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Teleconferência de Resultados 3T13 Novembro 2013
Agenda 1. Destaques 3T13
2. Estratégia GOL
3. Smiles
4. RASK e CASK Ex-Fuel na Indústria nos 9M13
5. Resultado Financeiro
6. Projeções Financeiras e Principais Indicadores
2
1. Destaques 3T13
Nos 9M13, Margem EBIT Cresce 11 p.p. e Atinge 1,7%
4
EBIT & Margem EBIT Receita Líquida
Custo Operacional
9M13
6.228
9M12
5.984
3T13
2.231
3T12
1.987
+4,1%
+12,2%
-6,2%
+0,3%
9M13
6.125
9M12
6.532
3T13
2.193
3T12
2.188
+10,9 p.p. +11,8 p.p.
9M13
103
1,7%
9M12
-548
-9,2%
3T13
37
1,7%
3T12
-201
-10,1%
EBIT Margem EBIT
Resultado reitera projeção de margem EBIT entre 1 e 3% para o ano de 2013
Foco na rentabilidade e melhora de margem operacional Destaques 3T13
Crescimento de 21,1% do PRASK (setembro foi o 18º mês consecutivo de alta);
Aumento do RASK de 17,1% no 3T13 frente ao 3T12;
Alta do yield de 28,4% na comparação anual, resultado do foco no cliente de alto valor, aliada à adequação da oferta no período;
Maior eficiência no consumo de combustível;
Manutenção da posição de alta liquidez: R$2,9 bi (35,1% sobre a receita líquida dos últimos doze meses);
Redução de 30% na alavancagem financeira* comparada ao 2T13, caindo de 15,5x para 10,9x, impulsionada pela alta no EBITDAR UDM que atingiu R$931 milhões no 3T13 frente a R$654 milhões no 2T13.
5 * Medida pela relação dívida bruta ajustada/EBITDAR dos últimos 12 meses
2. Estratégia GOL
GOL+: Mais Espaço entre as Poltronas na Ponte Aérea
Novo produto exclusivo na Ponte Aérea;
Introdução do produto GOL+Conforto, com aumento da distância entre as primeiras fileiras de 30 para 34 polegadas e maior reclino do encosto;
Assentos GOL+Conforto oferecidos gratuitamente para os clientes Smiles Diamante e Elite Delta Air Lines;
Com estas mudanças, a GOL terá a maior oferta de assentos com selo A -padrão de classificação da ANAC - na Ponte Aérea;
Nas demais fileiras, a distância aumenta de 30 para 31 polegadas.
Poltrona GOL+Conforto
Maior oferta de assentos com selo A – padrão de classificação da ANAC – na Ponte Aérea
7
86,3 cm
Nova Configuração da Aeronave
86,3 cm
Foco nos Passageiros de Alto Valor
Serviços Atrativos para Passageiros a Negócios
Conceito de Fast Travel para agilizar o processo de embarque
Liderança em pontualidade no mercado doméstico nos 9M13
Possibilidade para adiar ou antecipar voos por celular
Mudança no modelo de acúmulo de milhas
Nova identidade visual nos aeroportos
8
Nova Identidade Visual
Benefícios Entre a Parceria GOL e Delta
Codeshare Two-Way: fortalecimento do acordo entre as duas companhias, que juntas já oferecem voos para cerca de 400 destinos em mais de 62 países;
Implementação da venda de 30 aeroportos nos Estados Unidos atendidos pela Delta, através de 15 cidades brasileiras servidas pela GOL, maneira eficiente para atender nossos clientes com voos de longa duração e distribuir os passageiros da Delta em cidades brasileiras;
Benefícios Exclusivos para Passageiros SMILES Diamante e SkyMiles, como possibilidade de acúmulo e regaste de milhas, acesso à salas VIP nos principais aeroportos, acesso gratuito aos assentos GOL+Conforto, entre outras vantagens.
9
Check-in Não Presencial* Pontualidade Índice de Satisfação*
+7 p.p.
set-12
61%
set-13
61%
jul-13
54%
+5%
dez-12 set-13
8,0 7,6 94,4% 92,1%
+2 p.p.
9M13 9M12
*Pesquisa realizada através de SMS
*Nos principais aeroportos: Guarulhos, Galeão, Congonhas, Santos Dumont e Brasília
10
Foco na Rentabilidade da Operação, nos Custos e na Qualidade do Serviço
Número de Funcionários
16.20916.46516.47017.67618.35618.966
20.548
1T12 3T13
-21%
2T13 1T13 4T12 3T12 2T12
Preço do QAV vs Consumo
2,43
1,55
+8,3%
-6,0%
3T13 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12 1T12 4T11 3T11 2T11 1T11 4T10
Preço Médio do Combustível Consumo de combustível/ASK
Medidas de Eficiência
11
Eficiência no Consumo de Combustível
Em parceria com a GE e Boeing, a GOL possui 18 ações para melhorar a eficiência no consumo de combustível
3. Smiles
Destaques do Smiles
9,5 milhões de participantes: alta de 7,3% em relação ao 3T12;
215 parceiros comerciais, +14% na comparação anual;
8,7 bilhões de milhas resgatadas (+25% vs. 2T13);
Receita líquida de R$155,9 milhões (alta de 37,7% vs. 2T13);
Lucro líquido de R$63,0 milhões, +30,5% frente ao 2T13;
R$37,1 milhões em dividendos e JSCP no 1₀ semestre;
Acordo de Investimento com a Netpoints, empresa de fidelidade especializada em varejo, em
outubro
R$155,9
milhões 24,9%
R$38,8
milhões
R$63,0
milhões
Receita Líquida Lucro Operacional Margem Operacional Lucro Líquido
13
4. RASK e CASK Ex-Fuel na Indústria nos 9M13
GOL Lidera Crescimento de RASK com Manutenção de CASK Ex-Combustível nos 9M13
Alle
gian
t
0,2% 1,1%
Sou
thw
est
1,2%
Del
ta
3,8%
US
Air
way
s
2,2% -2,0%
Aer
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exic
o
1,7%
Spir
it
2,7%
Ala
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4,5%
GO
L 11,2%
Luft
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-1,1%
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LM
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-0,5%
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0,1% -5,2%
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-3,4%
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0,8%
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-0,5% 1,2% 0,9% 1,3%
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0,0% 1,0% U
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-0,7%
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6,5%
Alle
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5,0%
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4,7%
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2,0%
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-2,5%
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SK
15
Alta de PRASK Superior a Redução de ASK Doméstico
Em função da estratégia de atrair mais passageiros de alto valor, a GOL registrou uma alta de PRASK maior que a redução na sua oferta doméstica
16
14,1415,4615,17
13,5512,8013,75 16,41
3T13
10%
2T13
21%
-7% -8%
2T12
6%
-2%
1T12
-2%
6%
-6%
1T13
12%
-18%
4T12
9%
-5%
3T12
3%
PRASK (R$ centavos)
▲ASK Doméstico
▲PRASK Total
5. Resultado Financeiro
Destaques 3T13 3T12 Var%
3T13 /3T12 9M13 9M12
Var% 9M13/9M12
Oferta Total (milhões) 12.447 12.996 -4,2% 36.955 39.490 -6,4%
Oferta Doméstica (milhões) 11.049 11.885 -7,0% 32.817 36.335 -9,7%
Demanda Total (milhões) 8.659 9.586 -9,7% 25.199 27.787 -9,3%
Taxa de Ocupação 69,6% 73,8% -4,2 p.p 68,2% 70,4% -2,2 p.p
Receita Operacional Líquida (R$MM) 2.231 1.987 12,2% 6.228 5.984 4,1%
Despesas Operacionais (R$MM) 2.193 2.188 0,3% 6.125 6.532 -6,2%
EBIT (R$MM) 37 (201) +238 103 (548) +651
Margem EBIT (%) 1,7 -10,1 +11,8 p.p. 1,7 -9,2 +10,9 p.p.
Resultado Financeiro Líquido (R$MM) (187) (78) 140,3% (719) (551) 30,4%
Prejuízo Líquido (R$MM) (197) (309) -36,3% (705) (1.066) -33,8%
CASK (R$ centavos) 17,62 16,85 4,6% 16,57 16,54 0,2%
CASK-Ex Fuel (R$ centavos) 10,28 9,63 6,7% 9,43 9,43 0,0%
PRASK (R$ centavos) 16,41 13,55 21,1% 15,35 13,39 14,6%
RASK (R$ centavos) 17,92 15,30 17,1% 16,85 15,15 11,2%
Yield (R$ centavos) 23,58 18,37 28,4% 22,50 19,03 18,3%
18
Principais Indicadores
+244
-407
Total de Despesas
Operacionais 9M13
6.125
Redução nos custos
operacionais
237
Redução nos custos com combustível
170
Total de Despesas
Operacionais 9M12
6.532
Redução de R$407 milhões nos custos e aumento de R$244 milhões na receita nos 9M13
Receita Líquida 9M12
5.984
Receita Líquida 9M13
6.228
19
Redução de Custos e Aumento da Receita em um Cenário Desafiador
Preço recorde de combustível (+8,3%), com preço por litro do combustível (QAV) de R$2,43 no trimestre;
Desvalorização de 13% do Real frente ao Dólar;
Ganho de R$42 milhões com operações de sale-leaseback;
Sub-leasing de 5 aeronaves para operar na alta temporada do verão europeu.
Principais Destaques do Custo no 3T13
Manutenção do compromisso da GOL de alta liquidez Forte Posição de Caixa: R$2,9 bilhões
1T13
1,6
20,2%
34,1%
2T13 3T13
35,1%
2,9 2,8
4T12
1,6
19,6%
3T12
1,9
22,9%
2T12
2,0
24,4%
1T12
2,2
27,6%
Evolução da posição de caixa total
[R$ bilhões] Caixa/Rec. UDM Caixa
20
Perfil da Dívida
446257258675
Total
3.405
2.104
1.301
Perpétuo Após 2017
1.116
1.115
1
2017
725
468
2016 2015
677
2
2014
125
50 75
2013
58
22 35
Em US$ Em R$ [R$ MM]
US$
76%
R$
24%
Após 2017
46%
2017
2016
2015
2014 2013
Vencimentos
Moeda
Perfil de Amortizações ex-leasing
21
Endividamento Amortização de R$346 milhões nos 9M13
3,527,53.373,0
Dívida 3T13
3.349,0
Efeito USD Amortizações Captações
Sem captações
Dívida 2T13
15,5x
10,9x
931
654
+42%
3T13 (UDM)
276
2T13 (UDM)
Melhora no EBITDAR Melhora no Grau de Alavancagem no 3T13(1)
22
Caixa e Alavancagem Redução da alavancagem impulsionada pela alta de 42% do EBITDAR dos últimos 12 meses no trimestre
(1) Desconsidera variações de juros e provisões (2) Alavancagem medida pela relação dívida bruta ajustada/EDITDAR UDM
Destaques 3T13 3T12 Var%
3T13 /3T12 9M13 9M12
Var% 9M13/9M12
EBITDAR (R$MM) 373 96 287,3% 974 302 222,9%
Margem EBITDAR (%) 16,7% 4,8% +11,9 p.p 15,6% 5,0% +10,6 p.p.
Dívida Bruta Ajus. / EBITDAR (UDM) 10,9 x 17,7 x -6,8 x 10,9 x 17,7 x -6,8 x
Caixa / Receita Líquida (UDM) 35,1% 22,9% +12,2 p.p 35,1% 22,9% +12,2 p.p
6. Projeções Financeiras e Principais Indicadores
Projeções Financeiras
2013 De Até
Realizado
9M13
Variação do PIB brasileiro 2,0% 2,5% N.D.
Variação Anual do RASK Acima ou igual a 10,0% 11,2%
Variação Anual da Oferta Doméstica (ASK) Cerca de -9% -9,7%
CASK Ex-combustível (R$ centavos) 10,0 9,5 9,43
Taxa de Câmbio Média (R$/US$) 2,20 2,10 2,12
Preço do Combustível (QAV) 2,48 2,38 2,35
Margem EBIT 1% 3% 1,7%
24
Projeções Financeiras 2013 A GOL reitera sua projeção de Margem EBIT entre 1% e 3% para 2013
Para 2014, projetamos uma oferta de assentos no mercado doméstico estável
Principais Indicadores Indicadores 3T13 3T12 Variação 9M13 9M12 Variação
ASK Total milhões 12.446,6 12.996,3 -4,2% 36.954,5 39.490,7 -6,4%
ASK Mercado Domestico milhões 11.049,4 11.885,4 -7,0% 32.816,6 36.334,8 -9,7%
Receita Líquida R$ milhões 2.230,5 1.987,3 +12,2% 6.228,0 5.984,1 +4,1%
Custo Total R$ milhões 2.193,5 2.188,0 +0,3% 6.124,9 6.532,1 -6,2%
Yield R$ centavos 23,58 18,37 +28,4% 22,50 19,03 +18,3%
PRASK R$ centavos 16,41 13,55 +21,1% 15,35 13,39 +14,6%
RASK R$ centavos 17,92 15,30 +17,1%. 16,85 15,15 +11,2%.
CASK R$ centavos 17,62 16,85 +4,6% 16,57 16,54 +0,2%
CASK ex-combustível R$ centavos 10,28 9,63 +6,7% 9,43 9,43 0,0%
Pontualidade % 95,0 91,4 +3,6 p.p. 94,4 92,1 +2,3 p.p.
Resultado Operacional R$ milhões 37,0 (200,7) +237,7 103,1 (548,0) +651,1
Margem Operacional % 1,7 -10,1 +11,8 p.p. 1,7 -9,2 +10,9 p.p.
Lucro (Prejuízo) Líquido R$ milhões (197,0) (309,4) -36,3% (705,3) (1.065,8) -33,8%
Margem Líquida % -8,8 -15,6 +6,7 p.p. -11,3 -17,8 +6,5 p.p.
Caixa Total R$ milhões 2.930,7 1.879,2 +56,0% 2.930,7 1.879,2 +56,0%
Preço médio do Combustível (QAV) R$/litro 2,43 2,25 +8,3% 2,35 2,22 +6,1%
Dólar médio R$/US$ 2,29 2,03 +12,8% 2,12 1,92 +10,5%
25
GOL - Relações com Investidores
ri@golnaweb.com.br +55 11 2128 4700
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