TÓPICOS DE ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRA AVANÇADA

ABORDAGEM GERENCIAL

1

EBITDA: um indicador financeiro globalizado

2

O Modelo Dinâmico

de Análise

Econômico-Financeira

3

Estrutura Tradicional do Balanço

4

Estrutura do balanço patrimonial (classificação funcional)

5

Esquema do giro das contas do ativo e passivo circulantes (cíclicas) e as diversas fases do processo produtivo

6

Esquema do giro das contas do ativo e passivo circulantes (cíclicas) e as diversas fases do

processo produtivo: fontes e aplicações de recursos

7

Balanço patrimonial reestruturado conforme o Modelo Fleuriet.

8

Balanço patrimonial reestruturado conforme o Modelo Fleuriet.

9

As variáveis (indicadores) empresariais do Modelo Fleuriet:

NCG (NLCDG) ou IOGT (Tesouraria)LPCDG (CDGp)

10

Relação entre a variação da NCG e o Lucro Operacional na conciliação do Fluxo de

Caixa Operacional (FCO)

FCO = Lucro Operacional + Δ NCG

11

Exemplo ilustrativo da Cia. Desequilibrada

12

Exemplo ilustrativo da Cia. Desequilibrada

13

ANÁLISE DINÂMICA

Capital Circulante Líquido 3.600Necessidade de Invertimento em Giro (NIG) 2.300Saldo Disponível (SD) 1.300

Passivo Permanente 10.000

Empresa em equilíbrio financeiro

Ativo Permanente $6.400

Passivo Ciclico $5.300

Passivo Permanente $10.000

Ativo Financeiro $3.500

Passivo Financeiro $2.200

Ativo Ciclico $7.600

Necessidade de Total de Financiamento Permanente (NTFP) 8.700

14

Capital Circulante Líquido (1.200)Necessidade de Invertimento em Giro (NIG) 800 Saldo Disponível (SD) (2.000)

Passivo Permanente 8.800

Necessidade de Total de Financiamento Permanente (NTFP) 10.800

Empresa em desequilíbrio financeiro

Ativo Financeiro $3.500

Ativo Ciclico $6.000

Ativo Permanente $10.000

Ativo Ciclico $5.200

Passivo Permanente $8.800

Ativo Financeiro $1.500

ANÁLISE DINÂMICA

15

Estruturas de baixo risco

Capital Circulante Líquido (CCL) > 0Necessidade de Invertimento em Giro (NIG) < 0

Saldo Disponível (SD) > 0

Ativo Ciclico $ 40

Ativo Permanente $ 70

CCL > NIG

Ativo Financeiro $ 30

Passivo Financeiro $ 10

Passivo Ciclico $ 50

Passivo Permanente $ 80

Capital Circulante Líquido (CCL) > 0Necessidade de Invertimento em Giro (NIG) < 0

Saldo Disponível (SD) > 0CCL > NIG

Ativo Financeiro $ 30

Ativo Ciclico $ 60

Ativo Permanente $ 50

Passivo Financeiro $ 20

Passivo Ciclico $ 40

Passivo Permanente $ 80

ANÁLISE DINÂMICA

16

Estrutura de risco médio

Ativo Financeiro $ 10

Ativo Permanente $ 70

Ativo Ciclico $ 60

Passivo Ciclico $ 40

Passivo Permanente $ 80

Passivo Financeiro $ 20

Capital Circulante Líquido (CCL) > 0Necessidade de Invertimento em Giro (NIG) > 0

Saldo Disponível (SD) < 0CCL < NIG

ANÁLISE DINÂMICA

17

Estruturas de alto risco

Capital Circulante Líquido (CCL) < 0Necessidade de Invertimento em Giro (NIG) > 0

Saldo Disponível (SD) < 0

Passivo Ciclico $ 30

Passivo Financeiro $ 50

CCL< NIG

Ativo Financeiro $ 30

Passivo Permanente $ 60

Ativo Ciclico $ 35

Ativo Permanente $ 75

Capital Circulante Líquido (CCL) < 0Necessidade de Invertimento em Giro (NIG) < 0

Saldo Disponível (SD) > 0

Ativo Ciclico $ 30

Ativo Financeiro $ 20

Passivo Financeiro $ 10

Passivo Ciclico $ 50

Ativo Permanente $ 90

CCL > NIG

Passivo Permanente $ 80