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Resultados 1º Trimestre de 201611 de Maio de 2016

Resultados 1º Trimestre de 2016 – 11 de Maio de 2016

Receita líquida atinge R$ 17,8 bilhões, com crescimento de 10,9% no segmento alimentar

� Melhor tendência de vendas em todas as bandeiras do Multivarejo,

principalmente na categoria de alimentos

� Vendas do Assaí avançam 36,2%, maior crescimento trimestral

desde o 1T14

� Recuperação da tendência de vendas e ganhos de market share na

Via Varejo

� Otimizações de despesas:

� Redução nominal do SG&A na Via Varejo em função dos

ajustes na estrutura de custos

� SG&A do Assaí cresce abaixo do aumento das vendas,

resultante da maior disciplina no controle das despesas

� Maior seletividade do plano de expansão:

� Foco nos formatos de maior retorno: inauguração de 1

Minimercado Extra e 1 Assaí e 15 lojas atualmente em

construção (aprox. 42 mil m2)

� Continuidade do plano de modernização de ativos e

conversões de lojas

� Continuidade da estratégia de cash management:

� Crescimento do resultado financeiro de 12,6% inferior ao

aumento da taxa de juros no período

� Redução de R$ 62 milhões na dívida bruta

� Reserva de caixa e aplicações financeiras de R$ 4,5 bilhões

� Redução do volume de recebíveis descontados,

principalmente na Via Varejo

1T16:

Receita líquida: R$ 17,8 bilhões

EBITDA(1): R$ 484 milhões

Número de lojas: 2.126

1

(1) EBITDA ajustado.

Resultados 1º Trimestre de 2016 – 11 de Maio de 2016

R$ mil 1T16Variação vs.

1T15

Receita líquida 17.754 +3,0%

Lucro bruto 3.873 -6,3%

Margem bruta 21,8% -2,2p.p.

SG&A -3.452 +8,7%

SG&A (% receita líquida) 19,4% -1,0p.p.

EBITDA(1) 484 -52,4%

Margem EBITDA(1) 2,7% -3,2p.p.

Lucro (Prejuízo) líquido Controlador (1) -17 n.a.

Margem líquida (1) -0,1% -1,4p.p.

Principais números do 1T16

2

� Margem bruta impactada por menor contribuição da Via Varejo, além da continuidade dos investimentos em

competitividade de preços na operação do Multivarejo, sobretudo na bandeira Extra

� EBITDA ajustado alcançou R$ 484 milhões, refletindo principalmente a menor contribuição da Via Varejo, em

função da retração do cenário de bens de consumo

(1) EBITDA e Lucro líquido (prejuízo) ajustados por Outras Receitas e Despesas Operacionais

Consolidado

Resultados 1º Trimestre de 2016 – 11 de Maio de 2016

Resultado Financeiro

� Crescimento de 12,6% no 1T16, abaixo do aumento de

15,8% do CDI médio:

� Redução de R$ 10 milhões ou 5,6% no custo do

desconto de recebíveis (cartão e carnê)

� Estratégia de cash management possibilitou redução

do volume de recebíveis descontados,

principalmente na Via Varejo

� Aumento do custo da dívida inferior ao crescimento

da taxa de juros no período

Endividamento

� Redução de R$ 62 milhões na dívida bruta

� Reserva de caixa e aplicações financeiras de R$ 4,5 bilhões

� Saldo de R$ 2,9 bilhões de recebíveis não antecipados

(R$ milhões)

Redução da dívida bruta e crescimento do resultado financeiro abaixo do aumento da taxa de juros

(1) Inclui a dívida da operação de carnês da Via Varejo e o saldo de R$ 2,9 bilhões

de recebíveis não antecipados (2) EBITDA dos últimos 12 meses.

Dívida Líquida (1) / EBITDA (2)

Dívida Líquida (1)

-0,30x

(1.456) (1.797)

-084x

1T15 1T16

3

Resultados 1º Trimestre de 2016 – 11 de Maio de 2016

Evolução da tendência de vendas em todas as bandeiras

� Multivarejo: � EBITDA ajustado de R$ 308 milhões reflete os impactos iniciais

da nova campanha da bandeira Extra e aumentos inflacionáriosnas principais linhas de SG&A

� Pão de Açúcar e Proximidade com rentabilidade similar ao

mesmo período do ano anterior

4

(1) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais

� Extra:

� Melhor tendência de vendas e market share, apesar da

continuidade dos desafios do cenário macro

� Continuidade do plano de modernização de lojas e conversões: - 3 hipermercados reformados em Abril

- 2 lojas “piloto” serão convertidas para Assaí

� Nova dinâmica comercial testada em Março resultou no

lançamento da campanha “1, 2, 3 Passos da Economia”:

- Estratégia promocional mais adequada ao contexto atual

- Foco na compra abastecedora: 1.000 itens distribuídos em categorias que atendem as principais necessidades mensais

dos consumidores

- Equilíbrio econômico: aumento do fluxo de clientes e

volume de compra permitirá diluição de custos e despesas

- Ganhos adicionais de eficiência em logística e operação de

loja, com otimização das ofertas

1T16:

Receita líquida: R$ 6,7 bilhões

EBITDA(1): R$ 308 milhões

Número de Lojas: 1.052

Multivarejo

Pão de Açúcar

Minimercado Extra

Minuto Pão de Açúcar

Extra Hiper

Extra Supermercado

Drogarias

Postos de Combustíveis

185

239

62

137

194

157

78

Resultados 1º Trimestre de 2016 – 11 de Maio de 2016

Evolução da tendência de vendas em todas as bandeiras

� Pão de Açúcar:� Manutenção da alta rentabilidade com ganhos de share;

� Importantes ganhos de eficiência com redução de quebras,

suportando a rentabilidade

� Foco contínuo na satisfação dos clientes – produtos

orgânicos / saudáveis, lançamentos exclusivos e serviços

diferenciados

� Maior fidelização do Programa “Mais” (70% penetração),

permitindo melhor customização de sortimento e serviços

� 1ª loja no Estado da Bahia, inaugurada em Abril

� Proximidade: � +300 lojas com ganhos expressivos de market share

� Aumento signficativo da eficiência e rentabilidade através

de ganhos de escala e otimização de processos

� Maior seletividade do plano de expansão: priorização do

Minuto Pão de Açúcar (maior retorno)

� 60 lojas abertas nos últimos 12 meses

5

Multivarejo

(1) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais

1T16:

Receita líquida: R$ 6,7 bilhões

EBITDA(1): R$ 308 milhões

Número de Lojas: 1.052

Pão de Açúcar

Minimercado Extra

Minuto Pão de Açúcar

Extra Hiper

Extra Supermercado

Drogarias

Postos de Combustíveis

185

239

62

137

194

157

78

Resultados 1º Trimestre de 2016 – 11 de Maio de 2016 6

1T16:

Receita Líquida: R$ 3,1 bilhões

EBITDA: R$ 100 milhões

Margem EBITDA: 3,2%

Número de Lojas: 96

EBITDA e lucro crescem acima do robusto avanço de vendas

� Vendas totais aumentam 36,2%, o maior crescimento trimestral desde o 1T14:� Desempenho ‘mesmas lojas’ de dois dígitos,

significativamente acima da inflação

� Assertividade do formato ao atual contexto

macroeconômico

� Expressivo ganho de market share

� Maior relevância nas vendas do Alimentar: bandeira

mais representativa do segmento, com participação de

32% no 1T16 (vs. 28% em 2015)

� Crescimento das despesas com vendas abaixo do aumento da

receita líquida

� EBITDA cresceu 43,9%, significativamente superior à evolução

de vendas do período

� Expressivo crescimento do lucro líquido de 103% no trimestre

� Ênfase no crescimento orgânico:� Abertura de 9 lojas nos últimos 12 meses

� Previsão de abertura de 12 a 15 lojas em 2016

� Estrutura financeira desalavancada autofinancia a

expansão orgânica da bandeira

Resultados 1º Trimestre de 2016 – 11 de Maio de 2016 7

1T16:

Receita Líquida: R$ 4,7 bilhões

EBITDA(1): R$ 198 milhões

Margem EBITDA(1): 4,2%

Número de Lojas: 978

(1) EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada;

(2) Considerando saldo de recebíveis de cartão de crédito não descontada no período

Ganho de market share no mercado total, com melhora sequencial nas vendas ‘mesmas lojas’

� Iniciativas de redução de despesas feitas em 2015 e no 1T16 suportaram a competitividade do período:

� Redução de 0,2% das despesas com vendas, gerais e

administrativas, a despeito da inflação do período e impacto do

fim da desoneração da folha de pagamento

� Manutenção da sólida estrutura de capital e proteção financeira em um ambiente de maior incerteza:

� Estratégia de descontos de recebíveis e maior receita financeira

resultaram em menor resultado financeiro líquido

� Sólida posição de Caixa Líquido de R$ 3,0 bilhões(2)

� Nível de inadimplência em linha com o 1T15:

� Investimento em ferramentas de aprovação e cobrança para

minimizar riscos de crédito

� Aprimoramento da segmentação de clientes por risco, com

redução na taxa de aprovação para o segmento de alto risco

� Perspectivas para 2016:

� Foco absoluto nas vendas com aumento de competitividade

� Otimização de despesas: mídia, captura de sinergias logísticas e

de back-office, contratos de terceiros e compras integradas

� Aumento do nível de serviço, maior regionalização na

precificação e ganho de produtividade de lojas

Resultados 1º Trimestre de 2016 – 11 de Maio de 2016

Avanços na operação da Cnova Brasil

Cnova BR: Aumento da participação do marketplace para 15,6% (vs.

7,1% no 1T15) com acréscimo de + 650 vendedores no período,

totalizando 2.300 lojistas ativos. Crescimento de +102% nas visitas através do mobile (share atingiu 44,0%), com os esforços em SEO

Melhorias operacionais alcançadas no 1T16:

� Aprimoramento da logística, aumentando a produtividade e qualidade do serviço prestado

� Redução significativa do nível de ruptura, melhorando o atendimento ao cliente

Prioridades para 2016:� Crescimento sustentável

- Aumento de visitas focado na optimização dos investimentos de marketing e na aceleração do SEO

- Melhorias de usabilidade com foco no site mobile e Apps

- Gestão de categoria visando mix mais equilibrado

� Excelência operacional e serviços ao cliente

- Novos sistemas (ERP, WMS e Atendimento)

- Expansão do Click & Collect

- Aprimorar a operação de logística, reduzindo rupturas e melhorando produtividade nos CDs

- Aceleração das sinergias logísticas com a Via Varejo

� Crescimento do Marketplace

- Expandir base de parceiros com foco em qualidade

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GMV: R$ 1,7 bilhões

Margem Bruta: 10,2%

Participação do marketplace: 15,6%

Equipe de Relações com Investidores

Telefone: +55 (11) 3886-0421

Fax: +55 (11) 3884-2677

gpa.ri@gpabr.com

www.gpari.com.br

Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais daadministração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados,performance e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem serinfluenciados por resultados históricos, investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventospodem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como umresultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveisde taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditosdenominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais(em base global, regional ou nacional).

Afirmações sobre o futuro