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RESULTADOS

2017

PLANO PETROS DO SISTEMA PETROBRAS

(PPSP)

Esta mensagem foi classificada como corporativa, sendo acessível no âmbito da Petros, conforme critérios estabelecidos na norma NR-019.

PLANO PETROS DO SISTEMA PETROBRAS (PPSP)

• Rentabilidade de 9,18% frente à meta de 8,97%

• Retorno líquido de R$ 4,5 bilhões nos investimentos

• Destaques foram a valorização de 11,71% dos títulos públicos e de

14,62% da renda variável, que teve a maior alta dos últimos 8 anos

• Ainda assim, o PPSP registrou déficit de R$ 4,3 bilhões em função,

principalmente, do crescimento das contingências judiciais e dos

compromissos com os participantes

• Resultado já considera plano de equacionamento do déficit acumulado

em 2015, aprovado pelo Conselho Deliberativo em setembro/2017 e

que recebeu parecer favorável da Sest em janeiro/2018

PLANO PETROS DO SISTEMA PETROBRAS (PPSP)

Cenário econômico mais favorável,

com desaceleração da inflação,

queda de taxas de juros e

recuperação do mercado de ações

Resultados iniciais do processo

de mudanças para alinhar a

carteira de investimentos à

dinâmica do passivo do plano

RENTABILIDADE

ACIMA DA META

ATUARIAL PELA

PRIMEIRA VEZ EM

5 ANOS

Rentabilidade

Meta Atuarial

8,97%

9,18%Resultado líquido dos

investimentos

R$ 4,5 bi

Resultado em 2017

PLANO PETROS DO SISTEMA PETROBRAS (PPSP)

PPSP - Melhor rentabilidade dos últimos 4 anos

2013 2014 2015 2016 2017

PLANO PETROS DO SISTEMA PETROBRAS (PPSP)

PPSP - Melhor rentabilidade dos últimos 4 anos

Rentabilidade dos investimentos – por segmento

PLANO PETROS DO SISTEMA PETROBRAS (PPSP)

Renda

Fixa

11,54%

14,62%

-2,78%

5,91%

12,28%

Renda

variável

Imóveis Investimentos

Estruturados

Empréstimos

Melhor

rentabilidade dos

últimos 8 anos

48%

36%

52%

64%

DEZ/2016 DEZ/2017 DEZ/2016 DEZ/2017

Ativos com liquidez restrita

Ativos líquidos

PLANO PETROS DO SISTEMA PETROBRAS (PPSP)

Mudança da carteira – ativos líquidos x ativos com liquidez restrita

Desinvestimentos:

✓ Itaúsa

✓ CPFL

✓ Iguatemi

✓ FIP Florestal

Resultado positivo

dos investimentos

R$ 4,5 bilhões

Aumento dos

compromissos com

participantes e

contingências judiciais

- R$ 8,9 bilhões

Meta atuarial: 8,97%

Rentabilidade necessária para que não houvesse déficit: 18,88%

PLANO PETROS DO SISTEMA PETROBRAS (PPSP)

Compromissos atuariais e fluxo previdenciário -7.071

Resultado do Fluxo Previdenciário (benefícios menos contribuições) - 4.059

Atualização monetária - 3.108

Alteração da premissa de taxa de juros (de 5,85% para 5,70%) - 1.600

Efeito da retirada do limitador de 90% do teto do salário de participantes com Remuneração Global - 450

Outros impactos da avaliação atuarial + 1.164

Ajustes decorrentes de novas concessões + 982

Acréscimos nas provisões de contingências judiciais - 1.822

Resultado líquido dos investimentos + 4.521

TOTAL (resultado do exercício de 2017) - 4.372

Plano de equacionamento (provisões matemáticas a constituir) + 27.281

Variação Resultados a Realizar -120

Resultado acumulado em 2016 - 26.787

Resultado acumulado em 2017 - 3.998

Principais fatores de impacto no déficit de 2017 (R$ milhões)

PLANO PETROS DO SISTEMA PETROBRAS (PPSP)

Equilíbrio técnico acumulado (R$ bilhões)

2013 2014 2015 2016 2017

-2,4

-6,2

-22,6

-26,7

PLANO PETROS DO SISTEMA PETROBRAS (PPSP)

-3,9

Resultado

acumulado

em 2017 já

considera valor do

equacionamento

Valorização/Desvalorização NTN (títulos públicos)

Valorização e Venda de Itaúsa

Acordo de Leniência J&F

Avaliação Norte Energia (Usina de Belo Monte)

Valorização Litel (Vale)

Acordo Judicial FIP Enseada (Gradiente)

BRF

Avaliação Invepar

Avaliação dos Investimentos Imobiliários

Principais destaques do resultado dos investimentos do plano (R$ milhões)

PLANO PETROS DO SISTEMA PETROBRAS (PPSP)

- 945

- 201

- 111

+ 2.415

+ 1.040

+ 796

+ 235

+ 186

+ 38

PLANO PETROS-2 (PP-2)

PLANO PETROS-2 (PP-2)

• Rentabilidade de 10,24% frente à meta de 8,82%

• Renda variável tem alta de 10,92%, a maior dos últimos 5 anos

• Destaque para títulos públicos levados até o vencimento –

representam 63% dos ativos, com retorno de R$ 972 milhões

• Superávit de R$ 185,7 milhões no exercício, crescimento de 181% sobre

o ano anterior, acumulando resultado positivo de R$ 303,9 milhões

• Retorno líquido de R$ 1,5 bilhão nos investimentos

• Patrimônio cresce 22%, alcançando a marca de R$ 17,9 bilhões

Rentabilidade

Meta Atuarial

8,82%

10,24%Resultado líquido dos

investimentos

R$ 1,5 bi

Resultado em 2017

PLANO PETROS-2 (PP-2)

PPSP - Melhor rentabilidade dos últimos 4 anosPLANO PETROS-2 (PP-2)

Rentabilidade dos investimentos

2013 2014 2015 2016 2017

PPSP - Melhor rentabilidade dos últimos 4 anos

Rentabilidade dos investimentos – por segmento

Renda

Fixa

9,30%10.92%

0,59%

46,82%

11,44%

Renda

variável

Imóveis Investimentos

Estruturados

Empréstimos

Melhor

rentabilidade dos

últimos 5 anos

PLANO PETROS-2 (PP-2)

PLANO PETROS-2 (PP-2)

Estratégia de aumentar participação da renda variável líquida em função do bom

momento do mercado acionário

1,5%

7,50%

2016 2017

✓ Alta de 19,22%

✓ Retorno líquido

de R$ 190

milhões

Evolução do patrimônio do plano (em R$ bilhões)

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

2,0183,211

6,565

4,857

8,745

11,132

14,453

PLANO PETROS-2 (PP-2)

17,911

MEDIDAS ADOTADAS

PELA ATUAL GESTÃO

Esta mensagem foi classificada como corporativa, sendo acessível no âmbito da Petros, conforme critérios estabelecidos na norma NR-019.

Governança

MEDIDAS ADOTADAS PELA ATUAL GESTÃO

• Aprimoramento da Gestão de Riscos e Conformidade, com

desenvolvimento da área de Controles Internos

• Programa de Integridade, com novos mecanismos antifraudes e

Canal de Denúncias independente

• Reestruturação da Ouvidoria para tratamento de denúncias

• Fortalecimento da Auditoria, com criação de Comitê de Condutas

Éticas e Gestão de Comissões Internas de Investigação

• Indicação de 100% de conselheiros externos, valorizando a

experiência profissional e a independência de atuação

Esta mensagem foi classificada como corporativa, sendo acessível no âmbito da Petros, conforme critérios estabelecidos na norma NR-019.

Governança

MEDIDAS ADOTADAS PELA ATUAL GESTÃO

• Revisão e elaboração dos regimentos internos e lançamento do

Manual de Alçadas e Competências

• Planejamento estratégico, com metas para toda organização e

execução acompanhada pelo Conselho Deliberativo

• Criação de comitês de assessoramento ao Conselho Deliberativo

(Auditoria, Investimentos e Seguridade)

• Adaptação do Estatuto da Petros às mudanças de normas

• Adesão ao Código de Autorregulação em Governança de

Investimentos da Abrapp

Esta mensagem foi classificada como corporativa, sendo acessível no âmbito da Petros, conforme critérios estabelecidos na norma NR-019.

MEDIDAS ADOTADAS PELA ATUAL GESTÃO

Investimentos

• Revisão do processo de investimento, desinvestimentos e

monitoramento – aumentar robustez dos processos e sofisticar

gestão de recursos

• Implantação de ferramentas para controle de riscos de acordo

com o perfil de cada plano

• Instituída cultura de “gestora de recursos”: disciplina e foco em

resultados

• Gestão ativa de renda fixa e reforço da gestão de crédito

Esta mensagem foi classificada como corporativa, sendo acessível no âmbito da Petros, conforme critérios estabelecidos na norma NR-019.

MEDIDAS ADOTADAS PELA ATUAL GESTÃO

Investimentos

• Análise criteriosa de ativos alocados na carteira de cada plano de

benefício

• Foco da análise econômico-financeira da carteira de participações

para determinar gatilhos para desinvestimentos

• Desinvestimentos em ativos com liquidez restrita, principalmente no

PPSP, para que a alocação dos ativos seja condizente com a

dinâmica do passivo

• Desenvolvimento de política de seleção de gestores externos,

baseada em critérios quantitativos e qualitativos

Esta mensagem foi classificada como corporativa, sendo acessível no âmbito da Petros, conforme critérios estabelecidos na norma NR-019.

MEDIDAS ADOTADAS PELA ATUAL GESTÃO

Seguridade

• Projeto de modernização dos processos e sistemas previdenciários para

aumentar eficiência, segurança de dados e qualidade dos serviços

• Aprovação do Plano de Equacionamento do Déficit do PPSP e

cumprimento das etapas do TAC firmado com a Previc

• Campanha de recadastramento bem sucedida para atualização de

dados cadastrais no PPSP e PP-2: mais de 90% da adesão

• Revisão de benefícios: retirada do teto operacional de 90% e

concessão de benefícios do PIDV da Petrobras

Esta mensagem foi classificada como corporativa, sendo acessível no âmbito da Petros, conforme critérios estabelecidos na norma NR-019.

MEDIDAS ADOTADAS PELA ATUAL GESTÃO

Seguridade

• Renegociação com patrocinadoras em busca do equilíbrio

administrativo dos planos

• Reforço no relacionamento com participantes, com aumento

substancial das equipes do call center e do atendimento presencial

• Transferência do atendimento da sede, dando origem ao posto

do Rio, com espaço maior e aumento da equipe

Esta mensagem foi classificada como corporativa, sendo acessível no âmbito da Petros, conforme critérios estabelecidos na norma NR-019.

Administrativo-financeiro

MEDIDAS ADOTADAS PELA ATUAL GESTÃO

• Eliminação das ressalvas dos auditores independentes apontadas nas

demonstrações financeiras de 2016

• Publicação das demonstrações financeiras no início de março, meses

antes do que vinha sendo praticado em anos anteriores

2015: Julho de 2016

2016: Maio de 2017

2017: Março de 2018

Esta mensagem foi classificada como corporativa, sendo acessível no âmbito da Petros, conforme critérios estabelecidos na norma NR-019.

Administrativo-financeiro

MEDIDAS ADOTADAS PELA ATUAL GESTÃO

• Medidas para aumento da eficiência e redução de custos, seguindo

diretriz de rigor no controle das despesas

• Implantação do Orçamento Base Zero - cultura de disciplina

orçamentária

• Plano de Contratação Petros para planejar melhor os gastos da

Fundação com serviços de terceiros

• Implantação do ERP - sistema de gestão administrativa para maior

integração dos processos: entrada em operação no 2º semestre de 2018

PERGUNTAS E RESPOSTAS

Obrigado.