relatÓrio gerencial de resultados · 2019-08-06 · digital direcionada a melhorar a experiência...
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2º trimestre de 2019
RELATÓRIO GERENCIAL
DE RESULTADOS
www.bancovotorantim.com.br/ri
CAPA
2
ÍNDICE
Sumário executivo
Estratégia corporativa
Análise do resultado gerencial
Destaques patrimoniais
Ratings
Governança corporativa
Reconciliação
Contábil x Gerencial
Anexos
Balanço patrimonial
Carteira de crédito
Financiamento de veículos
Qualidade da carteira crédito
Funding e Liquidez
Capital
Outras receitas e despesas operacionais
Despesas de pessoal e administrativas
Receitas de prestação de serviços e seguros
Custo de crédito
Margem financeira bruta (MFB)
Principais informações
ÍNDICE
3 Sumário executivo | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
SUMÁRIO EXECUTIVO
Lucro líquido somou R$ 352 milhões no
2T19, comparado aos R$ 336 milhões no
1T19, e equivalente a retorno anualizado
sobre o patrimônio líquido (ROE) de 15,2%
a.a.. No 1S19, o lucro líquido totalizou
R$ 688 milhões, 35% maior que no 1S18.
Total de receitas (margem bruta + receitas de
serviços e seguros) cresceu 3,5% em relação
ao 1T19 e 12,6% na comparação 1S19/1S18.
Em ambos comparativos houve crescimento
tanto na Margem quanto nas receitas com ser-
viços e seguros, reflexo da maior rentabilidade
em todos os negócios, e pela maior partici-
pação do Varejo no portfólio por meio da
maior originação de Veículos. Com isso, o Net
Interest Margin (NIM) aumentou para 7,6% no
2T19, ante 7,0% em 1T19.
O custo de crédito reduziu em relação ao
1T19 alinhado à redução da inadimplência,
principalmente em Veículos. No comparativo
1S19/1S18, houve crescimento de 29,1%
principalmente devido ao crescimento da
carteira de crédito do Varejo. O Índice de
Cobertura das operações em atraso acima de
90 dias alcançou 178% ao final de Jun.19.
A inadimplência acima de 90 dias da
carteira de crédito encerrou Jun.19 em 4,4%,
queda de 0,1 p.p. no trimestre e alta de 0,4
p.p. nos últimos 12 meses. A inadimplência de
Veículos manteve tendência de redução
desde Jun.18, e o indicador do Atacado
reduziu para 3,1% no 2T19.
A gestão efetiva da base de custos e a
geração consistente e diversificada de receitas
no 2T19 contribuíram para a melhora do
Índice de Eficiência nos últimos 12 meses,
que foi reduzido para 32,7% em Jun.19
(32,9% em Jun.18).
SUMÁRIO EXECUTIVO
Funding: recursos captados totalizaramR$ 61,1 bilhões em Jun.19. Instrumentosestáveis de captação representavam 61% dofunding total.
Liquidez: caixa livre em patamar conservador,em nível bastante confortável para cobririntegralmente as captações com liquidez diária.
Capital: O Índice de Basileia alcançou 15,8%em Jun.19, sendo 14,0% de Capital Nível I,que consiste no somatório do Capital Principal(12,2%) e Capital Complementar (1,9%).
O Banco avançou na estratégia de rentabilizar
os negócios, aumentar a eficiência operaci-
onal e diversificar as fontes de receitas, inves-
tindo de forma contínua na transformação
digital direcionada a melhorar a experiência
dos clientes.
No Varejo, o Banco fortaleceu a atuação junto
ao “GuiaBolso”, além de avançar nas parcerias
com as startups “Olivia” e “Neon Pagamentos” –
uma das fintechs mais inovadoras na reinven-
ção da experiência em serviços financeiros, e na
qual o Banco atua como custodiante desde
Maio.18.
Adicionalmente, por meio da área de Mercado
de Capitais, em Jun.19 o Banco coordenou a
primeira oferta pública de Letra Financeira do
Nubank, reforçando o apoio às fintechs na ofer-
ta de soluções ágeis e eficientes ao mercado.
Em Maio.19, a Votorantim Asset Management
concluiu a captação de R$ 1,2 bilhão para um
novo fundo imobiliário, o FII Green Towers. O
fundo, cujas cotas começaram a ser
negociadas na B3, atraiu aproximadamente 7
mil cotistas, quase todos pessoas físicas, sendo
o maior fundo imobiliário captado no país nos
últimos seis anos.
4 Sumário executivo | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
Principais informações
Principais informações
Na tabela abaixo são mostradas as informações e indicadores gerenciais selecionados do Banco Votorantim com
o objetivo de permitir análises nas mesmas bases de comparação.
1.Quociente entre o lucro líquido e o patrimônio líquido médio do período.; 2.Quociente entre o lucro líquido e os ativos
totais médios do período. Anualizado exponencialmente; 3.Quociente entre a margem financeira bruta e os ativos
rentáveis médios do período. Anualizado exponencialmente; 4.IE = despesas de pessoal e administrativas / (margem
financeira bruta + receita de serviços e tarifas + participações em coligadas e controladas + outras receitas
operacionais + outras despesas operacionais); 5.Fonte: Cetip; Bacen; IBGE; 6.Não considera estagiários e
estatutários; 7.Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes private (renda fixa, renda variável e
fundos offshore).
Nota: Alinhado às melhores práticas do mercado e em sinergia com os acionistas, a partir do 2T19 divulgaremos oROE calculado pela metodologia exponencial e linear.
Variação Variação %
2T19/1T19 1S19/1S18
RESULTADOS (R$ Milhões)
Margem financeira bruta 1.259 1.469 1.530 2.606 2.999 4,2% 15,1%
Resultado com PDD, garantias prestadas e impairments (377) (464) (447) (706) (911) -3,7% 29,1%
Receita de prestação de serviços e com tarifas 344 340 343 669 684 0,9% 2,2%
Despesas administrativas e de pessoal (inclui PLR) (541) (643) (628) (1.194) (1.271) -2,3% 6,5%
Resultado operacional 468 507 521 972 1.029 2,8% 5,8%
Lucro líquido 256 336 352 511 688 4,8% 34,6%
INDICADORES DE DESEMPENHO (%)
Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio¹ (ROAE) - exponencial 11,6 14,8 15,2 11,6 14,8 0,4 p.p. 3,6 p.p.
Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio¹ (ROAE) - linear 11,1 14,0 14,4 11,2 14,3 0,4 p.p. 3,3 p.p.
Retorno sobre Ativo Total Médio² (ROAA) 1,1 1,4 1,5 1,1 1,4 0,1 p.p. 0,4 p.p.
Net Interest Margin³ (NIM) 6,1 7,0 7,6 6,2 7,2 0,6 p.p. 1,5 p.p.
Índice de Eficiência (IE) - acumulado 12 meses4 32,9 33,3 32,7 32,9 32,7 -0,6 p.p. -0,2 p.p.
Índice de Basileia 16,0 16,0 15,8 16,0 15,8 -0,2 p.p. -0,2 p.p.
Índice de Capital Nível I 12,8 14,0 14,0 12,8 14,0 0,0 p.p. 1,2 p.p.
Índice de Capital Principal 10,8 12,1 12,2 10,8 12,2 0,1 p.p. 1,4 p.p.
INDICADORES MACROECONÔMICOS5
CDI - taxa acumulada no período (%) 1,6 1,5 1,5 3,2 3,1 0,0 p.p. -0,1 p.p.
Taxa Selic - meta final (% a.a.) 6,50 6,50 6,50 6,50 6,50 0,0 p.p. 0,0 p.p.
IPCA - taxa acumulada no período (%) 1,9 1,5 0,7 2,6 2,2 -0,8 p.p. -1,2 p.p.
Dólar - final (R$) 3,86 3,90 3,83 3,86 3,83 -1,7% -0,6%
Variação Variação %
Jun19/Mar19 Jun19/Jun18
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Milhões)
Total de ativos 98.154 93.417 93.579 0,2% -4,7%
Carteira de crédito ampliada 59.197 60.116 61.738 2,7% 4,3%
Segmento Atacado 22.353 20.446 20.730 1,4% -7,3%
Segmento Varejo 36.844 39.670 41.008 3,4% 11,3%
Recursos captados 63.820 60.790 61.088 0,5% -4,3%
Patrimônio líquido 9.349 9.788 9.745 -0,4% 4,2%
INDICADORES DE QUALIDADE DA CARTEIRA (%)
Inadimplência (acima de 90 dias) 4,0 4,5 4,4 -0,1 p.p. 0,4 p.p.
Índice de Cobertura (acima de 90 dias) 200 175 178 3,7 p.p. -22,0 p.p.
OUTRAS INFORMAÇÕES
Colaboradores6 (quantidade) 3.831 3.769 3.776 0,2% -1,4%
Recursos geridos7 (R$ Millhões) 50.122 48.538 50.980 5,0% 1,7%
Jun18 Mar19 Jun19
2T18 1T19 2T19 1S18 1S19
5 Estratégia corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
ESTRATÉGIA CORPORATIVA
Além disso, o Banco possui estratégias especí-
ficas para outros produtos de empréstimos e
financiamentos.
Crédito Consignado
Visa manter posição relevante no mercado de
empréstimos consignados, com foco na carteira
de Privado por meio do aumento de novos
convênios.
Crédito Pessoal e outros negócios
• Crédito Pessoal: parceria com fintechs (ex.:
Guia Bolso, Yalo e Neon Pagamentos) e
alavancando a base de clientes BV;
• Crédito Estudantil: parceria com a Kroton e
PRAVALER;
• Crédito com garantia imobiliária;
• Financiamento para aquisição de placa de
energia solar residencial em parceria com o
Portal Solar.
Aproveitando a base de clientes de Veículos, o
Banco busca diversificar as fontes de receitas por
meio de cartões de crédito e corretagem de
seguros, ambos com estratégias bem definidas:
Cartões de Crédito
Busca expandir o volume de cartões ativos -
emitidos com as bandeiras Elo, MasterCard e
Visa, tanto por meio da oferta para a atual base
de clientes de financiamentos de veículos, quanto
pela oferta a clientes de parceiros comerciais.
Corretagem de Seguros
Por meio da Votorantim Corretora de Seguros,
visa ampliar as receitas de corretagem de
seguros. Além de continuar a crescer em
produtos como Auto e Prestamista, o Banco
também vem diversificando seu portfólio, que
atualmente inclui produtos de capitalização e de
seguros de vida, residencial, acidente pessoal,
entre outros.
Negócios de Varejo (Financiamento ao Consumo)
O negócio core do Varejo é Financiamento de Veículos, no qual o Banco opera por meio da controlada
BV, principalmente no mercado de financiamento de carros leves usados (revendas multimarcas), em que pos-
sui histórico de liderança e reconhecida competência. Entre os seus diferenciais competitivos, vale destacar:
(i) expertise na precificação, concessão de crédito e cobrança; (ii) elevada capilaridade por meio de extensa
rede de distribuição terceirizada; (iii) agilidade na tomada de decisão; e (iv) relacionamento com as revendas.
Adicionalmente, o Banco tem buscado incrementar as receitas de comissões da Promotiva S.A., joint-venture com o BB
que atua principalmente na originação de créditos consignados (Público e INSS) diretamente para o acionista.
O Banco Votorantim busca consolidar-se entre os
principais bancos privados nacionais, alavancando
sinergias com os acionistas e trazendo o cliente para o
centro do negócio. Para tanto, o Banco tem focado na
rentabilização dos negócios, no aumento da eficiência
operacional e na diversificação das fontes de receitas,
investindo de forma contínua na transformação digital
direcionada a melhorar a experiência dos clientes. O
portfólio do Banco é divido em três unidades de negócios:
• Negócios de Varejo (Financiamento ao Consumo)
• Banco de Atacado (Corporate Bank)
• Gestão de Recursos (Wealth Management)
ESTRATÉGIA CORPORATIVA
6 Estratégia corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
Private Bank
Oferece produtos e soluções financeiras
adequadas às necessidades de cada investidor,
cujo perfil é sempre minuciosamente analisado,
além de buscar sempre as melhores soluções
em gestão patrimonial e de carteira. Atua
amparado por modernas ferramentas de gestão,
avançados modelos estatísticos e sistemas
especialmente desenvolvidos para uma melhor
interpretação de cenários de estresse e de
monitoramento de riscos.
Large Corporate
Clientes¹ (inclui instituições financeiras) com fatu-
ramento anual acima de R$ 1,5 bilhão, cujo foco é
atuar, principalmente, em operações de mercado
de capitais, estruturação financeira, garantias
(fianças) e tesouraria.
Corporate
Clientes¹ com faturamento até R$ 1,5 bilhão, cujo
foco é atuar de maneira seletiva em operações de
cash management, estruturação financeira, garan-
tias (fianças), capital de giro, hedge, câmbio, mer-
cado de capitais e fusões e aquisições.
Banco de Atacado (Corporate Bank)
Ampla oferta de produtos
Gestão de Patrimônio (Wealth Management)
Asset Management
Reconhecida pela consistência de performance,
grande capacidade inovadora, desenvolvimento
de soluções apropriadas às necessidades dos
clientes e amplo conhecimento de economia real,
a Votorantim Asset Management (VAM) possui
posição de destaque na indústria de gestão de
recursos no Brasil, ocupando a 13ª posição no
ranking da ANBIMA, e posicionada como a
segunda maior gestora de fundos imobiliários do
país.
O negócio de Gestão de Patrimônio desenvolve e provê de maneira sustentável soluções em gestão patrimonial,
com objetivos estratégicos bem traçados para os dois mercados distintos em que atua:
Com soluções ágeis e customizadas que simplificam os processos diários das empresas, o Corporate &
Investment Banking (CIB) oferece uma ampla variedade de produtos de empréstimos, mercado de capitais,
tesouraria e serviços, além de possibilitar integrações rápidas e seguras com os sistemas dos nossos clientes
corporativos e fintechs por meio da disponibilidade de várias APIs. O CIB atende grupos econômicos com
faturamento anual acima de R$ 300 milhões, classificados em dois segmentos:
Moeda Estrangeira & FX
Moeda Local & Cash Management
Captação
Derivativos
Corporate Finance
Mercado de Capitais & M&A
1. Grupos econômicos
7 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL
Variação % Variação %
2T19/1T19 1S19/1S18
Margem Financeira Bruta 1.259 1.469 1.530 4,2 2.606 2.999 15,1
Resultado com PDD, garantias prestadas e impairments (377) (464) (447) (3,7) (706) (911) 29,1
Margem Financeira Líquida 881 1.004 1.083 7,9 1.900 2.087 9,9
Outras Receitas/Despesas Operacionais (414) (497) (562) 13,1 (927) (1.059) 14,2
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 344 340 343 0,9 669 684 2,2
Despesas de Pessoal e Administrativas (541) (643) (628) (2,3) (1.194) (1.271) 6,5
Despesas Tributárias (109) (102) (158) 54,7 (201) (260) 29,6
Resultado de Participações em Controladas 83 91 87 (5,1) 163 178 9,5
Outras Receitas (Despesas) Operacionais (191) (184) (205) 11,9 (364) (389) 6,7
Resultado Operacional 468 507 521 2,8 972 1.029 5,8
Resultado Não Operacional (2) 1 (1) (163,3) (5) 0 (108,7)
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 466 508 521 2,4 967 1.029 6,4
Imposto de Renda e Contribuição Social (210) (172) (169) (2,2) (456) (341) (25,2)
Lucro Líquido 256 336 352 4,8 511 688 34,6
Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (ROE) - exponencial 11,6% 14,8% 15,2% 11,6% 14,8%
Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (ROE) - linear 11,1% 14,0% 14,4% 11,2% 14,3%
1S18 1S19DEMONSTRAÇÃO GERENCIAL DO RESULTADO
(R$ Milhões)2T18 1T19 2T19
Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM¹ (% a.a.)
Nesta seção são apresentados os componentes do
resultado financeiro e operacional do Banco Votorantim.
A MFB cresceu 4,2% na comparação com o 1T19, e
15,1% em relação ao semestre anterior, reflexo da
maior rentabilidade dos negócios, em particular da
operação de Varejo, cuja participação na carteira tem
crescido de forma consistente. Em ambos períodos
houve incremento da margem com mercado quanto da
margem com clientes, sendo que esta última foi im-
pulsionada pelo crescimento das carteiras e pela maior
representatividade dos produtos com spreads maiores.
O NIM¹ cresceu para 7,6% a.a. no 2T19, impulsionado
pelo aumento da participação de Veículos e Cartões no
mix da carteira.
Margem Financeira Bruta (MFB)
1. Net Interest Margin: Quociente entre Margem Bruta e Ativos Rentáveis Médios
NIM1
ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL
1.2591.469 1.530
2T18 1T19 2T19
+4,2%
6,1% 7,0% 7,6%
O lucro líquido totalizou R$ 352 milhões no 2T19, com
crescimento de 4,8% em relação ao 1T19. Esse
aumento reflete o avanço na estratégia, e foi impul-
sionado (i) pelo crescimento da Margem Bruta e das
receitas com serviços e corretagem de seguros, (ii)
por menor custo de crédito, e (iii) por menores
despesas administrativas e de pessoal, em linha com
a estratégia de incremento da eficiência operacional.
O ROE atingiu 15,2% a.a. no 2T19, ante 14,8% a.a no
1T19 e 11,6% a.a. no 2T18.
2.6062.999
1S18 1S19
+15,1%
6,2% 7,2%
Na comparação semestral, o lucro líquido cresceu
34,6%, impulsionado, principalmente, pela expansão
da Margem Bruta, reflexo da maior rentabilidade nos
segmentos. Em contrapartida, no 1S19 houve
incremento nas despesas com PDD, decorrente do
aumento da carteira do Varejo nos últimos 12 meses.
Vale mencionar a redução da taxa efetiva de imposto
no 1S19, impacto do retorno da alíquota de CSLL ao
patamar de 15%, ante 20% até Dez.18.
O ROE atingiu 14,8% a.a. no 1S19, ante 11,6% a.a no
1S18.
Alinhado às melhores práticas do mercado e em sinergia com os acionistas, a partir do 2T19 divulgaremos o ROE
calculado pela metodologia exponencial e linear.
8 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
669 684
227 262
897
1S18 1S19
946
+5,5%
Custo de Crédito (R$M)
Receitas de Serviços e Seguros (R$M)
Custo de crédito
A partir do 1T19 as provisões para garantias prestadas
foram reclassificadas gerencialmente para compor o
custo de crédito, sendo que o histórico foi ajustado.
Na comparação com o 1T19 o custo de crédito
reduziu 3,7%, alinhado à redução da inadimplência,
principalmente em Veículos.
Em relação ao 1S18, o custo de crédito cresceu
29,1%, reflexo, principalmente do (i) crescimento da
carteira do Varejo nos últimos 12 meses e (ii) menores
receitas com recuperação de crédito.
Receitas de Prestação de Serviços² e Seguros¹
As receitas de prestação de serviços, tarifas e
seguros cresceram 1,4% no 2T19/1T19,
crescimento, reflexo (i) das maiores receitas com taxa
de performance dos fundos de investimento cujo
reconhecimento contábil é realizado em junho e
dezembro, e (ii) maiores comissões sobre colocações
de títulos atreladas, principalmente, à captação do
fundo imobiliário Green Towers, liderado pela Asset.
Na comparação semestral, o crescimento de 5,5% nas
receitas reflete, principalmente, a maior originação de
Veículos em 2019. Na comparação com o 1S18, as
receitas com corretagem de seguros cresceram 15,3%,
alinhado à estratégia de ampliar a atuação em ramos de
maior margem (Vida, Capitalização e Residencial), além
de continuar alavancando o potencial do ramo Auto por
meio da base de clientes da carteira de Veículos.
2. Inclui Receitas com Tarifas Bancárias.
PDD e Receitas Prestação de serviços
344 340 343
115 129 133
2T18 2T191T19
459 470 476
+1,4%
Seguros (corretagem)¹ Serviços e Tarifas
4,1 4,7 5,0
Originação de Veículos (R$B)
1.Receitas de corretagem de seguros da VCS, cujo resultado é reconhecido via
equivalência patrimonial; Maiores detalhes na página 24.
578 613 575
(200)
2T19
447
1T192T18
(149) (128)
377 464
-3,7%
Despesas de PDD, garantias prestadas e impairment
Receitas de recuperação de crédito
Despesa de PDD (líquida recuperação) / Carteira de crédito (% a.a.)
2,6% 3,6% 3,8%
Variação (%) Variação (R$)
2T19/1T19 1S19/1S18
Despesa (Gerencial) de Provisão para Devedores Duvidosos (527) (613) (629) (928) (1.243) 2,6 33,9
Recuperação de Crédito Baixados como Prejuizo 200 149 128 334 276 (14,1) (17,2)
Impairments (52) (59) 49 (111) (10) (182,8) (90,8)
Reversão (provisão) para garantias prestadas 2 59 6 (2) 65 (90,6) -
Custo de Crédito (377) (464) (447) (706) (911) (3,7) 29,1
Resultado com provisões de crédito (PDD), garantias prestadas e impairments
(R$ Milhões)2T18 1T19 2T19 1S18 1S19
1.040 1.188
(334) (276)
1S18 1S19
706911
+29,1%
2,4% 3,6%
8,5 9,7
Variação (%) Variação (R$)
2T19/1T19 1S19/1S18
Confecção de cadastro e Avaliação de bens 176 186 185 354 371 (1,0) 4,9
Cartão de crédito 61 68 46 122 114 (32,7) (6,7)
Rendas de garantias prestadas 26 21 23 48 44 6,5 (8,0)
Administração de fundos de investimento 46 32 36 78 68 11,8 (13,2)
Comissões sobre colocação de títulos 13 13 32 22 44 143,9 100,4
Outras 24 20 23 46 43 15,8 (6,2)
Receitas de Prestação de Serviços 344 340 343 669 684 0,9 2,2
Receitas de Corretagem de Seguros 115 129 133 227 262 2,7 15,3
Receitas de Prestação de Serviços e Seguros 459 470 476 897 946 1,4 5,5
RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS2
(R$ Milhões)2T18 1T19 2T19 1S18 1S19
9 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
Despesas de Pessoal e Administrativas
As despesas gerais de pessoal e administrativas,
incluindo a participação nos resultados (PLR),
totalizaram R$ 628 milhões no 2T19, redução de 2,3%
em relação ao 1T19 devido às menores despesas de
pessoal, principalmente em função de menores
demandas trabalhistas. Na comparação semestral, as
despesas gerais subiram 6,5% – já considerando o
dissídio dos financiários/bancários – o que representa
uma evolução abaixo do crescimento de 12,6% do total
de receitas.
As despesas de pessoal diminuíram 5,5% em relação
ao 1T19, e apresentaram crescimento de 3,6% na
comparação 1S19/1S18. Em ambos comparativos
houve redução nas despesas com causas trabalhistas,
efeito neutralizado por maiores provisões atreladas à
remuneração variável, decorrente da melhor perfor-
mance dos negócios.
O Índice de Eficiência encerrou Jun.19 em 32,7%,
com melhora em relação ao índice de Jun.18, de
32,9%, refletindo a geração consistente e diversificada
de receitas e os contínuos esforços da gestão efetiva
da base de custos, em linha com a estratégia do Banco
de aumentar a eficiência operacional.
Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M)
Índice de Eficiência² (últimos 12 meses)
Despesa de pessoal e administrativas
301 315 318
199268 271
40
2T192T18
541 60 39
1T19
643 628
-2,3%
32,9% 33,3% 32,7%
Pessoal – Demandas Trabalhistas
Pessoal – Remuneração, Encargos, Treinamento e PLR
Administrativas
1. Considera despesas com PLR; 2. Não considera demandas trabalhistas e PLR.
As despesas administrativas tiveram alta de 1,1% na
comparação com o 1T19. Em relação ao 1S18, o
crescimento de 9,5% é explicado por maiores despesas
(i) na linha de serviços técnicos especializados com
assessorias de cobrança, prevenção a fraudes e com
segurança da informação, e (ii) na linha de
processamento de dados. Ambos refletem o maior
volume de negócios e maiores investimentos em
tecnologia, alinhado ao processo de transformação
digital do Banco.
O Banco encerrou Jun.19 com 3.776
funcionários (excluindo estagiários e estatutários)
578 633
474539
142
1.271
1S18
1.194
1S19
99
+6,5%
Variação (%) Variação (R$)
2T19/1T19 1S19/1S18
Despesas de Pessoal (240) (328) (310) (616) (638) (5,5) 3,6
Remuneração, Benefícios e Encargos Sociais (191) (224) (219) (409) (442) (2,3) 8,2
Demandas trabalhistas (40) (60) (39) (142) (99) (35,4) (30,3)
Participação nos Resultados (PLR) (7) (44) (51) (63) (94) 16,3 49,5
Treinamento (2) (1) (2) (2) (3) 171,2 30,8
Despesas Administrativas (301) (315) (318) (578) (633) 1,1 9,5
Serviços Técnicos Especializados (99) (113) (112) (191) (225) (1,0) 17,9
Processamento de Dados (51) (65) (55) (101) (119) (15,5) 18,5
Serviços do Sistema Financeiro (27) (22) (24) (52) (45) 11,2 (12,7)
Emolumentos Judiciais (19) (19) (22) (40) (41) 20,0 3,7
Marketing (15) (9) (12) (24) (21) 23,9 (10,2)
Outras (88) (87) (93) (171) (180) 7,1 5,6
Total (541) (643) (628) (1.194) (1.271) (2,3) 6,5
DESPESAS DE PESSOAL E ADMINISTRATIVAS
(R$ Milhões)2T18 1T19 2T19 1S18 1S19
10 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
Outras receitas e despesas operacionais
A partir do 1T19 as provisões para garantias prestadas foram reclassificadas gerencialmente de Outras Receitas e
Despesas Operacionais para compor o Custo de Crédito, sendo que o histórico foi ajustado.
As outras receitas e despesas operacionais apresentaram aumento de 11,9% em relação ao 1T19 e 6,7% na
comparação semestral, principalmente devido aos custos relativos à maior originação de financiamentos de
Veículos.
Outras receitas e despesas operacionais
Variação (%)
2T19/1T19 1S19/1S18
Custos associados à produção (148) (155) (162) (298) (317) 4,8 6,4
Reversão (provisão) para passivos contingentes (51) (29) (36) (83) (65) 26,3 (21,6)
Outras 8 (0) (7) 16 (7) - (146,4)
Total Outras Receitas (Despesas) Operacionais (191) (184) (205) (364) (389) 11,9 6,7
1S19OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
(R$ Milhões)2T18 1T19 2T19 1S18
11 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
DESTAQUES PATRIMONIAIS
Balanço Patrimonial
Os ativos totais alcançaram R$ 93.579 milhões ao final de Jun.19, com redução de 4,7% em doze meses, e
praticamente estável no trimestre. O patrimônio líquido totalizou R$ 9.745 milhões no mesmo período.
DESTAQUES PATRIMONIAIS
Variação %
Jun19/Mar19 Jun19/Jun18
CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 96.750 91.066 91.183 0,1 (5,8)
Disponibilidades 92 157 306 95,4 233,0
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 20.658 9.924 6.745 (32,0) (67,4)
Títulos e Valores Mobiliários 15.143 20.213 23.132 14,4 52,8
Instrumentos Financeiros Derivativos 4.817 3.748 2.896 (22,7) (39,9)
Relações Interfinanceiras e Interdepêndencias 1.996 1.145 868 (24,2) (56,5)
Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 46.736 48.454 50.347 3,9 7,7
Provisão para Devedores Duvidosos (3.622) (3.799) (3.906) 2,8 7,8
Crédito Tributário 7.042 6.621 6.405 (3,3) (9,0)
Outros Ativos 3.891 4.605 4.391 (4,6) 12,9
PERMANENTE 1.404 2.350 2.396 1,9 70,6
Investimentos 1.092 1.963 1.962 (0,1) 79,7
Imobilizado 108 103 98 (4,8) (9,2)
Intangível e Diferido 204 284 336 18,4 64,4
TOTAL DO ATIVO 98.154 93.417 93.579 0,2 (4,7)
Variação %
Jun19/Mar19 Jun19/Jun18
CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 88.766 83.597 83.768 0,2 (5,6)
Depósitos 12.636 11.200 12.709 13,5 0,6
Depósitos à vista e interfinanceiros 1.984 2.165 2.151 (0,7) 8,4
Depósitos a Prazo 10.652 9.034 10.558 16,9 (0,9)
Captações no Mercado Aberto 22.124 16.651 17.349 4,2 (21,6)
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 26.058 30.475 30.509 0,1 17,1
Relações Interfinanceiras e Interdependências 1.199 1.445 1.575 9,0 31,4
Obrigações por Empréstimos e Repasses 4.111 3.374 3.324 (1,5) (19,1)
Instrumentos Derivativos Financeiros 4.285 3.383 2.506 (25,9) (41,5)
Outras Obrigações 18.354 17.069 15.795 (7,5) (13,9)
Dívidas Subordinadas 6.352 6.357 6.362 0,1 0,1
Obrigações de operações vinculadas a cessões 8.198 6.776 5.575 (17,7) (32,0)
Outras 3.804 3.936 3.858 (2,0) 1,4
RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 40 32 66 108,3 64,3
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 9.349 9.788 9.745 (0,4) 4,2
TOTAL DO PASSIVO 98.154 93.417 93.579 0,2 (4,7)
BALANÇO PATRIMONIAL | Ativo
(R$ Milhões)Jun18 Mar19 Jun19
BALANÇO PATRIMONIAL | Passivo
(R$ Milhões)Jun18 Mar19 Jun19
12 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
Carteira de Crédito
Ao final de Jun.19 a carteira de crédito ampliada
(incluindo operações de avais, fianças e títulos
privados) atingiu R$ 61,7 bilhões, crescimento de
4,3% nos últimos 12 meses e de 2,7% em relação a
Mar.19, com aumento da participação dos negócios
de Varejo em ambas comparações.
No segmento Varejo, a carteira de crédito alcançou
R$ 41,0 bilhões em Jun.19, registrando aumento de
11,3% em relação a Jun.18, e de 3,4% comparado com
Mar.19, impulsionada pelo crescimento em Veículos,
principalmente usados.
Vale destacar o crescimento de 22,3% da carteira de
cartões de crédito nos últimos 12 meses, reflexo da
estratégia de diversificação das receitas. O Banco vem
fortalecendo seu portfolio de cartões e sofisticando a
oferta para atuais clientes e parceiros comerciais.
Mix de crédito Atacado - carteira ampliada (R$B) Mix de crédito Varejo (R$B)
Carteira de crédito
7%
6%
5%86%Jun/18
Jun/194%
87%
Veículos
36,8
41,0
A carteira ampliada do Atacado atingiu R$ 20,7 bilhões
em Jun.19, redução de 7,3% nos últimos 12 meses
principalmente no saldo de TVM Privado. Na
comparação com Mar.19 houve crescimento de 1,4%.
Leves usados
88%
Carteira classificada
1. Consignado (INSS, privado e público), crédito pessoal (com e sem garantia), home equity, crédito estudantil e solar; Maiores detalhes na
página 24.
Jun/18
7%18%
20%25%2%
39%10%
27%3%
Avais/
fianças
Jun/19 41%
Títulos
privados
22,4
20,7
CP+OutrosCartõesConsignado
Empréstimos Financiamento Export./Import.
Repasses BNDES Outros
Outros Veículos
12%
Variação (%)
Jun19/Mar19 Jun19/Jun18
Segmento Atacado (a) 12.326 11.534 11.472 (0,5) (6,9)
Segmento Varejo (b) 36.844 39.670 41.008 3,4 11,3
Veículos (CDC e Leasing) 31.578 34.486 35.726 3,6 13,1
Empréstimos¹ 3.274 2.886 2.845 (1,4) (13,1)
Cartão de Crédito 1.992 2.298 2.436 6,0 22,3
Carteira de Crédito Classificada (a+b) 49.170 51.203 52.480 2,5 6,7
Avais e fianças prestados (c) 5.512 5.455 5.543 1,6 0,6
TVM Privado (d) 4.515 3.457 3.715 7,5 (17,7)
Carteira de Crédito Ampliada (a+b+c+d) 59.197 60.116 61.738 2,7 4,3
Segmento Atacado (a+c+d) 22.353 20.446 20.730 1,4 (7,3)
Segmento Varejo (b) 36.844 39.670 41.008 3,4 11,3
CARTEIRA DE CRÉDITO
(R$ Milhões)Jun18 Mar19 Jun19
13 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
O volume de originação de financiamentos de veículos
somou R$ 5,0 bilhões no trimestre, sendo 87% de
veículos leves usados. A combinação entre os
contínuos aprimoramentos nos processos e modelos de
crédito, e a prudência na concessão de financiamentos
tem mantido a qualidade na originação de Veículos, cujo
volume cresceu 20,4% em comparação ao 2T18.
+17,3%
+47,1%
∆2T19
/2T18
O Banco manteve o conservadorismo na originação
de financiamentos de veículos, com percentual
médio de entrada de 39% e prazo médio de 45
meses.
Banco Votorantim é um dos líderes no mercado
de financiamento de veículos.
Originação de financiamentos de Veículos (R$B)
Financiamento de veículos
Financiamento de veículos
2T18
4,2(88%)
0,5
1T19
4,1
2T19
4,75,0
4,3(87%)
0,6
3,7(89%)
0,4
+20%
Outros
veículos
Leves
usados
Variação (%)
2T19/1T19 2T19/2T18
Taxa média (% a.a.) 21,5 22,5 21,3 -1,2 p.p. -0,2 p.p.
Prazo Médio (meses) 44 45 45 0 1
Valor entrada / Valor do Bem (%) 41,2 39,5 39,3 -0,2 p.p. -1,9 p.p.
Veiculos Leves Usados/ Total Veículos (%) 89,4 88,4 87,1 -1,3 p.p. -2,3 p.p.
Produção veículos total (R$ bilhões) 4,1 4,7 5,0 5,5% 20,4%
Variação (%)
Jun19/Mar19 Jun19/Jun18
Taxa média (% a.a.) 24,3 23,5 23,1 -0,4 p.p. -1,2 p.p.
Prazo Médio (meses) 45 46 46 0 0
Veículos Leves Usados/ Carteira Veículos (%) 87,3 88,0 87,7 -0,3 p.p. 0,4 p.p.
Idade Média dos Veículos (anos) 5 6 6 0 1
Carteira de Veículos (R$ bilhões) 31,6 34,5 35,7 3,6% 13,1%
2T19
Jun19
VEÍCULOS - Produção 2T18 1T19
VEÍCULOS - Carteira Jun18 Mar19
14 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
Índice de Cobertura (IC – 90 dias)
Todas as segmentações do risco da carteira de crédito nesta seção referem-se à carteira classificada (Res. CMN
nº 2.682/99), exceto se indicado de outra forma. O Banco mantém um consistente processo de avaliação e
acompanhamento do risco de crédito nas operações realizadas com clientes.
Refletindo o sólido modelo de gestão de risco e a solidez do balanço, o Índice de Cobertura do saldo em atraso
acima de 90 dias seguiu em nível confortável, alcançando 178% em Jun.19.
Índice de Cobertura
Qualidade da carteira de crédito
Qualidade de carteira de crédito
3.942 3.930 3.928 4.031 4.135
1.969 2.095 2.128 2.310 2.320
200% 188% 185% 175% 178%
Dez/18 Mar/19Jun/18 Set/18 Jun/19
Saldo de PDD (R$M) Saldo de operações em atraso > 90 dias (R$M)
IC-90 dias
1. D NPL trimestral + baixas para prejuízo do período) / Carteira de Crédito do trimestre imediatamente anterior; 2. Considera, a partir de Mar.19,
provisão para garantias financeiras prestadas. O histórico foi ajustado. Inclui saldo de provisão de crédito genérica contabilizados no passivo na
linha “Diversas”.
Saldo em atraso acima de 90 dias 1.969 2.310 2.320
Índice de Inadimplência acima de 90 dias 4,0% 4,5% 4,4%
Baixas para Prejuízo (a) (557) (450) (521)
Recuperação de Crédito (b) 200 149 128
Perda líquida (a+b) (357) (301) (393)
Perda líquida / Carteira de Crédito (anualizada) 2,9% 2,4% 3,0%
New NPL 665 630 469
New NPL / Carteira de Crédito¹ - trimestre 1,4% 1,2% 0,9%
Saldo de PDD² 3.942 4.031 4.135
Saldo de PDD / Carteira de Crédito 8,0% 7,9% 7,9%
Saldo de PDD / Saldo em atraso acima de 90 dias 200% 175% 178%
Saldo AA-C 43.654 45.563 46.743
Saldo AA-C / Carteira de Crédito 88,8% 89,5% 89,1%
Jun18 Mar19 Jun19QUALIDADE DA CARTEIRA DE CRÉDITO
(R$ Milhões, exceto quando indicado)
15 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
Carteira de Crédito por nível de risco (%)
Os créditos classificados entre “AA-C”, segundo a
Resolução 2.682 do Banco Central (BACEN),
representavam 89,1% da carteira de crédito ao
final de Jun.19, ante 88,8% em Jun.18, ratificando
a qualidade da carteira.
Banco
Votorantim
Varejo
Atacado
Inadimplência da carteira de crédito – Inad 90
A gestão do risco de crédito do Banco visa manter a
qualidade da carteira de crédito em níveis adequados
para cada segmento de mercado.
Carteira de crédito por nível de risco (%)
89,2%
11,2% 10,9%
Jun/18
10,5%
88,8%
Mar/19
10,8%
Set/18
10,1%
89,9%AA-C
Dez/18
89,5%
D-H
Jun/19
89,1%
Os indicadores de qualidade da carteira foram mantidos sob controle, suportados pela combinação entre os
contínuos aprimoramentos nos modelos de crédito e a prudência na concessão de financiamentos.
O índice de inadimplência acima de 90 dias (Inad 90) consolidado atingiu 4,4% ao final de Jun.19, redução de
0,1 p.p. em relação a Mar.19, e 0,4 p.p. maior que Jun.18.
O Inad 90 do Varejo encerrou Jun.19 em 4,8%, estável em relação a Mar.19 e 0,1 p.p. menor que em Jun.18. Vale
mencionar que a carteira do Varejo cresceu 11,3% nos últimos 12 meses, impulsionada pelo crescimento em
Veículos, cujo Inad 90 encerrou Jun.19 em 4,2%, e manteve tendência de redução desde Jun.18.
O Inad 90 do Atacado reduziu para 3,1% em Jun.19, ante 3,5% em Mar.19.
4,6%
5,5%
4,4%4,0% 4,0% 4,2%
4,5% 4,4%
5,7% 5,5% 5,2%4,7% 4,9% 4,8% 4,8% 4,8%
5,4% 5,1%4,7%
4,2% 4,4% 4,3% 4,3% 4,2%
VeículosVarejo
5,6%
2,3% 1,8% 1,3%2,2%
3,5% 3,1%
Jun/16 Dez/16 Mar/19Jun/17 Dez/17 Jun/18 Dez/18 Jun/19
2,0%
16 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
Carteira de créditos renegociados por atraso (R$M)
Índice New NPL
O New NPL, que considera o volume de operações de crédito que passaram a ser inadimplentes acima de 90 dias
no trimestre, foi de R$ 469 milhões no 2T19. Com isso, o New NPL em relação à carteira foi de 0,92% em Jun.19,
menor em relação ao 1,25% em Mar.19.
Crédito Renegociados por atraso
No gráfico a seguir são apresentadas informações sobre a carteira de crédito renegociada por atraso no
pagamento.
Mais informações podem ser encontradas nas Demonstrações Financeiras de Jun.19, NE 9k.
1. D NPL trimestral + baixas para prejuízo do período) / Carteira de Crédito do trimestre imediatamente anterior.
Funding e Liquidez
1,27%0,92% 0,92% 0,97%
1,38%1,14% 1,13% 1,25%
0,92%
4T17 2T18 3T182T17 3T17 1T18 4T18 1T19 2T19
0,59 0,63
0,440,43 0,47
0,670,56 0,56
0,47
New NPL (R$B)Índice New NPL¹
452 385 348
888780 747
Mar/19Jun/18 Jun/19
Saldo de provisão Carteira renegociada por atraso
50,8% 46,6%Cobertura
O saldo das operações de crédito renegociadas por atraso totalizaram R$ 747 milhões em Jun.19. No comparativo
com Jun.18, houve queda de 15,9% no saldo da carteira renegociada, principalmente no segmento de Atacado.
A inadimplência acima de 90 dias (Inad90) se manteve praticamente estável nos últimos 12 meses, enquanto o
índice de cobertura da carteira reduziu 4,2 p.p. em relação a Jun.18.
1. Índice de inadimplência acima de 90 dias (Inad90) da carteira renegociada.
44,0% 43,9%Inad90¹
49,5%
44,5%
17 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
Vale ressaltar que a redução nas captações com
debêntures nos últimos 12 meses é devido ao menor
saldo de compromissadas com lastro em debêntures
da BV Leasing, reflexo da mudança regulatória
introduzida pela Res. 4.527, que impossibilitou a
realização de novas operações compromissadas
com debêntures de controladas leasing a partir de
2018. Em substituição a esse instrumento, o Banco
tem ampliado o volume de captações em depósito a
prazo (CDB) e Letras Financeiras
Com relação à liquidez, o Banco tem mantido seu
caixa livre em nível bastante conservador, patamar
bastante confortável para cobrir o total do funding
com liquidez diária. Além disso, é importante
ressaltar que o Banco possui uma linha de
crédito junto ao BB desde 2009, que representa
significativa reserva de liquidez e que nunca foi
utilizada.
A tabela a seguir demonstra o cálculo do indicador
“LCR”, cujo objetivo é mensurar a liquidez de curto
prazo dos bancos num cenário de estresse, sendo o
mínimo regulatório de 100%.
Maiores detalhes sobre o LCR podem ser obtidos no
“Relatório de Gestão de Riscos e Capital” no site de RI:
www.bancovotorantim.com.br/ri.
O total de recursos captados alcançou R$ 61,1 bilhões
em Jun.19, estável no trimestre e com redução de
4,3% em 12 meses. As captações com Letras
Financeiras continuaram apresentando crescimento
nesse trimestre, e em conjunto com as cessões com
coobrigação e dívida subordinada – instrumentos mais
estáveis de captação, representavam 61% do total de
recursos captados em Jun.19.
O Banco permanece com uma carteira diversificada e
continua praticando prazos e condições adequadas ao
perfil dos seus ativos.
Funding e Liquidez
1. Principalmente títulos públicos federais e reservas bancárias;
Variação %
Jun19/Mar19 Jun19/Jun18
Debêntures 6,5 2,6 2,6 0,0 (59,7)
Depósitos 12,6 11,2 12,7 13,5 0,6
Depósitos a Prazo 10,7 9,0 10,6 16,9 (0,9)
Depósitos (à vista e interfinanceiros) 2,0 2,2 2,2 (0,7) 8,4
Dívida Subordinada 6,4 6,4 6,4 0,1 0,1
Letras Financeiras Subordinadas 2,0 2,2 2,2 2,4 9,4
Demais 4,3 4,2 4,1 (1,2) (4,2)
Empréstimos e Repasses 4,1 3,4 3,3 (1,5) (19,1)
Letras 25,5 30,0 29,7 (0,8) 16,8
Letras Financeiras 20,8 25,0 25,4 1,4 21,9
LCA e LCI 2,6 2,2 2,1 (5,9) (20,2)
LAM 2,0 2,7 2,3 (17,1) 12,1
Obrigações com cessões de crédito 8,2 6,8 5,6 (17,7) (32,0)
TVM no exterior 0,6 0,5 0,8 54,2 27,7
Total de Captações com terceiros 63,8 60,8 61,1 0,5 (4,3)
CAPTAÇÕES
(R$ Bilhões)Jun18 Mar19 Jun19
Total de ativos de alta liquidez¹ 11.355 11.663
Total de saídas líquidas de caixa 7.356 7.461
LCR 154% 156%
1T19Indicador Líquidez de Curto Prazo
(LCR)2T19
18 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
O Índice de Basileia foi apurado conforme metodologia
de Basileia III para apuração dos requerimentos míni-
mos de Patrimônio de Referência, Nível I e Capital
Principal. Em 2019, o requerimento mínimo de capital é
de 10,50%, sendo 8,50% o mínimo para Capital Nível I,
e 7,00% para o Capital Principal (CET1).
Capital
Com relação a Jun.18, o Índice de Basileia reduziu
0,2 p.p. devido, principalmente, ao decaimento das
dívidas subordinadas que compõem o Capital Nível II.
Contudo, o Capital Nível I cresceu 1,2 p.p. no mesmo
período devido à geração consistente de lucro líquido.
Mutação do Índice de Basileia no 2T19
Basileia
Mar/19
Basileia
Jun/19
0,6%
OutrosLucro
Líquido
2T19
0,2%
Tier II
0,0%
Ativos
Ponderados
0,5%16,0%15,8%
Com relação a Mar.19 o índice
reduziu 0,2 p.p., impactado principal-
mente pelo (2) decaimento das dívi-
das subordinadas que compõem o
Capital Nível II, (3) aumento dos
ativos ponderados pelo risco decor-
rente do aumento das carteiras co-
merciais, e (4) provisionamento de
dividendos no montante de R$ 400
milhões a serem pagos até Dez.19.
Essa redução foi parcialmente
neutralizada (1) geração de lucro de
R$ 352 milhões no 2T19.
1 2 3
O Índice de Basileia atingiu 15,8% em Jun.19, sendo que o índice de Capital Nível I totalizou 14,0%, com 12,2%
de Capital Principal, e 1,9% de Capital Complementar.
4
Patrimônio de Referência (PR) 9.576 9.903 9.808
PR Nível I 7.633 8.658 8.695
Principal 6.476 7.460 7.544
Complementar 1.157 1.198 1.151
PR Nível II 1.944 1.245 1.113
Ativos ponderados pelo risco (RWA) 59.784 61.763 61.912
Risco de crédito 51.819 53.105 53.448
Risco de mercado 2.326 2.257 2.063
Risco operacional 5.640 6.401 6.401
Patrimônio de Referência Mínimo Requerido 5.156 4.941 4.953
Índice de Basileia (PR/RWA) 16,0% 16,0% 15,8%
Capital Nível I 12,8% 14,0% 14,0%
Principal 10,8% 12,1% 12,2%
Complementar 1,9% 1,9% 1,9%
Capital Nível II 3,3% 2,0% 1,8%
ÍNDICE DE BASILEIA
(R$ Milhões)Jun18 Mar19 Jun19
19 Ratings | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
RATINGS
O Banco Votorantim é classificado por agências internacionais de rating e as notas atribuídas refletem seu
desempenho operacional, a solidez financeira e a qualidade da sua administração, além de outros fatores
relacionados ao setor financeiro e ao ambiente econômico no qual a companhia está inserida. Vale ressaltar que o
rating de longo prazo em moeda estrangeira é limitado ao rating soberano do Brasil.
A tabela abaixo apresenta os ratings atribuídos pelas principais agências:
Em Mar.19 o Banco teve seus ratings reafirmados junto às agências internacionais. A Standard & Poor’s
reafirmou o rating do Banco em escala global, mantendo-o em ‘BB-’, com outlook estável, seguindo a
perspectiva do soberano. A Moody's, além de reafirmar o rating global em ‘Ba2’ (moeda local), alterou o
outlook de negativo para estável, igualando à nota do país.
RATINGS
AGÊNCIAS DE RATINGEscala Global Escala Nacional
Moeda Local
Moeda Estrangeira
Moeda Local
Moody’s
Longo PrazoBa2
(estável)Ba3 Aa3.br
Curto Prazo NP NP BR-1
Standard & Poor’s
Longo PrazoBB-
(estável)brAAA
Curto Prazo B brA-1+
Brasil
RatingSoberano
(outlook)
Ba2
(estável)
BB-
(estável)
20 Governança corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
GOVERNANÇA CORPORATIVA
Nome Posição Acionista
José Luiz Majolo Presidente Votorantim Finanças
Rubem de Freitas Novaes Vice-Presidente Banco do Brasil
Celso Scaramuzza Conselheiro Votorantim Finanças
Carlos Hamilton V. Araújo Conselheiro Banco do Brasil
Jairo Sampaio Saddi Conselheiro Votorantim Finanças
Marcelo Augusto Dutra Labuto Conselheiro Banco do Brasil
Composição do Conselho de Administração
Diretoria
Comitê Executivo
Órgãos de Governança Corporativa
Estrutura Societária
Também fazem parte dos órgãos de governança o
Conselho Fiscal e os fóruns de assessoramento ao CA,
além da Diretoria, Comitê Executivo e comitês técnicos
de governança interna.
Na Assembleia Geral Ordinária realizada em Abr.19,
além da reeleição dos membros do CA para o próximo
mandato bienal que vigorará até 2021, foram reeleitos
José Luiz Majolo e Rubem de Freitas Novaes,
respectivamente, para os cargos de Presidente e Vice-
Presidente do CA.
Total: 50,00%
ON: 49,99%
PN: 50,01%
Total: 50,00%
ON: 50,01%
PN: 49,99%
Votorantim S.A. Banco do Brasil
Conselho de
Administração Comitê
Consultivo
Comitê de
Riscos e
de Capital
A administração do Banco é compartilhada entre os
acionistas Votorantim Finanças e Banco do Brasil, com
participação paritária de ambos no Conselho de
Administração (CA), que é composto por seis membros.
As reuniões do CA ocorrem, no mínimo, mensalmente
para deliberar sobre questões estratégicas e
acompanhar e orientar os negócios do Conglomerado.
As decisões são tomadas por maioria absoluta,
inexistindo voto de qualidade.
Cada membro do CA possui mandato de dois anos e as
posições de Presidente e Vice-Presidente são
alternadas anualmente entre os dois acionistas.
GOVERNANÇA CORPORATIVA
Assembleia
GeralConselho
Fiscal
Comitê de
Auditoria
Comitê de
Remuneração
& RH Diretoria
O Conglomerado Financeiro Votorantim adota as melhores práticas de governança, garantindo transparência e
equidade nas informações, de forma a contribuir com o processo decisório.
21 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
RECONCILIAÇÃO ENTRE DRE CONTÁBIL E GERENCIAL
RECONCILIACAO DRE
Visando uma melhor compreensão e análise do desempenho do Banco, as explicações desse relatório são
baseadas na Demonstração Gerencial do Resultado, que considera algumas realocações gerenciais realizadas na
Demonstração do Resultado Societário auditado, sem impacto no lucro líquido. Essas realocações referem-se a:
• Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo que são contabilizadas em “Receitas com
Operações de Crédito”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;
• Despesas com características de provisões de crédito que são contabilizadas em “Outras Receitas (Despesas)
Operacionais”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;
• Impairments de títulos privados do segmento Atacado classificados na Margem Financeira Bruta, e que foram
realocados para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;
• Despesas com provisões para garantias financeiras prestadas que são contabilizadas em “Outras Receitas
(Despesas) Operacionais”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;
• Efeitos fiscais e tributários do hedge referente às variações cambiais de investimentos no exterior que são
contabilizados em “Despesas Tributárias” (PIS e Cofins) e “Imposto de Renda e Contribuição Social”, e que
foram realocados para “Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos”.
A estratégia de gestão do risco cambial dos recursos investidos no exterior tem por objetivo evitar efeitos
decorrentes de variação cambial no resultado, e para tanto, o risco cambial é neutralizado por meio da
utilização de instrumentos financeiros derivativos.
Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 2T19, 1T19 e 2T18
1. Inclui receitas das carteiras de crédito cedidas com coobrigação no âmbito da Res. 3.533.
Receitas da Intermediação Financeira 3.313 (10) 3.303 2.850 (93) 2.757 2.930 (195) 2.735
Operações de Crédito1 2.604 (312) 2.291 2.352 (149) 2.204 2.395 (128) 2.267
Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil 13 - 13 8 - 8 6 - 6
Resultado de Operações com TVM 627 52 679 564 59 624 821 (49) 772
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (84) 250 167 (114) (4) (117) (307) (19) (326)
Resultado de Operações de Câmbio 142 - 142 30 - 30 7 - 7
Resultado das Aplicações Compulsórias 11 - 11 8 - 8 9 - 9
Despesa da Intermediação Financeira (2.044) - (2.044) (1.288) - (1.288) (1.205) - (1.205)
Operações de Captação no Mercado (1.610) - (1.610) (1.088) - (1.088) (1.061) - (1.061)
Operações de Empréstimos e Repasses (239) - (239) (65) - (65) (4) - (4)
Operações de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (196) - (196) (135) - (135) (140) - (140)
Margem Financeira Bruta 1.269 (10) 1.259 1.562 (93) 1.469 1.726 (195) 1.530
Resultado com PDD, garantias prestadas e impairments (639) 262 (377) (618) 153 (464) (628) 181 (447)
Margem Financeira Líquida 629 252 881 944 60 1.004 1.098 (14) 1.083
Outras Receitas/Despesas Operacionais (395) (12) (406) (388) (65) (453) (506) (5) (511)
Receitas de Prestação de Serviços 344 - 344 340 - 340 343 - 343
Despesas de Pessoal e Administrativas (533) - (533) (599) - (599) (577) - (577)
Despesas Tributárias (99) (10) (109) (101) (1) (102) (157) (1) (158)
Resultado de Participações em Controladas 83 - 83 91 - 91 87 - 87
Outras Receitas (despesas) Operacionais (190) (2) (191) (120) (64) (184) (201) (4) (205)
Resultado Operacional 235 240 475 556 (5) 551 592 (20) 572
Resultado Não Operacional (2) - (2) 1 - 1 (1) - (1)
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 233 240 473 557 (5) 552 591 (20) 571
Imposto de Renda e Contribuição Social 31 (240) (210) (177) 5 (172) (188) 20 (169)
Participações nos Lucros e Resultados (7) - (7) (44) - (44) (51) - (51)
Lucro (Prejuízo) Líquido 256 0 256 336 (0) 336 352 - 352
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO
(R$ Milhões)
2T18
ContábilAjustes
2T18
Gerencial
1T19
ContábilAjustes
1T19
Gerencial
2T19
ContábilAjustes
2T19
Gerencial
22 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 1S19 e 1S18
Receitas da Intermediação Financeira 6.133 (77) 6.055 5.780 (289) 5.492
Operações de Crédito1 4.927 (446) 4.481 4.747 (276) 4.471
Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil 22 - 22 15 - 15
Resultado de Operações com TVM 1.149 111 1.259 1.385 10 1.395
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (137) 258 120 (421) (22) (443)
Resultado de Operações de Câmbio 160 - 160 37 - 37
Resultado das Aplicações Compulsórias 12 - 12 17 - 17
Despesa da Intermediação Financeira (3.450) - (3.450) (2.493) - (2.493)
Operações de Captação no Mercado (2.710) - (2.710) (2.149) - (2.149)
Operações de Empréstimos e Repasses (297) - (297) (69) - (69)
Operações de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (444) - (444) (275) - (275)
Margem Financeira Bruta 2.683 (77) 2.606 3.287 (289) 2.999
Resultado com PDD, garantias prestadas e impairments (1.040) 334 (706) (1.246) 334 (911)
Margem Financeira Líquida 1.643 256 1.900 2.042 46 2.087
Outras Receitas/Despesas Operacionais (855) (9) (864) (894) (70) (964)
Receitas de Prestação de Serviços 669 - 669 684 - 684
Despesas de Pessoal e Administrativas (1.131) - (1.131) (1.177) - (1.177)
Despesas Tributárias (191) (10) (201) (258) (2) (260)
Resultado de Participações em Controladas 163 - 163 178 - 178
Outras Receitas (despesas) Operacionais (366) 2 (364) (321) (68) (389)
Resultado Operacional 788 247 1.035 1.148 (25) 1.123
Resultado Não Operacional (5) - (5) 0 - 0
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 783 247 1.030 1.148 (25) 1.124
Imposto de Renda e Contribuição Social (209) (247) (456) (366) 25 (341)
Participações nos Lucros e Resultados (63) - (63) (94) - (94)
Lucro (Prejuízo) Líquido 511 0 511 688 (0) 688
Ajustes1S18
Gerencial1S19 Contábil Ajustes
1S19
Gerencial1S18 Contábil
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO
(R$ Milhões)
23 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
ANEXOS
ANEXOS
10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito – Mar.19 (R$B)
Visão Geral – Posição Banco Votorantim
10 Maiores Bancos em Ativos – Mar.19 (R$B)
Estratégia - Visão por negócio
Banco Votorantim é um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais e carteira de crédito.
9º
8º
1.517
1.491
1.293
1.142
849
789
190
163
93
84
CEF
Banco do Brasil
Santander
Itaú
BNDES
Bradesco
BTG Pactual
Safra
Votorantim
Cielo S.A.
Público Estrangeiro Brasileiro e privado
686
628
544
420
310
292
66
51
34
22
Safra
Santander
CEF
Banco do Brasil
Bradesco
Votorantim
Itaú
BNDES
Banrisul
BTG Pactual
Público Estrangeiro Brasileiro e privado
Financiamento
de Veículos
Outros
Negócios
Corporate
Bank
Wealth
Management
R$ 5,3B
R$ 35,7B R$ 20,7B
R$ B Carteira de crédito ampliada em Jun/19 (inclui garantias prestadas e títulos privados)
VAREJO ATACADO
R$ 61,7B
▲ Foco em veículos leves usados (revendas), em que o Banco possui histórico de liderança e expertise
▲ Originação com qualidade, escala e rentabilidade
▲ Inovação e transformação digital
▲ Cartões e Seguros: diversificar
receitas, explorando a base de
clientes de Veículos
▲ Empréstimos: diversificação
• Consignado Privado
• Crédito Pessoal
• Home Equity
• CDC (Solar, Estudantil, Turismo, Saúde)
▲ Promotiva: originação dedicada para o BB
▲ Corporate (R$300M até R$ 1,5B):
Foco em crescimento
• cash management; estruturação
financeira; fianças; capital de giro;
hedge; FX; mercado de capitais; M&A
▲ Large Corporate (acima de R$ 1,5B):
Foco em rentabilização
• mercado de capitais, estruturação
financeira, fianças e tesouraria
▲ Agilidade e flexibilidade em servir
▲ Disciplina de capital (RAR²)
▲ Asset: 13ª maior do mercado, com
produtos inovadores e sinergias
relevantes com o BB
▲ R$ 51,0B em recursos geridos (AuM)
▲ Private: foco em gestão patrimonial por
meio de soluções customizadas
Banco do Brasil Votorantim S.A.Acionistas
24 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
Varejo – Outros negócios
Consignado
▲ Redução da exposição das carteiras dos
convênios Público e INSS
▲ Crescimento da carteira de consignado
Privado por meio do aumento de novos
convênios
▲ Contínuo aprimoramento das ferramentas
de gestão (pricing, crédito, cobrança, etc.)
Consignado – Carteira de crédito (R$B)
Cartões de Crédito
▲ Emissão de cartões de crédito das
bandeiras Elo, Visa e Mastercard
▲ Foco em explorar a atual base de clientes
de financiamento de Veículos
▲ Crescer de forma orgânica por meio de
novas parcerias comerciais (ex.: Netpoints)
▲ Investir em novas tecnologias (carteira
digital, inteligência artificial, cartão virtual etc)
Cartões ativos (Milhões) e Carteira (R$B)
Cartões
Ativos0,920,920,89
Corretagem de Seguros
▲ Ampliar as receitas de corretagem,
alavancando a base de clientes do Varejo
▲ Diversificar o portfólio de seguros:
• Vida
• Residencial
• Acidente Pessoal, etc
Prêmios de Seguros (R$M)
0,2(9%)
0,8
Mar/19
1,5
0,9
0,2(8%)
Jun/18
0,8
0,1(8%)
0,8
0,8
Jun/19
Público
Privado
INSS
2,4
1,91,7
1,992,30 2,44
Jun/18 Mar/19 Jun/19
Carteira
4346
54
148138
235
1T192T18
61
40
64
148
2T19
Outros
Auto
Prestamista
255 251
25 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19
Somente 5,6% do risco de crédito está
concentrado nos 10 maiores devedores.
Concentração setorial – Atacado
Concentração de crédito
10 maiores devedores¹
1. Saldo não considera TVM Privado e é líquido de provisões de crédito
100 maiores devedores¹
1. Em relação a carteira de crédito consolidada.
Qualidade da Carteira de Crédito - Atacado
7,6%6,1% 5,6%
Mar/19Jun/18 Jun/19
19,6%16,6% 16,1%
Jun/18 Mar/19 Jun/19
R$M Part.(%) R$M Part.(%)
Telecomunicações 1.356 8,4% 1.438 9,2%
Açúcar e Álcool 1.601 9,9% 1.360 8,7%
Varejo 999 6,2% 1.149 7,4%
Instituições Financeiras 2.280 14,2% 1.142 7,3%
Montadoras/Auto-peças/Concessionárias 642 4,0% 881 5,6%
Óleo e Gás 503 3,1% 715 4,6%
Locadoras de automóveis 268 1,7% 664 4,3%
Índustria Alimentícia/Bebidas 374 2,3% 599 3,8%
Indústria 343 2,1% 560 3,6%
Ferrovias 605 3,8% 483 3,1%
Mineração 952 5,9% 475 3,0%
Geração de Energia Elétrica 263 1,6% 475 3,0%
Cooperativas 215 1,3% 401 2,6%
Governos 485 3,0% 400 2,6%
Frigorífico 371 2,3% 381 2,4%
Siderurgia 171 1,1% 337 2,2%
Serviços 330 2,0% 334 2,1%
Agroquímica 200 1,2% 298 1,9%
Construção civil - Residencial/Comercial 251 1,6% 295 1,9%
Agroindústria 288 1,8% 269 1,7%
Outros 3.596 22,3% 2.949 18,9%
Total¹ 16.092 100,0% 15.607 100,0%
Atacado - Concentração SetorialJun/18 Jun/19
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