13.646 14,3 37.220Saldo em Mar/05 21.070 14.839 15,6 56.645

Variação Líquida Anual 3.330 1.193 1,3 19.426

A partir da tabela acima, é possível verificar que os fatores determinantes para o incremento de 130pontos base no Coeficiente K, que aumentou a margem para alavancagem em R$ 19.426 milhões noano foram: o Resultado dos últimos 12 meses (que gerou margem para alavancagem de R$ 21.997milhões – 180 pontos base) e o incremento da Dívida Subordinada do Banco (que gerou margem paraalavancagem de R$ 8.346 milhões – 70 pontos base).

Esses fatores foram mais que suficientes para suportar a alavancagem de R$ 1.132 milhões naexigência de PR sobre os ativos ponderados pelo risco e a alocação de capital para os demais riscos(Swap e Exposição de Taxa de Juros).


6.12 Índice de ImobilizaçãoO Índice de Imobilização do BB vem apresentando redução ao incremento do Patrimônio deReferência, via incorporação de lucros e aumento da Dívida Subordinada. Em março de 2005 houveuma redução do Índice de Imobilização com relação ao mesmo período do ano passado em 220pontos base. Quando comparado com dezembro de 2004, verifica-se uma redução do índice em 200pontos base. A redução do Ativo Permanente proporcionou o decréscimo no índice de Imobilização.

Com o atual nível de imobilização, o BB pode aumentar em R$ 6.211 milhões o seu Imobilizado, semocasionar o desenquadramento do limite máximo de 50% do Patrimônio de Referência.

Tabela 43. Índice de ImobilizaçãoR$ milhões


Patrimônio Líquido 10.872 11.687 12.172 12.686 12.864 13.771 14.106 14.933 De Bolsas e Cetip (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) Dívidas Subordinadas Elegíveis a Capital 4.607 4.833 4.991 5.380 5.573 6.637 6.025 6.298 40% Créd. Trib. Realiz. Após 5 Anos - - - (326) (137) (137) (80) (161)Patrimônio de Referência (A) 15.476 16.518 17.160 17.738 18.297 20.269 20.048 21.070 Permanente 4.048 4.047 4.513 4.439 4.517 4.585 5.059 4.946 De Bolsas e Cetip (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) Imobilizado de Arrendamento (438) (406) (385) (405) (456) (507) (537) (598) Perdas em Arrendamento a Amortizar (5) (5) (7) (8) (10) (12) (15) (9)Total de Imobilizações (B) 3.603 3.634 4.118 4.023 4.049 4.063 4.504 4.324Índice de Imobilizações (B/A) - % 23,3 22,0 24,0 22,7 22,1 20,0 22,5 20,5Margem (Excesso) 4.135 4.625 4.462 4.846 5.100 6.071 5.520 6.211


6.13 Gestão de RiscosCom a integração da estrutura de gestão dos riscos de mercado, liquidez, operacional e de crédito doConglomerado, a Unidade Gestão de Riscos tornou-se responsável pelo gerenciamento global dosriscos. Ao gerar aumento de sinergia de processos e do grau de especialização, tal integração,proporciona, entre outros aspectos, maior precisão na mensuração de riscos e melhor alocação docapital, aderente ao Novo Acordo de Basiléia.

O Comitê de Risco Global (CRG) é o responsável pela gestão integrada dos riscos do Banco, definindolimites de exposição, planos de contingência e modelos de mensuração de riscos.

A gestão dos riscos de mercado e liquidez no Banco do Brasil orienta-se através de análises decenários, considerando inclusive situações de estresse.

6.13.1 Gestão de Riscos de Mercado

O Valor em Risco (V@R) é uma medida da perda máxima esperada em valores monetários, sobcondições normais de mercado, em um horizonte de tempo determinado, com um nível escolhido deprobabilidade. No BB, o V@R é medido pela metodologia de simulação histórica, com probabilidade de95%, para o período de 1 (um) dia.

A metodologia de simulação histórica utiliza as mudanças observadas nas taxas de juros, índices demercado, taxas de câmbio, ações e commoditties. Para o mercado brasileiro, esse modelo demensuração de risco de instrumentos e carteiras é o mais apropriado e sofre processo de backtesting,que consiste na comparação da distribuição dos valores calculados com os resultados financeirosefetivamente ocorridos.

Com vistas a determinar a sensibilidade do capital do Banco aos impactos de movimentos extremos demercado são realizados testes de cenários de estresse. Esses cenários são baseados em momentoshistóricos significativos ou cenários econômico-financeiros projetados.

O Banco do Brasil adota política de não gerar exposição em moedas estrangeiras que exija capital parasua cobertura, mantendo-se dentro do limite de 5% de exposição em relação ao Patrimônio deReferência, conforme definido na Resolução CMN 2891, de 26/09/2001.

O Banco Central facultou a utilização de metodologia que considera as exposições em Euro, Dólar,Franco Suíço, Iene, Libra Esterlina e Ouro como única moeda, incorporando o efeito diversificação nocálculo da exposição cambial. Com o objetivo de melhorar a gestão do risco cambial, o Banco do Brasiladotou essa metodologia.

Apresentamos abaixo o balanço gerencial dos ativos e passivos cambiais referenciados em dólaresamericanos, posição em 31/03/2005, evidenciando uma exposição passiva de US$ 177 milhões:


Tabela 44. Balanço dos Ativos e Passivos CambiaisBanco Múltiplo - US$ milhões

31.03.05ATIVO PASSIVO

Títulos Cambiais 426 Swap Cambial 383Dólar Pronto 44Dólar Futuro 16DDI 229Operações Mercado a Termo 78Investimento no Exterior 1.252 Res. 2770 1.678Demais Ativos Cambiais 53 Assunção de Obrigações 214Total 2.098 Total 2.275Exposição Cambial 177

A figura a seguir evidencia o comportamento da exposição cambial do Banco do Brasil, desde março de2004, em relação ao Patrimônio de Referência:

Evolução da Exposição Cambial - %

Figura 27. Evolução da Exposição Cambial

O Balanço por Moedas tem como objetivo demonstrar o volume de ativos e passivos em moedaestrangeira no Brasil e no Exterior.

0,7

2,01,2 1,5

2,1

0,5

1,7

3,2 3,20,5

0,4

1,21,0 1,0

2,4

1,4

2,5

1,71,9

2,5

0,9

2,2

3,7 3,5

0,91,8

0,40,4

0,4

0,4

0,4

0,5

0,5

0,6

0,60,60,5

0,4

0,4

Mar/04 Abr/04 Mai/04 Jun/04 Jul/04 Ago/04 Set/04 Out/04 Nov/04 Dez/04 Jan/05 Fev/05 Mar/05

Exposição % - Cesta de Moedas Exposição % - Outras Moedas Exposição % - Total


Tabela 45. Balanço por Moedas - AtivoR$ milhões

31.03.05Brasil

MoedaNacional

MoedaEstrangeira Total

Exterior Consolidado

ATIVO 193.752 24.345 218.097 27.588 245.685Circulante e Realizável a Longo Prazo 189.035 24.316 213.351 27.389 240.739Disponibilidades 2.314 11.487 13.801 606 14.408Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 3.920 171 4.091 13.590 17.681Títulos e Valores Mobiliários 69.195 1.142 70.336 3.753 74.089Relações Interfinanceiras 23.345 1 23.345 3 23.348Relações Interdependências 140 - 140 - 140Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil 67.725 984 68.710 9.189 77.899Outros Ativos 22.396 10.531 32.927 247 33.174Permanente 4.717 30 4.746 200 4.946 Investimentos 835 30 864 32 896 Imobilizado de Uso 2.718 - 2.718 168 2.886 Imobilizado de Arrendamento 598 - 598 - 598 Diferido 565 - 565 - 565

Tabela 46. Balanço por Moedas – PassivoR$ milhões

31.03.05Brasil

MoedaNacional

MoedaEstrangeira Total

Exterior Consolidado

PASSIVO 194.417 22.552 216.969 28.717 245.685Circulante e Exigível a Longo Prazo 179.356 22.552 201.907 28.717 230.624Depósitos 103.059 1.188 146.132 15.849 120.096 Depósitos à Vista 27.073 1.187 28.260 1.080 29.340 Depósitos de Poupança 31.418 - 31.418 - 31.418 Depósitos Interfinanceiros 794 - 794 5.775 6.570 Depósitos a Prazo 43.774 1 43.775 8.994 52.769Captações no Mercado Aberto 41.884 - 41.884 1.201 43.086Recursos de Aceites e Emissão de Títulos - - - 852 852Relações Interfinanceiras 1.512 - 1.512 9 1.521Relações Interdependências 153 1.232 1.385 - 1.385Obrigações por Empréstimos e Repasses 10.629 12.189 22.817 5.013 27.831Instrumentos Financeiros Derivativos 674 - 674 - 674Outras Obrigações 21.445 7.943 29.388 5.792 35.180Resultados de Exercícios Futuros 128 - 128 - 128Patrimônio Líquido 14.933 - 14.933 - 14.933

Com o intuito de gerenciar as exposições e analisar os impactos possíveis em diversos cenários, oBanco do Brasil acompanha a composição dos ativos e passivos detalhados por indexador.


Balanço por Indexador5

R$ bilhões – 31.03.05

Figura 28. Balanço por Indexador

A figura abaixo evidencia o descasamento líquido por indexador do Banco do Brasil (visão BancoMúltiplo). Observa-se que a principal exposição ativa do BB é em prefixado, R$ 20,4 bilhões, enquantoa principal exposição passiva é em IRP/TBF/TR, R$ 21,4 bilhões.

Descasamento por Indexador5

R$ bilhões – 31.03.05

Figura 29. Descasamento por Indexador

Para fins de gerenciamento de risco de mercado, o BB segrega as operações comerciais e detesouraria das operações de trading, com limites e estratégias próprias. Essa segregação visa conferirao Banco um posicionamento conservador na gestão de risco de mercado.

5 Visão Banco Múltiplo

Ativo: Crédito Tributário;Permanente

Ativo Passivo

Sem Indexador

US$/OuroTJLPIGP

IRP/TBF/TR

CDI/TMS/FACP

Prefixado

Sem IndexadorUS$/Ouro

TJLPIGP

IRP/TBF/TR

CDI/TMS/FACP

Prefixado

Passivo: PL; Prov.Administrativa; Float20,0 33,8

10,718,126,426,08,7

8,36,2

3,129,9

51,3

78,0

59,7

60,239,8

20,418,4

0,3

(7,4)

(13,8)

(21,4)

3,10,4

Prefixado CDI/TMS/FACP IGP TJLP US$/Ouro Sem Indexador Outros IRP/TBF/TR


Carteira Prefixada

A estratégia para gestão do risco do conjunto de operações denominadas em Reais e remuneradas ataxas de juros prefixadas, definida pelo Comitê de Risco Global, estabelece limite de V@R para acarteira marcada a mercado (MtM) e carteira de custo corrigido.

A carteira MtM é composta por produtos registrados contabilmente pelo valor de mercado, excetoposições das carteiras Dealer e Trading que possuem estratégias próprias. A carteira contábil, por suavez, é composta de produtos registrados contabilmente pelo valor do custo corrigido.

A metodologia de V@R utilizada na gestão e acompanhamento de limites destas carteiras é a mesmadefinida pelo Banco Central do Brasil, através da Circular 2.972, de 23.03.2000, ou seja, nível deconfiança de 99%, para o período de 10 dias e alocação dos valores marcados a mercado por vértices-padrão.

Tabela 47. Carteiras Indexadas à Taxas de Juros Prefixadas

R$ milTaxa de Juros Prefixada Σ VP Vértices V@RCarteira Marcada a Mercado – MtM 3.049.895 12.769Carteira Custo Corrigido 19.833.940 115.155

Carteira de Trading

Para efeito de gestão o Banco do Brasil segrega as operações de trading das demais, estabelecendoestratégias e limites próprios. O efeito diversificação demonstra a redução no risco do portifólio emdecorrência das correlações entre os ativos que o compõem.

A tabela a seguir demonstra o V@R para a carteira de trading doméstico por fator de risco:

Tabela 48. Carteira de Trading Doméstico

R$ milTrading Doméstico

Fator de Risco Valor MtM V@RRenda Fixa 81.654 11Renda Variável 2.329 61Efeito Diversificação - (14)Total 83.983 58

A tabela abaixo demonstra o V@R para a carteira de trading internacional por fator de risco:

Tabela 49. Carteira de Trading Internacional

US$ milTrading Internacional

Fator de Risco Valor MtM V@RDólar Americano 36.482 137Euro 1.714 20Libra Esterlina 325 4Real 162 2Outras Moedas 277 1Efeito Diversificação (23)Total 38.960 141

mailto:V@R


A tabela abaixo discrimina o V@R médio, Mínimo e Máximo das carteiras de trading para o ano de2004:

Tabela 50. V@R Médio, Mínimo e Máximo

milTrading Mínimo Média MáximoDoméstico em R$ 5 27 134Internacional em US$ 68 108 157


6.13.2 Gestão de Riscos de Liquidez

O Banco do Brasil mantém níveis de liquidez confortáveis, resultado da sua ampla e diversificada basede depositantes, da qualidade dos seus ativos e do rigoroso controle sobre a gestão do risco deliquidez.

A gestão do risco de liquidez é realizada, principalmente, pelo monitoramento da Reserva Mínima deLiquidez, com foco no risco de liquidez de curto prazo, e do Indicador de Disponibilidade de RecursosLivres (DRL), associado ao risco de liquidez de médio e longo prazo, informados mensalmente aoComitê de Risco Global.

A Reserva Mínima de Liquidez é o nível mínimo de caixa a ser mantido pelo Banco, compatível com ograu de exposição ao risco decorrente das características de prazos, indexadores e contrapartes dosativos e passivos da instituição e das condições de mercado.

O DRL é um indicador que visa garantir o equilíbrio entre a captação e aplicação de recursos dacarteira comercial, utilizado no planejamento e na execução do orçamento da empresa.

Durante o 1T05, os limites de Reserva de Liquidez e do DRL foram plenamente respeitados,assegurando a adequada gestão do risco de liquidez da instituição, conforme demonstrado na figura aseguir.

Disponibilidade de Recursos Livres – DRL %

Figura 30. Disponibilidade de Recursos Livres

O Plano de Contingência de Liquidez é outro instrumento importante na gestão do risco de liquidez noBanco do Brasil, onde estão definidas ações e medidas a serem adotadas caso a projeção do fluxo decaixa indique níveis de liquidez inferiores ao limite mínimo estabelecido.


20%


7 – Análise do Resultado7.1 Margem Financeira BrutaTabela 51. Margem Financeira Bruta

R$ milhõesVar.%

1T04 4T04 1T05 s/1T04 s/4T04Receitas da Intermediação Financeira 7.622 7.855 8.191 7,5 4,3 Operações de Crédito 4.198 4.461 4.546 8,3 1,9 Operações de Arrendamento Mercantil 19 26 29 50,2 12,9 Resultado de Operações com TVM 2.826 2.922 3.166 12,0 8,3 Resultado com Inst. Financeiros Derivativos (37) (89) (31) (15,1) (64,9) Resultado de Operações de Câmbio 252 329 (50) (119,9) (115,2) Resultado das Aplicações Compulsórias 307 353 386 25,7 9,4 Ganho(Perda) Cambial s/ PL Fin. no Ext. 18 (202) (40) (321,3) (80,2) Outros Res. Op. com Caract. de Interm. 38 54 184 379,2 239,6Despesa da Intermediação Financeira (3.793) (3.769) (4.100) 8,1 8,8 Operações de Captação no Mercado (3.047) (3.412) (3.729) 22,4 9,3 Op. de Emp., Cessões e Repasses (745) (357) (371) (50,2) 4,0Margem Financeira Bruta 3.829 4.086 4.090 6,8 0,1

A Margem Financeira Bruta representa o resultado do negócio de intermediação financeira antes dasprovisões para risco de crédito. No 1T05, a margem permaneceu estável em relação ao 4T04, atingindoR$ 4.090 milhões no período, contra R$ 4.086 milhões no período anterior.

A expansão do volume de negócios, com destaque para as Operações de Crédito, bem como aselevações da Selic anularam integralmente a retração da margem provocada pela redução do spreadda intermediação financeira no 1T05. Mesmo com o aumento dos juros, percebe-se retração dosspreads finais em razão da intensa competição de mercado.

No 1T05, a Margem Financeira Bruta cresceu R$ 261 milhões em relação ao mesmo período do anoanterior em razão do crescimento do volume e do spread, que saiu de 1,6726% no 1T04 para 1,6938%no 1T05. Esse movimento foi impulsionado, principalmente, pela elevação da taxa média Selic. Emborasejam observadas variações entre os itens, em razão da valorização cambial ocorrida no período, oefeito dessa valorização na margem foi praticamente nulo em função da baixa exposição cambial doBB.

A tabela abaixo evidencia a formação da Margem Financeira Bruta a partir da evolução do spread e docrescimento do volume de aplicações (Ativo – Permanente).

Tabela 52. Análise de Volume e Taxa Trimestral – 1T04 e 1T05R$ milhões

1T04 1T05 Var. Abs.

Volume: Ativos - Permanente * 228.946 241.493 12.546Margem Financeira Bruta 3.829 4.090 261Spread - % ** 1,67261 1,69384 0,0212Ganho/(Perda) com Volume 4.039 210Ganho/(Perda) com Taxa 3.878 49Ganho/(Perda) com Volume e Taxa 3

* Saldos Médios** Margem Financeira Bruta / (Ativos - Permanente)


Análise de Volume e Taxa Trimestral – 1T04 e 1T05

Figura 31. Análise de Volume e Taxa Trimestral – 1T04 e 1T05

Tabela 53. Análise de Volume e Taxa Trimestral – 4T04 e 1T05R$ milhões

4T04 1T05 Var. Abs.

Volume: Ativos - Permanente * 234.802 241.493 6.691Margem Financeira Bruta 4.086 4.090 5Spread - % ** 1,74006 1,69384 (0,0462)Ganho/(Perda) com Volume 4.202 116Ganho/(Perda) com Taxa 3.977 (109)Ganho/(Perda) com Volume e Taxa (3)

* Saldos Médios** Margem Financeira Bruta / (Ativos - Permanente)

Análise de Volume e Taxa Trimestral – 4T04 e 1T05

Figura 32. Análise de Volume e Taxa Trimestral – 4T04 e 1T05

210

49 3

3.829

Ganho/(Perda) com VolumeGanho/(Perda) com TaxaGanho/(Perda) com Volume e Taxa

1T05 - 1,69384

1T04 - 1,67261

1T05 - 241.4931T04 - 228.946

Volume - R$ milhões

Spread - %

116

(109) (3)

4.086


4T04 - 1,74006

1T05 - 1,69384

1T05 - 241.4934T04 - 234.802


Spread - %


7.1.1 Análise das Aplicações

As Receitas de Intermediação Financeira no 1T05 cresceram 4,3% em relação ao 4T04 e 7,5% emrelação ao mesmo período do ano anterior. Esse comportamento levou ao aumento da taxa deaplicação das Receitas de Intermediação Financeira sobre os Ativos Rentáveis de 14,0% no 1T04 para14,3% no 1T05. A elevação da taxa foi causada, principalmente, pela maior taxa Selic observada noperíodo.

Tabela 54. Taxa de Aplicação

Saldos Médios em R$ milhões 1T04 4T04 4T04

Ativos – Permanente 228.946 234.802 241.493Receitas de Intermediação Financeira 7.622 7.855 8.191Rec. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) 3,3 3,3 3,4Rec. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) - An. 14,0 14,1 14,3

O saldo das Disponibilidades em Moeda Estrangeira aumentou, entre o 1T04 e 1T05, devido àelevação dos empréstimos no exterior. A taxa de aplicação no 1T05 atingiu 0,70% contra 0,22% no anoanterior.

Tabela 55. Taxa de Aplicação de Disponibilidades em Moeda Estrangeira


Disponibilidades em Moeda Estrangeira 6.103 10.648 11.664Rendas com Disponibilidades em Moeda Estrangeira 11 13 6Taxa Anualizada - % 0,70 0,48 0,22

O Resultado com Títulos e Valores Mobiliários no 1T05 totalizou R$ 3.166 milhões, montante 8,4%superior ao registrado no 4T04 e 12% superior ao observado no mesmo período do ano anterior, reflexodas elevações da Selic nos últimos meses.

Tabela 56. Taxa de Aplicação de Títs. e Vlrs. Mobiliários e Aplic. Interfinanceiras


Títs. e Vlrs. Mobiliários + Aplic. Interfinanceiras 98.569 91.346 92.440Res. Títulos e Valores Mobiliários 2.826 2.922 3.166Taxa Anualizada - % 12,0 13,4 14,4

A tabela seguinte evidencia a origem das receitas da Carteira de Títulos. No 1T05, o accrual dereceitas da carteira apresentou crescimento de 12,0% (R$ 3.166 milhões) em relação ao mesmoperíodo do ano anterior, basicamente em razão da elevação da taxa média Selic. O resultado damarcação de títulos a mercado – MTM, apresentou efeito negativo de R$ 6 milhões no 1T05, contraefeito negativo de R$ 27 milhões no 1T04 e negativo de R$ 4 milhões no 4T04.

Vale destacar que além dos efeitos da queda da TMS, o resultado com títulos e valores mobiliáriostambém sofreu impacto da valorização cambial ocorrida no período, que influenciou diretamente arentabilidade daqueles títulos atrelados à moeda norte-americana, cerca de 3% da carteira de títulos doBB.


Tabela 57. Resultado com Títulos e Valores Mobiliários

R$ milhõesFluxo Trimestral Var. %

1T04 4T04 1T05 s/ 1T04 s/ 4T04Res. Títulos e Valores Mobiliários 2.826 2.922 3.166 12,0 8,3 Res. Títulos de Renda Fixa 2.492 2.641 2.866 15,0 8,5 Reavaliação - Curva 2.491 2.583 2.873 15,3 11,2 Resultado das Negociações 28 62 (1) - - Marcação a Mercado (27) (4) (6) (78,9) 58,4 Outros 334 281 300 (10,2) 6,7

A figura abaixo apresenta os principais indexadores da carteira de títulos do BB.

Carteira de Títulos e Valores Mobiliários por IndexadorBanco Múltiplo – 31.03.05

Figura 33. Carteira de Títulos e Valores Mobiliários por Indexador

No 1T05, as Receitas com Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil atingiram R$ 4.322milhões, apresentando acréscimo de 8,2% em relação ao mesmo período do ano anterior ecrescimento de 0,9% em relação ao 4T04. As taxas anualizadas observadas passaram de 24,7% no1T04 para 22,8% no 1T05. A redução da rentabilidade deveu-se ao movimento gradual de decréscimodas taxas de juros finais das operações de crédito em razão da maior competição no mercado. Ocrescimento do volume médio de operações em 16,5% nos últimos 12 meses compensou parcialmenteo efeito da queda da rentabilidade sobre as receitas.

Tabela 58. Taxa de Aplicação das Operações de Crédito e Leasing


Operações de Crédito + Leasing 70.443 78.293 82.095Rec. Operações de Crédito + Leasing 3.994 4.282 4.322Taxa Anualizada - % 24,7 23,7 22,8

A figura a seguir mostra a evolução do spread do crédito por carteira. Nota-se maior redução no spreadda carteira de varejo no 1T05.

80,2%

7,6%

4,1%1,7%6,5%

TMS Prefixado TR Dólar IGP/Outros


Spread do Crédito por Carteira - %

Fonte: Dados Gerenciais. Inclui: Receita Financeira, Custo de Oportunidade e Impostos.Figura 34. Spread do Crédito por Carteira

O comportamento do dólar explica a evolução dos itens abaixo. O relacionamento dessas contas com avariação cambial é explicitado no gráfico seguinte.

Tabela 59. Ganho (Perda) Cambial e Outras Rendas de Câmbio


Ganho Cambial s/ PL Financeiro no Exterior 18 (202) (40)Outras Rendas de Câmbio 241 317 (56)

Ganho Cambial e Outras Operações de Câmbio

Figura 35. Ganho Cambial e Outras Operações de Câmbio

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Ganho Cambial s/ PL Financeiro no Exterior

Variação do Dólar - %

Outras Rendas de Câmbio

7,8 7,5 6,7 6,2 5,8

9,4 9,9 9,7 9,5 9,1 8,7 8,3 8,0

5,4 7,05,8

47,0 44,4 45,2 44,5 43,0 40,4 38,1 35,9

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Agronegócios Comercial Varejo


7.1.2 Análise das Captações

O aumento da taxa Selic e da TR proporcionaram elevação das Despesas de Intermediação Financeira.A taxa total de captação do Banco (Despesas de Intermediação / Ativos – Permanente) subiu de 6,8%no 1T04, para 7,0% no 1T05.

Tabela 60. Taxa de Captação


Ativos - Permanente 228.946 234.802 241.493Despesas de Intermediação Financeira (3.793) (3.769) (4.100)Desp. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) 1,7 1,6 1,7Desp. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) - An. 6,8 6,6 7,0

Na tabela abaixo é possível observar o efeito da queda do câmbio sobre as Despesas de Obrigaçõespor Empréstimos no Exterior. A valorização cambial observada nos últimos 12 meses provocou quedadessas despesas no período, quando comparado com o período anterior.

Tabela 61. Taxa de Captação das Obrigações por Empréstimos no Exterior


Obrigações por Empréstimos no Exterior 10.403 16.100 16.877Desp. Obr. Empr., Rep. e Banqueiros no Exterior (358) (71) (66)Taxa Anualizada - % 14,5 1,8 1,6

No 1T05, foi observado um ligeiro crescimento das despesas com Captações no Mercado, cuja taxapassou de 8,7% no 4T04 para 9,4% no período. Esse movimento é explicado, fundamentalmente, pelaselevações dos juros no último trimestre. Analisando os últimos 12 meses percebe-se movimentosemelhante. Adicionalmente, a Taxa Referencial (TR), que indexa significativa parte do funding doBanco, subiu de 0,5% para 0,6% ao trimestre no mesmo período da comparação.


Tabela 62. Taxas de Captação no Mercado


Captações no Mercado 149.873 159.045 162.228Despesas de Captações no Mercado (2.996) (3.365) (3.680)Taxa Anualizada - % 8,2 8,7 9,4Poupança 27.618 30.452 31.458Despesas de Depósitos de Poupança (525) (622) (665)Taxa Anualizada - % 7,8 8,4 8,7Depósitos Interfinanceiros 6.730 5.502 6.621Despesas de Depósitos Interfinanceiros (50) (80) (101)Taxa Anualizada - % 3,0 6,0 6,3Depósitos a Prazo 48.117 50.078 51.596Despesas de Depósitos a Prazo (1.049) (1.113) (1.269)Taxa Anualizada - % 9,0 9,2 10,2Captações no Mercado Aberto 39.571 43.694 43.787Despesas com Captação no Mercado Aberto (1.373) (1.551) (1.645)Taxa Anualizada - % 14,6 15,0 15,9Depósitos à Vista 27.838 29.319 28.764


7.1.3 Análise do Spread

O acirramento da competição no setor tem provocado a redução do spread global da intermediaçãofinanceira no BB, mesmo com as constantes melhorias de mix, onde a participação de operações decrédito com melhor relação risco versus retorno tem crescido. Esse movimento vem ocorrendo mesmoem momentos de elevação da taxa básica de juros da economia, uma vez que o aumento dacompetição leva ao desenvolvimento de novas linhas de crédito, mais baratas para o tomador final,como o CDC Consignação em Folha.

Evolução do Spread - %

Figura 36. Evolução do Spread

Tabela 63. Taxas de Aplicação, Taxas de Captação e Spread

Saldos Médios em R$ milhões

1T04 4T04 1T05

Ativos - Permanente 228.946 234.802 241.493Rec. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) 3,3 3,3 3,4Rec. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) - An. 14,0 14,1 14,3Desp. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) 1,7 1,6 1,7Desp. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) - An. 6,8 6,6 7,0MFB / (Ativos - Permanente) 1,7 1,7 1,7MFB / (Ativos - Permanente) - Anualizado 6,9 7,1 6,9

7,3 7,6 7,46,9

7,4 7,1 7,1 6,9

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05


7.1.4 Spread Analítico

Tabela 64. Spread Analítico - Taxas de Aplicação


Ativos Rentáveis 186.354 193.649 199.964Disponibilidades em Moeda Estrangeira 6.103 10.648 11.664Rendas com Disponibilidades em Moeda Estrangeira 11 13 6Taxa Anualizada - % 0,7 0,5 0,2Títs. e Vlrs. Mobiliários + Aplic. Interfinanceiras 98.569 91.346 92.440Res. Títulos e Valores Mobiliários s/Hedge 2.826 2.922 3.166Taxa Anualizada - % 12,0 13,4 14,4Operações de Crédito + Leasing 70.443 78.293 82.095Rec. Operações de Crédito + Leasing 3.994 4.282 4.322Taxa Anualizada - % 24,7 23,7 22,8Depósito Compulsório Rentável 10.708 12.760 13.129Rendas de Aplicações Compulsórias 307 353 386Taxa Anualizada - % 12,0 11,5 12,3Outros Ativos Rentáveis 532 601 637Outras Rec. Oper. com Carac.de Interm. Fin. 37 37 37Taxa Anualizada - % 30,5 26,9 25,6Créditos Tributários 9.223 8.333 8.127Demais Ativos 33.369 32.820 33.401Ativo Permanente 4.423 4.776 4.945

ATIVO TOTAL 233.370 239.577 246.437


Tabela 65. Spread Analítico - Taxas de Captação


Passivos Onerosos 148.649 164.690 169.839Depósitos de Poupança 27.618 30.452 31.458Despesas de Depósitos de Poupança (525) (622) (665)Taxa Anualizada - % 7,8 8,4 8,7Depósitos Interfinanceiros 6.730 5.502 6.621Despesas de Depósitos Interfinanceiros (50) (80) (101)Taxa Anualizada - % 3,0 6,0 6,3Depósitos a Prazo 48.117 50.078 51.596Despesas de Depósitos a Prazo (1.049) (1.113) (1.269)Taxa Anualizada - % 9,0 9,2 10,2Captações no Mercado Aberto 39.571 43.694 43.787Despesas com Captação no Mercado Aberto (1.373) (1.551) (1.645)Taxa Anualizada - % 14,6 15,0 15,9Obrigações por Empréstimos no Exterior 10.403 16.100 16.877Desp. Obr. Empr., Rep. e Banqueiros no Exterior (358) (71) (66)Taxa Anualizada - % 14,50 1,78 1,58Obrigações por Repasses 7.840 9.762 10.544Despesas com Obrigações por Repasses (146) (151) (175)Taxa Anualizada - % 7,64 6,35 6,80Fundos Financeiros e de Desenv. + Dívida Subord. 7.022 8.343 8.123Desp. com Fundos Financeiros e de Desenvolvimento (241) (134) (130)Taxa Anualizada - % 14,48 6,60 6,57Obrigações com T.V.M. no Exterior 1.348 759 832Desp. T.V.M. no Exterior (26) (15) (21)Taxa Anualizada - % 7,78 7,88 10,65Demais Passivos 72.238 60.795 62.038 Depósitos à Vista 27.838 29.319 28.764 Outros Passivos 44.400 31.476 33.273Patrimônio Líquido 12.483 14.093 14.561

PASSIVO TOTAL 233.370 239.577 246.437

Tabela 66. Conciliação com a Margem Financeira Bruta


Receitas de Intermediação Financeira 7.622 7.855 8.191Receitas Provenientes de Ativos Rentáveis 7.174 7.607 7.918Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (37) (89) (31)Ganho Cambial s/ PL Financeiro no Exterior 18 (202) (40)Outras Rendas de Câmbio 241 317 (56)Outras Receitas Operacionais 2 17 147Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 224 206 253Despesas de Intermediação Financeira (3.793) (3.769) (4.100)Despesas Utilizadas em Passivos Onerosos (3.767) (3.737) (4.073)Despesas de FGC s/ Depósitos à Vista (16) (17) (15)Desp. com Contratos de Assunção de Obrigações (10) (15) (12)


Tabela 67. Principais Componentes do Spread


Margem Financeira Bruta 3.829 4.086 4.090Ativos - Permanente 228.946 234.802 241.493Ativos Rentáveis 186.354 193.649 199.964

Tabela 68. Taxas de Aplicação e Captação

Saldos Médios em R$ milhões1T04 4T04 1T05

Rec. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) 3,3 3,3 3,4Rec. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) - An. 14,0 14,1 14,3Desp. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) 1,7 1,6 1,7Desp. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) - An. 6,8 6,6 7,0MFB / (Ativos - Permanente) 1,7 1,7 1,7MFB / (Ativos - Permanente) - Anualizado 6,9 7,1 6,9Rec. Intermed. Financ. / (Ativos Rentáveis) 4,1 4,1 4,1Rec. Intermed. Financ. / (Ativos Rentáveis) - An. 17,4 17,2 17,4Desp. Intermed. Financ. / (Ativos Rentáveis) 2,0 1,9 2,1Desp. Intermed. Financ. / (Ativos Rentáveis) - An. 8,4 8,0 8,5MFB / (Ativos Rentáveis) 2,1 2,1 2,0MFB / (Ativos Rentáveis) - Anualizado 8,5 8,7 8,4


7.1.5 Análise Gerencial do Spread

Procedemos à avaliação gerencial do spread da intermediação financeira, por meio da conciliação dasinformações gerenciais da Carteira de Crédito e das captações em mercado com as informaçõescontábeis.

O spread foi avaliado confrontando a Margem Financeira Bruta de cada produto de aplicação ecaptação com seu respectivo volume. A Margem Financeira Bruta é apurada levando-se emconsideração o custo de oportunidade de cada produto. No caso de uma aplicação em crédito, porexemplo, a Margem Financeira Bruta é composta pelas receitas financeiras do produto deduzidas desuas despesas de oportunidade. No caso de uma captação, a Margem é apurada pela confrontaçãodas despesas financeiras com sua respectiva receita de oportunidade.

As receitas ou despesas de oportunidade de cada produto são apuradas de acordo com as suascaracterísticas. Via de regra, adota-se a taxa média Selic – TMS, como referência de custo deoportunidade para a maior parte dos produtos de intermediação financeira. Entretanto, há exceçõescomo, por exemplo, as captações em poupança, onde a sua receita de oportunidade é híbrida, ou seja,é remunerada pela TMS, pela parcela livre, pelo CDI rural, no caso da parcela aplicada no crédito rural,e por TR+6% ao ano, no caso da parcela destinada ao compulsório. Dessa forma, apura-se o spreadbruto de cada produto, avaliando sua efetiva contribuição para a formação do resultado.

A tabela abaixo evidencia a composição do spread médio trimestral e anual, observando-se que ospread das operações de Pessoa Física – que possuem a melhor relação risco vs. retorno - vemapresentando sistemática redução em razão dos recuos das taxas de juros, acompanhado pelocrescimento das operações agro-industriais. Adicionalmente, as captações também vêm apresentandoconstante recuo em razão da redução da TMS, indexador base para cálculo das receitas deoportunidade das captações.

Tabela 69. Spread Nominal por Operação%

1T04 4T04 1T05

Spread Nominal 1,67 1,74 1,69 Operações de Crédito 3,13 3,05 3,00 Pessoa Física 9,62 8,25 8,23 Pessoa Jurídica 2,09 2,20 2,08 Agronegócios 1,41 1,52 1,67 Demais Operações 0,23 0,36 0,38 Captações 1,07 1,04 1,04 Demais 0,94 1,19 0,95

A redução dos spreads médios, no caso da Carteira de Crédito, vem sendo parcialmente compensadapela melhoria do mix, onde as operações com Pessoas Físicas têm aumentado sua participação. Essemovimento pode ser percebido pelo comportamento do spread médio ponderado, que expressa asalterações do mix e dos spreads nominais, conforme quadros seguintes.

O aumento do spread entre TR e TMS tem mantido mais estável o spread ponderado das captações.Esse movimento é natural em momentos de elevação das taxas de juros. O mesmo ocorre quando háqueda da taxa básica da economia pois, geralmente, a TR não acompanha esse movimento,fundamentalmente por indexar significativa parcela de contratos de financiamentos rurais e imobiliários.


Tabela 70. Composição das Operações

%1T04 4T04 1T05

Composição (mix) Operações de Crédito 31,12 32,89 34,43 Pessoa Física 17,89 19,21 18,32 Pessoa Jurídica 43,02 40,94 40,30 Agronegócios 35,50 36,48 38,15 Demais Operações 3,59 3,37 3,23 Captações 38,25 41,90 41,90 Demais 30,63 25,21 23,66

No trimestre, houve aumento da participação do Agronegócio no mix, bem como das operações no totale manutenção da participação das captações.

Tabela 71. Spread Ponderado por Operação%

1T04 4T04 1T05

Spread Ponderado 1,67 1,74 1,69 Operações de Crédito 0,97 1,00 1,03 Pessoa Física 0,54 0,52 0,52 Pessoa Jurídica 0,28 0,30 0,29 Agronegócios 0,16 0,18 0,22 Demais Operações 0,00 0,00 0,00 Captações 0,41 0,44 0,44 Demais 0,29 0,30 0,23

Tabela 72. Análise de Volume e Taxa do Spread Gerencial (12 meses)

Ganho/(Perda)

Volume Taxa Volume e TaxaTotal

Aplicações 158 (12) (1) 146Captações 51 61 3 116

Total 210 49 3 261


Análise Volume e Taxa das Aplicações e Captações

Figura 37. Análise Volume e Taxa das Aplicações e Captações

158

(12) (1)

2.890

1T05 - 2,16361T04 - 2,0443

1T04 - 141.3771T05 - 140.304


Spread - %Aplicação

51

61) 3

939

1T04 - 1,07221T05 - 1,0425

1T05 - 101.1881T04 - 87.569


Spread - %Captação



7.2 Margem Financeira LíquidaTabela 73. Margem Financeira Líquida

R$ milhõesVar.%

1T04 4T04 1T05 s/1T04 s/4T04Margem Financeira Bruta 3.829 4.086 4.090 6,8 0,1 Prov. p/ Créd. de Liquidação Duvidosa (901) (868) (1.061) 17,8 22,3Margem Financeira Líquida 2.929 3.218 3.029 3,4 (5,9)

A Margem Financeira Líquida é obtida quando deduzimos as despesas com Provisões para Créditos deLiquidação Duvidosa (PCLD) da Margem Financeira Bruta. O crescimento de 17,8% na PCLD de marçode 2005, em relação ao mesmo período anterior, foi compatível com o incremento da Carteira deCrédito, cuja variação foi de 17,2% num período de 12 meses. Já o incremento de 22,3% nas despesasde PCLD do 1T05 em relação ao 1T04, pode ser explicado pelo crescimento da Carteira de Crédito(5,4%), bem como pelo aumento de risco verificado no período.

As Despesas com PCLD têm representado em torno de 1,1% da Carteira de Crédito média a cadatrimestre. Quando utilizamos a Despesa de PCLD acumulada em 12 meses sobre a Carteira de Créditomédia, no mesmo período, chegamos ao valor de 4,3% no 1T05, contra 4,6% no 1T04, o que refleteestabilidade na constituição de provisão em relação ao total da carteira.

Tabela 74. Despesas de PCLD sobre Carteira de CréditoR$ milhões

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05(A) Despesas de PCLD Trimestral (863) (747) (827) (901) (903) (856) (868) (1.061)(B) Despesas de PCLD - 12 Meses (3.188) (3.101) (3.072) (3.337) (3.378) (3.487) (3.528) (3.688)(C) Despesas de PCLD - 12 Meses* (3.188) (3.101) (3.072) (3.600) (3.786) (3.975) (3.831) (3.729)(D) Carteira de Crédito 68.662 72.601 77.636 79.647 83.131 84.148 88.554 93.263(E) Média da Carteira - 3 Meses 67.125 70.484 76.550 78.823 82.283 82.942 86.839 91.715(F) Média da Carteira - 12 Meses 63.572 66.163 69.702 73.245 77.035 80.149 82.722 85.945Despesas sobre Carteira (A/E) - % 1,3 1,1 1,1 1,1 1,1 1,0 1,0 1,2Despesas sobre Carteira (B/F) - % 5,0 4,7 4,4 4,6 4,4 4,4 4,3 4,3Despesas sobre Carteira (C/F) - % 5,0 4,7 4,4 4,9 4,9 5,0 4,0 4,3* Com Itens Extraordinários

Despesas de PCLD sobre Carteira de Crédito

Figura 38. Despesas de PCLD sobre Carteira de Crédito

863

747 827 901

903

856

868 1.06

1

5,0 4,7 4,4

5,0 4,7 4,4 4,9 4,9 5,0 4,3

1,3 1,1 1,1 1,1 1,1 1,0 1,0 1,24,3

4,3

4,44,44,6 4,0

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

(A) Despesas de PCLD Trimestral Despesas sobre Carteira (A/E) - %

Despesas sobre Carteira (B/F) - % Despesas sobre Carteira (C/F) - %


A figura a seguir detalha a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa, segregando as provisõesmínimas exigidas pela Resolução CMN 2.682 do total contabilizado.

Abertura das ProvisõesR$ milhões

Figura 39. Abertura das Provisões

O ligeiro aumento do risco de crédito reduziu o percentual de operações classificadas como risco AA aC, diminuindo de 92,1% para 91,9% no 1T05, patamar este, superior ao observado nas operações doSFN, que fechou o 1T05 em 89,8%.

Tabela 75. Carteira de Crédito por Nível de RiscoR$ milhões

Mar/04 Dez/04 Mar/05Saldo Provisão Comp. % Saldo Provisão Comp. % Saldo Provisão Comp. %

SFN*

AA 16.771 - 21,1 17.100 - 19,3 17.771 - 19,1 24,1A 22.172 111 27,8 25.153 126 28,4 25.660 128 27,5 36,0B 23.841 238 29,9 27.962 280 31,6 30.446 304 32,6 19,2C 10.762 323 13,5 11.338 340 12,8 11.844 355 12,7 10,5D 2.396 240 3,0 2.494 249 2,8 2.788 279 3,0 4,3E 561 168 0,7 831 249 0,9 834 250 0,9 1,3F 394 197 0,5 499 249 0,6 532 266 0,6 0,8G 375 263 0,5 412 288 0,5 425 297 0,5 0,8H 2.376 2.376 3,0 2.764 2.764 3,1 2.963 2.963 3,2 3,0Total 79.647 3.915 100,0 88.554 4.546 100,0 93.263 4.843 100,0 100,0AA-C 73.545 672 92,3 81.554 746 92,1 85.721 788 91,9 89,8D-H 6.102 3.243 7,7 7.000 3.800 7,9 7.541 4.055 8,1 10,2* Dados preliminares de março/2005.

O índice Carteira Líquida de Provisões exigidas sobre a Carteira Total (CLP/CT) expressa a avaliaçãoglobal da carteira ponderada de acordo com a Resolução CMN 2.682. O gráfico abaixo revela que oBanco do Brasil tem mantido a qualidade da Carteira de Crédito superior à do Sistema FinanceiroNacional.

3.549 3.637 3.915 4.128 4.375 4.546

495 558778

973 999 819

4.843

3.374

812

449

4.044 4.1954.693

5.102 5.374 5.365 5.655

3.823


Provisão Mínima Provisão Adicional Total de Provisão


CLP/CT BB vs. SFN - %

Figura 40. CLP/CT BB vs. SFN

Em março de 2005, as operações vencidas representavam 5,1% do total da Carteira de Crédito,enquanto que a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa representava 6,1% da Carteira. Issomostra que a PCLD cobre o saldo total das operações vencidas. Caso sejam consideradas somente asoperações vencidas há mais de 60 dias, a PCLD cobriria 193,1% dessas operações contra 183,6% emmarço de 2004.

Tabela 76. Índices de AtrasoR$ milhões

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Carteira de Crédito 68.662 72.601 77.636 79.647 83.131 84.148 88.554 93.263Operações Vencidas 3.610 3.596 3.656 4.144 4.256 4.703 4.296 4.792Operações Vencidas/Carteira de Crédito - % 5,3 5,0 4,7 5,2 5,1 5,6 4,9 5,1

Operações Vencidas + 15 dias 3.497 3.494 3.591 4.026 4.128 4.585 4.178 4.731Operações Vencidas + 15 dias/Carteira de Crédito - % 5,1 4,8 4,6 5,1 5,0 5,4 4,7 5,1

Operações Vencidas + 60 dias 2.228 2.333 2.347 2.557 2.639 2.726 2.885 2.929Operações Vencidas + 60 dias/Carteira de Crédito - % 3,2 3,2 3,0 3,2 3,2 3,2 3,3 3,1

Baixa para Prejuízo 559 534 673 668 660 641 672 771Recuperação (207) (287) (371) (224) (315) (278) (206) (253)Saldo Perda 352 246 302 444 345 364 467 517Saldo Perda/Carteira de Crédito - % anualizado 2,1 1,4 1,6 2,2 1,7 1,7 2,1 2,2

Provisão 3.823 4.044 4.195 4.693 5.102 5.374 5.365 5.655Provisão/Carteira de Crédito - % 5,6 5,6 5,4 5,9 6,1 6,4 6,1 6,1Provisão/Operações Vencidas + 15 dias - % 109,3 115,8 116,8 116,6 123,6 117,2 128,4 119,5Provisão/Operações Vencidas + 60 dias - % 171,6 173,4 178,8 183,6 193,3 197,1 186,0 193,1

Na figura abaixo, observa-se pequeno aumento nos índices de atraso da Carteira de Crédito.

95,1 95,1 95,3 95,1 95,0 94,8 94,9 94,8

92,5 92,7 93,094,0 94,2 94,3 94,4 94,5


BB SFN


Índices de Atraso - %

Figura 41. Índices de Atraso

5,35,0

4,75,2 5,1

5,6

4,95,1

5,14,8 4,6

5,1 5,05,4

4,75,1

3,2 3,2 3,0 3,2 3,2 3,2 3,3 3,1


Operações Vencidas/Carteira de Crédito

Operações Vencidas + 15 dias/Carteira de Crédito

Operações Vencidas + 60 dias/Carteira de Crédito


7.2.1 Carteira de Crédito de Varejo

A Carteira de Crédito de Varejo, que cresceu 21,9% nos últimos 12 meses, apresentou aumento derisco. As operações de classificadas nos níveis de risco AA a C passaram de 88,8% para 87,0% (mar04- mar05), enquanto as operações classificadas entre D e H passaram de 11,2% em março de 2004para 13,0% em março de 2005.

Tabela 77. Carteira de Crédito de Varejo por Nível de RiscoR$ milhões


AA 2.057 - 8,7 2.580 - 9,4 2.573 - 8,9A 3.610 18 15,3 4.624 23 16,8 4.126 21 14,3B 10.075 101 42,6 11.164 112 40,6 12.635 126 43,8C 5.252 158 22,2 5.557 167 20,2 5.745 172 19,9D 503 50 2,1 825 83 3,0 977 98 3,4E 331 99 1,4 485 146 1,8 465 140 1,6F 260 130 1,1 344 172 1,3 316 158 1,1G 227 159 1,0 277 194 1,0 279 195 1,0H 1.336 1.336 5,6 1.644 1.644 6,0 1.719 1.719 6,0

Total 23.653 2.051 100,0 27.501 2.540 100,0 28.835 2.629 100,0

AA-C 20.995 276 88,8 23.925 301 87,0 25.079 319 87,0D-H 2.658 1.775 11,2 3.576 2.238 13,0 3.756 2.310 13,0

A tabela, a seguir, detalha a movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa daCarteira de Varejo. A PCLD de Varejo aumentou em função do aumento do risco e das novascontratações.

Tabela 78. Movimentação da PCLD - VarejoR$ milhões

1T04 2T04 3T04 4T04 1T05**

Carteira de Crédito de Varejo 17.798 19.086 20.227 20.416 28.835

Provisão Inicial 1.615 1.858 2.015 2.209 2.319

1 - Migração de Risco 501 514 451 422 520a) Piora de Risco 743 713 750 806 878b) Melhora de Risco (242) (199) (300) (385) (358)2 - Contratações 139 180 216 208 2743 - Perdas (363) (414) (407) (433) (593)

Total (1 + 2 + 3): 277 279 259 196 201

Outros Impactos* (34) (123) (65) (86) 109

Provisão Final 1.858 2.015 2.209 2.319 2.629

Provisão Exigida pela Res. CMN 2.682 1.858 2.014 2.209 2.319 2.629

*Amortização, liquidação, liberação de parcelas e débito de encargos**No 1T05, houve transferência de operações da Comercial para a Varejo.


7.2.2 Carteira de Crédito Comercial

O crescimento de 27,6% da Carteira Comercial foi acompanhado por melhora de risco (mar04 - mar05).Ao final de março de 2005, os níveis de risco AA a C passaram a compor 94,8% do total da Carteira,comparado a 91,7% ao final de março de 2004. Os créditos em D a H diminuíram de 8,3% para 5,2%no mesmo período.

Tabela 79. Carteira de Crédito Comercial por Nível de RiscoR$ milhões


AA 2.564 - 25,0 2.989 - 24,5 2.741 - 20,9A 3.133 16 30,6 4.181 21 34,2 4.874 24 37,2B 3.201 32 31,2 3.736 37 30,6 4.137 41 31,6C 506 15 4,9 571 17 4,7 661 20 5,1D 638 64 6,2 512 51 4,2 484 48 3,7E 63 19 0,6 59 18 0,5 67 20 0,5F 19 9 0,2 59 30 0,5 55 28 0,4G 13 9 0,1 12 8 0,1 8 6 0,1H 118 118 1,1 102 102 0,8 62 62 0,5

Total 10.254 282 100,0 12.221 284 100,0 13.090 250 100,0

AA-C 9.405 63 91,7 11.477 75 93,9 12.413 86 94,8D-H 850 219 8,3 744 209 6,1 677 164 5,2

A tabela de movimentação da PCLD revela movimento de melhora do risco. O incremento nasprovisões em março de 2005 é justificado pela contratação de novas operações.

Tabela 80. Movimentação da PCLD – ComercialR$ milhões

1T04 2T04 3T04 4T04 1T05**

Carteira de Crédito Comercial 16.110 16.957 18.046 19.306 13.090

Provisão Inicial 458 475 498 514 505

1 - Migração de Risco (31) 20 58 (12) (10)a) Piora de Risco 160 126 186 142 56b) Melhora de Risco (191) (106) (128) (154) (66)2 - Contratações 157 133 119 120 543 - Perdas (82) (85) (120) (81) (62)

Total (1 + 2 + 3): 44 68 56 27 (17)

Outros Impactos* (28) (45) (41) (36) (239)

Provisão Final 475 498 514 505 250

Provisão Exigida pela Res. CMN 2.682 475 498 514 505 250

*Amortização, liquidação, liberação de parcelas e débito de encargos**No 1T05, houve transferência de operações da Comercial para a Varejo.


7.2.3 Carteira de Crédito de Agronegócios

O crescimento de 18,8% (mar04 - mar05) dessa Carteira foi acompanhado por ligeira piora naclassificação das operações nos níveis de risco de AA a C, que compuseram 95,6% do total da carteiraem março de 2005, comparado a 96,4% em março de 2004.

Apesar do incremento no nível de risco da Carteira de Agronegócios, não são esperados impactosnegativos no resultado do BB ou aumento no índice de inadimplência desta carteira, pois foramimplementadas medidas visando amenizar o eventuais efeitos negativos decorrentes da estiagem nosestados da região Sul e alguns municípios nos estados de São Paulo e Mato Grosso do Sul.

Tabela 81. Carteira de Crédito de Agronegócios por Nível de RiscoR$ milhões


AA 5.279 - 20,4 5.128 - 17,1 5.267 - 17,1A 9.750 49 37,6 10.180 51 33,9 10.251 51 33,3B 6.712 67 25,9 10.131 101 33,7 10.264 103 33,4C 3.237 97 12,5 3.500 105 11,7 3.642 109 11,8D 511 51 2,0 597 60 2,0 737 74 2,4E 61 18 0,2 108 32 0,4 111 33 0,4F 56 28 0,2 52 26 0,2 93 46 0,3G 63 44 0,2 85 59 0,3 101 71 0,3H 238 238 0,9 256 256 0,9 308 308 1,0

Total 25.907 593 100,0 30.036 691 100,0 30.774 795 100,0

AA-C 24.978 213 96,4 28.939 257 96,3 29.425 263 95,6D-H 929 380 3,6 1.098 433 3,7 1.350 532 4,4

A análise da tabela a seguir demonstra que o reforço realizado no 1T05 em razão da piora de risco dacarteira de agronegócios, que explica a maior parte do reforço de provisões efetuado no período.

Tabela 82. Movimentação da PCLD – AgronegóciosR$ milhões

1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Carteira de Crédito de Agronegócios 25.907 25.573 25.666 30.036 30.774


1 - Migração de Risco 68 (19) (100) (52) 74a) Piora de Risco 233 246 203 241 278b) Melhora de Risco (166) (265) (303) (293) (204)2 - Contratações 110 121 183 194 843 - Perdas (34) (46) (60) (52) (53)

Total (1 + 2 + 3): 143 56 23 91 104

Outros Impactos* (43) (23) (34) (15) 0

Provisão Final 592 626 615 691 795


*Amortização, liquidação, liberação de parcelas e débito de encargos


7.2.4 Carteira de Crédito para o Comércio Exterior

A Carteira de Crédito para o Comércio Exterior registrou aumento de 11,7% (mar04 - mar05)acompanhado pela estabilidade na qualidade das operações. Os créditos classificados nos níveis derisco AA a C passaram de 97,5% em março de 2004 para 97,3% em março de 2005. As operaçõesclassificadas entre D e H passaram de 2,5% para 2,7% (mar04 - mar05).

Tabela 83. Carteira de Crédito para o Comércio Exterior por Nível de RiscoR$ milhões


AA 1.123 - 13,7 1.243 - 15,6 1.621 - 17,7A 3.164 16 38,5 3.244 16 40,6 3.460 17 37,7B 2.356 24 28,7 2.016 20 25,2 2.464 25 26,8C 1.368 41 16,6 1.305 39 16,3 1.383 41 15,1D 160 16 1,9 138 14 1,7 186 19 2,0E 2 1 0,0 5 2 0,1 10 3 0,1F 14 7 0,2 14 7 0,2 31 15 0,3G 3 2 0,0 3 2 0,0 1 0 0,0H 27 27 0,3 26 26 0,3 22 22 0,2

Total 8.217 133 100,0 7.992 125 100,0 9.179 143 100,0

AA-C 8.011 80 97,5 7.807 76 97,7 8.928 83 97,3D-H 205 52 2,5 185 50 2,3 250 59 2,7

A tabela abaixo mostra que a melhora de risco das operações já contratadas da Carteira de Créditopara o Comércio Exterior foi suficiente para cobrir o movimento registrado na piora do risco dessacarteira e ainda cobriu mais de 50% das provisões de novas operações.

Tabela 84. Movimentação da PCLD - Comércio ExteriorR$ milhões

1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Carteira de Crédito para o Comércio Exterior 8.217 8.810 8.507 7.992 9.179


1 - Migração de Risco (50) (46) (53) (55) (40)a) Piora de Risco 16 21 17 18 21b) Melhora de Risco (66) (66) (70) (73) (61)2 - Contratações 87 79 70 68 753 - Perdas (43) (10) (3) (16) (7)

Total (1 + 2 + 3): (7) 23 14 (3) 28

Outros Impactos* (2) (23) (15) (13) (10)

Provisão Final 143 143 142 125 143


*Amortização, liquidação, liberação de parcelas e débito de encargos


7.2.5 Carteira de Crédito no Exterior

O perfil de risco da Carteira de Crédito do BB no Exterior é apresentado na tabela abaixo. Em março de2004, as operações classificadas nos níveis de risco entre AA e C participavam com 95,0% do total,sendo que, em março de 2005, esses níveis de risco apresentaram concentração ainda maior,representando 97,7% dessa carteira.

Tabela 85. Carteira de Crédito no Exterior por Nível de RiscoR$ milhões


AA 5.658 - 56,4 5.063 - 56,2 5.522 - 58,4A 2.364 12 23,6 2.795 14 31,0 2.772 14 29,3B 1.275 13 12,7 678 7 7,5 718 7 7,6C 238 7 2,4 243 7 2,7 230 7 2,4D 256 26 2,5 36 4 0,4 38 4 0,4E 6 2 0,1 17 5 0,2 2 1 0,0F 1 1 0,0 - - 0,0 0 0 0,0G 29 20 0,3 11 8 0,1 5 3 0,1H 210 210 2,1 172 172 1,9 171 171 1,8

Total 10.037 290 100,0 9.017 217 100,0 9.457 207 100,0

AA-C 9.535 32 95,0 8.780 28 97,4 9.241 28 97,7D-H 502 258 5,0 237 189 2,6 216 179 2,3


7.3 Margem de ContribuiçãoTabela 86. Margem de Contribuição

R$ milhõesVar.%

1T04 4T04 1T05 s/1T04 s/4T04Margem Financeira Líquida 2.929 3.218 3.029 3,4 (5,9) Receitas de Prestação de Serviços 1.553 1.702 1.767 13,8 3,8 Despesas Tributárias s/ Faturamento (284) (369) (351) 23,4 (5,1)Margem de Contribuição 4.197 4.551 4.446 5,9 (2,3)

Partindo-se da Margem Financeira Líquida, que exprime a performance financeira do Banco,adicionando as Receitas de Prestação de Serviços e deduzindo as Despesas Tributárias incidentessobre o faturamento (Pasep, Cofins e ISSQN), obtém-se a Margem de Contribuição.

A Margem de Contribuição totalizou R$ 4.446 milhões no 1T05, crescimento de 5,9% em relação aomesmo período do ano anterior. A figura abaixo mostra o crescimento percentual das Receitas dePrestação de Serviços de um trimestre em relação às registradas em igual período do ano anterior.

Expansão das RPS - Xt/Xt-4 %

Figura 42. Expansão das RPS

A tabela abaixo mostra a abertura das Receitas de Prestação de Serviços. Observa-se um crescimentode 13,8% em relação ao 1T04. As maiores receitas desse grupo são as Tarifas de Relacionamento comClientes e aquelas provenientes da Administração de Recursos de Terceiros, que representam 33,3% e16,0% do total das RPS, respectivamente.

Tabela 87. Receitas de Prestação de Serviços

R$ milhõesVar.%

1T04 4T04 1T05 s/ 1T04 s/ 4T04Receitas de Prestação de Serviços 1.553 1.702 1.767 13,8 3,8 Tarifas de Relacionamento com Clientes 481 539 589 22,4 9,4 Receitas de Administração de Fundos de Investimento 234 248 283 21,0 13,9 Operações de Crédito 147 153 149 1,9 (2,2) Cobrança 150 173 168 12,4 (3,1) Recebimentos e Pagamentos de Terceiros 106 116 118 11,3 1,0 Cartões de Crédito 129 156 163 26,7 4,5 Outros 307 317 297 (3,4) (6,3)

18,0

26,430,3

27,5

22,3 21,5

12,7 13,8

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05


Evolução da Composição das Rec. de Prestação de Serviços - %

Figura 43. Evolução da Composição das Receitas de Prestação de Serviços

30,0 28,8 29,8 31,0 31,0 30,0 31,6 33,4

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Tarifas deRelacionamento

13,615,1 14,6 15,1 14,7 15,7 14,6 16,0

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Receitas de

Administração deRecursos de Terc.

10,2 10,1 9,8 9,4 9,8 9,4 9,0 8,5

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Operações deCrédito

8,9 9,2 9,5 9,6 9,6 9,2 10,2 9,5

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Cobrança

7,1 7,3 7,0 6,8 6,3 6,5 6,8 6,7

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Recebimentos e

Pagamentos deTerceiros

8,6 7,7 8,6 8,3 8,6 8,0 9,2 9,2

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Cartões deCrédito

21,7 21,7 20,6 19,8 19,9 21,2 18,6 16,8

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Outros


7.3.1 Receitas com Tarifas de Relacionamento com Clientes

No 1T05, as Receitas com Tarifas de Relacionamento com Clientes totalizaram R$ 589 milhões,expansão de 22,4% em relação ao 1T04 e 9,4% em relação ao 4T04. A figura abaixo mostra que essasreceitas têm apresentado crescimento maior do que o da base de clientes, revelando que o Banco temconseguido estreitar os vínculos de negócios com sua clientela.

Receitas com Tarifas de Relacionamento e Base de Clientes

Figura 44. Receitas com Tarifas de Relacionamento e Base de Clientes

A base de clientes do BB vem crescendo a cada ano numa taxa acumulada de 12,7%, contando com21,2 milhões de clientes correntistas em março de 2005, quantidade 10,1% maior que no mesmoperíodo do ano anterior, sem considerar os mais de 1 milhão de clientes do Banco Popular do Brasil.

Base de Clientesem milhares

Figura 45. Base de Clientes

15.645 15.93717.534 18.046 18.779 19.234 19.720 19.858

1.073 1.112 1.217 1.228 1.274 1.373 1.369 1.361


Pessoa Física Pessoa Jurídica

46,4%

26,9%

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Tarifas de Relacionamento com Clientes Base de Clientes


7.3.2 Administração de Recursos de Terceiros

No 1T05, o Banco acumulou R$ 283 milhões em Tarifas de Administração de Fundos, montante 21,0%superior ao registrado no 1T04 e 13,9% no 4T04.

A BB Administração de Ativos – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (BB DTVM), subsidiáriaintegral do Banco do Brasil, apresentou crescimento de 19,2% no volume de recursos administradosnos últimos 12 meses, totalizando R$ 138,2 bilhões. Esse volume reafirmou a liderança do BB comomaior administrador de recursos de terceiros no País, com 20,8% de participação no mercado, segundoo ranking Anbid.

A forte atuação do BB nesse mercado, levou a BB DTVM a abrir, em 25/11/2004, um escritório nacidade de São Paulo, transferindo para aquela praça os serviços de consultoria e gestão de fundosdirecionados aos segmentos Atacado, Off-Shore e Private.

Administração de Recursos de TerceirosR$ bilhões

Figura 46. Administração de Recursos de Terceiros

Os recursos administrados pela BB DTVM possuem fundos para os diferentes tipos de clientes.

Tabela 88. Fundos de Investimento e Carteiras Administradas por ClientesR$ milhões

Var. %Mar/04 Part. % Set/04 Part. % Dez/04 Part. % Mar/05 Part. % s/Mar/04 s/Dez/04

Pessoa Física 32.229 27,8 34.032 27,8 35.730 28,8 38.607 27,9 19,8 8,1Pessoa Jurídica 15.588 13,4 12.787 10,4 13.316 10,7 13.665 9,9 (12,3) 2,6Governo 10.844 9,3 12.670 10,3 9.923 8,0 19.072 13,8 75,9 92,2Investidor Institucional 50.572 43,6 54.083 44,2 55.863 45,0 57.447 41,6 13,6 2,8Investidor Estrangeiro 6.575 5,7 8.746 7,1 9.031 7,3 8.545 6,2 30,0 (5,4)Outros 171 0,1 153 0,1 159 0,1 861 0,6 404,0 442,3Total 115.979 100,0 122.471 100,0 124.021 100,0 138.197 100,0 19,2 11,4

83,2 91,8 102,7116,0 116,9 122,5 124,0

138,2

18,7 18,9 19,020,2 19,9 20,0 19,7

20,8


Recursos Administrados Participação de Mercado - %


Fundos de Investimento e Carteiras AdministradasR$ bilhões

Figura 47. Fundos de Investimento e Carteiras Administradas

Fundos de InvestimentoR$ bilhões

Figura 48. Fundos de Investimento

Carteiras Administradas e Clubes de InvestimentoR$ bilhões

Figura 49. Carteiras Administradas e Clubes de Investimento

83,291,8

102,7116,0 116,9 122,5 124,0

138,2

86,8 90,2 93,0 96,3

62,5 68,0 75,1 79,8 80,9 83,8 86,2 92,7

22,3 24,5 26,4 29,0 30,2 31,8 32,3 35,0

84,081,576,670,2


BB Bradesco Itaú CEF

78,487,2

98,1111,1 111,9 117,4 119,1

132,8

78,1 80,9 84,7 88,9

69,0 74,6 74,1 77,1 80,5 85,1

19,8 22,2 24,2 27,1 28,3 29,7 30,0 32,7

60,9 67,6 72,5 75,2

62,357,2


BB Bradesco Itaú CEF

5,0

8,8 9,3 8,2

7,45,3 5,8 6,0

5,2

6,8 6,75,8

7,6

3,4 3,3 3,74,5

5,74,8 4,6 4,6 4,8 5,1 4,9 5,4

9,3 9,1 9,0 8,8

5,1

5,4 5,4


BB Bradesco Itaú Unibanco


7.3.3 Cartões de Crédito

A participação das Receitas com Cartões de Crédito no total das RPS alcançou 9,2% em março de2005. Essas receitas totalizaram R$ 163 milhões no 1T05, crescimento de 26,7% em relação aomesmo período do ano anterior. O Banco do Brasil aumentou sua base de cartões de crédito em 27,4%nos últimos 12 meses, encerrando o trimestre com 7,2 milhões de unidades.

Cartões de Créditoem milhões

Figura 50. Cartões de Crédito

Faturamento de Cartões por BandeiraR$ milhões

Figura 51. Faturamento de Cartões por Bandeira

4,9 5,1 5,3 5,66,1

6,66,9 7,2


937865 912 920 965 980 971 923

1.0431.160

1.064965

1.118

190 173 183 185 194 203 196 188 216 242 215 212 224

Mar/04 Abr/04 Mai/04 Jun/04 Jul/04 Ago/04 Set/04 Out/04 Nov/04 Dez/04 Jan/05 Fev05 Mar/05

Visa Mastercard


7.3.4 Cobrança

As Receitas com Cobrança aumentaram 12,4% no 1T05 em relação ao mesmo período do ano anterior,atingindo R$ 168 milhões no final do período. Em março de 2005, o BB contava com mais de 365 milconvênios ativos contra 307 mil no mesmo período do ano anterior.

Volume Arrecadado com a Cobrança BBR$ milhões

Figura 52. Volume Arrecadado com a Cobrança BB

55.8

31

59.1

06

66.3

85

66.1

07

71.9

49

76.5

26

80.1

36

77.7

45

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05


7.4 Resultado ComercialTabela 89. Resultado Comercial

R$ milhõesVar.%

1T04 4T04 1T05 s/1T04 s/4T04Margem de Contribuição 4.197 4.551 4.446 5,9 (2,3)Despesas Administrativas (2.735) (3.509) (3.250) 18,8 (7,4) Despesas de Pessoal (1.574) (1.840) (1.804) 14,6 (2,0) Outras Despesas Administrativas (1.126) (1.633) (1.407) 25,0 (13,8) Outras Despesas Tributárias (34) (36) (39) 13,1 7,0Resultado Comercial 1.462 1.042 1.196 (18,2) 14,8

O Resultado Comercial expressa o ganho dos negócios do Banco após a dedução das despesasnecessárias para a manutenção da atividade. No 1T05, o BB acumulou R$ 1.196 milhões nesse item,redução de 18,2% em relação ao 1T04 e crescimento de 14,8% em relação ao 4T04.

Essa redução foi causada pelo menor crescimento das Receitas com Prestação de Serviços associadoao maior crescimento das Outras Despesas Administrativas, conforme comentado no capítulo 7.4.2seguinte.

Evolução do Resultado Comercial

Figura 53. Evolução do Resultado Comercial

13,8%

18,1%

-7,8%

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Margem Financeira Líquida Margem de Contribuição

Resultado Comercial


7.4.1 Despesas de Pessoal

As Despesas de Pessoal passaram de R$ 1.574 milhões no 1T04, para R$ 1.804 milhões no 1T05,aumento de 14,6%.

Tabela 90. Despesas de PessoalR$ milhões

Var. %1T04 4T04 1T05 s/ 1T04 s/ 4T04

Despesas de Pessoal (1.574) (1.840) (1.804) 14,6 (2,0) Proventos (721) (902) (759) 5,2 (15,8) Benefícios (182) (203) (205) 12,3 0,8 Encargos Sociais (269) (361) (300) 11,3 (16,9) Treinamento (6) (25) (6) 0,1 (75,3) Honorários de Diretores e Conselheiros (1) (3) (3) 118,9 (2,6) Provisões Administrativas de Pessoal (273) (177) (365) 33,8 106,1 Demandas Trabalhistas (121) (169) (166) 37,2 (1,8) Provisões de Demandas Trabalhistas (60) (54) (102) 71,2 89,6 Perdas em Demandas Trabalhistas (61) (115) (63) 3,8 (44,8)

O Banco do Brasil encerrou o trimestre com 94.592 colaboradores, quadro de pessoal 2,4% superior aoregistrado em março de 2004 e 1,7% superior ao final de 2004.

Evolução do Quadro de Pessoal

Figura 54. Evolução do Quadro de Pessoal

A renovação natural do quadro de funcionários do Banco tem permitido relativa estabilidade dasdespesas com pessoal, mesmo com os reajustes salariais concedidos - 12,6% em 2003 e 8,5% em2004.

90.2

55

90.5

31

90.8

21

92.3

47

92.6

06

93.0

91

93.0

10

94.5

92

79.4

74

79.7

10

80.6

40

81.7

95

81.9

36

82.5

65

82.6

71

83.9

40

10.7

81

10.8

21

10.1

81

10.5

52

10.6

70

10.5

26

10.3

39

10.6

52Jun/03 Set/03 Dez/03 Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05

Total Funcionários Estagiários


Composição do Quadro de Funcionários por Tempo de Banco

Figura 55. Composição do Quadro de Funcionários por Tempo de Banco

A sistemática ampliação da base de clientes e crescimento dos negócios aliados a estratégia derenovação do quadro, com a contratação de novos funcionários, tem possibilitado ao BB a melhoria dosíndices de produtividade, conforme figuras abaixo:

Índices de Produtividade

Figura 56. Índices de Produtividade

1T04

35,3%

4,2%

22,2%

38,4%

4T04

38,5%

3,0%23,1%

35,4%

Até 5 anos 6 a 10 anos 11 a 20 anos Acima de 20 anos

1T05

39,4%

3,1%22,2%

35,2%

Ativos por Colaborador - R$ mil

2.2802.376

2.534 2.503 2.4552.531 2.570 2.597


Clientes por Colaborador

185 188 206 209 217 221 227 224

Jun/03 Set/03 Dez/03 Mar/04Jun/04 Set/04 Dez/04Mar/05

Colaboradores / (Agência + PAA + PAB)

17,3 17,3 17,317,5 17,4 17,4 17,3

17,6



7.4.2 Outras Despesas Administrativas

As Outras Despesas Administrativas do 1T05 totalizaram R$ 1.407 milhões, incremento de 25,0% emrelação ao 1T04 e redução de 13,8% em relação ao 4T04.

Tabela 91. Outras Despesas AdministrativasR$ milhões

Var. %1T04 4T04 1T05 s/ 1T04 s/ 4T04

Outras Despesas Administrativas (1.126) (1.633) (1.407) 25,0 (13,8) Comunicação e Processamento de Dados (302) (319) (341) 12,9 6,9 Amortização e Depreciação (115) (132) (174) 51,2 31,5 Serv. de Vigilância, Segurança e Transporte (170) (210) (187) 9,8 (11,0) Imóveis e Bens de Uso (151) (174) (175) 16,1 0,6 Marketing e Relações Públicas (55) (265) (84) 52,8 (68,5) Serviços de Terceiros (103) (169) (138) 33,0 (18,7) Demandas Judiciais, Cíveis e Fiscais (27) (89) (92) 237,7 3,5 Demais Despesas Administrativas (202) (274) (217) 7,2 (20,9)

Os itens mais diretamente relacionados à manutenção da atividade (Comunicação e Processamento deDados, Serviços de Vigilância, Segurança e Transportes, Imóveis e Bens de Uso) somaram R$ 703milhões no 1T05, apresentando estabilidade em relação ao 4T04 e crescimento de 12,8%, em relaçãoao 1T04, justificado, principalmente, pelos seguintes fatores:

- 10,9% de aumento no IGP-DI nos últimos 12 meses – a inflação incide em itens como: telefonia,postagem, serviços prestados por terceiros, aluguéis e outros;

- 7,5% de expansão na rede de atendimento – aberturas de novos pontos implicam diretamente oaumento da maior parte dos itens de despesas administrativas; e

- 10,1% de aumento na base de clientes – o aumento da quantidade de clientes influencia, além doincremento nos pontos de atendimento, a quantidade de correspondências remetidas,processamento de dados, utilização de canais de auto-atendimento, etc.

As despesas com serviços de terceiros contratados apresentaram crescimento de 33,0% em razão daconsolidação da operação da Central de Atendimento BB, canal de atendimento que permite arealização de até 170 transações disponibilizadas por meio eletrônico ou pessoal e que atende, emmédia, 580 mil ligações diariamente.

As despesas de Marketing e Relações Públicas sofreram redução de 68,5% no 1T05 e crescimento de52,8% em relação ao 1T04. Para responder ao forte acirramento da concorrência no período e buscarmelhor posicionamento, o Banco lançou novas empresas, novas formas de atendimento e novosprodutos, além de reforçar o marketing institucional, especialmente no segundo semestre de 2004.

Entretanto, cabe ressaltar que o crescimento de 52,8% nas despesas de marketing em relação aomesmo período do ano anterior deve-se ao fato de o 1T04 estar excepcionalmente baixo em relação àmédia histórica, tendo este sido o menor volume dos últimos 3 anos. A média trimestral das despesasde marketing por cliente do 1T02 ao 2T04 é de R$ 4,7, superior aos R$ 2,8 observados no 1T04 e aosR$ 4,0 verificados no 1T05. Dessa forma, nota-se que as despesas de marketing do 1T05 estão emlinha com o comportamento histórico.

Movimento semelhante ocorreu com as despesas de provisão para demandas cíveis e trabalhistas, quemostraram-se menores que a média histórica no 1T04. Em relação ao 4T04 essas despesas cresceram3,5%.


7.4.3 Rede de Distribuição

O Banco do Brasil está presente em 3.010 municípios em todo o território nacional. Ao final de marçode 2005 a rede de atendimento do Banco compreendia 14.564 pontos (crescimento de 7,5% emrelação a março de 2005). A rede de distribuição é classificada conforme abaixo:

Tabela 92. Rede de Distribuição

Jun/03 Set/03 Dez/03 Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05Agência 3.209 3.218 3.241 3.564 3.618 3.662 3.722 3.786PAA 421 424 438 181 187 188 188 185PAB 1.598 1.576 1.562 1.541 1.520 1.495 1.455 1.400PAE 4.484 4.609 4.821 5.054 5.280 5.461 5.614 5.665SAA 3.023 3.084 3.140 3.191 3.285 3.406 3.455 3.519PAP 20 19 18 18 18 18 16 9

Total 12.755 12.930 13.220 13.549 13.908 14.230 14.450 14.564

A rede de distribuição do Banco está dividida em 5 tipos de pontos de atendimento, além das agências:PAA – Posto Avançado de Atendimento: é um ponto de atendimento destinado a municípiosdesassistidos de serviços bancários. Possui estrutura reduzida de funcionários e atendimentoeletrônico;PAB – Posto de Atendimento Bancário: localizado nas dependências internas das empresas ou órgãospúblicos. Conta com a presença de um funcionário e de atendimento eletrônico;PAE – Posto de Atendimento Eletrônico: a estrutura de atendimento é exclusivamente eletrônica; eSAA – Sala de Auto-Atendimento: estrutura de atendimento exclusivamente eletrônica instalada na áreaprincipal das agências.PAP – Posto de Arrecadação e Pagamentos: localizado, principalmente, em órgãos públicos(prefeituras) para efetuar recebimentos e pagamentos. O atendimento é realizado por funcionários eterminais de auto-atendimento.

Rede Total de Distribuição

Figura 57. Rede Total de Distribuição

NorteAgênciasDemaisTotal

BB 7,2%

BB 24,9%

BB 11,5%

BB 37,1%

BB 19,3%

222 824

1.046

Centro-OesteAgênciasDemaisTotal

3821.2931.675

SulAgênciasDemaisTotal

7822.0352.817

SudesteAgênciasDemais

Total

1.4423.9585.400

NordesteAgênciasDemaisTotal

9582.6683.626


Para realizar o atendimento do mercado Atacado, o Banco do Brasil possui rede de atendimentoespecífica. Os funcionários dessa rede passam por treinamento altamente especializado e atuam emconsonância com as diversas necessidades desse mercado.

As dependências do mercado Atacado contam com 17 agências Corporate e 68 agências Empresariais,destinadas a atender empresas com faturamento anual conforme tabela a seguir:

Tabela 93. Agências do Pilar Atacado

Indústria Comércio ServiçoCorporate Acima de R$ 90 milhões Acima de R$ 150 milhões Acima de R$ 150 milhõesEmpresarial De R$ 10 a R$ 90 milhões De R$ 10 a R$ 150 milhões De R$ 10 a R$ 150 milhões

Rede de Distribuição - Atacado

Figura 58. Rede de Distribuição - Atacado

O mercado Governo mantém seu foco negocial voltado para o relacionamento com os GovernosFederal, Estaduais e Municipais, atuando nas esferas dos poderes Executivo, Legislativo e Judiciário. Aestratégia de atuação do mercado Governo tem garantido soluções adequadas às especificidades decada um dos nichos de seu segmento, atuando de modo a gerar valor pela solução em novos produtose desburocratização de processos.

As dependências do mercado Governo contam com 37 agências e 938 funcionários especializados.

Rede de Distribuição - Governo

Figura 59. Rede de Distribuição - Governo

NorteAgênciasDemais

Total

729

Centro-OesteAgênciasDemaisTotal

628

SulAgênciasDemaisTotal

549

SudesteAgênciasDemais

Total

86

14

NordesteAgênciasDemais Total

116

17

NorteAg. EmpresariaisAg. Corporate Total

202

Centro-OesteAg. EmpresariaisAg. Corporate Total

415

SulAg. EmpresariaisAg. Corporate Total

184

22

SudesteAg. EmpresariaisAg. Corporate

Total

371148

NordesteAg. EmpresariaisAg. CorporateTotal

718


Além da rede própria, o BB mantém rede de correspondentes bancários (Aqui tem BB), que ao final demarço de 2005 contava com 1.998 pontos de atendimento e 14.495 caixas para recebimento de carnês,tributos e títulos bancários. Essa rede foi responsável por mais de 14,9 milhões de transações quetotalizaram R$ 2.669 milhões de arrecadação no 1T05, 10,3% superior ao arrecadado no 1T04 .

No exterior a rede do Banco do Brasil conta com 38 pontos de atendimento (17 agências, 7 sub-agências, 9 unidades de negócio e escritórios e 5 subsidiárias) em 21 Países. Em complemento à suarede própria no exterior, o BB ao final de 2004 mantinha relação com 1.686 instituições financeiras,presentes em 152 países. Essa rede é de grande importância ao complementar a rede própria deagências do BB no exterior e permitir a realização de transações e negócios, próprios e de clientes.

Tabela 94. Rede de Distribuição no Exterior

Agências Subagências Unidades de Negócios SubsidiáriasAmsterdam Cascais Caracas Banco do Brasil AGAssunção Gifu Cidade do México Banco do Brasil Securities LLCBuenos Aires Gunma* Hong Kong BB Leasing Company Ltd.Cidade do Leste Hamamatsu* Lima BB Securities Ltd.Frankfurt Ibaraki Luanda BAMB Brasilian American Merchant BankGrand Cayman Nagano RomaLa Paz Nagóia* Santa Cruz de La SierraLisboa XangaiLondres WashingtonMadriMiamiMilãoNova IorquePanamáParisSantiagoTóquio* Dependências em processo de transformação para agência.


7.4.4 Canais Automatizados

A rede de auto-atendimento do Banco do Brasil constitui-se em diferencial estratégico. O cliente do BBtem a sua disposição a maior rede de Terminais de Auto-Atendimento (TAAs) da América Latina,contando com terminais no Brasil e no exterior. Ao final de março, os clientes BB contavam com 39.180contra 37.018 em março de 2003, crescimento de 5,8%.

Terminais de Auto-Atendimento

Figura 60. Terminais de Auto-Atendimento

Essa infra-estrutura tecnológica tem apoiado o BB na sua estratégia de controle de custos. Em marçode 2005 foram realizadas mais 499 milhões de transações na rede de TAAs, incremento de 8,3% secomparado com o mesmo período do ano anterior.

A importância desse canal nas transações do BB pode ser verificada nos números abaixo, querepresentam o percentual de operações bancárias realizadas nos TAAs:

- 92,8% dos saques;

- 82,9% dos talonários entregues;

- 66,6% dos depósitos; e

- 34,7% dos recebimentos de títulos e convênios.

A participação das transações automatizadas no total de transações realizadas pelos clientes do BBatingiu 87,9%, no mês de março de 2005, contra 86,3% no mesmo período do ano anterior.

Transações nos Canais Automatizados / Total de Transações - %

Figura 61. Transações no Canais Automatizados / Total de Transações

34.1

64

34.6

79

37.0

18

37.0

18 38.1

53

38.2

42

39.0

15

39.1

80


85,0 85,2

86,4 86,386,9

89,6

87,988,4



Além dos caixas das agências e dos TAAs, o Banco do Brasil oferece várias outras opções de acessoaos serviços bancários, tais como: Internet, Gerenciador Financeiro (Internet Banking para pessoasjurídicas), POS (máquinas de cartões de crédito e débito dos estabelecimentos comerciais), telefone,fax e wap.

A figura abaixo demonstra que outros canais de atendimento vêm ganhando espaço na preferência dosclientes.

Modalidades de Atendimento - %

Figura 62. Modalidades de Atendimento

O Banco do Brasil continua a ser líder na Internet. Ao final de março de 2005, o número de clienteshabilitados atingiu 7,1 milhões, crescimento de 14,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. Ográfico acima mostra que a participação das transações realizadas via Internet tem crescido, ganhandoespaço de importantes canais, tais como os caixas e os TAAs. O percentual das transações realizadasna Internet passou de 28,4% em março de 2004, para 29,8% em março de 2005, sendo 13,0% pessoasfísicas e 16,8% pessoas jurídicas, por meio do Gerenciador Financeiro.

52,5 51,2 51,5 50,6 51,2 50,6 50,7 50,1

15,0 16,0 16,3 16,2 16,6 16,8 16,7 16,815,0 14,8 13,6 13,7 13,1

2,3 2,3 2,6 2,0 1,9 2,2 2,0

13,011,915,011,911,1 11,6 10,7 12,2

10,4 11,6 12,14,3 4,1 5,6 4,7 5,2 5,3 6,9 6,02,0


TAA Internet PF Internet PJ Caixa POS COBAN e Outros


7.4.5 Produtividade - Índices de Cobertura

Os Índices de Cobertura expressam a capacidade de cobertura dos custos fixos apenas com asReceitas de Prestação de Serviços (RPS).

Como demonstra o gráfico abaixo, o índice de cobertura das RPS sobre as Despesas de Pessoalpassou de 98,6% no 1T04, para 97,9% no 1T05. A redução desse índice no 1T05 é explicada pelocrescimento menor das RPS frente ao incremento das Despesas de Pessoal. Entretanto, comparadocom o 4T04 verifica-se uma melhora no indicador de 92,5% para 97,9%.

Índices de Cobertura - %

Figura 63. Índices de Cobertura

Ampliando o conceito para a capacidade de cobertura de todas as Despesas Administrativas, observa-se uma redução de 56,8% no 1T04 para 54,4% no 1T05.

Tabela 95. Índices de Cobertura

R$ milhões2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Receitas de Prestação de Serviços 1.343 1.412 1.511 1.553 1.643 1.717 1.702 1.767Despesas Administrativas (2.466) (2.931) (3.149) (2.735) (3.093) (3.129) (3.509) (3.250)Despesas de Pessoal (1.481) (1.681) (1.949) (1.574) (1.675) (1.744) (1.840) (1.804)RPS/Despesas de Pessoal 90,7 84,0 77,5 98,6 98,1 98,4 92,5 97,9RPS/ Despesas Administrativas 54,5 48,2 48,0 56,8 53,1 54,9 48,5 54,4

RPS/Despesas de Pessoal

90,7 84,0 77,5

98,6 98,1 98,4 92,5 97,9

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

RPS/Despesas Administrativas

54,548,2 48,0

56,8 53,1 54,948,5

54,4

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05


Apesar da ampliação da rede de atendimento, necessária para fazer face ao incremento constante nasua base de clientes, o BB tem mantido a sua estrutura de custos compatível com a geração denegócios, conforme verificado nas figuras abaixo:

Indicadores de Produtividade

Figura 64. Indicadores de Produtividade

* Valores trimestrais anualizados.Figura 65. Negócios vs. Despesas

15,3%

17,3 %

CAGR

8,9%

3.189 3.760 4.4545.491

6.607 7.0678.04510.109

13.57515.327 15.718 16.362

8.505 9.161 9.64511.298

12.432 12.999

2000 2001 2002 2003 2004 Mar/05*

Receitas de Prestação de Serviços Margem Financeira Bruta Despesas Administrativas

Carteira de Crédito / Pontos de Atendimento

12,8 12,9 13,213,5

13,914,2 14,5 14,6

5,4 5,6 5,9 5,9 6,0 5,9 6,1 6,4


Pontos de Atendimento – mil

Carteira de Crédito / Pontos de Atendimento - R$ milhões

Clientes / (Agência + PAA + PAB)

3.198 3.2673.578 3.646 3.766 3.855 3.931 3.951


RPS / Pontos de Atendimento

12,8 12,9 13,213,5

13,9 14,2 14,5 14,6

105,3 109,2 114,3 118,1 120,6 117,8 121,3114,6


Pontos de Atendimento – mil

RPS / Pontos de Atendimento - R$ milhões


7.5 Resultado OperacionalTabela 96. Resultado Operacional

R$ milhõesVar.%

1T04 4T04 1T05 s/1T04 s/4T04Resultado Comercial 1.462 1.042 1.196 (18,2) 14,8Outros Componentes do Resultado (235) (139) 84 (135,7) (160,6) Res. de Part. em Coligadas e Controladas 98 53 144 46,2 172,4 Outras Receitas Operacionais 432 621 596 38,0 (4,0) Outras Despesas Operacionais (766) (812) (656) (14,3) (19,2)Resultado Operacional 1.227 903 1.280 4,3 41,7

Nota-se aumento das Outras Receitas Operacionais, que passaram de R$ 432 milhões no 1T04 paraR$ 596 milhões no 1T05, devido principalmente ao crescimento das receitas de recuperação deencargos e despesas e das receitas oriundas de depósitos em garantia.

As Outras Despesas Operacionais apresentaram decréscimo de 14,3% entre o 1T04 e o 1T05,explicado, em grande parte, pela redução das despesas de atualização do Passivo Previdenciário.

A tabela e a figura a seguir demonstram a eficiência atingida pelo Banco do Brasil. O Índice deDespesas Administrativas sobre as Receitas Operacionais atingiu 56,1% no 1T05, incremento de 190pontos base em relação ao mesmo período no ano anterior. A piora no índice de eficiência no 1T05, foiprovocada principalmente pelo aumento das Outras Despesas Administrativas.

Em relação ao 4T04, percebe-se redução de 660 pontos base no índice em razão tanto da redução dasdespesas administrativas quanto da evolução nas receitas operacionais, conforme demonstrado natabela Demonstração da Movimentação do Índice de Eficiência.

Tabela 97. Índice de EficiênciaR$ milhões

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05A) Despesas Administrativas (2.466) (2.931) (3.149) (2.735) (3.093) (3.129) (3.509) (3.250) Despesas de Pessoal (1.481) (1.681) (1.949) (1.574) (1.675) (1.744) (1.840) (1.804) Outras Despesas Administrativas (955) (1.221) (1.165) (1.126) (1.381) (1.344) (1.633) (1.407) Outras Despesas Tributárias (30) (29) (35) (34) (37) (41) (36) (39)B) Receitas Operacionais 4.567 5.091 5.569 5.048 5.244 5.592 5.597 5.797 Margem Financeira Bruta 3.524 3.888 3.977 3.829 3.925 3.919 4.086 4.090 Receitas de Prestação de Serviços 1.343 1.412 1.511 1.553 1.643 1.717 1.702 1.767 Outras Receitas Operacionais 508 323 1.206 432 383 457 621 596 Outras Despesas Operacionais (808) (532) (1.124) (766) (707) (588) (812) (656)

Índice de Eficiência (A:B) - % 54,0 57,6 56,5 54,2 59,0 55,9 62,7 56,1


Tabela 98. Demonstração da Movimentação do Índice de Eficiência

4T04 1T05 Var. Abs Var. % Efeito noÍndice

Despesas Administrativas (3.509) (3.250) 259 (7,4) (4,6)Despesas de Pessoal (1.840) (1.804) 36 (2,0) (0,6)Outras Despesas Administrativas (1.633) (1.407) 226 (13,8) (4,0)Outras Despesas Tributárias (36) (39) (3) 7,0 0,0Receitas Operacionais 5.597 5.797 201 3,6 (2,2)Margem Financeira Bruta 4.086 4.090 5 0,1 (0,1)Receitas de Prestação de Serviços 1.702 1.767 64 3,8 (0,7)Outras Receitas Operacionais 621 596 (25) (4,0) 0,3Outras Despesas Operacionais (812) (656) 156 (19,2) (1,7)Desp. Adm. e Rec. Oper. (Efeito Combinado) 0,2

Índice de Eficiência 62,7% 56,1% (6,6)

Índice de Eficiência - %

Figura 66. Índice de Eficiência

54,0 54,262,756,5 55,9 56,159,057,6

56,6 56,5 56,2 55,656,8 56,4

58,0 58,4

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Índice de Eficiência Índice de Eficiência - Média 12 Meses


7.6 Lucro LíquidoTabela 99. Lucro Líquido

R$ milhõesVar.%

1T04 4T04 1T05 s/1T04 s/4T04Resultado Operacional 1.227 903 1.280 4,3 41,7Resultado Não Operacional 15 (4) 98 - -Resultado Antes da Trib. s/ o Lucro 1.242 899 1.378 10,9 53,2 Imposto de Renda e Contribuição Social (370) (187) (483) 30,3 157,8 Benefício Fiscal de Juros sobre o Capital Próprio - 171 - - - Participações Estatutárias no Lucro (41) (125) (78) 89,6 (38,0)Resultado Recorrente 831 586 817 (1,7) 39,3Itens Extraordinários (215) 184 148 (168,5) (20,0) Reversão não Recorrente de Prov. P/ Risco de Crédito (1) - 184 - - - Prov. Extraordinária para Risco de Crédito (2) (262) - - - - Prov. p/ Plano de Afastamento Incentivado (3) 47 - - - - Recuperação de Indébito Tributário (4) - - 229 - - Provisão para IR e CS não Recorrente (5) - - (76) - - Pasep/Cofins não Recorrente (6) - - (6) - -Lucro Líquido 616 771 965 56,7 25,2

O Banco obteve um Lucro Líquido de R$ 965 milhões no 1T05, valor 56,7% superior aos R$ 616milhões registrados no mesmo período de 2004 e 25,2% superior ao registrado no 4T04. O índice deRetorno sobre Patrimônio Líquido Médio anualizado foi de 29,3% no período.

As despesas recorrentes com Imposto de Renda e Contribuição Social no 1T05 mostraram-se maioresque dos períodos anteriores em razão do aumento do resultado e do comportamento da base decálculo. No 1T05, essas representaram cerca de 35% do Lucro Antes do Imposto de Renda eContribuição Social (LAIR) recorrente.

O resultado recorrente no ano atingiu R$ 817 milhões, 1,7% inferior ao observado no 1T04 e 39,3%superior ao observado no 4T04, proporcionando retorno sobre os capitais próprios – RSPL – recorrentede 24,5% no 1T05, contra 17,9% do período anterior. Esse movimento no último trimestre foi devido àmelhoria do resultado operacional, basicamente refletindo o crescimento das receitas de serviços, doresultado de participações, bem como a redução das despesas administrativas, conforme comentadoem capítulos anteriores.

Os itens não recorrentes apresentaram efeito positivo de R$ 148 milhões em razão do reconhecimentode Indébito Tributário de PASEP/COFINS de 1988, transitado em julgado. O valor da causa é de R$229 milhões antes dos impostos.


Evolução do LAIRR$ milhões

Figura 67. Evolução do LAIR

Alguns eventos não recorrentes influenciaram o resultado do período, a saber:

(1) No 4T04 houve a reversão de 184 milhões de PCLD constituídas no 1S04, fruto declassificação de risco. À época, o reforço também foi considerado não recorrente. Em 2004, o Bancopromoveu uma série de ajustes nas metodologias de cálculo do risco de crédito visando, inclusive, asmudanças previstas no Acordo de Basiléia 2. Essas mudanças troxeram uma maior volatilidade nasprovisões para crédito no período.

(2) Mudança nos critérios de classificação de risco das operações abaixo de R$ 50.000, o quegerou reforso de PCLD de R$ 262 milhões no período, em razão da adoção de metodologia maisconservadora na classificação de risco dessas operações.

(3) A menor adesão ao Programa de Afastamento Incentivado – PAI 50 – gerou reversão deprovisões de R$ 47,1 milhões no 1T04. O PAI 50 foi desenvolvido com o intuito de viabilizar arenovação dos quadros do Banco, aliando o resultado econômico com a saída socialmente responsáveldos empregados com idade acima de 50 anos. Na sua constituição foram provisionados R$ 152milhões no 4T03, montante esse considerado não recorrente.

(4) Os itens não recorrentes no 1T05 apresentaram efeito positivo de R$ 148 milhões em razão doreconhecimento de Indébito Tributário de PASEP/COFINS de 1988, transitado em julgado. O valor dacausa é de R$ 229 milhões antes do IR/CS e do Pasep/Cofins, descritos nos itens 5 e 6.

1.058 1.231 1.2451.027 1.184

1.4451.083

1.525

38,7 41,9 36,4 36,120,2

37,717,3

31,7

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

LAIR IR/LAIR - %


As figuras a seguir mostram a evolução tanto do Lucro Líquido e do Lucro Recorrente, quanto doscorrespondentes Retornos sobre o Patrimônio Líquido.

Evolução do LucroR$ milhões

Figura 68. Evolução do Lucro Líquido

Evolução do ROE - %

Figura 69. Evolução do ROE

Tabela 100. Retorno sobre o Patrimônio Líquido


Lucro Recorrente 490 665 621 831 703 724 586 817Lucro Líquido 600 665 637 616 805 833 771 965Patrimônio Líquido Médio 10.518 11.280 11.930 12.429 12.775 13.318 13.939 14.519ROE Recorrente - % 20,0 25,7 22,5 29,5 23,9 23,6 17,9 24,5ROE - % 24,8 25,7 23,1 21,3 27,7 27,5 24,0 29,3

724490

703

831665

817586621

833600

805

616665

965771637

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Lucro Recorrente Lucro Líquido

23,6

29,5

25,720,0

23,9 24,517,9

22,5

24,8 27,5

21,3

25,7 27,7 29,324,023,1

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

ROE Recorrente ROE


7.7 Valor Agregado LíquidoO quadro do Valor Agregado Líquido demonstra como é formado o resultado do Banco do Brasil a partirda geração de valor de todos os negócios do Banco e em seguida detalha a distribuição dessesrecursos. Nessa visão, é utilizada a Margem Financeira Bruta, que engloba as Receitas e Despesas daIntermediação Financeira, sem a Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa.

Tabela 101. Valor Agregado Líquido R$ milhões

Var. %1T04 4T04 1T05 s/1T04 s/4T04

Margem Financeira Bruta 3.829 4.086 4.090 6,8 0,1Rendas de Produtos Não Financeiros 1.260 1.401 1.486 18,0 6,1 Tarifas de Relacionamento com Clientes 481 539 589 22,6 9,4 Receitas de Adm. de Fundos de Investimento 234 248 283 21,2 13,9 Receitas de Administração de FI 220 233 267 21,4 14,7 Seguridade - Fundos 14 16 16 17,6 1,6 Operações de Crédito 147 153 149 1,6 (2,2) Cobrança 150 173 168 12,1 (3,1) Recebimentos e Pagamentos de Terceiros 106 116 118 10,8 1,0 Cartões de Crédito 129 156 163 26,2 4,5 Seguridade 14 16 16 17,6 1,6Outros 839 971 1.119 33,4 15,3 Seguridade - Corretagem 81 77 89 9,8 15,7 Seguridade - Resultado 48 54 65 35,4 20,3 Outros RPS 212 224 192 (9,6) (14,4) Res. de Part. em Coligadas e Controladas 51 (1) 79 56,3 - Outras Receitas Operacionais 432 621 596 38,0 (4,0) Resultado Não Operacional 15 (4) 98 532,6 -Valor Agregado 5.928 6.458 6.695 12,9 3,7Distribuição do Valor Agregado (exceto acionistas) (5.312) (5.687) (5.731) 7,9 0,8Despesas Operacionais e com Risco (1.666) (1.680) (1.717) 3,0 2,2 Prov. para Créditos de Liquidação Duvidosa (901) (868) (1.061) 17,8 22,3 Outras Despesas Operacionais (766) (812) (656) (14,3) (19,2)Despesas de Pessoal (1.615) (1.965) (1.882) 16,5 (4,3) Despesas de Pessoal (1.574) (1.840) (1.804) 14,6 (2,0) Participações Estatutárias no Lucro (41) (125) (78) 89,6 (38,0)Despesas Administrativas (1.126) (1.633) (1.407) 25,0 (13,8)Despesas Tributárias (689) (593) (872) 26,6 47,1 Despesas Tributárias s/ Faturamento (284) (369) (351) 23,4 (5,1) Outras Despesas Tributárias (34) (36) (39) 13,1 7,0 Imposto de Renda e Contribuição Social (370) (187) (483) 30,3 157,8Itens Extraordinários (215) 184 148 - (20,0)

Valor Agregado aos Acionistas 616 771 965 56,7 25,2


7.8 Valor Agregado BrutoUma outra forma de se analisar a distribuição do valor agregado entre os diversos stakeholders daempresa está no quadro abaixo. Nele as receitas de intermediação fazem parte da geração de valor,enquanto as despesas de intermediação compõem a distribuição de valor aos diferentes credores doBanco do Brasil

Tabela 102. Valor Agregado BrutoR$ milhões

Var. % 1T04 4T04 1T05 s/ 1T04 s/ 4T04

Receitas da Intermediação Financeira 7.622 7.855 8.191 7,5 4,3Rendas de Produtos Não Financeiros 1.260 1.401 1.486 18,0 6,1 Tarifas de Relacionamento com Clientes 481 539 589 22,6 9,4 Receitas de Adm. de Fundos de Investimento 234 248 283 21,2 13,9 Operações de Crédito 147 153 149 1,6 (2,2) Cobrança 150 173 168 12,1 (3,1) Recebimentos e Pagamentos de Terceiros 106 116 118 10,8 1,0 Cartões de Crédito 129 156 163 26,2 4,5 Seguridade 14 16 16 17,6 1,6Outros 839 971 1.119 33,4 15,3 Seguridade - Corretagem 81 77 89 9,8 15,7 Seguridade - Resultado 48 54 65 35,4 20,3 Outros RPS 212 224 192 (9,6) (14,4) Res. de Part. em Coligadas e Controladas 51 (1) 79 56,3 - Outras Receitas Operacionais 432 621 596 38,0 (4,0) Resultado Não Operacional 15 (4) 98 532,6 -Valor Agregado 9.720 10.227 10.795 11,1 5,6Distribuição do Valor Agregado (exceto acionistas) (9.105) (9.456) (9.831) 8,0 4,0Despesas da Intermediação Financeira (3.793) (3.769) (4.100) 8,1 8,8Despesas Operacionais e com Risco (1.666) (1.680) (1.717) 3,0 2,2 Prov. para Créditos de Liquidação Duvidosa (901) (868) (1.061) 17,8 22,3 Outras Despesas Operacionais (766) (812) (656) (14,3) (19,2)Despesas de Pessoal (1.615) (1.965) (1.882) 16,5 (4,3) Despesas de Pessoal (1.574) (1.840) (1.804) 14,6 (2,0) Participações Estatutárias no Lucro (41) (125) (78) 89,6 (38,0)Despesas Administrativas (1.126) (1.633) (1.407) 25,0 (13,8)Despesas Tributárias (689) (593) (872) 26,6 47,1 Despesas Tributárias s/ Faturamento (284) (369) (351) 23,4 (5,1) Outras Despesas Tributárias (34) (36) (39) 13,1 7,0 Imposto de Renda e Contribuição Social (370) (187) (483) 30,3 157,8Itens Extraordinários (215) 184 148 (168,5) (20,0)

Valor Agregado aos Acionistas 616 771 965 56,7 25,2


Valor Agregado Líquido

Figura 70. Valor Agregado Líquido

Valor Agregado Bruto

Figura 71. Valor Agregado Bruto

1T04

64,6

21,2

14,1

61,1

22,2

16,7Outros

Rendas de Produtos Não Financeiros

Outros


Margem Financeira Bru ta

Margem Financeira Bru ta

28,1

21,0

13,0

14,4

23,4

27,3

19,0

11,6

10,4

31,7Outros

Valor Agregado aos Acionista

Despesas Tributárias

Despesas Administrativas

Despesas de Pessoal

Outros

Valor Agregado aos Acionistas



Despesas de Pessoal

1T05

78,4

13,0

8,6

1T04

OutrosRendas de Produtos Não Financeiros

Receitas da Inte rmediação Financeira

39,0

16,6

19,4

11,6

7,16,3 Valor Agregado aos Acionistas



Outros

Despesas de Pessoal

Despesas da Intermediação Financeira

75,9

13,8

10,4

1T05

Outros


Receitas da Inte rmediação Financeira

38,0

17,4

14,5

13,0

8,18,9 Valor Agregado aos Acionista



Outros

Despesas de Pessoal

Despesas da Intermediação Financeira


7.9 Seguros, Previdência e CapitalizaçãoO Banco do Brasil, por meio do BB Banco de Investimentos, subsidiária integral, participa de diversasempresas nos ramos de seguros, previdência e capitalização, disponibilizando um amplo portifólio deprodutos não-bancários. A tabela abaixo detalha a participação do BB nessas empresas, bem como oramo de atuação das mesmas:

Tabela 103. Empresas de Seguros, Previdência e Capitalização

Empresa Part.% Ramo ParceriasBrasilseg Participações S.A. 70,00 Auto Sul América SegurosCia. De Seguros Aliança do Brasil S.A. 70,00 Vida e Ramos Elem. Aliança da BahiaBrasilprev 49,99 Previdência Privada Principal Financial Group e SebraeBrasilcap 49,99 Capitalização Icatu Hartford, Sul América e Aliança da BahiaBrasilsaúde 49,92 Saúde Sul América Seguros

A Demonstração do Resultado por Ramo de Atuação referente ao 1T05 está apresentada abaixo parafacilitar o entendimento do processo e para melhorar a transparência do negócio de seguros,previdência e capitalização.

7.9.1 Demonstração do Resultado por Ramo de Atuação

Tabela 104. Demonstração do Resultado por Ramo de Atuação

Seguros1T05

Auto Saúde Vida eOutros Total

PrevidênciaPrivada

Capitali-zação

Consoli-dado

Receitas de Seguros, Prev. e Capitalização 170.779 35.750 245.536 452.065 478.874 401.381 1.332.320 Prêmios Retidos de Seguros 170.779 35.750 245.536 452.065 - - 452.065 Receitas com Planos de Previdência - - - - 478.874 - 478.874 Receitas com Títulos de Capitalização - - - - - 401.381 401.381Variação das Provisões Técnicas (17.192) (73) 7.536 (9.728) (209.976) (359.838) (579.543) Seguros (17.192) (73) 7.536 (9.728) - - (9.728) Previdência Aberta - - - - (209.976) - (209.976) Capitalização - - - - - (359.838) (359.838)Despesas com Benefícios e Resgates - - - - (255.002) - (255.002)Prêmios Ganhos 153.587 35.678 253.072 442.337 - - 442.337Resultado Bruto com Prev. e Capitalização - - - - 13.895 41.544 55.439Sinistros Retidos (106.469) (30.723) (78.194) (215.387) - - (215.387)Despesas de Comercialização (18.251) (1.999) (55.971) (76.221) (10.984) (19.573) (106.778) Seguros (18.251) (1.999) (55.971) (76.221) - - (76.221) Previdência Aberta - - - - (10.984) - (10.984) Capitalização - - - - - (19.573) (19.573)Despesas Administrativas (14.365) (3.433) (29.067) (46.865) (33.443) (14.043) (94.351)Resultado Comercial 14.502 (478) 89.840 103.864 (30.532) 7.927 81.260Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (16.411) (2.266) (48.708) (67.385) 13.755 (3.565) (57.195)Resultado Financeiro 14.228 1.755 28.215 44.198 54.931 38.179 137.308 Receitas Financeiras 16.484 2.167 36.323 54.974 288.282 92.438 435.694 Despesas Financeiras (2.256) (412) (8.108) (10.776) (233.351) (54.259) (298.387)Resultado Operacional 12.319 (990) 69.348 80.678 38.154 42.541 161.372


Resultado Não Operacional 406 (89) 622 939 (18) 175 1.097

Resultado antes da Tributação s/ Lucro 12.725 (1.079) 69.970 81.617 38.136 42.716 162.469

Imposto de Renda e Contribuição Social (3.974) 387 (19.750) (23.337) (11.534) (13.314) (48.185)

Participações no Lucro (1.820) (139) (2.068) (4.027) (876) (2.144) (7.047)

Lucro/(Prejuízo) Líquido 6.931 (831) 48.153 54.253 25.726 27.258 107.237

Participações de Outros Acionistas (2.079) 416 (14.446) (16.109) (12.865) (13.632) (42.606)

Outras Variações no Investimento 490 - - 490 605 1.401 2.496

Resultado da Equivalência Patrimonial 5.342 (415) 33.707 38.634 13.465 15.027 67.127

Rec. de Prest. Serviços - Corretagem 19.103 1.733 60.622 81.457 3.193 4.181 88.832

Rec. de Prest. Serviços - Tarifas BB - - 2.987 2.987 7.387 17.921 28.295

Rec. de Prest. Serviços - Taxa Adm. Fdos 607 106 1.665 2.378 11.406 5.654 19.439

Valor Agregado de Seguridade 25.052 1.424 98.980 125.457 35.452 42.784 203.692

7.9.2 Índice Combinado

O Índice Combinado expressa o percentual do consumo dos Prêmios Ganhos pelas despesasoperacionais com o negócio de seguros (sinistros retidos, despesas de comercialização e despesasadministrativas). Nesta edição, passou-se a incluir as outras receitas e despesas operacionais nocálculo das despesas de comercialização do ramo Vida e Outros. O gráfico abaixo denota a melhora doÍndice Combinado Consolidado, passando de 91,6% no 4T04, para 87,5% no 1T05. Tanto a reduçãodas Despesas de Comercialização quanto a redução dos Sinistros Retidos contribuíram para a reduçãodo Índice Combinado Consolidado.

Índice Combinado - %

b

Figura 73. Índice Combinado

Consolidado

48,155,7 56,6 53,8 48,1 51,8 48,7

28,826,2 22,4 22,1 28,8

28,228,2

11,6 10,611,512,2 12,7

12,3 11,5

88,494,0 91,8

88,1 88,4 91,687,5

3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Auto

66,3 67,576,7

70,1 66,3 62,9 69,3

14,3 11,611,3

11,2 14,3 11,511,9

12,8 9,412,5 12,6

13,413,3 12,5

93,2 91,6

101,494,7 93,2

87,290,6

3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Saúde

72,8 82,2 74,6 77,0 72,8 77,7 86,1

11,814,5

12,4 12,6 5,65,4

5,25,25,2

5,15,2

9,610,611,8

89,8101,7

92,3 94,7 89,8 93,7101,3

3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Vida e Outros

34,446,0 42,8 41,9 34,4 41,5

30,9

29,7

36,6 44,130,1

29,741,3

41,4

11,011,5

10,9

11,712,4

11,710,9

74,9

94,499,2

83,674,9

93,883,7

3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Despesas Administrativas / Prêmios Ganhos - % Despesas de Comercialização / Prêmios Ganhos - % Sinistros Retidos / Prêmios Ganhos - %


7.9.3 Brasilseg

A Brasilseg Participações, empresa que tem como objeto social participar em empresas do mercadosegurador, detém 100% do capital votante da Brasilveículos que ocupa a 6ª posição no ranking deseguradoras do ramo veículos, tendo como seu principal produto o BB Seguro Auto, comercializado nospontos de atendimento do Banco do Brasil distribuídos em todo o território nacional.

Em relação ao 4T04, a frota segurada aumentou 1,2%, passando de 578 mil veículos para 585 mil emmarço de 2005. O índice combinado teve uma ligeira piora em função do aumento dos sinistros retidos,passando de 87,2% para 90,6%(1T04 - 1T05).

Tabela 105. Dados da BrasilsegR$ mil

Var. %Mar/04 Dez/04 Mar/05 s/Mar/04 s/Dez/04

Frota – mil 520 578 585 12,5 1,2Volume da Carteira Administrada 172.832 238.734 256.059 48,2 7,3

7.9.4 Brasilsaúde

A Brasilsaúde Companhia de Seguros, criada em dezembro de 1995, é fruto da parceria entre o Bancodo Brasil e a Sul América Seguros.

A Brasilsaúde comercializa o seguro-saúde, por meio das agências do BB e de corretores, nasseguintes modalidades: Empresa, Profissional, Individual e Odontológico.

A quantidade de vidas seguradas teve queda de 1,9% em relação a dezembro de 2004. Esse fatocombinado com a elevação dos sinistros retidos culminou com a piora do Índice Combinado, quepassou de 93,7% para 101,3%.

Tabela 106. Dados da BrasilsaúdeR$ mil


Vidas Seguradas – mil 80 104 102 27,5 (1,9)Volume da Carteira Administrada 38.474 45.393 44.583 15,9 (1,8)

7.9.5 Aliança do Brasil

A Companhia de Seguros Aliança do Brasil, criada em junho de 1997, foi resultado da associação entreo Banco do Brasil e a Aliança da Bahia. A empresa ocupa o segundo lugar no mercado e atua em todoo País, oferecendo seus produtos nas agências do Banco do Brasil e por meio de corretores.

A Aliança do Brasil possui uma diversificada carteira de produtos composta por mais de 20 seguros doramo Vida e de ramos Elementares, oferecendo soluções que atendem às necessidades de pessoasfísicas e jurídicas.

A quantidade de contratos aumentou 0,4% em relação a dezembro de 2004. A elevação dos prêmiosganhos combinada com o menor crescimento dos sisnistros retidos proporcionou melhoria do ÍndiceCombinado, que passou de 74,9% para 64,5%.


Tabela 107. Dados da Aliança do BrasilR$ mil


Contratos do Ramo Vida - mil 1.366 1.351 1.356 (0,7) 0,4Volume da Carteira Administrada 559.562 680.627 685.264 22,5 0,7

7.9.6 Brasilcap

A Brasilcap foi criada em 1995, a partir de uma parceria do Banco do Brasil com as empresas IcatuHartford, Sul América e Aliança da Bahia. O principal produto da Empresa é o Ourocap, que pode seradquirido somente por correntistas do BB. Esse produto é baseado em duas formas de pagamento:parcela única ou parcelas mensais, onde o cliente concorre a diversos prêmios.

No trimestre houve aumento de 1,1% na quantidade de títulos e 3,3% no volume da carteiraadministrada, que atingiu R$ 2.339 milhões em março de 2005.

Tabela 108. Dados da BrasilcapR$ mil

Var. %

Mar/04 Dez/04 Mar/05 s/Mar/04 s/Dez/04

Quantidade de Títulos - mil 2.659 2.792 2.824 6,2 1,1Volume da Carteira Administrada 2.034.349 2.264.310 2.339.324 15,0 3,3

7.9.7 Brasilprev

A Brasilprev é uma empresa de previdência complementar do Banco do Brasil em associação com oPrincipal Financial Group e o Sebrae. Foi fundada em 1993 e iniciou a efetiva comercialização de seusprodutos em 1995. Seus produtos incluem os planos Tradicional, PGBL e VGBL, ocupando atualmenteo 3º lugar no mercado de previdência privada. A quantidade de participantes ativos aumentou 3,3% emrelação a dezembro de 2004.

Tabela 109. Dados da BrasilprevR$ mil

Var. %


Participantes Ativos - mil 1.285 1.365 1.410 9,7 3,3Volume da Carteira Administrada 6.228.056 7.781.798 8.149.813 30,9 4,7

7.9.8 BB Previdência

A BB Previdência é um fundo de pensão multipatrocinado criado em 1994, tendo como objetivo instituire administrar planos privados (pecúlios ou rendas) de benefícios que atendam empresas públicas,privadas, entidades de classe, associações e sindicatos que atuem no território nacional.

Suas principais vantagens competitivas são:

- menores taxas de administração, pois a instituição possui quadro próprio de pessoal que écompartilhado com os diversos planos; e- melhores taxas de aplicação dos recursos administrados, em função dos volumes que sãoaplicados.


A instituição apresentou incremento na quantidade de Participantes Ativos de 1,0% em relação adezembro, totalizando 39 mil participantes ao final de março de 2005. O volume da carteiraadministrada atingiu R$ 658 milhões em março/2005.

Tabela 110. Dados da BB PrevidênciaR$ mil

Var. %


Participantes Ativos - mil 34 39 39 15,2 1,0Patrocinadores 45 43 54 20,0 25,6Volume da Carteira Administrada 479.686 607.174 658.727 37,3 8,5


8 – Série de Demonstrações Contábeis8.1 Balanço Patrimonial ResumidoTabela 111. Balanço Patrimonial Ativo - Série


ATIVO 205.762 215.134 230.144 231.107 227.374 235.599 239.014 245.685Circulante e Realizável a Longo Prazo 201.714 211.087 225.632 226.668 222.858 231.014 233.955 240.739Disponibilidades 6.683 6.083 10.789 15.279 15.841 16.669 15.494 14.408Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 12.348 23.257 33.407 28.333 14.475 18.559 16.453 17.681 Aplicações no Mercado Aberto 1.051 7.644 5.092 5.349 4.662 6.160 2.732 3.953 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 11.297 15.613 28.316 22.984 9.813 12.400 13.722 13.729Títulos e Valores Mobiliários 72.746 74.055 69.590 67.875 69.855 71.120 73.485 74.089 Títulos Disponíveis para Negociação 2.104 5.393 16.095 12.338 11.998 12.690 13.163 11.309 Títulos Disponíveis para Venda 42.515 43.158 28.307 30.266 31.008 31.997 32.790 35.092 Títulos Mantidos até o Vencimento 27.640 25.109 24.821 24.959 25.146 25.945 26.951 27.039 Instrumentos Financeiros Derivativos 487 396 368 331 1.702 488 581 649Relações Interfinanceiras 22.110 18.279 18.666 19.409 20.959 21.152 22.106 23.348 Depósitos no Banco Central 18.911 16.127 18.477 17.099 18.781 18.919 21.931 20.787 Compuls. s/ Dep. à Vista e Rec. Livres 8.327 5.324 7.129 5.950 7.118 6.527 9.087 7.866 Compulsórios s/Poupança 10.584 10.803 11.348 11.148 11.662 12.392 12.844 12.921 Demais 3.199 2.152 189 2.311 2.178 2.232 175 2.561Relações Interdependências 308 413 34 39 13 108 147 140Operações de Crédito 56.654 60.418 65.591 66.451 69.241 69.954 74.823 77.896 Setor Público 4.437 4.693 4.364 4.461 4.647 4.552 4.161 4.528 Setor Privado 55.715 59.475 65.207 66.475 69.472 70.520 75.773 78.765 ( Prov. p/ Créditos de Liquid. Duvidosa) (3.498) (3.750) (3.980) (4.485) (4.877) (5.118) (5.110) (5.397)Operações de Arrendamento Mercantil 32 24 13 10 6 6 20 4 Op. de Arr. e Subarrend. a Receber 349 335 328 358 411 472 532 580 Setor Público 11 9 - 12 20 40 54 60 Setor Privado 338 326 328 346 390 432 479 520 (Rendas a Apropriar de Arrend. Merc.) (303) (296) (299) (327) (385) (443) (483) (547) (PCLD de Arrendamento Mercantil) (14) (15) (17) (20) (20) (22) (29) (29)Outros Créditos 30.600 28.330 27.309 28.983 32.196 33.194 31.198 32.985 Créditos por Avais e Fianças Honrados 49 75 30 28 29 41 71 83 Carteira de Câmbio 12.075 9.971 8.859 10.196 11.508 11.455 8.530 10.444 Rendas a Receber 280 342 401 292 309 354 180 211 Negociação e Intermediação de Valores 27 48 88 40 45 41 235 62 Créditos Específicos 464 480 494 506 516 530 544 559 Operações Especiais 1 1 1 1 1 1 1 1 Crédito Tributário 10.433 9.897 9.406 9.116 8.971 8.505 8.396 7.956 Ativo Atuarial - - - 357 909 1.450 2.128 2.709 Devedores por Depósitos em Garantia 5.520 5.698 6.244 6.704 7.750 8.127 8.789 9.199 Diversos 3.075 3.134 3.030 3.168 3.746 4.437 4.268 4.959 (Prov. p/ Outros Créd. De Liq. Duvidosa) (1.323) (1.317) (1.246) (1.425) (1.587) (1.749) (1.944) (2.146) (C/ Caract. de Concessão de Crédito) (311) (279) (199) (187) (205) (234) (226) (229) (S/ Caract. de Concessão de Crédito) (1.012) (1.038) (1.047) (1.238) (1.383) (1.515) (1.718) (1.917)Outros Valores e Bens 234 228 233 289 272 252 228 188 Participações Societárias - - - - - - - - Outros Valores e Bens 402 403 412 421 398 391 335 317 (Provisões para Desvalorizações) (198) (204) (204) (202) (201) (201) (186) (177) Despesas Antecipadas 30 28 24 70 76 62 79 48Permanente 4.048 4.047 4.513 4.439 4.517 4.585 5.059 4.946 Investimentos 903 916 878 785 823 843 900 896 Participações em Colig. e Controladas 1.022 1.077 881 767 803 819 880 851 Outros Investimentos 231 232 232 232 234 231 229 230 (Provisão para Perdas) (350) (392) (235) (214) (215) (208) (210) (185) Imobilizado de Uso 2.404 2.403 2.886 2.844 2.730 2.723 3.052 2.886 Imóveis de Uso 2.222 2.237 2.211 2.231 2.275 2.270 2.284 2.195 Outras Imobilizações de Uso 3.070 3.110 3.681 3.494 3.446 3.534 3.936 3.873 (Depreciações Acumuladas) (2.887) (2.945) (3.005) (2.881) (2.991) (3.082) (3.168) (3.182) Imobilizado de Arrendamento 443 411 393 413 466 519 553 619 Bens Arrendados 568 533 510 530 579 636 676 749 (Depreciações Acumuladas) (125) (122) (117) (117) (114) (117) (123) (129) Diferido 298 317 356 396 498 500 554 544 Gastos de Organização e Expansão 594 628 677 747 882 907 970 991 (Amortização Acumulada) (296) (311) (321) (351) (384) (407) (415) (447)


Tabela 112. Balanço Patrimonial Passivo - SérieR$ milhões

Jun/03 Set/03 Dez/03 Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05PASSIVO 205.762 215.134 230.144 231.107 227.374 235.599 239.014 245.685Circulante e Exigível a Longo Prazo 194.793 203.341 217.846 218.294 214.373 221.689 224.775 230.624Depósitos 99.881 103.071 110.014 110.219 115.795 115.079 115.532 120.096 Depósitos à Vista 21.170 20.498 27.140 30.306 29.425 30.191 28.991 29.340 Depósitos de Poupança 26.427 26.578 27.425 27.590 28.939 29.915 31.069 31.418 Depósitos Interfinanceiros 5.437 6.438 7.275 6.219 7.684 5.530 5.768 6.489 Depósitos a Prazo 46.847 49.558 48.173 46.104 49.747 49.444 49.665 52.769 Depósitos para Investimento - - - - - - 38 81Captações no Mercado Aberto 41.468 46.478 40.063 40.343 37.132 42.003 44.527 43.086 Carteira Própria 40.041 38.320 37.531 34.911 32.371 36.679 41.600 39.603 Carteira de Terceiros 1.427 8.158 2.532 5.433 4.761 5.324 2.927 3.483Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 1.071 1.615 1.637 1.340 1.397 768 776 852 Obrigações por TVM no Exterior 1.071 1.615 1.637 1.340 1.397 768 776 852Relações Interfinanceiras 2.676 1.816 17 1.445 1.945 2.034 6 1.521 Recebimentos e Pagamentos a Liquidar 2.676 1.816 17 1.445 1.945 2.034 6 1.520 Correspondentes - - - - - - - -Relações Interdependências 813 989 1.834 1.172 1.189 1.852 1.725 1.385 Recursos em Trânsito de Terceiros 797 968 1.816 1.149 1.063 1.743 1.725 1.332 Transferências Internas de recursos 15 21 19 23 126 109 - 53Obrigações por Empréstimos 8.714 7.509 9.982 10.707 13.872 16.017 16.565 17.201 Empréstimos no Exterior 8.714 7.509 9.982 10.707 13.872 16.017 16.565 17.201Obrigações por Repasses do País - Inst. Oficiais 6.134 6.311 7.458 8.003 8.448 8.778 10.611 10.629 Tesouro Nacional 1.184 1.222 1.829 1.878 1.940 2.059 3.361 3.596 BNDES 2.737 2.821 2.932 3.081 3.322 3.484 3.559 3.663 FINAME 1.699 1.747 2.140 2.510 2.720 2.662 3.026 2.927 Outras Instituições 515 521 557 534 466 574 665 443Obrigações por Repasses do Exterior 2 2 2 2 1 9 2 1Instrumentos Financeiros Derivativos 702 530 533 473 1.996 370 523 674Outras Obrigações 33.333 35.021 46.306 44.590 32.599 34.780 34.508 35.180 Cobrança e Arrec. de Trib. e Assemelhados 1.613 2.185 272 2.221 2.168 2.328 255 1.967 Carteira de Câmbio 9.771 10.120 22.407 19.406 5.480 7.509 7.870 7.969 Sociais e Estatutárias 397 125 585 60 644 262 423 84 Fiscais e Previdenciárias 792 902 908 924 984 1.013 980 954 Negociação e intermediação de Valores 3.369 3.407 4.054 4.009 4.217 3.759 3.627 3.343 Fundos Financeiros e de Desenvolvimento 1.777 1.707 1.744 1.768 1.825 1.814 1.867 1.954 Operações Especiais 2 2 2 2 2 2 2 2 FCO (Dívida Subordinada) 4.607 4.833 4.991 5.380 5.573 6.637 6.833 7.093 Passivo Atuarial 4.141 3.759 3.175 2.908 2.894 2.885 3.051 3.070 Diversas 6.864 7.980 8.170 7.911 8.812 8.571 9.600 8.744Resultados de Exercícios Futuros 97 105 126 127 138 139 134 128Patrimônio Líquido 10.872 11.687 12.172 12.686 12.864 13.771 14.106 14.933 Capital 8.366 8.366 8.366 8.366 8.366 10.302 9.864 9.864 (Capital a Realizar) - - - - - (445) - - Reservas de Capital 5 5 5 5 5 5 5 5 Reservas de Reavaliação 25 25 24 24 24 26 26 26 Reservas de Lucros 2.796 2.796 3.674 3.674 4.645 3.195 4.294 4.294 Ajuste ao Valor de Mercado -TVM e Derivat. (194) (43) 228 127 (51) (17) 43 (95) Lucros ou Prejuízos Acumulados - - - - - - - - (Ações em Tesouraria) (126) (126) (126) (126) (126) (126) (126) (126) Contas de Resultado - 665 - 616 - 833 - 965


8.2 Demonstração Resumida do Resultado SocietárioTabela 113. Demonstração Resumida do Resultado Societário - Série


Receitas da Intermediação Financeira 7.437 10.032 8.122 7.565 8.159 6.941 8.003 8.046 Operações de Crédito 3.894 4.239 4.244 4.198 4.361 4.120 4.461 4.546 Operações de Arrendamento Mercantil 21 20 19 19 21 23 26 29 Resultado de Operações com TVM 3.508 4.444 3.197 2.826 2.930 2.660 2.922 3.166 Resultado com Inst. Finan. Derivativos 73 (201) (134) (37) (194) 22 (89) (31) Resultado de Operações de Câmbio (514) 1.093 448 252 729 (224) 329 (50) Resultado das Aplicações Compulsórias 455 438 348 307 312 340 353 386Despesa da Intermediação Financeira (5.831) (7.070) (5.067) (5.152) (5.739) (4.607) (4.657) (5.361) Operações de Captação no Mercado (4.554) (4.598) (3.731) (3.047) (3.070) (3.222) (3.412) (3.729) Op. de Emp., Cessões e Repasses (329) (1.695) (503) (745) (1.467) (315) (357) (371) Prov. para Créditos de Liquidação Duvidosa (948) (777) (833) (1.359) (1.201) (1.071) (887) (1.261)Resultado Bruto da Interm. Financeira 1.606 2.962 3.056 2.414 2.421 2.334 3.346 2.685Outras Receitas/Despesas Operacionais (590) (1.749) (1.849) (1.402) (1.276) (969) (2.259) (1.182) Receitas de Prestação de Serviços 1.343 1.412 1.511 1.553 1.643 1.717 1.702 1.767 Despesas de Pessoal (1.481) (1.681) (2.101) (1.574) (1.952) (1.744) (1.840) (1.804) Outras Despesas Administrativas (955) (1.221) (1.165) (1.126) (1.381) (1.344) (1.633) (1.407) Outras Despesas Tributárias (272) (271) (325) (319) (360) (385) (406) (395) Res. de Part. em Coligadas e Controladas (710) 147 250 116 347 (275) (149) 114 Outras Receitas Operacionais 3.383 366 1.249 518 983 2.637 1.700 1.046 Outras Despesas Operacionais (1.898) (501) (1.269) (570) (555) (1.576) (1.633) (503)Resultado Operacional 1.016 1.213 1.206 1.012 1.144 1.365 1.087 1.503Resultado Não Operacional 41 17 39 15 39 80 (4) 98Resultado Antes da Trib. s/ o Lucro 1.058 1.231 1.245 1.027 1.184 1.445 1.083 1.601 Imposto de Renda e Contribuição Social (409) (516) (453) (370) (239) (545) (187) (559) Participações Estatutárias no Lucro (49) (50) (155) (41) (140) (67) (125) (78)Lucro Líquido 600 665 637 616 805 833 771 965


8.3 Demonstração do Resultado com RealocaçõesTabela 114. Demonstração do Resultado com Realocações - Série


Receitas da Intermediação Financeira 8.407 10.181 8.210 7.622 8.462 7.456 7.855 8.191 Operações de Crédito 3.894 4.239 4.244 4.198 4.361 4.120 4.461 4.546 Operações de Arrendamento Mercantil 21 20 19 19 21 23 26 29 Resultado de Operações com TVM 3.508 4.444 3.197 2.826 2.930 2.660 2.922 3.166 Resultado com Inst. Financeiros Derivativos 73 (201) (134) (37) (194) 22 (89) (31) Resultado de Operações de Câmbio (514) 1.093 448 252 729 (224) 329 (50) Resultado das Aplicações Compulsórias 455 438 348 307 312 340 353 386 Ganho(Perda) Cambial s/ PL Fin. no Ext. (729) 106 45 18 268 (354) (202) (40) Outros Res. Op. com Caract. de Interm. 1.699 43 43 38 35 869 54 184Despesa da Intermediação Financeira (4.883) (6.293) (4.233) (3.793) (4.537) (3.536) (3.769) (4.100) Operações de Captação no Mercado (4.554) (4.598) (3.731) (3.047) (3.070) (3.222) (3.412) (3.729) Op. de Emp., Cessões e Repasses (329) (1.695) (503) (745) (1.467) (315) (357) (371)Margem Financeira Bruta 3.524 3.888 3.977 3.829 3.925 3.919 4.086 4.090 Prov. p/ Créd. de Liquidação Duvidosa (863) (747) (827) (901) (903) (856) (868) (1.061)Margem Financeira Líquida 2.661 3.141 3.150 2.929 3.022 3.063 3.218 3.029 Receitas de Prestação de Serviços 1.343 1.412 1.511 1.553 1.643 1.717 1.702 1.767 Despesas Tributárias s/ Faturamento (241) (242) (289) (284) (323) (345) (369) (351)Margem de Contribuição 3.763 4.312 4.372 4.197 4.341 4.435 4.551 4.446Despesas Administrativas (2.466) (2.931) (3.149) (2.735) (3.093) (3.129) (3.509) (3.250) Despesas de Pessoal (1.481) (1.681) (1.949) (1.574) (1.675) (1.744) (1.840) (1.804) Outras Despesas Administrativas (955) (1.221) (1.165) (1.126) (1.381) (1.344) (1.633) (1.407) Outras Despesas Tributárias (30) (29) (35) (34) (37) (41) (36) (39)Resultado Comercial 1.297 1.381 1.223 1.462 1.248 1.307 1.042 1.196Outros Componentes do Resultado (280) (167) 112 (235) (245) (51) (139) 84 Res. de Part. em Coligadas e Controladas 19 42 30 98 79 79 53 144 Outras Receitas Operacionais 508 323 1.206 432 383 457 621 596 Outras Despesas Operacionais (808) (532) (1.124) (766) (707) (588) (812) (656)Resultado Operacional 1.016 1.213 1.335 1.227 1.003 1.256 903 1.280Resultado Não Operacional 41 17 39 15 39 80 (4) 98Resultado Antes da Trib. s/ o Lucro 1.058 1.231 1.374 1.242 1.043 1.336 899 1.378 Imposto de Renda e Contribuição Social (409) (516) (453) (370) (47) (545) (187) (483) Benefício Fiscal de Juros sobre o Capital Próprio 109 - 144 - 153 - 171 - Participações Estatutárias no Lucro (49) (50) (155) (41) (140) (67) (125) (78)Resultado Recorrente 600 665 765 831 856 724 586 817Itens Extraordinários - - (128) (215) (51) 109 184 148 Ver. não Recorrente de Prov. P/ Risco de Crédito - - - - - - 184 - Prov. Extraordinária para Risco de Crédito - - - (262) (146) (80) - - Provisão Para Perdas - - 175 - - - - - Prov. p/ Plano de Afastamento Incentivado - - (152) 47 - - - - Efet. da Baixa do Ágio da Maxblue Holdings - - (151) - - - - - Recuperação de Indébito Tributário - - - - 565 - - 229 Plano de Estímulo ao Afastamento - - - - (277) 189 - - Provisão para IR e CS não Recorrente - - - - (192) - - (76) Pasep/Cofins não Recorrente - - - - - - - (6)Lucro Líquido 600 665 637 616 805 833 771 965


8.4 Spread AnalíticoTabela 115. Spread Analítico - Série

Saldos Médios em R$ milhões2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Ativos Rentáveis 158.940 169.158 182.819 186.354 176.216 183.393 193.649 199.964Disp. em Moeda Estrangeira 4.124 2.774 4.333 6.103 7.813 9.266 10.648 11.664Rendas com Disp. em Moeda Estrangeira (7) 199 52 11 430 18 13 6Taxa Anualizada - % (0,71) 31,91 4,9 0,7 23,9 0,8 0,5 0,2Títs. e Vlrs. Mobiliários + Aplic. Interfin. 85.449 93.427 98.205 98.569 83.162 87.637 91.346 92.440Res. Títulos e Valores Mobiliários s/Hedge 3.508 4.444 3.197 2.826 2.930 2.660 2.922 3.166Taxa Anualizada - % 17,46 20,43 13,7 12,0 14,9 12,7 13,4 14,4Operações de Crédito + Leasing 58.368 62.085 68.632 70.443 73.086 73.984 78.293 82.095Rec. Operações de Crédito + Leasing 3.708 3.971 3.892 3.994 4.067 3.865 4.282 4.322Taxa Anualizada - % 27,94 28,15 24,7 24,7 24,2 22,6 23,7 22,8Depósito Compulsório Rentável 10.503 10.336 11.098 10.708 11.614 11.946 12.760 13.129Rendas de Aplicações Compulsórias 455 438 348 307 312 340 353 386Taxa Anualizada - % 18,48 18,04 13,2 12,0 11,2 11,9 11,5 12,3Outros Ativos Rentáveis 496 536 551 532 542 561 601 637Outras Rec. Oper. com Carac.de Interm. Fin. 46 43 43 37 37 40 37 37Taxa Anualizada - % 42,60 36,36 35,1 30,5 30,3 31,9 26,9 25,6Créditos Tributários 10.404 10.104 9.543 9.223 8.913 8.651 8.333 8.127Demais Ativos 28.923 29.810 29.015 33.369 34.189 35.055 32.820 33.401Ativo Permanente 4.058 4.058 4.234 4.423 4.471 4.538 4.776 4.945ATIVO TOTAL 202.326 213.130 225.611 233.370 223.789 231.636 239.577 246.437

Passivos Onerosos 143.954 149.598 152.150 148.649 151.362 157.351 164.690 169.839Depósitos de Poupança 26.534 26.544 26.940 27.618 28.392 29.718 30.452 31.458Despesas de Depósitos de Poupança (761) (740) (595) (525) (561) (707) (622) (665)Taxa Anualizada - % 12,0 11,6 9,1 7,8 8,1 9,9 8,4 8,7Depósitos Interfinanceiros 5.116 6.102 6.299 6.730 7.580 6.279 5.502 6.621Despesas de Depósitos Interfinanceiros (60) (70) (68) (50) (52) (69) (80) (101)Taxa Anualizada - % 4,8 4,7 4,4 3,0 2,8 4,4 6,0 6,3Depósitos a Prazo 46.931 48.785 50.650 48.117 48.928 49.164 50.078 51.596Despesas de Depósitos a Prazo (1.440) (1.512) (1.246) (1.049) (1.124) (1.059) (1.113) (1.269)Taxa Anualizada - % 12,9 13,0 10,2 9,0 9,5 8,9 9,2 10,2Captações no Mercado Aberto 42.795 45.851 43.938 39.571 36.973 39.855 43.694 43.787Despesas com Captação no Mercado Aberto (2.264) (2.199) (1.782) (1.373) (1.235) (1.351) (1.551) (1.645)Taxa Anualizada - % 22,9 20,6 17,2 14,6 14,0 14,3 15,0 15,9Obrigações por Emp. no Exterior 9.164 7.943 9.044 10.403 12.531 14.963 16.100 16.877Desp. Obr. Empr., Rep. e Banqueiros no Exterior (55) (1.445) (262) (358) (1.200) (60) (71) (66)Taxa Anualizada - % 2,42 95,13 12,11 14,50 44,16 1,61 1,78 1,58Obrigações por Repasses 6.068 6.243 7.020 7.840 8.266 8.731 9.762 10.544Despesas com Obrigações por Repasses (123) (132) (146) (146) (159) (139) (151) (175)Taxa Anualizada - % 8,38 8,71 8,60 7,64 7,91 6,52 6,35 6,80Fundos Fin. e de Desen. + Dív. Subord. 6.291 6.522 6.641 7.022 7.306 7.845 8.343 8.123Desp. com Fundos Fin. e de Desenvolvimento (151) (110) (103) (241) (108) (116) (134) (130)Taxa Anualizada - % 9,93 6,92 6,33 14,48 6,07 6,03 6,60 6,57Obrigações com T.V.M. no Exterior 1.055 1.610 1.618 1.348 1.388 795 759 832Desp. T.V.M. no Exterior (17) (25) (34) (26) (24) (16) (15) (21)Taxa Anualizada - % 6,73 6,40 8,55 7,78 7,15 8,55 7,88 10,65Demais Passivos 47.637 52.049 61.302 72.238 59.376 60.744 60.795 62.038 Depósitos à Vista 20.296 19.937 23.258 27.838 30.037 29.938 29.319 28.764 Outros Passivos 27.341 32.112 38.044 44.400 29.339 30.806 31.476 33.273Patrimônio Líquido 10.734 11.483 12.159 12.483 13.050 13.541 14.093 14.561PASSIVO TOTAL 202.326 213.130 225.611 233.370 223.789 231.636 239.577 246.437


Saldos Médios em R$ milhões2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05

Receitas de Intem. Financeira 8.407 10.181 8.210 7.622 8.462 7.456 7.855 8.191Receitas Provenientes de Ativos Rentáveis 7.709 9.095 7.532 7.174 7.776 6.924 7.607 7.918Resultado com Instrumentos Fin. Derivativos 73 (201) (134) (37) (194) 22 (89) (31)Ganho Cambial s/ PL Financeiro no Exterior (729) 106 45 18 268 (354) (202) (40)Outras Rendas de Câmbio (506) 894 396 241 300 (242) 317 (56)Outras Receitas Operacionais 1.653 (0) (0) 2 (2) 828 17 147Recup. de Créditos Baixados como Prejuízo 207 287 371 224 315 278 206 253Despesas de Interm. Financeira (4.883) (6.293) (4.233) (3.793) (4.537) (3.536) (3.769) (4.100)Despesas Utilizadas em Passivos Onerosos (4.871) (6.233) (4.237) (3.767) (4.463) (3.517) (3.737) (4.073)Despesas de FGC s/ Depósitos à Vista (12) (12) (13) (16) (17) (17) (17) (15)Desp. c/ Contratos de Assunção de Obrigações - (47) 17 (10) (58) (2) (15) (12)

Margem Financeira Bruta 3.524 3.888 3.977 3.829 3.925 3.919 4.086 4.090Ativos - Permanente 198.267 209.072 221.377 228.946 219.318 227.099 234.802 241.493Ativos Rentáveis 158.940 169.158 182.819 186.354 176.216 183.393 193.649 199.964

Rec. Interm. Fin. / (Ativos - Permanente) 4,2 4,9 3,7 3,3 3,9 3,3 3,3 3,4Rec. Interm. Fin. / (Ativos - Permanente) - An. 18,1 20,9 15,7 14,0 16,4 13,8 14,1 14,3Desp. Interm. Fin. / (Ativos - Permanente) 2,5 3,0 1,9 1,7 2,1 1,6 1,6 1,7Desp. Interm. Fin. / (Ativos - Permanente) - An. 10,2 12,6 7,9 6,8 8,5 6,4 6,6 7,0MFB / (Ativos - Permanente) 1,8 1,9 1,8 1,7 1,8 1,7 1,7 1,7MFB / (Ativos - Permanente) - An. 7,3 7,6 7,4 6,9 7,4 7,1 7,1 6,9Rec. Interm. Fin. / (Ativos Rentáveis) 5,3 6,0 4,5 4,1 4,8 4,1 4,1 4,1Rec. Interm.. Fin. / (Ativos Rentáveis) - An. 22,9 26,3 19,2 17,4 20,6 17,3 17,2 17,4Desp. Interm. Fin. / (Ativos Rentáveis) 3,1 3,7 2,3 2,0 2,6 1,9 1,9 2,1Desp. Interm. Fin. / (Ativos Rentáveis) - An. 12,9 15,7 9,6 8,4 10,7 7,9 8,0 8,5MFB / (Ativos Rentáveis) 2,2 2,3 2,2 2,1 2,2 2,1 2,1 2,0MFB / (Ativos Rentáveis) - An. 9,2 9,5 9,0 8,5 9,2 8,8 8,7 8,4


Vice-presidência de Finanças, Mercados de Capitais e Relações com Investidores

Vice-presidenteLuiz Eduardo Franco de Abreu

Gerente de Relações com InvestidoresMarco Geovanne Tobias da Silva

Gerentes de DivisãoGilberto Lourenço da AparecidaMarcelo Jorge Lydia

AnalistasAline Japiassú van DeventerAnanias Pereira da SilvaCarla Sarkis TeixeiraDacirlei Neres dos SantosEduardo Amaral PilenghiGlauco Risperi WermelingerLuís Gustavo do Lago QuinteiroMariana Reschke da CunhaRicardo Borges de Araújo Rosa


Demonstrações ContábeisCompletas

1º Trimestre de 2005


Em milhares de Reais

B A L A N Ç O P A T R I M O N I A L

A T I V O 31.03.2005 31.03.2004 31.03.2005 31.03.2004

CIRCULANTE ............................................................................................. 134.535.509 142.558.913 129.480.301 122.404.249

Disponibilidades ........................................................................................ 14.404.154 15.244.825 14.407.563 15.279.486

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ...................(Nota 4) 20.561.969 47.941.216 15.092.120 26.599.043Aplicações no mercado aberto .................................................................... 3.952.762 5.344.881 3.898.310 5.290.902 Aplicações em depósitos interfinanceiros ................................................... 16.609.207 42.596.335 11.193.810 21.308.141

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos .................................................................(Nota 5) 21.547.099 12.456.364 22.023.390 13.532.725Carteira própria ............................................................................................ 12.533.271 7.719.924 13.125.443 8.820.880 Vinculados a compromissos de recompra .................................................. 7.793.892 3.908.419 7.797.487 3.912.340 Vinculados ao Banco Central ...................................................................... 524.402 468.808 524.402 468.808 Instrumentos financeiros derivativos ........................................................... 695.534 359.213 576.058 330.697

Relações Interfinanceiras ......................................................................... 23.332.461 19.379.249 23.347.967 19.409.440Pagamentos e recebimentos a liquidar ....................................................... 2.442.369 2.208.167 2.442.455 2.238.354 Créditos vinculados Depósitos no Banco Central ...................................................................... 20.786.644 17.098.773 20.787.070 17.098.774 Tesouro Nacional - recursos do crédito rural ............................................ 8.409 4.117 8.409 4.117 SFH - Sistema Financeiro da Habitação ................................................... 2.633 1.347 2.633 1.347 Repasses interfinanceiros ........................................................................... 5.031 5.735 5.031 5.735 Correspondentes ......................................................................................... 87.375 61.110 102.369 61.113

Relações Interdependências .................................................................... 140.229 39.129 140.229 39.129Transferências internas de recursos ........................................................... 140.229 39.129 140.229 39.129

Operações de Crédito .............................................. (Nota 6) 39.566.100 33.932.623 39.367.587 34.044.199Operações de crédito Setor público............................................................................................... 1.117.791 553.017 1.125.732 561.520 Setor privado ............................................................................................. 41.302.073 35.536.392 41.279.354 35.682.189 (Provisão para operações de crédito) ......................................................... (2.853.764) (2.156.786) (3.037.499) (2.199.510)

Operações de Arrendamento Mercantil ................... (Nota 6) 3.340 3.162 (3.624) (282)Operações de arrendamento e subarrendamento a receber Setor público .............................................................................................. 22.864 4.314 22.864 4.314 Setor privado ............................................................................................. 2.100 2.139 247.314 171.264 (Rendas a apropriar de arrendamento mercantil) ....................................... (21.512) (3.263) (250.747) (161.686) (Provisão para operações de arrendamento mercantil)............................... (112) (28) (23.055) (14.174)

Outros Créditos ......................................................................................... 14.796.490 13.277.381 14.916.745 13.211.680Créditos por avais e fianças honrados ........................................................ 82.809 27.651 82.809 27.651 Carteira de câmbio ..................................................... (Nota 8a) 10.444.104 10.341.046 10.444.104 10.196.155 Rendas a receber ........................................................................................ 110.156 215.957 167.535 239.332 Negociação e intermediação de valores ..................................................... 1.969 8.875 61.629 40.001 Créditos específicos ................................................... (Nota 8b) 279.411 253.008 279.411 253.008 Operações especiais ................................................................................... 1.355 1.355 1.355 1.355 Diversos .................................................................... (Nota 8c) 5.885.642 3.738.025 5.892.982 3.766.436 (Provisão para outros créditos) ............................ (Notas 6e e 6f) (2.008.956) (1.308.536) (2.013.080) (1.312.258)

Outros Valores e Bens .............................................................................. 183.667 284.964 188.324 288.829Participações societárias.............................................................................. 4 4 4 4 Outros valores e bens .................................................. (Nota 9) 309.588 412.901 317.417 420.711 (Provisões para desvalorizações) ............................................................... (170.473) (194.513) (177.267) (201.980) Despesas antecipadas ................................................................................ 44.548 66.572 48.170 70.094

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

Banco do Brasil S.A.Demonstrações Contábeis

Trimestre encerrado em 31.03.2005


Em milhares de Reais

B A L A N Ç O P A T R I M O N I A L

A T I V O 31.03.2005 31.03.2004 31.03.2005 31.03.2004

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO ............................................................... 109.413.716 102.258.429 111.259.000 104.264.030

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ................... (Nota 4) 2.374.067 1.432.449 2.589.225 1.733.871Aplicações no mercado aberto .................................................................... 54.452 58.458 54.452 58.458 Aplicações em depósitos interfinanceiros.................................................... 2.319.615 1.373.991 2.534.773 1.675.413

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos................................................................. (Nota 5) 51.535.476 53.724.847 52.065.979 54.341.849Carteira própria ............................................................................................ 15.606.513 15.094.258 16.038.125 15.588.625 Vinculados a compromissos de recompra .................................................. 33.832.296 32.083.929 33.930.249 32.206.564 Vinculados ao Banco Central ...................................................................... 1.660.608 6.223.402 1.660.608 6.223.402 Vinculados a prestação de garantias .......................................................... 364.014 322.860 364.014 322.860 Instrumentos financeiros derivativos............................................................ 72.045 398 72.983 398

Operações de Crédito ............................................... (Nota 6) 37.524.564 31.419.782 38.527.960 32.406.374Operações de crédito Setor público .............................................................................................. 3.385.163 3.891.767 3.402.131 3.899.925 Setor privado ............................................................................................. 36.499.040 29.599.112 37.485.486 30.792.316 (Provisões para operações de crédito) ........................................................ (2.359.639) (2.071.097) (2.359.657) (2.285.867)

Operações de Arrendamento Mercantil .................... (Nota 6) 5.454 5.672 7.144 10.523Operações de arrendamento e subarrendamento a receber Setor público .............................................................................................. 37.305 7.670 37.305 7.670 Setor privado ............................................................................................. 2.873 665 272.542 174.383 (Rendas a apropriar de arrendamento mercantil) ....................................... (34.546) (2.663) (296.426) (165.337) (Provisão para créditos de arrendamento mercantil) .................................. (178) -- (6.277) (6.193)

Outros Créditos ......................................................................................... 17.974.155 15.675.679 18.068.692 15.771.413Créditos por avais e fianças honrados ........................................................ -- 19 -- 19 Rendas a receber ........................................................................................ 43.835 52.443 43.944 52.552 Créditos específicos ................................................... (Nota 8b) 279.411 253.008 279.411 253.008 Diversos .................................................................... (Nota 8c) 17.776.137 15.474.413 17.878.501 15.578.883 (Provisão para outros créditos) ............................. (Notas 6e e 6f) (125.228) (104.204) (133.164) (113.049)

PERMANENTE ............................................................................................ 7.680.026 7.164.269 4.946.060 4.438.866

Investimentos ............................................................................................ 4.202.520 3.954.925 896.352 785.268Participações em coligadas e controladas .................... (Nota 19) No País ...................................................................................................... 2.570.001 2.357.788 851.172 766.810 No exterior ................................................................................................. 1.591.512 1.556.296 -- -- Outros investimentos ................................................................................... 194.883 195.532 229.713 232.332 (Provisão para perdas) ................................................................................ (153.876) (154.691) (184.533) (213.874)

Imobilizado de Uso .................................................................................... 2.884.767 2.838.406 2.886.026 2.844.178Imóveis de uso ............................................................................................ 2.195.240 2.231.433 2.195.240 2.231.433 Outras imobilizações de uso ....................................................................... 3.864.781 3.478.558 3.872.778 3.493.869 (Depreciações acumuladas) ........................................................................ (3.175.254) (2.871.585) (3.181.992) (2.881.124)

Imobilizado de Arrendamento .................................................................. 55.356 6.419 619.437 413.239Bens arrendados ......................................................................................... 58.057 6.510 748.923 530.294 (Depreciações acumuladas) ........................................................................ (2.701) (91) (129.486) (117.055)

Diferido ....................................................................................................... 537.383 364.519 544.245 396.181Gastos de organização e expansão ............................................................ 974.103 692.367 991.443 747.335 (Amortização acumulada) ............................................................................ (436.720) (327.848) (447.198) (351.154)

Total ............................................................................................................ 251.629.251 251.981.611 245.685.361 231.107.145


Banco do Brasil S.A.Demonstrações Contábeis

Trimestre encerrado em 31.03.2005


Banco do Brasil S.A.Demonstrações ContábeisEm milhares de Reais

P A S S I V O / P A T R I M Ô N I O L Í Q U I D O 31.03.2005 31.03.2004 31.03.2005 31.03.2004

CIRCULANTE ................................................................................................. 200.121.472 202.660.632 193.144.802 180.580.598

Depósitos ......................................................................... (Nota 10) 120.827.880 121.763.530 116.555.464 103.190.122Depósitos à vista .................................................................................................... 29.296.550 30.180.333 29.340.311 30.306.496 Depósitos de poupança ....................................................................................... 31.417.670 27.590.328 31.417.670 27.590.328 Depósitos interfinanceiros ................................................................................. 7.969.037 22.622.775 3.571.051 3.845.074 Depósitos a prazo ............................................................................................. 52.063.561 41.370.094 52.145.370 41.448.224 Outros depósitos ............................................................................................. 81.062 -- 81.062 --

Captações no Mercado Aberto ........................................................................... 39.151.967 36.112.230 38.287.279 35.695.882Carteira própria .................................................................................................. 36.250.222 31.389.288 35.430.133 30.972.940 Carteira de terceiros ............................................................................................. 2.901.745 4.722.942 2.857.146 4.722.942

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ....................................................... 136.460 565.035 103.831 540.111Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior....................................... 136.460 565.035 103.831 540.111

Relações Interfinanceiras .................................................................................. 1.517.538 1.422.028 1.520.579 1.445.181Recebimentos e pagamentos a liquidar ................................................................ 1.517.346 1.422.028 1.520.387 1.445.181 Correspondentes .................................................................................................. 192 -- 192 --

Relações Interdependências .............................................................................. 1.385.209 1.171.918 1.385.209 1.171.918Recursos em trânsito de terceiros ......................................................................... 1.331.791 1.149.283 1.331.791 1.149.283 Transferências internas de recursos .................................................................... 53.418 22.635 53.418 22.635

Obrigações por Empréstimos ........................................ (Nota 11) 15.124.124 9.924.479 13.614.328 6.993.630Empréstimos no exterior .................................................................................... 15.124.124 9.924.479 13.614.328 6.993.630

Obrigações por Repasses do País-Instituições Oficiais .. (Nota 12) 3.314.108 1.550.605 3.318.155 1.554.394Tesouro Nacional ................................................................................................ 3.312.941 1.549.457 3.312.941 1.549.457 Finame ................................................................................................................... -- -- 3.924 3.682 Outras instituições ................................................................................................. 1.167 1.148 1.290 1.255

Obrigações por Repasses do Exterior ............................................................... 546.962 547.296 209 --Repasses do exterior.............................................................................................. 546.962 547.296 209 -- Instrumentos Financeiros Derivativos............................. (Nota 5b) 646.303 473.563 570.613 464.119Instrumentos financeiros derivativos................................................................. 646.303 473.563 570.613 464.119

Outras Obrigações ............................................................................................ 17.470.921 29.129.948 17.789.135 29.525.241Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados .......................................... 1.966.211 2.220.888 1.966.723 2.221.019 Carteira de câmbio ........................................................... (Nota 14a) 7.969.384 19.550.483 7.969.384 19.405.592 Sociais e estatutárias ............................................................................................. 84.392 59.800 84.392 59.818 Fiscais e previdenciárias ....................................................................................... 771.663 660.625 923.702 894.091 Negociação e intermediação de valores ................................................................ 5.668 428.956 71.639 479.057 Fundos financeiros e de desenvolvimento ........................... (Nota 14b) 165.524 34.681 165.524 34.681 Operações especiais ............................................................................................. 2.382 2.405 2.382 2.405 Dívidas subordinadas........................................................ (Nota 14e) 237 -- 237 -- Diversas ......................................................................... (Nota 14d) 6.505.460 6.172.110 6.605.152 6.428.578

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado



P A S S I V O / P A T R I M Ô N I O L Í Q U I D O 31.03.2005 31.03.2004 31.03.2005 31.03.2004

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO .............................................................................. 36.446.640 36.508.482 37.479.420 37.713.730

Depósitos ......................................................................... (Nota 10) 1.391.089 5.670.136 3.541.029 7.028.895Depósitos interfinanceiros ..................................................................................... 767.601 1.014.739 2.917.541 2.373.498 Depósitos a prazo .................................................................................................. 623.488 4.655.397 623.488 4.655.397

Captação no Mercado Aberto.............................................................................. 4.798.557 4.577.366 4.798.557 4.647.378Carteira própria....................................................................................................... 4.173.151 3.867.656 4.173.151 3.937.668 Carteira de terceiros .............................................................................................. 625.406 709.710 625.406 709.710

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ....................................................... 747.934 799.645 747.934 799.645Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior......................................... 747.934 799.645 747.934 799.645

Obrigações por Empréstimos ......................................... (Nota 11) 4.786.239 3.728.716 3.586.683 3.713.304Empréstimos no exterior ........................................................................................ 4.786.239 3.728.716 3.586.683 3.713.304

Obrigações por Repasses do País-Instituições Oficiais ... (Nota 12) 7.306.127 6.443.835 7.310.466 6.448.774Tesouro Nacional ................................................................................................... 282.995 328.733 282.995 328.735 BNDES ................................................................................................................... 3.662.796 3.081.217 3.662.796 3.081.217 Finame ................................................................................................................... 2.918.381 2.501.513 2.922.720 2.506.450 Outras instituições ................................................................................................. 441.955 532.372 441.955 532.372

Obrigações por Repasses do Exterior ............................................................... 235.957 548.951 837 1.632Repasses do exterior ............................................................................................. 235.957 548.951 837 1.632

Instrumentos Financeiros Derivativos.............................. (Nota 5b) 103.212 440 103.212 9.357Instrumentos financeiros derivativos...................................................................... 103.212 440 103.212 9.357

Outras Obrigações ............................................................................................... 17.077.525 14.739.393 17.390.702 15.064.745Fiscais e previdenciárias ..................................................................................... -- 82 29.904 30.350 Negociação e intermediação de valores ............................................................... 3.268.485 3.527.473 3.271.227 3.530.216 Fundos financeiros e de desenvolvimento ........................... (Nota 14b) 1.788.178 1.733.540 1.788.178 1.733.540 Dívidas subordinadas........................................................ (Nota 14e) 7.092.958 5.380.282 7.092.958 5.380.282 Diversas .......................................................................... (Nota 14d) 4.927.904 4.098.016 5.208.435 4.390.357

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS ................................................... 128.240 126.320 128.240 126.640Resultados de exercícios futuros ........................................................................ 128.240 126.320 128.240 126.640

PATRIMÔNIO LÍQUIDO ................................................... (Nota 16) 14.932.899 12.686.177 14.932.899 12.686.177

Capital ................................................................................................................. 9.864.153 8.366.189 9.864.153 8.366.189De domiciliados no País ........................................................................................ 9.841.636 8.343.671 9.841.636 8.343.671 De domiciliados no exterior ................................................................................... 22.517 22.518 22.517 22.518

Reservas de Capital ............................................................................................. 4.763 4.754 4.763 4.754

Reservas de Reavaliação .................................................................................... 25.701 24.362 25.701 24.362

Reservas de Lucros ............................................................................................. 4.294.251 3.674.443 4.294.251 3.674.443

Ajustes ao Valor de Mercado - TVM e Derivativos ......... (Nota 16) (94.799) 126.617 (94.799) 126.617

Lucros ou Prejuízos Acumulados .................................................................. 964.609 615.591 964.609 615.591

(Ações em Tesouraria) .................................................................................. (125.779) (125.779) (125.779) (125.779)

Total .................................................................................................................. 251.629.251 251.981.611 245.685.361 231.107.145

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.




DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

1º Trim/2005 1º Trim/2004 1º Trim/2005 1º Trim/2004

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA .................................................... 8.052.707 7.535.236 8.154.760 7.615.347 Operações de crédito ............................................................................................. 4.508.028 4.178.931 4.546.158 4.198.229 Operações de arrendamento mercantil .................................................................. 6.321 289 87.514 69.334 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários .................................... 3.179.783 2.834.450 3.166.117 2.825.780 Resultado de instrumentos financeiros derivativos................................................. (27.591) (31.472) (31.195) (36.727) Resultado de operações de câmbio ....................................................................... -- 245.844 -- 251.537 Resultado das aplicações compulsórias ................................................................ 386.166 307.194 386.166 307.194

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ................................................... (5.472.658) (5.224.042) (5.469.459) (5.201.469) Operações de captação no mercado ..................................................................... (3.787.954) (3.114.201) (3.728.912) (3.047.306) Operações de empréstimos, cessões e repasses ................................................. (371.163) (753.429) (371.397) (745.342) Operações de arrendamento mercantil .................................................................. (2.788) -- (58.288) (49.871) Resultado de operações de câmbio ....................................................................... (49.195) -- (50.039) -- Provisão para operacões de crédito ...............................................(Notas 6e e 6f (1.261.558) (1.356.412) (1.260.823) (1.358.950)

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ............................... 2.580.049 2.311.194 2.685.301 2.413.878

OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS ............................................... (1.116.410) (1.348.174) (1.181.979) (1.402.248) Receitas de prestação de serviços .......................................................... (Nota 15 1.631.835 1.437.782 1.766.749 1.552.537 Despesas de pessoal ..................................................................................... (Nota (1.785.970) (1.555.929) (1.803.866) (1.574.466) Outras despesas administrativas .............................................................. (Nota 15 (1.384.325) (1.110.038) (1.407.119) (1.125.836) Despesas tributárias ............................................................................................... (365.964) (297.859) (394.922) (318.500) Resultado de participações em coligadas e controladas ................. (Nota 19) 221.157 190.515 113.545 116.423 Outras receitas operacionais ....................................................................... (Nota 1.050.218 517.532 1.046.357 517.793 Outras despesas operacionais .................................................................... (Nota (483.361) (530.177) (502.723) (570.199)

RESULTADO OPERACIONAL ................................................................................. 1.463.639 963.020 1.503.322 1.011.630

RESULTADO NÃO OPERACIONAL ............................... (Nota 15f) 96.430 14.295 97.819 15.463 Receitas não operacionais...................................................................................... 111.767 28.047 114.103 29.994 Despesas não operacionais.................................................................................... (15.337) (13.752) (16.284) (14.531)

RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS E PARTICIPAÇÕES .............................. 1.560.069 977.315 1.601.141 1.027.093

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL ..... (Nota 17) (517.814) (320.719) (558.802) (370.497) Provisão para imposto de renda ............................................................................. (377.545) (240.081) (413.511) (269.715) Provisão para contribuição social ........................................................................... (137.217) (84.923) (149.958) (95.607) Ativo fiscal diferido .................................................................................................. (3.052) 4.285 4.667 (5.175)

PARTICIPAÇÕES NO LUCRO ................................................................................ (77.675) (41.011) (77.759) (41.011)

LUCRO LÍQUIDO ...................................................................................................... 964.580 615.585 964.580 615.585

Número de ações ................................................................................................................... 810.617.415 743.275.506 810.617.415 743.275.506(Ações em Tesouraria) ...................................................................................................... (11.257.677) (11.257.677) (11.257.677) (11.257.677)Total de ações utilizado no cálculo do lucro por ação ........................................................... 799.359.738 732.017.829 799.359.738 732.017.829Lucro por ação ....................................................................................................................... 1,21 0,84 1,21 0,84

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

BB-Consolidado

Exercício encerrado em 31.03.2004

BB-Agências no Paíse no Exterior

Banco do Brasil S.A. Trimestre encerrado em 31.03.2005Demonstrações ContábeisEm milhares de Reais

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMONIO LÍQUIDOAjuste ao

Reservas de Valor deCapital Reservas Reavaliação Reserva Resevas Outras Mercado Lucros ou Ações

E V E N T O S Realizado de Capital em Coligadas Legal Estatutárias TVM e Prejuízos em Totaise Controladas Derivativos Acumulados Tesouraria

SALDOS EM 31.12.2004 ......................... 9.864.153 4.769 25.717 585.997 347.291 3.360.963 42.585 -- (125.779) 14.105.696Doações.................................................... -- (6) -- -- -- -- -- -- -- (6)Reforço de reserva de reavaliação........... -- -- 13 -- -- -- -- -- -- 13Realização de reserva de reavaliação ..... -- -- (29) -- -- -- -- 29 -- --Ajust. ao valor de mercado - TVM e der... -- -- -- -- -- -- (137.384) -- -- (137.384)LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO ............ -- -- -- -- -- -- -- 964.580 -- 964.580SALDOS EM 31.03.2005 ......................... 9.864.153 4.763 25.701 585.997 347.291 3.360.963 (94.799) 964.609 (125.779) 14.932.899MUTAÇÕES DO PERÍODO .................... -- (6) (16) -- -- -- (137.384) 964.609 -- 827.203As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Reservas de Lucros

Banco do Brasil S.A.Demonstrações ContábeisEm milhares de Reais Trimestre encerrado em 31.03.2005

NOTAS EXPLICATIVAS

NOTA 1 – O Banco e suas Operações ........................................................................................... 139NOTA 2 – Apresentação das Demonstrações Contábeis............................................................... 139NOTA 3 – Práticas Contábeis ......................................................................................................... 140NOTA 4 – Aplicações Interfinanceiras de Liquidez......................................................................... 142NOTA 5 – Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos .......................... 142NOTA 6 – Operações de Crédito .................................................................................................... 153NOTA 7 – Provisões de Férias, de Licenças-Prêmio e de Demandas Judiciais ............................ 158NOTA 8 – Outros Créditos .............................................................................................................. 158NOTA 9 – Outros Valores e Bens ................................................................................................... 159NOTA 10 – Depósitos ..................................................................................................................... 160NOTA 11 – Obrigações por Empréstimos – Empréstimos no Exterior ........................................... 160NOTA 12 – Obrigações por Repasses do País – Instituições Oficiais ........................................... 161NOTA 13 – Operações de Captação no Mercado de Capitais do Exterior (em R$ milhões) ......... 162NOTA 14 – Outras Obrigações ....................................................................................................... 165NOTA 15 – Desdobramentos das Contas de Resultado ................................................................ 168NOTA 16 – Patrimônio Líquido ....................................................................................................... 171NOTA 17 – Imposto de Renda e Contribuição Social..................................................................... 173NOTA 18 – Crédito Tributário.......................................................................................................... 175NOTA 19 – Resultado de Participações em Empresas Controladas e Coligadas ......................... 179NOTA 20 – Transações entre Partes Relacionadas ....................................................................... 180NOTA 21 – Limites Operacionais – Acordo de Basiléia.................................................................. 182NOTA 22 – Ativos e Passivos em Moedas Estrangeiras ................................................................ 184NOTA 23 – Planos de Aposentadoria e Pensões e Assistência à Saúde ...................................... 184NOTA 24 – Remuneração Paga a Empregados e Dirigentes ........................................................ 190NOTA 25 – Cessão de Empregados a Órgãos Externos................................................................ 191NOTA 26 – Compromissos, responsabilidades e contingências .................................................... 191Demonstração do Valor Adicionado................................................................................................ 193

NOTA 1 – O Banco e suas Operações

O Banco do Brasil S.A. é uma companhia aberta de direito privado regida, sobretudo, pela legislação dassociedades por ações. Tem por objeto a prática de todas as operações bancárias ativas, passivas eacessórias, a prestação de serviços bancários, de intermediação e suprimento financeiro sob suas múltiplasformas e o exercício de quaisquer atividades facultadas às instituições integrantes do Sistema FinanceiroNacional. Como instrumento de execução da política creditícia e financeira do Governo Federal, compete aoBanco exercer as funções que lhe são atribuídas em lei, especificamente aquelas previstas no art. 19 da Lein.º 4.595/1964.

NOTA 2 – Apresentação das Demonstrações Contábeis

2.a) As Demonstrações Contábeis foram elaboradas em conformidade com a Lei n.º 6.404/1976, comobservância das normas e instruções do Banco Central do Brasil e da Comissão de Valores Mobiliários – CVMe contemplam as operações do Banco do Brasil S.A. realizadas no País e no exterior (BB-Agências no País e

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no Exterior), bem como a posição consolidada das agências e subsidiárias financeiras no País e no exterior(BB-Consolidado). Demonstramos abaixo os saldos das agências e subsidiárias no exterior apresentados nobalanço da controladora:

Agências no ExteriorAgências e Subsidiárias

no Exterior31.03.2005 31.03.2004 31.03.2005 31.03.2004

Ativo Circulante 30.531.297 48.507.551 30.244.351 48.219.092Ativo Realizável a Longo Prazo 10.114.213 9.133.488 10.539.935 9.481.097Ativo Permanente 181.969 201.906 210.368 224.563Total do Ativo 40.827.479 57.842.945 40.994.654 57.924.752

Passivo Circulante 27.280.165 43.868.159 25.892.768 42.460.678Passivo Exigível a Longo Prazo 10.881.009 11.095.243 10.844.069 11.027.915Resultado de Exercícios Futuros 2.669 3.121 2.669 3.441Patrimônio Líquido 2.663.636 2.876.422 4.255.148 4.432.718Total do Passivo/Patrimônio Líquido 40.827.479 57.842.945 40.994.654 57.924.752

Lucro do trimestre 57.397 43.578 99.333 60.650

2.b) As Demonstrações Contábeis Consolidadas (BB-Consolidado) compreendem as agências no País e noexterior, as subsidiárias no exterior: Banco do Brasil - AG. Viena (Áustria), BB-Leasing Company Ltd., BrasilianAmerican Merchant Bank - BAMB e as subsidiárias no País: BB-Administração de Ativos - Distribuidora deTítulos e Valores Mobiliários S.A., BB-Banco de Investimento S.A., BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantile BB-Banco Popular do Brasil S.A.Foram eliminados os saldos contábeis ativos e passivos e as despesas e receitas referentes às transaçõesentre as agências no exterior, empresas controladas e o Banco do Brasil S.A. A conversão para Real dasdemonstrações contábeis elaboradas em moeda estrangeira é efetuada pelo critério de taxas correntes,conforme previsto na Deliberação CVM n.º 28/1986.As empresas BB-Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A., BB-Administradora de Cartões deCrédito S.A., BBTUR Viagens e Turismo Ltda., Cobra Tecnologia S.A., Ativos S.A., BB-Administradora deConsórcios S.A. e Brasil Aconselhamento Financeiro S.A. não foram incluídas na consolidação por nãotrazerem reflexos relevantes às Demonstrações Contábeis Consolidadas, em consonância com o estabelecidono art. 23 da Instrução CVM n.º 247 de 1996. Os investimentos nessas empresas foram avaliados pelométodo da equivalência patrimonial e as informações previstas no art. 20 da Instrução CVM n.º 247, de27.03.1996, e na Deliberação CVM n.º 26, de 05.02.1986, estão contempladas nas notas explicativas 19 e 20,respectivamente.

NOTA 3 – Práticas Contábeis

3.a) O regime contábil é o de competência.

3.b) Os direitos e as obrigações em moedas estrangeiras e os sujeitos à indexação estão ajustados às taxascambiais ou índices oficiais, na data do encerramento do balanço, e apresentados por valores realizáveis. Osdireitos e as obrigações formalizados com encargos financeiros pós-fixados estão registrados a valor presente,calculado “pro rata” com base na variação dos respectivos indexadores pactuados. Aqueles com encargosfinanceiros prefixados estão registrados a valor futuro, retificados por conta de rendas a apropriar ou despesasa apropriar.

3.c) A provisão para operações de crédito é constituída com base nos parâmetros da ResoluçãoCMN n.º 2.682/1999, para as agências e subsidiárias no País e dependências no exterior, levando-se emconsideração o risco das operações, com base em critérios consistentes e verificáveis, amparada porinformações internas e externas, contemplando os aspectos determinados na referida resolução.

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3.d) Títulos e Valores Mobiliários:Os títulos e valores mobiliários adquiridos para formação de carteira própria são registrados pelo valorefetivamente pago, inclusive corretagens e emolumentos, e são classificados em função da intenção daadministração do Banco, em três categorias distintas:3.d.1) Títulos para Negociação: tratam-se de títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito deserem negociados ativa e freqüentemente. Esses títulos são ajustados mensalmente pelo valor de mercado.Suas valorizações e desvalorizações são registradas, respectivamente, em contas de receitas e despesasdo exercício;

3.d.2) Títulos Disponíveis para Venda: tratam-se de títulos e valores mobiliários que, embora não sejamativa e freqüentemente negociados, poderão a qualquer tempo ser objeto de negociação. Esses títulos sãoajustados mensalmente pelo valor de mercado. Suas valorizações e desvalorizações são registradas,líquidas dos efeitos tributários, em conta destacada do Patrimônio Líquido;

3.d.3) Títulos Mantidos até o Vencimento: tratam-se de títulos e valores mobiliários para os quais o Bancotem intenção e dispõe de capacidade financeira para mantê-los até o vencimento. A capacidade financeiraestá amparada em projeção de fluxo de caixa que desconsidera a possibilidade de venda desses títulos.Esses títulos não são ajustados pelo valor de mercado.A metodologia de marcação a mercado dos títulos e valores mobiliários foi estabelecida com observância decritérios consistentes e verificáveis, que levam em consideração o preço médio de negociação no dia daapuração ou, na falta deste, em modelos de precificação que traduzam o valor líquido provável derealização.Os rendimentos auferidos com os títulos e valores mobiliários, independentemente da categoria em queestão classificados, são apropriados “pro rata” com observância do regime de competência até a data dovencimento ou da venda definitiva, pelo método exponencial ou linear, com base nas suas cláusulas deremuneração e na taxa de aquisição distribuída no prazo de fluência, sendo reconhecidos diretamente noresultado do exercício.As perdas com títulos classificados como disponíveis para venda e mantidos até o vencimento, que nãotenham caráter de perdas temporárias, são reconhecidas diretamente no resultado do exercício e passam acompor a nova base de custo do ativo.Quando da alienação, a diferença apurada entre o valor da venda e o custo de aquisição atualizado pelosrendimentos é considerada como resultado da transação, sendo contabilizada na data da operação comolucro ou prejuízo com títulos e valores mobiliários.

3.e) Instrumentos Financeiros Derivativos:Os instrumentos financeiros derivativos são avaliados pelo valor de mercado, por ocasião dos balancetesmensais e balanços. As valorizações ou desvalorizações são registradas em contas de receitas oudespesas dos respectivos instrumentos financeiros.Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para compensar, no todo ou em parte, os riscosdecorrentes das exposições às variações no valor de mercado de ativos ou passivos financeiros sãoconsiderados instrumentos de proteção (“hedge”) e são classificados de acordo com a sua natureza em:

3.e.1) “Hedge” de Risco de Mercado – os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, bem comoo item objeto de “hedge”, têm suas valorizações ou desvalorizações reconhecidas em contas de resultadodo exercício;

3.e.2) “Hedge” de Fluxo de Caixa – para os instrumentos financeiros enquadrados nesta categoria, aparcela efetiva das valorizações ou desvalorizações registra-se, líquida dos efeitos tributários, em contadestacada do Patrimônio Líquido. Entende-se por parcela efetiva aquela em que a variação no item objetode “hedge”, diretamente relacionada ao risco correspondente, é compensada pela variação no instrumentofinanceiro utilizado para “hedge”, considerando o efeito acumulado da operação. As demais variaçõesverificadas nesses instrumentos são reconhecidas diretamente em contas de receitas ou despesas, noresultado do período.

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A metodologia de marcação a mercado dos instrumentos financeiros derivativos foi estabelecida comobservância de critérios consistentes e verificáveis que levam em consideração o preço médio denegociação no dia da apuração ou, na falta deste, em modelos de precificação que traduzam o valor líquidoprovável de realização de acordo com as características do derivativo.3.f) Ativo Permanente:

3.f.1) Os investimentos são avaliados pelo custo de aquisição e, quando relevantes, por equivalênciapatrimonial;

3.f.2) O imobilizado é avaliado pelo custo de aquisição, deduzido da respectiva conta de depreciação, cujovalor é calculado pelo método linear às seguintes taxas anuais: edificações e benfeitorias - 4%; veículos,instalações e equipamentos - 20% e demais itens - 10%;

3.f.3) Os gastos de organização e expansão, apropriados no Ativo Permanente - Diferido, contemplam osgastos em imóveis de terceiros, decorrentes de instalação de dependências, sendo amortizados mediantetaxas apuradas com base no prazo de locação, e os gastos com aquisição e desenvolvimento de sistemas,amortizados à taxa anual de 20%.

3.g) Os encargos com férias, licenças-prêmio e 13º salário são reconhecidos por competência mensal,segundo o período de aquisição.

3.h) Os benefícios a empregados, relacionados a benefícios de curto prazo para os empregados atuais,estão sendo reconhecidos pelo regime de competência de acordo com os serviços prestados. Os benefíciospós-emprego relacionados a complemento de aposentadoria, assistência médica e outros, deresponsabilidade do Banco, foram avaliados em 31.12.2004 de acordo com os critérios estabelecidos pelaDeliberação CVM n.° 371, de 13.12.2000, considerando a taxa de juros real de 6,7% a.a., e estão sendoapropriados mensalmente de acordo com essa avaliação, conforme apresentado na nota 23. O passivoprevidenciário relacionado a assunção de obrigação para com os empregados admitidos até 14.04.1967 foiprovisionado com base em cálculo atuarial realizado à taxa de juros real de 6,0% a.a., de acordo com ocontrato firmado entre o Banco e a Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil – Previ.

3.i) O Imposto de Renda é apurado com base na alíquota de 15% e adicional de 10% e a ContribuiçãoSocial com base na alíquota de 9% sobre o lucro tributável (nota 17.a). O crédito tributário de Imposto deRenda e de Contribuição Social é constituído de acordo com os critérios mencionados na nota 18, e estásuportado por estudo de capacidade de realização preparado pela Administração do Banco.

NOTA 4 – Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Circulante e Longo PrazoBB-Agências no País

e no Exterior BB-Consolidado31.03.2005 31.03.2004 31.03.2005 31.03.2004

Aplicações em operações compromissadas 4.007.214 5.403.338 3.952.762 5.349.360 Revendas a liquidar – posição bancada 1.499.865 779.142 1.499.864 784.291 Revendas a liquidar – posição financiada 2.507.349 4.624.196 2.452.898 4.565.069Aplicações em depósitos interfinanceiros 18.757.788 29.133.869 13.557.549 22.739.713Aplicações em moedas estrangeiras 171.034 14.836.458 171.034 243.841Total 22.936.036 49.373.665 17.681.345 28.332.914

NOTA 5 – Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

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Os títulos e valores mobiliários são classificados em três categorias: títulos para negociação, títulosdisponíveis para venda e títulos mantidos até o vencimento e os instrumentos financeiros derivativos em:derivativos para negociação e derivativos para “hedge”. Os títulos para negociação têm os seus ajustes avalor de mercado lançados no resultado do período e os títulos disponíveis para venda, em conta destacadado Patrimônio Líquido. Os títulos mantidos até o vencimento são avaliados pelo custo de aquisiçãoacrescido dos rendimentos auferidos no período.

Os instrumentos financeiros derivativos para negociação, utilizados por solicitação de clientes ou por contaprópria, não atendem aos critérios de proteção e são contabilizados pelo valor de mercado com os seusefeitos reconhecidos diretamente no resultado. Os derivativos para “hedge” são utilizados para protegerexposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros. Esses derivativosestão diretamente relacionados à operação objeto e também são ajustados pelo valor de mercado emcontrapartida ao resultado do período, quando “hedge” de risco de mercado, e em conta destacada doPatrimônio Líquido, quando “hedge” de fluxo de caixa.

A apuração do valor de mercado dos títulos e valores mobiliários e dos instrumentos financeiros derivativosé realizada considerando como parâmetro:- o preço médio de negociação representativo no dia da apuração e o valor de ajuste diário das operaçõesde mercado futuro divulgados pela Andima, BM&F, Bovespa e Banco Central do Brasil; ou- o valor líquido provável de realização obtido com a utilização de curvas de valores futuros de taxas de juros,taxas de câmbio, índice de preços e moedas, todas devidamente aderentes aos preços praticados notrimestre.

5.a) Títulos e Valores Mobiliários

O custo atualizado (acrescido dos rendimentos auferidos) e o valor de mercado dos títulos e valoresmobiliários em 31 de março de 2005 estão distribuídos da seguinte forma:

BB – Agências no País e no Exterior31.03.2005 31.03.2004

Valor de Mercado Total Total

Vencimento em dias Sem vencimento 0-30 31-180 181-360 acima de 360

Valor de Custo

Valor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

Valor deCusto

Valor deMercado


1 - Títulos para negociação 2.597 800.825 7.190.219 2.764.644 452.450 11.241.512 11.210.735 -- 12.222.254 12.254.663 --No País 2.597 800.825 7.190.219 2.764.644 452.450 11.241.512 11.210.735 -- 12.222.254 12.254.663 -- Letras Financeiras do Tesouro -- 770.846 5.696.987 1.774.405 200.985 8.444.072 8.443.223 -- 10.349.651 10.359.590 -- Letras do Tesouro Nacional -- 29.979 1.493.232 990.239 113.813 2.652.306 2.627.263 -- 1.555.073 1.556.943 -- Notas do Tesouro Nacional -- -- -- -- 137.652 142.671 137.652 -- 314.545 335.172 -- Ações de Companhias Abertas 2.597 -- -- -- -- 2.463 2.597 -- 2.985 2.958 --

2 - Títulos disponíveis para venda 150.635 71.515 960.594 4.204.162 28.680.903 34.085.620 34.067.809 (20.322) 28.271.230 28.610.364 304.606No País 141.008 62.205 426.720 4.089.872 27.214.930 31.895.794 31.934.735 36.430 25.740.481 26.152.173 377.164 Letras Financeiras do Tesouro -- -- -- 1.401.234 20.112.244 21.502.995 21.513.478 10.483 14.124.663 14.137.568 12.905 Notas do Banco Central -- -- -- 254.530 221.271 477.393 475.801 (4.102) 858.628 890.197 8.478 Notas do Tesouro Nacional -- -- -- 1.735.996 3.241.053 4.944.300 4.977.049 32.749 6.310.257 6.595.722 274.028 Títulos Públicos Federais - Outros -- -- -- 405.752 3.599.975 3.992.003 4.005.727 13.724 4.380.852 4.462.540 81.688 Debêntures -- -- -- 900 26.723 27.283 27.623 339 24.179 24.774 595 Títulos da Dívida Agrária -- 747 1.548 4.819 11.012 21.208 18.126 (3.083) 27.158 24.323 (2.835) Cotas de Fundos de Investimentos 129.401 -- -- -- -- 129.401 129.401 -- 5.834 5.834 -- Cotas de Fundos de DesenvolvimentoSocial

1.461 -- -- -- -- 1.545 1.461 (84) 1.545 1.815 270

Ações de Companhias Abertas 10.146 -- -- -- -- 7.365 10.146 2.781 7.365 9.400 2.035 Commodities -- 61.458 425.172 286.641 2.652 792.301 775.923 (16.377) -- -- --No Exterior 9.627 9.310 533.874 114.290 1.465.973 2.189.826 2.133.074 (56.752) 2.530.749 2.458.191 (72.558) EUROBONDS -- -- 26.888 13.496 32.794 73.601 73.178 (423) 215.667 216.162 495 Títulos da Dívida Externa Brasileira -- -- 374.034 100.794 1.299.735 1.830.818 1.774.563 (56.255) 1.640.889 1.563.999 (76.890) Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- 9.310 132.952 -- 133.444 276.745 275.706 (1.039) 4.255 3.720 (535) Cotas de Fundos de Renda Variável 9.626 -- -- -- -- 8.662 9.626 964 8.947 9.728 781 Ações de Companhias Abertas 1 -- -- -- -- -- 1 1 -- 1 1 Outros -- -- -- -- -- -- -- -- 660.991 664.581 3.590

3 - Mantidos até o vencimento -- 262.443 2.184.476 2.432.098 21.476.019 27.036.452 26.355.036 -- 24.956.573 24.452.905 --No País -- -- 2.177.570 1.963.576 20.593.142 25.779.909 24.996.563 -- 23.744.979 23.080.793 -- Debêntures -- -- -- -- 47.984 50.982 47.984 -- 49.255 49.202 -- Letras Financeiras do Tesouro -- -- 1.175.662 1.175.011 17.287.191 19.885.342 19.637.864 -- 19.056.017 18.931.151 -- Notas do Tesouro Nacional -- -- -- -- 1.801.768 2.271.842 1.801.768 -- 2.100.958 1.595.130 -- Títulos Públicos Federais - Outros -- -- -- 516.664 1.453.883 1.989.090 1.970.547 -- 2.538.749 2.505.310 -- Commodities -- 262.275 1.001.908 264.722 2.316 1.574.981 1.531.221 -- -- -- -- Outros -- -- -- 7.179 -- 7.672 7.179 -- -- -- --

144

No Exterior -- 168 6.906 468.522 882.877 1.256.543 1.358.473 -- 1.211.594 1.372.112 -- EUROBONDS -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- Títulos da Dívida Externa Brasileira -- -- -- 468.276 881.621 1.247.984 1.349.897 -- 1.144.706 1.305.229 -- Certificados de Depósitos -- 23 6.906 -- -- 6.929 6.929 -- 62.696 62.691 -- Títulos da Dívida Externa - OutrosPaíses

-- 145 -- 246 1.256 1.630 1.647 -- 1.217 1.217 --

Outros -- -- -- -- -- -- -- -- 2.975 2.975 --

Total 153.232 1.134.783 10.335.289 9.400.904 50.609.372 72.363.584 71.633.580 (20.322) 65.450.057 65.317.932 304.606

31.03.2005 31.03.2004


Vencimento em dias Sem vencimento 0-30 31-180 181-360 acima de 360

Valor de Custo

Valor de Mercado

Ganho/(Perdanão realizado

Valor deCusto

Valor deMercado


Por carteira 153.232 1.134.783 10.335.289 9.400.904 50.609.372 72.363.584 71.633.580 (20.322) 65.450.057 65.317.932 304.606

a) Carteira Própria 153.232 470.476 6.885.088 5.253.980 14.927.379 28.165.996 27.690.155 1.808 22.504.320 22.420.884 250.064

b) Vinculados a OperaçõesCompromissadas

-- 664.307 3.450.201 3.625.720 33.662.005 41.648.603 41.402.233 (22.169) 35.925.654 35.884.599 59.389

c) Vinculados ao Banco Central -- -- -- 520.079 1.659.182 2.185.010 2.179.261 -- 6.697.252 6.690.998 (4.876)

d) Vinculados a Prestação de Garantias -- -- -- 1.125 360.806 363.975 361.931 39 322.831 321.451 29

31.03.2005 31.03.2004


Vencimento em anos Sem Vencimento

A vencer ematé um ano

A vencer entre1 e 5 anos


A vencerapós 10 anos

Valor de Custo

Valor de Mercado

Valor de Custo

Valor de Mercado

Por categoria 153.232 20.870.976 43.022.731 6.713.767 872.874 72.363.584 71.633.580 65.450.057 65.317.9321 - Títulos para negociação 2.597 10.755.688 452.450 -- -- 11.241.512 11.210.735 12.222.254 12.254.6632 - Títulos disponíveis para venda 150.635 5.236.271 27.731.099 76.931 872.874 34.085.620 34.067.810 28.271.230 28.610.3643 - Títulos mantidos até o vencimento -- 4.879.017 14.839.182 6.636.836 -- 27.036.452 26.355.035 24.956.573 24.452.905

O saldo contábil da carteira após a marcação a mercado é o seguinte:

31.03.2005 31.03.2004% do total % do totalda carteira da carteira

Total por categoria 72.314.996 100% 65.821.600 100%1 - Títulos para negociação 11.210.735 16% 12.254.663 19%2 - Títulos disponíveis para venda 34.067.809 47% 28.610.364 43%3 - Títulos mantidos até o vencimento 27.036.452 37% 24.956.573 38%

145

BB – Consolidado31.03.2005 31.03.2004


Vencimento em dias Sem Vencimento 0-30 31-180 181-360 acima de 360

Valor deCusto

Valor deMercado


Valor deCusto

Valor deMercado


1 - Títulos para negociação 2.597 804.999 7.201.925 2.846.863 452.450 11.341.162 11.308.834 -- 12.306.362 12.338.273 --No País 2.597 800.825 7.190.219 2.775.899 452.450 11.252.763 11.221.990 -- 12.222.254 12.254.663 -- Letras Financeiras do Tesouro -- 770.846 5.696.987 1.785.660 200.985 8.455.323 8.454.478 -- 10.349.651 10.359.590 -- Letras do Tesouro Nacional -- 29.979 1.493.232 990.239 113.813 2.652.306 2.627.263 -- 1.555.073 1.556.943 -- Notas do Tesouro Nacional -- -- -- -- 137.652 142.671 137.652 -- 314.545 335.172 -- Ações de Companhias Abertas 2.597 -- -- -- -- 2.463 2.597 -- 2.985 2.958 --No Exterior -- 4.174 11.706 70.964 -- 88.399 86.844 -- 84.108 83.610 -- Eurobonds -- 864 11.706 43.313 -- 57.022 55.883 -- 55.982 55.682 -- Títulos da Dívida Externa Brasileira -- 576 -- 23.876 -- 24.739 24.452 -- 22.239 22.084 -- Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- 2.734 -- 3.775 -- 6.638 6.509 -- 5.887 5.844 --

2 - Títulos disponíveis para venda 767.752 122.394 1.111.256 4.233.460 28.857.276 35.131.526 35.092.138 (41.897) 29.941.682 30.245.926 311.589No País 720.775 106.473 573.787 4.113.218 27.293.324 32.786.673 32.807.577 18.395 27.189.289 27.572.685 390.741 Letras Financeiras do Tesouro -- -- -- 1.421.034 20.112.244 21.522.788 21.533.278 10.491 14.152.441 14.165.554 54.986 Notas do Banco Central -- -- -- 254.530 221.271 477.393 475.801 (4.103) 858.628 890.197 8.478 Notas do Tesouro Nacional -- -- -- 1.735.996 3.241.053 4.944.300 4.977.049 32.749 6.310.257 6.595.722 274.028 Títulos Públicos Federais - Outros -- -- -- 405.752 3.599.975 3.992.003 4.005.727 13.724 4.396.801 4.478.413 81.612 Debêntures -- -- -- 900 105.098 105.837 105.998 161 194.906 196.114 1.208 Títulos da Dívida Agrária -- 747 1.548 4.819 11.012 21.208 18.126 (3.082) 27.158 24.323 (2.835) Cotas de Fundos Mútuos de Renda Fixa -- -- -- -- -- -- -- -- 1.018 1.018 -- Cotas de Fundos de Investimentos - Outras 129.406 -- -- -- -- 129.406 129.406 -- 5.834 5.834 -- Cotas de Fundos de Desenvolvimento Social 1.461 -- -- -- -- 10.321 1.461 (8.860) 10.321 1.815 (8.506) Ações de Companhias Abertas 420.601 -- -- -- -- 403.724 420.601 16.877 435.335 436.625 1.290 Commodities -- 105.726 560.409 289.505 2.671 974.288 958.311 (15.976) 606.683 620.232 13.549 Cotas de Fundos de Renda Variável 169.307 -- -- -- -- 192.077 169.307 (22.770) 189.099 156.838 (32.261) TVM Sociedade em Regimen Especial -- -- -- -- -- 808 -- (808) 808 -- (808) Outros -- -- 11.830 682 -- 12.520 12.512 (8) -- -- --No Exterior 46.977 15.921 537.469 120.242 1.563.952 2.344.853 2.284.561 (60.292) 2.752.393 2.673.241 (79.152) Eurobonds -- -- 26.888 13.496 32.794 73.601 73.178 (423) 215.667 216.162 495 Títulos da Dívida Externa Brasileira -- -- 377.629 100.794 1.397.688 1.923.618 1.876.111 (47.507) 1.741.928 1.670.406 (71.522) Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- 9.310 132.952 -- 133.444 276.745 275.706 (1.039) 4.255 3.720 (535) Cotas de Fundos de Renda Variável 45.384 -- -- -- -- 40.129 45.384 5.255 43.276 48.661 5.385 Ações de Companhias Abertas 1.593 -- -- -- -- 1.199 1.593 394 1.308 1.485 177 Outros -- 6.611 -- 5.952 26 29.561 12.589 (16.972) 745.959 732.807 (13.152)

3 - Mantidos até o vencimento -- 262.448 2.184.476 2.432.098 21.478.930 27.039.356 26.357.952 -- 24.959.279 24.455.622 --No País -- 262.275 2.177.570 1.963.576 20.593.142 25.779.909 24.996.563 -- 23.744.979 23.080.793 -- Debêntures -- -- -- -- 47.984 50.982 47.984 -- 49.255 49.202 -- Letras Financeiras do Tesouro -- -- 1.175.662 1.175.011 17.287.191 19.885.342 19.637.864 -- 19.056.017 18.931.151 -- Notas do Tesouro Nacional -- -- -- -- 1.801.768 2.271.842 1.801.768 -- 2.100.958 1.595.130 -- Títulos Públicos Federais - Outros -- -- -- 516.664 1.453.883 1.989.090 1.970.547 -- 2.538.749 2.505.310 -- Commodities -- 262.275 1.001.908 264.722 2.316 1.574.981 1.531.221 -- -- -- -- Outros -- -- -- 7.179 -- 7.672 7.179 -- -- -- --No Exterior -- 173 6.906 468.522 885.788 1.259.447 1.361.389 -- 1.214.300 1.374.829 -- Títulos da Dívida Externa Brasileira -- -- -- 468.276 884.332 1.250.694 1.352.608 -- 1.147.212 1.307.735 -- Certificados de Depósitos -- 23 6.906 -- -- 6.929 6.929 -- 62.695 62.691 -- Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- 148 -- 246 1.322 1.696 1.716 -- 1.285 1.290 -- Outros -- 2 -- -- 134 128 136 -- 3.108 3.113 --

Total 770.349 1.189.841 10.497.657 9.512.421 50.788.656 73.512.044 72.758.924 (41.897) 67.207.323 67.039.821 311.589

31.03.2005 31.03.2004


Vencimento em dias Sem vencimento 0-30 31-180 181-360 Acima de 360

Valor deCusto

Valor deMercado


Valor deCusto

Valor deMercado


Por carteira 770.349 1.189.841 10.497.657 9.512.421 50.788.656 73.512.044 72.758.924 (41.897) 67.207.323 67.039.821 311.589a) Carteira Própria 770.349 525.534 7.043.861 5.361.951 14.930.316 29.143.082 28.632.011 (28.514) 24.140.364 24.016.217 251.714b) Vinculados a Operações Compromissadas -- 664.307 3.453.796 3.629.266 33.838.352 41.819.977 41.585.721 (13.422) 36.046.875 36.011.155 64.722c) Vinculados ao Banco Central -- -- -- 520.079 1.659.182 2.185.010 2.179.261 -- 6.697.253 6.690.998 (4.876)d) Vinculados a Prestação de Garantias -- -- -- 1.125 360.806 363.975 361.931 39 322.831 321.451 29

31.03.2005 31.03.2004


146

Vencimento em anos Sem vencimento

A vencer ematé um ano


A vencer entre 5 e 10 anos

A vencer após 10 anos

Valor de Custo

Valor de Mercado

Valor de Custo

Valor de Mercado

Por categoria 770.349 21.199.919 43.103.957 6.713.872 970.827 73.512.044 72.758.924 67.207.323 67.039.8211 – Títulos para negociação 2.597 10.853.787 452.450 -- -- 11.341.162 11.308.834 12.306.362 12.338.2732 – Títulos disponíveis para venda 767.752 5.467.110 27.809.520 76.930 970.827 35.131.527 35.092.139 29.941.682 30.245.9263 – Títulos mantidos até o vencimento 4.879.022 14.841.987 6.636.942 -- 27.039.355 26.357.951 24.959.279 24.455.622

O saldo contábil da carteira após a marcação a mercado é o seguinte:

31.03.2005 31.03.2004% do total % do totalda carteira da carteira

Total por categoria 73.440.328 100% 67.543.478 100%1 - Títulos para negociação 11.308.834 15% 12.338.273 18%2 - Títulos disponíveis para venda 35.092.138 48% 30.245.926 45%3 - Títulos mantidos até o vencimento 27.039.356 37% 24.959.279 37%

Durante o período, não foram efetuadas reclassificações de títulos e valores mobiliários entre as categoriasacima.

5.b) Instrumentos Financeiros Derivativos

O Banco do Brasil se utiliza de Instrumentos Financeiros Derivativos (IFD) para gerenciar, de formaconsolidada, suas posições e atender às necessidades dos seus clientes, classificando as posições própriasem “Destinadas a Hedge” (de risco de mercado) e “Negociação”, ambas com limites e alçadas. Estasinformações estão disponíveis às áreas de precificação, de negociação, de controles e de apuração deresultados, áreas estas que são segregadas na instituição.Os modelos utilizados no gerenciamento dos riscos com derivativos são revistos periodicamente e astomadas de decisões observam a melhor relação risco/retorno, estimando possíveis perdas com base naanálise de cenários macroeconômicos.O Banco conta com ferramentas e sistemas adequados ao gerenciamento dos IFD. A negociação de novosderivativos, padronizados ou não, é condicionada à prévia análise de risco.A estratégia de “hedge” das posições patrimoniais está em consonância com as análises macroeconômicase é aprovada pela Diretoria.A avaliação do risco das subsidiárias é feita de forma individual e seu gerenciamento, de forma consolidada.O BB utiliza metodologias estatísticas e simulação para mensurar os riscos de suas posições, inclusive emderivativos, utilizando modelos de valor em risco, de sensibilidade e análise de stress.

Riscos

Os principais riscos inerentes aos Instrumentos Financeiros Derivativos decorrentes dos negócios do Bancoe de suas subsidiárias são os de crédito, de mercado e operacional, todos similares aos relacionados aoutros tipos de instrumentos financeiros.Risco de mercado é a exposição criada pela potencial flutuação nas taxas de juros, taxas de câmbio,cotação de mercadorias, preços cotados em mercado de ações e outros valores, e é função do tipo deproduto, do volume de operações, do prazo e das condições do contrato e da volatilidade subjacente.Risco de crédito é a exposição a perdas no caso de inadimplência de uma contraparte no cumprimento desua parte na operação. A exposição ao risco de crédito nos contratos futuros é minimizada devido àliquidação diária em dinheiro. Os contratos de “swaps”, registrados na Cetip e na BM&F, estão sujeitos arisco de crédito no caso da contraparte não ter capacidade ou disposição para cumprir suas obrigaçõescontratuais. A exposição total de crédito em “swap” em 31 de março de 2005 é de R$ 949.642 mil(R$ 741.206 mil em 31.03.2004). O risco de crédito associado aos contratos de opções se limita à extensãodos prêmios pagos em opções adquiridas.Risco operacional é a probabilidade de perdas financeiras decorrentes de falhas ou inadequação depessoas, processos e sistemas, ou de fatores, tais como, catástrofes ou atividades criminosas.

147

Os quadros a seguir demonstram o valor referencial atualizado ao preço de mercado e as respectivasexposições líquidas no balanço patrimonial de 31.03.2005, para os instrumentos financeiros derivativosclassificados de acordo com a sua designação como instrumento de “Hedge” ou de “Negociação”.

5b.1) Derivativos para negociaçãoBB-Agências no País e no Exterior

Por Indexador 31.03.2005 31.03.2004Contra- Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor departe Referência Custo Mercado Referência Custo Mercado

Negociação em BolsaContratos FuturosCompromissos de Compra 1.380.977 (25.479) (25.453) 1.488.080 (26.761) (26.300)DI B -- 731 731 4.651 (1.302) (1.302)Dólar B 38.485 1.764 1.764 859.515 (12.330) (11.869)Índice B -- 127 127 2.653 (2.360) (2.360)Cupom Cambial B 740.112 (28.101) (28.101) 621.261 (10.779) (10.779)Commodities B -- -- -- -- 10 10Libor (IF) 602.380 -- 26 -- -- --

Compromissos de Venda 2.607.631 14.236 16.074 2.893.463 (991) (1.172)DI B 668.607 7.166 7.166 1.214.427 909 909Dólar B 20.130 622 622 20.461 998 817Índice B -- 416 416 -- 1.673 1.673Cupom Cambial B 290.086 15.259 15.259 992.506 15.010 15.010Commodities B -- -- -- -- 47 47SCC B 298.773 (9.227) (9.227) 666.069 (19.628) (19.628)Libor (IF) 1.330.035 -- 1.838 -- -- --

Operações de TermoPosição Ativa 410.451 228.702 222.463 -- -- --Termo de Títulos B 209.513 209.513 209.513 -- -- --Termo de Moeda B 200.938 19.189 12.950 -- -- --

Posição Passiva (473.012) (229.094) (213.549) -- -- --Termo de Títulos B (209.513) (209.513) (209.513) -- -- --Termo de Moeda B (263.499) (19.581) (4.036) -- -- --

Mercado de OpçõesPosição Comprada 200 65 31 -- -- --Ações B 200 65 31 -- -- --

Posição Vendida (200) (44) (19) -- -- --Ações B (200) (44) (19) -- -- --

Negociação em BalcãoContratos de "swaps"Posição Ativa 5.876.479 504.927 523.506 6.853.376 277.378 293.318DI C 2.294.266 374.304 390.515 2.249.067 162.076 160.022

IF 291.038 58.851 61.029 519.046 37.208 32.080Moeda Estrangeira C 20.050 262 116 4.701 110 146

IF 1.857.749 56.645 63.402 2.659.139 73.036 93.303Prefixado C 334.646 9.368 3.803 994.468 4.743 7.407

IF -- -- -- 5.700 (15) 3TR C -- -- -- 32.400 98 235IGPM C 24.564 1.249 393 -- -- --Outros -- 1.054.166 4.248 4.248 388.855 122 122

Posição Passiva 12.091.531 (512.106) (535.356) 13.471.631 (457.760) (471.330)DI C 9.751.619 (316.180) (316.629) 6.779.652 (273.565) (273.488)

IF 250.595 (76.349) (76.817) 719.515 (63.110) (55.513)Moeda Estrangeira C 120.924 (793) (399) 228.942 (3.265) (2.817)

148

IF 687.615 (24.102) (46.671) 2.795.143 (45.064) (66.346)Prefixado C 14.571 (235) (393) 43.631 (697) (969)TMS C 585.394 (60.820) (60.820) 1.343.211 (41.807) (41.807)TR C 680.813 (33.627) (33.627) 751.686 (30.087) (30.225)Outros -- -- -- -- 809.851 (165) (165)

Contraparte: (B) Bolsa, (IF) Instituição Financeira, (C) Cliente.BB-Agências no País e no Exterior

31.03.2005 31.03.2004Por Vencimento Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de

Referência Custo Mercado Referência Custo MercadoContratos FuturosCompromissos de Compra 1.380.977 -- -- 1.488.080 -- --Até 30 dias 135.881 -- -- 700.717 -- --31 a 60 dias 38.485 -- -- 146.341 -- --61 a 90 dias 181.247 -- -- -- -- --91 a 180 dias 229.933 -- -- 15.110 -- --181 a 360 dias 236.361 -- -- 308.761 -- --1 a 5 anos 559.070 -- -- 317.151 -- --

Compromissos de Venda 2.607.631 -- -- 2.893.463 -- --Até 30 dias 50.109 -- -- 677.246 -- --31 a 60 dias 13.706 -- -- 1.345 -- --61 a 90 dias 175.916 -- -- 210 -- --91 a 180 dias 634.063 -- -- 1.062.164 -- --181 a 360 dias 794.337 -- -- 343.297 -- --1 a 5 anos 811.561 -- -- 809.201 -- --Acima de 5 anos 127.939 -- -- -- -- --

Operações de TermoPosição Ativa 410.451 228.702 222.463 -- -- --Até 30 dias 242.240 211.048 211.083 -- -- --31 a 60 dias 70.646 1.614 1.901 -- -- --61 a 90 dias 16.263 2.249 1.853 -- -- --91 a 180 dias 44.823 6.958 4.662 -- -- --181 a 360 dias 22.014 2.988 1.162 -- -- --1 a 5 anos 14.465 3.845 1.802 -- -- --

Posição Passiva (473.012) (229.094) (213.549) -- -- --Até 30 dias (231.753) (209.865) (209.893) -- -- --31 a 60 dias (17.470) (419) (246) -- -- --61 a 90 dias (23.437) (646) (123) -- -- --91 a 180 dias (89.267) (6.638) (2.615) -- -- --181 a 360 dias (107.082) (10.513) (721) -- -- --1 a 5 anos (4.003) (1.013) 49 -- -- --

Mercado de OpçõesPosição CompradaAções 200 65 31 -- -- --Até 30 dias 200 65 31 -- -- --

Posição VendidaAções (200) (44) (19) -- -- --Até 30 dias (200) (44) (19) -- -- --

Contratos de “swaps”Ativo 5.876.479 504.927 523.506 6.853.376 277.378 293.318Até 30 dias 2.163.452 207.705 198.173 1.701.115 22.066 28.71531 a 60 dias 504.849 39.040 41.464 381.950 20.745 28.47061 a 90 dias 513.861 17.802 17.184 720.550 44.079 48.94591 a 180 dias 772.388 66.899 71.547 1.607.325 83.123 89.088181 a 360 dias 1.308.062 116.849 133.781 1.099.715 46.396 39.0791 a 5 anos 613.867 56.632 61.357 1.342.721 60.969 59.021

149

Passivo 12.091.531 (512.106) (535.356) 13.471.631 (457.760) (471.330)Até 30 dias 440.715 (69.772) (71.933) 2.838.012 (35.258) (54.850)31 a 60 dias 161.488 (8.181) (9.308) 388.214 (19.193) (19.951)61 a 90 dias 570.878 (74.752) (75.548) 501.348 (21.197) (24.376)91 a 180 dias 4.888.346 (199.010) (200.481) 4.350.097 (201.802) (200.936)181 a 360 dias 1.975.035 (71.640) (89.422) 2.082.930 (68.249) (65.597)1 a 5 anos 4.055.069 (88.751) (88.664) 3.311.030 (112.061) (105.620)

BB-ConsolidadoPor Indexador 31.03.2005 31.03.2004

Contra- Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor departe Referência Custo Mercado Referência Custo Mercado

Negociação em BolsaContratos FuturosCompromissos de Compra 1.380.977 (25.479) (25.453) 1.488.080 (26.761) (26.300)DI B -- 731 731 4.651 (1.302) (1.302)Dólar B 38.485 1.764 1.764 859.515 (12.330) (11.869)Índice B -- 127 127 2.653 (2.360) (2.360)Cupom Cambial B 740.112 (28.101) (28.101) 621.261 (10.779) (10.779)Commodities B -- -- -- -- 10 10Libor (IF) 602.380 -- 26 -- -- --

Compromissos de Venda 2.607.631 14.236 16.074 2.893.463 (991) (1.172)DI B 668.607 7.166 7.166 1.214.427 909 909Dólar B 20.130 622 622 20.461 998 817Índice B -- 416 416 -- 1.673 1.673Cupom Cambial B 290.086 15.259 15.259 992.506 15.010 15.010Commodities B -- -- -- -- 47 47SCC B 298.773 (9.227) (9.227) 666.069 (19.628) (19.628)Libor (IF) 1.330.035 -- 1.838 -- -- --

Operações de TermoPosição Ativa 410.451 228.702 222.463 -- -- --Termo de Títulos B 209.513 209.513 209.513 -- -- --Termo de Moeda B 200.938 19.189 12.950 -- -- --

Posição Passiva (473.012) (229.094) (213.549) -- -- --Termo de Títulos B (209.513) (209.513) (209.513) -- -- --Termo de Moeda B (263.499) (19.581) (4.036) -- -- --

Mercado de OpçõesPosição Comprada 5.842 315 76 65.732 3.421 93Ações B 200 65 31 -- -- --Ativos Financeiros e Derivativos C 5.642 250 45 65.732 3.421 93

Posição Vendida 5.442 (294) (64) 65.732 (3.421) (93)Ações B (200) (44) (19) -- -- --Ativos Financeiros e Derivativos IF 5.642 (250) (45) 65.732 (3.421) (93)

Negociação em BalcãoContratos de "swaps"Posição Ativa 5.615.171 402.921 404.923 5.825.921 255.176 263.283DI C 2.294.266 374.304 390.515 2.249.067 162.076 160.022

IF 271.448 50.890 51.916 499.456 31.711 24.588Moeda Estrangeira C 20.050 262 116 -- -- --

IF 1.704.725 (36.642) (45.358) 2.308.495 59.477 75.553Prefixado C 245.953 8.610 3.121 347.648 1.692 2.763TR C -- -- -- 32.400 98 235IGPM C 24.564 1.249 393 -- -- --Outros -- 1.054.165 4.248 4.220 388.855 122 122

Posição Passiva 11.943.517 (437.732) (459.621) 13.385.682 (456.713) (469.467)DI C 9.604.970 (316.054) (316.054) 6.779.652 (273.565) (273.488)

IF 250.595 (76.349) (76.817) 719.515 (63.110) (55.513)Moeda Estrangeira C 120.924 (793) (399) 228.942 (3.265) (2.817)

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IF 686.250 50.146 27.541 2.709.194 (44.017) (64.483)Prefixado C 14.571 (235) (394) 43.631 (697) (969)TMS C 585.394 (60.820) (60.820) 1.343.211 (41.807) (41.807)TR C 680.813 (33.627) (32.678) 751.686 (30.087) (30.225)Outros -- -- -- -- 809.851 (165) (165)

Contraparte: (B) Bolsa, (IF) Instituição Financeira, (C) Cliente.BB-Consolidado

31.03.2005 31.03.2004Por Vencimento Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de

Referência Custo Mercado Referência Custo MercadoContratos FuturosCompromissos de Compra 1.380.977 -- -- 1.488.080 -- --Até 30 dias 135.881 -- -- 700.717 -- --31 a 60 dias 38.485 -- -- 146.341 -- --61 a 90 dias 181.247 -- -- -- -- --91 a 180 dias 229.933 -- -- 15.110 -- --181 a 360 dias 236.361 -- -- 308.761 -- --1 a 5 anos 559.070 -- -- 317.151 -- --

Compromissos de Venda 2.607.631 -- -- 2.893.463 -- --Até 30 dias 50.109 -- -- 677.246 -- --31 a 60 dias 13.706 -- -- 1.345 -- --61 a 90 dias 175.916 -- -- 210 -- --91 a 180 dias 634.063 -- -- 1.062.164 -- --181 a 360 dias 794.337 -- -- 343.297 -- --1 a 5 anos 811.561 -- -- 809.201 -- --Acima de 5 anos 127.939 -- -- -- -- --

Operações de TermoPosição Ativa 410.451 228.702 222.463 -- -- --Até 30 dias 242.240 211.048 211.083 -- -- --31 a 60 dias 70.646 1.614 1.901 -- -- --61 a 90 dias 16.263 2.249 1.853 -- -- --91 a 180 dias 44.823 6.958 4.662 -- -- --181 a 360 dias 22.014 2.988 1.162 -- -- --1 a 5 anos 14.465 3.845 1.802 -- -- --

Posição Passiva (473.012) (229.094) (213.549) -- -- --Até 30 dias (231.753) (209.865) (209.893) -- -- --31 a 60 dias (17.470) (419) (246) -- -- --61 a 90 dias (23.437) (646) (123) -- -- --91 a 180 dias (89.267) (6.638) (2.615) -- -- --181 a 360 dias (107.082) (10.513) (721) -- -- --1 a 5 anos (4.003) (1.013) 49

Mercado de OpçõesPosição CompradaAções 5.842 315 76 65.732 3.421 93Até 30 dias 2.366 195 39 56.159 2.920 2461 a 90 dias 983 77 14 9.288 481 5691 a 180 dias 2.109 28 12 285 20 13181 a 360 dias 384 15 11 -- -- --

Posição VendidaAções 5.442 (294) (64) 65.732 (3.421) (93)Até 30 dias 1.966 (174) (27) 56.159 (2.920) (24)61 a 90 dias 983 (77) (14) 9.288 (481) (56)91 a 180 dias 2.109 (28) (12) 285 (20) (13)181 a 360 dias 384 (15) (11) -- -- --

Contratos de "swaps"Ativo 5.615.171 402.921 404.923 5.825.921 255.176 263.283

151

Até 30 dias 2.136.341 192.436 182.913 1.473.488 19.786 24.66931 a 60 dias 453.102 24.395 26.865 209.129 10.240 17.40461 a 90 dias 503.991 12.777 12.132 576.300 40.920 44.63291 a 180 dias 772.215 61.873 66.532 1.299.870 82.403 86.332181 a 360 dias 1.136.022 64.804 65.157 944.585 46.407 38.7821 a 5 anos 613.500 46.636 51.324 1.322.549 55.420 51.464

Passivo 11.943.517 (437.732) (459.621) 13.385.682 (456.713) (469.467)Até 30 dias 398.714 (49.309) (51.392) 2.838.012 (35.258) (54.850)31 a 60 dias 130.009 (8.186) (9.243) 302.265 (18.146) (18.088)61 a 90 dias 541.107 (65.752) (66.469) 501.348 (21.197) (24.376)91 a 180 dias 4.844.781 (189.166) (190.411) 4.350.097 (201.802) (200.936)181 a 360 dias 1.975.035 (46.640) (64.415) 2.082.930 (68.249) (65.597)1 a 5 anos 4.053.871 (78.679) (77.691) 3.311.030 (112.061) (105.620)

5b.2) Derivativos para “hedge”BB-Agências no País e no Exterior

31.03.2005 31.03.2004Por Indexador Contra- Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de

parte Referência Custo Mercado Referência Custo MercadoNegociação em BolsaContratos FuturosCompromissos de Compra -- -- -- 121.891 1.750 1.750Cupom Cambial B -- -- -- 121.891 1.750 1.750

Compromissos de Venda -- -- -- 195.655 7.124 7.124Cupom Cambial B -- -- -- 195.655 7.124 7.124

Negociação em BalcãoContratos de "swaps"Posição Ativa 125.450 21.184 21.579 745.997 65.126 66.242DI C 66.647 6.653 6.957 242.273 21.667 23.177

IF 58.803 14.531 14.622 494.117 43.464 42.984Moeda Estrangeira C -- -- -- 828 10 3Prefixado C -- -- -- 8.779 (15) 78

Posição Passiva (33.039) (417) (305) 63.390 (6.431) (2.254)Moeda Estrangeira C (33.039) (417) (305) 60.000 (6.272) (2.064)Prefixado C -- -- -- 3.390 (159) (190)

Contraparte: (B) Bolsa, (IF) Instituição Financeira, (C) Cliente.

BB-Agências no País e no Exterior31.03.2005 31.03.2004

Por Vencimento Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deReferência Custo Mercado Referência Custo Mercado

Contratos FuturosCompromissos de Compra -- -- -- 121.891 -- --181 a 360 dias -- -- -- 121.891 -- --

Compromissos de Venda -- -- -- 195.655 -- --Até 30 dias -- -- -- 15.407 -- --1 a 5 anos -- -- -- 180.248 -- --

Contratos de “swaps”Ativo 125.450 21.184 21.579 745.997 65.126 66.242Até 30 dias 23.587 3.735 3.825 53.350 (48) 50231 a 60 dias 26.009 1.106 1.214 15.636 (56) 16461 a 90 dias 14.600 1.631 1.709 61.560 5.571 6.21291 a 180 dias 1.350 33 43 560.688 57.954 57.921181 a 360 dias 59.904 14.679 14.788 23.266 573 544

152

1 a 5 anos -- -- -- 31.497 1.132 899

Passivo (33.039) (417) (305) 63.390 (6.431) (2.254)Até 30 dias (14.653) (278) (226) 3.390 (159) (190)31 a 60 dias (7.972) (50) (45) -- -- --91 a 180 dias (7.810) (68) (32) -- -- --181 a 360 dias (2.604) (21) (2) 60.000 (6.272) (2.064)

BB-ConsolidadoPor Indexador 31.03.2005 31.03.2004

Contra- Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor departe Referência Custo Mercado Referência Custo Mercado

Negociação em BolsaContratos FuturosCompromissos de Compra -- -- -- 121.891 1.750 1.750Cupom Cambial B -- -- -- 121.891 1.750 1.750

Compromissos de Venda -- -- -- 195.655 7.124 7.124Cupom Cambial B -- -- -- 195.655 7.124 7.124

Negociação em BalcãoContratos de "swaps"Posição Ativa 125.450 21.184 21.579 745.997 65.126 66.242DI C 66.647 6.653 6.957 242.273 21.667 23.177

IF 58.803 14.531 14.622 494.117 43.464 42.984C -- -- -- 828 10 3

Prefixado C -- -- -- 8.779 (15) 78

Posição Passiva (33.039) (417) (305) 63.390 (6.431) (2.254)Moeda Estrangeira C (33.039) (417) (305) 60.000 (6.272) (2.064)Prefixado C -- -- -- 3.390 (159) (190)

Contraparte: (B) Bolsa, (IF) Instituição Financeira, (C) Cliente.

BB-Consolidado31.03.2005 31.03.2004

Por Vencimento Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deReferência Custo Mercado Referência Custo Mercado

Contratos FuturosCompromissos de Compra -- -- -- 121.891 -- --181 a 360 dias -- -- -- 121.891 -- --

Compromissos de Venda -- -- -- 195.655 -- --Até 30 dias -- -- -- 15.407 -- --1 a 5 anos -- -- -- 180.248 -- --

Ativo 125.450 21.184 21.579 745.997 65.126 66.242Até 30 dias 23.587 3.735 3.825 53.350 (48) 50231 a 60 dias 26.009 1.106 1.214 15.636 (56) 16461 a 90 dias 14.600 1.631 1.709 61.560 5.571 6.21291 a 180 dias 1.350 33 43 560.688 57.954 57.921181 a 360 dias 59.904 14.679 14.788 23.266 573 5441 a 5 anos -- -- -- 31.497 1.132 899

Passivo (33.039) (417) (305) 63.390 (6.431) (2.254)Até 30 dias (14.653) (278) (226) 3.390 (159) (190)31 a 60 dias (7.972) (50) (45) -- -- --

153

61 a 90 dias (7.810) (68) (32) -- -- --91 a 180 dias (2.604) (21) (2) 60.000 (6.272) (2.064)

A margem dada em garantia de operações com instrumentos financeiros derivativos é composta por LFT,no valor de R$ 361.931 mil (R$ 322.860 mil em 31.03.2004).

O Banco do Brasil utiliza instrumentos derivativos para minimizar riscos decorrentes das operaçõescomerciais e financeiras e para atender necessidades de seus clientes.

Nas tabelas a seguir, apresenta-se a carteira de instrumentos financeiros derivativos designados para “hedge”de riscos de mercado e os respectivos itens objeto de “hedge”.

- Item Objeto de “hedge”:Valor de Mercado

Ativo 31.03.2005 31.03.2004Títulos Cambiais 58.592 896.839 NTN-D -- 606.051 NBC-E 58.592 290.788

- Derivativos para “hedge” de Risco de Mercado:Valor de Referência

Passivo 31.03.2005 31.03.2004Instrumentos Financeiros Derivativos 151.615 1.066.593 Contratos de DI -- 158.856 Contratos de “swaps” 151.615 907.737

A efetividade apurada para a carteira de “hedge”, em 31.03.2005, foi de 91,58% (91,50% em 31.03.2004).Este percentual está de acordo com o estabelecido na Circular Bacen n.° 3.082, de 30.01.2002, cujacomprovação da efetividade do “hedge” corresponde ao intervalo de 80% a 125%.

5.c) Resultado da Marcação a Mercado de TVM e Derivativos

Em virtude da marcação a mercado de Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos,determinada pelas Circulares n.os 3.068 e 3.082, e regulamentações posteriores, reconhecemos diretamenteem contas de resultado:

BB-Consolidado1º trimestre/2005 1º trimestre/2004

TVM (4.359) (11.737)Derivativos 24.262 30.790Total 19.903 19.053

NOTA 6 – Operações de Crédito

6.a) Composição da carteira de operações de crédito e de operações com característica de concessãode crédito registradas em “Outros Créditos”:


31.03.2005 31.03.2004 31.03.2005 31.03.2004

154

Operações de Crédito 77.090.664 65.352.405 77.895.547 66.450.573Empréstimos e Títulos Descontados 36.181.640 31.675.133 36.677.234 32.334.538Financiamentos 15.039.290 11.780.874 15.532.699 12.484.810Financiamentos Rurais e Agroindustriais 31.082.770 26.116.602 31.082.770 26.116.602Financiamentos de Títulos e Valores Mobiliários 367 7.679 -- --(Provisão para Operações de Crédito) (5.213.403) (4.227.883) (5.397.156) (4.485.377)Outros Créditos c/Características de Concessãode Créditos 9.243.675 8.177.978 9.708.155 8.478.687Créditos por Avais e Fianças Honrados 82.809 27.670 82.809 27.670Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 7.742.951 6.928.857 7.742.951 6.928.857Diversos 1.645.254 1.407.038 2.111.195 1.709.309(Provisão para Outros Créditos) (227.339) (185.587) (228.800) (187.149)Operações de Arrendamento Mercantil 8.794 8.834 3.520 10.241Operações de Arrendamento Mercantil 9.084 8.862 32.852 30.608(Provisão para Arrendamento Mercantil) (290) (28) (29.332) (20.367)Total 86.343.133 73.539.217 87.607.223 74.939.501

6.b) Composição da carteira por setor de atividade, incluindo as operações com característica deconcessão de crédito registradas em “Outros Créditos”:


31.03.2005 % 31.03.2004 % 31.03.2005 % 31.03.2004 %SETOR PÚBLICO 4.554.078 5,0 4.468.002 5,8 4.578.988 5,0 4.484.663 5,7No País 559.509 0,6 298.706 0,4 559.509 0,6 298.706 0,4Governo 411.561 0,4 184.066 0,2 411.561 0,4 184.066 0,2 Adm. Direta 220.165 0,2 161.588 0,2 220.165 0,2 161.588 0,2 Adm. Indireta 191.396 0,2 22.478 -- 191.396 0,2 22.478 --Ativ. Empresariais 147.948 0,2 114.640 0,2 147.948 0,2 114.640 0,2 Indústria 49.885 0,1 150 -- 49.885 0,1 150 -- Comércio 110 -- -- -- 110 -- -- -- Intermed. Financeiros 68.376 0,1 67.525 0,1 68.376 0,1 67.525 0,1 Outros Serviços 29.577 -- 46.965 0,1 29.577 -- 46.965 0,1No Exterior 3.994.569 4,4 4.169.296 5,4 4.019.479 4,4 4.185.957 5,3Ativ. Empresariais 3.994.569 4,4 4.169.296 5,4 4.019.479 4,4 4.185.957 5,3 Serviços Públicos 3.994.569 4,4 4.169.296 5,4 4.019.479 4,4 4.185.957 5,3SETOR PRIVADO 87.230.087 95,0 73.499.393 94,2 88.683.523 95,0 75.162.397 94,3No País 82.801.839 90,2 69.082.126 88,6 83.245.636 89,2 69.311.238 87,0Rural 29.398.415 32,0 24.213.849 31,1 29.398.415 31,5 24.213.849 30,3Indústria 19.267.596 21,0 16.629.314 21,3 19.413.264 20,8 16.720.553 21,0Comércio 9.856.408 10,7 7.607.864 9,8 9.988.406 10,7 7.670.731 9,6Intermed. Financeiros 361 -- 88 -- 361 -- 88 --Outros Serviços 8.846.754 9,7 7.648.360 9,7 9.020.381 9,7 7.683.934 9,7Pessoas Físicas 15.432.305 16,8 12.982.651 16,7 15.424.809 16,5 13.022.083 16,4No Exterior 4.428.248 4,8 4.417.267 5,6 5.437.887 5,8 5.851.159 7,3Grupo BB 7.038 -- 83.202 0,1 23.600 -- 77.738 0,1Comércio 325.593 0,4 253.532 0,3 333.033 0,4 287.767 0,4Indústria 3.316.395 3,6 3.610.896 4,6 3.947.806 4,2 4.599.833 5,7Outras Empresas 157.607 0,2 4.251 -- 331.456 0,4 87.908 0,1Outros Banqueiros -- -- 394.329 0,5 408.622 0,4 474.026 0,6Pessoas Físicas 13.515 -- 22.241 -- 13.836 -- 22.326 --Outros Serviços 608.100 0,6 48.816 0,1 379.534 0,4 301.561 0,4

155

Total 91.784.165 100,0 77.967.395 100,0 93.262.511 100,0 79.647.060 100,0

6.c) Carteira de operações de crédito segregada por níveis de risco e prazo de vencimento, incluindoas operações com característica de concessão de crédito registradas em “Outros Créditos”:

BB-Agências no País e no ExteriorOperações Vincendas

Nívelde

Risco0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360

Acimade 360

Total daCarteira %

Total daCarteira %

31.03.2005 31.03.2004AA 974.382 676.214 1.686.890 1.474.670 1.794.490 1.464.323 9.484.269 17.555.238 20 16.604.922 22A 948.189 602.446 1.644.934 1.621.185 5.048.447 7.200.390 8.115.446 25.181.037 29 21.745.719 30B 936.759 795.376 1.361.810 1.427.329 4.407.024 8.899.390 11.743.756 29.571.444 34 22.852.456 31C 424.783 232.360 445.497 666.637 1.660.989 2.698.375 4.895.123 11.023.764 13 9.985.011 14D 112.903 55.125 38.094 69.921 245.350 417.737 1.304.286 2.243.416 3 1.673.515 2E 17.313 7.254 4.859 8.709 27.073 66.494 229.616 361.318 -- 232.702 --F 8.841 1.893 5.620 3.551 20.134 38.452 123.418 201.909 -- 98.914 --G 3.107 571 1.504 2.612 7.603 13.418 91.679 120.494 -- 80.390 --H 9.888 17.161 16.483 11.582 25.734 59.153 621.014 761.015 1 582.017 1

Total 3.436.165 2.388.400 5.205.691 5.286.196 13.236.844 20.857.732 36.608.607 87.019.635 100 73.855.646 100

BB-Agências no País e no ExteriorOperações Vencidas

Nívelde

Risco0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360

Acimade 360

Total daCarteira %

Total daCarteira %

31.03.2005 31.03.2004B 27.858 363.456 33.851 467 73 -- 3 425.708 9 395.510 10C 16.100 278.701 419.133 9.369 5.269 64 19 728.655 15 736.956 18D 6.230 91.783 124.317 234.892 34.318 4.389 251 496.180 10 502.745 12E 2.332 33.809 122.899 66.554 219.459 18.992 7 464.052 10 326.085 8F 1.526 19.821 22.873 22.751 247.749 12.063 -- 326.783 7 293.845 7G 1.032 13.877 14.662 13.840 247.800 9.760 -- 300.971 6 274.740 7H 6.210 177.025 77.671 60.271 283.009 1.239.851 178.144 2.022.181 43 1.581.868 38

Total 61.288 978.472 815.406 408.144 1.037.677 1.285.119 178.424 4.764.530 100 4.111.749 100

BB-ConsolidadoOperações Vincendas

AcimaNívelde

Risco0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360 de 360

Total daCarteira %

Total daCarteira %

31.03.2005 31.03.2004AA 1.012.604 676.990 1.694.276 1.479.615 1.809.866 1.620.097 9.477.568 17.771.016 20 16.770.580 22A 954.659 604.260 1.656.756 1.624.899 5.060.067 7.235.811 8.523.740 25.660.192 29 22.171.715 30B 947.048 804.210 1.421.314 1.439.458 4.443.140 9.004.371 11.960.669 30.020.210 34 23.438.553 31C 425.980 244.028 448.513 671.729 1.677.496 2.706.924 4.934.610 11.109.280 13 10.021.704 13D 113.999 55.812 39.450 71.051 248.823 433.686 1.325.923 2.288.744 3 1.888.902 3E 17.547 7.403 5.168 8.996 27.870 67.819 231.368 366.171 -- 233.494 --F 8.930 1.931 5.717 3.642 20.387 38.836 124.001 203.444 -- 99.106 --G 3.168 606 1.568 2.672 7.761 13.678 92.061 121.514 -- 99.163 --H 13.517 17.482 17.110 12.136 27.250 61.326 781.437 930.258 1 779.549 1

Total 3.497.452 2.412.722 5.289.872 5.314.198 13.322.660 21.182.548 37.451.377 88.470.829 100 75.502.766 100

BB-ConsolidadoOperações Vencidas

Nívelde

Risco0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360

Acimade 360

Total daCarteira %

Total daCarteira %

31.03.2005 31.03.2004B 27.864 363.545 33.857 467 73 -- 3 425.809 9 402.120 10C 16.206 280.904 422.805 9.370 5.269 64 19 734.637 15 740.755 18

156

D 5.644 91.913 124.415 238.482 34.318 4.389 251 499.412 11 507.009 12E 2.334 33.886 122.988 66.614 222.800 18.992 7 467.621 10 327.617 8F 1.526 19.877 22.951 22.821 248.942 12.063 -- 328.180 7 294.971 7G 1.034 13.902 14.717 13.883 249.807 9.760 -- 303.103 6 275.845 7H 6.228 177.334 78.312 60.838 284.908 1.243.027 182.273 2.032.920 42 1.595.977 38

Total 60.836 981.361 820.045 412.475 1.046.117 1.288.295 182.553 4.791.682 100 4.144.294 100

6.d) Constituição da provisão para operações de crédito por níveis de risco, incluindo as operaçõescom característica de concessão de crédito registradas em “Outros Créditos”:

BB-Agências no País e no ExteriorNível de % Valor das Valor da Valor das Valor da

Risco Provisão Operações Provisão Operações Provisão31.03.2005 31.03.2005 31.03.2004 31.03.2004

AA 0 17.555.238 -- 16.604.922 --A 0,5 25.181.037 125.905 21.745.719 108.729B 1 29.997.152 299.972 23.247.966 232.480C 3 11.752.419 352.573 10.721.967 321.659D 10 2.739.596 273.960 2.176.260 217.626E 30 825.370 247.611 558.787 167.636F 50 528.692 264.345 392.759 196.379G 70 421.465 295.025 355.130 248.590H 100 2.783.196 2.783.196 2.163.885 2.163.885

Subtotal 91.784.165 4.642.587 77.967.395 3.656.984Provisão Adicional no Exterior * -- 46.221 -- 46.104Provisão Adicional no País ** -- 752.224 -- 710.410

Total 91.784.165 5.441.032 77.967.395 4.413.498

BB-ConsolidadoNível de % Valor das Valor da Valor das Valor daRisco Provisão Operações Provisão Operações Provisão

31.03.2005 31.03.2005 31.03.2004 31.03.2004AA 0 17.771.016 -- 16.770.580 --A 0,5 25.660.192 128.301 22.171.715 110.859B 1 30.446.019 304.460 23.840.673 238.407C 3 11.843.917 355.318 10.762.459 322.874D 10 2.788.156 278.816 2.395.911 239.591E 30 833.792 250.138 561.111 168.333F 50 531.624 265.812 394.077 197.038G 70 424.617 297.232 375.008 262.506H 100 2.963.178 2.963.178 2.375.526 2.375.526

Subtotal 93.262.511 4.843.255 79.647.060 3.915.134Provisão Adicional no Exterior * -- 59.616 -- 67.248Provisão Adicional no País ** -- 752.417 -- 710.511

Total 93.262.511 5.655.288 79.647.060 4.692.893

* Provisão adicional para atendimento de legislação local.** Contempla a parcela de R$ 517.192 mil em 31.03.2005 (R$ 443.278 mil em 31.03.2004) referente aoajuste a valor presente das operações PESA com risco do Banco, conforme recomendação do BancoCentral do Brasil; R$ 151.991 mil referente a encargos sobre operações enquadradas no Proagro,

157

pendentes de ressarcimento pelo Banco Central e R$ 41.000 mil referente à perda esperada do segmentode microempresas, em virtude da adoção de novo modelo de análise de risco para adequação ao novoAcordo de Basiléia.

6.e) Movimentação da provisão para operações de crédito, arrendamento mercantil e operações comcaracterística de concessão de crédito registradas em “Outros Créditos”:


1º trim/2005 1º trim/2004 1º trim/2005 1º trim/2004Saldo inicial 5.147.493 3.834.970 5.365.196 4.195.447Reforço/(Reversão) 1.061.817 1.160.043 1.061.071 1.162.466Variação cambial sobre provisões no exterior (395) (342) (193) 2.480Compensação como perdas (767.883) (581.173) (770.786) (667.500)Saldo final 5.441.032 4.413.498 5.655.288 4.692.893

6.f) Movimentação da provisão para outros créditos sem características de concessão de crédito:


1º trim/2005 1º trim/2004 1º trim/2005 1º trim/2004Saldo inicial 1.706.591 1.035.846 1.717.785 1.046.961Reforço/(Reversão) 199.759 196.369 199.752 196.483Reclassificação * -- (5.051) -- (5.051)Variação cambial s/ provisões no exterior 495 (10) 495 --Compensação como perdas -- -- (588) (235)Saldo final 1.906.845 1.227.154 1.917.444 1.238.158

* Reclassificação de provisões para operações com devedores diversos não enquadráveis nas normas daResolução CMN n.º 2.682/1999.

6.g) Informações complementares:


1º trim/2005 1º trim/2004 1ºtrim2005 1º trim/2004Montante dos créditos renegociados 683.409 729.833 683.409 729.833Montante recuperado dos créditos baixadoscomo prejuízo * 251.768 223.010 253.316 223.594

* Registrado no resultado em “Receitas de Operações de Crédito”, conforme admitido na ResoluçãoCMN n.º 2.836, de 30.05.2001, sendo que desse montante, R$ 1.878 mil (R$ 12.513 mil em 31.03.2004)refere-se a cessão de créditos concedidos a pessoas físicas e jurídicas

158

NOTA 7 – Provisões de Férias, de Licenças-Prêmio e de Demandas Judiciais

As provisões constituídas apresentaram as seguintes movimentações:Banco Múltiplo

1º trim/2005 1º trim/20047.a) Férias (Outras obrigações – diversas)Saldo inicial 667.739 617.320Reforço/(reversão) 152.160 129.701Utilização (237.587) (203.023)Saldo Final 582.312 543.998

7.b) Licenças-Prêmio (Outras obrigações – diversas)Saldo inicial 585.864 591.669Reforço/(reversão) 50.279 50.458Utilização (73.455) (67.085)Saldo Final 562.688 575.042

7.c) Demandas Judiciais Trabalhistas (Outras obrigações – diversas)Saldo inicial 2.000.685 1.782.375Reforço/(reversão) 102.413 59.808Saldo Final 2.103.098 1.842.183

7.d) Demandas Judiciais Fiscais (Outras obrigações – fiscais eprevidenciárias)Saldo inicial 127.345 121.130Reforço/(reversão) 3.144 2.450Saldo Final 130.489 123.580

7.e) Outras Demandas Judiciais (Outras obrigações – diversas)Saldo inicial 741.051 470.246Reforço/(reversão) 20.574 39.592Saldo Final 761.625 509.838

NOTA 8 – Outros Créditos

8.a) Carteira de câmbioCirculante e Longo Prazo


31.03.2005 31.03.2004 31.03.2005 31.03.2004Câmbio comprado a liquidar 9.010.139 8.525.222 9.010.139 8.452.777Cambiais e documentos a prazo em moedasestrangeiras 113.232 119.070 113.232 119.070

159

Direitos sobre venda de câmbio 6.673.973 17.942.069 6.673.973 17.869.623Adiantamentos recebidos (5.443.447) (16.331.097) (5.443.447) (16.331.097)Valores em moedas estrangeiras a receber 14.221 14.927 14.221 14.927Rendas a receber de adiantamentos concedidos 75.978 70.853 75.978 70.853Rendas a receber de importações financiadas 8 2 8 2Total 10.444.104 10.341.046 10.444.104 10.196.155

8.b) Créditos específicosReferem-se aos créditos do Tesouro Nacional – alongamento de crédito rural – no montante deR$ 558.822 mil (R$ 506.016 mil em março 2004), conforme estabelecido na Lei n.º 9.138/1995.

8.c) DiversosCirculante e Longo Prazo


31.03.2005 31.03.2004 31.03.2005 31.03.2004Adiantamentos e antecipações salariais 180.200 187.657 180.212 187.806Títulos e créditos a receber – Tesouro Nacional 391.867 263.157 391.867 263.157Títulos e créditos a receber – operações com cartão de crédito 1.073.068 851.038 1.073.068 851.038Títulos e créditos a receber – outros 288.596 241.728 298.319 254.880Créditos tributários (nota 18) 7.833.086 8.993.145 7.955.833 9.115.794Devedores diversos – Exterior 39.905 64.885 40.426 65.494Devedores diversos – País * 3.361.250 1.061.739 3.363.484 1.066.845Devedores por depósitos em garantia ** 9.183.041 6.703.855 9.199.093 6.704.060Imposto de Renda e Contribuição Social a compensar 279.153 49.580 296.366 72.149Devedores por compra de valores e bens 514.312 545.094 530.502 564.236Demais 517.301 250.560 442.313 199.860Total 23.661.779 19.212.438 23.771.483 19.345.319

*Inclui o valor de R$ 2.709.399 mil relativo a soma algébrica do "Passivo Atuarial Previ referente ao contratode 1997" e da "Conta Retificadora do Passivo Atuarial Previ", posição em 31.03.2005. (Nota 23.e).**Contempla os valores de R$ 7.528.483 mil relativo a Interposição de Recursos Fiscais (Nota 17.d),R$ 1.282.786 mil relativo a Interposição de Recursos Trabalhistas e R$ 357.686 mil de Outros Recursos, noBanco Múltiplo.

NOTA 9 – Outros Valores e Bens



Bens não de uso próprio 289.011 383.260 296.840 391.070Material em estoque 20.577 29.641 20.577 29.641Total 309.588 412.901 317.417 420.711

160

NOTA 10 – Depósitos



Depósitos à vista 29.296.550 30.180.333 29.340.311 30.306.496 De ligadas 1.605.946 1.211.755 1.605.947 1.211.755 De pessoas físicas 9.810.039 8.693.165 9.815.974 8.696.300 De pessoas jurídicas 10.025.944 14.000.729 10.063.521 14.125.025 De instituições financeiras 180.606 130.852 180.001 129.669 De governos 2.368.052 1.662.024 2.368.052 1.662.024 Do Tesouro Nacional 204.295 182.590 204.295 182.590 De domiciliados no exterior 31.867 19.190 31.804 19.103 Vinculados 3.864.926 3.418.512 3.865.842 3.418.513 Em moeda estrangeira 1.187.848 849.366 1.187.848 849.366 Outros 17.027 12.150 17.027 12.151Depósitos de poupança 31.417.670 27.590.328 31.417.670 27.590.328 Dep. de poupança livres – pessoas físicas 29.835.702 26.374.288 29.835.702 26.374.288 Dep. de poupança livres – pessoas jurídicas 1.209.365 948.466 1.209.365 948.466 Dep. de poupança – ligadas 370.253 264.874 370.253 264.874 Dep. de poupança – instituições financeiras 2.350 2.700 2.350 2.700Depósitos interfinanceiros 8.736.638 23.637.514 6.488.592 6.218.572Depósitos a prazo 52.687.049 46.025.491 52.768.858 46.103.621 Depósitos a prazo 25.025.282 23.757.212 25.107.091 23.835.342 Depósitos a prazo em moedas estrangeiras 851 936 851 936 Depósitos a prazo de reaplicação automática 187.333 186.274 187.333 186.274 Depósitos judiciais com remuneração 17.581.458 14.624.629 17.581.458 14.624.629 Obrigações por depósitos especiais e de fundos e programas (nota 14.c) 9.892.125 7.456.440 9.892.125 7.456.440Depósitos para investimentos 81.062 -- 81.062 --Total 122.218.969 127.433.666 120.096.493 110.219.017

NOTA 11 – Obrigações por Empréstimos – Empréstimos no Exterior

BB-Agências no País e no Exterior Sem Até de 91 a de 1 a de 3 a de 5 a Total Total

Vencimento 90 dias 360 dias 3 anos 5 anos 15 anos 31.03.2005 31.03.2004

161

Exportação -- 32.773 121.195 -- -- -- 153.968 182.158Importação -- 99.607 157.444 124.885 21.231 60 403.227 361.510Câmbio 11.900.051 -- -- -- -- -- 11.900.051 6.274.221Linhas de créditosespecíficas -- 58.144 1.554 224.002 3.216.855 -- 3.500.555 3.764.202Outros -- 1.582.560 1.170.796 1.199.206 -- -- 3.952.562 3.071.104Total 11.900.051 1.773.084 1.450.989 1.548.093 3.238.086 60 19.910.363 13.653.195

BB-Consolidado Sem Até de 91 a de 1 a de 3 a de 5 a Total Total

Vencimento 90 dias 360 dias 3 anos 5 anos 15 anos 31.03.2005 31.03.2004Exportação -- 3.530 -- -- -- -- 3.530 25.103Importação -- 49.051 89.290 124.534 21.231 60 284.166 285.674Câmbio 11.900.051 -- -- -- -- -- 11.900.051 6.274.221Linhas de créditosespecíficas -- 58.144 1.554 224.003 3.216.855 -- 3.500.556 3.764.202Outros -- 630.155 882.553 -- -- -- 1.512.708 357.734Total 11.900.051 740.880 973.397 348.537 3.238.086 60 17.201.011 10.706.934

O Banco do Brasil S.A. tem como política de juros nas captações externas perseguir o menor custocondizente com o prazo de captação, com o instrumento utilizado e com a sua estrutura de balanço. Comoparâmetros referenciais na sua política de taxas para o mercado monetário e de capitais, utiliza a Libor e oUS Treasury, respectivamente, mantendo constante monitoramento sobre as taxas praticadas nosdiferentes mercados.

NOTA 12 – Obrigações por Repasses do País – Instituições Oficiais

Programas Taxa de Atualização BB- Agências no País

e no Exterior BB- Consolidado31.03.2005 31.03.2004 31.03.2005 31.03.2004

Tesouro Nacional 3.595.936 1.878.190 3.595.936 1.878.192 Crédito Rural 3.595.936 1.834.187 3.595.936 1.834.187 Custeio Agropecuário TR ou 9% a.a. 37.616 36.862 37.616 36.862 PNDR(C) TJLP + 9,95% a.a.. -- 2.573 -- 2.573 Profir TJLP + 5% a.a. -- 5.259 -- 5.259 Cacau TJLP + 0.6% a.a. ou

6,35% a.a.. 37.744 30.625 37.744 30.625 Pronaf TMS (Disponível) ou 1,0% a.a.

a 4,0% a.a. (Aplicado) 3.237.581 1.441.292 3.237.581 1.441.292 Recoop 5,75% a.a. a 7,25% a.a.. 282.995 317.576 282.995 317.576 Outros Fundos e Programas -- 44.003 -- 44.005 PNDA Variação cambial + 9,15% a.a.

ou TJLP + 9,95% a.a. -- 3.325 -- 3.327 Estocagem Álcool TMS -- 40.678 -- 40.678BNDES * 3.662.796 3.081.217 3.662.796 3.081.217Finame ** 2.918.381 2.501.513 2.926.644 2.510.132Outras Instituições -- 443.122 533.520 443.245 533.627Recursos do Prohemp -- 1.177 1.350 1.177 1.350FBB - Fundec II -- 12.729 15.532 12.729 15.532

162

Funcafé TR ou TMS (Disponível) ouTJLP + 3% a.a. ou 4% a.a. ou

5% a.a. (Aplicado) 429.039 516.350 429.039 516.350Demais -- 177 288 300 395Total 10.620.235 7.994.440 10.628.621 8.003.168

* BNDES- Programas com juros prefixados: os juros pagos ao BNDES variam de 3% a 7,75% a.a.- Programas com TJLP ou Variação Cambial: os juros pagos ao BNDES variam de 1% a 4% a.a.** Finame- Programas com juros prefixados: os juros pagos ao BNDES/Finame variam de 5,75% a 11% a.a.- Programas com TJLP ou Variação Cambial: os juros pagos ao BNDES/Finame variam de 1% a 5% a.a.

NOTA 13 – Operações de Captação no Mercado de Capitais do Exterior (em R$ milhões)

Operações Cupom ValorData

Captação Vencimentoa) CAPTAÇÕES DIRETASPrograma “Global Medium-Term Notes” (a.1) 9,375% a.a. US$ 200 jun/97 jun/07Programa “Global Medium-Term Notes” (a.1) 6,375% a.a. US$ 75 abr/03 abr/05Programa “Global Medium-Term Notes” (a.1) Zero-cupom R$ 200 dez/04 dez/07Dívida Subordinada 8,5% a. a. US$ 300 set/04 set/14

b) CAPTAÇÕES POR INTERMÉDIO DE EPESecuritização do Fluxo de Remessas de Recursos–Dekasseguis (b.1) 7,875% a.a. US$ 300 ago/01 ago/06Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) (b.2) 7,890% a.a. US$ 450 dez/01 dez/08Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) (b.2) Libor 3m+0,60% a.a. US$ 300 jul/02 jun/09Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) (b.2) 7,890% a.a. US$ 40 set/02 set/09Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) (b.2) 7,26% a.a. US$ 120 mar/03 mar/10Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) (b.2) 6,55% a.a. US$ 250 dez/03 dez/13Securitização de Recebíveis de Cartões de Crédito – Visanet (b.3) 5,911% a.a. US$ 178 jul/03 jun/11Securitização de Recebíveis de Cartões de Crédito – Visanet (b.3) 4,777% a.a. US$ 45 jul/03 jun/11

Total emitido por programa:Moeda Estrangeira Reais*

Programa “Global Medium-Term Notes” -- 200Programa “Global Medium-Term Notes” – GMTN US$ 275 733Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) US$ 1.160 3.092Securitização de Recebíveis de Cartões de Crédito – Visanet US$ 223 594Securitização do Fluxo de Remessas de Recursos – Dekasseguis US$ 300 800Dívida Subordinada US$ 300 800Total 6.219

* Taxa de conversão: US$ 1.00 x R$ 2,6654.

a.1) Registrada em Outras Obrigações – Negociação e Intermediação de Valores.

b.1) Registrada em Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior. Operação viabilizada pelaEntidade de Propósito Específico - EPE “Nikkei Remittance Rights Finance Company”, constituída sob asleis das Ilhas Cayman, em 16 de julho de 2001. A sede social da EPE está localizada no BNP ParibasPrivate Bank & Trust Cayman Limited, P.O. Box 10632 APO 4o. andar Piccadilly Center, Elgin Avenue,George Town, Grand Cayman, Cayman Islands, British West Indies. O capital social da EPE é deUS$1.000,00, dividido em 1.000 ações, no valor de US$1,00 cada. O Banco do Brasil S.A. (“BB”) não possuio controle, não é acionista, não detém a propriedade e tampouco participa dos resultados da EPE. A EPEcelebrou, em 02.08.2001, contrato de prestação de serviços (“Administration Services Agreement”) com oBNP Paribas Private Bank & Trust Cayman Limited. A EPE declarou não possuir subsidiárias, empregadose nem dívidas, com exceção dos valores mobiliários descritos abaixo.

163

A EPE foi constituída com o único propósito de celebrar as operações descritas abaixo. O objeto da EPE é:(a) a emissão e venda dos valores mobiliários no mercado internacional; (b) o uso dos recursos obtidos coma emissão de valores mobiliários para pagamento da compra, junto ao BB, dos direitos de remessasprovenientes de ordens de pagamento em moeda estrangeira efetivadas por pessoas no Japão(“dekasseguis”) junto às agências do BB no Japão e que tenham, por beneficiários, pessoas físicas noBrasil; (c) fazer pagamentos de principal e juros dos valores mobiliários e demais pagamentos previstos noscontratos de emissão destes títulos.De acordo com os contratos firmados, a EPE não tem nenhum ativo relevante que não os recursosprovenientes da emissão de seu capital social, os Direitos de Remessa e os deveres sob os contratos deemissão. O passivo da EPE está composto pela emissão dos valores mobiliários descrito no quadro abaixo(“Series 2001-1)”, com as seguintes características:

SérieData

EmissãoData

Vencimento Volume (US$)Prazo(anos)

Cupom(%)

Preço deEmissão

Retorno aoInvestidor

RatingAtual

2001-1 10/08/01 05/08/06 300.000.000 5 7,875 99,6850 7,99% BBBTotal 300.000.000

As Series 2001-1 pagam trimestralmente ao investidor internacional, juros no primeiro ano e a partir dosegundo, juros e principal. As obrigações são pagas pela EPE, com os recursos acumulados em sua contae decorrentes dos Direitos de Remessa. Atingido o volume correspondente à próxima prestação deencargos e/ou amortização na conta da EPE, todo o montante excedente é automaticamente liberado aoBB.A estrutura permitiu reduzir o risco Brasil e viabilizou a obtenção de um “investment grade rating” para atransação, o que, em última análise, reduziu o custo de captação do BB. Para os beneficiários das remessasdos dekasseguis no Brasil nada mudou, pois, mesmo após a venda dos Direitos de Remessa para a EPE, oBB continua cumprindo normal e pontualmente todas ordens de pagamento dentro dos mesmos prazos antespraticados.Pela estrutura, após o prazo de cinco anos, a EPE terá amortizado o total dos juros e principal da operação,retornando com isso a totalidade da propriedade do fluxo de remessas para o BB. Pela sua análise, oBB não está exposto a perdas potenciais nesse processo.

b.2) Registrada em Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior. Operação viabilizada pelaEntidade de Propósito Específico - EPE “Dollar Diversified Payment Rights Finance Company”, constituídasob as leis das Ilhas Cayman, em 6 de novembro de 2001. A sede social da EPE está localizada noBNP Paribas Private Bank & Trust Cayman Limited, P.O. Box 10632 APO 4o. andar Piccadilly Center, ElginAvenue, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands, British West Indies. O capital social da EPE é deUS$ 1.000,00, dividido em 1.000 ações, no valor de US$ 1,00 cada. O Banco do Brasil S.A. (“BB”) nãopossui o controle, não é acionista, não detém a propriedade e tampouco participa dos resultados da EPE. AEPE celebrou, em 02.08.2001, contrato de prestação de serviços (“Administration Services Agreement”)com o BNP Paribas Private Bank & Trust Cayman Limited. A EPE declarou não possuir subsidiárias,empregados e nem dívidas, com exceção dos valores mobiliários descritos abaixo.A EPE foi constituída com o único propósito de celebrar as operações descritas abaixo. O objeto da EPE é:(a) a emissão e venda dos valores mobiliários no mercado internacional; (b) o uso dos recursos obtidos coma emissão de valores mobiliários para pagamento da compra, junto ao BB, dos direitos do BB sobre ordensde pagamento emitidas por banqueiros correspondentes localizados nos EUA e pela própria agência doBB em Nova Iorque, em dólares norte-americanos, para qualquer agência do BB no Brasil (“Direitos deRemessa”); (c) fazer pagamentos de principal e juros dos valores mobiliários e demais pagamentosprevistos nos contratos de emissão destes títulos.A EPE não tem nenhum ativo relevante que não os recursos provenientes da emissão de seu capital social,os Direitos de Remessa e os deveres sob os contratos de emissão. O passivo da EPE é composto pelas5 emissões de valores mobiliários realizadas no mercado de capitais internacional, a saber:

SérieData

EmissãoData


Cupom(%)

Preço deEmissão


RatingAtual

2001-1 27/12/01 15/12/08 450.000.000 7 7,890 100,0000 7,89% BBB/Baa12002-1 03/07/02 15/06/09 300.000.000 7 L3M+0,60 100,0000 L3M+0,60 AAA/Aaa2002-2 11/09/02 15/09/09 40.000.000 7 7,890 100,0000 7,89% BBB/Baa1

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2003-1 17/03/03 15/03/10 120.000.000 7 7,260 100,0000 7,26% BBB/Baa12003-2 19/12/03 16/12/13 250.000.000 10 6,550 100,0000 6,55% BBB/Baa1

Total 1.160.000.000

As obrigações decorrentes dos valores mobiliários são pagas pela EPE, com os recursos acumulados emsua conta. Atingido o volume correspondente à próxima prestação de encargos e/ou amortização na contada EPE, todo o montante excedente é automaticamente liberado ao BB.A estrutura permitiu reduzir o risco Brasil e viabilizou a obtenção de um “investment grade rating” para astransações, o que, em última análise, reduziu os custos de captação do BB. Para os beneficiários dasremessas no Brasil nada mudou, pois, mesmo após a venda do fluxo para a EPE, o BB continua cumprindonormal e pontualmente todos os pagamentos dentro dos mesmos prazos antes praticados.Pela estrutura, após o prazo final de cada transação, a EPE terá amortizado o total dos juros e principal daoperação, retornando com isso a totalidade da propriedade do fluxo de remessas para o BB. Pela suaanálise, o BB não está exposto a perdas potenciais nesse processo.

b.3) Registrada em Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior. Operação viabilizada pelaEntidade de Propósito Específico - EPE “Brazilian Merchant Voucher Receivables”, constituída sob a lei dasIlhas Cayman em 16.05.2003. A sede social da EPE está localizada no Walkers SPV limited, P.O. Box 908GT, Mary Street, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands.O capital social da EPE é de US$ 1.000,00, dividido em 1.000 ações no valor de US$ 1,00 cada. O Banco doBrasil S.A. (“BB”) não possui o controle, não é acionista, não detém a propriedade e tampouco participa dosresultados da EPE. A EPE celebrou, em 10.07.2003, contrato de prestação de serviços (“AdministrationAgreement”) com a Walkers SPV Limited.A EPE foi constituída com o único propósito de celebrar as operações descritas abaixo. O objeto da EPE é: (a)a emissão e venda dos valores mobiliários no mercado internacional; (b) o uso dos recursos obtidos com aemissão de valores mobiliários para pagamento da compra dos direitos atuais e futuros da CompanhiaBrasileira de Meios de Pagamento (“Visanet”) contra a Visa Internacional Service Association sobre osrecebíveis (“Recebíveis”) oriundos de (i) compras a crédito ou a débito realizadas no Brasil, em qualquermoeda processada pela Visanet, com cartões de bandeira Visa, emitidos por instituições financeiraslocalizadas fora do Brasil, ou (ii) compras a crédito ou a débito processadas pela Visanet em moedaestrangeira realizadas com cartões de bandeira Visa emitidos por instituições financeiras localizadas no Brasil;(c) fazer pagamentos de principal e juros dos valores mobiliários e demais pagamentos previstos nos contratosde emissão destes títulos.A EPE declarou não ter nenhum ativo relevante que não os recursos provenientes da emissão de seu capitalsocial e dos Recebíveis. Também declarou não possuir obrigações relevantes que não os deveres sob oscontratos de emissão dos valores mobiliários.O passivo da EPE é composto por duas emissões de valores mobiliários realizadas no mercado de capitaisinternacional, a saber:

SérieData

EmissãoData


Cupom(%)

Preço deEmissão


RatingAtual

2003-1 10/07/03 15/06/11 400.000.000* 8 5,911 100,0000 5,955% BBB+/Baa12003-2 10/07/03 15/06/11 100.000.000** 8 4,777 95,0000 5,955% BBB+/Baa1

Total 500.000.000

* Segundo o Contrato “Series 2003 Visanet Support Agreement”, coube ao BB a parcela de US$ 178.473.952, conformedescrito no texto abaixo.** Segundo o Contrato “Series 2003 Visanet Support Agreement”, coube ao BB a parcela de US$ 44.618.488, conformedescrito no texto abaixo.

As obrigações decorrentes dos valores mobiliários são pagas pela EPE, com os recursos acumulados emsua conta. Atingido o volume correspondente à próxima prestação de encargos e/ou amortização na contada EPE, todo o montante excedente é automaticamente liberado para a VisanetPela estrutura, que contou, entre outros, com um contrato denominado “Series 2003 Visanet SupportAgreement”, firmado em 10.07.2003 entre a Visanet, o BB e o Bradesco, a Visanet concordou em transferir

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para o BB os recursos provenientes da venda dos Recebíveis, na proporção de 44,618488%, calculados combase na participação acionária deste na Visanet, na data do fechamento da operação, resultando em umacaptação de US$ 223.092.440,00 para o BB.Ainda pelo mesmo contrato, o BB concordou em transferir periodicamente para a Visanet montantesequivalentes aos Recebíveis destinados pela Visanet à conta da EPE, de acordo com o contrato de compra evenda dos Recebíveis, na proporção de 44,618488%.Tal estrutura permitiu reduzir o risco Brasil envolvido na operação e viabilizou a obtenção de um “investmentgrade rating” para as transações, o que, em última análise, reduziu os custos de captação do BB.Pela estrutura, após o prazo final de cada transação, a EPE terá amortizado o total dos juros e principal daoperação, retornando com isso a totalidade da propriedade dos Recebíveis para a Visanet.Pela sua análise, o BB não está exposto a perdas potenciais nesse processo.

NOTA 14 – Outras Obrigações

14.a) Carteira de câmbioCirculante e Longo Prazo


31.03.2005 31.03.2004 31.03.2005 31.03.2004Câmbio vendido a liquidar 6.501.015 17.875.742 6.501.015 17.803.296Adiantamentos em moedas estrangeiras (6.664) (28.496) (6.664) (28.496)Importação financiada (3.011) (1.715) (3.011) (1.715)Obrigações por compra de câmbio 9.184.861 8.538.174 9.184.861 8.465.729Obrigações por vendas realizadas - taxas flutuantes -- 72.840 -- 72.840Adiantamentos sobre contrato de câmbio (7.742.951) (6.948.067) (7.742.951) (6.948.067)Valores em moedas estrangeiras a pagar 32.005 39.487 32.005 39.487Rendas a apropriar de adiantamentos concedidos 4.129 2.518 4.129 2.518Total 7.969.384 19.550.483 7.969.384 19.405.592

14.b) Fundos financeiros e de desenvolvimentoCirculante e Longo Prazo

BB-Agências no País e no Exterior eBB-Consolidado

31.03.2005 31.03.2004PIS/Pasep 1.395.414 1.221.296Marinha Mercante 15.655 12.040Terras e Reforma Agrária - BB Banco da Terra 60.916 168.922Programa Especial de Crédito para a Reforma Agrária – Procera 320.592 346.445Consolidação da Agricultura Familiar – CAF 80.245 --Combate à Pobreza Rural / Nossa Primeira Terra – CPR / NPT 60.242 --Demais 20.638 19.518Total 1.953.702 1.768.221

14.c) Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) e Fundo de Aval para Geração de Emprego e Renda(Funproger)

O Fundo de Amparo ao Trabalhador - FAT é um fundo especial de natureza contábil e financeira, instituídopela Lei n.º 7.998, de 11.01.1990, vinculado ao Ministério do Trabalho e Emprego - MTE e gerido peloConselho Deliberativo do Fundo de Amparo ao Trabalhador – Codefat. O Codefat é um órgão colegiado, de

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caráter tripartite e paritário, composto por representantes dos trabalhadores, dos empregados e do governo,que atua como gestor do FAT.A principal fonte de recursos do FAT é a arrecadação das contribuições para os Programas de IntegraçãoSocial e de Formação do Patrimônio do Servidor Público – PIS/Pasep.O objetivo do FAT é custear o Programa de Seguro-Desemprego (com as ações de pagamento do benefíciodo Seguro-Desemprego, de qualificação e requalificação profissional e de orientação e intermediação doemprego), o Abono-Salarial e financiar programas de desenvolvimento econômico, além da promoção doemprego.As principais ações para a promoção do emprego financiadas com recursos do FAT estão estruturadas emtorno dos Programas de Geração de Emprego e Renda, cujos recursos são alocados por meio dos depósitosespeciais, criados pela Lei n.º 8.352, de 28.12.1991, nas instituições financeiras oficiais federais(incorporando, entre outros, o próprio Programa de Geração de Emprego e Renda – Proger, nas modalidadesUrbano e Rural, e o Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar – Pronaf).O Banco do Brasil atua como parceiro do FAT na execução dos programas de geração de emprego e renda,por meio de depósitos especiais para aplicação no Proger, Urbano e Rural, e no Pronaf; para isso oferecelinhas de crédito voltadas ao atendimento de micro e pequenas empresas, cooperativas, trabalhadores dosetor informal da economia e trabalhadores rurais.Os depósitos especiais alocados junto ao Banco do Brasil, enquanto disponíveis, são remunerados, “pro rata”,pela TMS (Taxa Média Selic). À medida que são aplicados em financiamentos do Pronaf e Proger passam aser remunerados pela TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo) durante o período de vigência dosfinanciamentos.As remunerações sobre os recursos disponíveis no Banco são recolhidas ao FAT mensalmente, a partir domês subseqüente ao mês em que efetuado o depósito. As remunerações sobre os recursos aplicados emfinanciamentos aos tomadores finais são recolhidas conforme estipulado em cada resolução especificamente.O Fundo de Aval para Geração de Emprego e Renda (Funproger) é um fundo especial de natureza contábil,criado em 23.11.1999 pela Lei n.º 9.872, alterada pela Lei n.° 10.360, de 27.12.2001, e regulamentado pelaResolução Codefat n.º 409, de 28.10.2004, e é gerido pelo Banco do Brasil com a supervisão doCodefat/MTE, cujo saldo em 31.03.2005 é de R$ 202.104 mil (R$ 144.692 mil em 31.03.2004).O objetivo do Funproger é conceder aval a empreendedores que não disponham das garantias necessáriaspara contratação de financiamentos do Proger Urbano, mediante o pagamento de uma comissão para aconcessão de aval.Para formação do patrimônio do Funproger, foram aportados recursos provenientes da diferença entre aaplicação da Taxa Média Selic e a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) da remuneração dos saldosdisponíveis de depósitos especiais no Fundo de Amparo ao Trabalhador – FAT. Outras fontes de recursos quecompõem o Fundo são as receitas decorrentes de sua operacionalização e a remuneração de suasdisponibilidades pelo Banco do Brasil, gestor do Fundo.

Devolução de Recursos do FATPrograma Resolução

DisponívelTMS (1)

AplicadoTJLP (2) Total Forma (*) Data Inicial Data Final

Proger Rural e Pronaf 783.681 2.618.431 3.402.112Rural 3 129/1996

133/199610.021 45.430 55.451 03 PAS 11/2004 11/2006

Rural 4 140/1997 552.463 176.641 729.104 PU -- 06/2005Rural 5 e Pronaf 3 239/2000 48.892 18.003 66.895 05 PAS 10/2004 10/2008Rural 6 271/2001 25.882 39.065 64.947 03 PAS 05/2004 05/2007Rural 7 300/2002 14.179 106.162 120.341 07 PAS 07/2005 07/2011Rural 8 366/2003 3.572 486.186 489.758 07 PAS 07/2006 07/2012Rural 9 398/2004 915 102.174 103.089 07 PAS 07/2007 07/2013Pronaf 1 173/1998 36.414 263.579 299.993 PU -- 09/2006Pronaf 2 217/1999 38.940 244.190 283.130 06 PAS 07/2004 07/2010Pronaf 4 283/2002 26.921 227.546 254.467 06 PAS 07/2005 07/2010Pronaf 5 303/2002 21.549 201.472 223.021 07 PAS 07/2005 07/2011Pronaf 6 367/2003 3.668 546.223 549.891 07 PAS 07/2006 07/2012Pronaf 7 399/2004 265 161.760 162.025 07 PAS 07/2007 07/2013Proger Urbano 550.814 4.177.453 4.728.267Urbano 5 228/1999 6.228 85.560 91.788 06 PSS 02/2002 02/2008Urbano 6 243/2000 10.119 87.640 97.759 08 PSS 06/2003 12/2008Urbano 7 260/2001 14.610 141.026 155.636 09 PSS 12/2003 06/2009Urbano 8 280/2002 10.406 224.003 234.409 11 PSS 02/2005 08/2010Urbano 9 307/2002 21.194 164.131 185.325 12 PSS 06/2005 12/2010Urbano 10 312/2003 10.494 110.608 121.102 12 PSS 09/2005 03/2011Urbano 11 322/2003 9.148 224.029 233.177 12 PSS 01/2006 07/2011

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Urbano 12 357/2003 4.423 334.098 338.521 12 PSS 05/2006 11/2011Urbano 13 375/2003 3.559 316.996 320.555 12 PSS 10/2006 04/2012Urbano 14 397/2004 28.257 380.939 409.196 12 PSS 04/2007 10/2012Empr. Popular 1 - 1ª Tranche 294/2002 51.498 58.174 109.672 08 PSS 11/2004 11/2008Empr. Popular 1 - 2ª Tranche 294/2002 48.736 69.692 118.428 09 PSS 04/2005 04/2009Empr. Popular 2 338/2003 45.156 172.846 218.002 09 PSS 10/2005 10/2009Micro e Pequena Empresa 1 297/2002 46.010 458.674 504.684 07 PSS 01/2005 01/2008Micro e Pequena Empresa 2 331/2003 69.512 718.206 787.718 08 PSS 11/2004 11/2008Micro e Pequena Empresa 3 396/2004 12.322 297.250 309.572 09 PSS 11/2005 11/2009Micro e Pequena Empresa 4 412/2004 100.016 302.296 402.312 09 PSS 11/2005 02/2010Turismo 1 323/2003 20.393 31.268 51.661 16 PSS 02/2006 08/2013Turismo 2 324/2003 38.733 17 38.750 08 PSS 08/2004 08/2008Outros 378.514 919.992 1.298.506Eletrodomésticos 360/2003 7.365 1.677 9.042 05 PSS 03/2004 03/2007Exportação 1 347/2003 49.334 685 50.019 09 PSS 06/2005 06/2009Integrar 1 372/2003 145.422 55.363 200.785 20 PSS 10/2007 04/2017Habitação 1 349/2003 18.891 178.901 197.792 08 PSS 11/2004 11/2008Habitação 2 378/2003 36.833 287.225 324.058 09 PSS 04/2005 04/2009Habitação 3 387/2004 16.336 299.095 315.431 09 PSS 07/2005 07/2009Habitação 4 405/2004 104.333 97.046 201.379 09 PSS 01/2006 01/2010Total 1.713.009 7.715.876 9.428.885(1) Recursos remunerados pela Taxa Média Selic (TMS)(2) Recursos remunerados pela Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP)(*) Forma: PU (Parcela única ao final do prazo), PAS (Parcelas anuais e sucessivas) e PSS (Parcelassemestrais e sucessivas)

14.d) DiversasCirculante e Longo Prazo


31.03.2005 31.03.2004 31.03.2005 31.03.2004Provisões para pagamentos a efetuar * 4.934.307 4.593.189 4.944.217 4.602.966Contratos de assunção de obrigações 1.160.339 1.242.161 592.124 650.449Provisões para passivos contingentes (Nota 7) 2.876.397 2.356.142 2.911.126 2.382.291Obrigações por prestação de serviços de pagamentos 386.307 287.326 386.307 287.326Credores diversos no exterior 67.788 71.650 50.068 73.058Credores diversos no País 532.614 597.941 536.659 600.212Operações com cartão de crédito 1.016.271 810.776 1.016.271 810.776Obrigações por convênios oficiais 73.840 80.621 73.840 80.621Obrigações por aquisição de bens e direitos 220.210 -- 220.210 100.514Recursos vinculados a operações de crédito 156.950 119.578 965.204 1.095.673Demais 8.341 110.742 117.561 135.049Total 11.433.364 10.270.126 11.813.587 10.818.935

* Inclui o valor de R$ 3.069.836 mil referente ao "Passivo Atuarial Previ do Plano Informal (responsabilidadeexclusiva do Banco)" e "Passivo Atuarial Cassi", posição em 31.03.2005 (Nota 23.e).

14.e) Dívidas subordinadasCirculante e Longo Prazo

BB-Agências no País e no Exterior eBB-Consolidado

31.03.2005 31.03.2004Dívidas subordinadas elegíveis a capital * 6.298.368 5.380.282Outras dívidas subordinadas ** 794.827 --Total 7.093.195 5.380.282

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* A partir de 30.06.2001, conforme estabelecido no Voto CMN n.° 067, de 28.06.2001, e Ofício Bacen-Diret2001/1602, de 29.06.2001, o Banco do Brasil passou a considerar os recursos oriundos do FundoConstitucional do Centro-Oeste (FCO) como dívida subordinada e como Patrimônio de Referência Nível II,devido à baixa exigibilidade e longo prazo de permanência no Banco.** O Banco do Brasil lançou, em 13.09.2004, sua primeira emissão internacional no mercado de dívidasubordinada. A captação totalizou US$ 300 milhões (R$ 850.921 mil) com prazo de 10 anos. Os papéisforam levados a mercado pelo Credit Suisse First Boston e pela BB Securities.

NOTA 15 – Desdobramentos das Contas de Resultado

15.a) Receitas de prestação de serviçosBB-Agências no País e

no Exterior BB-Consolidado1º trim/05 1º trim/04 1º trim/05 1º trim/04

Administração de fundos de investimento -- -- 282.957 233.882Cobrança 167.875 149.148 168.120 149.521Serviços de custódia 7.879 6.302 9.266 7.635Serviços prestados a ligadas 206.792 167.674 49.497 38.836Transferências de fundos 32.482 32.209 32.545 32.274Garantias prestadas 22.193 26.622 22.198 26.622Serviço de compensação de cheques e outros papéis 136.633 129.639 136.633 129.639Exame de pedidos de exclusão do CCF 18.604 16.261 18.604 16.261Administração do Pasep 6.813 7.053 6.813 7.053Contratação de operações ativas 141.205 142.840 141.205 142.840Tarifas sobre serviços de depósitos 48.310 45.330 48.310 45.330Tarifas sobre manutenção de conta corrente 22.669 28.938 22.669 28.938Tarifas sobre fornecimento de documentos 29.101 26.243 29.101 26.243Tarifas sobre cadastro 24.281 29.684 32.600 29.684Plano Ouro 367.936 257.440 367.936 257.440Tarifas sobre serviços de interesse oficial 59.905 56.028 59.905 56.028Serviços de comércio exterior 3.820 4.034 3.820 4.034Serviços de recebimentos de terceiros 48.851 44.686 48.851 44.686Comissão sobre adm. de dívidas do setor público 11.929 14.357 11.929 14.357Pagamentos por conta de terceiros 31.294 31.670 31.294 31.670Operações com cartões – anuidades 70.831 51.845 70.831 51.845Operações com cartões – taxas s/ saques e compras 2.270 2.131 2.270 2.131Operações com cartões – comissão de banco emissor 63.959 50.372 63.959 50.372Outros serviços 106.203 117.276 105.436 125.216Total 1.631.835 1.437.782 1.766.749 1.552.537

15.b) Despesas de pessoalBB-Agências no País

e no Exterior BB-Consolidado1º trim/2005 1º trim/2004 1º trim/2005 1º trim/2004

Proventos (747.101) (708.371) (759.041) (721.381)Benefícios (203.742) (181.418) (204.874) (182.462)

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Encargos sociais (295.586) (264.993) (299.860) (269.314)Treinamento (6.045) (6.037) (6.094) (6.087)Honorários de diretores e conselheiros (2.557) (1.286) (3.058) (1.397)Provisões administrativas de pessoal (365.191) (272.989) (365.191) (272.989)Provisões para demandas trabalhistas (102.413) (59.808) (102.413) (59.809)Perdas em demandas trabalhistas (63.335) (61.027) (63.335) (61.027)Total (1.785.970) (1.555.929) (1.803.866) (1.574.466)

15.c) Outras despesas administrativasBB-Agências no País


Despesas de água, energia e gás (58.619) (49.595) (58.633) (49.636)Despesas de aluguéis (63.331) (54.919) (64.653) (56.871)Despesas de arrendamentos de bens (36.597) (51.253) (36.597) (51.253)Despesas de comunicações (206.295) (171.167) (208.762) (172.591)Despesas de manutenção e conservação de bens (49.543) (42.313) (49.734) (43.026)Despesas de material (37.516) (32.380) (38.119) (32.490)Despesas de processamento de dados (129.272) (125.386) (132.256) (129.337)Despesas de promoções e relações públicas (45.927) (27.635) (47.888) (27.701)Despesas de propaganda e publicidade (35.444) (26.927) (35.665) (26.975)Despesas de serviços do sistema financeiro (77.495) (66.404) (76.143) (66.949)Despesas de serviços de terceiros (107.160) (81.969) (114.074) (82.256)Despesas de serviços de vigilância e segurança (96.021) (83.327) (96.118) (83.395)Despesas de serviços técnicos especializados (21.660) (19.226) (23.585) (21.217)Despesas de transporte (90.478) (86.660) (90.914) (86.918)Despesas de viagem no país (22.393) (13.451) (22.981) (13.734)Despesas de amortização (33.582) (16.955) (33.887) (18.877)Despesas de depreciação (139.754) (95.675) (139.850) (96.058)Despesas de demandas judiciais (91.845) (27.201) (91.845) (27.201)Outras despesas administrativas (41.393) (37.595) (45.415) (39.351)Total (1.384.325) (1.110.038) (1.407.119) (1.125.836)

15.d) Outras receitas operacionaisBB-Agências no País


Recuperação de encargos e despesas 149.100 100.430 149.492 100.512Rendas de operações especiais 22.343 24.764 22.343 24.764Rendas de créditos específicos 14.980 11.834 14.980 11.834Recursos de outras operações de crédito 7.916 6.387 7.916 6.387Decorrentes de pagamentos de benefícios de INSS 58.348 11.270 58.348 11.270Devedores por depósitos em garantia 261.895 238.262 261.895 238.262Rendas de títulos e créditos a receber do Tesouro Nacional 24.350 14.694 24.350 14.694Dividendos recebidos 14.276 5.022 14.276 5.022Equalização de taxas – Lei n.º 8.427 2.141 716 2.141 716Reajuste cambial de operações com cartões 8.668 8.761 8.668 8.761Adiantamentos sobre contratos de câmbio, em atraso 1.676 1.689 1.676 1.689Passivos contingentes 20.932 -- 20.932 --Reversão de provisões 4.644 47.138 4.644 47.138Reajuste cambial negativo / Reclassificação de saldos 193.352 2.091 193.352 2.090Indébito tributário (Nota 26.b) 229.127 -- 229.127 --Demais 36.470 44.474 32.217 44.654Total 1.050.218 517.532 1.046.357 517.793

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15.e) Outras despesas operacionaisBB-Agências no País


Decorrentes de credenciamento do uso do Sisbacen (2.027) (1.590) (2.027) (1.590)Despesas sobre recursos do Pasep (130) (855) (130) (855)Decorrente de arrecadação de contribuições e tributosfederais (9) (24) (9) (24)Ajuste cambial s/ lucros de dependências no exterior àdisposição da sede (112) (61) (112) (61)Despesas de descontos concedidos em renegociação –operações de crédito (19.903) (35.216) (19.903) (35.216)Despesas de descontos concedidos em renegociação –outros créditos (19) (704) (19) (704)Despesas de atualização do Passivo Previdenciário (45.835) (142.938) (45.835) (142.938)Remuneração sobre recursos destinados a pagamentosde benefícios (61.770) (5.195) (61.770) (5.195)Cassi – obrigações atuariais (94.187) (69.930) (94.187) (69.930)Prejuízos decorrentes de assaltos e arrombamentos (44) -- (44) --Decorrentes de falhas/fraudes (11.855) (4.496) (11.855) (4.496)Despesas de prêmio de seguros – BB-CPR (2.154) -- (2.154) --Despesas de poupança premiada BB (2.380) (5.823) (2.380) (5.823)Despesas de atualização – JCP (5.895) (10.026) (5.895) (10.026)Despesas do BB-Personal Banking (26.053) (22.586) (26.053) (22.586)Despesas com operações com cartões (42.898) (71.088) (42.898) (71.088)Despesas de recursos do Proagro (1.161) (598) (1.161) (598)Provisão para desvalorização de créditos securitizados -- (24.131) (3.685) (24.131)Provisão para garantias prestadas (1.216) (21.666) (1.216) (21.666)Reajuste cambial negativo (46.307) (215) (46.307) (215)Lei n.º 9.138/1995 – Atualização de recursos adevolver ao Tesouro Nacional (12.400) (29.545) (12.400) (29.545)Securitização dekasseguis – obrigações com a SPE (6.900) (11.874) (6.900) (11.874)Securitização SWIFT MT100 – obrigações com a SPE (53.267) (60.656) (53.267) (60.656)Demais (46.840) (10.960) (62.516) (50.982)Total (483.361) (530.177) (502.723) (570.199)

15.f) Resultado não operacionalBB-Agências no País


Receitas não operacionais 111.767 28.047 114.104 29.994Lucro na alienação de valores e bens 76.760 79 76.985 146Ganhos de capital 825 874 825 880Rendas de aluguéis 2.252 2.150 2.252 2.150Valorização de outros valores e bens 12.111 2.028 12.113 2.154Ganhos em ações e cotas 1.664 245 2.962 1.055Alienação de bens imóveis 16.947 20.094 16.947 20.094Outras receitas não operacionais 1.208 2.577 2.020 3.515Despesas não operacionais (15.337) (13.752) (16.285) (14.531)Prejuízos na alienação investimentos (7) -- (7) --Prejuízos na alienação de valores e bens (1.812) (93) (1.812) (199)Perdas de capital (3.723) (3.022) (3.767) (3.055)Desvalorização de outros valores e bens (8.663) (10.126) (8.680) (10.162)Perdas em ações e cotas -- -- (774) (477)Outras despesas não operacionais (1.132) (511) (1.245) (638)Total 96.430 14.295 97.819 15.463

171

NOTA 16 – Patrimônio Líquido

16.a) O Patrimônio Líquido de R$ 14.932.899 mil (R$ 12.686.177 mil em 31.03.2004), já sensibilizado peloresultado do período, corresponde a um valor patrimonial de R$ 18,68 por ação (R$ 17,33 por ação em31.03.2004), considerando o total de 799.359.738 ações ordinárias (deduzidas as ações em tesouraria).

16.b) Da aquisição de bônus de subscrição efetuada pelo Banco no exercício de 2004 remanesce o saldode 15.993.142 bônus "B" e 27.028.746 bônus "C", os quais têm assegurado o direito de exercício até osprazos estabelecidos originalmente – 31.03.2006 a 30.06.2006 e 31.03.2011 a 30.06.2011,respectivamente. O valor de mercado da ação ordinária por ação em 31.03.2005 era de R$ 29,60 (R$ 23,28em 31.03.2004).

16.c) Capital SocialO Capital Social é de R$ 9.864.153.395,17 e está dividido em 810.617.415 ações ordinárias representadasna forma escritural e sem valor nominal. O Tesouro Nacional é o maior acionista, detendo o controle.

16.d) Ações em TesourariaA título de reembolso aos acionistas dissidentes da conversão das ações preferenciais em ordinárias,aprovada na Assembléia Especial de Acionistas Detentores de Ações Preferenciais, realizada em07.06.2002, o Banco adquiriu 10.234.252.464 ações preferenciais, equivalentes à época, a 1,44% do capitaltotal que, convertidas em 11.257.677 ações ordinárias, permanecem em Tesouraria de acordo com o art. 45da Lei n.° 6.404/1976.

16.e) Reservas de ReavaliaçãoReferem-se às reavaliações de ativos efetuadas pelas coligadas Visanet e Kepler Weber e pela controladaCobra Tecnologia S.A. As realizações ocorridas no período, no montante de R$ 29 mil (R$ 7 mil em31.03.2004), foram transferidas para a conta “Lucros ou Prejuízos Acumulados”.

16.f) Ajuste ao Valor de Mercado – TVM e DerivativosRepresenta, na forma das Circulares Bacen n.os 3.068 e 3.082, de 08.11.2001 e 30.01.2002,respectivamente, o valor da marcação a mercado dos títulos disponíveis para venda, no montante deR$ 94.799 mil (R$ 126.617 mil em 31.03.2004), líquido dos efeitos tributários, conforme movimentação naconta destacada do Patrimônio Líquido “Ajuste ao Valor de Mercado de Títulos e Valores Mobiliários eDerivativos”:

Dezembro/2004 Movimentação Março/2005Títulos disponíveis para venda Saldo Líquida no trimestre SaldoBanco Múltiplo 74.362 (37.932) 36.430Coligadas e Controladas 11.118 (133.813) (122.695)Efeitos tributários (42.895) 34.361 (8.534)Total 42.585 (137.384) (94.799)

Dezembro/2003 Movimentação Março/2004Títulos disponíveis para venda Saldo Líquida no trimestre SaldoBanco Múltiplo 358.095 19.069 377.164Coligadas e Controladas 8.044 (114.085) (106.041)Efeitos tributários (138.315) (6.191) (144.506)Total 227.824 (101.207) 126.617

16.g) Posição Acionária

172

Conforme disposto nos incisos IV, V, VI e VII, do Art. 40 do Estatuto do Banco do Brasil S.A., demonstramosabaixo as posições acionárias:

Inciso IV: Posição acionária de todo aquele que detiver, direta ou indiretamente, mais de 5% (cinco porcento) do capital social do Banco:

Acionistas Total Ações % TotalTesouro Nacional 584.778.036 72,1Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil – Previ 112.415.335 13,9BNDES Participações S.A. – BNDESPAR 46.964.027 5,8

Inciso V: Quantidade e características dos valores mobiliários de emissão do Banco de que o acionistacontrolador, os administradores e os membros do Conselho Fiscal sejam titulares, direta ou indiretamente; e

Inciso VI: Evolução da participação das pessoas referidas no inciso anterior, em relação aos respectivosvalores mobiliários, nos doze meses imediatamente anteriores:

Acionista Controlador – Tesouro Nacional 2005 2004Ações ON 584.778.036 584.778.036

Conselho de Administração Cargo Ações ON Bônus B Bônus C31.03.05 31.03.04 31.03.05 31.03.04 31.03.05 31.03.04

Bernard Appy Presidente 1 1 -- -- -- --Rossano Maranhão Pinto Vice-Presidente 1 1 -- -- -- --Carlos Augusto Vidotto Conselheiro 2 2 -- -- -- --Francisco Augusto da Costa e Silva Conselheiro 2 2 -- -- -- --João Carlos Ferraz Conselheiro 2 2 -- -- -- --José Carlos Rocha Miranda Conselheiro 1 1 -- -- -- --Tarcísio José Massote de Godoy Conselheiro 1 1 -- -- -- --

Conselho Fiscal Cargo Ações ON Bônus B Bônus C31.03.05 31.03.04 31.03.05 31.03.04 31.03.05 31.03.04

Marcus Pereira Aucélio Presidente -- -- -- -- -- --Alon Feuerwerker Membro -- -- -- -- --Rodrigo Pirajá Wienskoski Membro -- -- -- -- -- --Artemio Bertholini Membro -- -- -- -- -- --Vicente de Paulo Barros Pegoraro Membro 1 1 -- -- -- --Amaury Patrick Gremaud Suplente -- -- -- -- -- --Ernesto Rubens Gelbcke Suplente -- -- -- -- -- --Marcos de Andrade Reis Villela Suplente -- -- -- -- -- --Otávio Ladeira de Medeiros Suplente -- -- -- -- -- --Pedro Paulo Bernardes Lobato Suplente -- -- -- -- -- --

Conselho Diretor Cargo Ações ON Bônus B Bônus C31.03.05 31.03.04 31.03.05 31.03.04 31.03.05 31.03.04

Rossano Maranhão Pinto PresidenteInterino 1 1 -- -- -- --

Adézio de Almeida Lima Vice-Presidente 2 2 -- -- 1 1Edson Machado Monteiro Vice-Presidente 57 57 17 17 28 28José Luiz de Cerqueira César Vice-Presidente -- -- -- -- -- --Luiz Eduardo Franco de Abreu Vice-Presidente 1 1 -- -- -- --Luiz Oswaldo Sant’Iago Moreira de Souza Vice-Presidente 2 2 -- -- 1 1Ricardo Alves da Conceição Vice-Presidente 371 371 111 111 185 185

Antônio Francisco de Lima Neto Vice-PresidenteInterino -- -- -- -- -- --

Diretores Cargo Ações ON Bônus B Bônus C31.03.05 31.03.04 31.03.05 31.03.04 31.03.05 31.03.04

Aldo Luiz Mendes Diretor -- -- -- -- -- --Augusto Braúna Pinheiro Diretor -- -- -- -- -- --Derci Alcântara Diretor 33 33 9 9 16 16Henrique Pizzolato Diretor 26 26 7 7 12 12Izabela Campos Alcântara Lemos Diretora -- -- -- -- -- --João Carlos de Mattos Diretor -- -- -- -- -- --

173

José Carlos Soares Diretor 219 219 6 6 10 10José Gilberto Jaloretto Diretor -- ---- -- -- -- --José Maria Rabelo Diretor 20 20 6 6 10 10Juraci Masiero Diretor -- -- -- -- -- --Luiz Carlos Silva de Azevedo Diretor Interino -- -- -- -- -- --Luiz Gustavo Braz Lage Diretor -- -- -- -- -- --Manoel Gimenes Ruy Diretor 14 14 4 4 6 6Miguel Oscar Viana Peixoto Diretor -- -- -- -- -- --Murilo Castellano Diretor 3 3 -- -- 1 1Paulo César Simplício da Silva Diretor 29 29 8 8 14 14Paulo Euclides Bonzanini Diretor -- -- -- -- -- --Paulo Rogério Caffarelli Diretor -- -- -- -- -- --Ricardo José da Costa Flores Diretor 19 19 5 5 9 9William Bezerra Cavalcanti Filho Diretor -- -- -- -- -- --Órgão Estatutário – AuditoriaJosé Luis Salinas Auditor Geral -- -- -- -- -- --

Inciso VII - Quantidade de ações em circulação e o seu percentual em relação ao total emitido:

Ações BB Quantidade PercentualEm circulação 55.202.340 6,8Total emitido 810.617.415 100

NOTA 17 – Imposto de Renda e Contribuição Social

17.a) Demonstração da base de cálculoBB-Consolidado

1º Trimestre 2005 1º Trimestre 2004Imposto Contribuição Imposto Contribuição

de Renda Social de Renda Sociala) Resultado antes do IR e da CSLL, da despesa deJCP e após a participação dos empregados 1.782.464 1.782.464 1.129.352 1.129.352 - Resultado antes dos tributos 1.601.141 1.601.141 1.027.093 1.027.093 - Resultado das dependências externas (110.119) (110.119) (68.058) (68.058) - Eliminações intra-empresas 291.525 291.525 170.317 170.317 - Participações dos empregados (83) (83) -- --b) Adições/(exclusões) permanentes: (448.183) (441.541) (443.660) (454.640) - Resultado de participações em coligadas e controladas (391.654) (391.654) (275.785) (275.785) - Despesas e provisões não dedutíveis 63.672 66.787 79.453 65.518 - Outras adições/(exclusões) (120.201) (116.674) (247.328) (244.373)c) Adições/(exclusões) temporárias: 738.546 742.127 721.617 720.834 - Provisão para créditos de liquidação duvidosa 1.263.668 1.263.668 1.347.629 1.347.629 - Provisão para perdas em títulos e investimentos 6.829 6.829 (126) (126) - Provisão para passivo previdenciário (469.026) (469.026) (538.763) (537.270) - Provisão para demandas trabalhistas, Contingências fiscais e passivos contingentes 102.948 102.948 63.563 63.563 - Amortizações de ágios de participações acionárias 398 -- 2.416 -- - Outras adições/(exclusões) (166.271) (162.292) (153.102) (152.962)d) Outros ajustes: adições / (exclusões): (666.276) (667.325) (445.448) (441.334) - Lucros do exterior -- -- 41.863 41.863 - Ajuste decorrente da Resolução Bacen n.° 2.682 X Lei n.° 9.430/99 (664.652) (664.652) (452.674) (452.674) - Outros (1.624) (2.673) (34.637) (30.523)e) Base de Cálculo dos encargos incidentes 1.406.551 1.415.725 961.861 954.212f) Imposto de Renda/Contribuição Social: 346.069 128.127 232.453 85.170 - Alíquota de 15% / 9% 212.168 128.127 145.650 86.702 - Adicional de 10% 141.421 -- 97.071 -- - Incentivos fiscais (7.520) -- (3.415) -- - IR sobre lucros das dependências externas -- -- (6.853) (1.532)

174

17.b) Demonstração da despesa de Imposto de Renda e Contribuição Social

BB-Consolidado1º Trimestre 2005 1º Trimestre 2004

Imposto Contribuição Imposto Contribuiçãode Renda Social de Renda Social

a) Valores Correntes (353.272) (128.127) (242.628) (85.170) - IR e CSLL no país (346.069) (128.127) (232.453) (85.170) - Imposto de Renda no exterior (7.203) -- (10.175) --b) Passivo Fiscal Diferido (60.239) (21.831) (27.087) (10.437) - Constituição/(reversão) de provisão de Imposto deRenda diferido sobre o ajuste da carteira dedepreciação incentivada(operações de leasing) (1.366) -- 3.423 -- - Constituição/(reversão) de provisão para tributosdiferidos MTM positivo (13.390) (4.525) 7.036 3.079 - Constituição/(reversão) de provisão de Imposto deRenda Diferido sobre alienação de investimentosa prazo (BB-BI) 160 58 160 58 - Constituição/(reversão) de provisão para tributosdiferidos atualização dos depósitos judiciais (34.683) (12.486) (37.706) (13.574) - Constituição/(reversão) de provisão para tributosdiferidos lucros do exterior (10.960) (4.878) -- --c) Provisão (a + b) (413.511) (149.958) (269.715) (95.607)d) Ativo fiscal diferido 2.932 1.735 (3.195) (1.980)- Constituição/(reversão) de créditos tributários dediferenças intertemporais 2.917 1.022 (4.149) (2.026)- Constituição/(reversão) de créditos tributáriossobre prejuízos fiscais (Imposto de Renda) e sobre bases negativas (Contribuição Social) 2.772 711 (3.458) -- - Constituição/(reversão) créditos tributários - MTM negativo (2.757) 2 4.412 46e) Total das despesas (c + d) (410.579) (148.223) (272.910) (97.587)

17.c) Conciliação dos encargos com Imposto de Renda e Contribuição Social

BB-Consolidado1º Trimestre 2005 1º Trimestre 2004

a) Imposto de Renda Resultado antes dos tributos e participações 1.601.141 1.027.093 - Encargo total do IR (alíquota de 25%) (400.285) (256.773) - Encargos sobre receitas não tributáveis 305.804 310.291 - Encargos sobre despesas não dedutíveis (440.933) (458.787) - Encargos sobre lucros no exterior (10.786) (11.021) - Encargos sobre participações dos empregados nos lucros 21 -- - Encargos diferidos sobre marcação a mercado (523) (29) - Outros valores 128.603 139.976 - Incentivos fiscais (PAT, Cultura e outros) 7.520 3.433 Despesa do Imposto de Renda (410.579) (272.910)

b) Contribuição Social Resultado antes dos tributos e participações 1.601.141 1.027.093 - Encargo total da CSLL (alíquota de 9%) (144.103) (92.438) - Encargos sobre receitas não tributáveis 109.940 111.546 - Encargos sobre despesas não dedutíveis (158.730) (165.163)

175

- Encargos sobre lucros no exterior -- (2.236) - Encargos sobre participações dos empregados nos lucros 7 -- - Encargos diferidos sobre marcação a mercado (187) (11) - Outros valores 44.850 50.715 Despesa de Contribuição Social (148.223) (97.587)

17.d) Ação Judicial: Imposto de Renda e Contribuição Social

Em fevereiro/1998 o Banco ingressou na justiça com pedido de compensação integral dos prejuízos fiscaisacumulados de Imposto de Renda e das bases negativas de Contribuição Social. Desde então, o Bancopassou a compensar integralmente prejuízos fiscais e bases negativas com o valor devido de Imposto deRenda e de Contribuição Social, realizando o depósito integral do montante devido (70% do valorcompensado), o que ensejou o despacho do juízo da 16ª Vara da Justiça Federal do Distrito Federalreconhecendo a suspensão da exigibilidade dos referidos tributos, nos termos do artigo 151, II, do CTN, atéo trânsito em julgado da sentença.

Os valores relacionados com a referida ação apresentam-se da seguinte forma:

31.03.2005 31.03.2004a) Devedores por depósitos em garantia 5.609.243 4.179.048 - Montante realizado 4.175.403 3.350.468 - Atualização 1.433.840 828.580b) Montante correspondente à parcela de 70% 4.198.619 3.411.193 - Prejuízos fiscais de IR, apurados até 31.12.1994 739.067 739.067 - Prejuízos fiscais de IR, apurados após 31.12.1994 1.626.674 1.060.510 - Bases negativas de CS, apuradas até 31.12.1994 356.007 356.007 - Bases negativas de CS, apuradas após 31.12.1994 560.880 560.880 - Contribuição Social a Compensar (diferenças intertemporais até 1998) 915.991 694.729c) A compensação dos valores de prejuízos fiscais e base negativa de CSLL tem como efeito a baixa decréditos tributários ativados.d) A provisão constituída relativamente ao depósito judicial, equivalente ao valor de sua atualização,registrada em "Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa" sem característica de concessão decrédito é de R$ 1.433.840 mil. Com base na situação processual da ação, posição em 31.03.2005, omontante da provisão constituída foi considerado suficiente pela Administração do Banco.e) Na hipótese de insucesso da ação, cujo recurso extraordinário foi admitido em 26.11.2001, peloPresidente do Tribunal Regional Federal da 1ª Região e será apreciado pelo Supremo Tribunal Federal, ovalor depositado relativo aos tributos que venham a ser julgados devidos será convertido em renda a favorda Receita Federal e o depósito registrado no ativo do Banco, líquido da provisão constituída, será baixadocontra o resultado. O registro contábil dos créditos tributários correspondentes estará condicionado à suaperspectiva de realização.

NOTA 18 – Crédito Tributário

18.a) Créditos Tributários Ativados BB-Consolidado

31.03.2005 31.03.2004

176

Natureza e origem:Imposto

de RendaContribuição

SocialImposto

de RendaContribuição

Sociala) Montante de prejuízos fiscais/bases negativas de CSLL 3.386.403 45.985 6.785.861 -- a.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 a.2) Crédito tributário constituído 846.601 4.139 1.696.465 --b) Montante das diferenças intertemporais 14.161.231 11.526.428 14.127.849 11.497.218 b.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 b.2) Crédito tributário constituído 3.540.308 1.037.379 3.531.962 1.034.750c) Montante dos ajustes negativos da marcação a mercado 88.705 79.221 51.914 42.135 c.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 c.2) Crédito tributário constituído 22.176 7.130 12.979 3.792d) Contribuição social a compensar -- 2.483.994 -- 2.809.573e) Créditos tributários no exterior 8.182 -- 23.380 --f) Total dos créditos tributários de IR e CS ativados (a2+ b2 +c2+d+e) 4.417.267 3.532.642 5.264.786 3.848.115

Pasep Cofins Pasep Cofinsg) Montante dos ajustes negativos da marcação a mercado 128.124 127.268 62.223 62.223 g.1) Alíquota (%) 0.65 4 0,65 4 g.2) Crédito tributário constituído 833 5.091 404 2.489h) Total dos créditos tributários de Pasep e Cofins ativados (g.2) 833 5.091 404 2.489i) Total dos créditos tributários ativados (f + h) 4.418.100 3.537.733 5.265.190 3.850.604

18.b) Créditos Tributários não AtivadosBB-Consolidado

31.03.2005 31.03.2004Imposto Contribuição Imposto Contribuição

de Renda Social de Renda Social Natureza e origem:a) Parcela de prejuízos fiscais/bases negativas 638.940 35.623 637.905 40.040 a.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 a.2) Créditos tributários não ativados 159.735 3.206 159.476 3.604b) Parcela de diferenças intertemporais 2.785.085 5.165.455 2.818.492 5.196.382 b.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 b.2) Créditos tributários não ativados 696.271 464.891 704.623 467.674c) Parcela dos ajustes negativos da marcação a mercado 36.894 36.894 13.949 13.949 c.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 c.2) Créditos tributários não ativados 9.223 3.320 3.487 1.255d) Prejuízos contábeis dep. exterior países com trib.

favorecida 508.680 508.680 467.613 467.613 d.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 d.2) Créditos tributários não ativados 127.170 45.781 116.903 42.085e) Créditos tributários no exterior 96.695 -- 114.009 --f) Total dos créditos tributários de IR e CS não ativados (a.2 + b.2 + c.2 + d.2 + e) 1.089.094 517.198 1.098.498 514.618

Pasep Cofins Pasep Cofinsg) Montante dos ajustes negativos da marcação a mercado -- 856 3.108 3.108 g.1) Alíquota (%) 0.65 4 0.65 4 g.2) Crédito tributário -- 34 20 124h) Total dos créditos tributários de Pasep e Cofins não ativados (g.2) -- 34 20 124i) Total dos créditos tributários não ativados (f + h) 1.089.094 517.232 1.098.518 514.742

177

8.c) Constituição e baixas do período

Constituição do período BB-Consolidado 1º Trimestre 2005 1º Trimestre 2004

Imposto Contribuição Imposto Contribuição de Renda Social de Renda Social

a) Sobre prejuízos fiscais/bases negativas 2.772 711 -- --b) Sobre diferenças intertemporais 2.917 1.022 24 --c) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 207 82 435 110d) Créditos Tributários no exterior -- -- 5.727 --e) Total dos créditos tributários de IR e CS Constituídos (a + b + c +d) 5.896 1.815 6.186 110

Pasep Cofins Pasep Cofinsf) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 7 12 8 51g) Total de créditos tributários constituídos (e + f) 5.903 1.827 6.194 161

Baixas do período BB-Consolidado 1º Trimestre 2005 1º Trimestre 2004

Imposto Contribuição Imposto Contribuiçãode Renda Social de Renda Social

a) De prejuízos fiscais/bases negativas 325.098 -- 206.122 --b) De diferenças intertemporais -- -- 4.173 2.026c) De CSLL a compensar (MP 1.858/99) -- 117.301 -- 74.421d) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 1.508 547 5.402 2.008e) Créditos Tributários no exterior 2.521 -- -- --f) Total das baixas de créditos tributários de IR e CS ( a + b + c + d + e) 329.127 117.848 215.697 78.455

Pasep Cofins Pasep Cofinsg) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 128 789 388 2.209h) Total de créditos tributários baixados (f + g) 329.255 118.637 216.085 80.664

18.d) Obrigações fiscais diferidasBB-Consolidado

31.03.2005 31.03.2004Imposto Contribuição Imposto Contribuição

de Renda Social de Renda Sociala) Decorrentes de alienação de investimentos 816 294 1.458 525b) Decorrentes da marcação a mercado 43.985 15.880 115.282 41.514c) Decorrentes do ajuste da carteira de leasing 30.949 -- 33.597 --d) Decorrentes da depreciação incentivada 2 -- 4 --e) Dependências no exterior 2.034 -- 6.669 --

178

f) Decorrentes de atualização de depósitos judiciais 159.037 57.253 39.038 14.054g) Decorrentes de lucros do exterior 10.959 4.878 -- --h) Total das obrigações fiscais diferidas de IR e CS (a + b + c + d + e + f + g) 247.782 78.305 196.048 56.093

Pasep Cofins Pasep Cofinsi) Decorrentes da marcação a mercado 1.199 7.381 3.320 19.372j) Decorrentes de atualização de depósitos judiciais 4.337 26.687 1.064 6.551k) Total das obrigações fiscais diferidas (h + i + j) 253.318 112.373 200.332 82.016

18.e) Expectativa de realização dos créditos tributários ativados (prejuízos fiscais, diferenças intertemporais eajustes negativos da marcação a mercado sobre derivativos e Contribuição Social a compensar)

Banco Múltiplo Valor Valor

Nominal Presente Em 2005 2.430.000 2.258.000 Em 2006 2.106.000 1.850.000 Em 2007 1.959.000 1.636.000 Em 2008 646.000 514.000 Em 2009 700.000 533.000 Em 2010 403.000 297.000 Total de créditos tributários 8.244.000 7.088.000

No 1º trimestre de 2005, observou-se a baixa de créditos tributários no Banco Múltiplo no montante deR$ 439.154 mil, correspondente a 18,07% da projeção de consumo (R$ 2.430.000 mil).Os valores acima indicados, quanto à expectativa de realização dos créditos tributários, respaldam-se emestudo técnico elaborado em 31.12.2004.

18.f) Outras informações

18.f.1) Os créditos tributários foram constituídos pela aplicação das alíquotas vigentes dos tributos sobresuas respectivas bases e, atualmente, são observados os critérios para constituição, manutenção e baixaestabelecidos pela Resolução n.º 3.059, de 20.12.2002, do Conselho Monetário Nacional.

18.f.2) No montante de créditos tributários ativados inclui-se a Contribuição Social a Compensar decorrentedos créditos tributários que haviam sido ativados, à alíquota de 18%, sobre as bases negativas e diferençasintertemporais existentes em 31.12.1998, em conformidade com a MP 1.858/99 (atual MP 2.158-35/2001),que reduziu a alíquota de CSLL de 18% para 8%, bem como autorizou a preservação desse crédito,apropriado em "Outros Créditos - Diversos", com saldo de R$ 2.483.994 mil em 31.03.2005.Desde 01.01.2003, a alíquota vigente da CSLL é de 9%, conforme Lei n.º 10.637, de 30.12.2002.

18.f.3) A realização dos valores nominais de créditos tributários ativados, baseada em estudo técnicorealizado pelo Banco Múltiplo (posição em 31.12.2004), está projetada para 06 anos, nas seguintesproporções: em 2005, 29%; em 2006, 26%; em 2007, 24%; em 2008, 8%; em 2009, 8%; e em 2010, 5%.Referido estudo também apresenta os créditos tributários ativados ao valor presente com base na taxamédia de captação do Banco Múltiplo.Os créditos tributários de diferenças intertemporais são constituídos com base nas provisões registradas ondepredominam eventos cuja expectativa de realização encontra-se a longo prazo.

18.f.4) O Banco reconheceu os créditos tributários de IRPJ, CSLL, Pasep e Cofins sobre os ajustes negativosoriginados da marcação a mercado de títulos e valores mobiliários e de instrumentos financeiros derivativosapropriados em conta destacada do Patrimônio Líquido. Com relação aos ajustes negativos reconhecidos noresultado do período, o Banco reconheceu apenas os créditos tributários de Pasep e Cofins, em observânciaàs regras contidas na Resolução CMN nº. 3.059/2002 e Circular Bacen nº. 3.171/2002 (Nota 3, itens “d” e “e”).

179

Foram registrados como obrigações fiscais futuras os tributos (IRPJ, CSLL, Pasep e Cofins) incidentessobre os ajustes positivos originados da marcação a mercado de títulos e valores mobiliários e deinstrumentos financeiros derivativos, apropriados no resultado e em conta destacada do Patrimônio Líquido(Nota 3, itens “d” e “e”).

NOTA 19 – Resultado de Participações em Empresas Controladas e Coligadas

Os investimentos relevantes no País e no exterior são avaliados pelo método de equivalência patrimonial combase no valor do patrimônio líquido da controlada ou coligada, em conformidade com as instruções do Bacen eda CVM, e se encontram registrados no Ativo Permanente, na conta de investimentos.Os ajustes decorrentes da equivalência patrimonial foram incluídos em “Resultado de Participações emColigadas e Controladas”, da seguinte forma:

19.a) Agências no País e no ExteriorCapital Patrimônio Nossa Divi- Resultado de Equivalência Valor Valor

DISCRIMINAÇÃO Social Líquido Partici- dendos/ Operacional Variação Contábil ContábilRealizado Ajustado pação % JCP Cambial 31.03.2005 31.03.2004

CONTROLADASBAMB-Brasilian American Merchant Bank 1.132.795 1.408.768 100,00 -- 41.377 6.069 1.408.768 1.372.730Banco do Brasil AG. Viena (Áustria) 64.975 98.258 100,00 -- 719 (4.490) 98.258 98.136BB - Leasing Company Ltd. -- 84.486 100,00 -- (159) 375 84.486 85.430BB - Administradora de Cartões de Crédito S.A. 9.300 26.675 100,00 9.981 1.612 -- 26.675 61.919BB - Administradora de Consórcios S.A. 14.100 10.283 100,00 -- (1.113) -- 10.283 14.141BB - Corretora de Seguros e Administradora de Bens 26.918 47.292 100,00 -- 12.396 -- 47.292 44.539BB -Administração de Ativos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. 99.628 177.988 100,00 -- 58.096 -- 177.988 169.254BB - Banco de Investimento S.A. 1.589.399 2.118.804 100,00 -- 139.897 -- 2.118.804 1.915.531BB - Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil 61.860 23.142 100,00 -- 1.968 -- 23.142 24.534Banco Popular do Brasil S.A. 116.550 83.199 100,00 -- (7.770) -- 83.199 24.511Cobra Tecnologia S.A.(1) 17.183 -- 99,35 545 14.350 -- -- 23.983 COLIGADASCadam S.A. 183.904 381.784 21,64 -- 1.900 -- 82.618 79.376 SUBTOTAL -- -- -- 10.526 263.273 1.954 4.161.513 3.914.084No ExteriorGanhos/(Perdas) Cambiais nas agências -- -- -- -- (43.847) -- --Aumento/Diminuição do PL decorrente de outras movimentações -- -- -- -- (223) -- --TOTAL -- -- -- 10.526 263.050 (41.893) 4.161.513 3.914.084

(1) As informações referem-se ao balancete de dezembro/2004.

19.b) BB-ConsolidadoCapital Patrimônio Nossa Divi- Resultado de Equivalência Valor Valor

DISCRIMINAÇÃO Social Líquido Partici- dendos/ Operacional Variação Provisão Contábil ContábilRealizado Ajustado pação % JCP Cambial 31.03.2005 31.03.2004

1) Participações do BB-Banco Múltiplo CONTROLADASBB – Administradora de Cartões de Crédito S.A. 9.300 26.675 100,00 9.981 1.612 -- -- 26.675 61.919BB – Administradora de Consórcios S.A. 14.100 10.283 100,00 -- (1.113) -- -- 10.283 14.141BB – Corretora de Seguros e Admin. de Bens S.A. 26.918 47.292 100,00 -- 12.396 -- -- 47.292 44.539Cobra Tecnologia S.A.(1) 17.183 -- 99,35 545 14.350 -- -- -- 23.983 COLIGADASCadam S.A. 183.904 381.784 21,64 -- 1.900 -- -- 82.618 79.376 SUBTOTAL (1) -- -- 10.526 29.145 -- -- 166.868 223.9582) Participações do BB-BI Banco de Investimento COLIGADASBrasilseg Participações S.A.(3) 84.290 190.530 70,00 8.400 5.342 -- -- 133.371 121.949Cia. de Seguros Aliança do Brasil S.A. (3) 129.861 255.424 70,00 28.771 33.706 -- -- 178.797 135.117Brasilprev (3)(B) 77.687 168.982 49,99 32.307 13.465 -- -- 88.766 79.075Brasilcap (3) 53.872 145.053 49,99 25.912 15.028 -- -- 72.512 65.646Brasilsaúde (3)(C) 39.726 39.660 49,92 569 (414) -- -- 19.688 19.838

180

Cia. Brasileira de Meios de Pagamento (3) 74.534 191.770 32,00 25.032 46.639 -- -- 61.423 23.103Seguradora Brasileira de Crédito à Exportação(3) 9.165 14.945 12,088 100 (4) -- -- 1.806 1.516Cibrasec(3) 68.475 53.119 10,00 465 188 -- -- 5.313 4.929Itapebi (3) 150.000 174.925 19,00 10.900 2.731 -- -- 33.693 29.665Kepler Weber(3) 51.228 117.591 24,38 232 805 -- -- 28.669 24.430Cia. Brasileira de Soluções e Serviços(1) 8.718 14.528 37,467 -- 10 -- -- 10 216Ativos S.A.(3) 4.577 17.691 74,50 6.809 5.373 -- -- 16.223 11.737Maxblue DTVM (A) -- -- -- -- -- -- -- -- 2.781BAF S.A.(2) 203.498 4.150 100,00 -- (23.939) -- 23.939 4.150 -- SUBTOTAL (2) -- -- -- 139.497 98.930 -- 23.939 644.421 520.0023) Participações do BAMB - Brasilian American Merchant BankCONTROLADASBBTUR - Viagens e Turismo Ltda.(3) 12.634 13.592 99,00 -- 1.914 (71) -- 13.456 12.111Ativos S.A. (3) 4.577 21.776 25,50 -- 1.827 (42) -- 5.553 4.018Outras -- -- -- -- -- -- -- 16 17 SUBTOTAL (3) -- -- -- -- 3.741 (113) -- 19.025 16.1464) Participação da BB - Leasing Company Ltd.COLIGADABBTUR - Viagens e Turismo Ltda. 12.634 13.592 1,00 -- 19 -- -- 136 123

SUBTOTAL (4) -- -- -- -- 19 -- -- 136 1235) Participação da BB-Administração de Ativos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A

COLIGADA - (não avaliada pelo MEP)Pronor -- -- 12,02 -- -- -- -- 20.722 20.722 SUBTOTAL (5) -- -- -- -- -- -- -- 20.722 20.722

No ExteriorGanhos/(Perdas) Cambiais nas Agências -- -- -- -- -- (43.847) -- -- --Ganhos/(Perdas) Cambiais nas Subsidiárias -- -- -- -- -- 1.954 -- -- --Aumento/Diminuição do PL decorrente de outras movimentações -- -- -- -- (223) -- -- -- --

TOTAL -- -- -- 150.023 131.612 (42.006) 23.939 851.172 780.951

(A) Em 19.12.2003, foram assinados os contratos de dissolução societária na Maxblue Americas Holdings S.A., onde oBB BI cedeu sua participação de 49,90% na Holdings por 100% de participação na Maxblue DTVM. A AGE de12.05.2004 alterou a razão social da Maxblue DTVM S.A. para ¨Brasil Aconselhamento Financeiro e DTVM S.A.¨ e emAGE de 26.07.2004 foi adotada a denominação ¨Brasil Aconselhamento Financeiro S.A.¨. Foi mantida a provisão paraperdas no valor de R$ 3.701 mil;(B) Ágio no montante de R$ 4.292 mil;(C) Deságio no montante de R$ 111 mil.(1) As informações referem-se ao balancete de dez/2004.(2) As informações referem-se ao balancete de jan/2005.(3) As informações referem-se ao balancete de fev/2005.Obs.: Os ágios apurados na aquisição dos investimentos tiveram como fundamentos a expectativa de lucro futuro e osdeságios outras razões econômicas.

NOTA 20 – Transações entre Partes Relacionadas

Apresentamos abaixo as operações realizadas entre as empresas do conglomerado:31.03.2005 31.03.2004

Ativos Receitas Ativos Receitas(Passivos) (Despesas) (Passivos) (Despesas)

Disponibilidades 620 -- 917 --Subsidiárias no exterior 620 -- 917 --Aplicações interfinanceiras de liquidez 337.920 57.850 14.800.817 90.195Subsididárias no exterior -- 44.427 14.592.617 82.388BB-Banco de Investimento S.A. -- -- 86.800 2.586BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil 297.920 13.423 121.400 5.531BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. -- -- -- (310)BB-Banco Popular do Brasil S.A. 40.000 -- -- --Títulos e valores mobiliários 9.794 347 12.285 290Subsidiárias no exterior -- 740 -- 290BB-Banco de Investimento S.A. -- -- 520 --BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil 9.794 -- 11.765 --BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. -- (16) -- --BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. -- (165) -- --Brasil Aconselhamento Financeiro S.A. -- (151) -- --BB-Administradora de Consórcios S.A. -- (61) -- --

181

Operações de crédito 93.166 173.662 75.205 1.271Subsidiárias no exterior -- 371 -- 751BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil 68.376 4.069 67.525 --BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. 367 169.222 7.680 520Cobra Tecnologia S.A. 24.423 -- -- --Outros créditos 141.581 -- 241.350 --Subsidiárias no exterior -- -- 144.891 --BB-Banco de Investimento S.A. 3.027 -- 969 --BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil 4.512 -- 2.708 --BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. 66.853 -- 56.589 --BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. 10.336 -- 469 --BB-Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. 22.109 -- 18.670 --Cobra Tecnologia S.A. 675 -- 2.795 --BB-Banco Popular do Brasil S.A. 15.405 -- 4.704 --BB-Administradora de Consórcios S.A. 1.377 -- 385 --Brasil Aconselhamento Financeiro S.A. 159 -- 323 --BB-Tur Viagens e Turismo Ltda 7.532 -- 3.143 --Ativos S.A. 9.596 -- 5.704 --Depósitos à vista (26.666) -- (218.094) --Subsidiárias no exterior (63) -- (87) --BB-Banco de Investimento S.A. (83) -- (649) --BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil (96) -- (14) --BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. (425) -- (446) --BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. (101) -- (25.248) --BB-Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. (485) -- (474) --BB-Tur Viagens e Turismo Ltda (1.734) -- (3.934) --Cobra Tecnologia S.A. (23.601) -- (187.195) --Brasil Aconselhamento Financeiro S.A. (17) -- (27) --Ativos S.A. (57) -- (20) --BB-Administradora de Consórcios S.A. (4) -- (47) --Depósitos Interfinanceiros (7.328.666) -- (23.964.658) 41.232Subsidiárias no exterior (7.328.666) -- (23.964.658) 41.232Captações no mercado aberto (1.232.271) (44.847) (690.636) (17.447)Subsidiárias no exterior (54.452) -- (59.127) --BB-Banco de Investimento S.A. (549.837) (22.808) (1.033) (57)BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil -- (60) (580) (28)BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. (266.278) (13.182) (346.334) (9.880)BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. (183.313) (1.201) (153.995) (3.078)BB-Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. (117.100) (5.289) (100.900) (4.345)Cobra Tecnologia S.A. (650) -- (34) --BB-Banco Popular do Brasil S.A. (48.573) (1.948) (5.262) --BB-Administradora de Consórcios S.A. (6.747) (295) (14.315) (59)Brasil Aconselhamento Financeiro S.A. (5.321) -- -- --BB-Tur Viagens e Turismo Ltda -- (64) (9.056) --Recursos de aceites e emissão de títulos (32.629) -- (24.925) --Subsidiárias no exterior (32.629) -- (24.925) --Obrigações por empréstimos (2.749.725) (6.066) (3.030.984) (6.511)Subsididárias no exterior (2.749.725) (6.066) (3.030.984) (6.511)Obrigações por repasses do exterior (781.873) -- (1.094.615) (8.601)Subsidiárias no exterior (781.873) -- (1.094.615) (8.601)Instrumentos financeiros derivativos (110.536) (924) (20.043) 1.066Subsidiárias no exterior (108.790) -- (19.618) --BB-Banco de Investimento S.A. (1.494) (1.341) -- 520BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil -- 417 -- 546BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. (192) -- (243) --BB-Administradora de Consórcios S.A. (60) -- (182) --Outras obrigações (761.833) -- (850.401) --Subsidiárias no exterior (586.865) -- (736.637) --

182

BB-Banco de Investimento S.A. -- -- (69) --BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil (46) -- (12) --BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. (11.721) -- -- --BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. (7.146) -- (4.113) --Cobra Tecnologia S.A. (150.705) -- (107.486) --BB-Tur Viagens e Turismo Ltda (3.367) -- (2.084) --BB-Banco Popular do Brasil S.A. (1.983) -- -- --Ressarcimento de custos -- -- -- 410BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. -- -- -- 410Outras receitas operacionais -- 16.001 -- 4.297Subsidiárias no exterior -- 51 -- 34BB-Banco de Investimento S.A. -- 6.054 -- 1.428BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. -- 3.572 -- --BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. -- 401 -- 1.601BB-Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. -- 1.357 -- 1.234BB-Tur Viagens e Turismo Ltda -- 1 -- --BB-Administradora de Consórcios S.A. -- 4.329 -- --Ativos S.A. -- 236 127Outras despesas operacionais/Administrativas -- (64.889) -- (389.262)BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. -- (2.398) -- --Brasil Aconselhamento Financeiro S.A. -- (3.980) -- --BB-Banco Popular do Brasil S.A. -- (1.949) -- --Cobra Tecnologia S.A. -- (56.562) -- (389.262)“Outros créditos” contemplam: valores a receber de sociedades ligadas, dividendos e juros sobre o capital próprio areceber.Foram eliminadas as operações realizadas entre as empresas incluídas na consolidação (Nota 2.b).

NOTA 21 – Limites Operacionais – Acordo de Basiléia

Em 31.03.2005, o patrimônio de referência apresenta-se superior em R$ 6.231.001 mil ao mínimo exigido e ocoeficiente de adequação do patrimônio líquido é de 15,62% (em 31.03.2004, 14,30%) enquanto o mínimoexigido pelo Banco Central é de 11%.

Os ativos ponderáveis pelo risco apresentam a seguinte composição:31.03.2005 31.03.2004

Disponibilidades 2.443.035 2.321.041Créditos e títulos emitidos ou garantidos pelo governo brasileiro 73.133.091 70.290.700Depósitos no Banco Central 20.787.070 17.098.775Créditos em empresas ligadas 5.970 33.160Créditos específicos – alongamento de crédito rural 558.821 506.017Carteira de câmbio 788.419 885.603Outros 1.038.285 776.638Total sujeito a risco zero 98.754.691 91.911.934

Disponibilidades em moedas estrangeiras 11.376.696 6.288.845Serviço de compensação de cheques e outros papéis 2.442.455 2.238.354Carteira de câmbio 1.156.957 1.044.115Depósitos em outros bancos 585.023 6.656.365Aplicações em ouro 3.038 13.267Total sujeito a risco 20% 15.564.169 16.240.946

Valor ponderado 3.112.833 3.248.189

Recursos aplicados em depósitos interbancários 13.551.578 22.706.553Carteira de câmbio 8.198.843 7.864.128Títulos e valores mobiliários no exterior 283.911 10.849

183

Outros 710.975 659.988Total sujeito a risco 50% 22.745.307 31.241.518

Valor ponderado 11.372.653 15.620.759

Operações de crédito 77.750.911 66.319.418Imobilizado de uso 2.886.027 2.844.177Imobilizado de arrendamento 598.313 405.271Investimentos 885.369 803.831Títulos e valores mobiliários 4.069.246 2.586.006Carteira de câmbio 299.885 402.310Contas de compensação (8.866.709) (8.639.382)Outros 14.492.713 9.731.156Total sujeito a risco 100% 92.115.755 74.452.787

Valor ponderado 92.115.755 74.452.787

Créditos tributários – imposto de renda e contribuição social 7.794.993 8.789.709Total sujeito a risco 300% 7.794.993 8.789.709

Valor ponderado 23.384.979 26.369.127

Total de ativos ponderáveis pelo risco 236.974.915 222.636.895Valor total ponderado 129.986.220 119.690.864

Apresentamos a seguir, o cálculo do patrimônio líquido exigido e do coeficiente de adequação:

31.03.2005 31.03.2004

A) Ativos sujeitos à ponderação de risco 236.974.915 222.636.895B) APR (ativos ponderados pelo risco) 129.986.220 119.690.864C) Risco de crédito de SWAP 949.642 748.448D) Exigência de PL sobre APR (11% do "B") 14.298.484 13.165.995E) Exigência de PL sobre SWAP (20% do "C") 189.928 149.690F) Exigência de PL sobre exposição de taxa de juros 351.012 330.543G) PLE (patrimônio líquido exigido): "D" + "E" + "F" 14.839.425 13.646.227H) PR (Patrimônio de Referência): 21.070.426 17.740.374 Nível I 14.746.358 12.335.730 Capital Social 9.864.153 8.366.189 Reservas de Capital 4.763 4.754 Reservas de Lucros 4.294.251 3.674.443 Ajustes Valor Mercado – TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos (94.798) 126.617 Lucros ou Prejuízos acumulados 29 7 Contas de Resultados Credoras 13.990.066 12.650.900 Contas de Resultados Devedoras (13.025.487) (12.035.316) Ações em Tesouraria (125.779) (125.779) Créditos Tributários Excluídos do Nível I do PR (160.840) (326.085) Nível II 6.324.068 5.404.644 Dívidas Subordinadas Elegíveis a Capital (FCO) 6.298.367 5.380.282 Reservas de Reavaliação 25.701 24.362I) Razão entre PR e PLE: ("H"/"G") 1,42 1,30J) Excesso/insuficiência de PR: PR - PLE ("H" - "G") 6.231.001 4.094.146L) Margem/(excesso) de alavancagem: (“J” x 100)/11 56.645.464 37.219.511

184

M) Ìndice de Basiléia: PR x 100/(PLE/0,11) 15,62 14,30

NOTA 22 – Ativos e Passivos em Moedas Estrangeiras

Os valores patrimoniais vinculados a moedas estrangeiras apresentavam a seguinte posição:

BB-Agências no País eno Exterior BB-Consolidado

31.03.2005 31.03.2004 31.03.2005 31.03.2004Ativos em moedas estrangeiras registrados no País (excetoinvestimentos) 22.422.273 35.140.750 22.421.652 20.402.325Investimentos em moedas estrangeiras registrados no País 11.639 12.187 -- --Ativos em moedas estrangeiras registrados no exterior 31.306.903 48.316.451 25.846.123 42.082.180Total 53.740.815 83.469.388 46.267.775 62.484.505

Passivos em moedas estrangeiras registrados no País 25.001.871 30.751.563 20.878.386 25.841.879Passivos em moedas estrangeiras registrados no exterior 30.159.812 51.751.857 28.810.258 35.683.747Total 55.161.683 82.503.420 49.688.644 61.525.626

NOTA 23 – Planos de Aposentadoria e Pensões e Assistência à Saúde

23.a) Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil – Previ

O Banco do Brasil é patrocinador da Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil – Previ, queassegura aos seus participantes e dependentes benefícios complementares ou assemelhados aos daPrevidência Oficial Básica. Os planos oferecidos por intermédio da Previ são de contribuição definida (PlanoPrevi Futuro) ou de benefício definido (Plano1), sendo que para este último o regime adotado nasreavaliações atuariais é o de capitalização. Em 31 de março de 2005 a Previ contava com131.617 participantes, sendo 76.251 ativos e 55.366 aposentados.

23.a.1) O custeio dos benefícios concedidos e a conceder podem ser resumidos como segue:a) Participantes admitidos até 14 de abril de 1967, objeto de contrato entre o Banco e a Previ, assinado em24.12.1997 (Plano 1): o compromisso pelo pagamento de benefícios desse grupo de participantes estátotalmente assumido pelo patrocinador e as reservas matemáticas garantidoras dos benefícioscorrespondentes a esse grupo ainda não estão totalmente integralizadas. O montante remanescente doscompromissos assumidos para esse grupo de participantes atinge, em 31 de março de 2005,R$ 471.013 mil, constituído integralmente por perdas atuariais ainda não reconhecidas. Desse valor oBanco do Brasil já repassou R$ 60.782 mil, em março de 2005. O direito de aposentadoria para esse grupode participantes é caracterizado como de benefício definido.

b) Participantes admitidos entre 15 de abril de 1967 e 23 de dezembro de 1997 (Plano 1): os participantesativos contribuem com 3% do valor do salário de participação acrescido de 2% da parte desse salário queultrapasse a metade do valor da Parcela Previ (R$ 2.057,53 em 31 de março de 2005), mais 8% da partedesse salário que ultrapasse a referida parcela. Os participantes assistidos contribuem com 8% do valor do

185

complemento de aposentadoria e o patrocinador com montante igual ao valor das contribuições dosparticipantes. O direito de aposentadoria para esse grupo de participantes é caracterizado como debenefício definido.

c) Participantes admitidos a partir de 24 de dezembro de 1997 (Plano Previ Futuro): os participantes ativoscontribuem com valor entre 7% e 17% do valor do salário de participação na Previ. Os percentuais departicipação variam em função do tempo de empresa e do nível do salário de participação. Não hácontribuição para participantes inativos. O patrocinador contribui com montantes idênticos aos dosparticipantes, limitado a 14% da folha de salários de participação desses participantes. O direito deaposentadoria para esse grupo de participantes é caracterizado como de contribuição definida.

23.a.2) Efeitos do Plano de Benefício 1, com base em reavaliações atuariais realizadas em 31.12.2003 e31.12.2004, por atuário independente, e do Plano Previ Futuro, em função da Deliberação CVM n.º 371, de13 de dezembro de 2000:

a) Efeito Patrimonial (conciliação entre ativos e passivos):

31.03.2005 31.03.2004Especificação Plano 1 Plano 1

1) Valor presente das obrigações atuariais com cobertura 52.354.343 46.567.548

2) Valor presente das obrigações atuariais a descoberto -- --

3) Valor presente das obrigações atuariais (1 + 2) 52.354.343 46.567.548

4) Valor justo dos ativos do plano (68.880.031) (55.714.690)

5) Valor presente das obrigações em excesso (inferior) ao valor justo dosativos (3 + 4) (16.525.688) (9.147.142)

6) (Ganhos) ou perdas atuariais não reconhecidos (13.877.071) (6.798.636)

7) Passivo/(Ativo) atuarial líquido registrado (5 - 6) (2.648.617) (2.348.506)

O Plano Previ Futuro, por se tratar de contribuição definida, não requer o registro em ativo ou passivo atuarial.

b) Repasses à Previ:

31.03.2005 31.03.2004

Especificação Plano 1 PlanoPrevi

Futuro

Total Plano 1 PlanoPrevi

Futuro

Total

Contribuição Patronal 107.893 12.905 120.798 118.632 8.309 126.941

Repasse à Previ referente ao Contrato de1997 511.191 -- 511.191 623.929 -- 623.929

Total repassado à Previ 619.084 12.905 631.989 742.561 8.309 750.870

c) Efeitos no resultado:

31.03.2005 31.03.2004

Especificação Plano 1 PlanoPrevi

Futuro

Total Plano 1 PlanoPrevi

Futuro

Total

1) Custo do serviço corrente (com juros) 70.468 25.178 95.646 75.378 15.788 91.166

186

2) Juros sobre as obrigações atuariais 1.337.838 -- 1.337.838 1.190.066 -- 1.190.066

3) Rendimento esperado dos ativos do plano 1.786.102 -- 1.786.102 1.441.119 -- 1.441.119

4) Suspensão do rendimento líquido dos ativose obrigações a partir de junho de 2003 (2-3) (448.264) -- (448.264) (251.053) -- (251.053)

5) Total da despesa/(receita) bruta (1+2-3-4) 70.468 25.178 95.646 75.378 15.788 91.166

6) Contribuições esperadas de participantes 46.493 12.918 59.411 41.068 7.894 48.962

7) Despesa do Passivo Previ referente aoContrato de 1997 8.408 -- 8.408 106.317 -- 106.317

8) Subtotal da despesa/(receita) líquida (5-6+7) 32.383 12.260 44.643 140.627 7.894 148.521

9) Taxa de Administração Previ (5% dacontribuição patronal) 5.395 645 6.040 5.931 415 6.346

10) Efeito da despesa/(receita) líquida (8 + 9) 37.778 12.905 50.683 146.558 8.309 154.867

23.a.3) As principais premissas econômicas adotadas para os cálculos atuariais foram as seguintes:

- Taxa real de juros utilizada para o desconto a valor presente das obrigações atuariais: 6,7 % a.a.- Taxa real de rendimento esperada sobre os ativos dos planos de aposentadoria e pensões: 6,7 % a.a.- Índices reais de aumentos salariais estimados: 1,4712 % a.a. para o Plano 1 e 3,5320 % a.a. para oPlano Previ Futuro .

23.b) Benefícios de Responsabilidade Exclusiva do Banco

O Banco do Brasil é responsável, também, por encargos assistenciais e previdenciários para funcionáriosadmitidos até 14 de abril de 1967 não previstos no Plano de Benefícios da Previ, com característica debenefício definido, e o regime adotado nas reavaliações atuariais é o de capitalização, apresentando7.866 participantes, em 31 de março de 2005.Os principais benefícios são: (a) pagamento de aposentadoria dos participantes fundadores e de pensão pormorte dos participantes falecidos até 14 de abril de 1967; (b) pagamento da complementação deaposentadoria aos demais participantes empregados do Banco do Brasil que se aposentaram até 14 de abrilde 1967 ou que, na mesma data, já reuniam condições de se aposentar por tempo de serviço e contavamcom pelo menos 20 anos de serviço efetivo no Banco do Brasil; e (c) aumento do valor dos proventos deaposentadoria e das pensões além do previsto no Plano de Benefícios da Previ, decorrente de decisõesjudiciais e de decisões administrativas em função de reestruturações do plano de cargos e salários e deincentivos criados pelo Banco.

23.b.1) O custeio desses benefícios está totalmente a cargo do Banco do Brasil.

23.b.2) Efeitos nas demonstrações contábeis, com base nas reavaliações atuariais realizadas em31.12.2003 e 31.12.2004, por atuário independente, em função da Deliberação CVM nº 371, de13 de dezembro de 2000:


Especificação 31.03.2005 31.03.2004

1) Valor presente das obrigações atuariais com cobertura -- --

2) Valor presente das obrigações atuariais a descoberto (Planos sem ativosfinanceiros) 1.532.148 1.492.491

187


4) Valor justo dos ativos do plano -- --

5) Valor presente das obrigações em excesso ao valor justo dos ativos (3 + 4) 1.532.148 1.492.491

6) (Ganhos) ou perdas atuariais não reconhecidos 180.239 192.065

7) Passivo/(Ativo) atuarial líquido registrado (5 – 6) 1.351.909 1.300.426

b) Repasses à Previ:

Especificação 31.03.2005 31.03.2004

Total do benefício repassado à Previ 64.451 79.438

c) Efeitos no Resultado:

Especificação 31.03.2005 31.03.2004

1) Custo do serviço corrente -- --

2) Contribuições dos participantes -- --

3) Juros sobre obrigações atuariais 37.427 36.622

4) (Ganhos) ou perdas atuariais -- --

5) Rendimento esperado sobre os ativos -- --

6) Efeito da despesa no resultado (1 - 2 + 3 + 4 - 5) 37.427 36.622

23.b.3) As premissas econômicas adotadas para os cálculos atuariais foram as mesmas adotadas para oPlano 1 da Previ (item 23.a.3).

23.c) Cassi - Caixa de Assistência dos Funcionários do Banco do Brasil

O Banco do Brasil é contribuinte do Plano de Saúde administrado pela Cassi – Caixa de Assistência dosFuncionários do Banco do Brasil, que tem como principal objetivo conceder auxílio para cobertura dedespesas com a promoção, proteção, recuperação e reabilitação da saúde do associado e seusbeneficiários inscritos. Em 31 de março de 2005 este plano contava com 153.976 participantes, sendo83.654 ativos e 70.322 aposentados e pensionistas.

O Banco do Brasil contribui mensalmente com importância equivalente a 1,5 (uma vez e meia) o totalarrecadado junto aos associados (ativos e aposentados) e aos beneficiários de pensão de funcionáriosadmitidos até 23 de dezembro de 1997 e 1 (uma vez) o total arrecadado daqueles admitidos após essadata. A contribuição mensal dos associados e beneficiários de pensão é de 3% do valor dos proventosgerais ou do valor total do benefício de aposentadoria ou pensão.

23.c.1) Efeitos do Plano Cassi nas demonstrações contábeis, com base em reavaliações atuariais realizadas em31.12.2003 e 31.12.2004, por atuário independente, em função da Deliberação CVM n.º 371, de 13 de dezembrode 2000:

188


Especificação 31.03.2005 31.03.2004

1) Valor presente das obrigações atuariais com cobertura -- --

2) Valor presente das obrigações atuariais a descoberto (Planos sem ativosfinanceiros) 3.078.155 2.389.460


4) Valor justo dos ativos do plano -- --

5) Valor presente das obrigações em excesso ao valor justo dos ativos (3 + 4) 3.078.155 2.389.460

6) (Ganhos) ou perdas atuariais não reconhecidos 1.360.228 781.467

7) Passivo/ (Ativo) atuarial líquido registrado (5 – 6) 1.717.927 1.607.993

b) Repasses à Cassi:

Especificação 31.03.2005 31.03.2004Contribuição patronal 92.389 93.789

Os valores de R$ 92.389 e R$ 93.789 contemplam as Contribuições Patronais de Funcionários da Ativa eaposentados, sendo: em 31.03.2005 – Funcionários da ativa (R$ 36.600 mil) e Aposentados(R$ 55.789 mil), e em 31.03.2004 – Funcionários da ativa (R$ 32.792 mil) e Aposentados (R$ 60.997 mil).

c) Efeitos no Resultado:

Especificação 31.03.2005 31.03.2004

1) Custo do serviço corrente (com juros) 7.808 5.943

2) Contribuições esperadas de participantes -- --

3) Juros sobre obrigações atuariais 78.670 60.940

4) (Ganhos) ou perdas atuariais 15.517 8.990

5) Rendimento esperado sobre os ativos -- --

6) Efeito da despesa no resultado (1 - 2 + 3 + 4 - 5) 101.995 75.873

23.c.2) As premissas econômicas adotadas para os cálculos atuariais foram as mesmas adotadas para oPlano da Previ (item 23.a.3).

23.d) Política de reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais

189

Como previsto na Deliberação CVM n.º 371, a parcela dos ganhos ou perdas atuariais a ser reconhecida,como receita ou despesa, em um plano de benefício definido é o valor dos ganhos e perdas nãoreconhecidos que exceder, em cada período, ao maior dos seguintes limites:

- 10% do valor presente da obrigação atuarial total do benefício definido; e- 10% do valor justo dos ativos do plano.

23.d.1) Benefícios de Responsabilidade Exclusiva do Banco (Plano 1): adotou-se para esses benefícios oprocedimento de reconhecer contabilmente as perdas atuariais no próprio exercício em que foi realizado o cálculoatuarial, uma vez que esse grupo de pessoas é constituído integralmente por inativos, inexistindo, portanto, tempomédio remanescente de trabalho estimado para fins de amortização.

23.d.2) Plano de Benefícios 1: o Plano 1 da Previ tem apresentado ativos a valor justo em montante superior àsobrigações, possibilitando o registro de ganhos atuariais. No entanto, face (i) aos compromissos previdenciáriosremanescentes desse plano; (ii) às oscilações que podem afetar o valor justo dos ativos do plano e (iii) àcapacidade de realização de ganhos atuariais, o Banco, conservadoramente, não está registrando os ganhosatuariais apurados no Plano 1, por representarem um acréscimo ao ativo atuarial já existente.

23.d.3) Passivo Atuarial Cassi: as perdas atuariais relativas a esse passivo são reconhecidas pelo tempo médioremanescente de trabalho estimado para os empregados participantes do plano (17,7 anos).

23.e) Resumo das Provisões dos Passivos Previ e Cassi

31.03.2005

EspecificaçãoPassivo/(ativo)atuarial líquidoem 01.01.2005

Despesa/(receita)reconhecida na

DREcontemplando

ajustes atuariais

Contribuições dapatrocinadora

vertidas no1ºtrimestre

Passivo/(ativo)atuarial líquido em

31.03.2005

Passivo Atuarial Previ referente aoContrato de 1997 442.001 8.408 (511.191) (60.782)

Conta Retificadora do PassivoAtuarial Previ (2.570.095) 23.975 (102.497) (2.648.617)

Passivo Atuarial Previ do PlanoInformal (responsabilidadeexclusiva do Banco)

1.378.933 37.427 (64.451) 1.351.909

Passivo Atuarial Cassi 1.671.721 101.995 (55.789) 1.717.927

Total 922.560 171.805 (733.928) 360.437

31.03.2004

EspecificaçãoPassivo/(ativo)atuarial líquidoem 01.01.2004

Despesa/(receita)reconhecida na

DREcontemplando

ajustes atuariais

Contribuições dapatrocinadora

vertidas no1ºtrimestre

Passivo/(ativo)atuarial líquido em

31.03.2004

Passivo Atuarial Previ referente aoContrato de 1997 2.508.808 106.317 (623.929) 1.991.196

Conta Retificadora do PassivoAtuarial Previ (2.270.115) 34.310 (112.701) (2.348.506)

Passivo Atuarial Previ do PlanoInformal (responsabilidadeexclusiva do Banco)

1.343.242 36.622 (79.438) 1.300.426

Passivo Atuarial Cassi 1.593.117 75.873 (60.997) 1.607.993

Total 3.175.052 253.122 (877.065) 2.551.109

190

23.f) Paridade das Contribuições Previ

Para atender ao estabelecido pela Constituição Federal, foi implantada, a partir de 06.04.2001, a paridadeentre as contribuições do Banco e dos participantes.Em 12 de abril de 2001, o MM. Juiz Federal da 13a Vara Federal da Seção Judiciária do Distrito Federalconcedeu, em parte, liminar em mandado de segurança coletivo impetrado pelo Sindicato dos Empregadosem Estabelecimentos Bancários de São Paulo - SEEB contra a Secretaria de Previdência Complementar econtra o Diretor-Fiscal nomeado por aquela Secretaria para a Caixa de Previdência dos Funcionários doBanco do Brasil - Previ.A liminar suspende a determinação do Diretor-Fiscal nomeado por aquela Secretaria para a Caixa dePrevidência dos Funcionários do Banco do Brasil - Previ, de 06.04.2001, que autoriza a utilização deR$ 2,2 bilhões, provenientes da parcela cabível ao Banco do Brasil no saldo de reservas remanescentes naPrevi, após a implementação da paridade, para amortizar o passivo previdenciário de responsabilidade doBanco junto àquela Entidade, retroativamente a 15 de dezembro de 2000.Enquanto a liminar estiver em vigor, as decisões do Diretor-Fiscal não poderão ser cumpridas.O valor de R$ 2,2 bilhões atualizado atingiu em 31.03.2005 a importância de R$ 4,7 bilhões.

NOTA 24 – Remuneração Paga a Empregados e Dirigentes

Na forma do item 4, alínea “c”, da Exposição de Motivos n.º 139, de 17.03.1988, do Ministério da Fazenda,apresentamos a remuneração mensal dos empregados e dirigentes do Banco no País:

Menor Salário 1º trimestre/2005 1º trimestre/2004Vencimento padrão 780,30 719,10Gratificação semestral 195,07 179,77Salário Fixo – Dissídio 2004 30,00 --Total 1.005,37 898,87

Maior SalárioVencimento Padrão 1.079,68 995,10Valor em Caráter Pessoal /Adicional por Tempo de Serviço – I 374,81 345,45Valor em Caráter Pessoal – Vencimento Padrão 1.144,36 1.054,71Complemento Temporário Variável – Função Comissionada 10.426,63 9.609,83Adicional de Função 2.597,40 2.393,70Adicional Temporário Revitalização 1.612,20 1.485,90Gratificação Semestral 1.702,12 1.568,71Total 18.937,20 17.453,40

Salário Médio 3.069.88 2.871,90

Dirigentes

Presidente 24.679,20 22.745,70Vice-Presidente 22.235,70 20.493,60Diretor 18.937,20 17.453,40

191

NOTA 25 – Cessão de Empregados a Órgãos Externos

25.a) Com ônus para o Banco

a) Governo Federal

As cessões são regidas pelo art. 93, da Lei n.º 8.112, de 11.12.1990 (alterado pela Lei n.º 9.257, de11.12.1997), pelo Decreto n.º 925, de 10.09.1993 e pela Nota PGFN/CJN n.º 088/1996, da Procuradoria Geralda Fazenda Nacional.

1º trimestre/2005 1º trimestre/2004N.º de empregados cedidos 12 12Custo no período R$ 503 mil R$ 494 mil

b) Entidades Sindicais

As cessões se verificam nos casos previstos em Acordo Coletivo de Trabalho ou por compromissosassumidos em mesa de negociação salarial :

1º trimestre/2005 1º trimestre/2004N.º de empregados cedidos 124 101Custo no período R$ 2.235 mil R$ 1.846 mil

c) Outros Órgãos/Entidades

As cessões ocorrem mediante celebração de convênio por interesse estratégico/negocial do Banco:

1º trimestre/2005 1º trimestre/2004N.º de empregados cedidos 3 3Custo no período R$ 210 mil R$ 217 mil

25.b) Sem ônus para o Banco

1º trimestre/2005 1º trimestre/2004a) Governos Federal, Estadual e Municipal 319 323b) Órgãos externos 564 659c) Entidades dos funcionários 30 --d) Entidades controladas e coligadas 314 276

Total Geral de funcionários cedidos 1.366 1.374

NOTA 26 – Compromissos, responsabilidades e contingências

26.a) Passivos contingentes

O Banco do Brasil e suas subsidiárias são parte de processos com contingências trabalhistas, cíveis, fiscaise previdenciárias.

O Banco adota o critério de classificar as contingências em remota, possível e provável, levando-se emconta as possibilidades de ocorrência de perda, com base na atualização jurídica de cada ação.

A utilização desse critério busca atender ao Pronunciamento XXII – Contingências do Ibracon, querecomenda a constituição de provisão pelo valor total das contingências classificadas na categoria provável,considerando desnecessária a constituição de provisão para as contingências classificadas como possíveise remotas.

192

As provisões são constituídas levando-se em consideração a possibilidade de êxito dos pedidos do autorque move ação judicial contra o Banco/Subsidiária.A provisão para as demandas trabalhistas é constituída considerando-se, ainda, uma posiçãojurisprudencial sobre cada pedido do reclamante.A posição dos passivos contingentes em 31.03.2005, segregada por natureza da causa e classificação daperda, bem como as provisões constituídas, cujas movimentações estão evidenciadas na nota 7, é aseguinte:

BB – Agências no Paíse no Exterior BB – Consolidado

Montante Provisão Montante Provisão 1 - Demandas Trabalhistas 2.499.472 2.105.501 2.499.472 2.105.501 Perda provável 2.105.501 2.105.501 2.105.501 2.105.501 Perda possível 393.971 -- 393.971 -- 2 - Demandas Fiscais 626.475 130.489 672.172 167.183 Perda provável 130.489 130.489 167.183 167.183 Perda possível 495.986 - 504.989 - 3 - Demandas Cíveis 2.056.736 770.888 2.105.158 805.471 Perda provável 770.888 770.888 805.471 805.471 Perda possível 1.285.848 -- 1.299.687 -- 4 - Demandas Previdenciárias 484 8 631 155 Perda provável 8 8 155 155 Perda possível 476 -- 476 --

26.b) Ativos contingentes fiscais

26.b.1) O Banco possui processos judiciais com vistas a restituição de indébitos tributários, com destaquepara as ações de maior relevância, a seguir:

- Inconstitucionalidade do Imposto de Renda sobre o Lucro Líquido pago sobre o exercício de 1989 e1º semestre/92, no valor de R$ 10.397 mil, e- IOF - Lei 8.033/90 (Correção Monetária), no valor de R$ 162.353 mil.

26.b.2) O Banco registrou em Outras Receitas Operacionais o valor de R$ 229.127 mil relativo aoreconhecimento do direito a compensar créditos tributários relacionados à contribuição social (CSLL), doano de 1988, em função de decisão judicial que transitou em julgado.

26.c) Outros compromissos

26.c.1) O Banco é patrocinador da Fundação Banco do Brasil que tem como objetivos a promoção, apoio,incentivos e patrocínio de ações de domínio educacional, cultural, social, filantrópico, recreativo/esportivo e defomento a atividades de pesquisa científico-tecnológica e assistência a comunidades urbano-rurais.

26.c.2) As garantias concedidas a terceiros, mediante encargos financeiros e contragarantias pelosbeneficiários – fianças, avais e cartas de garantia – montam, em 31.03.2005, R$ 3.645.287 mil(R$ 3.781.915 mil em 31.03.2004) para as quais encontra-se constituída, e julgada suficiente, provisão novalor de R$ 19.590 mil, registrada em “Outras Obrigações”.

26.c.3) As linhas de crédito não utilizadas de operações de crédito e arrendamento mercantil contratadasmontam, em 31.03.2005, R$ 22.802.078 mil (R$ 19.276.137 mil em 31.03.2004).

193

26.c.4) As cartas de crédito de importação e as cartas de crédito de exportação confirmadas totalizam, em31.03.2005, R$ 884.745 mil (R$ 1.212.032 mil em 31.03.2004).

26.c.5) O Banco é operador do Fundo de Investimentos Setoriais (Fiset), com patrimônio de R$ 2.280 mil(R$ 2.304 mil em 31.03.2004), e administrador do Programa de Formação do Patrimônio do ServidorPúblico (Pasep) com patrimônio de R$ 1.395.414 mil (R$ 1.221.296 mil em 31.03.2004), garantindo a esteúltimo uma rentabilidade mínima equivalente à TJLP.

26.c.6) Não obstante o reduzido grau de risco a que estão sujeitos seus ativos, o Banco contrata segurospara seus valores e bens a níveis considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.

Demonstração do Valor Adicionado

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado1º trimestre/2005 1º trimestre/2004 1º trimestre/2005 1º trimestre/2004

Saldo % Saldo % Saldo % Saldo %

Apuração do Valor Adicionado

Resultado Bruto da IntermediaçãoFinanceira 2.580.049 2.311.194 2.685.301 2.413.878Receitas de Prestação de Serviços 1.631.835 1.437.782 1.766.749 1.552.537Outras Receitas/(Despesas)Operacionais (644.132) (1.010.051) (689.748) (1.063.307)Resultado não Operacional 96.430 14.295 97.819 15.463

Valor Adicionado 3.664.182 2.753.220 3.860.121 2.918.571

Resultado de Participações emColigadas/Controladas 221.157 190.515 113.545 116.423

Valor Adicionado Bruto 3.885.339 2.943.735 3.973.666 3.034.994

Despesas deAmortização/Depreciação (173.336) (112.632) (173.737) (114.935)

Valor Adicionado a Distribuir 3.712.003 100,00 2.831.103 100,00 3.799.929 100,00 2.920.059 100,00

Distribuição do Valor Adicionado

Remuneração do Trabalho 1.661.785 44,77 1.424.872 50,33 1.677.958 44,16 1.441.640 49,37Salários e Honorários 1.165.379 1.013.856 1.177.821 1.026.977Benefícios, Encargos Sociais eTreinamento 418.731 370.005 422.378 373.652Participações no Lucro 77.675 41.011 77.759 41.011

Remuneração de Governos 1.085.638 29,25 790.646 27,93 1.157.391 30,46 862.834 29,55No País 1.073.129 28,91 781.989 27,62 1.144.909 30,13 853.653 29,24 INSS sobre Salários 201.860 172.069 203.667 173.837 Despesas Tributárias (exceto IRe CS) 364.307 296.221 393.225 316.727 Imposto de Renda / ContribuiçãoSocial 506.962 313.699 548.017 363.089

194

No Exterior 12.509 0,34 8.657 0,31 12.482 0,33 9.181 0,31 Despesas Tributárias (exceto IRe CS) 1.657 1.637 1.697 1.773 Imposto de Renda / ContribuiçãoSocial 10.852 7.020 10.785 7.408

Remuneração dos Acionistas 964.580 25,98 615.585 21,74 964.580 25,38 615.585 21,08Lucro Retido 964.580 615.585 964.580 615.585

Valor Distribuído 3.712.003 100,00 2.831.103 100,00 3.799.929 100,00 2.920.059 100,00

DIRETORIA EXECUTIVA

PRESIDENTERossano Maranhão Pinto

VICE-PRESIDENTESAdézio de Almeida LimaAntônio Francisco de Lima Neto (Interino)Edson Machado MonteiroJosé Luiz de Cerqueira CésarLuiz Eduardo Franco de AbreuLuiz Oswaldo Sant’Iago Moreira de SouzaRicardo Alves da Conceição

DIRETORESAldo Luiz MendesAugusto Braúna PinheiroDerci AlcântaraHenrique PizzolatoIzabela Campos Alcântara LemosJoão Carlos de MattosJosé Carlos SoaresJosé Gilberto JalorettoJosé Maria RabeloJuraci MasieroLuiz Carlos Silva de Azevedo (Interino)Luiz Gustavo Braz LageManoel Gimenes RuyMiguel Oscar Viana PeixotoMurilo CastellanoPaulo César Simplício da SilvaPaulo Euclides BonzaniniPaulo Rogério CaffarelliRicardo José da Costa FloresWilliam Bezerra Cavalcanti Filho

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃOBernard Appy (Presidente)Rossano Maranhão Pinto (Vice-Presidente)Carlos Augusto VidottoFrancisco Augusto da Costa e SilvaJoão Carlos FerrazJosé Carlos Rocha MirandaTarcísio José Massote de Godoy

CONSELHO FISCALMarcus Pereira Aucélio (Presidente)Alon FeuerwerkerArtemio BertholiniRodrigo Pirajá WienskoskiVicente de Paulo Barros Pegoraro

CONTADORIA

Gil Aurélio Garcia Contador Geral Contador CRC-DF 5.027/O-6 CPF 047.999.766-72

análise do desempenho - página inicial · 6 – análise patrimonial ... variáveis associadas ao...

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